Convegno SACE Ancanap, 9 luglio 2010 Carrara

1. ASSICURAZIONE E
FINANZIAMENTO CREDITI
ALL’ESPORTAZIONE
I Servizi e Prodotti SACE per il
sostegno del settore navale e
industriale
9 LUGLIO 2010

2. Operatività e prodotti
Valerio Alessandrini

3. Titolo presentazione
Indice
Pag. 3 30 anni d’esperienza nell’assicurazione del credito
Pag. 4 Gruppo SACE
Pag. 7 Perché SACE?
Pag. 8 Rischi coperti
Pag. 9 La nostra offerta
Pag. 10 La nostra rete commerciale
Pag. 11 I prodotti per le aziende
Pag. 21 Gli altri prodotti
Pag. 26 Principali operazioni 2008
Pag. 28 Come contattare il Gruppo SACE
3

4. 30 anni d’esperienza
nell’assicurazione del credito
1977 Creazione di SACE come sezione speciale dell’Istituto Nazionale Assicurazioni (INA) per l’assicurazione del
credito all’esportazione
Trasformazione di SACE in Istituto (ente economico)
Trasformazione in Società per Azioni controllata al 100% dal Ministero dell’Economia e delle Finanze
Costituzione di SACE BT: SACE entra nel mercato dell’assicurazione del credito di breve termine
Decreto sulla Competitività: ampliamento del perimetro operativo e dei soggetti assicurabili
SACE BT acquisisce il 70% di Assicuratrice Edile (“Assedile”), società leader nel mercato delle cauzioni
Moody’s assegna a SACE un rating sulla solidità finanziaria pari a Aa2, con prospettive stabili
1998
Legge Finanziaria 2007: ulteriore ampliamento dell’area operativa e dei soggetti assicurabili
2004
Riduzione del capitale sociale per un importo di € 3,5 miliardi
2005
SACE vince l’Oscar di Bilancio per le imprese assicurative
2006
2007 SACE BT acquisisce il 30% delle azioni di ASSEDILE, divenendone azionista unico
2008
2009 Autonomia delle sedi territoriali di Roma, Milano, Venezia-Mestre e Modena
4

5. Gruppo SACE
100%
Assicurazione del credito
Cauzioni e rischi della costruzione
Credito all’esportazione
Protezione degli investimenti
Garanzie finanziarie
Project & structured finance 100%
Il Gruppo SACE sostiene la competitività di imprese e banche,
attraverso l’offerta di un’ampia gamma di prodotti e servizi assicurativo-finanziari
5

6. Gruppo SACE
Un solido partner finanziario
+25,3%
46.4294
37.057
Premi lordi € 381,6 mln
Impegni € 46.429,7 mln
2007 2008
Volumi assicurati nell’esercizio (€ mln)
Patrimonio netto € 5.772.2 mln +22,4%
381,6
311,8
Rating
Aa2
(assegnato da Moody’s alla Capogruppo)
Dipendenti 511
2007 2008
Premi lordi (€ mln)
Risultati consolidati 2008
6

7. Gruppo SACE
Rischi assicurati per area geografica
Medio Oriente e Nord Africa
26,0% UE27
37,8%
Americhe
Altri paesi europei e CSI
13,2% Asia orientale e Oceania
2,5% Africa sub-sahariana
7,7% 12,8%
Esposizione totale1 al 31.12.2008 per area geoeconomica
1 Esposizione relativa alle attività di SACE con esclusione dei rami Credito, Cauzioni e Rischi della costruzione
Assicuriamo rischi politici e commerciali in oltre 150 paesi
7

8. Perché SACE?
Benefici per l’Azienda
• Competitività : Dilazioni di pagamento più ampie per i clienti
• Sicurezza : Trasferimento dei rischi
• Liquidità : Smobilizzo dei crediti a costi competitivi
• Protezione : Tutela dei tuoi crediti e investimenti all’estero
• Stabilità : Miglioramento della composizione del bilancio
Benefici per la Banca
• Risk partner : permette di liberare risorse per ulteriori impieghi (riduce il castelletto fidi
sul singolo nominativo)
• Peso zero : ponderazione pari a zero nel calcolo dei coefficienti patrimoniali previsti
dagli accordi di Basilea (I e II) per la parte garantita da SACE
• Flessibilità : la nuova operatività estende notevolmente il raggio d’azione di SACE
• Solidità : l’operatività di SACE è garantita dal governo italiano
8

