Prezentacja inwestorska dotycząca wyników finansowych i operacyjnych w I kwartale 2016 r.
Omówienie wyników finansowych i najważniejszych wydarzeń w I kwartale 2016 r.:
1) Rynek energii i paliw. kluczowe dane operacyjne
2) Wyniki finansowe GK Enea w IQ 2016
3) Wyniki finansowe i operacyjne GK LW Bogdanka w IQ 2016
4) Inwestycje i inicjatywy GK Enea w IQ 2016
Prezentacja inwestorska dotycząca wyników finansowych i operacyjnych w 2015 r.
Omówienie wyników finansowych i najważniejszych wydarzeń w 2015 r.:
1) Rynek energii i paliw, kluczowe dane operacyjne
2) Wyniki finansowe GK Enea w IVQ 2015 i 2015
3) Wyniki finansowe GK LW Bogdanka w IVQ 2015 i 2015
4) Zrównoważony i długofalowy rozwój GK Enea
Prezentacja inwestorska dotycząca wyników finansowych i operacyjnych w III kwartale 2015 r.
Omówienie wyników finansowych i najważniejszych wydarzeń w 2015 r.:
1) Rynek energii i kluczowe dane operacyjne
2) Wyniki finansowe GK Enea w IIIQ i I-IIIQ 2015
3) Aktualizacja strategii na lata 2015-2020
4) Nowy blok w elektrowni Kozienice
5) Akwizycja LW Bogdanka
Prezentacja inwestorska dotycząca wyników finansowych i operacyjnych w III kwartale 2016 r. Omówienie wyników finansowych i najważniejszych wydarzeń w III kwartale 2016 r.:
Prezentacja inwestorska dotycząca wyników finansowych i operacyjnych w I półroczu 2016 r.
Omówienie wyników finansowych i najważniejszych wydarzeń w I półroczu 2016 r.:
1) Rynek węgla, energii. kluczowe dane operacyjne i sprzedażowe
2) Wyniki finansowe GK Enea w IIQ i IH 2016
3) Wyniki finansowe GK LW Bogdanka w IIQ i IH 2016
4) Kluczowe inicjatywy w IH 2016
Prezentacja inwestorska dotycząca wyników finansowych i operacyjnych w I kwartale 2016 r.
Omówienie wyników finansowych i najważniejszych wydarzeń w I kwartale 2016 r.:
1) Rynek energii i paliw. kluczowe dane operacyjne
2) Wyniki finansowe GK Enea w IQ 2016
3) Wyniki finansowe i operacyjne GK LW Bogdanka w IQ 2016
4) Inwestycje i inicjatywy GK Enea w IQ 2016
Prezentacja inwestorska dotycząca wyników finansowych i operacyjnych w 2015 r.
Omówienie wyników finansowych i najważniejszych wydarzeń w 2015 r.:
1) Rynek energii i paliw, kluczowe dane operacyjne
2) Wyniki finansowe GK Enea w IVQ 2015 i 2015
3) Wyniki finansowe GK LW Bogdanka w IVQ 2015 i 2015
4) Zrównoważony i długofalowy rozwój GK Enea
Prezentacja inwestorska dotycząca wyników finansowych i operacyjnych w III kwartale 2015 r.
Omówienie wyników finansowych i najważniejszych wydarzeń w 2015 r.:
1) Rynek energii i kluczowe dane operacyjne
2) Wyniki finansowe GK Enea w IIIQ i I-IIIQ 2015
3) Aktualizacja strategii na lata 2015-2020
4) Nowy blok w elektrowni Kozienice
5) Akwizycja LW Bogdanka
Prezentacja inwestorska dotycząca wyników finansowych i operacyjnych w III kwartale 2016 r. Omówienie wyników finansowych i najważniejszych wydarzeń w III kwartale 2016 r.:
Prezentacja inwestorska dotycząca wyników finansowych i operacyjnych w I półroczu 2016 r.
Omówienie wyników finansowych i najważniejszych wydarzeń w I półroczu 2016 r.:
1) Rynek węgla, energii. kluczowe dane operacyjne i sprzedażowe
2) Wyniki finansowe GK Enea w IIQ i IH 2016
3) Wyniki finansowe GK LW Bogdanka w IIQ i IH 2016
4) Kluczowe inicjatywy w IH 2016
Podsumowanie wyników finansowych Grupy Azoty w trzecim kwartale 2016 roku. Za okres dziewięciu miesięcy Grupa zanotowała przychody na poziomie 6,6 mld zł. Mimo dekoniunktury rynkowej wyniki finansowe Grupy są zbieżne z oczekiwaniami inwestorów.
