Prezentacja inwestorska dotycząca wyników finansowych i operacyjnych w I kwartale 2016 r.
Omówienie wyników finansowych i najważniejszych wydarzeń w I kwartale 2016 r.:
1) Rynek energii i paliw. kluczowe dane operacyjne
2) Wyniki finansowe GK Enea w IQ 2016
3) Wyniki finansowe i operacyjne GK LW Bogdanka w IQ 2016
4) Inwestycje i inicjatywy GK Enea w IQ 2016
Podsumowanie wyników finansowych Grupy Azoty w trzecim kwartale 2016 roku. Za okres dziewięciu miesięcy Grupa zanotowała przychody na poziomie 6,6 mld zł. Mimo dekoniunktury rynkowej wyniki finansowe Grupy są zbieżne z oczekiwaniami inwestorów.
Prezentacja inwestorska dotycząca wyników finansowych i operacyjnych w 2015 r.
Omówienie wyników finansowych i najważniejszych wydarzeń w 2015 r.:
1) Rynek energii i paliw, kluczowe dane operacyjne
2) Wyniki finansowe GK Enea w IVQ 2015 i 2015
3) Wyniki finansowe GK LW Bogdanka w IVQ 2015 i 2015
4) Zrównoważony i długofalowy rozwój GK Enea
Prezentacja inwestorska dotycząca wyników finansowych i operacyjnych w III kwartale 2016 r. Omówienie wyników finansowych i najważniejszych wydarzeń w III kwartale 2016 r.:
Prezentacja inwestorska dotycząca wyników finansowych i operacyjnych w III kwartale 2015 r.
Omówienie wyników finansowych i najważniejszych wydarzeń w 2015 r.:
1) Rynek energii i kluczowe dane operacyjne
2) Wyniki finansowe GK Enea w IIIQ i I-IIIQ 2015
3) Aktualizacja strategii na lata 2015-2020
4) Nowy blok w elektrowni Kozienice
5) Akwizycja LW Bogdanka
Prezentacja inwestorska dotycząca wyników finansowych i operacyjnych w I kwartale 2016 r.
Omówienie wyników finansowych i najważniejszych wydarzeń w I kwartale 2016 r.:
1) Rynek energii i paliw. kluczowe dane operacyjne
2) Wyniki finansowe GK Enea w IQ 2016
3) Wyniki finansowe i operacyjne GK LW Bogdanka w IQ 2016
4) Inwestycje i inicjatywy GK Enea w IQ 2016
Podsumowanie wyników finansowych Grupy Azoty w trzecim kwartale 2016 roku. Za okres dziewięciu miesięcy Grupa zanotowała przychody na poziomie 6,6 mld zł. Mimo dekoniunktury rynkowej wyniki finansowe Grupy są zbieżne z oczekiwaniami inwestorów.
Prezentacja inwestorska dotycząca wyników finansowych i operacyjnych w 2015 r.
Omówienie wyników finansowych i najważniejszych wydarzeń w 2015 r.:
1) Rynek energii i paliw, kluczowe dane operacyjne
2) Wyniki finansowe GK Enea w IVQ 2015 i 2015
3) Wyniki finansowe GK LW Bogdanka w IVQ 2015 i 2015
4) Zrównoważony i długofalowy rozwój GK Enea
Prezentacja inwestorska dotycząca wyników finansowych i operacyjnych w III kwartale 2016 r. Omówienie wyników finansowych i najważniejszych wydarzeń w III kwartale 2016 r.:
Prezentacja inwestorska dotycząca wyników finansowych i operacyjnych w III kwartale 2015 r.
Omówienie wyników finansowych i najważniejszych wydarzeń w 2015 r.:
1) Rynek energii i kluczowe dane operacyjne
2) Wyniki finansowe GK Enea w IIIQ i I-IIIQ 2015
3) Aktualizacja strategii na lata 2015-2020
4) Nowy blok w elektrowni Kozienice
5) Akwizycja LW Bogdanka
Prezentacja inwestorska dotycząca wyników finansowych i operacyjnych w I półroczu 2016 r.
