1. www.redmonkey.hk
「ChartNexus」講座 (26 May 2011)
」
紅猴投資分享
紅猴投資分享
怎樣建立一個5年回報 倍
怎樣建立一個 年回報3倍
年回報
每年複式回報30%)的投資組合
每年複式回報
(每年複式回報 的投資組合

2. 自我介紹 www.redmonkey.hk
香港首批財經Blogger，自2005年起，「紅猴股評」Blog (www.redmonkey.hk)
累積瀏覽人次超過2,400,000

3. 自我介紹 www.redmonkey.hk
香港首批財經Blogger出版個人投資書籍「紅猴股評 - 一個「散户」的思考藝術」
，2007年推出電子書版(http://www.24reader.com/228228)，2008年推出紙書版

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以Facebook、Twitter、微博、iPhone App、Android App、Symbian App及
Windows Phone App多媒體渠道接觸讀者，當中「紅猴股評」iPhone App於
一個月內錄得逾萬下載，Facebook 專頁亦累績超過4,600支持者

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iPhone App曾於App Store的Finance Category的Free App下載次數佔第二位

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自1995年投資港股，股齡達15年，成功避過1997年、2000年及2007年三個股市
泡沫；自2005年12月於「紅猴股評」Blog登出投資組合，經歷金融海嘯下，五
年來仍錄得約300%回報，平均每年複式回報達30%

7. 自我介紹 www.redmonkey.hk
曾接受TVB「財經透視」、ATV「金錢世界」及多份本地報章訪問

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9. 自我介紹 www.redmonkey.hk
於「香港經濟日報 - 投資理財週刋」及「電腦廣場PCM」有投資專欄文章

10. 自我介紹 www.redmonkey.hk

11. www.redmonkey.hk
倍股
10倍股

12. www.redmonkey.hk
倍股
10倍股
投資心理
初期：無憑無據，投資氣氛薄弱
中期：套利誘惑+恐慌性拋售(或止賺止蝕)
後期：套利誘惑

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倍股
10倍股
投資組合
100%六福(590)
= 5年回報 1,000%
10%六福(590)+90%盈富基金(2800)
= 5年回報 180%
100%建設銀行(939)
= 5年回報 220%
100%惠理價值基金
= 5年回報 133%
(2010年11月數據)

14. 中國無線(2369) - 10倍股？！
中國無線 倍股？！
倍股 www.redmonkey.hk

15. 投資的目標 www.redmonkey.hk
「長線」「賺錢」並
長線」「賺錢」
」「賺錢
做好「風險管理 」！
做好「 ！

16. www.redmonkey.hk
目標回報)
投資的目標 (目標回報
目標回報

17. 怎樣達標？
投資的目標 (怎樣達標？)
怎樣達標 www.redmonkey.hk
投資組合管理
選股 投資 分類
套利

18. www.redmonkey.hk
投資組合管理
抵買並預期有市場起動力
買入認為抵買
抵買 市場起動力的股票，
市場起動力
放於不同的風險級別
風險級別，並以投資注碼
風險級別 投資注碼多少及
投資注碼
策略(如加注、止賺止蝕等)控制風險
策略 控制風險。
控制風險

19. www.redmonkey.hk
投資組合管理
抵買並預期有市場起動力
買入認為抵買
抵買 市場起動力的股票，
市場起動力
放於不同的風險級別
風險級別，並以投資注碼
風險級別 投資注碼多少及
投資注碼
策略(如加注、止賺止蝕等)控制風險
策略 控制風險。
控制風險
什麼是「抵買」的股票？
什麼是「抵買」的股票？
基本的定義是現價比目標價存在一個吸引投
資者買入的折讓水平，不過估值方法和吸引
的折讓水平因人而異，筆者傾向用簡單的PE
估值法。

20. www.redmonkey.hk
投資組合管理
估值
市盈率、市帳率、市盈增長率…
KISS估值 = 市盈率(PE) x 預期每次盈利

21. www.redmonkey.hk
投資組合管理
抵買並預期有市場起動力
買入認為抵買
抵買 市場起動力的股票，
市場起動力
放於不同的風險級別
風險級別，並以投資注碼
風險級別 投資注碼多少及
投資注碼
策略(如加注、止賺止蝕等)控制風險
策略 控制風險。
控制風險
什麼是「市場起動力」？
什麼是「市場起動力」？
沒有「市場起動力」，「抵買」的股票也有上升的機會，但不知何年何月，
若較為進取及心急的投資者，策略便需「買市場所需」，訊號包括
公司業績、業務轉變、股權轉換、管理層變動
經濟狀況及政策、市場行業調查 (中港資訊「洪溝」衍生機會、
從生活感受機會)
估值落後同業
傳媒關注及推介
成交忽然大增 (臨界點事件)
技術指標破位
f

22. 數碼通 (315) www.redmonkey.hk

23. 佐丹奴國際(709)
佐丹奴國際 www.redmonkey.hk

24. www.redmonkey.hk
投資組合管理
抵買並預期有市場起動力
買入認為抵買
抵買 市場起動力的股票，
市場起動力
放於不同的風險級別
風險級別，並以投資注碼
風險級別 投資注碼多少及
投資注碼
策略(如加注、止賺止蝕等)控制風險
策略 控制風險。
控制風險
風險級別、投資注碼及投資策略
風險級別、
筆者將買入的股票放在不同風險級別
風險級別，配
風險級別
以不同投資注碼
投資注碼，對不同風險級別的股票
投資注碼
作出不同的投資策略。
投資策略。
投資策略

25. www.redmonkey.hk
投資組合管理
抵買並預期有市場起動力
買入認為抵買
抵買 市場起動力的股票，
市場起動力
放於不同的風險級別
風險級別，並以投資注碼
風險級別 投資注碼多少及
投資注碼
策略(如加注、止賺止蝕等)控制風險
策略 控制風險。
控制風險
投資策略 - 溝上不溝落，價跌可止蝕，到價可沽出
- 買入的股票何時才可加注，其實適隨專便，最重要還是加注的
價位與目標估值還有吸引的折讓，亦需留意平均買入價的提升將
使持貨風險上升，能防守的幅地亦相對減少。
- 止賺止蝕說易行難，最重於紀律與執行力
- 沽出一隻股票，理由只有兩個，一是到價賺夠，二是風險管理

26. www.redmonkey.hk
選股
事前努力才能把握機遇
為什麼從一則新聞會聯想到投資一間公司，當
中便需事先了解各上市公司從事的業務及未來
的計劃，說到尾還是日積月累所得，所以凡事
若要有成果，努力必不可少，缺乏基本功只心
存僥倖，聽消息跟風炒股票，難於長期取得成
功。

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選股
財務報表
董事長報告書 (業績解畫、資本開支)
管理層討論分析 (市場及產品分佈)
收益表：營業額、非經常性收入、毛利率
、純利率
財務狀况表：存貨、應收帳、應付帳
現金流量表：經營、投資、融資
財務比率：股東權益回報率(ROE)
負債比率
息率、派息比率

28. 中國龍工 (3339) www.redmonkey.hk

29. 天能動力 (819) www.redmonkey.hk

30. 偉仕控股 (856) www.redmonkey.hk

31. 昂納光 (877) www.redmonkey.hk

32. 工商銀行 (1398) www.redmonkey.hk

33. 中芯國際 (981) www.redmonkey.hk

34. 中國聯塑 (2128) www.redmonkey.hk

35. 市場變化萬千，不可一成不變！
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36. 市場變化萬千，不可一成不變！
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37. 市場變化萬千，不可一成不變！
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「ChartNexus」投資分享講座
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