Prezentacja inwestorska dotycząca wyników finansowych i operacyjnych w I półroczu 2015 r.
Omówienie wyników finansowych i najważniejszych wydarzeń w 2015 r.
- Revenues for Q3 2017 were slightly lower than the previous year at PLN 836 million. EBITDA was also lower at PLN 178 million.
- The Soda segment saw higher soda sales volumes but lower prices. The Organic segment had higher sales of crop protection chemicals.
- Key investments in the future include expanding sodium bicarbonate and salt product portfolios and continuing R&D in resins and crop protection chemicals.
- For the full 9 months of 2017, revenues increased 2.8% to PLN 2.6 billion while costs of sales rose 10.8%, reducing the gross profit.
Financial results for H1 2017
Revenues for H1 2017 were PLN 1,781 million, up 5.2% year-on-year. Adjusted EBITDA was PLN 379 million, down 12.8% year-on-year due to planned production downtime and higher energy costs. The soda segment achieved revenues of PLN 619 million, down 3.9% year-on-year. The organic segment saw revenues rise 11.9% to PLN 226 million due to higher crop protection chemical sales. CIECH is continuing key investments in sodium bicarbonate production in Germany, expanding its salt product portfolio in Poland, and environmental protection investments.
Financial results for Q1 2017
- Revenues increased 8.7% to PLN 898 million due to higher soda ash volumes from investments and currency effects.
- EBITDA decreased 8.4% to PLN 186 million due to lower soda ash prices and higher energy costs.
- Net profit decreased 23.6% to PLN 78 million mainly from lower soda ash margins.
- Outlook remains positive with plans to expand internationally, develop specialized products, and optimize costs.
CIECH reported record financial results for 2016, with adjusted EBITDA reaching PLN 877 million, a 17.2% increase over 2015. Key events included completing investments that increased soda ash and sodium silicate production capacity. The soda ash segment performed strongly due to higher sales volumes and prices. The organic segment saw higher crop protection product sales but lower resin revenues. CIECH aims to further develop specialized products, pursue investment projects, and maintain cost competitiveness across its business segments in the coming quarters.
CIECH reported financial results for the first three quarters of 2016, with adjusted EBITDA rising 11.5% year-over-year to PLN 646.9 million. Revenue increased 3.6% to PLN 2,547.5 million. The soda segment performed well due to higher sales volumes and prices as well as lower energy costs. While some segments faced challenges like lower sales volumes, overall the company exceeded consensus forecasts for revenue and profits. CIECH expects further revenue growth through expanding product portfolios and global markets in coming quarters.
Financial results for the first half of 2016 were positive for CIECH S.A.:
- Revenue grew 2.1% year-over-year and adjusted EBITDA increased 14.0% due to higher sales volumes and favorable currency exchange rates.
- The adjusted EBITDA margin expanded to 25.6% from 23.0% in the prior year period.
- For the second half of the year, CIECH S.A. expects continued implementation of investment projects and challenges from volatility in raw material prices and currency exchange rates.
CIECH is a leading Polish chemical company with over 70 years of experience in world markets. It has 8 production plants across Poland, Germany and Romania and over 3,700 employees. CIECH operates across four business segments: soda, organic, silicates and glass, and transport. In recent years, CIECH has optimized operations, invested in new projects, and refinanced debt to significantly increase profits. Looking ahead, CIECH aims to further grow its soda segment, expand in organic chemicals like plant protection, and pursue other investment and modernization projects to continue its stable development.
The document summarizes the financial results of CIECH Group for the first quarter of 2016. Key points include:
- Revenue increased 1.1% to PLN 826 million driven by higher soda ash volumes and favorable currency exchange rates.
- EBITDA grew 7.0% to PLN 206 million and the EBITDA margin expanded 1.4 percentage points to 25.0% due to lower energy and raw material costs.
- Net profit more than doubled to PLN 102 million mainly from higher soda ash prices and sales volumes along with cost savings.
This document summarizes the financial results of CIECH for 2015. Key highlights include:
- Revenue increased 0.9% to PLN 3.27 billion while adjusted EBITDA grew 46.4% to PLN 748 million, driven by higher soda prices and sales volumes as well as lower energy costs.
