Wyniki Grupy Kapitałowej LUG S.A. za 4Q2022

2. Executive summary
 Rekordowy poziom kwartalnych przychodów ze sprzedaży.
 Aktywacja prawa opcji w zakresie maksymalnego poziomu zamówienia
w ramach kontraktu na dostawę opraw oświetleniowych dla m.st. Warszawy.
 Rosnący popyt na energooszczędne oświetlenie stymulowany przez rosnące
ceny energii elektrycznej.
„W IV kwartale 2022 roku mimo trudnej sytuacji makroekonomicznej
odnotowaliśmy rekordowy poziom przychodów, znacząco
przekraczający 60 mln zł. W dalszym ciągu rosnące ceny energii
stanowią szansę rynkową pobudzającą popyt na nasze produkty.
Obecnie aktywnie pracujemy nad optymalizacją kosztową
i podniesieniem rentowności projektów realizowanych w 2023 roku.”
„ Ryszard Wtorkowski,
Prezes Zarządu LUG S.A.
63,50
mln zł
Przychody
4Q2022
+5,6% r/r
22,39
mln zł
Zysk brutto
na sprzedaży
4Q2022
+15,8% r/r
3,29
mln zł
EBITDA
4Q2022
+5,4% r/r
0,67
mln zł
zysk netto*
4Q2022
-68,2% r/r
* dla akcjonariuszy jednostki dominującej

3. Zawarcie aneksu do umowy z Miastem Stołecznym Warszawa
Kluczowe wydarzenia Q4’2022
• Dnia 10 listopada 2022 roku spółka Grupy: LUG Light Factory sp. z o.o. zawarła aneks do umowy, której przedmiotem jest dostawa
nowych opraw oświetleniowych w technologii LED dla Miasta Stołecznego Warszawa;
• W ramach aneksu:
o zwiększeniu uległ zakres realizowanej umowy,
o zmieniono ostateczny termin dostawy wszystkich opraw oświetleniowych, który został przewidziany na dzień 30 maja 2023 roku.
o zaktualizowana wartość kontraktu wynosi 40,48 mln zł brutto.
• Zamawiający skorzysta z przysługującego mu prawa opcji w pełnym wymiarze. Szczegółowe warunki przedmiotowego aneksu
do umowy i ryzyka z nim związane, nie odbiegają od powszechnie stosowanych na rynku warunków, dla tego rodzaju umów.

4. Kluczowe wydarzenia Q4’2022
Nagrody dla LUG
Nagroda Gospodarcza Marszałka 2022 The Best Annual Report 2021
13.10.2022 r. 13.10.2022 r.

5. Wybrane TOP 3 projekty oświetlenia
więcej: www.lug.com.pl/pl/produkty/realizacje
EKSPORT
 Oświetlenie podstacji elektro-energetycznej,
Palmela, Portugalia
 Modernizacja oświetlenia ulicznego w mieście
Willemstad, Curacao, Karaiby
 Oświetlenie biurowca firmy ubezpieczeniowej
MAPFRE, Lima, Peru
IV kw. 2022
KRAJ
 Oświetlenie Kompleksu Sportowo-Tenisowego
Akademii Tenisowej Kozerki, Grodzisk
Mazowiecki
 Modernizacja oświetlenia ulicznego miasta
Grudziądz oraz gmin m.in.: Łabiszyn, Nakło nad
Notecią, Nowa Wieś Wielka, Pasłęk, Lipowiec
Kościelny, Tolkmicko, Wielgie, Chocianów,
Świerklany oraz Osieczna
 Oświetlenie zakładu produkcji farb i powłok
Peter Lacke Polska, Siechnice
Kompleks Sportowo-Tenisowy Akademii Tenisowej Kozerki
w Grodzisku Mazowieckim, Polska