9. Rischi coperti
Eventi Generatori di Sinistro
Politici Commerciali
Espropriazione, nazionalizzazione o qualsiasi altra
restrizione governativa
Moratoria generale Insolvenza di diritto o di fatto del debitore (privato)
Restrizioni valutarie dovute a ragioni politiche o Inadempimento continuato del debitore/garante
commerciali
Risoluzione, sospensione o revoca arbitrarie del
Fluttuazione del tasso di cambio dovute a normative contratto commerciale da parte dell’acquirente
adottate dal paese debitore
Rifiuto arbitrario dell’acquirente di accettare le merci
Embargo o/e i servizi.
Guerre, disordini civili ed eventi di forza maggiore
9

10. La nostra offerta
Operatività Tradizionale Nuova Operatività
Obiettivo : supportare l’internazionalizzazione delle imprese
Obiettivo : supportare le esportazioni italiane italiane e gli interessi strategici dell’Economia Italiana
Credito all’esportazione Political Risk Insurance Internazionalizzazione Market Window
Business “Non marketable”
Nuovo business a Nuovo business a
non regolato dal
Business “Non marketable” mercato, per supportare mercato, per supportare
Consensus, per supportare
regolato dal Consensus l’internazionalizzazione gli interessi strategici
gli investimenti italiani
dell’economia italiana dell’economia italiana.
all’estero
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11. La nostra rete commerciale
Venezia-Mestre
Venezia-
Milano
Mosca
Modena
Hong Kong
Roma
San Paolo
Johannesburg
Rete domestica Rete estera
4 filiali 4 uffici di rappresentanza a presidio dei mercati emergenti
Presenza, tramite accordi con operatori specializzati, nei
paesi della penisola balcanica ed in Turchia
Siamo vicini alle imprese che vogliono andare lontano
11

