Dünya ve Türkiye Ekonomisinde Beklentiler. M. İbrahim TURHAN - Borsa İstanbul Yönetim Kurulu Başkanı ve Genel Müdürü, BIST Başkanı, Chairman & CEO, www.ibrahimturhan.com

2. Dünya ve Türkiye
Ekonomisinde Beklentiler
İbrahim TURHAN
Başkan
12 Nisan 2012

3. Sunum Planı
12.04.2012 3
 Dünya Ekonomisi
• Kriz sonrası gerçekleşmeler ve beklentiler
 Türkiye Ekonomisi
• Kriz sonrası gerçekleşmeler ve beklentiler
 İş Dünyasına Öneriler

4. Büyüme Oranları
Dünya, Gelişmiş ve Gelişmekte Olan Ülkeler (%)
*IMF tahminleri
Kaynak: IMF
4
G-20 Büyüme Oranları ve Dünya Ekonomisindeki
Payları (2011)
*IMF tahmini, 2011 3Ç yıllık büyüme oranı %8,2’dir.
Kaynak: IMF, Bloomberg
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012* 2013*
Dünya Gelişmiş ülkeler Gelişmekte olan ülkeler
ABD
Çin
Hindistan
Japonya
Almanya
Rusya
Brezilya
İngiltere
Fransa
İtalya
Meksika
Kore
İspanya
Kanada
Endonezya
Türkiye*
İran
Avustralya
Tayvan
Polonya
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
0% 5% 10% 15% 20%
Yıllıkbüyümeoranı,2011
Dünya GSYİH'sindeki pay (satın alma gücü paritesine göre, 2011)
12.04.2012

5. Dünya Ekonomisi
VIX (Volatilite) ve S&P 500 Endeksleri
Kaynak: Bloomberg
5
0
10
20
30
40
50
60
VIX
600
700
800
900
1000
1100
1200
1300
1400
S&P 500
12.04.2012

6. Dünya Ekonomisi
MSCI Gelişmiş, MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar ve İMKB 100 Endeksleri
Kaynak: Bloomberg
6
50
100
150
200
250
300
1.2.2009
2.2.2009
3.2.2009
4.2.2009
5.2.2009
6.2.2009
7.2.2009
8.2.2009
9.2.2009
10.2.2009
11.2.2009
12.2.2009
1.2.2010
2.2.2010
3.2.2010
4.2.2010
5.2.2010
6.2.2010
7.2.2010
8.2.2010
9.2.2010
10.2.2010
11.2.2010
12.2.2010
1.2.2011
2.2.2011
3.2.2011
4.2.2011
5.2.2011
6.2.2011
7.2.2011
8.2.2011
9.2.2011
10.2.2011
11.2.2011
12.2.2011
1.2.2012
2.2.2012
3.2.2012
MSCI Gelişmekte Olan MSCI Gelişmiş İMKB 100 (ABD $)
12.04.2012

7. Küresel Piyasalar
Emtia (S&P GSCI Emtia Endeksi) ve
Dolar/Euro Kuru, Petrol ve Altın Fiyatları
Kaynak: Bloomberg
7
1
1.1
1.2
1.3
1.4
1.5
1.6
300
350
400
450
500
550
600
650
700
750
800
S&P GSCI Emtia Endeksi (sol eksen)
Euro/Dolar Paritesi (sağ eksen)
20
30
40
50
60
70
80
90
100
110
120
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
Altın fiyatı (sol eksen) Petrol fiyatı (sağ eksen)
12.04.2012

8. Sunum Planı
8
 Dünya Ekonomisi
• Kriz sonrası gerçekleşmeler ve beklentiler
 Türkiye Ekonomisi
• Kriz sonrası gerçekleşmeler ve beklentiler
 İş Dünyasına Öneriler
12.04.2012