- Net profit increased 108% to PLN 346 million due to improved operating performance and significant decrease in financing costs from debt refinancing.
- All business segments saw increases in profits and margins except for the glass and silicates segment which was impacted by the end of a trading contract.
- The outlook for 2016 remains positive but faces challenges from the soda market environment and energy prices.
2. 2
1-3Q2016 – executive summary
Wyniki finansowe za 1-3Q2016
647 mln PLN
EBITDA (Z)
Sprzedaż dodatkowych wolumenów sody kalcynowanej
z inwestycji Soda +200
Zakończenie inwestycji w zwiększenie mocy produkcyjnych
szklistego krzemianu sodu w CIECH Vitrosilicon
Podwojenie przychodów z eksportu środków ochrony roślin
Wprowadzenie akcji CIECH do obrotu na Giełdzie Papierów
Wartościowych we Frankfurcie
25,4%
marża EBITDA (Z)
+11,5%
wzrost EBITDA (Z)
EBITDA (Z) – EBITDA skorygowana o nietypowe zdarzenia jednorazowe: wycenę nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej: 15,1 mln zł; koszty niewykorzystanych zdolności produkcyjnych: -4,8 mln zł;
zmianę stanu rezerw: 3,3 mln zł; wynik na zbyciu niefinansowych aktywów trwałych: 2,3 mln zł; pozostałe: -0,6 mln zł.
Wzrosty r/r
4. 4
Najważniejsze wydarzenia w 3Q2016
Najważniejsze wydarzenia
Rozpoczęcie realizacji
kontraktu z Solvay na
dostawę szklistego
krzemianu sodu
Rozpoczęcie rozmów dotyczących kontraktacji
na 2017 r.
Wynegocjowanie długoterminowego kontraktu
na dostawę pary technologicznej w Rumunii
Ponad 100% wzrost
przychodów z eksportu ŚOR r/r
10. 10
Segment sodowy
Wyniki finansowe za 1-3Q2016
Q1 Q2 Q3 Q4
Na plus:
Wyższe wolumeny sprzedaży sody
Utrzymanie atrakcyjnych cen sprzedaży sody pochodzącej
z Polski i Niemiec (w związku z sytuacją rynkową i efektywnymi
negocjacjami sprzedażowymi)
Korzystna sytuacja walutowa – osłabienie się PLN i RON
Zmiana struktury przychodów w kierunku produktów bardziej
specjalistycznych
Wzrost wolumenu sprzedaży soli suchej, utrzymanie cen
wolumenu sprzedaży pomimo silnej konkurencji
Niższe ceny paliwa piecowego (koks) i nośników energetycznych
(węgiel, gaz) r/r
Zwiększenie efektywności procesu produkcji sody
Korzystna sytuacja rynkowa – zbilansowanie europejskiego
rynku sody kalcynowanej z tendencją do wzrostu popytu
Na minus:
Niższe ilości sprzedaży z Rumunii głównie w efekcie zatrzymania
instalacji w sierpniu oraz wzrost ceny pary technologicznej
Słaba koniunktura na chińskim rynku sody kalcynowanej
skutkująca utrzymaniem się niskich cen oferowanych przez
dostawców sody z Chin na zamorskich rynkach, na których działa
Grupa CIECH (w pierwszej połowie roku)
Udział w przychodach ogółem (główne produkty)
Soda kalcynowana ciężka 42,2%
Soda kalcynowana lekka 13,0%
Sól 5,2%
Soda oczyszczona 4,8%
Przychody [mln PLN] EBITDA (Z) [mln PLN]
536 590
557 614
574
606
1 667
1 810
2015 2016
158 183
158
208
185
200
501
591
2015 2016
+8,6%
+17,8%
11. 224 185
209
202
154
174
587 561
2015 2016
33
19
18
17
10
9
61
45
2015 2016
11
Segment organiczny
Na plus:
ŚOR – wyższa sprzedaż w 3Q2016, głównie dzięki sprzedaży
glifosatów w związku ze sprzyjającymi warunkami
pogodowymi; wzrost sprzedaży eksportowej
