Slide realizzate dal team di BizPlace Holding, società di advisory finanziario italiano per startup, che spiega numeri, metodi e processi del Corporate Venture Capital. Facendo un breve salto nel passato fino ai giorni nostri, come è nato e come si strutturano gli investimenti in startup da parte di Large Corporations.

1. CORPORATE VENTURE CAPITAL
Metodi ed opportunità per le aziende
Rome Startup Week
11 Aprile 2019
Federico Palmieri
Founder & CEO BizPlace Srl

2. Agenda
02
01
04
03
08
07
05
Introduzione
Origini del CVC
About VC
CVC oggi
Numero e sviluppo del CVC
About CVC
CVC vs VC
09 Obiettivi delle Corporate
10 Case study
06 Tipologie di CVC

3. Introduzione
Sono Federico Palmieri, Founder & CEO di BizPlace Srl,
FORBES U30
Finito il liceo, all’età di 19 anni, mi sono avvicinato al mondo
imprenditoriale. Tra la fine del 2013 e l’inizio del 2014, ho
lanciato la mia prima startup, Mr. Guide, che operava
nell’ambito del turismo e che purtroppo non ha avuto il
successo sperato.
Avendo imparato molto da quell’esperienza sia a livello umano
che professionale, decido di ripartire.
Il primo Dicembre 2016 nasce BizPlace, pensata come una
piattaforma online per aiutare gli aspiranti imprenditori a trovare
co-founder ma nel giro di un anno, a settembre 2017, diventata
una vera e propria consulting firm, verticalizzata sul processo
di fundraising.
Offriamo servizi di consulenza strategica ad alto valore
aggiunto per le nostre startup e per i nostri investitori.
«Siamo riusciti a sbloccare una richiesta latente di mercato, che
chiedeva questo tipo di supporto e consulenza».
Oggi nel network BizPlace ci sono più di 300 startup ed
oltre 400 investitori.

4. ABOUT VC
Cos’è il VC e come funziona

5. LIMITED PARTNERS
(INVESTORS)
GENERAL
PARTNERS
(VC FUND MANAGERS)
1. FUNDRAISING
2. SCOUTING,
EVALUATION
& INVESTMENT
3. MONITORING
(PORTFOLIO MANAGEMENT)
5. DISTRIBUTION
4. EXIT
PORTOFOLIO
COMPANIES
(ENTREPRENEURS)
How does Venture Capital work?

6. Screening Review Assessment Decision making Negotiations Due Diligence Contracts
Processo dei Fondi di VC

7. ABOUT CVC
Cos’è il CVC e come funziona

8. 60’s 70’s 80’s 90’s 00’s 10’s
1960-1977
First wave of CVC
Grandi gruppi che mirano a
diversificare e finanziare nuovi
mercati
1978-1994
Second wave of CVC
Silicon Valley
1995-2001
Third wave of CVC
Dotcom craze
2002-Now
Fourth wave of CVC
The Unicorn Era
(“software eating the world”)
Origini del CVC

9. I FONDI MAGGIORMENTE NOTI NEL PANORAMA CVC INTERNAZIONLE
CVC Oggi

10. Tipologie di attività del CVC
CONTROL
yes
limited
no
pre-seed/seed early/growth stage later stage
Business Development
Joint Ventures
Strategic partnerships
M&A
Direct Scale-up Investments
Corporate VC Fund
Direct Startup Investments
Corporate VC Fund
Hackatons
Corporate Accelerator for
external starsups
Corporate VC
Fund
Ideation Challenges
In-house Incubator
Startup Studio
Startup Challenges
Partner in ext. Accelerator
Investor in financial VC
Fund
Partner in ext. Scale-up
program
Investor in financial VC
Fund
Investor in financial VC
Fund
DEVELOPMENT STAGE

11. Numeri e sviluppi del CVC
2018: 773 unità attive del CVC,
investimenti di $53B in 2740 deals,
partecipazioni nel 23% di tutte le transazioni VC
2013 2014 2015 2016 2017 2018
10.6
18.4
31.3
29.1
36.1
53.0
INVESTMENT ($)
Global CVC activity accelerates to all-time highs
Annual global discolsed CVC deals and funding
1,029
1,390
1,581
1,705
2,068
2,740
DEALS
2013 2014 2015 2016 2017 2018
CVC contribution to the overall VC ecosystem grows
CVC partecipation in VC-backed deals
84%
16%
81%
19%
81%
19%
80%
20%
80%
20%
80%
23%
CVC BACKED NON CVC BACKED

12. CVC vs INDIPENDENT VC
Obiettivi chiave
Orizzonte di investimento
Governance
Valore aggiunto
Incentivi di gestione
del fondo
CVC IVC
 Creazione di valore strategico
per gli investitori corporate
 Dal medio al lungo termine
(open-ended)
 Corporate esecutive che
decidono sugli investimenti
 Esperienza di gestione del fondo
più l’expertise dell’industria
corporate, business network ,
canali verso i clienti
 Stipendio corporate e bonus di
struttura
 Ritorno finanziario per limitati
investitori partner attraverso exit
 8-10 anni (closed-end)
 Partner generali decidono sui fondi
di investimento indipendentemente
dagli investitori LP
 L’esperienza dei partner genarali e
network individuale
 Ripartizione di profitto in base
all’interesse e fee di gestione

13. Obiettivi di un CVC
 Allineamento strategico con
rilevanti ed emergenti società
 Ritorni finanziari come obiettivo
principale
 Relazione con potenziali target
di acquisizione
 Aumento dell’abilità di essere
un leader nella categoria
 Aumento delle vendite o dei
profitti delle società già operanti
sul mercato
 Leverage portfolio delle società
per incrementare l’efficienza
interna
79%
78%
47%
26%
24%
12%
E…
• Rafforzare le capacità di innovazione
• Ottenere insight su le tecnologie e lo
sviluppo del mercato
• Avere un primario accesso alle nuove
tecnologie
• Ridurre i costi di sperimentazione
• Abbassare il time to market
• Team-up con i talenti imprenditoriali

14.  Comprensione delle problematiche maggiori;
 Individuazione della tipologia di partner in
target;
 Stesura documentazione e strutturazione del
deal;
 Introduzione con gli investitori aziende;
 Gestione del deal e comprensione alle
aziende dei vantaggi di acquisire/ finanziare
la startup.
Ruolo di BizPlace nel CVC
PER LE STARTUP

15. Ruolo di BizPlace nel CVC
PER LE CORPORATE
 Deal Flow di startup in target con i loro
piani strategici;
 Presentazione già al primo incontro di un
possibile «fit» tra le parti;
 Presentazione documentazione che mostri
a livello numerico quanto impatta
l’investimento su la startup target;
 Esperienza nella gestione della due
diligence e del dealing tra le parti.

16. Piazza Grazioli 18, 00186 Rome
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