it describes the mechanism of government policies

1. ‫الك‬ ‫االقتصاد‬ ‫حسابات‬ ‫بين‬ ‫المتبادلة‬ ‫العالقات‬
‫لي‬

2. ‫الكلي‬ ‫االقتصاد‬ ‫إحصاءات‬ ‫تغطي‬
‫إما‬
:

‫االقتصاد‬
‫ككل‬
(
‫مثال‬
:
‫القومية‬ ‫الحسابات‬
)

‫من‬ ً‫ا‬‫ومحدد‬ ً‫ا‬‫كبير‬ ً‫ء‬‫جز‬ ‫أو‬
‫االقتصاد‬
(
‫مثال‬
:
‫الحك‬ ‫مالية‬ ‫إحصاءات‬
‫ومة‬
)
‫ب‬ ‫منظومة‬ ‫لتكون‬ ‫الحسابات‬ ‫مختلف‬ ‫بين‬ ‫الحسابات‬ ‫عالقات‬ ‫تربط‬
‫يانات‬
ً‫ا‬‫منطقي‬ ‫متسقة‬
‫إحصا‬ ‫نظام‬ ‫طريق‬ ‫عن‬ ‫المترابطة‬ ‫االقتصادية‬ ‫المتغيرات‬ ‫تقاس‬
‫ئي‬
‫مقدمة‬

3. ‫االقتصاد‬ ‫مجمل‬
(
”
‫القطاع‬
‫الحقيقي‬
“
)
‫العامة‬ ‫الحكومة‬
‫العالم‬ ‫بقية‬
(
”
‫القطاع‬
‫الخارجي‬
“
)
‫اإليداع‬ ‫شركات‬
(
”
‫القطاع‬
‫النقدي‬
“
)
‫حسابات‬ ‫منظومة‬ ‫منها‬ ‫تتألف‬ ‫أربعة‬ ‫رئيسية‬ ‫عناصر‬
‫الكلي‬ ‫االقتصاد‬
‫مقدمة‬

4. ‫األربعة؟‬ ‫الحسابات‬ ‫هذه‬ ‫من‬ ‫البيانات‬ ‫نجمع‬ ‫لماذا‬
‫لتكوين‬
‫متسقة‬ ‫صورة‬
‫البلد‬ ‫القتصاد‬
‫المعني‬
(
”
‫االقتص‬ ‫إطار‬
‫اد‬
‫الكلي‬
“
)
‫من‬ ‫يستخدم‬ ‫أن‬ ‫يمكن‬ ‫الذي‬
‫أجل‬
:

‫التحليل‬
‫السياسات‬ ‫وتقرير‬

‫السيناريوهات‬ ‫بناء‬
‫الكلي‬ ‫لألثر‬ ‫السابق‬ ‫التقييم‬ ‫أجل‬ ‫من‬
‫لصدمة‬
‫االقتصاد‬ ‫تصيب‬ ‫مفترضة‬
‫األهداف‬

5. ‫المحتوى‬
‫مقدمة‬
‫الحسابات‬
‫الرئيسية‬
‫ال‬
‫روابط‬
‫ال‬
‫م‬
‫ح‬
‫ا‬
‫سب‬
‫ية‬
‫إلى‬ ‫الحاجة‬
‫البيانا‬ ‫اتساق‬
‫ت‬
‫استيعاب‬ ‫فجوة‬
‫الدخل‬
‫ال‬ ‫فجوة‬
‫إل‬
‫دخار‬
-
‫االستثمار‬
‫المدخرات‬
‫األجنبية‬
‫النقدي‬ ‫المنظور‬
‫لميزان‬
‫المدفوعات‬
‫لجداول‬ ‫مقدمة‬
‫األموال‬ ‫تدفق‬
‫اتساق‬ ‫مراجعات‬
‫البيانات‬
‫السلوك‬ ‫االتساق‬
‫ي‬

6. ‫السلع‬ ‫أسواق‬ ‫في‬ ‫معامالت‬ ‫االقتصادية‬ ‫الكيانات‬ ‫تجري‬
‫المالية‬ ‫واألصول‬ ‫اإلنتاج‬ ‫وعوامل‬ ‫والخدمات‬
‫ال‬ ‫مختلف‬ ‫في‬ ‫الكيانات‬ ‫ألن‬ ‫بينها‬ ‫فيما‬ ‫مترابطة‬ ‫الكلية‬ ‫الحسابات‬
‫قطاعات‬
‫بينها‬ ‫فيما‬ ‫معامالت‬ ‫تجري‬
‫الرئيسية‬ ‫الحسابات‬

7. Y = C + I + (X – M)
Y M C I X
Cp Ip
Cg Ig
‫الطلب‬ ‫مجمالت‬ ‫تربط‬ ‫التي‬ ‫المحلي‬ ‫الناتج‬ ‫إجمالي‬ ‫متطابقة‬ ‫تبينه‬ ‫ما‬ ‫وهذا‬
‫والخدمات‬ ‫السلع‬ ‫على‬
‫الرئيسية‬ ‫الحسابات‬

8. ‫عددي‬ ‫مثال‬
Y + M = Cp + Cg + Ip + Ig + X
‫إنفاق‬ ‫زيادة‬ ‫نفترض‬ ‫دعونا‬
‫الحكومة‬
.
‫القطاعات‬ ‫على‬ ‫المحتمل‬ ‫األثر‬ ‫هو‬ ‫ما‬
‫األخرى؟‬
‫الرئيسية‬ ‫الحسابات‬

9. ‫وهما‬ ‫االقتصادية‬ ‫المجمالت‬ ‫مختلف‬ ‫تربط‬ ‫التي‬ ‫للروابط‬ ‫نوعان‬ ‫هناك‬
:
‫السلوكية‬ ‫والعالقات‬ ‫المحاسبية‬ ‫الروابط‬
‫الرئيسية‬ ‫الحسابات‬

‫التحليل‬ ‫إلجراء‬ ‫البدء‬ ‫نقطة‬ ‫الحسابات‬ ‫روابط‬ ‫تمثل‬

‫االقتص‬ ‫المعامالت‬ ‫بدقة‬ ‫تحدد‬ ‫التي‬ ‫العوامل‬ ‫تبين‬ ‫السلوكية‬ ‫العالقات‬
‫بين‬ ‫ادية‬
‫القطاعات‬

10. ‫القطاع‬
‫الحقيقي‬
‫الحسابات‬ ‫من‬ ،‫النفقات‬ ‫حسب‬ ً‫ا‬‫موزع‬ ‫المحلي‬ ‫الناتج‬ ‫إجمالي‬
‫القومية‬
(
‫نظام‬
‫القومية‬ ‫الحسابات‬
‫لعام‬
2008
‫المعامالت‬ ،‫المحلية‬ ‫العملة‬ ،
)
‫الخاص‬ ‫االستهالك‬
‫للحكومة‬ ‫النهائي‬ ‫االستهالك‬
‫الخاص‬ ‫االستثمار‬
‫الحكومة‬ ‫استثمار‬
‫والخدمات‬ ‫السلع‬ ‫صادرات‬
‫عدا‬
‫اإلنتاج‬ ‫عوامل‬
‫والخدمات‬ ‫السلع‬ ‫واردات‬
‫عدا‬
‫اإلنتاج‬ ‫عوامل‬
‫المحلي‬ ‫الناتج‬ ‫إجمالي‬
‫الرئيسية‬ ‫الحسابات‬

11. ‫ميزان‬
‫المدفوعات‬
(
‫بالدوالر‬ ‫المعامالت‬ ،‫السادسة‬ ‫الطبعة‬ ‫المدفوعات‬ ‫ميزان‬ ‫دليل‬
)
‫الحساب‬
‫الجاري‬
(
‫فائض‬
+
،
‫عجز‬
-
)
‫والخدمات‬ ‫السلع‬ ‫صادرات‬
‫والخدمات‬ ‫السلع‬ ‫واردات‬
(
‫صافي‬
)
‫األولي‬ ‫الدخل‬
(
‫صافي‬
)
‫الثانوي‬ ‫الدخل‬
‫رسمي‬
‫خاص‬
‫الحساب‬
‫الرأسمالي‬
(
‫فائض‬
+
،
‫عجز‬
-
)
‫الحساب‬
‫المالي‬
(
‫صافي‬
‫اإلقراض‬
+
‫وصافي‬
‫االقتراض‬
-
)
‫المباشر‬ ‫االستثمار‬
‫الحافظة‬ ‫استثمارات‬
‫والخيارات‬ ‫المالية‬ ‫المشتقات‬
‫أخرى‬ ‫استثمارات‬
‫والخطأ‬ ‫السهو‬
‫لميزان‬ ‫الكلي‬ ‫الرصيد‬
‫المدفوعات‬
(
‫فائض‬
+
،
‫عجز‬
-
)
‫األصول‬ ‫في‬ ‫التغير‬
‫االحتياطية‬
(
‫زيادة‬
+
،
‫انخفاض‬
-
)
‫الرئيسية‬ ‫الحسابات‬
‫الخارجي‬ ‫القطاع‬

12. ‫العامة‬ ‫الحكومة‬
‫المالية‬ ‫حسابات‬
‫العامة‬
(
‫الحكومة‬ ‫مالية‬ ‫إحصاءات‬ ‫دليل‬
‫لعام‬
2001
‫المعامالت‬ ،‫المحلية‬ ‫العملة‬ ،
)
‫إيرادات‬
‫منح‬
‫مصروفات‬
‫الفائدة‬ ‫مدفوعات‬
‫التشغيل‬ ‫رصيد‬
‫المالية‬ ‫غير‬ ‫األصول‬ ‫في‬ ‫المعامالت‬
‫واالقتراض‬ ‫اإلقراض‬ ‫صافي‬
(
‫صافي‬
)
‫المحلي‬ ‫االقتراض‬
‫المصرفي‬ ‫القطاع‬
‫المصرفي‬ ‫غير‬ ‫القطاع‬
(
‫صافي‬
)
‫الخارجي‬ ‫االقتراض‬
‫الرئيسية‬ ‫الحسابات‬