12. I Prodotti

13. Credito all’esportazione: Credito Fornitore
SACE
Struttura
Polizza
Pagamento di
beni e servizi
Controllata/ Società Società
collegata Italiana estera
Esportazione di
merci o servizi
Cliente Target Società Italiane e/o loro controllate/collegate estere, che esportano beni e servizi e che intendono
concedere ai propri clienti esteri pagamenti dilazionati
Caratteristiche Dilazioni di pagamento a breve / medio e lungo termine, a tasso fisso e/o variabile
Copertura dei rischi relativi a singole operazioni verso l’estero
Copertura fino al 100% degli importi assicurati per i rischi di mancato pagamento, revoca del contratto,
distruzione/danneggiamento, requisizione e confisca, indebita escussione delle fideiussioni, generati da
eventi di natura politica o commerciale
Monetizzazione dei crediti, tramite la cessione della polizza ad una banca / istituzione finanziaria su base
pro-soluto
Tailoring Standard
Polizza Credito Fornitore: per tutte le esigenze di copertura contro rischi di singole operazioni verso estero
Easy
Polizza Basic: per operazioni fino a 500 mila euro, copre il rischio di mancato pagamento su dilazioni fino
a 36 mesi, disponibile anche attraverso il canale on line www.exportplus.it
Polizza Plus One: per operazioni fino a 5 mln. di euro, copre il rischio di mancato pagamento e rischi
accessori (produzione e escussione di fideiussioni)o su dilazioni non superiori a 5 anni disponibile anche
attraverso il canale on line www.exportplus.it
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14. Credito all’esportazione: Credito Acquirente
Struttura
SACE
Polizza
Pagamento dei
Finanziamento beni/servizi
Società Società
Banca estera Italiana
Esportazione di
Rimborso
beni/servizi
Cliente Target Controparti estere (società, governi e banche) che intendono ottenere finanziamenti /
società banche
rifinanziamenti (anche a fronte di prestiti ponte) per l’acquisto di beni e servizi da società italiane e/o
loro controllate / collegate estere
Caratteristiche
Finanziamenti / rifinanziamento a breve / medio e lungo termine, a tasso fisso e/o variabile
Finanziamenti / rifinanziamenti “tied”, “multitied” e “open”(1)
Copertura fino al 100% degli importi finanziati/ rifinanziati per i rischi di natura politica e commerciale
Finanziamento / Rifinanziamento fino al 100% del premio applicato e fino al 100% degli interessi
maturati
Possibilità per la controparte estera di liberare/ ampliare le proprie linee di credito presso il sistema
bancario
1) Tied: un unico contratto commerciale tra una società italiana o una sua controllata e una specifica controparte estera, Multitied: più contratti commerciali tra
varie società italiane o loro controllate già identificate e una specifica controparte estera, Open: accordi quadro relativi a più contratti commerciali tra varie
società italiane da identificare e una specifica controparte estera)
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15. Credito all’esportazione: Polizza Lavori
Struttura
SACE
Pagamento a SAL
o Milestones
Polizza Società Committente
Italiana estero
Esecuzione della
commessa
Controllata/
collegata
Cliente Target Imprese italiane e/o loro controllate/collegate estere che intendono eseguire lavori civili e/o forniture
con posa in opera con pagamenti a SAL o a Milestones 1.
Caratteristiche Importi assicurabili identificati come percentuale del valore del contratto commerciale, individuata
dalla società italiana tramite autonoma valutazione della curva dei rischi (stima dei flussi di cassa
negativi)
Copertura fino al 100% per il rischio di produzione e credito per rischi di natura politica e commerciale
Copertura fino al 100% per i rischi accessori di indebita escussione di fideiussioni (per anticipi ricevuti,
per buona esecuzione, per trattenute a garanzie), requisizione, confisca e distruzione dei beni trasferiti in
loco per l’esecuzione delle opere.
Sconti di premio per coperture all-risks (produzione, credito e rischi accessori)
Flessibilità, automatismi per modifiche contrattuali e possibilità di includere merci e servizi locali e/o di
paesi terzi
1) SAL (Stato Avanzamento Lavori), Milestones (evento che, in base ai termini del contratto, dà diritto al pagamento di una quota)
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16. Operatività su Bond: Emissione diretta
Emissione diretta
della garanzia
Richiesta di emissione
della garanzia
Beni/servizi
Committente Società
estero italiana
Pagamento
Beneficiari: Committenti esteri controparti di Società italiane
Copertura: fino al 100% del valore della garanzia
Tipo di garanzia: Bid, Advance Payment, Performance, Money Retention Bond, Material
Bond, etc.
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17. Operatività su Bond: Controgaranzia/riassicurazione
Controgaranzia o
riassicurazione
Assicurazione
o banca locale
Emissione Richiesta di emissione
della garanzia della garanzia
Beni/servizi
Committente estero Società Italiana
Pagamento
Beneficiari: Committenti esteri controparti di Società italiane
Copertura: fino al 100% del valore della garanzia
Tipo di garanzia: Bid, Advance Payment, Performance, Money Retention Bond, Material
Bond, etc.
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18. Operatività su Bond: Polizza Fideiussioni
Polizza
Fideiussioni
Banca italiana/estera Banca locale
Controgaranzia
Em
iss
ion Emissione
Richiesta di e della
garanzia dir
et garanzia
ta
Beni/Servizi
Società italiana Commitente estero
Pagamento
Beneficiari: Banche italiane e/o banche estere emittenti le garanzie su richiesta delle Società
Italiane (e/o loro controllate estere)
Copertura: fino al 70% del valore della garanzia
Tipo di garanzia: Bid, Advance Payment, Performance, Money Retention Bond, Material
Bond, etc.
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19. Il nostro portafoglio Bond
Impegni per area geografica
23% 31%
Operazioni in essere 123
Impegni € 3.347 mln
35% 11% Dati a novembre 2009
Africa America Asia Europe
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20. Credito all’esportazione: Conferme di L/C
Struttura SACE
Polizza Conferma e finanziamento
di crediti documentari
Banca Banca Estera
(Italiana o estera operante in Italia) (Che opera per la società estera)
Pagamento dell’esportazione Emissione di Richiesta di
di merci e servizi L/C L/C
Società italiana Società estera
Esportazione di
merci/servizi
Cliente Target Banche Italiane e/o loro controllate/collegate estere e banche estere che confermano crediti
documentari emessi da banche estere (residenti in un paese diverso dal paese della banca
confermante) per il pagamento di forniture di merci, servizi o esecuzione di lavori effettuate da società
Italiane o loro controllate/collegate all’estero.
Caratteristiche Copertura fino al 100% del rischio di mancato rimborso del credito da parte della banca estera,
derivante da eventi di natura politica e commerciale
Rimborso dilazionato fino a 5 anni
Possibilità di liberare risorse per altri impieghi
Possibilità di assicurare il finanziamento all’interno della Lettera di credito
Ampliamento delle Lettere di credito confermate dalle banche
Beneficio indiretto per le società esportatrici
Disponibile anche attraverso il canale on line www.exportplus.it, per la copertura di singole
transazioni di durata fino a 60 mesi, con rilascio della copertura in tempo reale
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21. Internazionalizzazione:
Finanziamenti per investimenti e capitale circolante
Garanzia fin. su investimenti all’estero Garanzia su capitale circolante
Struttura SACE SACE
Finanziamenti Società italiane
e/o loro
Banca
Banca controllate/coll Garanzia
Garanzia estere Finanziaria
Finanziamenti Finanziamento del CCN
Mercato Società
Società italiana estera
dei capitali Business collegato
all’internazionalizzazione Esportazione Tempo1
di beni e Tempo 2
servizi Tempo n
Cliente Target Società Italiane o loro controllate / collegate estere che intendono ricorrere al sistema
bancario e/o al mercato dei capitali per il finanziamento di investimenti strategici all’estero: (1) M&A,
costituzione di Joint Ventures o capitalizzazione di nuove società all’estero, realizzazione di nuove unità
produttive all’estero; (2) finanziamento del capitale circolante connesso alla esecuzione di una fornitura
con committente estero
Caratteristiche
Garanzia a prima richiesta a favore della banca finanziatrice
Condivisione con la banca finanziatrice (per una percentuale individuata caso per caso) del rischio di
mancato rimborso del finanziamento, in linea capitale e interessi (limitatamente al costo di provvista)
Remunerazione SACE calcolata come retrocessione di quota parte del margine pagato dal debitore alla
banca su base running o up front, proporzionalmente alla percentuale garantita
Possibilità di liberare le linee creditizie del debitore per ulteriori impieghi
All-in cost competitivo
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22. Gli altri Prodotti

