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MoneyFarm è una soluzione per investire online semplice e intelligente. MoneyFarm consiglia dei portafogli composti da ETF: strumenti versatili e low-cost.
Queste sono le slide della tavola rotonda presentata in collaborazione con Deutsche Bank all'ITForum di Rimini 2013.
Moneyfarm, Milano 11 febbraio 2020
Relatori:
Giovanni Daprà e Paolo Galvani, Fondatori Moneyfarm
Richard Flax, Chief Investment Officer Moneyfarm
Andrea Carbone, Partner Progetica
Antonio Fratta Pasini, Chief Commercial Officer Moneyfarm
MoneyFarm analizza le aspettative economiche per l'anno 2014 e valuta come posizionare al meglio i portafogli di investimento per gestire al meglio i risparmi dei propri clienti.
Q&A: CONVERTINVEST All-Cap Convertibles Fund - Intervista con G.KratochwilForfinance Group
L'intervista a Gherard Kratochwil, CEO di CONVERTINVEST, circa lo stato dell'arte sul fondo obbligazionario convertibile CONVERTINVEST ALL CAP Convertibles.
Nello specifico Gherard ci risponderà alle seguenti domande:
1. Come si è comportato il CONVERTINVEST All-Cap Convertibles Fund da inizio anno? Quali sono stati i fattori che hanno influenzato la performance in termini positivi e negativi?
2. Perché un risparmiatore con bassa propensione al rischio dovrebbe prendere in considerazione il CONVERTINVEST All-Cap Convertibles Fund?
3. Il futuro non può che riservarci un rialzo dei tassi d’interesse, come pensate che il CONVERTINVEST All-Cap Convertibles Fund possa comportarsi in questa fase che vedrà le performance dei bond in correlazione opposta rispetto a quanto visto negli ultimi anni?
4. Qual è secondo voi l’allocazione ideale delle convertibili in un portafoglio prudente, in uno moderato ed in uno aggressivo?
5. Ritenete che uno scenario caratterizzato da “tapering” e da un rialzo dei tassi d’interesse possa rappresentare un contesto favorevole alle convertibili?
6. Cosa significa convessità nell’ambito delle obbligazioni convertibili? Perchè si tratta di un parametro da considerare?
il fondo bilanciato flessibile globale Raiffeisen INCOME, disponibile sia nella classe ad accumulo (R) che nella classe (S) a distribuzione trimestrale, compie il suo primo anno di vita. Questo fondo, gestito dal nostro team MAS, ha l'obiettivo di generare un reddito costante nel tempo andando ad investire con una gestione anticiclica nelle asset class che offrono un rendimento attraente quali High Yield, azioni TOP DIVIDEND ed obbligazioni del mercato emergente.
Q&A con CONVERTINVEST: alcune curiosità sulle convertibili e sul fondo ALLCAP...Paolo Buro
Il team di gestione di CONVERTINVEST Financial Services GmbH fa il punto della situazione relativamente al CONVERTINVEST All-Cap Convertibles Fund, fondo sulle convertibili europee disponibile per la clientela italiana di Raiffeisen Capital Management da Ottobre 2015.
Nel corso dell'intervista potreste avere risposte a domande quali:
1) Quali risultati ha ottenuto finora il CONVERTINVEST All-Cap Convertibles Fund?
2) Un titolo convertibile appare più vicino ad un’obbligazione o a un’azione?
3) Qual è la differenza principale fra il CONVERTINVEST All-Cap Convertibles Fund e i fondi della concorrenza?
4) Quanto “liquido” è il mercato europeo delle convertibili?
5) Cosa significa “Delta” e cosa si cela dietro questo numero?
6) Secondo la sua opinione, perché è così importante affidarsi ad un gestore specializzato anziché ad un generalista?
7) Perché un cliente dovrebbe essere interessato ad un investimento nel settore delle convertibili?
8) Quali premi ha vinto il fondo finora?
Rischi politici sull'area Euro? Q&A con link gestore del fondo Raiffeisen Obb...Forfinance Group
Negli ultimi giorni a causa di rischi politici sull'area Euro gli spread su diversi mercati si sono allargati notevolmente toccando i massimi degli ultimi anni. Una soluzione di diversificazione alla problematica del rischio sovrano e a criticitá della tenuta dell'area Euro é rappresentato dal fondo Raiffeisen Obbligazionario Globale Fondamentale.
Q&A con Kurt Schappelwein (Responsabile del Team MAS) sull'innovativo fondo bilanciato prudente con strategie di rischio asimmetrico (Strat-T):DACHFONDS SÜDTIROL (DAC).
Nel Q&A Kurt dará riscontro a domande quali:
1. Quali risultati ha ottenuto il DAC nel corso del 2016?
2. Quali sono stati i maggiori contributori o "distributori" di performance nel 2016, sia in termini positivi che negativi?
