Il documento fornisce una guida sugli investimenti in azioni e obbligazioni, evidenziando la relazione tra rischio e rendimento. Spiega come gli investitori possono accumulare capitale attraverso fondi gestiti e descrive vari tipi di rischio associati a diversi strumenti finanziari. Viene inoltre consigliato di consultare un consulente finanziario per valutare l'idoneità degli investimenti.

1. ?? ? €€ €L'azionario può essere adatto alle esigenze di un investitore, a seconda
del livello di rischio che è disposto ad assumere. Questa guida aiuta
a capire come investire e potenzialmente incrementare il proprio capitale.
Cos'è un fondo azionario?
Chi investe
attraverso un
fondo gestito
non lo fa da solo,
ma il suo denaro
viene cumulato
a quello di altri
investitori per
acquistare
titoli azionari.
Un gestore
esperto investe
e gestisce questi
capitali per suo
conto. Un gestore
attivo punta a
superare i
rendimenti
offerti dal
mercato
azionario.
Non prestiamo servizi di consulenza finanziaria. Per qualsiasi dubbio circa l'idoneità
di un investimento si raccomanda di rivolgersi al proprio consulente finanziario.
FONDO
Questa attività di Promozione Finanziaria è pubblicata da M&G International Investments Ltd. Prima della sottoscrizione leggere il Prospetto Informativo.
Sede legale: Laurence Pountney Hill, Londra EC4R 0HH, società autorizzata e disciplinata nel Regno Unito dalla Financial Conduct Authority.
La tesi
a favore
dell'azionario
Basso, in linea con
i tassi d'interesse.
Un reddito generalmente
superiore e stabile.
Di solito fisso.
Non garantito, dipende dal
dividendo ed è soggetto
a fluttuazioni.
Fino a €100.000 protetto in
una banca o un istituto di
credito immobiliare.
Non garantito, ma
generalmente più
sicuro delle azioni.
Non garantito
e può subire
forti oscillazioni.
Crescita modesta. È possibile
perdere parte del capitale
se il tasso d'interesse è
inferiore all'inflazione.
Potenziale di
crescita limitato.
Alto potenziale
di crescita.
Gli investimenti in azioni e obbligazioni implicano un rischio più elevato dei conti deposito e il loro valore tende a oscillare nel tempo.
Risparmi liquidi
BASSO ALTO
BASSOALTO
RISCHIO
RE
NDIMENT
O
QUE
Obbligazioni
BASSO ALTO
BASSOALTO
RISCHIO
RE
NDIMENT
O
QUE
Azioni
BASSO ALTO
BASSOALTO
RISCHIO
RE
NDIMENT
O
Riceverò un
reddito?
Il mio investimento
iniziale è garantito?
Il mio investimento
crescerà?
Come si ottengono
guadagni dalle azioni?
Il valore degli investimenti nel mercato azionario tende a oscillare determinando movimenti al rialzo o al
ribasso dei prezzi dei Comparti, pertanto è possibile che non si riesca a recuperare l'importo originariamente
investito. Il livello di qualsiasi reddito generato dal Comparto è soggetto a oscillazioni.
Cosa spinge il loro valore verso
l'alto o verso il basso?
Fattori
societari
specifici
come
l'andamento
dell'attività e il
flusso di notizie
nel settore
BREVE TERMINE LUNGO TERMINE
Redditività
dell'attività
aziendale, sia
passata che
attesa in futuro
Eventi
esterni
come atti
terroristici,
conflitti, eventi
politici, disastri
naturali, ecc.
VALORE AUMENTA VALORE DIMINUISCE
Più investitori vogliono comprare,
ma meno azionisti vogliono vendere
Più azionisti vogliono vendere,
ma meno investitori vogliono comprare
Fattori
economici
come tassi di
cambio, tassi
d'interesse e
inflazione
Gli investitori diventano così azionisti, ossia comproprietari
della società. In quanto tali, possono ricevere una quota
percentuale dei profitti e avere il diritto di votare in merito
alle modalità di gestione dell'azienda.
Una società può ottenere i fondi di cui ha bisogno per investire
o espandersi suddividendo il proprio capitale in quote
(anche note come azioni) e vendendole agli investitori.
Cosa sono le
azioni?
Cosa sono le
azioni?
Crescita del capitale
L'azionista guadagna se vende le sue azioni a un
prezzo più alto di quello a cui le ha acquistate.