Tworzywa – wzrost marży poprzez intensyfikację produkcji
wyrobów do zastosowań specjalistycznych; optymalizacja
portfela w kierunku produktów wyżej marżowych; rozwój
sprzedaży żywic poliestrowych nasyconych
Pianki – wzrost wolumenów sprzedaży w wyniku wzrostu
popytu ze strony producentów mebli tapicerowanych
Na minus:
Produkty AGRO – niższa sprzedaż środków ochrony roślin r/r
w wyniku spadku rynku krajowego (-5,4% r/r); przesunięcie
rozliczenia dopłat unijnych dla rolników; zrealizowana w
4Q2015 sprzedaż przedsezonowa; spadek opłacalności
produkcji rolnej
Tworzywa – niższe przychody ze sprzedaży żywic poliestrowych
nienasyconych (z uwagi na brak dopłat z UE); agresywna
konkurencja cenowa ze strony innych producentów
europejskich oraz krajowych
Pianki – spadek cen bloków PUR
Udział w przychodach ogółem (główne produkty)
Żywice 9,0%
Pianki PUR 6,9%
Środki ochrony roślin 5,8%
Wyniki finansowe za 1-3Q2016
Przychody [mln PLN]
Q1 Q2 Q3 Q4
EBITDA (Z) [mln PLN]
-4,4%
-25,6%
12. 7 6
10
8
11
13
29 27
2015 2016
37 38
50 36
51
63
137 136
2015 2016
12
Segment KiS
Na plus:
Wyższy wolumen sprzedaży krzemianów sodu pochodzący
z nowego pieca do produkcji szkliwa
Poprawa wyników na sprzedaży krzemianów sodu z Rumunii
w efekcie przeprowadzonej w 2015 r. modernizacji instalacji
produkcyjnej
Stabilizacja rynku lampionów do zniczy na poziomie 2015 r.
Stabilna sprzedaż krzemianów potasu pomimo zastoju
w segmencie poszukiwań ropy i gazu
Korzystny wpływ osłabienia PLN wobec EUR
Na minus:
Postój związany z przełączaniem starego pieca do produkcji
krzemianu sodu na nowy oraz rozruch instalacji
Agresywne działania konkurencji na rynku krzemianów sodu
z uwagi na znaczne niewykorzystane zdolności produkcyjne
Gotowość konkurencji do dalszych obniżek cen
Wzrost konkurencji w obszarze opakowań szklanych i w efekcie
obniżenie wolumenu sprzedaży
Udział w przychodach ogółem (główne produkty)
Pustaki i opakowania szklane 2,6%
Szkliwo sodowe 1,6%
Szkło wodne sodowe 1,0%
Wyniki finansowe za 1-3Q2016
Przychody [mln PLN]
Q1 Q2 Q3 Q4
EBITDA (Z) [mln PLN]
-0,8%
-5,5%
13. 29 32
34 31
31 25
93
88
2015 2016
4,1 4,1
4,1
2,8
3,4
4,8
11,5 11,7
2015 2016
13
Segment transportowy
Na plus:
Wzrost przychodów CIECH Cargo w efekcie zwiększonego
wolumenu sprzedaży sody z CSP
Na minus:
Wstrzymanie inwestycji infrastrukturalnych i niższa sprzedaż
usług poza Grupą (przewóz kruszyw)
Zmniejszone zakupy miału węglowego przez CIECH Soda
Polska
Wygaszenie działalności CIECH Transclean na koniec 2Q2016
Wyniki finansowe za 1-3Q2016
Przychody [mln PLN]
Q1 Q2 Q3 Q4
EBITDA (Z) [mln PLN]
-5,2%
+1,4%
14. 14
Zadłużenie
1 261
1 479
1 213 1 183
1 361 1 332
3,9
3,5
2,7
2,3
1,8
1,6
2011 2012 2013 2014 2015 3Q2016
Dług netto [mln PLN] Dług netto/EBITDA (Z)
[tys. PLN] Na koniec 3Q2016 Na koniec 2015
Wskaźnik stopy zadłużenia 61,3% 65,7%
Wskaźnik zadłużenia długoterminowego 44,4% 46,1%
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego 158,2% 191,5%
Zobowiązania finansowe brutto 1 591 529 1 564 247
Zobowiązania finansowe netto 1 332 417 1 361 312
Grupa systematycznie obniża
zadłużenie. Na koniec 3Q2016
r. wskaźnik dług netto /
EBITDA (Z) wynosił 1,6.