23. Gli altri prodotti
Internazionalizzazione: PMI
Struttura
SACE Banca
Step 2
Step 1
Garanzia
Finanziamenti agli
esportatori italiani
Società Società Società Società
italiana italiana italiana italiana
1° 2° …… n
esportatori italiani
Clienti Target Banche e consorzi fidi che erogano finanziamenti a Piccole e Medie Imprese Italiane (PMI) (o fino a 250
mln di fatturato) che desiderano investire per accrescere la loro capacità di competere sui mercati
internazionali
Caratteristiche Garanzia su portafogli di finanziamenti:
composto almeno al 50% da imprese appartenenti al segmento delle PMI e, per la restante parte, da
imprese aventi fatturato inferiore a 250 milioni di euro
concessi a tasso di mercato a imprese che abbiano un fatturato export pari ad almeno il 10% del proprio
fatturato complessivo ed un rating non inferiore ad una soglia minima da concordare
Condivisione del rischio di credito tra SACE e la Banca finanziatrice
Ottenimento di ponderazione pari a quella della Repubblica Italiana per la quota di dei finanziamenti
garantita da SACE (di norma il 70%)
Incremento dei volumi di credito disponibili per le imprese senza intaccare le linee di fido pre-esistenti
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24. Gli altri prodotti
Political Risk Insurance: Apporti di capitale all’estero
Struttura A B
SACE SACE
Polizza Polizza
Apporto di Controllata/ Apporto di
Società capitale/ Società estera capitale/ Società
finanziamento Collegata finanziamento estera
Italiana (destinatario)
Estera
Partecipazione di controllo
Società
italiana
Cliente Target Società e/o Banche Italiane e/o loro controllate / collegate estere che intendono effettuare investimenti
all’estero.
Caratteristiche Costituzione di società all’estero o acquisizione di quote di capitale in società estere tramite:
apporti di capitale o beni strumentali, tecnologie, licenze, brevetti, servizi di progettazione,
direzione e gestione lavori;
finanziamenti del socio alla partecipata/controllata estera;
garanzie del socio a sostegno di finanziamenti concessi da banche terze alla
partecipata/controllata estera.
Copertura fino al 100% del valore dell’investimento per i rischi di perdite di capitale, utili, interessi e
somme spettanti alla società italiana, derivanti da eventi di natura politica.
Possibilità di individuare i rischi politici specifici per i quali si richiede la copertura
Possibilità di cedere i diritti di polizza ad istituzioni finanziarie per facilitare il finanziamento
dell’investimento
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25. Gli altri prodotti
Garanzie Finanziarie: Investimenti in energie rinnovabili
Operazioni assicurabili
Prestiti obbligazionari e finanziamenti
concessi da istituti bancari italiani od esteri,
SACE connessi alla realizzazione di progetti nel
Finanziamenti Società settore delle energie rinnovabili, tra cui
BANCA Italiana/SPV
Garanzia • Realizzazione di investimenti in Italia
o controllate/coll
estere • Realizzazione di investimenti all’estero
da parte di imprese italiane o loro
controllate
Business collegato alle • acquisizioni totalitarie o di quote di
energie rinnovabili maggioranza / minoranza di società
estere, fusioni, joint ventures, aumenti
di capitale in società estere
SACE può rilasciare garanzie finanziarie su finanziamenti bancari
destinati a progetti di sviluppo delle fonti rinnovabili
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26. Gli altri prodotti
Il decreto anti crisi
Smobilizzo Crediti
Smobilizzo Crediti Garanzie per rimborsi d’imposta
Garanzie per rimborsi d’imposta
Rimborsi IVA
•• Imprese beneficiarie:
Imprese beneficiarie: Rimborsi IVA
Uno strumento indispensabile per gli operatori
Uno strumento indispensabile per gli operatori
Imprese italiane senza limiti di
Imprese italiane senza limiti di economici soggetti aacrediti IVA e/o debitori
economici soggetti crediti IVA e/o debitori
fatturato
fatturato d’imposte.
d’imposte.
Per chiedere eeottenere dall’Amministrazione
Per chiedere ottenere dall’Amministrazione
finanziaria ililrimborso anticipato dell’IVA le
finanziaria rimborso anticipato dell’IVA le
•• Criteri di eleggibilità:
Criteri di eleggibilità: imprese devono prestare garanzia mediante
imprese devono prestare garanzia mediante
Crediti verso la PA per forniture di polizza fideiussoria.
polizza fideiussoria.
Crediti verso la PA per forniture di
beni e servizi
beni e servizi
VANTAGGI
VANTAGGI
Ottimizza la gestione finanziaria della tua
•• Quota garantita da SACE:
Quota garantita da SACE: Ottimizza la gestione finanziaria della tua
impresa, consentendoti di non immobilizzare
impresa, consentendoti di non immobilizzare
IlIl50% dell’importo finanziato
50% dell’importo finanziato risorse economiche nel medio periodo.
risorse economiche nel medio periodo.
•• Durata dei finanziamenti:
Durata dei finanziamenti:
Fino a 24 mesi
Fino a 24 mesi
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27. Principali operazioni 2008
27

