1. 2010. 9. 30

4. 1. KIF투자조합 개요IT산업이 우리 경제 전반의 성장을 지속적으로 이끌어 낼 수 있도록미래 성장잠재력을배양하기 위해서는 통신사업자들의 선행투자가매우 중요하다는 판단에따라통신사업자들이 출자 결의 (2002.12)이에 따라, KT, SKT, LG U+ 에서 3,000억원을 출자하여KIF투자조합 결성 (2002.12)3,000억원(단위 : 억원)구분KTSKTLG U+합계

5. 1. KIF투자조합 개요IT분야 전문투자조합(자펀드)에 100% 출자하는 민간 모태펀드로 운영※ 자펀드운용사: 벤처캐피탈구성 : 7인법적형태: 민법상 조합 (민법 703조)조합명칭 : KIF투자조합 (영문명칭 : Korea Information Technology Fund)투자운영위원회방송통신위원회 추천 : 4인

6. 3개 출자사(KT, SKT, LG U+)가 추천하는 각 1인 : 3인1. KIF투자조합 개요운영 : KIF투자조합 규약 제 18조에서 규정한 조합결성 및 운영 등에 관한주요사항 심의ㆍ의결투자운영위원회 KIF투자조합 재산의 관리ㆍ운영ㆍ처분 및 배분업무집행자 : 한국통신사업자연합회(KTOA)존속기간 : 2002.12 ~ 2020.12, 18년간 (3년 연장가능)전담조직 : 한국통신사업자연합회 산업지원실※ ’10년 5월 KIF투자운영위원회 의결, 10년 연장

7. 2. KIF 관련 기관 기능구분주요기능

8. 3. KIF투자조합 운영 기본구조Korea IT Fund방송통신위원회 4인/ 출자사3인KIF투자조합 중요 운영사항 결정매칭펀드 구성KIF투자조합[한국통신사업자연합회)1차 투자심사투자조건 협상투자운영위원회 실무기구자펀드 관리·감독결과 보고정기보고/수시보고심의위원회 구성전문투자조합(子펀드)투자심의 의뢰투자집행 관리업무집행조합원최종 투자 결정투자조건 검토

10. 1. 제1기 KIF자펀드출자실적제 1기 KIF는 ’10.8월말 현재 자펀드20개를 결성하여 4,410억원(KIF 3,300억원)을조성하고, IT분야 332건(283개 기업)에 3,668억원 투자(KIF 2,737억원)(단위 : 개, 억원)구분존속기간조합수결성금액투자건수투자총액전체KIF기타※ ’06년은 투자수익 300억원으로2개 조합 결성※ 제 1기 자펀드는 ’10년 해산 후 투자자산 회수를 위해 2년 이내 청산기간 설정※ 제 1기 KIF자펀드(16개): 아주IB투자, 키움인베스트먼트, 일신창업투자, 코오롱인베스트먼트, LB인베스트먼트,동양인베스트먼트, 아이원벤처캐피탈, IMM인베스트먼트, 에이티넘인베스트먼트, 한화기술금융, mvp창업투자,한국기술투자, 스틱인베스트먼트, 보광창업투자, 인터베스트, 호서벤처투자

11. 2. KIF 자산 현황항 목금 액비 고※ 2010년 8월말 현재 수익률은 31.7%(ROI)

12. 3. 제 1기 KIF 분야별 투자실적(단위 : 억원, ’10.8월 현재) IT 중점 투자분야가 64.2%이고, 일반분야는 35.8%로 중점투자분야목표치인 50% 상회 중점 투자분야중디지털콘텐츠가22.3%로 가장 높고, IT SoC, 차세대 이동통신, 디지털 TV 순임구 분중 점 분 야일반IT합 계디지털콘텐츠ITSoC차세대 이동통신디지털TV임베디드S/W차세대PC기 타중점분야계

14. 1. 제 2기 KIF투자조합운영방안모바일콘텐츠, 광고, 스마트폰 등 무선 IT분야 육성을 위하여 KIF 존속기간을 연장하고 운영자금을 재투자하기로 KIF 투자운영위원회에서 결정함에 따라2010년 신규 子펀드 결성 추진 2010 KIF 자펀드 결성현황운용사약정총액비 고KIF기타LPGP※ 2011년 약 1700억원을 출자하여 신규 자펀드 약 8개 결성예정

15. 1. 제 2기 KIF투자조합 운영방안7년 (2010.9 ~ 2017.9)구 분비 고주요내용※ 중점분야 : 모바일콘텐츠, 모바일 광고, 모바일 게임, 모바일 애플리케이션, E-Book, 모바일앱스토어, 모바일 결제, 스마트폰 및 관련 부품, 장비 등

