2. Zastrze enie
• Niniejsza prezentacja w zakresie obejmującym twierdzenia wybiegające
w przyszłość ma charakter wyłącznie informacyjny i nie mo e być
traktowana jako oferta lub rekomendacja do zawierania jakichkolwiek
transakcji.
• Bank Zachodni WBK S.A. nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji
podjętych na podstawie twierdzeń odnoszących się do przyszłości,
zawartych w niniejszym materiale.
2
3. O ywienie trwa, pomimo złej pogody
• Wcią oczekujemy tempa wzrostu PKB na Kwartalne dane makroekonomiczne
poziomie ok. 3% w całym 2010 (% r/r)
• Prognozujemy wzrost inwestycji, czemu 8
sprzyja wykorzystanie funduszy unijnych. 6
4
Kiepskie wyniki sektora budowlanego na
2
początku roku (za sprawą złej pogody)
0
będą odrobione w kolejnych kwartałach -2
• Wcią du ą niewiadomą pozostaje -4
konsumpcja, ale jesteśmy umiarkowanie -6
optymistyczni -8
IV kw.02
IV kw.03
IV kw.04
IV kw.05
IV kw.06
IV kw.07
IV kw.08
IV kw.09
I kw.02
II kw.02
III kw.02
I kw.03
II kw.03
III kw.03
I kw.04
II kw.04
III kw.04
I kw.05
II kw.05
III kw.05
I kw.06
II kw.06
III kw.06
I kw.07
II kw.07
III kw.07
I kw.08
II kw.08
III kw.08
I kw.09
II kw.09
III kw.09
• Następuje wyraźna odbudowa eksportu i
produkcji przemysłowej – więcej
zamówień i kurs złotego zapewniający Wzrost PKB Saldo obr. bie ących
konkurencyjność CPI Zatrudnienie
• Inflacja rozpoczęła trend spadkowy, Płace realne
pierwsze podwy ki pod koniec roku (jeśli
w ogóle)
3
4. W kredytach wcią stagnacja
• Kontynuacja spowolnienia w kredytach Dynamika kredytów i depozytów (% r/r)
gospodarstw domowych w I kw. 40
Oczekujemy poprawy, głównie za sprawą
35
kredytów hipotecznych.
30
• Spadek w kredytach dla firm, ale
25
o ywienie gospodarcze powinno pomóc
w odwróceniu trendu 20
• Roczna dynamika depozytów nadal w 15
trendzie spadkowym, co mo e być 10
kontynuowane w przypadku ludności 5
(efekt wygładzania konsumpcji) 0
mar 05
wrz 05
mar 06
wrz 06
mar 07
wrz 07
mar 08
wrz 08
mar 09
wrz 09
mar 10
• Dobre wyniki finansowe firm i powolny
wzrost inwestycji (dość niski poziom
wykorzystania mocy produkcyjnych) Kredyty - ogółem
wcią wspierają wzrost depozytów Kredyty - po eliminacji efektu kursowego
przedsiębiorstw Depozyty - ogółem
Depozyty - po eliminacji efektu kursowego
4
6. Depozyty -4% r/r
• Depozyty ogółem powierzone Grupie
BZWBK w porównaniu r/r: 50 049 48 182
mln zł
• Depozyty klientów +4% 8 524 5 238
• Baza depozytów banków -39%
41 439 42 944
• Wyłączając tzw. „du e depozyty”, baza
1Q 2009 1Q 2010
depozytowa ogółem wzrosła o +6% r/r
Depozyty klientów Depozyty banków
• W 1 kwartale 2010 poziom depozytów
ogółem wzrósł o 3%
• Depozyty klientów +4% 8 524 5 238
6 207 6 940 5 350
• Depozyty banków -2% 747
• Umorzenie obligacji 42 944
40 692 41 912 41 512 41 223
1Q 2009 2Q 2009 3Q 2009 4Q 2009 1Q 2010
Depozyty klientów "Du e" depozyty
Depozyty banków
6
7. Depozyty klientów +4% r/r
Wzrost o +6% przy zało eniu stałego kursu walut
Wyłączając tzw. „du e depozyty”, baza depozytów klientów wzrosła +6%
Wzrost depozytów klientów indywidualnych +2% r/r i wzrost depozytów biznesowych o +11%
Znaczący wzrost depozytów terminowych +10% y/y
Udział BZWBK w rynku depozytów klientów indywidualnych wynosi 6.66%
Rynek depozytowy charakteryzował się znaczącymi negatywnymi mar ami zarówno jeśli chodzi
