Podkladová prezentace k přednášce "Investiční bankovnictví v Londýně" na IES FSV UK, 9.4.2014

1. 20120901_Spoluprace_ RB_307.pptx
Investiční bankovnictví v Londýně
09.04.2014

2. 20120901_Spoluprace_ RB_307.pptx
 Restrukturalizace společností v problémech
 Vyjednávání s věřiteli, restrukturalizace dluhu
Investiční bankovnictví v Londýně 9.4.2014
DCM
M&A
ECM
Leveraged Finance
Restructuring
 Poradenství při fúzích a akvizicích
 Valuace, zajistění celého procesu
 Zajištění financování pomocí equity
 IPOs, SPOs, konvertibilní dluh
 Zajištění financování pomocí dluhových instrumentů
 Investment grade dluhopisy
 Zajištění financování pomocí dluhu při LBOs
 High-yield dluh
Co je to investiční bankovnictví?
Also known as Corporate Finance
Tyto aktivity však již dnes tvoří menšinu aktivit velkých investičních bank (např. u GS
~15%). Další aktivity investičních bank jsou Sales & Trading, Research a Asset Management

3. 20120901_Spoluprace_ RB_307.pptx
 Finanční modelování – oceňování pomocí DCF a
multiplů, merger modely, LBO modely, etc.
 Příprava dokumentů – informační
memorandum, teasery, management
prezentace, executive summary, buyers’ list
dokument
 Due diligence – managing data roomu (sell
side), procházení data roomu (buy side)
 Komunikace – záznamy z callů s
managementem, konzultanty, právníky,
auditory, etc.
Investiční bankovnictví v Londýně 9.4.2014
Co budete dělat jako Analyst?
Následný výčet je platný především pro M&A, je však podobný i pro ostatní produktové
skupiny (ECM, DCM, etc.)
 Finanční modelování – oceňování pomocí DCF a
multiplů, merger modely, LBO modely, etc.
 Méně podrobné než při exekuci
 Industry a company research
 Různé ad hoc analýzy – share price
performance, názory equity analystů, historický
vývoj multiplů, finanční analýza
 Komunikace s equity analysty, záznam z callů
 Profily firem
+ Random stuff typu: kopírování a skenování dokumentů, posílání prezentací MDs
domů, vyzvednutí vytisknutých prezentací apod.
DEAL EXECUTION PŘÍPRAVA PITCH BOOKS

4. 20120901_Spoluprace_ RB_307.pptx
Investiční bankovnictví
 Budete běžně pracovat 90+ hodin týdně
 Vysoký stres
 Někdy poměrně mechanická a nekreativní práce
Londýn
 Obrovská konkurence při shánění práce
Investiční bankovnictví v Londýně 9.4.2014
Proč ANO?
Investiční bankovnictví
 Naučíte se opravdu hodně za krátký čas
 Uvidíte, jak se dělají velké a důležité dealy
 Budete pracovat s velmi chytrými lidmi
 Budete velmi dobře zaplaceni
Londýn
 Světové finanční centrum, téměř všechny banky mají evropské
headquarters v Londýně
 V Praze je investiční bankovnictví velmi malé, velké dealy se dělají z
Londýna
Proč NE?
Proč IB? Proč v Londýně?

5. 20120901_Spoluprace_ RB_307.pptx
 Numerický/behaviorální test během/po screeningu nebo na interview
 Poskytovatelé: Kenexa, SHL
Investiční bankovnictví v Londýně 9.4.2014
Přihlášení a
screening
 Přihlášení na webových stránkách bank (vs na kampusu target škol)
 CV a cover letter
 Hrubý screening většinou provádí nejprve HR, užší screening potom
juniornější bankéři
Test
Interview
 Phone interview –> AC/interview v Londýně
 Behavioral interview: snaha zjistit povahu člověka, chování a fit do banky
 Technical interview: rozumí základům oceňování a financí?
 General knowledge: světové události, obecné ekonomické principy
Recruiting proces
Job offer

6. 20120901_Spoluprace_ RB_307.pptx
 Stáhněte si template na CV, nebuďte příliš kreativní při tvorbě CV
 Banky rády vidí: známé univerzity, známé zaměstnavatele, zkušenost ze
zahraničí, jazyky, vysoké standardizované testy, zajímavé zkušenosti,
leadership
Investiční bankovnictví v Londýně 9.4.2014
Přihlášení
 Přihlaste se do co nejvíce bank, ne jen do GS, MS a JPM
 Využijte Summer Internshipy a Long Term Internshipy
CV
Cover
Letter
 Inspirujte se templatem jak napsat CL
 Pokud někoho znáte v bance, zmiňte to v CL
 Proofread!
Základní rady
 Nepodceňovat, zkuste si je předem. SHL poskytuje cvičné testy
 Obecně jsou jednoduché, avšak je na ně velmi málo času – tréning velmi
pomáhá
Test
 Buďte si jistí v technických otázkách, budete na ně 100% testováni
 Připravte si odpovědi na behaviorální/fit otázky
 Buďte up to date ohledně světových událostí, čtěte FT, WSJ, znejte banku
Interview

7. 20120901_Spoluprace_ RB_307.pptxInvestiční bankovnictví v Londýně 9.4.2014
Další zdroje
www.mergersandinquisitions.com
 Výborné články o IB, rozhovory, template na CV a na cover letter, case studies
www.streetofwalls.com
 Výborné články o technických znalostech, komplexní informace o IB a PE, HF a
consultingu
www.askivy.net
 Články o IB, PE, VC a HF
www.wallstreetoasis.com
 Diskuzní fórum ohledně financí, template na CV
www.macabacus.com
 Advanced průvodce finančním modelováním, výborný Excel add-in
www.vault.com
 Ranking 50 bank globálně a v Evropě – užitečné pro určení, kam se přihlásit
www.ibankingfaq.com
 Velmi dobrý seznam technických a fit otázek

8. 20120901_Spoluprace_ RB_307.pptxInvestiční bankovnictví v Londýně 9.4.2014
Otázky?
 Technická, intelektuální a kreativní náročnost práce, co všechno se tam člověk naučí
 Jak vypadá finanční model
 Stres, pracovní vytížení, víkendy
 Atmosféra v bance, working environment, kolegové, nadřízení, hierarchie
 Kompenzace, base salary, bonusy
 Kariérní růst v investičním bankovnictví
 Exit opportunities – otevírá investiční bankovnictví dveře do jiných, ještě
zajímavějších prací?
 Investiční bankovnictví vs. management consulting
 CV screening, přijímací pohovor
 Rozdíly mezi long term internshipem, summer internshipem a full time pozicí
 Rozdíly mezi jednotlivými bankami
 Ženy v investičním bankovnictví
 Kofein, alkohol a jiné
 Úmrtí z přepracování

9. 20120901_Spoluprace_ RB_307.pptx
Děkujeme za pozornost