13. ‫البنك‬
‫المركزي‬
(
‫األرصدة‬ ،‫المحلية‬ ‫العملة‬
)
‫المحلية‬ ‫األصول‬ ‫صافي‬
‫األجنبية‬ ‫األصول‬ ‫صافي‬
‫الحكومة‬ ‫على‬ ‫المطالبات‬ ‫صافي‬
‫مطالبات‬
‫أخرى‬
‫اإليداع‬ ‫شركات‬
(
‫صافي‬
)
‫أخرى‬ ‫بنود‬
‫النقدية‬ ‫القاعدة‬
‫العملة‬
‫احتياطيات‬
‫البنوك‬
‫األخرى‬ ‫اإليداع‬ ‫شركات‬
(
‫األرصدة‬ ،‫المحلية‬ ‫العملة‬
)
‫األجنبية‬ ‫األصول‬ ‫صافي‬
‫احتياطيات‬
‫البنوك‬
‫المحلية‬ ‫األصول‬ ‫صافي‬
‫الحكومة‬ ‫على‬ ‫المطالبات‬ ‫صافي‬
‫الحكومة‬ ‫غير‬ ‫الوحدات‬ ‫على‬ ‫مطالبات‬
(
‫صافي‬
)
‫أخرى‬ ‫بنود‬
‫المركزي‬ ‫البنك‬ ‫على‬ ‫خصوم‬
‫الخاص‬ ‫القطاع‬ ‫ودائع‬
‫النقدي‬ ‫القطاع‬ ‫الرئيسية‬ ‫الحسابات‬
‫لشركات‬ ‫الموحد‬ ‫المسح‬
‫اإليداع‬
(
‫األرص‬ ،‫المحلية‬ ‫العملة‬
‫دة‬
)
‫األجنبية‬ ‫األصول‬ ‫صافي‬
‫المحلية‬ ‫األصول‬ ‫صافي‬
‫الحكومة‬ ‫على‬ ‫المطالبات‬ ‫صافي‬
‫الحكومة‬ ‫غير‬ ‫الوحدات‬ ‫على‬ ‫مطالبات‬
(
‫صافي‬
)
‫أخرى‬ ‫بنود‬
‫الواسع‬ ‫بمعناها‬ ‫النقود‬ ‫خصوم‬
‫عملة‬
‫ودائع‬

14. ‫المصرفي؟‬ ‫غير‬ ‫الخاص‬ ‫القطاع‬ ‫عن‬ ‫ماذا‬
‫في‬ ‫الخاص‬ ‫القطاع‬ ‫يتضمن‬
‫األساس‬
(
‫اإليداع‬ ‫شركات‬ ‫بخالف‬
)
‫الشرك‬
‫ات‬
‫المعيشية‬ ‫واألسر‬ ‫المقيمة‬
‫تأتي‬ ‫ولكن‬ ‫متوافرة‬ ‫أو‬ ‫كاملة‬ ‫غير‬ ‫القطاع‬ ‫هذا‬ ‫بيانات‬ ‫تكون‬ ‫ما‬ ً‫ا‬‫غالب‬
‫متأخرة‬
‫بمدة‬
‫طويلة‬
.
‫هذا‬ ‫حيال‬ ‫العمل‬ ‫فما‬
‫األمر؟‬
‫القي‬ ‫باقي‬ ‫بوصفها‬ ‫الخاص‬ ‫القطاع‬ ‫بيانات‬ ‫تقدير‬ ‫عادة‬ ‫يمكن‬
‫بين‬ ‫مة‬
‫الحكومي‬ ‫وللقطاع‬ ‫ككل‬ ‫لالقتصاد‬ ‫القطاع‬ ‫هذا‬ ‫قيمة‬
‫الرئيسية‬ ‫الحسابات‬

15. ‫الكلي‬ ‫االقتصاد‬ ‫حسابات‬ ‫بين‬ ‫المتبادلة‬ ‫العالقات‬
‫االقتصاد‬ ‫مجمل‬
(
”
‫القطاع‬
‫الحقيقي‬
“
)
‫العامة‬ ‫الحكومة‬
‫العالم‬ ‫بقية‬
(
”
‫القطاع‬
‫الخارجي‬
“
)
‫اإليداع‬ ‫شركات‬
(
”
‫القطاع‬
‫النقدي‬
“
)
2
1
3
4
5
6
‫ال‬
‫ال‬ ‫روابط‬
‫م‬
‫ح‬
‫ا‬
‫سب‬
‫ية‬

16. ‫ال‬ ‫القطاع‬
‫عيني‬
‫القومية‬ ‫الحسابات‬ ‫من‬
(
‫المعامالت‬ ،‫المحلية‬ ‫العملة‬
)
‫الخاص‬ ‫االستهالك‬
‫النهائي‬ ‫الحكومة‬ ‫استهالك‬
‫الخاص‬ ‫االستثمار‬
‫الحكومة‬ ‫استثمار‬
……
‫األولى‬ ‫الرابطة‬
:
‫القومية‬ ‫والحسابات‬ ‫العامة‬ ‫المالية‬ ‫حسابات‬
‫العامة‬ ‫الحكومة‬
‫الحكومة‬ ‫مالية‬ ‫إحصاءات‬ ‫دليل‬
2001
(
‫المعامالت‬ ،‫المحلية‬ ‫العملة‬
)
‫اإليرادات‬
‫المنح‬
‫المصروفات‬
‫والخدمات‬ ‫السلع‬
‫األجور‬
‫التشغيل‬ ‫رصيد‬
‫المالية‬ ‫غير‬ ‫األصول‬ ‫في‬ ‫معامالت‬
……
‫ال‬
‫ال‬ ‫روابط‬
‫م‬
‫ح‬
‫ا‬
‫سب‬
‫ية‬

17. ‫إ‬ ‫أو‬ ‫خفض‬ ً‫ا‬‫ضمن‬ ‫الحسابات‬ ‫مطابقة‬ ‫عملية‬ ‫تقتضي‬
‫زالة‬
‫المرتب‬ ‫أو‬ ‫المتطابقة‬ ‫البنود‬ ‫بين‬ ‫القياس‬ ‫تباينات‬
‫المجمعة‬ ‫طة‬
‫مختلفة‬ ‫مصادر‬ ‫من‬
‫مصادر‬ ‫إلى‬ ً‫ا‬‫استناد‬ ‫عام‬ ‫بوجه‬ ‫المعامالت‬ ‫قيمة‬ ‫تقدر‬
‫مختلفة‬
.
‫و‬
‫قد‬
‫األصلية‬ ‫البيانات‬ ‫في‬ ‫التباينات‬ ‫تكون‬
‫ال‬
‫ال‬ ‫روابط‬
‫م‬
‫ح‬
‫ا‬
‫سب‬
‫ية‬

18. ‫ال‬ ‫القطاع‬
‫عيني‬
‫القومية‬ ‫الحسابات‬ ‫من‬
(
،‫المحلية‬ ‫العملة‬
‫المعامالت‬
)
….
‫غير‬ ‫والخدمات‬ ‫السلع‬ ‫صادرات‬
‫عوامل‬
‫اإلنتاج‬
‫عوامل‬ ‫غير‬ ‫والخدمات‬ ‫السلع‬ ‫واردات‬
‫اإلنتاج‬
…
‫الخارجي‬ ‫القطاع‬
(
‫المعامالت‬ ،‫األمريكي‬ ‫بالدوالر‬ ،‫المدفوعات‬ ‫ميزان‬
)
‫الجاري‬ ‫الحساب‬
‫والخدمات‬ ‫السلع‬ ‫صادرات‬
‫والخدمات‬ ‫السلع‬ ‫واردات‬
(
‫صافي‬
)
‫األولي‬ ‫الدخل‬
(
‫صافي‬
)
‫الثانوي‬ ‫الدخل‬
…
‫الثانية‬ ‫الرابطة‬
:
‫القومية‬ ‫والحسابات‬ ‫المدفوعات‬ ‫ميزان‬
‫القطاع‬ ‫في‬ ‫المحلية‬ ‫بالعملة‬ ‫مقومة‬ ‫والخدمات‬ ‫السلع‬ ‫وواردات‬ ‫صادرات‬
‫الحقيقي‬
‫ال‬
‫ال‬ ‫روابط‬
‫م‬
‫ح‬
‫ا‬
‫سب‬
‫ية‬

19. ‫الخارجي‬ ‫القطاع‬
(
‫المعامالت‬ ،‫األمريكي‬ ‫بالدوالر‬ ،‫المدفوعات‬ ‫ميزان‬
)
‫الجاري‬ ‫الحساب‬
‫األولي‬ ‫الدخل‬
‫الثانوي‬ ‫الدخل‬
‫رسمية‬
‫الرأسمالي‬ ‫الحساب‬
‫المالي‬ ‫الحساب‬
‫الحافظة‬ ‫استثمارات‬
‫أخرى‬ ‫استثمارات‬
…
‫الثالثة‬ ‫الرابطة‬
:
‫المدفوعات‬ ‫وميزان‬ ‫العامة‬ ‫المالية‬ ‫حسابات‬
‫العامة‬ ‫الحكومة‬
(
‫الحكومة‬ ‫مالية‬ ‫إحصاءات‬ ‫دليل‬
2001
‫المعامالت‬ ،‫المحلية‬ ‫العملة‬ ،
)
‫اإليرادات‬
‫المنح‬
‫المصروفات‬
‫الفائدة‬ ‫مدفوعات‬
…
‫واالقتراض‬ ‫اإلقراض‬ ‫صافي‬
‫محلية‬ ‫قروض‬
‫خارجية‬ ‫قروض‬
‫ال‬
‫ال‬ ‫روابط‬
‫م‬
‫ح‬
‫ا‬
‫سب‬
‫ية‬