6. Rynek oświetlenia LED
1% 3%
7%
22%
12%
20%
31%
51%
1%
28%
69%
95%
2010 2015 2020P 2025P
Samochody hybrydowe i elektryczne
Odnawialne źródła energii
Oświetlenie LED
Oświetlenie LED to technologia o najwyższym tempie penetracji
rynku wśród rozwiązań przyjaznych środowisku
Rosnące ceny energii elektrycznej
Regulacje klimatyczne Unii Europejskiej
Rozwój Inteligentnego Oświetlenia IoT
Potrzeba poprawy wydajności oświetlenia
Rozwój inwestycji infrastrukturalnych
Rozwój inwestycji infrastrukturalnych

7. Rynek oświetleniowy
Perspektywy branżowe
9,1%
CAGR
Sytuacja rynkowa na świecie*:
Prognozowane tempo wzrostu globalnego
rynku oświetlenia LED w latach 2022-2027
Sytuacja rynkowa w Europie**:
 Na rynku zidentyfikowanych jest 525
podmiotów.
 Europejski rynek oświetleniowy jest
zdominowany przez największe firmy z branży
oświetleniowej.
 W Europie dziesięć największych podmiotów
kontroluje aż 69 proc. rynku.
Analiza bieżąca oraz prognozy***:
 Wielkość rynku oświetlenia LED w Europie
osiągnęła 20,4 miliarda USD w 2022 roku.
 Eksperci prognozują, że rynek osiągnie 37,9
miliarda USD do 2028 roku, wykazując CAGR
na poziomie 10,7% w latach 2023-2028.***
* źródło: Raport „Global LED lighting Market Report and Forecast 2022-2027” https://www.researchandmarkets.com/reports/5511341
** źródło: Plimsoll Insight, Market Size&Share (styczeń 2022 r.)
*** źródło: Europe LED Lighting Market: Industry Trends, Share, Size, Growth, Opportunity and Forecast 2023-2028, https://www.imarcgroup.com/europe-led-lighting-market

8. -50
-40
-30
-20
-10
0
10
20
kwi
18
sie
18
gru
18
kwi
19
sie
19
gru
19
kwi
20
sie
20
gru
20
kwi
21
sie
21
gru
21
kwi
22
sie
22
gru
22
Aktualna koniunktura i perspektywy
Rynek budowlany
• Wskaźnik GUS koniunktury w budownictwie* w ostatnim
kwartale kontynuował powolny spadek, osiągając
w styczniu 2023 r. poziom -21,7.
• Ponad 20% przedsiębiorstw w branży budowlanej
sygnalizuje pogorszenie koniunktury (mniej niż przed
miesiącem, gdy było to 30%), podczas gdy jedynie 7,3%
wskazuje na jej poprawę.
• Przedsiębiorcy sygnalizują pogorszenie terminów płatności
za wykonane prace.
• W branży budowlanej dominuje przekonanie o tym, że ceny
będą kontynuowały wzrost, a same przedsiębiorstwa
planują ograniczanie zatrudnienia.
• Wzrost wzrostu cen opraw oświetleniowych r/r wyniósł
17,0% i był o 0,4 p.p. wyższy niż przed kwartałem.
+17,0
%
Dynamika cen opraw
oświetleniowych
XI 2021 – XI 2022**
* źródło: GUS, Koniunktura w przetwórstwie przemysłowym, handlu i usługach 2000-2023 (styczeń 2023 r.)
** źródło: GUS, Ceny robót budowlano-montażowych w obiektów budowlanych (listopad 2022 r.)
Wskaźnik GUS koniunktury w budownictwie
[wartość wskaźnika od -100 do +100]

