Borsa İstanbul Vizyonu ve Listingi̇stanbul, M. İbrahim TURHAN - Borsa İstanbul Yönetim Kurulu Başkanı ve Genel Müdürü, BIST Başkanı, Chairman & CEO, www.ibrahimturhan.com

2. Borsa İstanbul Vizyonu ve Listingİstanbul
Dr. M. İbrahim TURHAN
Yönetim Kurulu Başkanı ve Genel Müdür
10 Nisan 2013

3. 10.04.2013 1
Gündem
Küresel Finansal Varlık Gelişmeleri
Dünya Borsalarında İşlem Gören Şirket Sayılarındaki Gelişmeler
Borsa İstanbul Vizyonu
Listingİstanbul Yol Haritası
Borsa İstanbul Görünümü

4. 10.04.2013 2
Gündem
Küresel Finansal Varlık Gelişmeleri
Dünya Borsalarında İşlem Gören Şirket Sayılarındaki Gelişmeler
Borsa İstanbul Vizyonu
Listingİstanbul Yol Haritası
Borsa İstanbul Görünümü

5. 10.04.2013 3
Küresel Finansal Varlıklar (Trilyon ABD doları)
Kaynak: McKinsey Global Institute Report: “Financial Globalization : Retreat or Reset?”, March, 2013
* Veriler 183 ülkeyi kapsamaktadır, dönem sonu itibariyledir, ve 2011 yılı kurları sabit kabul edilerek hesaplanmıştır.
23 26
35 42 46 50 54 54 57 60 62
2
3
5
9
11
13
14 14 13 13 13
3
3
5
7
7
8
8 9 10
11 11
8
11
19
30
35
39
42 42 41
42 42
9
14
18
29
30
32
35 39
43
46 47
11
18
37
47
56
64 36
48
54
47
50
0
50
100
150
200
250
1990 1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012/2Ç
Menkul Kıymetleştirilmemiş Krediler Menkul Kıymetleştirilmiş Krediler Şirket Borçlanma Araçları
Finansal Borçlanma Araçları Hükümet Borçlanma Araçları Pay Piyasası Araçları
225
75
119
164
185
206
189
206
218 219
56

6. 10.04.2013 4
Uluslar Arası Portföy Yatırım Varlıkları
Kaynak: IMF
19
23
26
33
39
31
38
41 39
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 (p)
Dünya (Trilyon ABD doları)
Kaynak: MKK
8.95
16.14
33.78 34.90
69.89
40.47
83.59
107.76
74.08
119.43
128.28
0.00
20.00
40.00
60.00
80.00
100.00
120.00
140.00
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013/3
Borsa İstanbul Pay Piyasası Yabancı Saklama Tutarı
(Milyar ABD Doları)

7. 10.04.2013 5
Küresel Sermaye Akımları (Trilyon ABD doları)
Kaynak: McKinsey Global Institute Report: “Financial Globalization: Retreat or Reset?”, March, 2013
•Veriler doğrudan yabancı yatırımlarını, portföy yatırımlarını, ve uluslar arası mevduat ve kredi akımlarını içermektedir,
dönem sonu itibariyledir, ve 2011 yılı kurları sabit kabul edilerek hesaplanmıştır.
1.0
4.9
11.8
2.2
1.7
6.1
5.3
4.6
0
2
4
6
8
10
12
14
1990 2000 2007 2008 2009 2010 2011 2012/T

8. 10.04.2013 6
Küresel Doğrudan Sabit Sermaye Yatırımı Akışı (Trilyon ABD doları)
Kaynak: UNCTAD
0.59
0.74
0.98
1.46
1.98
1.79
1.20
1.31
1.52
0.19
0.29 0.33
0.43
0.57
0.65
0.52
0.62
0.68
0.38
0.42
0.62
0.98
1.31
1.02
0.61 0.62
0.75
0.00
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Dünya Gelişmekte Olan Ülkeler Gelişmiş Ülkeler Diğer

9. 10.04.2013 7
Gündem
Küresel Finansal Varlık Gelişmeleri
Dünya Borsalarında İşlem Gören Şirket Sayılarındaki Gelişmeler
Borsa İstanbul Vizyonu
Listingİstanbul Yol Haritası
Borsa İstanbul Görünümü