3. Come si sono comportate nel corso del 2016 le strategie di rischio asimmetriche specialmente in contesti avversi come ad esempio Gennaio o Giugno (BREXIT)?
4. L'andamento del fondo in termini di performance e in termini di volatilitá ha rispecchiato le sue aspettative?
5. Quali sono le sue previsioni per il DAC per il 2017?
6. Quale sarà, secondo lei, la classe di attivo capace di fornire il maggior valore aggiunto al fondo quest’anno?
7. Come reagirá il fondo ad un potenziale rialzo dei tassi in USA e a seguire sulla parte Euro?
8. Qual è il posizionamento attuale del fondo (anche tenendo conto delle strategie di rischio asimmetriche) e qual è il suo approccio nell’attuale contesto di mercato?
9. Rischi geopolitici, aumento dei tassi, turbolenza sugli emergenti: quali i maggiori rischi per il portafoglio 2017?
10. Considera anche le commodities come una classe di attivo adatta per l’investimento nel DAC ?
Moneyfarm, Milano 11 febbraio 2020
Relatori:
Giovanni Daprà e Paolo Galvani, Fondatori Moneyfarm
Richard Flax, Chief Investment Officer Moneyfarm
Andrea Carbone, Partner Progetica
Antonio Fratta Pasini, Chief Commercial Officer Moneyfarm
MoneyFarm analizza le aspettative economiche per l'anno 2014 e valuta come posizionare al meglio i portafogli di investimento per gestire al meglio i risparmi dei propri clienti.
Q&A: CONVERTINVEST All-Cap Convertibles Fund - Intervista con G.KratochwilForfinance Group
L'intervista a Gherard Kratochwil, CEO di CONVERTINVEST, circa lo stato dell'arte sul fondo obbligazionario convertibile CONVERTINVEST ALL CAP Convertibles.
Nello specifico Gherard ci risponderà alle seguenti domande:
1. Come si è comportato il CONVERTINVEST All-Cap Convertibles Fund da inizio anno? Quali sono stati i fattori che hanno influenzato la performance in termini positivi e negativi?
2. Perché un risparmiatore con bassa propensione al rischio dovrebbe prendere in considerazione il CONVERTINVEST All-Cap Convertibles Fund?
3. Il futuro non può che riservarci un rialzo dei tassi d’interesse, come pensate che il CONVERTINVEST All-Cap Convertibles Fund possa comportarsi in questa fase che vedrà le performance dei bond in correlazione opposta rispetto a quanto visto negli ultimi anni?
4. Qual è secondo voi l’allocazione ideale delle convertibili in un portafoglio prudente, in uno moderato ed in uno aggressivo?
5. Ritenete che uno scenario caratterizzato da “tapering” e da un rialzo dei tassi d’interesse possa rappresentare un contesto favorevole alle convertibili?
6. Cosa significa convessità nell’ambito delle obbligazioni convertibili? Perchè si tratta di un parametro da considerare?
il fondo bilanciato flessibile globale Raiffeisen INCOME, disponibile sia nella classe ad accumulo (R) che nella classe (S) a distribuzione trimestrale, compie il suo primo anno di vita. Questo fondo, gestito dal nostro team MAS, ha l'obiettivo di generare un reddito costante nel tempo andando ad investire con una gestione anticiclica nelle asset class che offrono un rendimento attraente quali High Yield, azioni TOP DIVIDEND ed obbligazioni del mercato emergente.
Q&A con CONVERTINVEST: alcune curiosità sulle convertibili e sul fondo ALLCAP...Paolo Buro
Il team di gestione di CONVERTINVEST Financial Services GmbH fa il punto della situazione relativamente al CONVERTINVEST All-Cap Convertibles Fund, fondo sulle convertibili europee disponibile per la clientela italiana di Raiffeisen Capital Management da Ottobre 2015.
Nel corso dell'intervista potreste avere risposte a domande quali:
1) Quali risultati ha ottenuto finora il CONVERTINVEST All-Cap Convertibles Fund?
2) Un titolo convertibile appare più vicino ad un’obbligazione o a un’azione?
3) Qual è la differenza principale fra il CONVERTINVEST All-Cap Convertibles Fund e i fondi della concorrenza?
4) Quanto “liquido” è il mercato europeo delle convertibili?
5) Cosa significa “Delta” e cosa si cela dietro questo numero?
6) Secondo la sua opinione, perché è così importante affidarsi ad un gestore specializzato anziché ad un generalista?
7) Perché un cliente dovrebbe essere interessato ad un investimento nel settore delle convertibili?
8) Quali premi ha vinto il fondo finora?