Omówienie wyników finansowych i najważniejszych wydarzeń w I półroczu 2016 r.:
1) Rynek węgla, energii. kluczowe dane operacyjne i sprzedażowe
2) Wyniki finansowe GK Enea w IIQ i IH 2016
3) Wyniki finansowe GK LW Bogdanka w IIQ i IH 2016
4) Kluczowe inicjatywy w IH 2016
Prezentacja inwestorska dotycząca wyników finansowych i operacyjnych w I półroczu 2015 r.
Omówienie wyników finansowych i najważniejszych wydarzeń w 2015 r.
Podsumowanie I półrocza 2022 r. w TIM SA i Grupie Kapitałowej TIMTIM SA
Prezentacja danych handlowych i wyników finansowych TIM SA oraz Grupy Kapitałowej TIM za I półrocze 2022 r., omawiana podczas konferencji wynikowej 26.09.2022 r.
Wyniki finansowe i biznesowe za 3 kwartał 2017ING Bank Śląski
Klienci ING wybierają nowoczesne rozwiązania. W ciągu trzech kwartałów 2017 roku skonsolidowany zysk netto ING Banku Śląskiego wyniósł 1 036 mln zł, co oznacza wzrost o 4% w porównaniu z analogicznym okresem ub.r.
Podsumowanie 3 kwartałów 2021 r. w Grupie Kapitałowej TIMTIM SA
Prezentacja danych handlowych i wyników finansowych TIM SA oraz Grupy Kapitałowej TIM za 3 kwartały 2021 r., omawiana podczas konferencji wynikowej 2 grudnia 2021 r.
Similar to CIECH - Wyniki finansowe za 2015 r. (20)
- Revenues for Q3 2017 were slightly lower than the previous year at PLN 836 million. EBITDA was also lower at PLN 178 million.
- The Soda segment saw higher soda sales volumes but lower prices. The Organic segment had higher sales of crop protection chemicals.
- Key investments in the future include expanding sodium bicarbonate and salt product portfolios and continuing R&D in resins and crop protection chemicals.
- For the full 9 months of 2017, revenues increased 2.8% to PLN 2.6 billion while costs of sales rose 10.8%, reducing the gross profit.
Financial results for H1 2017
Revenues for H1 2017 were PLN 1,781 million, up 5.2% year-on-year. Adjusted EBITDA was PLN 379 million, down 12.8% year-on-year due to planned production downtime and higher energy costs. The soda segment achieved revenues of PLN 619 million, down 3.9% year-on-year. The organic segment saw revenues rise 11.9% to PLN 226 million due to higher crop protection chemical sales. CIECH is continuing key investments in sodium bicarbonate production in Germany, expanding its salt product portfolio in Poland, and environmental protection investments.
Financial results for Q1 2017
- Revenues increased 8.7% to PLN 898 million due to higher soda ash volumes from investments and currency effects.
- EBITDA decreased 8.4% to PLN 186 million due to lower soda ash prices and higher energy costs.
- Net profit decreased 23.6% to PLN 78 million mainly from lower soda ash margins.
- Outlook remains positive with plans to expand internationally, develop specialized products, and optimize costs.
CIECH reported record financial results for 2016, with adjusted EBITDA reaching PLN 877 million, a 17.2% increase over 2015. Key events included completing investments that increased soda ash and sodium silicate production capacity. The soda ash segment performed strongly due to higher sales volumes and prices. The organic segment saw higher crop protection product sales but lower resin revenues. CIECH aims to further develop specialized products, pursue investment projects, and maintain cost competitiveness across its business segments in the coming quarters.
CIECH reported financial results for the first three quarters of 2016, with adjusted EBITDA rising 11.5% year-over-year to PLN 646.9 million. Revenue increased 3.6% to PLN 2,547.5 million. The soda segment performed well due to higher sales volumes and prices as well as lower energy costs. While some segments faced challenges like lower sales volumes, overall the company exceeded consensus forecasts for revenue and profits. CIECH expects further revenue growth through expanding product portfolios and global markets in coming quarters.
Financial results for the first half of 2016 were positive for CIECH S.A.:
- Revenue grew 2.1% year-over-year and adjusted EBITDA increased 14.0% due to higher sales volumes and favorable currency exchange rates.
- The adjusted EBITDA margin expanded to 25.6% from 23.0% in the prior year period.
- For the second half of the year, CIECH S.A. expects continued implementation of investment projects and challenges from volatility in raw material prices and currency exchange rates.