10. 10.04.2013 8
Dünya Borsalarında İşlem Gören Şirket Sayıları
Kaynak: Dünya Borsalar Birliği (WFE)
40,810
39,906
39,209
42,579
42,129 42,421
43,359 43,275
2,549
2,844
2,221
2,965
3,013
3,152
2,993 2,999
34000
36000
38000
40000
42000
44000
46000
48000
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013/1
Yerli Şirketler Yabancı Şirketler
43,965
43,359
41,430
45,544
45,286
45,573
46,352 46,274
%94
%6

11. 10.04.2013 9
İşlem Gören Yabancı Şirket Sayıları ve Küresel Finans Merkezleri Endeksi
Kaynak: Dünya Borsalar Birliği (WFE) ve Ocak 2013 itibariyle Küresel Finans Merkezleri Endeksi
*Parantez içerisindeki sayılardan birincisi işlem gören yabancı şirket sayısını, ikincisi ise bu sayının toplam işlem gören şirket
sayısına oranını göstermektedir.
(82; %3)
(86; %4)
(95; %12)
(99; %4)
(133; %45)
(268; %25)
(292; %%14)
(304, %8)
(521, %34)
(585, %79)
0 100 200 300 400 500 600 700
Deutsche Börse
Hong Kong Exchanges
TMX Group
Australian SE
NYSE Euronext (Europe)
Luxembourg SE
NASDAQ OMX
Singapore Exchange
NYSE Euronext (US)
London SE Group
695
696
704
706
707
720
753
759
786
807
600 650 700 750 800 850
Frankfurt
Geneva
Zurich
Boston
Tokyo
Seoul
Singapore
Hong Kong (SAR)
New York
London
Küresel Borsalarda İşlem Gören Yabancı Şirket Sayıları* Küresel Finans Merkezleri Endeksi

12. 10.04.2013 10
Gündem
Küresel Finansal Varlık Gelişmeleri
Dünya Borsalarında İşlem Gören Şirket Sayılarındaki Gelişmeler
Borsa İstanbul Vizyonu
Listingİstanbul Yol Haritası
Borsa İstanbul Görünümü

13. 10.04.2013 11
Borsa İstanbul İle Öngörülen Yapı

14. 10.04.2013 12
Borsa İstanbul Yol Haritası
• Şirketleşme
• Yatay ve Dikey Entegrasyon
• Yeni Piyasalar ve Ürünler
Kurumsal Yeniden
Yapılanma
• Bilişim Altyapısı, Teknik Bilgi, ve Küresel Piyasalara
Erişim
• Likidite Sağlayıcılar
• Küresel Kanaat Önderleri
Stratejik Ortaklıklar
• Ortak Ürünler
• Birden fazla borsada işlem görme
• Ortak Platformlar
İşbirlikleri
• Orta Doğu ve Kuzey Afrika Bölgesi
• Balkanlar
• Orta Asya
Bölgesel Borsalar Ağı
• Yerli ve Yabancı Yatırımcılar
• Özelleştirme sürecinin sona ermesi
Halka Arz

15. 10.04.2013 13
Gündem
Küresel Finansal Varlık Gelişmeleri
Dünya Borsalarında İşlem Gören Şirket Sayılarındaki Gelişmeler
Borsa İstanbul Vizyonu
Listingİstanbul Yol Haritası
Borsa İstanbul Görünümü

16. 10.04.2013 14
Neden Listingİstanbul
 Doğu Asya ile Batı Avrupa arasında finansal merkez ihtiyacı ve İstanbul Uluslar arası Finans Merkezi Projesi
 Borsa İstanbul Bölgesel Borsalar ağı Vizyonu

