1. AAccccoouunnttiinngg ffoorr
IInnvveennttoorriieess

2. IInnvveennttoorryy CCoossttss
AAllll eexxppeennddiittuurreess iinnccuurrrreedd

3. IInnvveennttoorryy CCoossttss
AAllll eexxppeennddiittuurreess iinnccuurrrreedd ttoo
bbrriinngg tthhee iitteemm ttoo iittss

4. IInnvveennttoorryy CCoossttss
AAllll eexxppeennddiittuurreess iinnccuurrrreedd ttoo
bbrriinngg tthhee iitteemm ttoo iittss
eexxiissttiinngg ccoonnddiittiioonn aanndd
llooccaattiioonn

5. CCoossttss iinncclluuddee
IInnvvooiiccee ccoosstt
SShhiippppiinngg
CCaasshh ddiissccoouunnttss
PPuurrcchhaasseess aalllloowwaanncceess

6. IInnvveennttoorryy SSyysstteemmss -- PPeerriiooddiicc
CCoommppuuttee iinnvveennttoorryy bbaallaannccee aatt eenndd
ooff eeaacchh aaccccoouunnttiinngg ppeerriioodd
CCoommppuuttee ccoosstt ooff ggooooddss ssoolldd aatt
aaccccoouunnttiinngg ppeerriioodd eenndd

7. IInnvveennttoorryy SSyysstteemmss -- PPeerrppeettuuaall
CCoommppuuttee ccoosstt ooff ggooooddss ssoolldd aatt
eeaacchh ssaallee
CCoommppuuttee nneeww iinnvveennttoorryy bbaallaannccee aatt
eeaacchh ssaallee

8. CCoosstt FFllooww AAssssuummppttiioonnss
OOnnllyy wwiitthh ssppeecciiffiicc iiddeennttiiffiiccaattiioonn ddoo
wwee aatttteemmpptt ttoo mmaattcchh tthhee aaccttuuaall
mmoovveemmeenntt ooff pprroodduucctt tthhrroouugghh tthhee
bbuussiinneessss wwiitthh tthhee mmoovveemmeenntt ooff
ccoossttss tthhrroouugghh tthhee aaccccoouunnttiinngg
ssyysstteemm

9. CCoosstt FFllooww AAssssuummppttiioonnss
WWiitthh ootthheerr iinnvveennttoorryy ccoosstt mmeetthhooddss,,
wwee mmaakkee aann aassssuummppttiioonn ooff tthhee
mmoovveemmeenntt ooff ccoossttss tthhrroouugghh tthhee
aaccccoouunnttiinngg ssyysstteemm..
TThhiiss ffllooww ooff ccoossttss tthhrroouugghh tthhee
ssyysstteemm nneeeedd nnoott mmaattcchh tthhee
mmoovveemmeenntt ooff pprroodduucctt tthhrroouugghh tthhee
bbuussiinneessss..

10. CCoosstt FFllooww AAssssuummppttiioonnss
FFiirrsstt--IInn,, FFiirrsstt--OOuutt

11. CCoosstt FFllooww AAssssuummppttiioonnss
FFiirrsstt--IInn,, FFiirrsstt--OOuutt
– EEaarrlliieesstt ggooooddss aassssuummeedd ttoo bbee ffiirrsstt
uunniittss ssoolldd

12. CCoosstt FFllooww AAssssuummppttiioonnss
FFiirrsstt--IInn,, FFiirrsstt--OOuutt
– EEaarrlliieesstt ggooooddss aassssuummeedd ttoo bbee ffiirrsstt
uunniittss ssoolldd
– IInnvveennttoorryy mmaaddee uupp ooff llaatteesstt ggooooddss
aaccqquuiirreedd

13. CCoosstt FFllooww AAssssuummppttiioonnss
LLaasstt--IInn,, FFiirrsstt--OOuutt

14. CCoosstt FFllooww AAssssuummppttiioonnss
LLaasstt--IInn,, FFiirrsstt--OOuutt
– NNeewweesstt ggooooddss aassssuummeedd ttoo bbee ffiirrsstt
uunniittss ssoolldd