Rischi politici sull'area Euro? Q&A con link gestore del fondo Raiffeisen Obb...Forfinance Group
Negli ultimi giorni a causa di rischi politici sull'area Euro gli spread su diversi mercati si sono allargati notevolmente toccando i massimi degli ultimi anni. Una soluzione di diversificazione alla problematica del rischio sovrano e a criticitá della tenuta dell'area Euro é rappresentato dal fondo Raiffeisen Obbligazionario Globale Fondamentale.
Q&A con Kurt Schappelwein (Responsabile del Team MAS) sull'innovativo fondo bilanciato prudente con strategie di rischio asimmetrico (Strat-T):DACHFONDS SÜDTIROL (DAC).
Nel Q&A Kurt dará riscontro a domande quali:
1. Quali risultati ha ottenuto il DAC nel corso del 2016?
2. Quali sono stati i maggiori contributori o "distributori" di performance nel 2016, sia in termini positivi che negativi?
3. Come si sono comportate nel corso del 2016 le strategie di rischio asimmetriche specialmente in contesti avversi come ad esempio Gennaio o Giugno (BREXIT)?
4. L'andamento del fondo in termini di performance e in termini di volatilitá ha rispecchiato le sue aspettative?
5. Quali sono le sue previsioni per il DAC per il 2017?
6. Quale sarà, secondo lei, la classe di attivo capace di fornire il maggior valore aggiunto al fondo quest’anno?
7. Come reagirá il fondo ad un potenziale rialzo dei tassi in USA e a seguire sulla parte Euro?
8. Qual è il posizionamento attuale del fondo (anche tenendo conto delle strategie di rischio asimmetriche) e qual è il suo approccio nell’attuale contesto di mercato?
9. Rischi geopolitici, aumento dei tassi, turbolenza sugli emergenti: quali i maggiori rischi per il portafoglio 2017?
10. Considera anche le commodities come una classe di attivo adatta per l’investimento nel DAC ?
H2O Consulting is a risk analytics firm with operations in Switzerland, specialized in Quantitative Finance and Risk Management solutions across a wide range of industry sectors: Banking & Finance, Insurance, Energy & Utilities, Construction, Transportation, Academic, Healthcare/Pharmaceutical.
H2O AllocationAdvisor® and RiskAdvisor® for Finance are innovative web-based software platforms (user friendly, intuitive and graphic-rich), containing advanced asset allocation, portfolio optimization and risk management techniques, based on the most recent achievements in portfolio theory and using powerful and certified genetic algorithms.
Investire con la logica del buon padre di famiglia anno IIMaurizio Mazziero
Pianificazione finanziaria e costruzione di un portafoglio diversificato
Gabriele Bellelli, Maurizio Mazziero e Andrew Lawford spiegano in modo semplice e concreto come investire i propri risparmi prestando un occhio attento al valore di ciò che si acquista e al rischio a cui si va incontro.
Relazione tenuta da Salvatore Gaziano e Francesco Pilotti all'Itf di Rimini in data 22 maggio 2009. Come battere il mercato grazie a una gestione indipendente e flessibile e alcuni stratagemmi. Una terza via fra risparmio gestito e day trading alla portata di tutti.
Q&A Raiffeisen Azionario Infrastrutture: intervista al gestoreForfinance Group
Dopo l’insediamento della nuova amministrazione Trump e alla vigilia di un prospettato aumento delle spese per infrastrutture negli USA, abbiamo intervistato il dott. Herbert Perus, responsabile del team azionario mercati sviluppati di Raiffeisen Capital Management e gestore del fondo Raiffeisen Azionario Infrastrutture per fare il punto della situazione in un momento particolarmente propizio per le infrastrutture.
1) Che risultati ha ottenuto il Raiffeisen Azionario Infrastrutture l’anno scorso (sia in termini assoluti che relativi)? Perché?
Il fondo ha di nuovo fatto registrare degli ottimi risultati nel 2016, sia rispetto ad un indice di mercato azionario globale che nei confronti di svariati fondi incentrati sulle infrastrutture. La performance assoluta netta della classe registrata in Italia è stata del + 17,96% mentre il benchmark azionario ha fatto registrare un 10,75%. Il Raiffeisen Azionario Infrastrutture si è attestato nel primo decile dei fondi legati al tema delle infrastrutture. La ragione è, secondo noi, da ricercare nella combinazione unica fra il tema delle infrastrutture e uno stile d’investimento orientato al valore di tipo puramente “bottom-up”.
Random Walk Theory: 'Sistemi di grid automatizzati per Metatrader 4'Stefano Gianti
Introduzione ad un sistema il cui obiettivo è quello di seguire il "movimento casuale dei prezzi". Questo è il primo webinar base, seguirà un approfondimento operativo a settimana. "* Che cos'è un sistema ""a griglia"" e perché si chiama cosi?
- Cosa si intende per ""random walk""?