Reddito: ricevendo dividendi
La società decide in che misura distribuire
i profitti in forma di dividendo o reinvestirli.

2. ?? ? Esiste una stretta correlazione fra il rischio e il rendimento, in
ambito finanziario. Non solo è possibile evitare i rischi superflui,
ma si può anche sfruttare il rischio a proprio vantaggio.
€€ €
Gestione del rischio
Un portafoglio diversificato può
rivelarsi più stabile, di fronte ai
movimenti del mercato al rialzo o al
ribasso. La combinazione di obbligazioni,
azioni e immobili può essere un modo di
ridurre l'impatto degli shock.
Investire lo stesso importo su base
regolare nell'arco di un lungo periodo
serve a bilanciare gli alti e bassi nei
movimenti di prezzo.
Non prestiamo servizi di consulenza finanziaria. Per qualsiasi dubbio circa l'idoneità
di un investimento si raccomanda di rivolgersi al proprio consulente finanziario.
Questa attività di Promozione Finanziaria è pubblicata da M&G International Investments Ltd. Prima della sottoscrizione leggere il Prospetto Informativo.
Sede legale: Laurence Pountney Hill, Londra EC4R 0HH, società autorizzata e disciplinata nel Regno Unito dalla Financial Conduct Authority.
Quali sono i tipi di rischio comuni?
Rischio di
capitale
La possibilità di
non recuperare
l'importo
investito
originariamente.
Rischio di
credito
Si concretizza
quando la
società o il
governo
emittente non
effettua i
pagamenti
dovuti su
un'obbligazione.
Rischio di
cambio
Quando si
investe all'estero
è poi necessario
riconvertire il
denaro investito
nella propria
valuta.
Rischio di
inflazione
L'inflazione può
erodere il valore
dell'investimento
nel corso del
tempo.
Rischio tassi
d'interesse
Le variazioni
possono incidere
sul valore
dell'investimento.
Rischio di
mercato
La possibilità
che si verifichino
crolli di mercato
a causa di shock
economici o
gravi inefficienze
nel settore
pubblico o
privato.
¥$
£€ €
€
€
I vari tipi di rischio possono influenzare gli investimenti in misura diversa.
Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri.
Quanto rischio prendere?
Il livello di rischio adatto alle esigenze specifiche di un
investitore dipende dai suoi piani per il futuro.
Quanto tempo può
concedere al suo
investimento
per crescere?
Quanto denaro
desidera avere alla
fine del suo periodo
di investimento?
€2,000
€1,700
€1,400
€1,100
Mag
04
Gen
05
Set
05
Mag
06
Gen
07
Set
07
Mag
08
Gen
09
Set
09
Mag
10
Gen
11
Set
11
Mag
12
Mag
14
Gen
13
Set
13
€800
Investimento di € 1000 su 25 anni– dopo l'adeguamento all'inflazione
Crescita
a lungo
termine alta
Rischio
a breve
termine alto
Assumere un rischio
eccessivo nel breve
termine potrebbe
rivelarsi deleterio. Un
investimento ad alto
rischio può accrescere
il capitale investito in
un arco di tempo
lungo, che consente
di recuperare
eventuali perdite di
breve periodo.
Tuttavia, nel breve
termine le perdite
rischiano di essere
permanenti.
Assumere un rischio
troppo basso nel
lungo termine
implica la possibilità
di non avere una
quantità di denaro
sufficiente per fare
fronte alle proprie
esigenze. Un
investimento a basso
rischio può diminuire
di valore nel lungo
periodo, se il tasso
d'interesse è inferiore
all'inflazione.
Tuttavia, nel breve
termine, i risparmi
saranno più sicuri.
Fonte: Morningstar: MSCI Europe/ACWI Growth Index; Markit iBoxx Euro Corporate Treasuries; EURIBOR 3 Month Offered Rate.
AZIONI
OBBLIGAZIONI
RISPARMI
LIQUIDI
Un conto di risparmio implica un
rischio basso. I risparmi fino a
€100.000 sono garantiti dal piano di
risarcimenti per i servizi finanziari
(DGS). Tuttavia, cresceranno solo in
linea con i tassi d'interesse, quindi la
possibilità di incrementare il
capitale è molto modesta.
Le azioni sono quote di
partecipazione di una società. La
crescita dell'investimento dipende
dalle sorti di tale società. Anche se
non c'è limite alla misura in cui
l'investimento può aumentare di
valore, non c'è limite neanche a
quanto la quotazione del titolo
azionario può diminuire. È possibile
anche perdere interamente il
capitale originariamente investito.