20. ‫الخارجي‬ ‫القطاع‬
(
‫المعامالت‬ ،‫األمريكي‬ ‫بالدوالر‬ ،‫المدفوعات‬ ‫ميزان‬
)
‫الجاري‬ ‫الحساب‬
‫والمالي‬ ‫الرأسمالي‬ ‫الحساب‬
‫المباشر‬ ‫االستثمار‬
‫الحافظة‬ ‫استثمارات‬
‫المالية‬ ‫المشتقات‬
…
‫أخرى‬ ‫استثمارات‬
‫االحتياطية‬ ‫األصول‬ ‫في‬ ‫التغيرات‬
‫النقدي‬ ‫القطاع‬
(
‫المتضمنة‬ ‫التدفقات‬ ،‫المحلية‬ ‫العملة‬ ،‫اإليداع‬ ‫شركات‬ ‫مسح‬
)
‫المركزي‬ ‫البنك‬
‫األجنبية‬ ‫األصول‬ ‫صافي‬
…
‫األخرى‬ ‫اإليداع‬ ‫شركات‬
‫األجنبية‬ ‫األصول‬ ‫صافي‬
…
‫الرابعة‬ ‫الرابطة‬
:
‫المدفوعات‬ ‫وميزان‬ ‫اإليداع‬ ‫شركات‬ ‫مسح‬
‫بالدوال‬ ‫المقومة‬ ‫األجنبية‬ ‫األصول‬ ‫أرصدة‬ ‫في‬ ‫بالتغيرات‬ ‫ترتبط‬ ‫االحتياطية‬ ‫األصول‬ ‫في‬ ‫التغيرات‬
‫ر‬
.
‫ال‬
‫ال‬ ‫روابط‬
‫م‬
‫ح‬
‫ا‬
‫سب‬
‫ية‬

21. ‫النقدي‬ ‫القطاع‬
(
‫المتضمنة‬ ‫التدفقات‬ ،‫المحلية‬ ‫العملة‬ ،‫اإليداع‬ ‫شركات‬ ‫مسح‬
)
‫المركزي‬ ‫البنك‬
‫األجنبية‬ ‫األصول‬ ‫صافي‬
…
‫المحلية‬ ‫األصول‬ ‫صافي‬
‫الحكومة‬ ‫على‬ ‫المطالبات‬ ‫صافي‬
…
‫أخرى‬ ‫إيداع‬ ‫شركات‬
…
‫المحلية‬ ‫األصول‬ ‫صافي‬
‫الحكومة‬ ‫على‬ ‫المطالبات‬ ‫صافي‬
…
‫العامة‬ ‫الحكومة‬
‫الحكومة‬ ‫مالية‬ ‫إحصاءات‬ ‫دليل‬
2001
(
‫المعامالت‬ ،‫المحلية‬ ‫العملة‬
)
…
‫واالقتراض‬ ‫اإلقراض‬ ‫صافي‬
‫محلية‬ ‫قروض‬
‫المصرفي‬ ‫القطاع‬
‫المصرفي‬ ‫غير‬ ‫القطاع‬
‫أجنبية‬ ‫قروض‬
‫الخامسة‬ ‫الرابطة‬
:
‫العامة‬ ‫المالية‬ ‫وحسابات‬ ‫اإليداع‬ ‫شركات‬ ‫مسح‬
‫ال‬
‫ال‬ ‫روابط‬
‫م‬
‫ح‬
‫ا‬
‫سب‬
‫ية‬

22. ‫السادسة‬ ‫الرابطة‬
‫لشركات‬ ‫الموحد‬ ‫المسح‬ ‫روابط‬ ‫على‬ ‫أوسع‬ ‫نظرة‬
‫ال‬
‫إل‬
‫يداع‬
(
‫المتضمنة‬ ‫التدفقات‬ ،‫المحلية‬ ‫العملة‬
)
‫سلوكيتان‬ ‫عالقتان‬

‫رص‬ ‫في‬ ‫التغير‬ ‫يرتبط‬ ‫أن‬ ‫يجب‬
‫يد‬
‫الحكومة‬ ‫غير‬ ‫وحدات‬ ‫على‬ ‫المطالبات‬
‫ال‬ ‫القطاع‬ ‫في‬ ‫بالتطورات‬
‫عيني‬
.

‫بمعن‬ ‫النقود‬ ‫نمو‬ ‫يتسق‬ ‫أن‬ ‫يجب‬
‫اها‬
‫عل‬ ‫الطلب‬ ‫في‬ ‫التطورات‬ ‫مع‬ ‫الواسع‬
‫ى‬
‫النقود‬
.

‫األجنبية‬ ‫األصول‬ ‫تغير‬ ‫صافي‬
‫زائدا‬
ًً

‫المحلية‬ ‫األصول‬ ‫تغير‬ ‫صافي‬

‫المحلي‬ ‫االئتمان‬ ‫تغير‬ ‫صافي‬

‫الحكومة‬ ‫على‬ ‫المطالبات‬ ‫تغير‬ ‫صافي‬

‫الحكومة‬ ‫غير‬ ‫وحدات‬ ‫على‬ ‫المطالبات‬

‫الحكومية‬ ‫المشروعات‬ ‫على‬ ‫المطالبات‬

‫الخاص‬ ‫القطاع‬ ‫على‬ ‫المطالبات‬

‫أخرى‬ ‫بنود‬ ‫صافي‬
‫يساوي‬

‫الواسع‬ ‫بمعناها‬ ‫النقود‬
‫ال‬
‫ال‬ ‫روابط‬
‫م‬
‫ح‬
‫ا‬
‫سب‬
‫ية‬

23. ‫القطاع‬
‫الحقيقي‬
‫الحسابات‬ ‫من‬
‫القومية‬
(
‫المعامالت‬ ،‫المحلية‬ ‫العملة‬
)
‫الخاص‬ ‫االستهالك‬
‫النهائي‬ ‫الحكومة‬ ‫استهالك‬
‫الخاص‬ ‫االستثمار‬
‫الحكومة‬ ‫استثمار‬
‫اإلنتاج‬ ‫عوامل‬ ‫غير‬ ‫والخدمات‬ ‫السلع‬ ‫صادرات‬
‫اإلنتاج‬ ‫عوامل‬ ‫غير‬ ‫والخدمات‬ ‫السلع‬ ‫واردات‬
‫المدفوعات‬ ‫ميزان‬
)
‫طبعة‬ ‫المدفوعات‬ ‫ميزان‬ ‫دليل‬
6
‫المعامالت‬ ،‫بالدوالر‬ ،
)
‫الجاري‬ ‫الحساب‬
‫والخدمات‬ ‫السلع‬ ‫صادرات‬
‫والخدمات‬ ‫السلع‬ ‫واردات‬
(
‫صافي‬
)
‫األولي‬ ‫الرصيد‬
(
‫صافي‬
)
‫الثانوي‬ ‫الرصيد‬
‫رسمية‬
‫خاصة‬
‫والمالي‬ ‫الرأسمالي‬ ‫الحساب‬
‫المباشر‬ ‫االستثمار‬
‫الحافظة‬ ‫استثمارات‬
‫المالية‬ ‫المشتقات‬
‫أخرى‬ ‫استثمارات‬
‫والسهو‬ ‫الخطأ‬
‫المدفوعات‬ ‫لميزان‬ ‫الكلي‬ ‫الرصيد‬
‫االحتياطية‬ ‫األصول‬ ‫في‬ ‫التغير‬
‫العامة‬ ‫الحكومة‬
‫المالية‬ ‫حسابات‬
‫العامة‬
(
‫الحكومة‬ ‫مالية‬ ‫إحصائيات‬ ‫دليل‬
2001
،‫المحلية‬ ‫العملة‬ ،
‫المعامالت‬
)
‫اإليرادات‬
‫المنح‬
‫المصروفات‬
‫الفائدة‬ ‫مدفوعات‬
‫التشغيل‬ ‫رصيد‬
‫المالية‬ ‫غير‬ ‫األصول‬ ‫في‬ ‫المعامالت‬
‫واالقتراض‬ ‫اإلقراض‬ ‫صافي‬
‫صافي‬
(
‫المحلية‬ ‫القروض‬
)
‫المصرفي‬ ‫القطاع‬
‫المصرفي‬ ‫غير‬ ‫القطاع‬
(
‫صافي‬
)
‫الخارجية‬ ‫القروض‬
‫البنك‬
‫المركزي‬
(
‫المتضمنة‬ ‫التدفقات‬ ،‫المحلية‬ ‫العملة‬
)
‫األجنبية‬ ‫األصول‬ ‫صافي‬
‫المحلية‬ ‫األصول‬ ‫صافي‬
:
‫الحكومة‬ ‫على‬ ‫المطالبات‬ ‫صافي‬
‫األخرى‬ ‫اإليداع‬ ‫شركات‬ ‫على‬ ‫مطالبات‬
(
‫صافي‬
)
‫أخرى‬ ‫بنود‬
‫النقدية‬ ‫القاعدة‬
‫العملة‬
‫احتياطيات‬
‫البنوك‬
‫اإليداع‬ ‫شركات‬
‫األخرى‬
(
‫المتضمنة‬ ‫التدفقات‬ ،‫المحلية‬ ‫العملة‬
)
‫األجنبية‬ ‫األصول‬ ‫صافي‬
‫احتياطيات‬
‫البنوك‬
‫المحلية‬ ‫األصول‬ ‫صافي‬
:
‫الحكومة‬ ‫على‬ ‫المطالبات‬ ‫صافي‬
‫الحكومة‬ ‫غير‬ ‫وحدات‬ ‫على‬ ‫مطالبات‬
(
‫صافي‬
)
‫أخرى‬ ‫بنود‬
‫المركزي‬ ‫البنك‬ ‫على‬ ‫خصوم‬
‫الخاص‬ ‫القطاع‬ ‫ودائع‬
‫النقدي‬ ‫القطاع‬
‫الكلي‬ ‫االقتصاد‬ ‫حسابات‬ ‫بين‬ ‫المتبادلة‬ ‫العالقات‬
‫الخارجي‬ ‫القطاع‬