28. Principali operazioni 2008
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29. Come contattare il Gruppo SACE
UFFICI INTERNAZIONALI
Mosca Johannesburg
Krasnopresnenskaja Naberejnaja, 12 - 123610 Moscow • Office n.1202 c/o ICE - 42, Chester Road
Tel 007 4952582155 • Fax 007 4952582156 2193 Parkwood Johannesburg - P.O. Box 1261 - 2121 Parklands
E-mail: mosca@sace.it Tel: +27 11 8808383 - Fax +27 11 8809040 / 8809041
E-mail: johannesburg@johannesburg.ice.it
Hong Kong San Paolo
40/f Suite 4001 – Wanchai, Hong Kong - Central Plaza 18, Harbour Road c/o ICE - Av. Paulista, 1971 - 3°Andar - 01311-300 San Paolo (SP)
Tel. +852 3620 2323 – Fax +852 36210227 Tel: +55 1131712138 - Fax: + 55 1132664051
E-mail: hongkong@sace.it E-mail: saopaulo@sace.it
Istanbul
m.ferioli@sace.it
Tel. +90 212 3730323 - mobile: +90 541 7712867
Italian Trade Commission - Lutfi Kirdar Uluslararasi Kongre ve Sergi Sarayi – Harbiye
Gümüş Sok. No:60 - 34267 Harbiye - Đstanbul
Tel: 0212 - 373 03 00 (pbx) - Fax: 0212 - 241 82 23
SEDE CENTRALE SEDE TERRITORIALE DI ROMA SACE BT – Credit & Surety
Roma Roma Roma
Piazza Poli, 37/42 • 00187 Roma Piazza Poli, 37/42 • 00187 Roma Piazza Poli, 37/42 • 00187 Roma
Tel. +39 06 67361 • Fax +39 06 6736225 Tel. +39 06 6736309 • Fax +39 06 6736770 Tel. +39 06 6976971 Fax +39 06 697697725
E-mail: info@sace.it E-mail: roma@sace.it E-mail: info@sacebt.it
www.sace.it
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30. Grazie per l’attenzione
Domande?
Valerio Alessandrini
SENIOR ACCOUNT MANAGER
Coordinatore Ufficio di Lucca, Toscana ed Umbria
Via Dante Alighieri, 167 – 55100 Lucca (LU)
Tel.: +39 0583 400701
Fax.: +39 0583 400790
Mob: +39 331.68.76.890
e-mail: lucca@sace.it
30

31. Disclaimer
This presentation has been prepared solely for information
purposes and should not be used or considered as an offer to sell
or a solicitation of an offer to buy any insurance/financial instrument
mentioned in it.
The information contained herein has been obtained from sources
believed to be reliable or has been prepared on the basis of a
number of assumptions which may prove to be incorrect and,
accordingly, SACE does not represent or warrant that the
information is accurate and complete.
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