9. 43.5% 41.4% 37.1% 40.8% 38.0% 37.0%
CEL:
40.0%
2017 2018 2019 2020 2021 Q1-4'22
56.5% 52.3% 60.4% 62.1% 60.1% 54.5% CEL:
75.0%
2017 2018 2019 2020 2021 Q1-4'22
Stan realizacji 2022Q4
Strategiczne kierunki rozwoju
Globalizacja Marże
Wzrost
CEL GŁÓWNY
Osiągnięcie tempa wzrostu na
poziomie 10% CAGR przychodów
w najbliższych 5 latach
WIZJA
Międzynarodowy lider
innowacyjnych rozwiązań
oświetleniowych
CELE WSPIERAJĄCE:
Wzrost eksportu do poziomu 75% przychodów
grupy kapitałowej w perspektywie do 2021 roku
Zwiększenie i trwałe utrzymanie w perspektywie
kilku lat marży brutto na sprzedaży na poziomie
przekraczającym 40%
Udział zrealizowanych projektów o wartości
powyżej 1 mln euro w przychodach na poziomie
10% w perspektywie do 2021 roku
0.0%
6.0%
10.8% 10.3%
6.4%
13.0%
CEL:
10.0%
2017 2018 2019 2020 2021 2022
17.7%
20.0%
-1.3%
8.5%
11.6%
16.9%
CEL:
10.0%
2017 2018 2019 2020 2021 Q1-4'22

10. Rachunek wyników
Wyniki finansowe 2022Q4
mln zł 2021Q4 2022Q4 r/r
Przychody ze sprzedaży 60,12 63,50 +5,6%
Zysk brutto na sprzedaży 19,33 22,39 +15,8%
Rentowność brutto na sprzedaży 32,2% 35,3% +3,1 p.p.
EBITDA 3,12 3,29 +5,4%
Rentowność EBITDA 5,2% 5,2% b.z.
Zysk operacyjny 0,20 0,72 +260%
Rentowność operacyjna 0,3% 1,1% +0,8 p.p.
Zysk netto* 2,11 0,67 -68,2%
Rentowność netto* 3,5% 1,1% -2,4 p.p.
 Wzrost przychodów dzięki
zbudowanemu portfolio zamówień
i przychodom z usług przy trudnej
koniunkturze na rynkach globalnych.
 Wzrost udziału dynamicznie rosnącej
sprzedaży krajowej powodujący
ukształtowanie niemal równych
proporcji pomiędzy przychodami
krajowymi i eksportowymi.
 Wzrosty kosztów komponentów
elektronicznych neutralizowane
optymalizacją kosztów sprzedaży
i ogólnego zarządu.
 Wyraźny, ponad trzykrotny wzrost zysku
operacyjnego i wzrost rentowności
operacyjnej (o 0,8 p.p.) w porównaniu
z poprzednim rokiem.
* dla akcjonariuszy jednostki dominującej

11. mln zł 31.12.2021. 31.12.2022. r/r
Suma bilansowa 205,31 200,61 -2,3%
Rzeczowe aktywa trwałe 51,06 49,73 -2,6%
Wartości niematerialne 23,15 25,38 +9,6%
Aktywa obrotowe 124,57 118,71 -4,7%
Zapasy 64,53 61,25 -5,1%
Gotówka i ekwiwalenty 8,11 6,66 -17,9%
Kapitał własny 59,78 61,72 +3,2%
Zobowiązania długoterminowe 12,84 13,93 +8,5%
Długoterminowe kredyty i pożyczki 5,98 6,26 +4,7%
Zobowiązania krótkoterminowe 132,69 124,96 -5,8%
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki 52,62 51,07 -2,9%
Bilans
Wyniki finansowe 2022Q4
 Obniżenie zadłużenia krótkoterminowego
w wyniku spłaty części kredytu
obrotowego.
 Wzrost wartości niematerialnych
spowodowany aktywowanymi pracami
rozwojowymi.
 Obniżenie zapasów w ujęciu r/r
i w stosunku do końca poprzedniego
kwartału.
* dla akcjonariuszy jednostki dominującej