15. CCoosstt FFllooww AAssssuummppttiioonnss
LLaasstt--IInn,, FFiirrsstt--OOuutt
– NNeewweesstt ggooooddss aassssuummeedd ttoo bbee ffiirrsstt
uunniittss ssoolldd
– IInnvveennttoorryy mmaaddee uupp ooff eeaarrlliieesstt ggooooddss
aaccqquuiirreedd

16. CCoosstt FFllooww AAssssuummppttiioonnss
AAvveerraaggee ccoosstt

17. CCoosstt FFllooww AAssssuummppttiioonnss
AAvveerraaggee ccoosstt
– CCoosstt ooff iitteemmss ssoolldd iiss tthhee wweeiigghhtteedd
aavveerraaggee ooff ccoossttss iinnccuurrrreedd

18. CCoosstt FFllooww AAssssuummppttiioonnss
AAvveerraaggee ccoosstt
– CCoosstt ooff iitteemmss ssoolldd iiss tthhee wweeiigghhtteedd
aavveerraaggee ooff ccoossttss iinnccuurrrreedd
– IInnvveennttoorryy iiss tthhee wweeiigghhtteedd aavveerraaggee ooff
ccoossttss iinnccuurrrreedd

19. IInnvveennttoorryy EExxaammppllee DDaattaa
JJaann.. 11 BBeegg IInnvveenn.. 220000 $$44..0000 $$ 880000..0000
AApprr.. 1100 PPuurrcchhaassee 770000 55..0000 33,,550000..0000
OOcctt.. 2233 PPuurrcchhaassee 440000 66..0000 22,,440000..0000
AAvvaaiillaabbllee 11,,330000 $$66,,770000..0000
MMeerrcchhaannddiissee SSaalleess
MMaayy 55 550000
DDeecc.. 1199 330000
TToottaall 880000

20. FFiirrsstt--IInn FFiirrsstt--OOuutt
NNeewweesstt llaayyeerr $$66..0000

21. FFiirrsstt--IInn FFiirrsstt--OOuutt
NNeewweesstt llaayyeerr 440000 uunniittss @@ $$66..0000 $$22,,440000

22. FFiirrsstt--IInn FFiirrsstt--OOuutt
NNeewweesstt llaayyeerr 440000 uunniittss @@ $$66..0000 $$22,,440000
NNeexxtt nneewweesstt llaayyeerr $$55..0000

23. FFiirrsstt--IInn FFiirrsstt--OOuutt
NNeewweesstt llaayyeerr 440000 uunniittss @@ $$66..0000 $$22,,440000
NNeexxtt nneewweesstt llaayyeerr 110000 uunniittss @@ $$55..0000 550000

24. FFiirrsstt--IInn FFiirrsstt--OOuutt
NNeewweesstt llaayyeerr 440000 uunniittss @@ $$66..0000 $$22,,440000
NNeexxtt nneewweesstt llaayyeerr 110000 uunniittss @@ $$55..0000 550000
TToottaall ccoosstt $$22,,990000

25. FFiirrsstt--IInn FFiirrsstt--OOuutt
CCoosstt ooff GGooooddss SSoolldd
Beginning Inventory $ 800

26. FFiirrsstt--IInn FFiirrsstt--OOuutt
CCoosstt ooff GGooooddss SSoolldd
BBeeggiinnnniinngg IInnvveennttoorryy $$ 880000
PPuurrcchhaasseess 55,,990000
CCoosstt ooff ggooooddss aavvaaiillaabbllee
ffoorr ssaallee $$66,,770000

27. FFiirrsstt--IInn FFiirrsstt--OOuutt
CCoosstt ooff GGooooddss SSoolldd
BBeeggiinnnniinngg IInnvveennttoorryy $$ 880000
PPuurrcchhaasseess 55,,990000
CCoosstt ooff ggooooddss aavvaaiillaabbllee
ffoorr ssaallee $$66,,770000
DDeedduucctt:: EEnnddiinngg IInnvveennttoorryy 22,,990000
CCoosstt ooff ggooooddss ssoolldd $$33,,880000