o depozyty standardowe jak i negocjowane. Spodziewana lekka poprawa w 2Q 2010
PLNm +4%
41 439 42 944
4 669 4 231
747
15 457 17 160 17 176 17 025
747 747
36 023 38 713
25 235 25 784 23 516 25 919
1Q 2009 1Q 2010 1Q 2009 1Q 2010 1Q 2009 1Q 2010
Detaliczne Du e depozyty
Terminowe Du e depozyty Bie ące PLN Du e depozyty FX
Biznesowe
7
8. Zysk brutto Grupy Banku Zachodniego WBK S.A.
według podmiotów
• Udział banku w zysku grupy wzrósł do 5% 2% BZWBK S.A.
11%
81% - w 1Q 2009 roku stanowił 70% BZWBK Asset
Management & TFI
Dom Maklerski
• Udział AM&TFI i Domu Maklerskiego BZWBK S.A.
razem zmniejszył się do 16% z 23% 82%
Leasing Entities
w 1Q 2009 (pomimo poprawy r/r) Inne
• Rentowność BZWBK i biznesu
leasingowego jest pod presją
wynikającą z rezerw kredytowych BZ WBK Asset
Management Dom
oraz wysokich kosztów finansowania mln zł BZ WBK S.A. &TFI Maklerski Leasing Inne
Dochody odsetkowe 386 2 7 22 2
pozostale dochody 335 52 31 2 2
Rezerwy (60) - - (10) -
Koszty operacyjne (379) (14) (19) (8) (3)
Zysk brutto 1Q 2010 282 40 19 6 1
Zysk brutto 1Q 2009 114 28 10 9 1
8
9. Fundusze inwestycyjne i aktywa pod zarządem
• Wzrost aktywów +48% r/r 8 792 13 000
• Pełna wyzwań sytuacja rynkowa pomimo +48%
mln zł 1 989
zauwa alnego spadku awersji do ryzyka
1 365
• 3 pozycja na rynku akcji w na koniec marca
11 011
2010 w udziałem 10.97% 7 427
• W Q1 FI i aktywa pod zarządem wzrosły o 5%
• Zmiana w strukturze aktywów w kierunku 1Q 2009 1Q 2010
FI Aktywa pod zarządem
produktów o wy szych mar ach
• Usługi agent transferowego prowadzone
wewnątrz Grupy
Aktywa funduszy BZ WBK AIB TFI – struktura wg typu
P LN m
1Q 2009 1Q 2010
Zamkniete 12,2% 8,2%
1 940 1 989
1 365 1 563 1 861 Akcji 24,4% 37,4%
8 741 10 308 10 498 11 011 Mieszane 47,4% 43,8%
7 427
Obligacji 6,8% 5,5%
1Q 2009 2Q 2009 3Q 2009 4Q 2009 1Q 2010
FI Aktywa pod zarządem
Rynku pienię nego 9,3% 5,1%
9
10. Dom Maklerski
mln zł
• Bardzo konkurencyjna sytuacja na rynku:
+46%
10 547
• Obroty na rynku akcji w 1Q 2010 – 106,6mld zł,
wzrost o 59% vs. 1Q 2009
• 3 pozycja na rynku akcji w 1Q 2010 z 10.1% udziałem
7 203
• 3 pozycja na rynku futures 1Q 2010 z 13.5% udziałem
• 2 pozycja na rynku opcji z 11.3% udziałem
• Silna konkurencja zwłaszcza w segmencie klientów
korporacyjnych
• Wysoka rentowność spółki –19 mln zł zysku brutto 1Q 2009 1Q 2010
(+90%r/r) Obroty DM na rynku akcji
Pozycja rynkowa – Stan na 31.03.2010 narastająco
Akcje Futures Opcje
mln zł (%) liczba (%) liczba (%)
1 DM BH 16 113 15,4 1 DM BOŚ SA 1 640 731 21,1 1 DI BRE Banku 135 821 38,4
2 ING SECUR 12 835 12,3 2 DI BRE Banku 1 083 961 14,0 2 DM BZ WBK 39 873 11,3