12. 3.12 3.29
+3.06 -1.16
-0.91
-1.58 +1.11 +0.35
Czynniki wpływające na wyniki 2022Q4
EBITDA
2021Q4
Wzrost zysku brutto na
sprzedaży
Wzrost kosztów sprzedaży
Wzrost kosztów ogólnego zarządu
Wzrost amortyzacji
Obniżenie pozostałych kosztów
operacyjnych
Spadek pozostałych przychodów operacyjnych
EBITDA
2022Q4

13. Przepływy pieniężne i wskaźniki
Wyniki finansowe 2022Q4
2021Q4 2022Q4 r/r
Dług netto / EBITDA 4,59 3,46 -1,13
ROE 9,4% 8,4% -1,0 p.p.
ROA 2,7% 2,6% -0,1 p.p.
EV/EBITDA* 7,98 5,61 -2,37
* na koniec okresu
2022Q4
Środki pieniężne na początek okresu 7,11
Działalność operacyjna +13,80
Działalność inwestycyjna -1,18
Działalność finansowa -12,97
Środki pieniężne na koniec okresu 6,76
 Dodatnie przepływy netto z działalności operacyjnej (+13,80 mln zł) pozwoliły na prawie całkowite sfinansowanie ujemnych przepływów
z działalności finansowej (-12,97 mln zł) i z działalności inwestycyjnej (-1,18 mln zł), co poskutkowało zmniejszeniem do poziomu 6,76 mln zł
wartości środków pieniężnych na koniec okresu.
 W strukturze przepływów z działalności finansowej niskie wartości wpływów (3,09 mln zł) i wysokie wartości wydatków (16,06 mln zł) związane
ze spłatą kredytu obrotowego.
 W ciągu ostatnich czterech kwartałów dodatnie przepływy z działalności operacyjnej (+17,92 mln zł) sfinansowały inwestycje (10,89 mln zł)
i spłatę części zadłużenia (8,37 mln zł).

14. Obroty Kurs NCIndex WIG
LUG na rynku kapitałowym
4.1.2016. 13.02.2023.
LUG +110%
6,20 zł
NCINDEX +9%
WIG +15%
Akcje
Liczba akcji 7.198.570
Rynek notowań NewConnect
Debiut 20.11.2007.
Segment NC Focus
Indeks NCIndex (udział 1,331%)
ISIN PLLUG0000010
Ticker LUG
Wskaźniki
Zmiana 1 rok -14,7%
YTD -3,3%
EV/EBITDA* 6,21
* na koniec okresu
37.10%
15.56%
18.96%
5.03%
23.35%
Ryszard Wtorkowski
Iwona Wtorkowska
Fundusze zarządzane
przez OPERA TFI
MKK3 Sp. z o.o.
Pozostali akcjonariusze
Akcjonariat

15. Władze i struktura Grupy LUG LUG S.A.
jednostka dominująca
LUG Light Factory Sp. z o.o.
100%
LUG GmbH
100%
LUG do Brasil Ltda.
65%
LUG Lighting UK Ltd.
100%
LUG Argentina SA
50%
BIOT Sp. z o.o.
93%
LUG AYNDINLATMA SISTEMLERI
ANONIM SIRKETI 66,8%
Małgorzata Konys
Członek Zarządu
Dyrektor Finansowy
Mariusz Ejsmont
Wiceprezes Zarządu
Dyrektor Techniczny
Ryszard Wtorkowski
Prezes Zarządu
Iwona Wtorkowska
Przewodnicząca Rady Nadzorczej
Renata Baczańska
Członek Rady Nadzorczej
Eryk Wtorkowski
Członek Rady Nadzorczej
Zygmunt Ćwik
Członek Rady Nadzorczej
Szymon Zioło
Członek Rady Nadzorczej
ZARZĄD RADA NADZORCZA
ESCOLIGHT Sp. z o.o.
45%
LUG SERVICES Sp. z o.o.
97%

17. Grupa LUG na świecie
Posadas Sao Paulo Casablanca Londyn Algier Berlin Zielona Góra, Nowy Kisielin Stambuł Dubaj
70
rynków
Maroko