CIECH is a leading Polish chemical company with over 70 years of experience in world markets. It has 8 production plants across Poland, Germany and Romania and over 3,700 employees. CIECH operates across four business segments: soda, organic, silicates and glass, and transport. In recent years, CIECH has optimized operations, invested in new projects, and refinanced debt to significantly increase profits. Looking ahead, CIECH aims to further grow its soda segment, expand in organic chemicals like plant protection, and pursue other investment and modernization projects to continue its stable development.
The document summarizes the financial results of CIECH Group for the first quarter of 2016. Key points include:
- Revenue increased 1.1% to PLN 826 million driven by higher soda ash volumes and favorable currency exchange rates.
- EBITDA grew 7.0% to PLN 206 million and the EBITDA margin expanded 1.4 percentage points to 25.0% due to lower energy and raw material costs.
- Net profit more than doubled to PLN 102 million mainly from higher soda ash prices and sales volumes along with cost savings.
This document summarizes the financial results of CIECH for 2015. Key highlights include:
- Revenue increased 0.9% to PLN 3.27 billion while adjusted EBITDA grew 46.4% to PLN 748 million, driven by higher soda prices and sales volumes as well as lower energy costs.
- Net profit increased 108% to PLN 346 million due to improved operating performance and significant decrease in financing costs from debt refinancing.
- All business segments saw increases in profits and margins except for the glass and silicates segment which was impacted by the end of a trading contract.
- The outlook for 2016 remains positive but faces challenges from the soda market environment and energy prices.
2. 2
2015 - executive summary
Wyniki finansowe za 2015 rok
+46,4%
wzrost EBITDA (Z)
Kontynuacja działań optymalizacyjnych oraz konsekwentna
realizacja strategii opartej na wzroście organicznym
Sprzyjające otoczenie zewnętrzne
Znaczące obniżenie kosztów finansowania
22,9%
marża EBITDA (Z)
+7,1 p.p.
wzrost marży EBITDA (Z)
EBITDA (Z) – EBITDA znormalizowana (korekty normalizacyjne znajdują się w załączniku), podane wzrosty w ujęciu r/r
3. 1. Sytuacja rynkowa i najważniejsze wydarzenia
2. Wyniki finansowe za 2015 rok
3. Outlook na 2016 rok
4. 4
Sprzyjające otoczenie zewnętrzne
Sytuacja rynkowa
0,88
0,9
0,92
0,94
0,96
0,98
1
2,80
3,20
3,60
4,00
4,40
4,80
USDPLN (L oś) EURPLN (L oś) RON (P oś)
Q1 2014 Q4 2015
Wyższe ceny sody w Europie
spowodowane głównie udaną kontraktacją
CIECH oraz sprzyjającą sytuacja rynkową
Osłabienie się PLN
i RON zwiększyło
przychody eksportowe
Niższe ceny energii i wsadu
surowcowego
- korzystny kontrakt z Kompanią Węglową,
niższe ceny rynkowe gazu i koksu
14
18
22
26
1-mies. kontrakty na gaz [EUR/Mwh]Q1 2014 Q4 2015
40
50
60
70
80
90
Rynkowe notowania węgla - ARA Index [USD]Q1 2014 Q4 2015
5. 5
Intensywna działalność handlowa
Najważniejsze wydarzenia
Sprzedaż dodatkowych wolumenów
sody kalcynowanej i soli suchej
pochodzących z rozbudowanych instalacji
Wejście na nowe rynki
Działania
zwiększające
efektywność
w CIECH Sarzyna
sieć dystrybucyjna, portfel
produktowy, realizacja
kampanii reklamowej
Chwastox i Agrosar
Optymalizacja
portfela
CIECH Pianki
koncentracja
na najbardziej
marżowych kontraktach
6. 6
Realizacja znaczących inwestycji rozwojowych
Najważniejsze wydarzenia
Q1 2015 Q1 2016 ~ Q2 2016
Oddanie
60 tys. ton
Oddanie
140 tys. ton
Pełne
wykorzystanie
nowych mocy
Projekt Soda +200
Modernizacja instalacji soli
w celu intensyfikacji produkcji
soli suchej
Inwestycja
w zwiększenie
mocy krzemianu
sodu
w związku z kontraktem
z firmą Solvay
7. 7
Refinansowanie zadłużenia
Najważniejsze wydarzenia
Znaczące obniżenie kosztów finansowania
Było: 9,5% rocznie Jest: <2% rocznie
Wpływ na wynik w Q4 2015
Koszty kuponu: 73 mln PLN
Niezamortyzowane koszty istniejącego
finansowania: 25 mln PLN
Oprocentowanie zmienne ustalane na bazie WIBOR/EURIBOR
plus marża, której poziom jest uzależniony wskaźnika
dług netto / EBITDA
Transakcje CIRS i IRS zabezpieczające całą kwotę kredytu
* Na koniec 2014 r. ** Na koniec 2015 r.