24. ‫تب‬ ‫السابقة‬ ‫للشريحة‬ ‫المتحركة‬ ‫بالصور‬ ‫نسخة‬ ‫توجد‬
‫ين‬
‫للحسابات‬ ‫الرئيسية‬ ‫الروابط‬
.
‫واعرضها‬ ‫النسخة‬ ‫هذه‬ ‫هات‬
‫ال‬
‫ال‬ ‫روابط‬
‫م‬
‫ح‬
‫ا‬
‫سب‬
‫ية‬

25. ‫المحاسبي؟‬ ‫باالتساق‬ ‫المقصود‬ ‫ما‬
‫المخت‬ ‫الحسابات‬ ‫تبين‬ ‫عندما‬ ‫باالتساق‬ ‫الكلي‬ ‫اإلطار‬ ‫يوصف‬
‫لفة‬
‫واحدة‬ ‫بطريقة‬ ‫القطاعات‬ ‫بين‬ ‫المعامالت‬
.
‫البيانات‬ ‫اتساق‬ ‫إلى‬ ‫الحاجة‬

26. ‫مفاهيم‬ ‫نفس‬

‫القطاعات‬

‫األدوات‬

‫التسجيل‬ ‫قواعد‬
‫تسمح‬
:

‫الك‬ ‫الرئيسية‬ ‫اإلحصاءات‬ ‫بربط‬
‫لية‬

‫في‬ ‫البيانات‬ ‫فجوات‬ ‫بسد‬
‫المترابطة‬ ‫الكلية‬ ‫اإلحصاءات‬

‫المبك‬ ‫البيانات‬ ‫على‬ ‫بالحصول‬
‫من‬ ‫رة‬
‫األخرى‬ ‫البيانات‬ ‫قواعد‬
‫بالربط‬ ‫تسمح‬ ‫المفاهيم‬ ‫نفس‬
‫البيانات‬ ‫اتساق‬ ‫إلى‬ ‫الحاجة‬

27. ‫المطبقة‬ ‫الطرق‬ ‫اتساق‬ ‫ضمان‬ ‫إلى‬ ‫اإلحصائية‬ ‫المنهجية‬ ‫أدلة‬ ‫تهدف‬

28. ‫الرئيسية‬ ‫األدلة‬

‫الحسابات‬ ‫نظام‬
‫القومية‬
(
2008
)

‫الطبعة‬ ‫المدفوعات‬ ‫ميزان‬ ‫دليل‬
‫السادسة‬
(
2008
)

‫والمالية‬ ‫النقدية‬ ‫اإلحصاءات‬ ‫دليل‬
(
2000
)

‫الحكومة‬ ‫مالية‬ ‫إحصاءات‬ ‫دليل‬
(
2014
(
‫البيانات‬ ‫اتساق‬ ‫إلى‬ ‫الحاجة‬

29. ‫ع‬ ‫التاريخية‬ ‫البيانات‬ ‫في‬ ‫االختالفات‬ ‫تتبع‬ ‫يمكن‬ ‫الحاالت‬ ‫بعض‬ ‫في‬
‫القطاعات‬ ‫بر‬
‫مثل‬ ،‫عواملها‬ ‫على‬ ‫الوقوف‬ ‫أجل‬ ‫من‬

‫ال‬ ‫أوقات‬ ‫في‬ ‫اختالفات‬
‫قيد‬

‫القطاعات‬ ‫تغطية‬ ‫مدى‬ ‫في‬ ‫اختالف‬

‫الصرف‬ ‫لسعر‬ ‫مختلفة‬ ‫قيم‬ ‫استخدام‬
‫إلى‬ ‫وردت‬ ‫التي‬ ‫البيانات‬ ‫اتساق‬ ‫عدم‬ ‫حاالت‬ ،‫األمر‬ ‫حقيقة‬ ‫في‬
‫البلدان‬ ‫غالبية‬ ‫في‬ ‫قائمة‬ ‫الدولي‬ ‫النقد‬ ‫صندوق‬
.
‫البيانات‬ ‫اتساق‬ ‫إلى‬ ‫الحاجة‬

30. ‫األمر؟‬ ‫هذا‬ ‫إزاء‬ ‫عمله‬ ‫يمكن‬ ‫الذي‬ ‫ما‬

‫ال‬ ‫األمثل‬ ‫فالحل‬ ،‫االختالف‬ ‫منشأ‬ ‫على‬ ‫الوقوف‬ ‫من‬ ‫نتمكن‬ ‫لم‬ ‫إذا‬
‫تالي‬
‫األصلية‬ ‫البيانات‬ ‫على‬ ‫تعديالت‬ ‫إجراء‬ ‫محاولة‬ ‫هو‬
.

‫ك‬ ‫فربما‬ ‫الواضحة‬ ‫لالختالفات‬ ‫منطقي‬ ‫تفسير‬ ‫هناك‬ ‫يكن‬ ‫لم‬ ‫إذا‬
‫ان‬
‫ت‬
‫البيانات‬ ‫في‬ ‫أخطاء‬ ‫هناك‬
.
‫البيانات‬ ‫في‬ ‫ترد‬ ‫التي‬ ‫األخطاء‬ ‫تصحيح‬ ‫يجب‬
.
‫البيانات‬ ‫اتساق‬ ‫إلى‬ ‫الحاجة‬

31. ‫تلخيص‬
‫سبق‬ ‫ما‬
‫البيانات‬ ‫اتساق‬ ‫إلى‬ ‫الحاجة‬
‫الطريقة‬ ‫بنفس‬ ‫فيها‬ ‫المعامالت‬ ‫تسجل‬ ‫أن‬ ‫يجب‬ ‫أي‬ ،‫متسقة‬ ‫الحسابات‬ ‫تكون‬ ‫أن‬ ‫يجب‬
‫العملي‬ ‫الواقع‬ ‫في‬ ‫نجدها‬ ‫لالختالفات‬ ‫الممكنة‬ ‫المصادر‬ ‫من‬ ‫الكثير‬ ‫وهناك‬
‫الحلول؟‬ ‫هي‬ ‫ما‬
‫تب‬ ‫محاولة‬
‫يا‬
‫االختالف‬ ‫سبب‬ ‫ن‬
‫تصحيحه‬ ‫ويجب‬ ،‫البيانات‬ ‫في‬ ً‫ء‬‫أخطا‬ ‫تعكس‬ ‫ربما‬ ‫لها‬ ‫تفسير‬ ‫ال‬ ‫التي‬ ‫االختالفات‬
‫ا‬
‫متسقة‬ ‫السيناريوهات‬ ‫تكون‬ ‫أن‬ ‫ويجب‬
‫االقتصادي‬ ‫االتساق‬
‫تربط‬ ‫التي‬ ‫السلوكية‬ ‫العالقات‬ ‫تحديد‬ ‫ويجب‬ ٍ‫كاف‬ ‫غير‬ ‫وحده‬ ‫السيناريوهات‬ ‫اتساق‬
‫المجمالت‬ ‫بين‬
‫األخير‬ ‫الفيديو‬ ‫شريط‬ ‫بوضوح‬ ‫يبينه‬ ‫ما‬ ‫وهذا‬
.
‫ملخص‬

32. ‫السياسات‬ ‫منظور‬ ‫من‬ ‫المحلية‬ ‫والقطاعات‬ ‫المدفوعات‬ ‫ميزان‬ ‫بين‬ ‫المتبادلة‬ ‫العالقات‬ ‫تحليل‬
‫الدخل‬ ‫استيعاب‬ ‫فجوة‬
‫فجوة‬
‫االدخار‬
-
‫االستثمار‬
‫المدفوعات‬ ‫لميزان‬ ‫النقدي‬ ‫المنظور‬
‫األجنبية‬ ‫المدخرات‬
‫هما‬ ‫األربعة‬ ‫المناهج‬ ‫لهذه‬ ‫األساسيان‬ ‫الموضوعان‬
:

‫إمكانية‬
‫استمرا‬
‫ر‬
‫المعني‬ ‫للبلد‬ ‫الخارجي‬ ‫المركز‬

‫االحتياطية‬ ‫أصوله‬ ‫ونمو‬

33. ‫نرى‬ ‫مختلفة‬ ‫تحليلية‬ ‫طرق‬ ‫هناك‬
‫بها‬
‫الحس‬ ‫بين‬ ‫العالقة‬
‫اب‬
‫المحلية‬ ‫والمجمالت‬ ‫الجاري‬
.
‫إلى‬ ‫ننظر‬ ‫وهنا‬
‫الدخل‬ ‫استيعاب‬ ‫منظور‬
‫في‬
‫ميزان‬
‫المدفوعات‬
.
‫الدخل‬ ‫استيعاب‬ ‫فجوة‬

34. ‫البسيطة‬ ‫الحسابية‬ ‫العملية‬ ‫هذه‬ ‫نجري‬ ‫دعونا‬
(
‫صافي‬
)
‫األولي‬ ‫الدخل‬
(
‫صافي‬
)
‫الثانوي‬ ‫الدخل‬
GNDI Y Yf TRf
GNDI = A + (X– M + Yf + TRf)
GNDI – A = CAB
‫ع‬ ‫الدخل‬ ‫استيعاب‬ ‫في‬ ‫بفائض‬ ‫الجاري‬ ‫الحساب‬ ‫عجز‬ ‫يرتبط‬
‫لى‬
‫لإلنفاق‬ ‫المتاح‬ ‫الدخل‬
.
‫الدخل‬ ‫استيعاب‬ ‫فجوة‬
Y = C + I + (X–M)