- Presentazione completa del sistema di trading
- Illustrazione di ogni singolo parametro dell'EA
- Domande e casi pratici
- Paragone rispetto al Supertrend
- Su quali strumenti e timeframe fare trading con questa strategia?
Relatori: Fabio PACCHIONI & Stefano GIANTI
Obiettivo: flessibilità al servizio dell’investimento
Categoria: Fondo Azionario Flessibile
Investe principalmente in: mercato azionario Europeo e secondariamente in quello americano
40% strategia Value su mercato Area Euro ex-Financial
40% strategia Growth su mercato area Euro ex-Financial
25% esposizione max strategia in future sul VIX long/short/neutral
50% esposizione max strategia in future sull’Eurostoxx50: long/short/neutral
L’esposizione media ai mercati azionari è pari a 80%. Il fondo può andare da 30% al 130% in base alle situazioni.
Le Crypto Assets stanno entrando di diritto nei portafogli di Investitori professionali e Family Offices, Ci sono dei motivi precisi e abbiamo cercato di spiegarli con questo documento.
"Una cosa è avere un parere da un punto di vista macro, ma cosa molto diversa è agire come se questo fosse corretto."
Howard Marks, Oaktree Capital Management
Può essere frustrante ed anche un po' futile l'esperienza di essere un economista. I mercati finanziari non sempre si comportano come se ci fosse un collegamento tra i fondamentali economici e i prezzi delle azioni.
[IT] Focuspoint Distr / Le obbligazioni convertibili e gli investimenti con v...NN Investment Partners
Uno sguardo in dettaglio al trattamento delle obbligazioni convertibili ai sensi del nuovo regime normativo Solvency II per gli operatori assicurativi europei.
Moneyfarm, London 3 March 2020
Speakers:
Giovanni Daprà, Co-founder and CEO of Moneyfarm
Richard Flax, Chief Investment Officer at Moneyfarm
James Ballinger, Head of Investment Advisory at Moneyfarm
Etf VS Fondi comuni d'investimento: gemelli diversiMoneyfarm
Cosa sono e come funzionano gli ETF e i Fondi Comuni?
Quali sono i pro e i contro di un investimento in ETF o in Fondi Comuni?
Sono tipologie di investimento adatte a tutti?
Risponderemo a queste e altre domande aiutandovi a fare chiarezza sul mondo degli strumenti di investimento e sul come scegliere quelli più in linea con le proprie esigenze.
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H2O Consulting is a risk analytics firm with operations in Switzerland, specialized in Quantitative Finance and Risk Management solutions across a wide range of industry sectors: Banking & Finance, Insurance, Energy & Utilities, Construction, Transportation, Academic, Healthcare/Pharmaceutical.
H2O AllocationAdvisor® and RiskAdvisor® for Finance are innovative web-based software platforms (user friendly, intuitive and graphic-rich), containing advanced asset allocation, portfolio optimization and risk management techniques, based on the most recent achievements in portfolio theory and using powerful and certified genetic algorithms.
Investire con la logica del buon padre di famiglia anno IIMaurizio Mazziero
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Gabriele Bellelli, Maurizio Mazziero e Andrew Lawford spiegano in modo semplice e concreto come investire i propri risparmi prestando un occhio attento al valore di ciò che si acquista e al rischio a cui si va incontro.
Relazione tenuta da Salvatore Gaziano e Francesco Pilotti all'Itf di Rimini in data 22 maggio 2009. Come battere il mercato grazie a una gestione indipendente e flessibile e alcuni stratagemmi. Una terza via fra risparmio gestito e day trading alla portata di tutti.
Q&A Raiffeisen Azionario Infrastrutture: intervista al gestoreForfinance Group
Dopo l’insediamento della nuova amministrazione Trump e alla vigilia di un prospettato aumento delle spese per infrastrutture negli USA, abbiamo intervistato il dott. Herbert Perus, responsabile del team azionario mercati sviluppati di Raiffeisen Capital Management e gestore del fondo Raiffeisen Azionario Infrastrutture per fare il punto della situazione in un momento particolarmente propizio per le infrastrutture.
1) Che risultati ha ottenuto il Raiffeisen Azionario Infrastrutture l’anno scorso (sia in termini assoluti che relativi)? Perché?
Il fondo ha di nuovo fatto registrare degli ottimi risultati nel 2016, sia rispetto ad un indice di mercato azionario globale che nei confronti di svariati fondi incentrati sulle infrastrutture. La performance assoluta netta della classe registrata in Italia è stata del + 17,96% mentre il benchmark azionario ha fatto registrare un 10,75%. Il Raiffeisen Azionario Infrastrutture si è attestato nel primo decile dei fondi legati al tema delle infrastrutture. La ragione è, secondo noi, da ricercare nella combinazione unica fra il tema delle infrastrutture e uno stile d’investimento orientato al valore di tipo puramente “bottom-up”.