Rating Moody's:
Ba3 / perspektywa pozytywna
Rating Standard & Poor’s:
BB- / perspektywa stabilna
Dwuwalutowy kredyt walutowy w PLN i EUR (do 1.34 mln
PLN) oraz kredyt rewolwingowy (do 250 mln PLN)
Poziom zadłużenia**: 1,6 mld PLN
Obligacje High Yield, kredyt odnawialny do kwoty
100 mln PLN, inne umowy kredytu
Poziom zadłużenia*: 1,2 mld PLN
8. 1. Sytuacja rynkowa i najważniejsze wydarzenia
2. Wyniki finansowe za 2015 rok
3. Outlook na 2016 rok
9. 9
Wzrost zysków i marż na wszystkich poziomach
Wyniki finansowe za 2015 rok
[mln PLN] 2015 2014 r/r Q4 2015 Q4 2014 r/r
Przychody 3 273 3 244 0,9% 814 786 3,6%
Zysk brutto na sprzedaży 874 681 28,3% 205 136 50,2%
Marża brutto na sprzedaży 26,7% 21,0% 5,7 p.p. 25,1% 17,3% 7,8 p.p.
EBIT 490 322 52,2% 109 91 20,0%
Marża EBIT 15,0% 9,9% 5,1 p.p. 13,4% 11,6% 1,8 p.p.
EBITDA 708 526 34,4% 165 145 13,8%
Marża EBITDA 21,6% 16,2% 5,4 p.p. 20,3% 18,5% 1,8 p.p.
EBITDA (Z) 748 511 46,4% 169 95 77,9%
Marża EBITDA (Z) 22,9% 15,8% 7,1 p.p. 20,7% 12,1% 8,6 p.p.
Wynik netto 346 166 108,0% 88 112 -21,3%
Marża netto 10,6% 5,1% 5,5 p.p. 10,8% 14,2% -3,4 p.p.
EBITDA (Z) – EBITDA znormalizowana (korekty normalizacyjne znajdują się w załączniku)
Trading siarki (166 mln PLN)
Trading siarki (ok. 6,5 mln PLN)
10. 10
Wyniki vs. konsensus
Wyniki finansowe za 2015 rok
[mln PLN] Wykonanie Q4 2015 Konsensus Q4 2015 Zakres prognoz na Q4
Przychody 814 801 759,8 – 856,5
EBIT 109 127 117,0 – 139,1
Marża EBIT 13,4% 15,8% 14,4% - 17,6%
EBITDA 165 181 171,1 – 192,8
Marża EBITDA 20,3% 22,5% 21,0% - 24,4%
EBITDA (Z) 169 181 171,1 – 192,8
Marża EBITDA (Z) 20,7% 22,5% 21,0% - 24,4%
Wynik netto 88 14 -12,1 – 57,1
Marża netto 11,0% 1,8% -1,4% - 7,2%
EBITDA (Z) – EBITDA znormalizowana (korekty normalizacyjne znajdują się w załączniku
13. 13
Segment sodowy
Wyniki finansowe za 2015 rok
+9,2%
Przychody [mln PLN] Q1 Q2 Q3 Q4
499 536
504 557
490
574
560
574
2 053
2 241
2014 2015
+50,5%
EBITDA (Z) [mln PLN]
91
158
126
158
124
18595
155
436
656
2014 2015
Na plus:
Wzrost cen sody na rynkach europejskich, efektywne negocjacje
sprzedażowe
Wzrost wolumenu sprzedaży w efekcie oddania nowych mocy
produkcyjnych w Polsce i Rumunii
Umocnienie dolara oraz euro i konkurencyjność cenowa
producentów europejskich względem importu z Ameryki Północnej