3 DM BZ WBK 10 547 10,1 3 DM BZ WBK 1 047 354 13,5 3 PKO BP 36 991 10,5
4 IPOPEMA 8 919 8,5 4 PKO BP 415 227 5,3 4 DM BOŚ SA 35 600 10,1
5 DI BRE Banku 7 070 6,8 5 ING SECUR 368 381 4,7 5 UNICREDIT 28 746 8,1
10
11. Kredyty brutto -8% r/r
Udział w rynku 4,56% -0,41 pb r/r
mln zł 37 766 34 745
-8%
• Przy zało eniu stałego kursu walut 9 761
kredyty spadły o 2% 10 739
• Wzrost kredytów detalicznych +10%
28 005
(przy zało eniu stałego kursu walut 24 006
+14%)
• Kredyty biznesowe -14% (przy 1Q 2009 1Q 2010
zało eniu stałego kursu walut -8%) Biznesowe Detaliczne
• Kredyty hipoteczne stanowią 18%
portfela kredytowego brutto (Mar Struktura portfela kredytowego 1Q 2010
Biznesowe i sektor
2009: 15%) publiczny
13% 7%
• Strategia równowa enia portfela
18% Hipoteczne
w kierunku kredytów detalicznych
Inne detaliczne
62% Leasing
11
12. Kredyty
PLNm
• Kredyty w EURO udzielane głównie na
Struktura walutowa 1Q 2010 1Q 2009 r/r
inwestycje komercyjne i deweloperskie
(Mar 2010 - 71 %); dochody czynszowe PLN 22 740 22 564 1%
kredytobiorców równie otrzymywane w
EUR 8 027 10 486 -23%
EURO
• Ekspozycje w CHF w znaczącym stopniu CHF 2 164 2 733 -21%
stanowią kredyty hipoteczne
Inne 625 927 -33%
• Bank podjął decyzje o wznowieniu udzielania
kredytów w walutach w 1Q 2010 Kredyty razem 33 556 36 711 -9%
Struktura walutowa Mar 2010 Struktura walutowa Mar 2009
6% 2% 7% 3%
24% 29%
61%
68%
PLN EUR CHF INNE
PLN EUR CHF INNE
12
13. Kredyty biznesowe -14% r/r
Udział w rynku 6,26%, -0,94 pb r/r
• Dynamika biznesowego portfela kredytowego BZWBK -4% r/r vs. dynamika rynku
+6% r/r
• Przy zało eniu stałego kursu walut portfel zmniejszył się o -8%
• Zmniejszający się udział portfela kredytów na nieruchomości widoczny od H2 2009
• Nale ności leasingowe spadły o -14% r/r
mln zł
28 005
-14% 24 006
Struktura portfela biznesowego 3 002
Leasing & 2 576
Factoring
13%
25 003
21 430
Biznesowe & Korporacyjne
SME 60%
27% 1Q 2009 1Q 2010
Biznesowe Leasing
13
14. Kredyty biznesowe
Wska nik NPL's kwartalnie
7,0%
6,9% 6,8%
5,6%
6,4% 6,5%
6,2%
4,7%
4,3% 4,2%
3,7% 5,1%
3,0% 3,2%
2,9%
2,6% 4,0%
2,3%
2,3%
1,9% 1,7%
1,2% 1,3% 1,1% 1,1% 1,0%
1Q 2007 2Q 2007 3Q 2007 4Q 2007 1Q 2008 2Q 2008 3Q 2008 4Q 2008 1Q 2009 2Q 2009 3Q 2009 4Q 2009 1Q 2010
Kredyty biznesowe Kredyty na nieruchomości
• Wzrost wskaźnika kredytów niepracujących w portfelu na nieruchomości spowodowany
głównie pogorszeniem jakości ekspozycji na zakup ziemi oraz kilkoma przypadkami
pogorszenia się sytuacji klientów z portfela kredytów na nieruchomości mieszkaniowe
• Wzrost procentowego wskaźnika NPL dla nieruchomości spowodowany spadkiem portfela
• Redukcja kredytów niepracujących o 8% do 721 m zł.