Random Walk Theory: 'Sistemi di grid automatizzati per Metatrader 4'Stefano Gianti
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- Cosa si intende per ""random walk""?
- Presentazione completa del sistema di trading
- Illustrazione di ogni singolo parametro dell'EA
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- Paragone rispetto al Supertrend
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Relatori: Fabio PACCHIONI & Stefano GIANTI
Obiettivo: flessibilità al servizio dell’investimento
Categoria: Fondo Azionario Flessibile
Investe principalmente in: mercato azionario Europeo e secondariamente in quello americano
40% strategia Value su mercato Area Euro ex-Financial
40% strategia Growth su mercato area Euro ex-Financial
25% esposizione max strategia in future sul VIX long/short/neutral
50% esposizione max strategia in future sull’Eurostoxx50: long/short/neutral
L’esposizione media ai mercati azionari è pari a 80%. Il fondo può andare da 30% al 130% in base alle situazioni.
Le Crypto Assets stanno entrando di diritto nei portafogli di Investitori professionali e Family Offices, Ci sono dei motivi precisi e abbiamo cercato di spiegarli con questo documento.
"Una cosa è avere un parere da un punto di vista macro, ma cosa molto diversa è agire come se questo fosse corretto."
Howard Marks, Oaktree Capital Management
Può essere frustrante ed anche un po' futile l'esperienza di essere un economista. I mercati finanziari non sempre si comportano come se ci fosse un collegamento tra i fondamentali economici e i prezzi delle azioni.
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Moneyfarm, London 3 March 2020
Speakers:
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Cosa sono e come funzionano gli ETF e i Fondi Comuni?
Quali sono i pro e i contro di un investimento in ETF o in Fondi Comuni?
Sono tipologie di investimento adatte a tutti?
Risponderemo a queste e altre domande aiutandovi a fare chiarezza sul mondo degli strumenti di investimento e sul come scegliere quelli più in linea con le proprie esigenze.
Analizziamo l'andamento dei portafogli nella prima parte dell'anno e della loro composizione attuale.
Scopri di più su MoneyFarm https://www.moneyfarm.com
Come investire nel 2014 - Aggiornamento sulle Commodities (Materie Prime)Moneyfarm
Il team di Asset Allocation di MoneyFarm illlustra le aspettative sul mercato delle commodities nel 2014 chiedendosi se conviene investire nell'asset class delle materie prime.
Guarda il video di presentazione: http://youtu.be/e5gXZvveaQw
Scopri di più su MoneyFarm https://www.moneyfarm.com
ETF: strategie non convenzionali in portafogli convenzionali
1. ETF:
Strategie
Non
Convenzionali
in
Portafogli
Convenzionali
24
Maggio
2013
2. Execu1ve
Summary
ü Asset Allocation Strategica
§ Come
costruire
il
Beta
di
Mercato
§ Definizione
dei
Rendimen6
A8esi
§ Analisi
Sta6s6ca
§ Costruzione
Fron6era
Efficiente
§ Scelta
Portafoglio
ü Come implementare le Strategie Non Convenzionali
§ Step
#1:
OEmizzare
il
Beta
§ Step
#2:
Aggiungere
le
Strategie
ü Le Strategie Non Convenzionali
§ Strategia
Difensiva
§ Strategia
Beta
Alterna6vi
§ Strategia
Risk
On/
Long
Carry
§ Strategia
Tema6ca
ü Conclusioni
3. SAA:
Come
costruire
il
Beta
di
Mercato
L’
Asset
Alloca;on
Strategica
(SAA)
è
il
punto
focale
di
qualsiasi
strategia
d’inves;mento
e
ricopre
un
ruolo
chiave
per
la
performance
del
portafoglio
ü
Tre
step
per
costruire
la
SAA:
1. Selezione
delle
Asset
Class
2. Creazione
degli
Expected
Return
3. Analisi
sta6s6ca
del
comportamento
delle
Asset
Class
Asset
Class
Descrizione
Money
Markets
Titoli
con
scadenza
non
superiore
ad
1
anno
assimilabili
a
liquidità
Govt
Euro
Core
Titoli
di
debito
emessi
dai
principali
governi
europei
Spread
Euro
IG
Obbligazioni
emesse
da
società
dell’area
euro
con
ra6ng
uguale
o
superiore
a
BBB-‐
CrossAssets
Euro
(HY)
Titoli
del
comparto
obbligazionario
con
credit
ra6ng
pari
a
BB
o
inferiore,
meno
sicuri
quindi
a
maggior
rendimento
Bonds
Interna1onal
Obbligazioni
emesse
in
valute
non
Euro
Emkts
Bonds
Local
Titoli
di
debito
appartenen6
ai
merca6
emergen6,
soggeE
a
rischio
di
cambio,
liquidità
e
credito
Equity
Developed
Azioni
dei
paesi
sviluppa6
Equity
Emerging
Azioni
dei
paesi
emergen6
Precious
Commodi1es
Metalli
preziosi
che
storicamente
hanno
avuto
funzione
di
currencies
tra
cui
Oro,
Argento
e
Pla6no
Broad
Commodi1es
Materie
prime
energe6che,
agricole
e
metalli
industriali
oEmi
per
la
diversificazione
4. SAA:
Definizione
dei
Rendimen1
AOesi
Analisi
Fondamentale
Driver
di
Rendimento
i. Costo
del
denaro
ii. ProspeEve
Inflazionis6che
iii. Crescita
potenziale
iv. Rischio
Liquidità
Confronto
Analis1
Esterni
Asset
Class
Strat.