Comprare obbligazioni equivale a
concedere un prestito a scadenza
fissa a un'azienda o a un governo.
L'interesse su questo "prestito"
rappresenta la rendita
dell'investimento. Alla scadenza
prestabilita, il capitale dovrebbe
essere rimborsato. Esiste un rischio
di inadempienza sui pagamenti,
che varia in misura considerevole a
seconda dell'emittente.
Gli investimenti in azioni e obbligazioni implicano un rischio più elevato dei conti deposito e il loro valore tende a oscillare nel tempo.
Risparmi liquidi
BASSO ALTO
BASSOALTO
RISCHIO
RE
NDIMENT
O
QUE
Obbligazioni
BASSO ALTO
BASSOALTO
RISCHIO
RE
NDIMENT
O
QUE
Azioni
BASSO ALTO
BASSOALTO
RISCHIO
RE
NDIMENT
O
BASSO ALTO
BASSOALTO
RISCHIO
RE
NDIMENT
O
QUE
BASSO ALTO
BASSOALTO
RISCHIO
RE
NDIMENT
O
QUE
In generale, gli investimenti con un più alto livello di rischio
implicano un potenziale di rendimento più elevato, mentre
quelli associati a un rischio minore in genere offrono un
rendimento inferiore. Più rischio si assume e più l'investimento
può crescere. Il rovescio della medaglia però è che può subire
una flessione altrettanto ampia.
Ma allora perché assumere rischi?
Cos'è il
rischio?rischio?
Il rischio è la possibilità di perdere in tutto o in parte il capitale iniziale (ossia l'importo investito originariamente).
Il rischio si riferisce all'incertezza. Tutti gli investimenti implicano un certo grado di rischio.
INVESTIMENTO
RENDIMENTO
INVESTIMENTO
RENDIMENTO
Cos'è il
Il valore degli investimenti nel mercato azionario tende a oscillare determinando movimenti al rialzo o al ribasso
dei prezzi dei Comparti, pertanto è possibile che non si riesca a recuperare l'importo originariamente investito.
Chi investe attraverso un fondo gestito
non lo fa da solo, ma il suo denaro viene
cumulato con quello di altri investitori e
ripartito fra un'ampia gamma di
strumenti finanziari.
FOND

3. €€ €?? ? Al di là dell'apparente complessità, le obbligazioni possono
soddisfare l'esigenza di una rendita regolare. Questa guida aiuta a
capire la differenza fra una cedola e un titolo di credito.
Cosa sono le
obbligazioni?
Cosa sono le
obbligazioni?
Un'obbligazione è sostanzialmente un
prestito. Chi acquista un'obbligazione,
di fatto presta denaro al governo o
alla società che ha l'ha emessa.
Quando il periodo di prestito
finisce (scadenza), l'importo
originariamente prestato viene
restituito all'investitore.
In cambio, in genere riceve pagamenti
di interessi regolari (cedole). Di
norma sarà un importo fisso, stabilito
al momento ll'emissione del titolo.
Non prestiamo servizi di consulenza finanziaria. Per qualsiasi dubbio circa l'idoneità
di un investimento si raccomanda di rivolgersi al proprio consulente finanziario.
Questa attività di Promozione Finanziaria è pubblicata da M&G International Investments Ltd. Prima della sottoscrizione leggere il Prospetto Informativo.
Sede legale: Laurence Pountney Hill, Londra EC4R 0HH, società autorizzata e disciplinata nel Regno Unito dalla Financial Conduct Authority.
Cos'è un fondo obbligazionario?
È possibile far
confluire il proprio
denaro insieme a
quello di altri
investitori per
acquistare una
gamma di
obbligazioni,
diversificando
l'investimento in
modo da ridurre
l'esposizione ai
singoli emittenti
governativi o
societari.
Un gestore esperto
investe e gestisce
questi capitali per
conto degli
investitori. Un
gestore attivo punta
a sovraperformare
altri fondi
obbligazionari
simili.
FONDO
La tesi a
favore dalle
obbligazioni
Basso, in linea con
i tassi d'interesse.
Un reddito generalmente
superiore e stabile.
Di solito fisso.
Non garantito, dipende dal
dividendo ed è soggetto
a fluttuazioni.