35. ‫السودان‬
:
‫الدخل‬ ‫استيعاب‬ ‫فجوة‬
(
‫الناتج‬ ‫اجمالي‬ ‫من‬ ‫نسبة‬
‫المحلي‬
)
‫لإلنفاق‬ ‫المتاح‬ ‫الدخل‬ ‫يتجاوز‬ ‫المحلي‬ ‫الطلب‬ ‫كان‬ ‫إذا‬
‫فالبد‬ ،
ً‫ا‬‫عجز‬ ‫الجاري‬ ‫الحساب‬ ‫يبين‬ ‫وأن‬
‫مثال‬
2016 2015 2014 2013 2012 2011
100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 ‫المحلي‬ ‫الناتج‬ ‫إجمالي‬
104.3 105.9 105.3 106.5 106.8 98.0 )‫الدخل‬ ‫(استيعاب‬ ‫المحلي‬ ‫الطلب‬ ‫إجمالي‬
87.7 88.8 88.3 86.9 88.6 79.5 ‫االستهالك‬
16.6 17.1 17.0 19.6 18.2 18.5 ‫االستثمار‬
6.4 6.6 9.1 9.9 10.0 17.6 ‫والخدمات‬ ‫السلع‬ ‫صادرات‬
10.6 12.5 14.3 16.4 16.9 15.6 ‫والخدمات‬ ‫السلع‬ ‫واردات‬
-2.4 -2.8 -3.4 -4.4 -3.9 -4.1 ‫األولي‬ ‫الدخل‬
0.8 0.8 1.6 2.3 1.4 1.7 ‫الثانوي‬ ‫الدخل‬
98.4 98.0 98.2 97.9 97.5 97.5 ‫المتاح‬ ‫القومي‬ ‫الدخل‬ ‫إجمالي‬
-5.9 -7.8 -7.0 -8.7 -9.3 -0.4 ‫الجاري‬ ‫الحساب‬ ‫رصيد‬
.‫الدولي‬ ‫النقد‬ ‫صندوق‬ ‫خبراء‬ ‫وحسابات‬ ،‫الوطنية‬ ‫السلطات‬ :‫المصادر‬

36. ‫يقتر‬ ً‫ا‬‫شديد‬ ً‫ا‬‫انخفاض‬ ‫واجه‬ ‫قد‬ ‫ما‬ ‫ًا‬‫د‬‫بل‬ ‫أن‬ ‫نفترض‬ ‫دعونا‬
‫الصفر‬ ‫من‬ ‫ب‬
‫لمدة‬ ‫االنخفاض‬ ‫ذلك‬ ‫واستمر‬ ‫الجاري‬ ‫الحساب‬ ‫رصيد‬ ‫في‬
‫طويل‬
‫ة‬
.
‫كبير‬ ‫عجز‬ ‫إلى‬ ‫الجاري‬ ‫الرصيد‬ ‫تحول‬ ‫وفجأة‬
.
‫التغير؟‬ ‫هذا‬ ‫إلى‬ ‫أدى‬ ‫الذي‬ ‫فما‬
‫إلى‬ ‫المتطابقة‬ ‫تشير‬ ‫ال‬
‫العالقة‬ ‫وجود‬
‫السببية‬
.
‫ال‬ ‫من‬ ‫بد‬ ‫ال‬
‫تحليل‬
.
‫الدخل‬ ‫استيعاب‬ ‫فجوة‬

37. ‫يلي‬ ‫ما‬ ‫التغير‬ ‫أسباب‬ ‫بين‬ ‫من‬ ‫يكون‬ ‫أن‬ ‫يمكن‬
:
•
‫يصاحب‬ ‫الواردات‬ ‫أسعار‬ ‫في‬ ‫الشديد‬ ‫االرتفاع‬ ‫وهو‬ ‫خارجي‬ ‫عامل‬
‫ه‬
‫حجمها‬ ‫في‬ ‫تغير‬ ‫عدم‬
.
•
‫ارتف‬ ‫إلى‬ ‫أدت‬ ‫االستهالك‬ ‫في‬ ‫الكبيرة‬ ‫الزيادة‬ ‫وهو‬ ‫خارجي‬ ‫عامل‬
‫اع‬
‫الواردات‬ ‫حجم‬
.
‫إطار‬ ‫في‬ ‫وتفيد‬ ‫صحيحة‬ ‫فالمتطابقة‬ ‫األساسي‬ ‫السبب‬ ‫كان‬ ‫ما‬ ً‫ا‬‫أي‬
‫التحليل‬
.
‫الدخل‬ ‫استيعاب‬ ‫فجوة‬

38. ‫الدخل‬ ‫استيعاب‬ ‫خفض‬ ‫أجل‬ ‫من‬ ‫االستثمار‬ ‫أو‬ ‫االستهالك‬ ‫تقليص‬
‫تشديد‬
‫السياس‬
‫ة‬
‫النقدية‬
‫وسياس‬
‫ة‬
‫الهدف‬ ‫هذا‬ ‫لتحقيق‬ ‫العامة‬ ‫المالية‬
‫ال‬ ‫المدى‬ ‫وعلى‬
‫متوسط‬
‫وإ‬ ‫االستثمار‬ ‫زيادة‬ ‫الناتج‬ ‫زيادة‬ ‫أجل‬ ‫من‬ ‫المفيد‬ ‫من‬
‫جراء‬
‫المناسبة‬ ‫الهيكلية‬ ‫اإلصالحات‬
.
‫الجاري‬ ‫الحساب‬ ‫عجز‬ ‫حالة‬ ‫في‬
‫الدخل‬ ‫استيعاب‬ ‫فجوة‬
‫والدخل؟‬ ‫الناتج‬ ‫زيادة‬ ‫عن‬ ‫ماذا‬
‫السياسات؟‬ ‫خيارات‬ ‫هي‬ ‫ما‬
‫الصرف‬ ‫سعر‬ ‫خفض‬ ‫القصير‬ ‫المدى‬ ‫على‬ ‫المفيد‬ ‫من‬

39. ‫الض‬ ‫لنسلط‬ ‫السابقة‬ ‫المعادلة‬ ‫حدود‬ ‫ترتيب‬ ‫نعيد‬ ‫دعونا‬
‫على‬ ‫وء‬
‫اإل‬ ‫بين‬ ‫التفاعل‬
‫وا‬ ‫دخار‬
‫إل‬
‫ا‬ ‫في‬ ‫ستثمار‬
‫إل‬
‫المحل‬ ‫قتصاد‬
‫ورصيد‬ ‫ي‬
‫الجاري‬ ‫الحساب‬
.
‫إلى‬ ‫ننظر‬ ‫وهنا‬
‫ا‬ ‫منظور‬
‫إل‬
‫دخار‬
–
‫ا‬
‫إل‬
‫ستثمار‬
‫المدفوعات‬ ‫لميزان‬
.
‫ا‬ ‫فجوة‬
‫إل‬
‫دخار‬
-
‫ا‬
‫إل‬
‫ستثمار‬

40. GNDI – A = CAB
GNDI – C –I = CAB
S = GNDI – C
S – I = CAB
‫ال‬ ‫واالدخار‬ ‫االستثمار‬ ‫بين‬ ‫بالزيادة‬ ‫الفارق‬ ‫لتغطية‬ ‫الالزمة‬ ‫الموارد‬
‫بد‬
‫الخارج‬ ‫من‬ ‫مصدرها‬ ‫يكون‬ ‫وأن‬
‫فجوة‬
‫االدخار‬
-
‫االستثمار‬

41. ‫مثال‬
‫المغرب‬
:
‫ا‬
‫إل‬
‫دخار‬
‫وا‬
‫إل‬
‫القومي‬ ‫ستثمار‬
(
‫الناتج‬ ‫اجمالي‬ ‫من‬ ‫نسبة‬
‫المحلي‬
)
2016 2015 2014 2013 2012 2011
-1.2 -1.9 -5.7 -7.6 -9.3 -7.6 ‫الجاري‬ ‫الحساب‬ ‫رصيد‬
29.0 28.3 26.6 27.2 25.7 28.2 ‫القومية‬ ‫المدخرات‬
25.8 25.4 24.5 25.8 26.1 27.9 ‫خاص‬
3.3 2.9 2.0 1.5 -0.4 0.3 ‫عام‬
30.2 30.2 32.2 34.8 35.0 35.8 ‫القومي‬ ‫االستثمار‬
.‫الدولي‬ ‫النقد‬ ‫صندوق‬ ‫خبراء‬ ‫وحسابات‬ ،‫الوطنية‬ ‫السلطات‬ :‫المصادر‬

42. ‫اإل‬ ‫فجوة‬
‫دخار‬
–
‫اإل‬
‫الرص‬ ‫بتوسع‬ ‫يقابلها‬ ‫الحكومة‬ ‫لمالية‬ ‫ستثمار‬
‫الكلي‬ ‫يد‬
‫وهو‬ ‫العامة‬ ‫للمالية‬
:
‫وا‬ ‫النهائي‬ ‫االستهالك‬ ً‫ا‬‫ناقص‬ ‫لإلنفاق‬ ‫المتاح‬ ‫الحكومة‬ ‫دخل‬
‫إل‬
‫س‬
‫تثمار‬
‫المتاح‬ ‫الحكومة‬ ‫دخل‬
‫لإلنفاق‬
=
‫اإليرادات‬
‫والمنح‬
–
‫والت‬ ‫الفائدة‬
‫حويالت‬
‫اإل‬ ‫فجوة‬
‫دخار‬
‫و‬
‫ا‬
‫إل‬
‫الحكومة‬ ‫لمالية‬ ‫ستثمار‬
‫ا‬ ‫فجوة‬
‫إل‬
‫دخار‬
-
‫ا‬
‫إل‬
‫ستثمار‬