Exp
Ret
2013
Money
Markets
0.5
%
Govt
Euro
Core
1.6
%
Spread
Euro
IG
1.8
%
CrossAssets
Euro
(HY)
5.6
%
Bonds
Interna6onal
1.8
%
Emkts
Bonds
Local
6.2
%
Equity
Developed
5.5
%
Equity
Emerging
7.5
%
Precious
Commodi6es
2.5
%
Broad
Commodi6es
3%
8. Implementazione
Strategie
Non
Convenzionali
ü L’Asset
Alloca6on
Strategica
ha
la
finalità
di
sovraperformare
il
rendimento
risk-‐free
generato
dal
cash
in
un
orizzonte
temporale
di
medio
lungo
periodo.
ü Si
può
liberare
cash
a8raverso
l’uso
di
Leveraged
ETFs.
ü L’uso
di
Strategie
Non
Convenzionali
consente
di
costruire
portafogli
più
diversifica6
o
tema6ci.
Step#1
Cash
Strategic
Asset
Alloca1on
(SAA)
SAA
con
Beta
OVmizzato
SAA
con
Beta
OVmizzato
Strategie Non
Convenzionali
Step#2
9. Step
#1:
OVmizzare
il
Beta
Daily
SAA
PTF
Daily
Leveraged
Ph
Nome
ETF
Descrizione
AMUNDI
ETF
LEV
EUR
Posizione
Long
Leveraged
x2
sull'indice
MSCI
Europe
AMUNDI
ETF
LEV
USA
Posizione
Long
Leveraged
x2
sull'indice
MSCI
USA
LYXOR
ETF
DAILY
LEV
BUND
Posizione
Long
Leveraged
x2
sul
future
sul
Bund
11%#
35%#
10%#
10%#
1%#
14%#
3%#
6%#
4%#
3%#3%#
Replica#della#SAA#con#l’uso#di#Leveraged#ETF#
Bonds&Global&
Spread&IG&
Emkts&bonds&local&
Crossasset&
Precious&Commodi9es&
Bonds&Eur&
Equity&Emerging&
Levereged&Equity&Developed&EUR&
Levereged&Equity&Developed&US&
Levereged&Bonds&Eur&
R²#=#0.92388#
+0.015#
+0.01#
+0.005#
0#
0.005#
0.01#
0.015#
+0.015# +0.01# +0.005# 0# 0.005# 0.01# 0.015#
100#
105#
110#
115#
120#
125#
130#
135#
dic+09# mag+10# o5+10# mar+11# ago+11# gen+12# giu+12# nov+12# apr+13#
Strategic#Asset#AllocaAon#
Replica#SAA#con#uso#di#Leveraged#ETF&Cash#
10. Step
#2:
Aggiungere
le
strategie
SAA
Replica
SAA
con
uso
di
ETF
a
leva
Difensiva
Beta
Alterna1vi
Risk
On/Long
Carry
Long
Emkts/Short
Commodi1es
Bonds
Global
11,28%
11,28%
11,28%
11,28%
11,28%
11,28%
Spread
IG
35%
35,00%
35%
35%
35%
35%
Emkts
bonds
local
10%
10%
10%
10%
10%
10%
Crossasset
10%
10%
10%
10%
10%
10%
Precious
Commodi1es
1,29%
1,29%
1,29%
1,29%
1,29%
1,29%
Equity
developed
12,06%
0,00%
Money
mkts
2,50%
14,29%
Bonds
Eur
8,91%
0,00%
Bonds
Eur
IL
2,92%
2,92%
2,92%
2,92%
2,92%
2,92%
Equity
Emerging
6,03%
6,03%
6,03%
6,03%
6,03%
13,18%
Levereged
Equity
Developed
EUR
0,00%
3,66%
3,66%
3,66%
3,66%
3,66%
Levereged
Equity
Developed
US
0,00%
2,53%
2,53%
2,53%
2,53%
2,53%
Levereged
Bonds
Eur
0,00%
3,01%
3,01%
3,01%
3,01%
3,01%
Short
VIX
7,14%
Crossover
7,14%
Long
VIX
14,29%
Broad
HedgeFund
exposure
2,86%
DB
Currency
strategies
2,86%
HFRX
Rela1ve
Value
Arbitrage
2,86%
HFRX
Macro/CTA
EUR
Index
2,86%
J.P.
