世の中のお金の仕組みを学ぼう！社会人のためのマネーリテラシー講座【ディスカヴァービジネス書スクール２限目】：内藤忍先生
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世の中のお金の仕組みを学ぼう！社会人のためのマネーリテラシー講座【ディスカヴァービジネス書スクール２限目】：内藤忍先生
- 2. （C）資産デザイン研究所 2 本日のテーマ 1. 日本人が今「お金」について考えるべきこと 2. 資産形成のセオリー 3. 今日から始めるアクションプラン
- 7. 1年後、5年後、10年後 の ドル円レートは いくらになっている？ 7（C）資産デザイン研究所 【ワーク１】将来の為替レートはどうなる？
- 8. 為替の変動要因 為替の変動要因 １．テクニカル要因 マーケットの思惑・需給 要人発言、イベント ２．ファンダメンタルズ要因 お金の流れ（貿易収支・経常収支・資本収支） 名目金利差 期待インフレ率 インフレ率 （C）資産デザイン研究所 8
- 10. 日本の人口は減っていく 2011年 2030年 2050年 国（地域） 人口 国（地域） 人口 国（地域） 人口 世界 6,974 世界 8,321 世界 9,306 1 中国 1,348 インド 1,523 インド 1,692 2 インド 1,241 中国 1,393 中国 1,296 3 アメリカ合衆国 313 アメリカ合衆国 362 アメリカ合衆国 403 4 インドネシア 242 インドネシア 280 ナイジェリア 390 5 ブラジル 197 ナイジェリア 258 インドネシア 293 6 パキスタン 177 パキスタン 234 パキスタン 275 7 ナイジェリア 162 ブラジル 220 ブラジル 223 8 バングラデシュ 150 バングラデシュ 182 バングラデシュ 194 9 ロシア 143 ロシア 136 フィリピン 155 10 日本 128 メキシコ 135 コンゴ民主共和国 149 11 メキシコ 115 フィリピン 126 エチオピア 145 12 フィリピン 95 エチオピア 119 メキシコ 144 13 ベトナム 89 日本 117 タンザニア 138 14 エチオピア 85 エジプト 106 ロシア 126 15 エジプト 83 コンゴ民主共和国 106 エジプト 123 16 ドイツ 82 ベトナム 101 ベトナム 104 17 イラン 75 トルコ 87 日本 97 18 トルコ 74 イラン 84 ケニア 97 19 タイ 70 タンザニア 82 ウガンダ 94 20 コンゴ民主共和国 68 ドイツ 79 トルコ 92 出所：UN, World Popula2on Prospects: The 2010 Revision 10（C）資産デザイン研究所
- 11. 日本の成長率は先進国でも低い 実質経済成長率（年） 出所：IMF(2012.10.) 新興国 世界全体 先進国 日本 （C）資産デザイン研究所 11
- 14. 自分の金融資産のうち 外貨資産がどの位なのか？ 本当はどの位に すべきなのか？ 14（C）資産デザイン研究所 【ワーク2】あなたの資産は？
- 15. ２．資産形成のセオリー
- 16. （C）資産デザイン研究所 16 3つのステップで考える 目標設定 ← 人生の ビジョン ミッション 現状認識 運用方法 １．今ある資産で殖やす ２．これから積立で殖やす
- 19. 金融商品のリスクとリターン ローリスク・ハイリターン • 世の中に存在し続けることの ない商品 ローリスク・ローリターン • リスクは低いがリターンも期待 できない商品 ハイリスク・ハイリターン • リスクを取ってリターンを狙う 商品 ハイリスク・ローリターン • 手を出してはいけない救わ れない商品 低 い 高 い 低い 高い ー リスク （C）資産デザイン研究所 19
- 20. 運用成果を決定する３要素 アセットアロケーション • どの資産にどれだけ投資するか配分を決め ること • 分散投資を行う場合、約80％を決定する 銘柄選択 • どの株や債券に投資 するか銘柄を選ぶこと • 「どの銘柄を買うか」 は、個別銘柄投資に のみ重要 投資タイミング • 買い時・売り時のタイ ミングを測ること • 個人投資家は高値つ かみになりがち （C）資産デザイン研究所 20
- 22. （C）資産デザイン研究所 22 資産金額で変わる資産運用 1,000万円までは投資信託を使って積立 1,000万円を超えたら実物資産の組み入れ も考える
- 23. （C）資産デザイン研究所 23 株式 債券 円貨 国内株式 （10％） 国内債券 （30％） 外貨 海外株式 （30％） 先進国 海外債券 （10％） 先進国 新興国 新興国 現金・ 普通預金 その他の 資産 （20％） アセットアロケーションの考え方 金融資産1000万円まで
- 24. （C）資産デザイン研究所 24 金融資産 実物資産 円貨 国内株式 国内債券 国内不動産 外貨 海外株式 海外債券 海外不動産 ワイン投資 現金・ 普通預金 その他の 資産 アセットアロケーションの考え方 金融資産1000万円超
