Previsionale 2019. Dati e Analisi

1. Previsionale 2019
Dati e analisi
Torino, 21 novembre 2018

2. 2
La Compagnia e le altre Fondazioni

3. Alcuni fattori rendono oggi fondamentale
il ruolo delle Fondazioni
Italia agli ultimi posti per crescita del PIL tra i 28 paesi dell’Unione Europea
3
Necessità di garantire la fiducia dei mercati nei titoli di Stato italiani
Maggiore concentrazione degli investimenti delle Fondazioni di Origine
Bancaria nel mercato italiano rispetto a quanto comune in altri paesi
La capacità di garantire e preservare il patrimonio da parte
delle Fondazioni di Origine Bancaria diviene centrale, per
assicurare la continuità nel ruolo che queste hanno nei diversi
contesti di intervento
G D P

4. 4
PATRIMONIO
della Compagnia di San Paolo
Una crescita costante lungo l’arco di 10 anni
0
20
40
60
80
100
120
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Var. altre Fond. 17/07: -22%
Var. CSP 17/07: +11%
Il patrimonio della Compagnia di San Paolo e quello delle altre Fondazioni (2007=100)
Tra il 2007 e il 2017 il
Patrimonio della Compagnia
di San Paolo ha registrato
una crescita costante,
consentendo un
incremento complessivo di
valore dell’11% a fronte di
una riduzione cumulata del
22% del valore del patrimonio
delle altre Fondazioni di
Origine Bancaria
CSP– Patrim. (2000=100) Le altreFond. Patrim. (2000=100)

5. 5
LAGESTIONE DEL PATRIMONIO
continuità delle erogazioni
0
20
40
60
80
100
120
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Var. altre Fond. 17/07: -54%
Var. CSP 17/07: +0%
CSP– Patrim. (2000=100) Le altreFond. Patrim. (2000=100)
Le erogazioni della Compagnia di San Paolo e delle altre Fondazioni (2007=100)
Grazie alla positiva
gestione del patrimonio,
Compagnia di San Paolo è
riuscita a garantire
continuità ai propri
impegni erogativi, a fronte
di una riduzione del 54%
dei volumi di erogazione
assicurati dalle altre
fondazioni di origine
bancaria
Focus 2013-2017

6. 6
Erogazioni deliberate dalle principali
FOB
Negli ultimi 5 anni, nonostante la
congiuntura economica poco
favorevole e un aumento
sostenuto dell’imposizione
fiscale a partire dal 2014,
la Compagnia ha garantito un
livello crescente di erogazioni,
senza utilizzare il fondo di
stabilizzazione
2013-2017

7. 7
Compagnia di San Paolo: 15% del patrimonio
e 16% delle erogazioni totali delle FoB
0%
2%
4%
6%
8%
10%
14%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Il peso dellaCompagnia sul complesso delle Fondazioni ex Bancarie Italiane
Complessivamente il
peso della Compagnia
di San Paolo sul totale
delle Fondazioni di
Origine Bancaria è
cresciuto negli ultimi 10
anni passando:
dall’11,1% al 15,1% in
termini di patrimonio
dall’8,1% al 16,0% in
termini di erogazioni
Patrim. CSP / Patrim. Tot. Fondazioni Erogaz. CSP / Erogaz. Tot. Fondazioni
12%
16%

8. 8
Le ipotesi di destinazione
delle risorse 2019

9. 9
Le ipotesi di destinazione delle risorse
dal Documento di Programmazione
Annuale 2019
Previsione al
2020:
360 M€
Destinazione:
Alle erogazioni deliberate in corso di esercizio 151.000.000
Alle erogazioni di sistema 7.000.000
(fondo volontariato, fondo nazionale iniziative comuni)
Al fondo di stabilizzazione delle erogazioni 10.000.000
Ai fondi per le erogazioni nei settori rilevanti 20.000.000
A patrimonio riserva obbligatoria
riserva integrità patr.
Previsione al
2020:
ricostituzione
entità fondo

10. 10
L’attività istituzionale 2019 in cifre
Settore 2018 2019
Ricerca e Sanità 46.000 42.200
Arte, attività e beni
culturali
30.000 30.000
Politiche sociali 52.000 52.000
Innovazione culturale 8.000 7.800
Filantropia e territorio 11.000 10.800
Programmi intersettoriali 4.000 8.200
Totale 151.000 151.000
Scorporo
del programma
International
Affairs
Programma
zerosei
Programma
international
affairs

11. 11
• Responsabilità verso il proprio futuro e di quello del territorio di riferimento, guardando
all’Europa. Da ciò deriva una visione strategica che individua nella costruzione del progetto
europeo uno dei nostri valori guida e spiega l’attenzione che la Compagnia dedica alle reti e
alle relazioni internazionali.
• Combinare resilienza e sviluppo delle comunità nelle loro diverse componenti sociali,
culturali, economiche, ambientali e geografiche.
• Investire su i punti di forza e sulle opportunità e Intervenire a favore delle fragilità tramite la
creazione di opportunità e azioni di tutela del diritto alla qualità della vita.
I valori

12. • Lavorare per individuare modalità di massimizzazione dei nostri interventi nella convinzione
che la ricerca, l’innovazione scientifica, tecnologica, sociale e culturale può giocare un ruolo
fondamentale.
• Sperimentare modalità di blending affiancando agli interventi erogativi strumenti di
investimento, in modo da favorire processi virtuosi di sviluppo e ottimizzazione delle risorse
disponibili.
• Concentrare l’attenzione sull’impatto effettivo degli interventie sulla sua valutazione.
12
I valori
Metodi e strumenti

13. Proventi e composizione del patrimonio
13

14. La pressione fiscale sulle Fondazioni
dal 2011
14
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
100
170 170
423,7
305,9
354,6
487
Euro/milioni
L’incremento dell’imposizione fiscale a partire dal 2014 è dovuto: all’aumento della tassazione dei dividendi dal 3,89% al21,38% - e, dal 2018 al24%; all’aumento
dell’aliquota dal 20% al 26% per la tassazione delle rendite finanziarie

15. 15
Proventi
15
2013 2014 2015 2016 2017 precons.
2018
prev.
2019
166,4
272,2 275,3
359,1
305,6 304,7
316,3
Euro/milioni

16. 16
Il valore di mercato del portafoglio
complessivo
12-2015 12-2016 12-2017 precons.
31 ottobre 2018
5,8
6,7
7,7
6,4
3,1
3,1
3,1
4,1
2,7
3,6 4,6
2,3
Euro/miliardi
Intesa San Paolo Resto del portafoglio

17. 17
Composizione al 31/10/2018
portafoglio attività finanziarie

18. • Saper conservare e generare con responsabilità nuove risorse per proteggere e dare valore
al nostro capitale paziente
• Senso di responsabilità rispetto all’oggi e al domani: siamo ospiti di istituzioni di lungo
periodo.
• Allocazione strategica degli investimenti discendente da una attenta valutazione del binomio
rischio-rendimento.
• Allineamento volontario alle migliori esperienze in termini di gestione del rischio
• Monitoraggio dei limiti di esposizione alle asset class e degli indicatori derivanti dal
documento attuativo del regolamento in materia di modalità e criteri di gestione del patrimonio,
che fissa vincoli, limiti e obiettivi: report mensili al comitato investimenti, confronto con advisors
internazionali.
Forte attenzione degli organi di governo.
18
I valori
Metodi e strumenti

19. www.compagniadisanpaolo.it