Fino a €100.000 protetto in
una banca o un istituto di
credito immobiliare.
Non garantito, ma
generalmente più
sicuro delle azioni.
Non garantito
e può subire
forti oscillazioni.
Crescita modesta. È possibile
perdere parte del capitale
se il tasso d'interesse è
inferiore all'inflazione.
Potenziale di
crescita limitato.
Alto potenziale
di crescita.
Gli investimenti in azioni e obbligazioni implicano un rischio più elevato dei conti deposito e il loro valore tende a oscillare nel tempo.
Risparmi liquidi
BASSO ALTO
BASSOALTO
RISCHIO
RE
NDIMENT
O
QUE
Obbligazioni
BASSO ALTO
BASSOALTO
RISCHIO
RE
NDIMENT
O
QUE
Azioni
BASSO ALTO
BASSOALTO
RISCHIO
RE
NDIMENT
O
Riceverò un
reddito?
Il mio investimento
iniziale è garantito?
Il mio investimento
crescerà?
Il valore degli investimenti nel mercato azionario tende a oscillare determinando movimenti al rialzo o al ribasso
dei prezzi dei Comparti, pertanto è possibile che non si riesca a recuperare l'importo originariamente investito.
Come si ottengono guadagni
dalle obbligazioni?
Cosa spinge il loro valore
verso l'alto o verso il basso?
VALORE AUMENTA VALORE DIMINUISCE
Più investitori vogliono comprare, ma
meno obbligazionisti vogliono vendere
Più obbligazionisti vogliono vendere, ma
meno investitori vogliono comprare
Tassi d'interesse
Un aumento dei tassi provoca un
calo dei prezzi obbligazionari e
viceversa. L'interesse su
un'obbligazione è fisso all'inizio,
quindi il titolo non beneficia dei rialzi
dei tassi come invece fanno i
risparmi. Più è lunga la scadenza e
maggiore sarà l'impatto.
Prospettive dell'emittente
Se la situazione finanziaria
dell'emittente di un'obbligazione
peggiora, è possibile che il suo merito
di credito (che riflette la capacità di
rimborsare il debito) venga
abbassato. Il prezzo dell'obbligazione
potrebbe quindi scendere, qualora gli
investitori ritenessero che l'interesse
non compensi adeguatamente il
maggior di inadempienza sui
pagamenti.
Inflazione
I beni diventano più costosi nel
corso degli anni. Dato che l'interesse
pagato su un'obbligazione è fisso, il
valore reale della cedola potrebbe
diminuire nel tempo.
€
€
€
Quali sono i diversi tipi di obbligazioni?
Indicizzate
L'entità dei pagamenti è allineato
all'inflazione. Ciò significa che la
rendita probabilmente aumenterà
se l'inflazione sale.
Investment grade
Le perdite su queste obbligazioni sono
meno probabili, ma probabilmente
anche l'interesse sarà inferiore.
Titoli di Stato
Emessi da Paesi, in
genere per raccogliere
fondi destinati alla spesa
pubblica. I vari Paesi
presentano livelli di
rischio diversi.
Obbligazioni
societarie
Emesse da società. Offrono
interessi più elevati, in
quanto sono spesso
considerate più rischiose
dei titoli di Stato.
High Yield
Un merito di credito più basso rispetto
all'investment grade.
Capital return
Chi acquista un'obbligazione da un
altro investitore a un prezzo inferiore
a quello originario...
...può ottenere un profitto tenendola
fino alla scadenza.
Income: coupons
L'investitore sa esattamente quanto
riceverà e quando, presumendo che
l'emittente effettui regolarmente
i pagamenti.

4. ?? ? Quando arriva il momento di scegliere dove investire, la
decisione probabilmente dipende dalla propensione al rischio e
da ciò che ognuno vuole ottenere dal proprio investimento.
€€ €
Un portafoglio diversificato può
rivelarsi più stabile, di fronte ai
movimenti del mercato al rialzo o al
ribasso. La combinazione di obbligazioni,
azioni e immobili può essere un modo di
ridurre l'impatto degli shock.
Investire lo stesso importo su base
regolare nell'arco di un lungo periodo
serve a bilanciare gli alti e bassi nei
movimenti di prezzo.
Chi investe attraverso un fondo gestito
non lo fa da solo, ma il suo denaro viene
cumulato con quello di altri investitori e
ripartito fra un'ampia gamma di
strumenti finanziari.