28. FFiirrsstt--IInn FFiirrsstt--OOuutt
PPrrooooff ooff ccoosstt ooff ggooooddss ssoolldd::
OOllddeesstt ccoosstt llaayyeerr
220000 uunniittss @@ $$44..0000 $$ 880000

29. FFiirrsstt--IInn FFiirrsstt--OOuutt
PPrrooooff ooff ccoosstt ooff ggooooddss ssoolldd::
OOllddeesstt ccoosstt llaayyeerr
220000 uunniittss @@ $$44..0000 $$ 880000
NNeexxtt oollddeesstt llaayyeerr
660000 uunniittss @@ $$55..0000 33,,000000
TToottaall $$33,,880000

30. LLaasstt--IInn FFiirrsstt--OOuutt
OOllddeesstt llaayyeerr
$$44..0000

31. LLaasstt--IInn FFiirrsstt--OOuutt
OOllddeesstt llaayyeerr
220000 uunniittss @@ $$44..0000 $$ 880000

32. LLaasstt--IInn FFiirrsstt--OOuutt
OOllddeesstt llaayyeerr
220000 uunniittss @@ $$44..0000 $$ 880000
NNeexxtt oollddeesstt llaayyeerr
$$55..0000

33. LLaasstt--IInn FFiirrsstt--OOuutt
OOllddeesstt llaayyeerr
220000 uunniittss @@ $$44..0000 $$ 880000
NNeexxtt oollddeesstt llaayyeerr
330000 uunniittss @@ $$55..0000 11,,550000

34. LLaasstt--IInn FFiirrsstt--OOuutt
OOllddeesstt llaayyeerr
220000 uunniittss @@ $$44..0000 $$ 880000
NNeexxtt oollddeesstt llaayyeerr
330000 uunniittss @@ $$55..0000 11,,550000
TToottaall ccoosstt $$22,,330000

35. LLaasstt--IInn FFiirrsstt--OOuutt
LLIIFFOO
PPeerriiooddiicc IInnvveennttoorryy
CCoosstt ooff ggooooddss ssoolldd::
BBeeggiinnnniinngg iinnvveennttoorryy $$ 880000

36. LLaasstt--IInn FFiirrsstt--OOuutt
LLIIFFOO
PPeerriiooddiicc IInnvveennttoorryy
CCoosstt ooff ggooooddss ssoolldd::
BBeeggiinnnniinngg iinnvveennttoorryy $$ 880000
PPuurrcchhaassee 55,,990000
CCoosstt ooff ggooooddss aavvaaiillaabbllee $$66,,770000

37. LLaasstt--IInn FFiirrsstt--OOuutt
LLIIFFOO
PPeerriiooddiicc IInnvveennttoorryy
CCoosstt ooff ggooooddss ssoolldd::
BBeeggiinnnniinngg iinnvveennttoorryy $$ 880000
PPuurrcchhaassee 55,,990000
CCoosstt ooff ggooooddss aavvaaiillaabbllee $$66,,770000
DDeedduucctt:: EEnnddiinngg iinnvveennttoorryy 22,,330000
CCoosstt ooff ggooooddss ssoolldd $$44,,440000

38. LLaasstt--IInn FFiirrsstt--OOuutt
LLIIFFOO
PPeerriiooddiicc IInnvveennttoorryy
PPrrooooff ooff CCoosstt ooff GGooooddss SSoolldd

39. LLaasstt--IInn FFiirrsstt--OOuutt
LLIIFFOO
PPeerriiooddiicc IInnvveennttoorryy
PPrrooooff ooff CCoosstt ooff GGooooddss SSoolldd
NNeewweesstt ccoosstt llaayyeerr
440000 uunniittss @@ $$66..0000 $$22,,440000