Niższe ceny zakupu nośników energetycznych (węgiel, gaz) i paliwa
piecowego (koks, antracyt)
Zwiększenie efektywności procesu produkcji sody, poprawa
wskaźników zużycia surowców i energii
Na minus:
Mniejszy popyt na sodę lekką ze strony producentów detergentów
Duża podaż i aktywne działania konkurentów na rynku soli
Spadek cen energii elektrycznej w Niemczech
Słaba koniunktura na chińskim rynku sody skutkująca spadkiem
chińskich cen i większą aktywnością dostawców z Chin na
zamorskich rynkach, gdzie działa Grupa
Nieoptymalne wykorzystanie mocy produkcyjnych na instalacji soli
Udział w przychodach ogółem (główne produkty)
Soda kalcynowana ciężka 38,7%
Soda kalcynowana lekka 13,3%
Sól 5,2%
Soda oczyszczona 4,7%
EBITDA (Z) – EBITDA znormalizowana (korekty normalizacyjne znajdują się w załączniku)
14. 14
Segment organiczny
Wyniki finansowe za 2015 rok
-1,82%
Przychody [mln PLN] Q1 Q2 Q3 Q4
225 224
217 209
193
154
149
183
784 770
2014 2015
+25,1%
26
33
23
18
16 10
2468
85
2014 2015
Na plus:
Bardzo niski poziom cen ropy naftowej (niższy o ok. 30% r/r)
i w konsekwencji niskie ceny surowców
Żywice epoksydowe – wzrost wolumenu sprzedaży, poprawa wyniku
w efekcie sprzedaży produktów do zastosowań specjalistycznych
(utrzymywanie korzystnych relacji pomiędzy cenami produktów
i surowców)
Żywice poliestrowe nienasycone – rozwój sprzedaży produktów
o wyższej rentowności (żelkoty i topkoty)
Pianki PUR – optymalizacja portfela klientów w kierunku wyżej
marżowych
Produkty AGRO – udana sprzedaż przedsezonowa
Na minus:
Produkty AGRO – niekorzystne warunki pogodowe, intensywne
działania nowych dystrybutorów, mała aktywność zakupowa rolników
Żywice epoksydowe i poliestrowe nienasycone – spadek cen
surowców powodujący presję na ceny, utrzymująca się nadpodaż
(napływ tanich żywic z Dalekiego Wschodu).
Żywice poliestrowe nienasycone – spadek wolumenu sprzedaży,
intensyfikacja walki cenowej w wyniku niskiego poziomu
wykorzystania zdolności wśród konkurentów.
Udział w przychodach ogółem (główne produkty)
Żywice 10,5%
Pianki PUR 6,7%
Środki ochrony roślin 5,9%
EBITDA (Z) [mln PLN]
15. 15
Segment KiS
Wyniki finansowe za 2015 rok
-50,08%
Przychody [mln PLN] Q1 Q2 Q3 Q4
107
37
84
50
93
51
67
38
351
175
2014 2015
-7,47%
6 7
11 10
11 11
8 5
36
33
2014 2015
Na plus:
Szkło opakowaniowe – dobre wyniki sprzedaży.