9. Türkiye Ekonomisi
GSYİH Artışı, Sanayi Üretimi İşsizlik Oranı, Cari Açık
Kaynak: Bloomberg, TCMB
9
2010 1Ç: %12,2
2010 2Ç: %10,2
2010 3Ç: %5,3
2010 4Ç: %9,2
2011 1Ç: %12
2011 2Ç: %8,8
2011 3Ç: %8,2
0
2
4
6
8
10
12
14
GSYİH artışı (yıllık)
-12
-10
-8
-6
-4
-2
0
1.1.2010
2.1.2010
3.1.2010
4.1.2010
5.1.2010
6.1.2010
7.1.2010
8.1.2010
9.1.2010
10.1.2010
11.1.2010
12.1.2010
1.1.2011
2.1.2011
3.1.2011
4.1.2011
5.1.2011
6.1.2011
7.1.2011
8.1.2011
9.1.2011
10.1.2011
11.1.2011
12.1.2011
1.1.2012
Cari Açık (Milyar ABD Doları)
0
2
4
6
8
10
12
1.1.2010
2.1.2010
3.1.2010
4.1.2010
5.1.2010
6.1.2010
7.1.2010
8.1.2010
9.1.2010
10.1.2010
11.1.2010
12.1.2010
1.1.2011
2.1.2011
3.1.2011
4.1.2011
5.1.2011
6.1.2011
7.1.2011
8.1.2011
9.1.2011
10.1.2011
11.1.2011
12.1.2011
1.1.2012
2.1.2012
Enflasyon oranı (%)
80
90
100
110
120
130
140
150
Oca-10
Şub-10
Mar-10
Nis-10
May-10
Haz-10
Tem-10
Ağu-10
Eyl-10
Eki-10
Kas-10
Ara-10
Oca-11
Şub-11
Mar-11
Nis-11
May-11
Haz-11
Tem-11
Ağu-11
Eyl-11
Eki-11
Kas-11
Ara-11
Oca-12
Sanayi üretim endeksi
12.04.2012

10. Türkiye Ekonomisi
AB Tanımlı Kamu Borç Stoku ve Merkezi Yönetim Bütçe Açığı
*2011 3Ç verileri
**Orta Vadeli Program Hedefi
Kaynak: Hazine, Eurostat
1012.04.2012

11. Demografik Yapı
Ülkelerin Demografik Profili* (2010 Yılı)
(*) Tahmin
Ülkelerin Demografik Profili (2050 Tahminleri)
26%
15%
14%
15%
14%
15%
15%
14%
14%
14%
64%
66%
64%
60%
60%
63%
65%
62%
63%
63%
10%
19%
22%
25%
25%
23%
20%
25%
23%
23%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Türkiye
Slovakya
Polonya
Avrupa
Macaristan
Romanya
Rusya
Çek Cum.
Ukrayna
Bulgaristan
0-14 Yaş 14-60 Yaş 60+ Yaş
15%
16%
15%
14%
15%
14%
14%
14%
14%
14%
56%
49%
46%
49%
49%
47%
47%
46%
45%
46%
29%
35%
39%
37%
36%
39%
39%
40%
41%
40%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Türkiye
Rusya
Avrupa
Macaristan
Ukrayna
Çek Cum.
Slovakya
Romanya
Bulgaristan
Polonya
0-14 Yaş 14-60 Yaş 60+ Yaş
Kaynak: BM
1112.04.2012

12. İşsizlik Oranı ve İstihdamın Sektörel Dağılımı
2002
Kaynak: TÜİK
İnşaat
4.5%
Sanayi
18.5%
Tarım
34.9%
Hizmet
42.1%
İnşaat
7.0%
Sanayi
19.5%
Tarım
25.5%
Hizmet
48.1%
20116%
7%
8%
9%
10%
11%
12%
13%
14%
15%
İşsizlik oranı
1212.04.2012

13. Sunum Planı
13
 Dünya Ekonomisi
• Kriz sonrası gerçekleşmeler ve beklentiler
 Türkiye Ekonomisi
• Kriz sonrası gerçekleşmeler ve beklentiler
 İş Dünyasına Öneriler
12.04.2012