40. LLaasstt--IInn FFiirrsstt--OOuutt
LLIIFFOO
PPeerriiooddiicc IInnvveennttoorryy
PPrrooooff ooff CCoosstt ooff GGooooddss SSoolldd
NNeewweesstt ccoosstt llaayyeerr
440000 uunniittss @@ $$66..0000 $$22,,440000
NNeexxtt nneewweesstt llaayyeerr
440000 uunniittss @@ $$55..0000 22,,000000
TToottaall ccoosstt $$44,,440000

41. WWeeiigghhtteedd AAvveerraaggee
PPeerriiooddiicc IInnvveennttoorryy
WWeeiigghhtteedd aavveerraaggee ccoosstt eeqquuaallss
CCoosstt ooff ggooooddss aavvaaiillaabbllee ffoorr ssaallee $$66,,770000
ddiivviiddeedd bbyy
TToottaall uunniittss aavvaaiillaabbllee 11,,330000
eeqquuaallss
WWeeiigghhtteedd aavveerraaggee ccoosstt ppeerr uunniitt $$55..11553388

42. WWeeiigghhtteedd AAvveerraaggee
PPeerriiooddiicc IInnvveennttoorryy
DDeecceemmbbeerr 3311 IInnvveennttoorryy
550000 uunniittss xx $$55..11553388 == $$22,,557777

43. WWeeiigghhtteedd AAvveerraaggee
PPeerriiooddiicc IInnvveennttoorryy
CCoosstt ooff ggooooddss ssoolldd::

44. WWeeiigghhtteedd AAvveerraaggee
PPeerriiooddiicc IInnvveennttoorryy
CCoosstt ooff ggooooddss ssoolldd::
BBeeggiinnnniinngg iinnvveennttoorryy $$ 880000
PPuurrcchhaasseess 55,,990000
CCoosstt ooff ggooooddss aavvaaiillaabbllee $$66,,770000

45. WWeeiigghhtteedd AAvveerraaggee
PPeerriiooddiicc IInnvveennttoorryy
CCoosstt ooff ggooooddss ssoolldd::
BBeeggiinnnniinngg iinnvveennttoorryy $$ 880000
PPuurrcchhaasseess 55,,990000
CCoosstt ooff ggooooddss aavvaaiillaabbllee $$66,,770000
DDeedduucctt:: EEnnddiinngg iinnvveennttoorryy 22,,557777
CCoosstt ooff ggooooddss ssoolldd $$44,,112233

46. WWeeiigghhtteedd AAvveerraaggee
PPeerriiooddiicc IInnvveennttoorryy
PPrrooooff ooff ccoosstt ooff ggooooddss ssoolldd
880000 uunniittss xx $$55..11553388 == $$44,,112233

47. IInnccoommee SSttaatteemmeenntt CCoommppaarriissoonn
PPeerriiooddiicc IInnvveennttoorryy
FFIIFFOO LLIIFFOO WWAA
SSaalleess $$88,,000000 $$88,,000000 $$88,,000000
CCGGSS 33,,880000 44,,440000 44,,112233
GGMM $$44,,220000 $$33,,660000 $$33,,887777
OOpp.. eexxppeennssee 11,,000000 11,,000000 11,,000000
NNeett iinnccoommee $$33,,220000 $$22,,660000 $$22,,887777

48. LLaasstt--IInn FFiirrsstt--OOuutt
LLIIFFOO -- PPeerrppeettuuaall IInnvveennttoorryy
220000 xx $$44 $$880000

49. LLaasstt--IInn FFiirrsstt--OOuutt
LLIIFFOO -- PPeerrppeettuuaall IInnvveennttoorryy
44//44 770000 xx $$55 $$33550000 220000 xx $$44 $$880000
770000 xx $$55 33550000 $$44330000

50. LLaasstt--IInn FFiirrsstt--OOuutt
LLIIFFOO -- PPeerrppeettuuaall IInnvveennttoorryy
44//44 770000 xx $$55 $$33550000 220000 xx $$44 $$880000
770000 xx $$55 33550000 $$44330000
55//55 550000 xx $$55 $$22550000 220000 xx $$44 $$880000
220000 xx $$55 11000000 $$11880000