14
15. Kredyty biznesowe
• Portfel kredytów na nieruchomości dochodowe jest skoncentrowany w du ych miastach (szczególnie w
Warszawie), w dobrze poło onych miejscach
• Budowa nieruchomości komercyjnych – korzystna struktura portfela: nieruchomości handlowe 48%, biurowe
44%, magazynowe 8%
• Inwestycje komercyjne – korzystna struktura: biurowe 46%, nieruchomości handlowe 37%, magazynowe 17%
• Portfel inwestycji i budowy nieruchomości komercyjnych jest w większości denominowany w EUR
• Zaanga owanie razem w portfel nieruchomości (włączając pozabilans) spadło o 11% r/r
Portfel wg bran r – Mar 2010* Portfel property wg typu - Mar 2010*
Transport
18% 1% Inw. mieszkaniowe
27% Rolnictwo
Inw. komercyjne
Dystrybucja
16%
18% Produkcja 12% 56%
Budowa nier.
komercyjnych
Budownictwo
Budowa nier.
3% Obs. mieszkaniowych
3% Nieruchomosci 13%
Inne Zakup gruntów
15%
18%
*Wartość procentowa zaanga owania bilansowego. Analiza bran owa oparta jest na klasyfikacji PKD.
Analiza portfela nieruchomości oparta jest na klasyfikacji wewnętrznej.
15
16. Kredyty detaliczne +10% r/r
• Kredyty hipoteczne +7%: Kredyty hipoteczne
mln zl
• Kredyty złotowe +28% r/r
• Kredyty walutowe -17% r/r 5 734 6 137
• Kredyty walutowe stanowią 36% +7%
2 212
portfela 2 671
• Udział w rynku 2,69% 3 063 3 925
• NPL: 0,9% vs. 0,8% w marcu 2009
• Kredyty gotówkowe +11%: 1Q 2009 PLN Fx 1Q 2010
• NPL: 8,8% vs. 5,1% w marcu 2009
Kredyty gotówkowe
• Kredyty w kartach kredytowych +18%: 3 231
• Pakiety cross-selling +11%
2 901
• System motywacyjny w oddziałach
• NPL: 12,6% vs. 7,4% w marcu 2009
• Inne kredyty detaliczne 831 mln zł: 1Q 2009 1Q 2010
• Kredyty w rachunku bie ącym +37% r/r Kredyty w kartach kredytowych
457 540
+18%
1Q 2009 1Q 2010
16
17. Wyniki finansowe
rachunek zysków i strat
mln zł 1Q 2009 1Q 2010 r/r
Dochody ogółem 740 839 13%
Dochody odsetkowe 362 424 17%
Wynik z tytułu odsetek (włączając
412 479 16%
punkty SWAP)
mln zł
Dochody z tytułu opłat i prowizji 314 331 5%
Inne dochody 64 84 31%
348 Inne dochody (bez punktów SWAP) 14 29 107%
233 Koszty ogółem -414 -421 2%
162
119 Nadwy ka operacyjna 326 418 28%
Rezerwy -161 -70 -57%
1Q 2009 1Q 2010 Udział w zyskach jednostek
-3 - -100%
stowarzyszonych
Zysk brutto Zysk netto
Zysk brutto 162 348 115%
Opodatkowanie -32 -99 209%
Zysk udziałowców mniejszościowych -11 -16 45%
Zysk nale ny udziałowcom
119 233 96%
jednostki dominującej
17
18. Wyniki finansowe
rachunek zysków i strat wg kwartałów
1Q 2009 mln zł 2Q 2009 3Q 2009 4Q 2009 1Q 2010
740 Dochody ogółem 740 827 871 839
362 Dochody odsetkowe 354 413 434 424
412 Wynik z tytułu odsetek (włączając punkty SWAP) 404 469 494 479
314 Dochody z tytułu opłat i prowizji 335 345 321 331
64 inne dochody 162 69 116 84
14 Inne dochody (bez punktów SWAP) 112 13 56 29
-414 Koszty ogółem -403 -389 -439 -421
326 Nadwy ka operacyjna 448 438 432 418
-161 Rezerwy -122 -97 -101 -70
-3 Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych - 3 - -
162 Zysk brutto 326 344 331 348
-32 Opodatkowanie -56 -65 -70 -99
-11 Zysk udziałowców mniejszościowych -12 -15 -16 -16
119 Zysk nale ny udziałowcom jednostki dominującej 258 264 245 233
18
19. Dochody odsetkowe +17% r/r
• Koszty finansowania:
• negatywna mar a na produktach mln zł 3,80%
3,14%
depozytowych
• wysokie koszty finansowania w 425
362
walutach
• ni sze oprocentowanie na hurtowym 1Q 2009 1Q 2010
rynku międzybankowym Wynik z tyt. odsetek NIM %
• Częściowo skompensowane ponowną
wyceną nowych / istniejących
kredytów
• Nieznaczny spadek mar y odsetkowej