14. Halka Açılmanın Faydaları
Halka
Açılma
Finansman
Likidite
Tanıtım
Kurumsallaşma
Kredibilite
Globalleşme
1412.04.2012

15. İMKB’nin Rolü - Ekonomiye Kazandırılan Fonlar
15
1986-1989 1990-1994 1995-1999 2000-2004 2005-2009 2010-2012/03
779
6,584
7,473
10,264
19,814
7,005
606
3,202
5,686
4,204
23,812
12,882
Halka Arz ve Bedelli Sermaye Artırımı Nakit Temettü
Toplam 51.9 Milyar ABD $ Toplam 50.4 Milyar ABD $
12.04.2012

16. İSO İlk 500 ve 1000’de İşlem Gören Şirket Sayısı
17%
83%
İSO-500 şirketlerinin sadece 86’sı İMKB’de
işlem görmektedir.
13%
87%
İSO-1000 şirketlerinin 127’si İMKB’de işlem
görmektedir.
1612.04.2012

17. Halka Arz Seferberliği
 İMKB, TOBB, SPK ve TSPAKB arasında 07/08/2008 tarihinde bir işbirliği
protokolü imzalanmış ve bu kapsamda ülkemizin çeşitli şehirlerinde
çalışma ziyaretleri ve şirketlerle birebir görüşmeler gerçekleştirilmiştir.
 Halka Arz Seferberliği kapsamında 6-7 Mayıs tarihlerinde İstanbul
Zirvesi, 23-24 Kasım 2010 tarihlerinde Bursa Zirvesi gerçekleştirilmiştir.
 Türkiye İhracatçılar Meclisi (TİM) ile SPK, İMKB, TSPAKB, Takasbank ve
MKK arasında; halka arza uygun bir kurumsal yapıya
kavuşmalarını, halka arz öncesinden başlayarak, kurumsal yönetim
ilkelerini benimsemelerini sağlamak amacıyla 26 Mayıs 2011 tarihinde iş
birliği protokolü imzalanmıştır.
 “Halka Arz Seferberliği” ve İstanbul Finans Merkezi Projesi hedefleri
kapsamında, halka açılmaları teşvik etmek için, 31.12.2012 tarihine
kadar Kota Alma Ücret Tarifesi’nde %25 indirim yapılmıştır.
1712.04.2012

18. Gelişen İşletmeler Piyasası (GİP)
• Küçük ve orta ölçekli şirketlerin paylarının işlem göreceği şeffaf ve
düzenli bir piyasadır
• GİP’te ilk şirket 4 Şubat 2011 tarihinde işlem görmeye başlamıştır.
Halen bu piyasada işlem gören şirket sayısı 5 olup payların GİP
Listesi’ne kabulü ve işlem görmesi için yapılmış 5 adet başvuru
bulunmaktadır.
1812.04.2012

19. Kurumsallaşma
İMKB’de işlem görmek şirketler için kurumsallaşma yolunda atılmış önemli
bir adımdır. İMKB olarak kurumsal yönetim uygulamalarına önem verilmekte
ve teşvik edilmektedir.
• İMKB Kurumsal Yönetim Endeksi: Hisse senetleri İMKB pazarlarında
(Gözaltı Pazarı ve C Listesi hariç) işlem gören ve kurumsal yönetim
ilkelerine uyum notu 10 üzerinden en az 7 olan şirketlerin fiyat ve getiri
performansını ölçer. Halen 40 şirket endeks kapsamındadır.
• İMKB Kurumsal Yönetim Endeksi kapsamında yer alan şirketlere
kotta/kayıtta kalma ücreti İMKB Kurumsal Yönetim Endeksi'ne girdikleri
tarihten itibaren; ilk 2 yıl %50, sonraki iki yıl %25 ve izleyen yıllarda %10
indirimli uygulanmaktadır.
1912.04.2012

20. Dünya ve Türkiye
Ekonomisinde Beklentiler
İbrahim TURHAN
Başkan
12 Nisan 2012