51. LLaasstt--IInn FFiirrsstt--OOuutt
LLIIFFOO -- PPeerrppeettuuaall IInnvveennttoorryy
44//44 770000 xx $$55 $$33550000 220000 xx $$44 $$880000
770000 xx $$55 33550000 $$44330000
55//55 550000 xx $$55 $$22550000 220000 xx $$44 $$880000
220000 xx $$55 11000000 $$11880000
1100//2233 440000 xx $$66 $$22440000 220000 xx $$44 $$880000
220000 xx $$55 11000000
440000 xx $$66 22440000 $$44220000

52. LLaasstt--IInn FFiirrsstt--OOuutt
LLIIFFOO -- PPeerrppeettuuaall IInnvveennttoorryy
44//44 770000 xx $$55 $$33550000 220000 xx $$44 $$880000
770000 xx $$55 33550000 $$44330000
55//55 550000 xx $$55 $$22550000 220000 xx $$44 $$880000
220000 xx $$55 11000000 $$11880000
1100//2233 440000 xx $$66 $$22440000 220000 xx $$44 $$880000
220000 xx $$55 11000000
440000 xx $$66 22440000 $$44220000
1122//1199 330000xx $$66 $$11880000 220000 xx $$44 $$880000
220000 xx $$55 11000000
110000 xx $$66 660000 $$22440000

53. LLaasstt--IInn FFiirrsstt--OOuutt
LLIIFFOO -- PPeerrppeettuuaall IInnvveennttoorryy
44//44 770000 xx $$55 $$33550000 220000 xx $$44 $$880000
770000 xx $$55 33550000 $$44330000
55//55 550000 xx $$55 $$22550000 220000 xx $$44 $$880000
220000 xx $$55 11000000 $$11880000
1100//2233 440000 xx $$66 $$22440000 220000 xx $$44 $$880000
220000 xx $$55 11000000
440000 xx $$66 22440000 $$44220000
1122//1199 330000xx $$66 $$11880000 220000 xx $$44 $$880000
220000 xx $$55 11000000
110000 xx $$66 660000 $$22440000
CCoosstt ooff ggooooddss ssoolldd $$44330000

54. LLoowweerr ooff CCoosstt oorr MMaarrkkeett
CCllaassss AA CCoosstt MMkktt LLCCMM
IItteemm 11 $$110000 $$112200
IItteemm 22 8800 7700
CCllaassss BB
IItteemm 66 $$5500 $$6655
IItteemm 77 4400 2200

55. o Lower off CCoosstt oorr MMaarrkkeett -- BByy IItteemm
CCllaassss AA CCoosstt MMkktt LLCCMM
IItteemm 11 $$110000 $$112200 $$110000

56. o Lower off CCoosstt oorr MMaarrkkeett -- BByy IItteemm
CCllaassss AA CCoosstt MMkktt LLCCMM
IItteemm 11 $$110000 $$112200 $$110000
IItteemm 22 8800 7700 7700

57. o Lower off CCoosstt oorr MMaarrkkeett -- BByy IItteemm
CCllaassss AA CCoosstt MMkktt LLCCMM
IItteemm 11 $$110000 $$112200 $$110000
IItteemm 22 8800 7700 7700
CCllaassss BB
IItteemm 66 $$5500 $$6655 5500

58. o Lower off CCoosstt oorr MMaarrkkeett -- BByy IItteemm
CCllaassss AA CCoosstt MMkktt LLCCMM
IItteemm 11 $$110000 $$112200 $$110000
IItteemm 22 8800 7700 7700
CCllaassss BB
IItteemm 66 $$5500 $$6655 5500
IItteemm 77 4400 2200 2200
TToottaall $$224400

59. LLoowweerr ooff CCoosstt oorr MMaarrkkeett -- BByy CCllaassss
CCllaassss AA CCoosstt MMkktt LLCCMM
IItteemm 11 $$110000 $$112200
IItteemm 22 8800 7700
TToottaall $$118800 $$119900 $$118800