43. ‫الخا‬ ‫القطاع‬ ‫بين‬ ‫لإلنفاق‬ ‫المتاح‬ ‫القومي‬ ‫الدخل‬ ‫إجمالي‬ ‫تقسيم‬
‫ص‬
‫التالية‬ ‫المتطابقة‬ ‫يعطينا‬ ‫والحكومة‬
:
CAB = (S – I) = (Sp - Ip) + (Sg – Ig)
‫اإل‬ ‫فجوة‬ ‫تفصيل‬
‫دخار‬
‫و‬
‫اإل‬
‫ال‬ ‫في‬ ‫ستثمار‬
‫إل‬
‫ككل‬ ‫قتصاد‬
‫فجوة‬
‫االدخار‬
-
‫االستثمار‬

44. Sp – Ip > 0
and
Sg – Ig < 0
Sp – Ip < 0
and
Sg – Ig > 0
‫السياسات‬ ‫تحديد‬
‫مصدر‬ ‫تستهدف‬ ‫التي‬
‫ا‬
‫إل‬
‫ختالالت‬
‫األولى‬ ‫الحالة‬
Sp – Ip < 0
and
Sg – Ig < 0
‫ا‬ ‫فجوة‬
‫إل‬
‫دخار‬
-
‫االستثمار‬
‫الثانية‬ ‫الحالة‬
‫الثالثة‬ ‫الحالة‬

45. ‫الجاري‬ ‫الحساب‬ ‫لعجز‬ ‫الرئيسي‬ ‫المصدر‬ ‫هو‬ ‫الحكومي‬ ‫المالي‬ ‫العجز‬
.
‫تصحيح‬ ‫إجراء‬ ‫الجاري‬ ‫الحساب‬ ‫عجز‬ ‫خفض‬ ‫يستلزم‬
‫العا‬ ‫المالية‬ ‫في‬
‫مة‬
.
Sp – Ip > 0 and Sg – Ig < 0
CAB < 0 if |Sg – Ig| > |Sp – Ip|
‫على‬ ‫تنطوي‬ ‫الحالة‬ ‫هذه‬
”
‫عجزين‬
‫توئمين‬
“
‫فجوة‬
‫االدخار‬
–
‫االستثمار‬
–
‫األولى‬ ‫الحالة‬

46. ‫النامية‬ ‫البلدان‬ ‫من‬ ‫الكثير‬ ‫في‬ ‫سائد‬ ‫الوضع‬ ‫هذا‬
‫الخ‬ ‫والقطاع‬ ‫الحكومة‬ ‫مالية‬ ‫عجز‬ ‫الجاري‬ ‫الحساب‬ ‫في‬ ‫الماثل‬ ‫العجز‬ ‫يمثل‬
‫اص‬
ً‫ا‬‫أيض‬
.
‫ال‬ ‫كال‬ ‫في‬ ً‫ا‬‫منخفض‬ ‫االدخار‬ ‫يكون‬ ‫قد‬ ‫النامية‬ ‫البلدان‬ ‫من‬ ‫الكثير‬ ‫في‬
‫العام‬ ‫قطاعين‬
‫كبيرة‬ ‫استثمارية‬ ً‫ا‬‫فرص‬ ‫هناك‬ ‫أن‬ ‫إال‬ ‫والخاص‬
.
Sp – Ip < 0 and Sg – Ig < 0
CAB < 0
‫فجوة‬
‫االدخار‬
–
‫االستثمار‬
–
‫الثانية‬ ‫الحالة‬

47. ‫االدخار‬ ‫في‬ ‫ونقص‬ ‫مالي‬ ‫فائض‬ ‫مع‬ ‫وجوده‬ ‫في‬ ‫يتزامن‬ ‫الجاري‬ ‫الميزان‬ ‫عجز‬
‫سببه‬ ‫يكون‬ ‫أن‬ ‫يجوز‬ ‫األخير‬ ‫وهذا‬ ‫الخاص‬
:

‫أجن‬ ‫رأسمالية‬ ‫تدفقات‬ ‫من‬ ‫بتمويل‬ ‫الخاص‬ ‫االستثمار‬ ‫انتعاش‬
‫بية‬

‫الخاص‬ ‫االستهالك‬ ‫في‬ ‫طفرة‬

‫االدخار‬ ‫فرص‬ ‫توافر‬ ‫عدم‬
Sp – Ip < 0 and Sg – Ig > 0
CAB < 0 if | Sp – Ip| > | Sg – Ig|
‫الخاص؟‬ ‫للقطاع‬ ‫انتعاش‬ ‫هو‬ ‫هل‬
‫فجوة‬
‫االدخار‬
–
‫االستثمار‬
–
‫الثالثة‬ ‫الحالة‬

48. ‫مثال‬
‫حالة‬
‫الجزائر‬
2016 2015 2014 2013 2012 2011
47.8 51.3 47.8 44.7 40.7 38.3 ‫القومي‬ ‫االستثمار‬
33.0 33.2 33.3 33.3 26.7 24.7 ‫خاص‬
14.8 18.1 14.5 11.4 14.0 13.6 ‫عام‬
32.8 34.9 43.4 45.1 46.6 48.2 ‫القومي‬ ‫االدخار‬
31.2 33.6 36.9 34.6 36.9 36.1 ‫خاص‬
1.5 1.3 6.5 10.5 9.7 12.1 ‫عام‬
-15.1 -16.5 -4.4 0.4 5.9 9.9 ‫الجاري‬ ‫الحساب‬ ‫رصيد‬
.‫الدولي‬ ‫النقد‬ ‫صندوق‬ ‫خبراء‬ ‫وحسابات‬ ،‫الوطنية‬ ‫السلطات‬ :‫المصادر‬

49. ‫هناك‬
‫االقت‬ ‫بين‬ ‫الروابط‬ ‫إلى‬ ‫للنظر‬ ‫ثالثة‬ ‫طريقة‬
‫صاد‬
‫الروابط‬ ‫طريق‬ ‫عن‬ ‫هي‬ ‫الخارجي‬ ‫والقطاع‬ ‫المحلي‬
‫المالية‬
.
‫المالية‬ ‫التدفقات‬ ‫إلى‬ ‫انظر‬
‫في‬
‫المدفوعات‬ ‫ميزان‬
‫األجنبية‬ ‫المدخرات‬

50. •
‫يقابله‬ ‫الجاري‬ ‫الحساب‬ ‫عجز‬
‫لبق‬ ‫الجاري‬ ‫الحساب‬ ‫في‬ ‫فائض‬
‫ية‬
‫العالم‬
•
‫وجود‬ ‫يعكس‬ ‫الفائض‬ ‫وهذا‬
‫األجنبية‬ ‫المدخرات‬
•
‫العجز‬ ‫األجنبية‬ ‫المدخرات‬ ‫تمول‬
‫تد‬ ‫طريق‬ ‫عن‬ ‫المعني‬ ‫البلد‬ ‫في‬
‫فقات‬
‫والمالي‬ ‫الرأسمالي‬ ‫الحساب‬ ‫في‬
‫االحتي‬ ‫األصول‬ ‫في‬ ‫والتغيرات‬
‫اطية‬
S - I = CAB
CAB+KAB =FAB*+RES
CAB+KABFAB*RES=0
(
‫اإل‬ ‫أعراف‬
‫شارات‬
‫الطبعة‬ ‫المدفوعات‬ ‫ميزان‬ ‫دليل‬ ‫في‬ ‫الواردة‬
6
)
‫حساب‬ ‫كان‬ ‫إذا‬ ‫االستثمار‬ ‫عن‬ ‫االدخار‬ ‫في‬ ً‫ا‬‫فائض‬ ‫يسجل‬ ‫العالم‬ ‫بقية‬
‫ه‬
ً‫ا‬‫فائض‬ ‫يسجل‬ ‫الجاري‬
.
‫األجنبية‬ ‫المدخرات‬

51. ‫مثال‬
‫حالة‬
‫عمان‬ ‫سلطنة‬
2016 2015 2014 2013 2012 2011
31.0 29.0 22.0 25.8 25.3 19.1 ‫القومي‬ ‫االستثمار‬
15.4 11.0 6.8 11.6 11.5 4.0 ‫خاص‬
15.6 18.0 15.2 14.2 13.8 15.2 ‫عام‬
9.7 11.5 27.7 32.5 35.6 32.2 ‫القومي‬ ‫االدخار‬
10.3 9.3 10.8 10.1 14.5 4.3 ‫خاص‬
-0.6 2.2 16.9 22.4 21.0 27.9 ‫عام‬
21.3 17.5 -5.7 -6.7 -10.3 -13.1 ‫األجنبية‬ ‫المدخرات‬
-21.3 -17.5 5.7 6.7 10.3 13.1 ‫الجاري‬ ‫الحساب‬ ‫رصيد‬
.‫الدولي‬ ‫النقد‬ ‫صندوق‬ ‫خبراء‬ ‫وحسابات‬ ،‫الوطنية‬ ‫السلطات‬ :‫المصادر‬

52. ‫ال‬ ‫هل‬
‫لجوء‬
‫إلى‬
‫االعتماد‬
‫على‬
‫قابل‬ ‫األجنبية‬ ‫المدخرات‬
‫لالستمرار؟‬
‫استمرار‬ ‫فقط‬ ‫يمكن‬
‫لجوء‬
‫إلى‬ ‫ما‬ ‫بلد‬
‫على‬ ‫االعتماد‬
‫المدخ‬
‫رات‬
‫أ‬ ‫مستمرة‬ ‫الداخلة‬ ‫الرأسمالية‬ ‫التدفقات‬ ‫دامت‬ ‫ما‬ ‫األجنبية‬
‫و‬
‫تراجعت‬ ‫قد‬ ‫االحتياطية‬ ‫األصول‬ ‫كانت‬
.
‫األجنبية‬ ‫المدخرات‬

53. 
‫صافي‬ ‫في‬ ‫التغيرات‬ ‫أن‬ ‫تذكر‬
‫تتسق‬ ‫أن‬ ‫يجب‬ ‫األجنبية‬ ‫األصول‬
‫مع‬
‫في‬ ‫التغيرات‬
‫االحتياطيات‬
‫م‬ ‫في‬
‫يزان‬
‫المدفوعات‬
.