spowodowany wzrostem depozytów NIM kwartalnie
4,12% 3,81% 3,82% 3,80%
3,55%
3,14% 3,08%
3,90%
3,51% 3,12% 3,36% 3,37%
2,76% 2,67%
Dochody odsetkowe uwzględniają odsetki 3Q 2008 4Q 2008 1Q 2009 2Q 2009 3Q 2009 4Q 2009 1Q 2010
od walutowych instrumentów pochodnych
w kwocie 54,7mln zł zawarte w pozycji z FX instr. pochodnymi bez FX instr. pochodnych
„Wynik handlowy i rewaluacja”
(1Q 2009 - 50,2 mln zł)
19
20. Dochody z tytułu prowizji +5% r/r
• Znacząca poprawa w bankowości
314 335 345 321 331
inwestycyjnej począwszy od Q1 2009 Inne
• Prowizje walutowe oraz 65
68 63 35 59 eBusiness & płatności
ubezpieczeniowe pod wpływem 66 68 70 69 66
Prowizje walutowe
54 54 46
warunków rynkowych 61
57
65
62 65 62 Rachunki bie ące i
• Struktura w 2010 charakteryzuje się 58 przelewy
80 93 98 98 Bankowość
wzrastającą ró norodnością źródeł 64
inwestycyjna
przychodów 1Q 2009 2Q 2009 3Q 2009 4Q 2009 1Q 2010
1Q 2009 1Q 2010
18% Bankowość inwestycyjna
22% Bankowość inwestycyjna
20%
29% Rachunki bie ące i
Rachunki bie ące i przelewy
przelewy 20% Prowizje walutowe
Prowizje walutowe
eBusiness & payments
21% eBusiness & payments
18%
14% 19% Inne
Inne
19%
20
21. Dochody z tytułu prowizji c.d.
bankowość i pozostałe komponenty -7% r/r
mln zł
• Prowizje za prowadzenie
rachunków +7% 250
• Prowizje z tytułu wymiany walut 233 Inne
14
-25% 27 16 Prowizje
• Ni sza aktywność bankowości 4 19 ubezpieczeniowe
20 3
oddziałowej i korporacyjnej w 21 Produkty
związku z sytuacja rynkową 66 strukturyzowane
• Prowizje z eBusiness i płatności 66 Prowizje
stabilne kredytowe
• Karty debetowe +18% 61 eBusiness i
46
płatności
• Usługi na rzecz innych
Prowizje
instytucji -4% walutowe
58 62
• Prowizje ubezpieczeniowe -30% Rachunki bie ące
• Ni sza sprzeda kredytów i przelewy
gotówkowych 1Q 2009 1Q 2010
• Prowizje bankowosci inwestycyjnej
+10% r/r
21
22. Dochody z tytułu prowizji c.d.
Asset Management i Dom Maklerski +53% r/r
• Poprawa w zakresie apetytu na
Opłaty dystrybucyjne i za zarzadzanie
ryzyko od Q2 2009 mln zł
• Średnie wolumeny Arka na poziomie
+61%
10,65 mld zł, +39% r/r
• Średnie wolumeny aktywów w
54 66 73 71
zarządzaniu 1,95 mld zł, +40% r/r 44
1Q 2009 2Q 2009 3Q 2009 4Q2009 1Q 2010
mln zł
Prowizje maklerskie
• Wzrost przychodów na rynku +35%
wtórnym, prowizje +24% r/r
• Działalność na rynku pierwotnym –
dochód 1 mln zł w 1Q 2010 20 26 27 25 27
• Nowe emisje obligacji i certyfikatów
strukturyzowanych 1Q 2009 2Q 2009 3Q 2009 4Q 2009 1Q2010
22
23. Wynik handlowy wy szy o 53% r/r
• W 1Q 2010 wynik handlowy zawierał odwrócenie odpisów związanych z klientowskimi
instrumentami zabezpieczającymi 0,5 mln zł, w 1Q 2009 wartość odpisów wyniosła -24
mln zł
• Punkty swapowe ujęte w międzybankowych transakcjach FX
• Poprawa sytuacji na rynku międzybankowym w ostatnich tygodniach
Wynik handlowy kwartalnie
– wyłączając odpisy związane z klientowskimi
instrumentami zabezpieczającymi mln zł 1Q 2010 1Q 2009
Transakcje miedzybankowe 32 43
68 90 78 66
62
26 31 34 43 Instrumenty pochodne 25 (8)
15 16 24 37 50 50 56 60 55
Dochody FX 6 5
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q Inne 4 4
2008 2008 2008 2008 2009 2009 2009 2009 2010
Razem 67 44
Wynik handlowy w tym punkty SWAP
23
24. Koszty 421 mln zł +2% r/r
• Koszty pracownicze +2% r/r PLNm
• Ni sza liczba zatrudnionych -482
etatów r/r (Liczba etatów ogółem 414 421
na koniec 1Q2010: 9.488, na 7 7
30 32 Inne
koniec 1Q 2009: 9.970)
• Wzrost rezerw na premie
• Koszty administracyjne 148 148
Amortyzacja
• Marketing +42%
• Nieruchomości +6%
• Utrzymanie budynków -36% Koszty admin.