60. LLoowweerr ooff CCoosstt oorr MMaarrkkeett -- BByy CCllaassss
CCllaassss AA CCoosstt MMkktt LLCCMM
IItteemm 11 $$110000 $$112200
IItteemm 22 8800 7700
TToottaall $$118800 $$119900 $$118800
CCllaassss BB
IItteemm 66 $$5500 $$6655
IItteemm 77 4400 2200
TToottaall $$9900 $$8855 8855
TToottaall $$226655

61. LLoowweerr ooff CCoosstt oorr MMaarrkkeett-- BByy TToottaall
CCllaassss AA CCoosstt MMkktt LLCCMM
IItteemm 11 $$110000 $$112200
IItteemm 22 8800 7700
CCllaassss BB
IItteemm 66 5500 4400
IItteemm 77 4400 2200
TToottaall $$227700 $$227755 $$227700

62. GGrroossss MMaarrggiinn MMeetthhoodd
LLooggiicc ooff IInnccoommee SSttaatteemmeenntt
NNeett SSaalleess $$7700
CCoosstt ooff ggooooddss ssoolldd::
BBeeggiinn iinnvv $$ 55
NNeett ppuurrcchhaasseess 5500
CCoosstt ggooooddss aavvaaiill $$5555
EEnndd iinnvv 1100 4455
GGrroossss mmaarrggiinn $$2255

63. GGrroossss MMaarrggiinn MMeetthhoodd
IInnvveennttoorryy EEssttiimmaattiioonn
CCoosstt ooff ggooooddss aavvaaiillaabbllee::
BBeeggiinn iinnvv $$
2200,,000000
NNeett ppuurrcchhaasseess
113355,,000000
CCoosstt ooff ggooooddss aavvaaiillaabbllee
$$115555,,000000
DDeedduucctt ccoosstt ooff ggooooddss ssoolldd::

64. GGrroossss MMaarrggiinn MMeetthhoodd
IInnvveennttoorryy EEssttiimmaattiioonn
CCoosstt ooff ggooooddss aavvaaiillaabbllee
$$115555,,000000
NNeett ssaalleess $$115500,,000000
MMuullttiippllyy bbyy ((11 -- GGrroossss mmaarrggiinn rraattee))
((11 -- 00..3300)) xx 00..7700
EEsstt ccoosstt ooff ggooooddss ssoolldd
110055,,000000
EEsstt eennddiinngg iinnvveennttoorryy $$

65. GGrroossss MMaarrggiinn MMeetthhoodd
PPrrooooff ooff AAnnsswweerr
NNeett ssaalleess
$$115500,,000000
CCoosstt ooff ggooooddss ssoolldd
BBeeggiinn iinnvv $$ 2200,,000000
NNeett ppuurrcchhaasseess 113355,,000000
CCGGAASS $$115555,,000000
EEnndd iinnvv 5500,,000000
CCoosstt ooff ggooooddss ssoolldd
110055,,000000

66. IInnvveennttoorryy EErrrroorrss
AAnn eerrrroorr iinn tthhee ccoommppuuttaattiioonn ooff
iinnvveennttoorryy aatt tthhee eenndd ooff oonnee ppeerriioodd

67. IInnvveennttoorryy EErrrroorrss
AAnn eerrrroorr iinn tthhee ccoommppuuttaattiioonn ooff
iinnvveennttoorryy aatt tthhee eenndd ooff oonnee ppeerriioodd
ccaauusseess aann eerrrroorr iinn aasssseettss aanndd
oowwnneerr’’ss eeqquuiittyy aatt tthhee eenndd ooff tthhaatt
ppeerriioodd

68. IInnvveennttoorryy EErrrroorrss
AAnn eerrrroorr iinn tthhee ccoommppuuttaattiioonn ooff
iinnvveennttoorryy aatt tthhee eenndd ooff oonnee ppeerriioodd
ccaauusseess aann eerrrroorr iinn aasssseettss aanndd
oowwnneerr’’ss eeqquuiittyy aatt tthhee eenndd ooff tthhaatt
ppeerriioodd
aanndd aann eerrrroorr iinn iinnccoommee ffoorr ttwwoo
ppeerriiooddss..