Poprawa efektywności procesu produkcji (obniżenie zużycia gazu,
niższy wskaźnik braków produkcyjnych)
Na minus:
Brak sprzedaży tradingowej siarki (zakończenie kontraktu na
dostawy z Grupą Azoty)
Niższa sprzedaż krzemianów potasów
Wzrost krajowej konkurencji w obszarze opakowań szklanych
Udział w przychodach ogółem (główne produkty)
Pustaki i opakowania szklane 2,6%
Szkliwo sodowe 1,6%
Szkło wodne sodowe 0,9%
EBITDA (Z) [mln PLN]
Po skorygowaniu o
trading siarki w 2014:
Przychody:
166 mln PLN
EBITDA:
ok. 6,5 mln PLN
185 175
2014 2015
30 33
2014 2015
-5,4% +11,9%
Przychody [mln PLN] EBITDA [mln PLN]
EBITDA (Z) – EBITDA znormalizowana (korekty normalizacyjne znajdują się w załączniku)
16. 16
Segment transportowy
Wyniki finansowe za 2015 rok
+24,87%
Przychody [mln PLN] Q1 Q2 Q3 Q4
25 29
25
34
25
31
24
3098
123
2014 2015
-2,06%
3,8 4,1
3,5 4,1
5,4 3,4
0,9
1,8
13,6 13,3
2014 2015
Na plus:
Zwiększenie usług przewozowych i logistycznych świadczonych
na rzecz klientów zewnętrznych
Przejęcie dostaw miału węglowego i koksu dla CIECH Soda
Polska od zewnętrznych kontrahentów
Przejęcie obsługi bocznicowej w CIECH Sarzyna od
zewnętrznych kontrahentów
Efekty intensyfikacji działań restrukturyzacyjnych
Przejecie gestii transportowej w zakupach surowców
Na minus:
Utrudniony rozwój działalności przewozowej z uwagi na prace
remontowe na sieci PLK
EBITDA (Z) [mln PLN]
EBITDA (Z) – EBITDA znormalizowana (korekty normalizacyjne znajdują się w załączniku)
17. 17
Zadłużenie
Wyniki finansowe za 2015 rok
1 261
1 479
1 213 1 182
1 4033,9
3,5
2,7
2,3
1,9
2011 2012 2013 2014 2015
Dług netto Dług netto/EBITDA (Z)
[mln PLN] 2015 2014 r/r
Wskaźnik stopy zadłużenia 65,7% 69,3% -3,6 p.p.
Wskaźnik zadłużenia długoterminowego 46,1% 45,9% 0,2 p.p.
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego 191,5% 225,3% -33,8 p.p.
Zobowiązania finansowe brutto (mln PLN) 1 605 1 232 30,3%
Zobowiązania finansowe netto (mln PLN) 1 403 1 183 18,6%
Grupa systematycznie obniża
zadłużenie. Na koniec 2015 r.
wskaźnik dług netto / EBITDA
(Z) wynosił 1,9. Zgodnie
z przyjętą strategią Grupa dąży
do obniżenia wskaźnika do
poziomu poniżej
1 w 2019 r.
Stopa zadłużenia spadła
w stosunku do grudnia 2014
roku i wynosi 65,7%.
Metodologia liczonych wskaźników zgodna ze sprawozdaniem finansowym
18. 18
Cash flow
Wyniki finansowe za 2015 rok
[mln PLN] 2015 2014
EBITDA 708 526
Kapitał obrotowy -97 96
Odsetki zapłacone -127 -114
Podatek zapłacony -21 -19
Pozostałe -6 -46
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej 457 443
CAPEX -504 -289
Pozostałe 18 5
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej -486 -284
Free cash flow -29 159
Finansowanie dłużne 180 -153
Dywidendy 0 -60
Pozostałe 3 0
Przepływy pieniężne z działalności finansowej 183 -213
Przepływy netto razem 154 -54
Środki pieniężne na koniec okresu 203 49
Układ uproszczony
19. 1. Sytuacja rynkowa i najważniejsze wydarzenia
2. Wyniki finansowe za 2015 rok
3. Outlook na 2016 rok
20. 20
Wyzwania związane z otoczeniem rynkowym
Outlook na 2016 rok
Rynek sody – podaż i ceny
Sytuacja makroekonomiczna,
w tym sytuacja gospodarcza
w Chinach
Ceny surowców
energetycznych
21. 21
Dalszy rozwój w segmencie sodowym
Outlook na 2016 rok
Sprzedaż dodatkowych
wolumenów sody pochodzących
z nowych mocy produkcyjnych
Wzrost jakości wyrobów i koncentracja na
produktach bardziej przetworzonych
Wzrost udziału soli suchej w przychodach,
zmniejszenie ekspozycji na warunki
pogodowe
Optymalizacja
portfela
produktów
solnych
Wejście na nowe rynki
22. 22
Dynamiczny rozwój w segmencie organicznym
Outlook na 2016 rok
Rozwój portfolio produktowego w obszarze
środków ochrony roślin,
w tym linia produktowa ZIEMOVIT
Wzrost
efektywności
obszaru AGRO
w CIECH Sarzyna
Rozszerzenie portfolio produktowego pianek
ukierunkowanie na produkty wysokomarżowe
Ekspansja zagraniczna
koncentracja na najbardziej
efektywnych kierunkach
23. 23
Pozostałe inicjatywy i inwestycje
Outlook na 2016 rok
Wzrost innowacyjności
dzięki kolejnym inicjatywom
w obszarze R&D
Modernizacja
i rozbudowa pieca
do produkcji
krzemianu sodu
Wyjście z usługami
transportowymi poza Grupę
Kontynuacja budowy instalacji
oczyszczania spalin z tlenków azotu
i siarki
24. 24
Dlaczego CIECH?