• IT -14%
229 234
• Amortyzacja wzrosła o 7% Koszty
pracownicze
• Wy sze koszty amortyzacji
w związku z wdro onymi
projektami inwestycyjnymi 1Q 2009 1Q 2010
24
25. Jakość portfela kredytowego
• Odpisy z tytułu utraty wartości nale ności
kredytowych: 0,8% średniego portfela kredytów
NPLs
(kapitał)
• Dobre zabezpieczenia portfela nieruchomości 5,40% 5,50% 5,80%
skutkowały obni eniem wskaźnika pokrycia 4,50%
3,80%
kredytów niepracujących rezerwami
• Wskaźnik NPL wzrósł w wyniku:
• Wzrost nale ności niepracujących w portfelu
kredytów na nieruchomości do września 2009 1Q 2009 2Q2009 3Q2009 2009 1Q 2010
• Po wrześniu 2009 wzrost wskaźnika NPL
dotyczy głównie kredytów konsumpcyjnych
i SME
• Rozwiązane rezerw IBNR dotyczących portfela na
nieruchomości – 35 mln zł Odpisy na rezerwy
mln zł 1Q 2009 1Q 2010
Wskaźnik pokrycia NPL's rezerwami
Portfelowe i indywidualne (124) (107)
49,0% IBNR (34) 29
40,6% 39,9% 39,1% 42,3%
Odzyskania 2 6
Pozabilansowe (5) 2
1Q 2009 2Q2009 3Q2009 2009 1Q 2010
Razem (161) (70)
25
26. Zarządzanie kapitałem
• Współczynnik wypłacalności BASEL II obliczony według metody standardowej
wyniósł 13,55% (wskaźnik dla banku na poziomie 12,87%)
• Odpowiednio wskaźnik Tier I na poziomie 12,70%
• Spadek aktywów wa onych ryzykiem w 1Q 2010 w związku ze redukcją ekspozycji
bilansowych
• Wzrost funduszy własnych +14% r/r
• Wypłata dywidendy za rok 2009 na poziomie 30%
• Kontynuacja akcji zarządczych w roku 2010:
• Silna koncentracja na generowaniu kapitału wewnętrznego – zyskowność
(dyscyplina kosztowa, zarządzanie mar ami i ryzykiem)
• Ścisłe zarządzanie wzrostem aktywów (portfel kredytowy & nakłady
inwestycyjne & inwestycje finansowe)
• Ocena szans umocnienia pozycji kapitałowej
26
27. 2010 podsumowanie
• Redukcja portfela nieruchomości komercyjnych na korzyść bankowości
konsumenckiej i SME
• Poprawa mar y odsetkowej od 2Q 2009
• Wzrastający poziom kapitału i współczynnika wypłacalności
• Wysoka płynność i satysfakcjonująca pozycja fundingowa
mln zł 1Q 2009 1Q 2010 Zmiana
Nadwy ka operacyjna 326 418 +28%
Obcią enie z tytułu rezerw -161 -70 -57%
Zysk przed opodatkowaniem 162 348 115%
Zysk netto 119 233 +96%
ROE 14.6% 16.3% -1.7%
Wskaźnik kredyty/depozyty 89% 78% -11%
Współczynnik wypłacalności 10.37% 13.55% +3.18%
27