17. 10.04.2013 15
Listingİstanbul Yol Haritası
Listingİstanbul projesi çerçevesinde;
 Borsa İstanbul olarak oldukça geniş bir coğrafi alanda çalışmalar yürütülecektir
 İmzalanacak mutabakat zaptları ile, yaklaşık 45 ülkede bir program ortağımız olacaktır
Bu 45 ülkede yapılacak faaliyetlerin etkinliği noktasında program ortaklarının girişimleri ve
müşteri ilişkileri önem taşımaktadır
 Borsamız program ortaklarının önerecekleri her etkinliğe katılmak ve desteklemek isteğindedir
 Halka arz ve kotasyon için Borsamızın önemli rekabet avantajı bulunmaktadır. Yapılacak
programlarda Türkiye/Neden Türkiye Sermaye Piyasaları/Neden Borsa İstanbul sorularına her
ortamda etkili yanıtlar verilecektir
 Yabancı şirketlerin Borsamızda işlem görmesi ile ilgili olarak bir mevzuat engeli
bulunmamaktadır
Ortaya çıkabilecek yeni ihtiyaçlar, veya operasyonel sorunlar hakkında program ortaklarının bizi
hemen bilgilendirmelerini, ve sorunlara ortak çözümler geliştirmeyi istiyoruz

18. 10.04.2013 16
Listingİstanbul Program Ortakları
Tayland
Singapur
Malezya
Endonezya
Hindistan
Çin
Kosova
Romanya
Kırgızistan
Kazakistan
Azerbaycan
Gürcistan
Irak
Libya
Almanya
İsviçre
Rusya
Güney Kore
Arnavutluk
Bosna Hersek
Hırvatistan
Karadağ
Makedonya
Sırbistan
Slovenya
Kosova
Avusturya
Kazakistan
Azerbaycan
Türkmenistan
Özbekistan
Mısır
Birleşik Arap
Emirlikleri
Katar
Rusya
Ukrayna
Azerbaycan
Irak
Mısır
Ürdün
Güney Afrika
Nijerya
Kenya
Tanzanya
Gana
Senegal
Angola
Ukrayna
Yunanistan
Romanya
Azerbaycan
Birleşik Arap
Emirlikleri
Polonya
Bosna Hersek
Hırvatistan

19. 10.04.2013 17
Gündem
Küresel Finansal Varlık Gelişmeleri
Dünya Borsalarında İşlem Gören Şirket Sayılarındaki Gelişmeler
Borsa İstanbul Vizyonu
Listingİstanbul Yol Haritası
Borsa İstanbul Görünümü

20. 10.04.2013 18
Borsa İstanbul Piyasaları
PAY PİYASASI
BORÇLANMA
ARAÇLARI PİYASASI
YURT DIŞI SERM. PİY.
ARAÇLARI
GELİŞEN
İŞLETMELER
PİYASASI
(11 Şirket)
VADELİ İŞLEM VE
OPSİYON PİYASASI
Ulusal Pazar
(242 şirket)
İkincil Ulusal Pazar
(77 şirket)
Gözaltı Pazarı
(13 şirket)
Kurumsal Ürünler
Pazarı
Kesin Alım Satım
Pazarı
Repo - Ters Repo
Pazarı
Nitelikli Yatırımcıya
İhraç Pazarı
Menkul Kıymet
Tercihli Repo Pazarı
Bankalararası Repo -
Ters Repo Pazarı
Uluslar arası Bono
Piyasası
BIST30 Endeksinden
seçilmiş 10 paya
dayalı vadeli işlem ve
opsiyon sözleşmesi
• İşlem gören şirket sayısı 407’dir
• Altın Borsası ile birleşme ile birlikte
Kıymetli Madenler ve Taşlar Piyasası
oluşturulmuştur
• Borsa İstanbul enerji ve emtia
sözleşmelerinin de alım satım platformu
olacaktır
Endeks Vadeli İşlem
ve Opsiyon
Sözleşmeleri
BYF Pazarı
(16 Fon)
YO, GMYO, Girişim
Sermayesi
(47 şirket)
Varant Pazarı
(4 şirket, 253 varant,
105 sertifika)
Pay Senedi Repo
Pazarı