CIECH na tle konkurencji
Nowoczesna, zdywersyfikowana grupa chemiczna
na stabilnej ścieżce wzrostu
Innowacyjne
podejście do biznesu
Dywersyfikacja, także wewnątrzsegmentowa
Od 2012 r. konsekwentny wzrost zysków i marż oraz potencjał do dalszego
efektywnego rozwoju organicznego we wszystkich segmentach
Zaplecze finansowe w postaci silnego dominującego akcjonariusza
Intensywny rozwój segmentu organicznego
i zwiększenie jego udziału w przychodach Grupy
Rozwój portfolio zgodnie z najnowszymi
trendami konsumenckimi
Zmodernizowane
zakłady
26. 26
Korekty normalizacyjne
Załączniki
[tys. PLN] 2015 2014
EBITDA 707 538 526 302
Zdarzenia jednorazowe, w tym: (40 884) 15 176
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości (a) (2 119) 17 791
Pozycje gotówkowe (b) (1 143) 625
Pozycje bezgotówkowe (z wyłączeniem odpisów z tytułu trwałej
utraty wartości) (c)
(37 622) (3 239)
EBITDA znormalizowana 748 422 511 126
(a) Odpisy z tytułu utraty wartości związane są z utworzeniem / rozwiązaniem odpisów aktualizujących wartość
aktywów.
(b) Pozycje gotówkowe zawierają m.in. zysk/stratę ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz pozycje
pozostałe (w tym koszty związane z zaniechaną działalnością, otrzymane lub zapłacone kary i odszkodowania).
(c) Pozycje bezgotówkowe zawierają m. in: wycenę nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej, koszty
likwidacji zapasów i rzeczowych aktywów trwałych, koszty wstrzymanych inwestycji, rezerwy środowiskowe,
rezerwy na zobowiązania i odszkodowania, koszty niewykorzystania mocy produkcyjnych oraz inne pozycje
(włączając w to koszty nadzwyczajne oraz inne rezerwy).
28. 28
Kurs akcji CIECH na tle szerokiego rynku
Załączniki
70
90
110
130
150
170
190
210
CIECH Indeks WIG
Wartości akcji i indeksu odpowiednio przeliczone
29. Segment
29Grupa CIECH - 2016
Grupa CIECH – segmenty działalności
Segment sodowy
Sól
Segment organiczny
Segment transportowy
Segment krzemiany i szkło
CIECH Soda Polska
CIECH Soda Deutschland
CIECH Soda Romania
CIECH Cargo
CIECH Sarzyna
CIECH Pianki
CIECH Vitrosilicon
30. 30Załączniki
Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych, zawiera jedynie informacje podsumowujące i nie ma
wyczerpującego charakteru, ani nie jest przeznaczone do tego, by być jedyną podstawą jakiejkolwiek analizy lub oceny. CIECH S.A. nie składa
żadnych zapewnień (wyraźnych lub dorozumianych) w zakresie informacji przedstawionych w niniejszym opracowaniu i nie należy polegać
na żadnych informacjach zawartych w niniejszym dokumencie, łącznie z zawartymi w nim prognozach, szacunkach i opiniach. CIECH S.A.
nie przyjmuje żadnej odpowiedzialności za ewentualne błędy, pominięcia lub nieprawidłowości zawarte w niniejszym dokumencie. Zostały w nim
wykorzystane źródła informacji, które CIECH S.A. uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni
odzwierciedlają stan faktyczny. Niniejsze opracowanie nie stanowi reklamy ani oferowania papierów wartościowych w publicznym obrocie.
Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić
się od faktycznych rezultatów. CIECH S.A. nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego
opracowania. Odpowiedzialność spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy
o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody CIECH S.A.
KONTAKT DLA INWESTORÓW:
Joanna Siedlaczek
Ekspert ds. Relacji Inwestorskich
+48 669 600 567
joanna.siedlaczek@ciechgroup.com