1. EESTI ARENGUFOND : riiklik riskikapitalituru arendaja Heidi Kakko, investeeringute divisjoni juht 7 oktoober 2009

2. Eesmärgi ks turutõrke leevendamine

5. Investeerimisfaasid

6. Ainult 5% esitatud äriprojektidest on investeerimisküpsed!

7. Esitatud äriprojektide jagunemine (200tk)

9. Allikas: Allan Martinson

10. Kas ikka riskikapital ? Järeldus: tõmmata Eestis rohkem erakapitali (äriingleid ja erafonde) varasesse faasi investeerima!

11. Rohkem kui raha Riskikapital pakub enamat kui raha : Kogutud ekspertiis ja teadmised Kontaktivõrgustik Tugi müügil, meeskonna kujundamisel ja juhtimisel Kapitali kaasamine järgmiseks ringiks Protseduurid ja järelvalve Distsipliin ja fookus paigas M üüt 1: Riskikapitali investorid tahavad suurt osalust M üüt 2: Riskikapitali investoritel on varjatud eesmärgid

12. Ma agilised numbrid Raha-tagasi-kordaja versus IRR Portf elli raha-tagasi kordaja IRR: 3X (17%*7 a ) OK 4X (22%*7 a ) hea 5X (26%*7 a ) väga hea üle 10X (39%*7 a ) imeline ET HOIDA PORTFELLI KESKMIST TOOTLUST : 2x KÕRGEM Ca 30-50% ebaõnnestumisi Fondivalitsemise kulud T ehingu ajastamine ja kulud IRR 50% 5 aasta kestel 30% abso luutselt minimaalne ootus

13. Riski- ja erakapitalifondid Eestis Arengufond www.arengufond.ee Ambient Sound Investments www.asi.ee Baltcap www.baltcap.ee Askembla www.askembla.se Martinson Trigon Venture Partners www.mtvp.com Alta Capital www.altacapital.ee Amber Trust www.fbird.com Hanseatic www.hanseaticcapital.net Gild Bankers www.gildbankers.com Skandinaavia : Capman, Eqvitec, Provider, NVP, Innovations Kapital etc Vene fondid: Almaz, Delta, DFJ VTB etc. CEE fondid: 3TS, MSI, etc.

14. Kas ja kuidas kaasata investor? Miks investor? investeering vs. laen Kust neid leida? eri investorite erinevad huvid Kuidas nendega suhelda? investorile meeldivad teemad Kas nad varastavad mu idee? usalda aga ole ettevaatlik Kas nad võtavad mu äri üle? ühised huvid Kuidas neist lahti saada? Läbimõeldud EXIT – riskikapitalisti põhimure 

15. Arengufondi investeerimisstrateegia Investeeringud tehakse lähtudes majanduslikust tasuvusest. Investeeringud tuleb teha koos erainvestoritega ja nendega võrdsetel tingimustel - kaasinvestorid peavad olema sõltumatud. Investeeritakse kiire rahvusvahelise kasvuperspektiiviga ettevõttesse, kellel eksisteerib kasvu toetav pikaajaline konkurentsieelis. Investeerimisperioodi pikkus on 3-5 aastat. Tüüpilised investeeritavad ettevõtted on tootearenduse läbinud ning on turule sisenenud või seda tegemas. Arengufond investeerib vaid omakapitali laiendamisse ega osta olemasolevaid ettevõtte omanikke ärist välja. Arengufond ei jaga ühelgi juhul ettevõtjatele toetust ehk tagastamatut abi. Arengufond soovib investeeringu vastu ettevõttes osalust vahemikus 10-49%. Investeerimisprojektide orienteeruv iga-aastane tulususmäär (IRR) on 35%.

16. Arengufondi investeerimisprotsess

17. Riskikapitali tulevikufookus Tulevikusuunad, millel silm peab : (Säästev) energeetika Greentech, cleantech Eluteadused ITC/tarkvara/rakendused Meelelahutuse osatähtsus kasvab Sotsiaalsed võrgustikud segunevad mikromaksetega Kvaliteetaeg mängukeskkondades TV interneti kaudu

18. Tänan! Heidi Kakko Investeeringute divisjon [email_address]