FOND
Gestione del rischio
INVESTIMENTO
RENDIMENTO
INVESTIMENTO
RENDIMENTO
BASSO ALTO
BASSOALTO
RISCHIO
RE
NDIMENT
O
QUE
BASSO ALTO
BASSOALTO
RISCHIO
RE
NDIMENT
O
QUEIl rischio è la possibilità di perdere in tutto o in parte il capitale
investito originariamente. Il rischio si riferisce all'incertezza.
Tutti gli investimenti implicano un certo grado di rischio.
In generale, gli investimenti con un più alto livello di rischio implicano
un potenziale di rendimento più elevato, mentre quelli associati a un
rischio minore in genere offrono un rendimento inferiore. Più rischio si
assume e più l'investimento può crescere. Il rovescio della medaglia però è
che può subire una flessione altrettanto ampia.
Come funzionano gli investimenti
in immobili commerciali
Come funzionano le azioni
Crescita del capitale
L'azionista guadagna se vende le sue azioni a un
prezzo più alto di quello a cui le ha acquistate.
Reddito: ricevendo dividendi
La società decide in che misura distribuire
i profitti in forma di dividendo o reinvestirli.
Come funzionano le obbligazioni
Un'obbligazione è sostanzialmente un
prestito. Chi acquista un'obbligazione,
di fatto presta denaro al governo o
alla società che ha l'ha emessa e
riceve da tali soggetti un interesse
come corrispettivo.
Una volta acquistata un'obbligazione,
non è obbligatorio tenerla fino alla
data di scadenza. Come accade per le
azioni, anche le obbligazioni
possono essere acquistate e
vendute sul mercato.
Quando il periodo di prestito
finisce (scadenza), l'importo
originariamente prestato viene
restituito all'investitore.
Dove si può
investire?
Liquidità
offre un potenziale di
crescita e di rendita molto
scarso. Tuttavia, può essere
l'opzione più sicura per il
capitale, in quanto lo
schema di tutela dei
depositi bancari comune
(Fondo interbancario di
tutela dei depositi)
garantisce il rimborso fino
a 100.000 euro in caso di
insolvenza della banca o
dell'istituto di credito
immobiliare con cui è stato
effettuato l'investimento.
Obbligazionario
può essere attraente per
chi ha bisogno di una
rendita regolare o è solo
alla ricerca di un
investimento a basso
rischio in cui tenere i
risparmi, che abbia
comunque un potenziale
di crescita superiore a
quello della liquidità.
Azionario
può essere la soluzione
adatta per chi riesce a
tollerare l'idea che il
potenziale di crescita
elevato implica anche la
possibilità di perdite
maggiori.
Settore immobiliare
offre una combinazione
interessante di rendita
regolare e potenziale di
crescita del capitale, in
particolare se si investe in
un fondo che acquista
direttamente immobili.
Il valore degli investimenti nel mercato azionario tende a oscillare determinando movimenti al rialzo o al ribasso
dei prezzi dei Comparti, pertanto è possibile che non si riesca a recuperare l'importo originariamente investito.
Dove si può
investire?
Non prestiamo servizi di consulenza finanziaria. Per qualsiasi dubbio circa l'idoneità
di un investimento si raccomanda di rivolgersi al proprio consulente finanziario.
Questa attività di Promozione Finanziaria è pubblicata da M&G International Investments Ltd. Prima della sottoscrizione leggere il Prospetto Informativo.
Sede legale: Laurence Pountney Hill, Londra EC4R 0HH, società autorizzata e disciplinata nel Regno Unito dalla Financial Conduct Authority.
L'investimento in immobili commerciali
consiste nell'acquisto di edifici
utilizzati dalle aziende, come uffici,
centri commerciali e fabbriche.
Quando si acquista un immobile, si
ottiene una rendita regolare sotto
forma di canone di locazione. Le
locazioni commerciali tendono a
durare molto a lungo e gli inquilini
di norma sono affidabili.
Esiste anche un potenziale di
accrescimento del capitale al
momento della vendita
dell'immobile.
Gli investitori diventano così azionisti, ossia comproprietari
della società. In quanto tali, possono ricevere una quota
percentuale dei profitti e avere il diritto di votare in merito
alle modalità di gestione dell'azienda.
Una società può ottenere i fondi di cui ha bisogno per investire
o espandersi suddividendo il proprio capitale in quote
(anche note come azioni) e vendendole agli investitori.