Vereist kapitaal bij Nederlandse zorgverzekeraars staat onder druk. Met de komst van Solvency II is te verwachten dat er verdere opwaartse druk ontstaat op het vereiste kapitaal. Gebruik van Ondernemingsspecieke parameters (USPs) helpt om een betere inschatting te maken van het werkelijke risicoprofiel met inbegrip van ex ante risicoverevening en ex post compensatiemechanismen.

1. Kapitaalbeleid
en passendheid van het Solvency II
standaardmodel voor zorgverzekeraars

2. Wij zijn …
Tom Veerman
Triple A Risk Finance
Hoogoorddreef 7
1101 BA Amsterdam Zuidoost
Tel. 020 - 707 36 40
Tom.Veerman@aaa-riskfinance.nl
Ronald van de Langenberg
InAudit BV
Arnhemsestraat 94
6974 AL Leuvenheim
Tel. 06 – 244 868 92
Ronald@InAudit.nl

3. Agenda

4. Agenda

Inleiding

Kapitaalbeleid
 Optimaliseren van kapitaal
 Standaardmodel

Ondernemingsspecifieke parameters (USP‟s)
 Toelichting USP‟s
 Kwantificering
4

5. Inleiding

6. Inleiding

Optimaliseren van kapitaal, risico en rendement
6

7. Inleiding
•
Maatschappelijke commotie omtrent winsten zorgverzekeraars
•
Maar deze winsten zijn juist “gewild” door politiek en toezichthouder
•
•
•
Kapitaalbuffer van 9% naar 11%;
Verdere stijging kapitaalsbuffer bij invoering Solvency II
Besparingen op zorginkoop is juist een politieke opdracht
• Minister Schippers
•
•
“Ik reken echt op een premieverlaging”
“Ik vind juist dat het maatschappelijk gezien absoluut noodzakelijk is dat,
als je zulke winsten maakt, we dat terugzien in de premies.”
• Klaas Knot (DNB)
•
“Zonder overdrijving kunnen we stellen dat de stijgende kosten van de gezondheidszorg een
bedreiging vormen voor de Nederlandse economie”
• Vanuit Europa (CDA)
•
CDA-Europarlementariër Corien Wortmann-Kool, die namens het Europees Parlement
onderhandelde over strenger toezicht op nationale economieën speelde een belangrijke rol
bij het verkrijgen van uitzonderingen voor NL zorgverzekeraars
7

8. Kapitaalbeleid

9. Kapitaalbeleid
• Gezonde en integere bedrijfsvoering
• Aan te houden kapitaal, afspiegeling van
• Uitgangssituatie van de verzekeraar
• Activiteiten en inherente risico‟s
• Risicoprofiel en strategie
• Eigen risicobeoordeling
• Niet per definitie gelijk aan het standaardmodel
• De “echte” risico-kwantificering
• Zou “per definitie” bevrijd moeten zijn van „politieke‟ invloeden
9

10. Kapitaalbeleid
Optimaliseren van kapitaal
• Zorgverzekeraars zijn doorgaans coöperaties (zonder ledenkapitaal)
• Versterken tier 1 kapitaal, anders dan door winstinhouding, is wat complexer
• Streven naar lagere kapitaalsbehoefte
Mogelijkheden voor een zorgverzekeraar om het kapitaal te versterken:
1.
het reduceren van risico's door te krimpen;
2.
het aantrekken van achtergesteld (tier 2) vermogen;
3.
het reduceren van het vereiste kapitaalbeslag door risico's beter te kwantificeren
(gebruik van ondernemingsspecifieke parameters);
4.
het reduceren van risico's door te herverzekeren.
10

11. Standaardmodel
• Standaardmodel in Solvency II wordt leidend voor kapitaalsbeslag
• Kapitaalsbuffer onder Solvency II veel hoger dan huidige buffer
• Het grootste risico stuurt de SCR
• Oorzaak (rekenkundig): de matrixcalculatie in de formule
• Zorgverzekeringen
• Zorgrisico: 70% van Solvency II SCR
70% van SCR bestaat
uit zorgverzekeringsrisico
Grotendeels:
Premium & Reserve risk
11