69. EEffffeecctt ooff IInnvveennttoorryy EErrrroorrss
OOvveerrssttaatteemmeenntt ooff iinnvveennttoorryy aatt eenndd
ooff ppeerriioodd 11
– CCaauusseess aann oovveerrssttaatteemmeenntt ooff nneett
iinnccoommee ffoorr ppeerriioodd 11

70. EEffffeecctt ooff IInnvveennttoorryy EErrrroorrss
OOvveerrssttaatteemmeenntt ooff iinnvveennttoorryy aatt eenndd
ooff ppeerriioodd 11
– CCaauusseess aann oovveerrssttaatteemmeenntt ooff nneett
iinnccoommee ffoorr ppeerriioodd 11
– aanndd aann oovveerrssttaatteemmeenntt ooff aasssseettss aanndd
oowwnneerr''ss eeqquuiittyy aatt ppeerriioodd 11 eenndd

71. EEffffeecctt ooff IInnvveennttoorryy EErrrroorrss
OOvveerrssttaatteemmeenntt ooff iinnvveennttoorryy aatt eenndd
ooff ppeerriioodd 11
– CCaauusseess aann uunnddeerrssttaatteemmeenntt ooff nneett
iinnccoommee ffoorr ppeerriioodd 22

72. EEffffeecctt ooff IInnvveennttoorryy EErrrroorrss
OOvveerrssttaatteemmeenntt ooff iinnvveennttoorryy aatt eenndd
ooff ppeerriioodd 11
– CCaauusseess aann uunnddeerrssttaatteemmeenntt ooff nneett
iinnccoommee ffoorr ppeerriioodd 22
– BBUUTT aasssseettss aanndd oowwnneerr''ss eeqquuiittyy aatt
ppeerriioodd 22 eenndd wwiillll bbee ccoorrrreecctt

73. EEffffeecctt ooff IInnvveennttoorryy EErrrroorrss
UUnnddeerrssttaatteemmeenntt ooff iinnvveennttoorryy aatt eenndd
ooff ppeerriioodd 11
– CCaauusseess aann uunnddeerrssttaatteemmeenntt ooff nneett
iinnccoommee ffoorr ppeerriioodd 11

74. EEffffeecctt ooff IInnvveennttoorryy EErrrroorrss
UUnnddeerrssttaatteemmeenntt ooff iinnvveennttoorryy aatt eenndd
ooff ppeerriioodd 11
– CCaauusseess aann uunnddeerrssttaatteemmeenntt ooff nneett
iinnccoommee ffoorr ppeerriioodd 11
– aanndd aann uunnddeerrssttaatteemmeenntt ooff aasssseettss aanndd
oowwnneerr''ss eeqquuiittyy aatt ppeerriioodd 11 eenndd

75. EEffffeecctt ooff IInnvveennttoorryy EErrrroorrss
UUnnddeerrssttaatteemmeenntt ooff iinnvveennttoorryy aatt eenndd
ooff ppeerriioodd 11
– CCaauusseess aann oovveerrssttaatteemmeenntt ooff nneett
iinnccoommee ffoorr ppeerriioodd 22

76. EEffffeecctt ooff IInnvveennttoorryy EErrrroorrss
UUnnddeerrssttaatteemmeenntt ooff iinnvveennttoorryy aatt eenndd
ooff ppeerriioodd 11
– CCaauusseess aann oovveerrssttaatteemmeenntt ooff nneett
iinnccoommee ffoorr ppeerriioodd 22
– BBUUTT aasssseettss aanndd oowwnneerr''ss eeqquuiittyy aatt
ppeerriioodd 22 eenndd wwiillll bbee ccoorrrreecctt