‫صاف‬ ‫في‬ ‫تغيرات‬ ‫حدوث‬ ‫عدم‬ ‫بافتراض‬
‫ي‬
‫األخرى‬ ‫البنود‬
:
‫المحلي‬ ‫االئتمان‬ ‫توسع‬ ‫بين‬ ‫الفرق‬ ‫يظهر‬
‫وزيادة‬
‫في‬ ‫التغير‬ ‫في‬ ‫الواسع‬ ‫بمعناها‬ ‫النقود‬
‫االحتياطية‬ ‫األصول‬
.
‫منه‬ ‫مطروحا‬
‫صافي‬ ‫في‬ ‫التغيرات‬
‫األصول‬
‫التج‬ ‫البنوك‬ ‫لدى‬ ‫األجنبية‬
‫ارية‬
‫التقييم‬ ‫وتغيرات‬
∆NFA = ∆RES
(
‫العملة‬ ‫بنفس‬
)
∆M2 - ∆NDA= ∆RES
‫المدفوعات‬ ‫لميزان‬ ‫النقدي‬ ‫المنظور‬

54. ∆M2 - ∆NDA= ∆RES
‫ي‬ ‫التي‬ ‫البرامج‬ ‫في‬ ً‫ا‬‫كثير‬ ‫المنظور‬ ‫هذا‬ ‫يستخدم‬
‫دعمها‬
‫الدولي‬ ‫النقد‬ ‫صندوق‬
.
‫لميزان‬ ‫النقدي‬ ‫المنظور‬ ‫أساس‬ ‫تمثل‬ ‫العالقة‬ ‫هذه‬
‫المدفوعات‬
.
‫المدفوعات‬ ‫لميزان‬ ‫النقدي‬ ‫المنظور‬

55. ‫واستخدامه‬ ‫الكلي‬ ‫لإلطار‬ ‫أخرى‬ ‫جوانب‬
‫األموال‬ ‫تدفق‬ ‫لجداول‬ ‫مقدمة‬
‫البيانات‬ ‫اتساق‬ ‫من‬ ‫التأكد‬ ‫مراجعات‬
‫السلوكي‬ ‫االتساق‬

56. ‫الما‬ ‫والمعامالت‬ ‫المالية‬ ‫غير‬ ‫المعامالت‬ ‫األموال‬ ‫تدفق‬ ‫جدول‬ ‫يبين‬
‫لية‬
‫المحليين‬ ‫القطاعين‬ ‫من‬ ‫قطاع‬ ‫لكل‬
.
‫التالية‬ ‫الشريحة‬ ‫في‬ ً‫ا‬‫مبسط‬ ً‫ال‬‫مثا‬ ‫ندرس‬ ‫دعونا‬
:
‫رصيد‬ ‫تمويل‬ ‫يجب‬
‫االدخار‬
–
‫ولمج‬ ‫القطاعين‬ ‫من‬ ‫لكل‬ ‫االستثمار‬
‫موع‬
ً‫ال‬‫كام‬ ً‫ال‬‫تموي‬ ‫االقتصاد‬
.
‫األموال‬ ‫تدفق‬ ‫لجداول‬ ‫مقدمة‬

57. ‫مثال‬
:
‫المحلي‬ ‫الناتج‬ ‫إجمالي‬ ‫من‬ ‫مئوية‬ ‫كنسبة‬
‫الجدول‬
2
‫النقدية‬ ‫للتدفقات‬ ‫مبسط‬ ‫جدول‬
‫القطاعات‬
‫المعامالت‬
‫االقتصاد‬
‫المجمل‬
‫المحلي‬ ‫االقتصاد‬
‫الحكومي‬ ‫القطاع‬ ‫الخاص‬ ‫القطاع‬ ‫النقدي‬ ‫القطاع‬ ‫العالم‬
‫الخارجي‬
‫التحقق‬
/
‫المراجعة‬
‫المتاح‬ ‫القومي‬ ‫الدخل‬ ‫إجمالي‬
‫االستيعابية‬ ‫الطاقة‬
‫الصادرات‬ ‫صافي‬
‫المالي‬ ‫غير‬ ‫الرصيد‬
‫األجنبية‬ ‫التمويل‬ ‫مصادر‬
‫المحلي‬ ‫االئتمان‬
‫الواسع‬ ‫بمعناها‬ ‫النقود‬
‫المصرفي‬ ‫غير‬ ‫التمويل‬
‫التحقق‬
/
‫المراجعة‬

58. ‫المحاسبية‬ ‫األعراف‬
:
‫تمثل‬ ‫الجدول‬ ‫من‬ ‫المالي‬ ‫القسم‬ ‫في‬
‫إشارة‬
”
‫زائد‬
“
+
‫في‬ ‫زيادة‬
‫الخ‬
‫صوم‬
(
‫االقتراض‬
)
‫في‬ ً‫ا‬‫انخفاض‬ ‫أو‬
‫األصول‬
(
‫خسارة‬ ،ً‫ال‬‫مث‬
‫االحتياط‬
‫يات‬
‫األجنبية‬
.)
‫أما‬
‫إشارة‬
”
‫ناقص‬
“
–
‫سبق‬ ‫ما‬ ‫عكس‬ ‫فتعني‬
.
‫هذه‬ ‫العالمات‬ ‫ألعراف‬ ً‫ا‬‫طبق‬
:

ً‫ا‬‫صفر‬ ‫يساوي‬ ‫األعمدة‬ ‫في‬ ‫قطاع‬ ‫كل‬ ‫لعمليات‬ ‫الرأسي‬ ‫المجموع‬

‫صفرا‬ ‫يساوي‬ ‫صف‬ ‫لكل‬ ‫األفقي‬ ‫المجموع‬
.
ًً
‫األموال‬ ‫تدفق‬ ‫جداول‬ ‫إلى‬ ‫مقدمة‬

59. ‫مثال‬
:
‫المحلي‬ ‫الناتج‬ ‫إجمالي‬ ‫من‬ ‫مئوية‬ ‫كنسبة‬
‫الجدول‬
2
‫النقدية‬ ‫للتدفقات‬ ‫مبسط‬ ‫جدول‬
‫القطاعات‬
‫المحلي‬ ‫االقتصاد‬
‫المعامالت‬
‫العالم‬
‫الخارجي‬
‫الحكومي‬ ‫القطاع‬ ‫القطاع‬
‫الخاص‬
‫القطاع‬
‫النقدي‬
‫االقتصاد‬
‫المجمل‬
‫المتاح‬ ‫القومي‬ ‫الدخل‬ ‫إجمالي‬
‫االستيعابية‬ ‫الطاقة‬
‫الصادرات‬ ‫صافي‬
‫المالي‬ ‫غير‬ ‫الرصيد‬
‫األجنبية‬ ‫التمويل‬ ‫مصادر‬
‫المحلي‬ ‫االئتمان‬
‫الواسع‬ ‫بمعناها‬ ‫النقود‬
‫المصرفي‬ ‫غير‬ ‫التمويل‬
‫التحقق‬
/
‫المراجعة‬
‫التحقق‬
/
‫المراجعة‬

60. ‫مثال‬
:
‫المحلي‬ ‫الناتج‬ ‫إجمالي‬ ‫من‬ ‫مئوية‬ ‫كنسبة‬
‫الجدول‬
2
‫النقدية‬ ‫للتدفقات‬ ‫مبسط‬ ‫جدول‬
‫القطاعات‬
‫المعامالت‬
‫االقتصاد‬
‫المجمل‬
‫المحلي‬ ‫االقتصاد‬
‫الحكومي‬ ‫القطاع‬ ‫القطاع‬
‫الخاص‬
‫القطاع‬
‫النقدي‬
‫العالم‬
‫الخارجي‬
‫التحقق‬
/
‫المراجعة‬
‫المتاح‬ ‫القومي‬ ‫الدخل‬ ‫إجمالي‬
‫االستيعابية‬ ‫الطاقة‬
‫الصادرات‬ ‫صافي‬
‫المالي‬ ‫غير‬ ‫الرصيد‬
‫األجنبية‬ ‫التمويل‬ ‫مصادر‬
‫المحلي‬ ‫االئتمان‬
‫الواسع‬ ‫بمعناها‬ ‫النقود‬
‫المصرفي‬ ‫غير‬ ‫التمويل‬
‫التحقق‬
/
‫المراجعة‬

61. ‫العجز‬ ‫أو‬ ‫الفائض‬ ‫منشأ‬ ‫على‬ ‫التعرف‬ ‫في‬ ‫تساعد‬
.
‫قطاع‬ ‫كل‬ ‫في‬ ‫العجز‬ ‫مول‬ ‫وكيف‬ ‫الفائض‬ ‫استخدم‬ ‫كيف‬ ‫تبين‬
.
‫منتظ‬ ‫بصورة‬ ‫القطاعات‬ ‫مختلف‬ ‫بين‬ ‫المتبادلة‬ ‫العالقات‬ ‫تلخص‬
‫متسقة‬ ‫مة‬
.
‫التحليلي‬ ‫العمل‬ ‫في‬ ‫مفيدة‬ ‫األموال‬ ‫تدفق‬ ‫جداول‬ ‫تكون‬ ‫قد‬
.
‫التاريخي‬ ‫والسيناريوهات‬ ‫البيانات‬ ‫اتساق‬ ‫ضمان‬ ‫في‬ ‫تساعد‬
‫ة‬
.
‫األموال‬ ‫تدفق‬ ‫جداول‬ ‫إلى‬ ‫مقدمة‬