Morgan
Macrohedge
Dual
TR
Index
2,86%
Short
All
Commodi1es
7,14%
12. Strategia
Beta
Alterna1vi
ETF
u1lizzato
Descrizione
DB
X-‐TRACKERS
DB
HEDGE
FUND
Posizione
Long
su
un
Hedge
Fund
Index
(replicato
sta6s6camente)
DB
X-‐TRACKERS
CURRENCY
RETRN
Posizione
su
Currency
Forwards.
Offre
esposizione
ad
un
mix
di
strategie
Valua6on/Momentum/Carry
sulle
currencies
UBS
HFRX
RL
VL
ARB
EUR
A-‐ACC
Posizione
Long
sull'indice
HFRX
Rela6ve
Value
Arbitrage.
Esposizione
a
strategie
di
Valua6on
Discrepancy/Arbitrage
UBS
HFRX
MACRO
CTA
EUR
A-‐ACC
Posizione
Long
sull'indice
HFRX
Macro
CTA.
Esposizione
a
strategie
global
macro
JP
MACRO
HEDGE
DUAL
TR
Posizione
Long
sull'indice
Macro
HedgeDual
TR.
Strategia
volta
a
ca8urare
tuE
i
picchi
di
vola6lità
nel
mercato
equity
con
posizioni
long/short
vs
l'indice
CBOE
Vola6lity
11%#
35%#
10%#
10%#
1%#
3%#
6%#
4%#
3%#
3%#
3%#
3%#
3%#3%#3%#
Offre%un’esposizione%a%Beta%Alterna3vi/algoritmi%di%
ges3oni%alterna3ve%
Bonds%Global%
Spread%IG%
Emkts%bonds%local%
Crossasset%
Precious%Commodi3es%
Bonds%Eur%
Equity%Emerging%
Levereged%Equity%Developed%EUR%
Levereged%Equity%Developed%US%
Levereged%Bonds%Eur%
Broad%HedgeFund%exposure%
DB%Currency%strategies%
HFRX%Rela3ve%Value%Arbitrage%
HFRX%Macro/CTA%EUR%Index%
J.P.%Morgan%Macrohedge%Dual%TR%Index%
18. Conclusioni
ü L’industria
degli
Exchange
Traded
Products
comincia
ad
offrire
interessan1
opportunità
di
inves1men1
non
convenziali.
Questo
perme8e
all’inves6tore
Retail
di
costruire
portafogli
più
diversifica6
e
di
implementare
view
di
mercato
non
necessariamente
convenzionali.
ü L’offerta
di
ETP
con
so8ostan6
algoritmi
o
indici
«Smart
Beta»
potrebbe
rivelarsi
una
delle
evoluzioni
più
prome8en6
del
mondo
ETF
nei
prossimi
anni.
ü La
liquidità
di
ques6
ETP
per
inves6tori
Retail
in
alcuni
casi
rimane
spesso
bassa
e
la
qualità
del
materiale
informa6vo
richiede
l’intervento
di
un
consulente
professionista
per
farne
uso
adeguato.
19. ETFs
u1lizza1
Tipo
strategia
DeOaglio
ISIN
Nome
ETF
Descrizione
Leverage
Leveraged
Equity
Developed
FR0010756080
AMUNDI
ETF
LEV
EUR
Posizione
Long
Levereged
x2
sull'indice
MSCI
Europe
Leverage
Leveraged
Equity
Developed
FR0010755611
AMUNDI
ETF
LEV
USA
Posizione
Long
Levereged
x2
sull'indice
MSCI
USA
Leverage
Leveraged
Bond
FR0011023654
LYXOR
ETF
DAILY
LEV
BUND
Posizione
Long
Levereged
x2
sul
future
sul
Bund
Carry
Short
VIX
LU0871961511
LYXOR
DYN
SHORT
VIX
FUTURES
Posizione
Short
in
contraE
future
su
vola6lità
implicita
dell'indice
S&P500
Carry
Crossover
LU0290359032
DB
X-‐TR
II
TRX
CROSSOVER
UCI
Posizione
Long
sul
rendimento
di
crossover
Protec6on
Long
VIX
LU0871960976
LYXOR
DYN
LONG
VIX
FUTURES
Posizione
Long
su
contraE
future
con
so8ostante
vola6lità
implicita
dell'indice
S&P500
Alterna6ves
Broad
HedgeFund
exposure
LU0328476337
DB
X-‐TRACKERS
DB
HEDGE
FUND
Posizione
Long
su
un
Hedge
Fund
Index
(replicato
sta6s6camente)
Alterna6ves
DB
Currency
strategies
LU0328474472
DB
X-‐TRACKERS
CURRENCY
RETRN
Posizione
su
Currency
Forwards.