12. Standaardmodel

HRES-parameter


Reflecteert risicoreductie door ex-post en ex-ante risicoreductie

Wordt voor NL vastgesteld door DNB

Discussie over hoogte HRES parameter


Correctie op EIOPA-standaarddeviaties
Maximaal 2/3 korting (Techn. Specs. 21-12-‟12)
Historische ontwikkeling SCR parameters: EIOPA/DNB
Premium risk
Reserve risk
Bruto
HRES
Netto
Bruto
HRES
Netto
QIS4
3,0%
67%
1,0%
7,5%
87%
1,0%
QIS5
4,0%
50%
2,0%
10,0%
50%
5,0%
PR’12
5,0%
28%
3,6%
5,0%
28%
3,6%
12

13. Standaardmodel

HRES-parameter


EIOPA-standaarddeviaties sterk wisselend


De bepalende factor voor kapitaalsbeslag zorgverzekeraar
DNB: sterke afbouw HRES  hoger kapitaalsbeslag
Het belangrijkste risico, het verzekeringstechnisch risico

Wordt bepaald door één percentage
─ Dat door EIOPA en DNB wordt vastgesteld
─ Terwijl het de core-business van de zorgverzekeraars is

Aanbeveling: meer regie vanuit zorgverzekeraars


Meer pro-actieve inbreng vaststelling kapitaalsbeslag
… o.a. door toepassing ondernemingsspecifieke parameters (USP‟s)
13

14. Ondernemingsspecifieke
parameters (USP’s)

15. USP

Undertaking Specific Parameters – USP
 Vervangt EIOPA-parameters en HRES-parameter
 Stap onder intern model
 Strenge voorschriften gebruik brondata
15

16. USP

Undertaking Specific Parameters – USP
 Toepassing “Merz Wüthrich” methode voor zorgverzekeraars
 Actuariële projectiemethode
─ Stabiel afwikkelpatroon (assumptie)
─ EIOPA: gebruikt voor calibratie Standaardmodel
─ DNB: gebruikt voor onderbouwing HRES

Gehanteerd voor kwantificering van werkelijke risico‟s zorgverzekeraars
 Eerdere of latere betaling
 Systeemwijzigingen
 Verschuivingen tussen hoofd- en aanvullend
 Verschuivingen tussen nominale premie en CVZ-bijdrage
16

17. USP

Toepassing van Merz Wüthrich methode, maar met data-correcties:
 Trend eerdere betaling kan in Merz Wüthrich ingebouwd worden
 Systeemwijzigingen kunnen bijgeschat worden
 Verschuivingen tussen hoofd- en aanvullend: samennemen
 Verschuivingen tussen nominale premie en CVZ-bijdrage: samen nemen

Oplossingsrichtingen toepassing USP‟s:
1. ORSA: USP als basis voor interne kapitaalseis
2. Standaard model / USP: vervangen standaard model parameters door USP
3. Partieel intern model: USP als partieel intern model (zware eisen documentatie)

Beren op de weg
 Complexiteit materie en consensus met DNB
 Strenge vereisten aan brondata
 Ingroei-traject USP
17

18. Kwantificering

19. Kwantificering

Op basis van representatieve zorgverzekeraar
 Reserve risk
─ Standaarddeviatie licht hoger
 Premium risk
─ Premiegrondslag hoger (x 2)
─ Standaarddeviatie veel lager ( x ¼)

Per saldo: Premium & Reserve risk 1/3 lager
19

20. Kwantificering

Solvabiliteitseis
SCR totaal
SCR zorgrisico
9%
11%
Solvency II
USP

USP brengt kapitaalsbuffer meer in lijn met huidige kapitaalsbuffer

Toont “in control” zijn t.a.v. het belangrijkste risico

Beperkt het politieke risico
20

21. Conclusie

22. Conclusie

Gezonde en integere bedrijfsvoering vereist:
 Adequaat risicobeleid & adequaat kapitaalbeleid
 Adequate vertaling van strategie naar executie

Kapitaalbeleid wordt extra complex door evenwicht tussen en
inmenging door politiek en toezichthouder
 Zorgverzekeraars, neem de regie over, het is uw competentie

Uitgangspunt moet zijn de “eigen beoordeling” van risico‟s
 USP‟s bieden de mogelijkheid om uit te gaan van de “eigen” beoordeling
 Opstap naar partieel intern model
 Lagere solvabiliteitseisen zijn waarschijnlijk en te onderbouwen
 Merz Wüthrich methode biedt hiertoe kansen en voordelen
22