- 27. 27 投資信託にかかるコスト 課金タイミング 販売会社の インセンティブ 収益 販売手数 料 購入時にかかる コスト 回転売買 販売会社 の収入 信託報酬 保有期間にかかるコ スト 保有期間 長期化 販売会社 運用会社 管理会社 の収入 ⇒ 販売手数料のかからない投資信託を活用する （C）資産デザイン研究所
- 29. 29 アクティブ運用の限界 ２．過去の運用実績 ≠ 将来の運用実績 – 過去の運用実績は悪いファンドを除外するための参考にする 運用期間 ファンド数 インデックスを上回った数 比率 過去１年（２０１１年） 479 274 57% 過去３年（２００９年～２０１１年） 444 299 67% 過去５年（２００７年～２０１１年） 384 154 40% １．インデックスを上回るアクティブファンドは少ない （C）資産デザイン研究所 ⇒ 最初はインデックスファンドを活用する
- 30. 30 インデックスファンドシリーズのコスト比較 投資対象 eMAXISインデックスシ リーズ SMTインデックスシ リーズ 野村インデックスファ ンドシリーズ 国内株式(TOPIX) 0.42% / なし 0.3885% / 0.05% 0.42% / なし 国内債券 0.42% / なし 0.3885% / 0.05% 0.42% / なし 先進国株式 0.63% / なし 0.525% / 0.05% 0.5775% / なし 先進国債券 0.63% / なし 0.525% / 0.05% 0.5775% / なし 新興国株式 0.63% / 0.3% 0.63% / 0.3% 0.63% / 0.3% 新興国債券 0.63% / 0.3% 0.63% / 0.3% 0.63% / 0.3% 信託報酬/信託財産留保金<いずれも税込> （C）資産デザイン研究所
- 31. （C）資産デザイン研究所 31 資産が1,000万円を超えたら キャッシュ 待機資金 ペーパーアセット 分散投資 リアルア セット 分散投資と 別管理 株式 債券 円貨 外貨 物件1 物件2 物件3 個別の収益性を検討 3つの資産（キャッシュ、ペーパー、リアル）の中で考える
- 33. 海外不動産投資のエリア選択 □知名度も高く、確固とした産業のある世界的都市 NY、ロンドン、ボストンなど □風光明媚な国際的リゾートエリア ホノルル、ペナンなど □人口流入が予想される成長エリア 新興国の首都、アメリカサンベルト地域など （C）資産デザイン研究所 33
- 34. 人口動態でエリアを選択する 出所：Oyster Real Estate Investment （C）資産デザイン研究所 34
- 37. 海外不動産投資を するとしたら どこに 投資する ？ 37（C）資産デザイン研究所 【ワーク4】投資するならどこ？
- 40. 投資例（シャトー・ランシュ・バージュ） • 1983年（1982年物） 2013年3月 £111 £3000以上(26倍) • 1991 年（1990 年物） 2013年3月 £230 £2,500 以上9.87倍) • 1997年（1996 年物） 2013年3月 £330 £1,500 以上(3.55倍) • 2001年（2000年物） 2013年3月 £450 £2,000以上(3.44倍) 注）価格はいずれも１ケースあたり 出所：Berry Bros & Rudd資料 （C）資産デザイン研究所 40
- 41. （C）資産デザイン研究所 41 アセットクラス 比率 金額 商品名 ペーパー アセット 日本株式 10% 100 ＳＭＴ TOPIXインデックスオープン 日本債券 30% 300 個人向け国債 10年・変動 外国株式 30% 150 ＳＭＴグローバル株式インデックスオープン 150 ＳＭＴ新興国株式インデックスオープン 外国債券 10% 50 ＳＭＴグローバル債券インデックスオープン 50 ＳＭＴ新興国債券インデックスオープン その他の資産 10% 100 ＳＭＴグローバルＲＥＩＴインデックスオープン 流動性資産 0 リアルア セット その他の資産 10% 100 ワイン現物投資 1,000万円の資産配分例
- 42. （C）資産デザイン研究所 42 5,000万円の資産配分例 アセットクラス 比率 金額 商品名 ペー パーア セット 日本株式 2% 100 SMT TOPIXインデックスオープン 日本債券 6% 300 個人向け国債 10年・変動 外国株式 3% 150 ＳＭＴグローバル株式インデックスオープン 3% 150 ＳＭＴ新興国株式インデックスオープン 外国債券 0% 0 ＳＭＴグローバル債券インデックスオープン 0% 0 ＳＭＴ新興国債券インデックスオープン その他の資産 0% 0 流動性資産 4% 200 ＭＲＦ リアル アセット その他の資産 36% 1800 米国現物不動産 36% 1800 新興国現物不動産 4% 200 ワイン現物投資 6% 300 ワインファンド