Dzięki refinansowaniu
zadłużenia w 2016 r. Grupa ma
znacznie niższe koszty obsługi
długu
Metodologia liczonych wskaźników zgodna ze sprawozdaniem finansowym
Wyniki finansowe za 1-3Q2016
15. 15
Cash flow
[mln PLN] 1-3Q2016 1-3Q2015
EBITDA 662 543
Kapitał obrotowy -6 -106
Odsetki zapłacone -27 -62
Podatek zapłacony -36 4
Pozostałe -44 -7
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej 549 371
CAPEX -381 -322
Pozostałe 43 8
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej -338 -313
Free cash flow 211 58
Finansowanie dłużne -5 18
Dywidendy -150 0
Pozostałe 0 -40
Przepływy pieniężne z działalności finansowej -155 -22
Przepływy netto razem 57 36
Środki pieniężne na koniec okresu 259 86
Układ uproszczony
Wyniki finansowe za 1-3Q2016
Działalność operacyjna
Zmiana kapitału obrotowego:
• Zmiana handlowego kapitału
obrotowego
• Zmiana pozostałych pozycji
krótkoterminowych
Pozostałe to głównie korekta
z tytułu zmiany wyceny
nieruchomości inwestycyjnych
oraz kawern
Działalność inwestycyjna
Wyższe wydatki związane
z realizowanym programem
inwestycyjnym
Działalność finansowa
Płatności z tyt. umów leasingu
finansowego
Wypłata dywidendy
17. 17
Wyzwania i kierunki rozwoju w s. sodowym
Outlook na kolejne kwartały
Negocjacje kontraktów na dostawę
sody w 2017 r.
Sytuacja na rynku surowców energetycznych
Wpływ nowych mocy tureckich na
europejski rynek sody
Dalszy rozwój biznesu
solnego w kierunku
produktów
specjalistycznych
Rozwój obszaru sody
oczyszczonej do
zastosowań
specjalistycznych
18. 18
Intensywne działania rozwojowe w s. organicznym
Outlook na kolejne kwartały
Rozszerzenie portfolio
produktowego pianek
ukierunkowanie na produkty
wysokomarżowe
Rozszerzenie aplikacji naszych obecnych
produktów poprzez działania R&D
Dalszy wzrost
rozpoznawalności
marki CIECH
i Chwastox w Polsce
Program rozwoju produktów
18 nowych produktów w 2018-2021
Wymiana substancji aktywnych z innymi
średnimi europejskimi graczami i dalszy rozwój
portfolio
Kolejne rejestracje substancji aktywnych w UE
Ewentualne projekty akwizycyjne
19. 19
Pozostałe projekty
Outlook na kolejne kwartały
Kontynuacja budowy
instalacji oczyszczania
spalin z tlenków azotu
i siarki
Wzrost innowacyjności
dzięki kolejnym inicjatywom
w obszarze R&D
Dalsza ekspansja na międzynarodowych rynkach
w wielu obszarach działalności
Wykorzystanie
nowych zastosowań
krzemianów
20. Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych, zawiera jedynie informacje podsumowujące i nie ma wyczerpującego charakteru, ani nie jest przeznaczone do tego, by być jedyną podstawą jakiejkolwiek
analizy lub oceny. CIECH S.A. nie składa żadnych zapewnień (wyraźnych lub dorozumianych) w zakresie informacji przedstawionych w niniejszym opracowaniu i nie należy polegać na żadnych informacjach zawartych w niniejszym
dokumencie, łącznie z zawartymi w nim prognozach, szacunkach i opiniach. CIECH S.A. nie przyjmuje żadnej odpowiedzialności za ewentualne błędy, pominięcia lub nieprawidłowości zawarte w niniejszym dokumencie. Zostały w nim
wykorzystane źródła informacji, które CIECH S.A. uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Niniejsze opracowanie nie stanowi reklamy ani oferowania
papierów wartościowych w publicznym obrocie. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. CIECH S.A.
nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Odpowiedzialność spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o
prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody CIECH S.A.
KONTAKT DLA INWESTORÓW:
Joanna Siedlaczek
Pełnomocnik Zarządu ds. Relacji Inwestorskich
+48 669 600 567, joanna.siedlaczek@ciechgroup.com
Nowocześnie zarządzana, zdywersyfikowana grupa chemiczna
na stabilnej ścieżce wzrostu