16. 2. 제 2기KIF투자조합 관리방안 전형적인 모펀드(Fund of funds) 운영 원칙으로 각 투자사업분야별로전문 벤처캐피탈사를 선정하고 투자의사 결정 및 투자자금 운영에 대한모펀드의간섭을 배제모펀드인KIF는 벤처캐피탈 시장 중심의 투자 전개 및 수익성 제고를위해 업무집행조합원인 자펀드에 대해 투자 자율성은 최대한 보장하되, 투자위험관리 및 도덕적 해이 방지를 위한 자펀드관리ㆍ감독 기능은 강화조합 해산시점 투자 손실이 발생할 경우 자펀드 업무집행조합원이우선손실 충당을 하여야 하므로 투자관련 일체의 재무적 책임은 업무집행조합원에 부과됨

17. 2. 제 2기 KIF투자조합 관리방안 투자심사 단계에서 최대한 벤처캐피탈의 자율성을 존중하며준법심사와 위험관리 체크자펀드 업무집행조합원인 벤처캐피탈은 자신과 KIF를 포함한일반조합원으로 구성된 투자심의위원회의 운영을 통해공정성 및 투명성 확보투자조건 검토 및 최종적인 투자 의사 결정은 업무집행조합원인벤처캐피탈의 배타적, 독립적 고유권한

18. 2. 제 2기 KIF투자조합 관리방안 투자한도, 투자업종별 관리 및 포트폴리오 관리 등 개별 자펀드에 대한사전적, 사후적 위험방지는 물론 위험징후 포착시 적극적인 대처로펀드의 수익률 및 안정성 제고 노력정기 및 수시 보고를 통해 자펀드 내 부실징후 및 중점관리 기업을 사전적으로 모니터링 할 수 있는 체계를 구축하여 투자 후 위험관리

19. 2. 제 2기 KIF투자조합 관리방안 별도의 수탁기관(자산보관, 사무)를 지정(신한은행)하여 자펀드별입출금 및 현금시재 관리 등 투명한 출자금 및 사무관리 강화2003년 실시간 온라인 투자관리시스템(KIF-NET) 구축 및 운영 으로자펀드의 투자활동, 투자자산 거래 변동 및 유가증권의 권리변동 등 에대한 실시간 모니터링2008년 가치평가시스템을 구축, 시행하여 자펀드 투자자산에 대해조기 성과측정, 위험기업에 대한 중점관리 및 자펀드의 성과 향상을유도하여 KIF 투자조합 전체 수익률 예측 가능

21. 1. KIF자펀드의 투자 프로세스투자심의위원회담당심사역검토실사 및 IRValuation사업타당성검토투자승인투자상담·접수 및 발굴 투자심사보고서 심의 투자 결정 및실행 투자상담

22. 자체 DB

23. 추천

24. 기타

25. 사업계획서검토 계획사업의 시장성, 수익성, 성장성, 기술성등 검토동업계 경쟁 상황 등 파악 신용조사

26. 기술평가

27. 기업 IR실시

28. 투자심사보고서 제출

29. 2. 출자금 납입 및 관리자펀드결성시 초기 출자금 납입 : 자펀드 결성비용, 관리보수 등 충당업무집행조합원 : 총 결성예정액의10% 우선출자

30. KIF투자조합 : 총 결성예정액의10% 우선출자(20억원)초기 출자금 소진 후 자금소요 발생시 캐피탈 콜 방식으로 출자금 납입

31. 2. 출자금 납입 및 관리캐피탈 콜(Capital Call)조합 결성시 출자금을 일시에 납입하는 것이 아니라 업무집행조합원의 투자집행이 있을 경우 출자자에게 필요한 금액만큼 요청하면 출자가 이루어지는 방식투자처 발굴투자약정액 지급출자금납입유가증권 제출투자계약 체결65237841일반조합원수탁기관투자심의위원회IT 중소ㆍ벤처기업KIF투자조합자펀드 재산의 효율적 운영 및 미투자자산의 집중관리민간출자자출자이행 요청(Capital Call)투자안상정투자안승인업무집행조합원 초기 출자금 소진 후부터 Capital Call 방식 적용

32. 초기 출자금은 조합 결성비용, 관리보수 등에 우선 집행 수탁기관 지정ㆍ운영

33. 3. 중소·벤처기업에서 투자를 받기위한 필요조건(VC에서 바라는 사항)기업에 대한 객관적 상황분석에 따른 문제점 및 해결방안 제시체계적인 사업계획서 작성제품 및 기술에 대한 솔직한 자기반성 및 매출증대 방안 제시경영자의 성공을 향한 의지 및 성취능력 어필필요항목주요사항

34. 4. KIF IT전문투자조합 연락처운용사조합명주소대표펀드매니저(심사역)연락처사무실e-mail