Offre
esposizione
ad
un
mix
di
strategie
Valua6on/Momentum/Carry
sulle
currencies
Alterna6ves
HFRX
Rela6ve
Value
Arbitrage
IE00B76VD511
UBS
HFRX
RL
VL
ARB
EUR
A-‐ACC
Posizione
Long
sull'indice
HFRX
Rela6ve
Value
Arbitrage.
Esposizione
a
strategie
di
Valua6on
Discrepancy/Arbitrage
Alterna6ves
HFRX
Macro/CTA
EUR
Index
(as
example)
IE00B76VD404
UBS
HFRX
MACRO
CTA
EUR
A-‐ACC
Posizione
Long
sull'indice
HFRX
Macro
CTA.
Esposizione
a
strategie
global
macro
Alterna6ves
J.P.
Morgan
Macrohedge
Dual
TR
Index
IE00B675BN95
JP
MACRO
HEDGE
DUAL
TR
Posizione
Long
sull'indice
Macro
HedgeDual
TR.
Strategia
volta
a
ca8urare
tuE
i
picchi
di
vola6lità
nel
mercato
equity
con
posizioni
long/short
vs
l'indice
CBOE
Vola6lity
Short
commodi6es
Short
All
commodi6es
JE00B24DKT75
ETFS
DLY
SHR
COMM
DJ-‐UBSCISM
Posizione
Short
sull'indice
Dow
Jones
UBS-‐
All
Commodi6es
*Non
tu'
gli
ETF
sono
quota1
su
Borsa
Italiana.
Gli
ETF
usa1
sono
sta1
scel1
in
alcuni
casi
solo
ai
fini
esposi1vi.
20. Thank
you
and
Disclaimer
Il
Sito,
nell'ambito
della
sua
aEvità,
offre
a8ualmente
soltanto
un
servizio
dimostra6vo
del
funzionamento
della
pia8aforma
e
delle
possibilità
che
saranno
disponibili
in
futuro
ai
Clien6
effeEvi.
Il
Sito
non
offre
servizio
di
consulenza
né,
tanto
meno,
aEvità
che
si
configuri
come
sollecitazione
all'inves6mento,
all'acquisto
o
vendita
di
strumen6
finanziari,
bensì
esprime
semplici
opinioni
proprie
oppure
di
società
terze
o
di
professionis6
di
elevato
standing.
Tali
opinioni
saranno
aggiornate
periodicamente
in
base
all'evoluzione
della
situazione
dei
merca6
finanziari
e
al
conseguente
modificarsi
delle
previsioni
di
breve
e
lungo
periodo
sul
loro
andamento
e
sono
quindi
valide
soltanto
al
momento
della
loro
espressione.
Tali
opinioni
sono
maturate
con
la
massima
professionalità,
in
base
alle
informazioni
e
alle
conoscenze
disponibili
al
momento
della
loro
espressione,
ma
non
possono
in
alcun
modo
rendere
la
Società
responsabile
dell'uso
fa8o
dagli
Uten6
di
tali
opinioni
ed
informazioni.
L'Utente
che
decida
di
operare
sui
merca6
lo
farà
in
completa
libertà
e
so8o
la
propria
piena
responsabilità,
considerando
i
contenu6
e
le
funzionalità
disponibili
a8raverso
il
Sito
(oppure
trasmesso
al
Utente
in
via
automa6ca
o
su
sua
richiesta)
come
una
tra
le
tante
fon6
informa6ve
pubblicamente
disponibili.
Quanto
sopra
de8o
vale
sia
per
i
risulta6
del
processo
di
Profilazione
che
per
i
Portafogli
generici
suggeri6;
tale
suggerimento
si
basa
sulle
cara8eris6che
di
un
generico
Utente
teorico,
a
prescindere
da
specifiche
cara8eris6che
di
patrimonio,
disponibilità
o
portafoglio
già
inves6to.
In
par6colare,
per
quanto
riguarda
i
Portafogli,
si
ricorda
che
i
rendimen6
passa6
non
sono
garanzia
di
analoghi
rendimen6
futuri.
La
Società
non
può
inoltre
essere
ritenuta
responsabile
di
qualsivoglia
interruzione,
indisponibilità
o
temporaneo
malfunzionamento
delle
funzionalità
offerte
dal
Sito.
La
Società
si
riserva
infine
il
diri8o
di
modificare
in
qualsiasi
momento
le
funzionalità,
i
processi
ed
il
materiale
disponibili
a8raverso
il
Sito,
allo
scopo
di
renderli
più
efficaci
ed
aderen6
ai
bisogni
degli
Uten6.
Grazie Per Averci Seguito!
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