21. 10.04.2013 19
Borsa İstanbul: Piyasa Görünümü
Pay Piyasası Günlük Ortalama Hacim (Milyar ABD doları) Pay Piyasası İşlem Hacmi (Milyar ABD doları)
Borsa İstanbul, gelişmekte olan ülke borsaları arasında
pay piyasası işlem hacmine göre 8. sıradadır
Kaynak: Borsa İstanbul, * Veriler 5 Nisan 2013
itibariyledir
Piyasa Değeri (Milyar ABD doları)*
Kaynak: Dünya Borsalar Federasyonu (WFE);
31 Aralık 2012 itibariyle
0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000
Tel Aviv SE
Warsaw SE
Indonesia SE
GreTai Securities Market
BSE India
Bursa Malaysia
Mexican Exchange
The Stock Exchange of Thailand
Johannesburg SE
MICEX / RTS
Borsa Istanbul
Saudi Stock Exchange - Tadawul
National Stock Exchange India
Taiwan SE Corp.
BM&FBOVESPA
Korea Exchange
Shenzhen SE
Shanghai SE
0
0.2
0.4
0.6
0.8
1
1.2
1.4
1.6
1.8
2
1.19
1.04
1.26
1.7 1.67
1.38
1.21 1.25
1.75 1.72
1.83
0
50
100
150
200
250
300
350
69
98
162 163
290
120
236
307
201
309
324

22. 10.04.2013 20
Borsa İstanbul: Yabancı Yatırımcılar ve Pay Piyasası Devir Hızı
Kaynak: Borsa İstanbul, *31 Aralık 2012 İtibariyle
Yabancı Yatırımcıların Pay Piyasası Saklama Oranı Pay Piyasası Devir Hızı
50.0%
55.0%
60.0%
65.0%
70.0%
75.0%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
65.3%
72.4%
67.5% 67.3%
66.2%
62.1%
65.8%
Borsa İstanbul, Dünya Borsalar Federasyonuna üye borsalar
arasında pay piyasası devir hızına göre 4. sıradadır.
0% 50% 100% 150% 200% 250%
Singapore Exchange
NYSE Euronext (Europe)
National Stock Exchange…
London SE Group
Australian SE
Deutsche Börse
BM&FBOVESPA
TMX Group
NYSE Euronext (US)
BME Spanish Exchanges
Taiwan SE Corp.
Korea Exchange
Saudi Stock Exchange -…
Tokyo SE Group
Shanghai SE
Borsa Istanbul
NASDAQ OMX
GreTai Securities Market
Shenzhen SE
Kaynak: Dünya Borsalar Federasyonu (WFE);
31 Aralık 2012 itibariyle

23. 10.04.2013 21
Borsa İstanbul: Gelişmiş Borçlanma Araçları Piyasası
Borsa İstanbul elektronik emir defteri üzerinden gerçekleşen borçlanma piyasası işlem
hacmine göre dünyada 4. sıradadır
Kaynak: Borsa İstanbul, WFE *Sıralama 31 Aralık 2013 verileri esas alınarak yapılmıştır.
* Veriler Repo/Ters repo pazarını da kapsamaktadır
0.00
500.00
1,000.00
1,500.00
2,000.00
2,500.00
3,000.00
3,500.00
4,000.00 3,813.69
DSM (USD Billions) OTC (USD Billions)
Organize
Piyasa Oranı:
35%
Organize
Piyasa
Oranı*:
86%

24. 10.04.2013 22
Borsa İstanbul: Yüksek Halka Arz Potansiyeli
• 2012 yılında 10 tanesi Gelişen
İşletmeler Piyasasında olmak üzere
toplam 26 Birincil Halka Arz ve 1 adet
İkincil Halka Arz gerçekleşmiştir.
• 5 Nisan 2013 itibariyle işlem gören
şirket sayısı 407’ye ulaşmıştır.
• 2012 yılında borçlanma araçları
piyasası ile 23.6 milyar ABD doları
kaynak sağlanmıştır.
• 2012 yılında borçlanma araçları
ihracında önemli artış olmuş, 263
yeni ihraç gerçekleşmiştir.
• Daha fazla halka arz ile piyasa
değerinin milli gelire oranının %50 ile
%60 arasında olduğu bir seviye
hedeflenmektedir.
0
5
10
15
20
25
30
2002 - 2009 2010 2011 2012
6
22
27 26
Birincil Halka Arz Sayıları*
Kaynak: Borsa İstanbul, * 2002 ile 2009 arasındaki değeri gösteren
rakam yıllık ortalama sayıdır

25. TEŞEKKÜRLER
Dr. M. İbrahim TURHAN
Yönetim Kurulu Başkanı ve Genel Müdür
10 Nisan 2013