62. ‫ميزان‬
‫المدفوعات‬
(
‫بالدوالر‬ ‫المعامالت‬ ،‫السادسة‬ ‫الطبعة‬ ‫المدفوعات‬ ‫ميزان‬ ‫دليل‬
)
‫الحساب‬
‫الجاري‬
(
‫فائض‬
+
،
‫عجز‬
-
)
‫والخدمات‬ ‫السلع‬ ‫صادرات‬
‫والخدمات‬ ‫السلع‬ ‫واردات‬
(
‫صافي‬
)
‫األولي‬ ‫الدخل‬
(
‫صافي‬
)
‫الثانوي‬ ‫الدخل‬
‫رسمي‬
‫خاص‬
‫الحساب‬
‫الرأسمالي‬
(
‫فائض‬
+
،
‫عجز‬
-
)
‫الحساب‬
‫المالي‬
(
‫صافي‬
‫اإلقراض‬
+
‫وصافي‬
‫االقتراض‬
-
)
‫المباشر‬ ‫االستثمار‬
‫الحافظة‬ ‫استثمارات‬
‫والخيارات‬ ‫المالية‬ ‫المشتقات‬
‫أخرى‬ ‫استثمارات‬
‫والخطأ‬ ‫السهو‬ ‫عدا‬ ‫ما‬
‫لميزان‬ ‫الكلي‬ ‫الرصيد‬
‫المدفوعات‬
(
‫فائض‬
+
،
‫عجز‬
-
)
‫األصول‬ ‫في‬ ‫التغير‬
‫االحتياطية‬
(
‫زيادة‬
+
،
‫انخفاض‬
-
)
‫البيانات‬ ‫اتساق‬ ‫مراجعات‬ ‫الخارجي‬ ‫القطاع‬

63. ‫ألن‬ ‫االختالفات‬ ‫تنشأ‬ ‫ما‬ ً‫ا‬‫غالب‬
:
•
‫مختلفة‬ ‫مصادر‬ ‫من‬ ‫تستقى‬ ‫البيانات‬
•
‫مختلفة‬ ‫تعريفات‬ ‫تستخدم‬ ‫قد‬ ‫والتي‬
•
‫التغطية‬ ‫نطاق‬ ‫حيث‬ ‫من‬ ‫تختلف‬ ‫أو‬
‫مختلفة‬ ‫طرق‬ ‫استخدام‬ ‫إلى‬ ‫اإلحصاءات‬ ‫في‬ ‫االختالفات‬ ‫ترجع‬ ‫وقد‬
‫لل‬
‫قيد‬
.
‫الن‬ ‫األساس‬ ‫على‬ ‫المعامالت‬ ‫من‬ ‫مجموعة‬ ‫بيانات‬ ‫تسجل‬ ‫قد‬ ،ً‫ال‬‫مث‬
‫قدي‬
‫االستحقاق‬ ‫أساس‬ ‫على‬ ‫تسجل‬ ‫أخرى‬ ‫ومجموعة‬
.
‫البيانات‬ ‫اتساق‬ ‫من‬ ‫للتأكد‬ ‫مراجعات‬

64. ‫القومية‬ ‫الحسابات‬ ‫من‬
(
‫المعامالت‬ ،‫المحلية‬ ‫العملة‬
)
‫النهائي‬ ‫الحكومة‬ ‫استهالك‬
‫الخاص‬ ‫االستثمار‬
‫الحكومة‬ ‫استثمار‬
…
‫العامة‬ ‫المالية‬ ‫حسابات‬
(
‫الحك‬ ‫مالية‬ ‫إحصائيات‬ ‫دليل‬
‫ومة‬
،
‫المعامالت‬ ،‫المحلية‬ ‫العملة‬
)
‫اإليرادات‬
‫المنح‬
‫المصروفات‬
‫الفائدة‬ ‫مدفوعات‬
…
‫البيانات‬ ‫اتساق‬ ‫من‬ ‫للتأكد‬ ‫مراجعات‬
•
‫االتساق‬ ‫اختبار‬
:
‫على‬ ‫المصروفات‬ ‫مع‬ ‫النهائي‬ ‫الحكومة‬ ‫استهالك‬ ‫مطابقة‬ ‫يمكن‬
“
‫األجور‬
‫والمرتبات‬
“
‫و‬ ،
“
‫والخدمات‬ ‫السلع‬ ‫استخدام‬
“
‫األخرى‬ ‫المصروفات‬ ‫وبعض‬
.
•
‫عن‬ ‫التباينات‬ ‫تنشأ‬ ‫أن‬ ‫الجائز‬ ‫من‬
:

‫المذ‬ ‫المصروفات‬ ‫من‬ ‫النوعين‬ ‫هذين‬ ‫بالضبط‬ ‫يبين‬ ‫ال‬ ‫العامة‬ ‫المالية‬ ‫حسابات‬ ‫تقسيم‬
‫أعاله‬ ‫كورين‬
.

‫ال‬ ‫يكون‬ ‫ما‬ ً‫ا‬‫غالب‬ ‫و‬
‫قيد‬
‫ال‬ ‫أن‬ ‫حين‬ ‫في‬ ‫النقدي‬ ‫األساس‬ ‫على‬ ‫العامة‬ ‫المالية‬ ‫حسابات‬ ‫في‬
‫في‬ ‫تسجيل‬
‫االستحقاق‬ ‫أساس‬ ‫على‬ ‫يكون‬ ‫القومية‬ ‫الحسابات‬
.

65. ‫القومية‬ ‫الحسابات‬ ‫من‬
(
‫المعامالت‬ ،‫المحلية‬ ‫العملة‬
)
‫الخاص‬ ‫االستهالك‬
‫الخاص‬ ‫االستثمار‬
‫الحكومة‬ ‫استثمار‬
…
‫العامة‬ ‫المالية‬ ‫حسابات‬
(
‫مالية‬ ‫إحصائيات‬ ‫دليل‬
‫الحكومة‬
،
‫المعامالت‬ ،‫المحلية‬ ‫العملة‬
)
‫اإليرادات‬
‫المنح‬
‫المصروفات‬
…
‫المالي‬ ‫غير‬ ‫األصول‬ ‫في‬ ‫المعامالت‬
‫ة‬
‫البيانات‬ ‫اتساق‬ ‫من‬ ‫للتأكد‬ ‫مراجعات‬
•
‫االتساق‬ ‫اختبار‬
:
‫ا‬ ‫غير‬ ‫األصول‬ ‫في‬ ‫المعامالت‬ ‫مع‬ ‫الحكومة‬ ‫استثمارات‬ ‫مطابقة‬ ‫يمكن‬
‫لمالية‬
.
•
‫تنشأ‬ ‫أن‬ ‫الجائز‬ ‫من‬
‫التباينات‬
‫خالل‬ ‫من‬
:

‫مقا‬ ‫الحسابات‬ ‫قيد‬ ‫في‬ ‫النقدي‬ ‫األساس‬ ‫واستخدام‬ ‫العامة‬ ‫المالية‬ ‫جداول‬ ‫تغطية‬ ‫نطاق‬
‫رنة‬
‫ب‬
‫االستحقاق‬ ‫أساس‬
.

‫م‬ ‫تعتبر‬ ‫القومية‬ ‫الحسابات‬ ‫في‬ ‫العامة‬ ‫للمشروعات‬ ‫الرأسمالية‬ ‫النفقات‬ ‫أن‬ ‫يالحظ‬
‫ن‬
”
‫استثمار‬
‫الخاص‬ ‫القطاع‬
“
.

66. ‫الحسابات‬ ‫من‬
‫القومية‬
(
‫المعامالت‬ ،‫المحلية‬ ‫العملة‬
)
‫الدخل‬ ‫استيعاب‬
‫اإلنتاج‬ ‫عوامل‬ ‫غير‬ ‫والخدمات‬ ‫السلع‬ ‫صادرات‬
‫اإلنتاج‬ ‫عوامل‬ ‫غير‬ ‫والخدمات‬ ‫السلع‬ ‫واردات‬
‫البيانات‬ ‫اتساق‬ ‫من‬ ‫للتأكد‬ ‫مراجعات‬
‫المدفوعات‬ ‫ميزان‬
)
‫طبعة‬ ‫المدفوعات‬ ‫ميزان‬ ‫دليل‬
6
،‫بالدوالر‬ ،
‫المعامالت‬
)
‫الجاري‬ ‫الحساب‬
‫والخدمات‬ ‫السلع‬ ‫صادرات‬
‫والخدمات‬ ‫السلع‬ ‫واردات‬
(
‫صافي‬
)
‫األولي‬ ‫الرصيد‬
(
‫صافي‬
)
‫الثانوي‬ ‫الرصيد‬
…
•
‫االتساق‬ ‫اختبار‬
‫الصادرات‬ ‫تطابق‬ ‫أن‬ ‫يجب‬
‫القوم‬ ‫الحسابات‬ ‫في‬ ‫والواردات‬
‫ية‬
‫ميزان‬ ‫في‬ ‫والواردات‬ ‫الصادرات‬
‫إلى‬ ‫قيمتها‬ ‫محولة‬ ‫المدفوعات‬
‫المحلية‬ ‫العملة‬
.
•
‫التباينات‬ ‫تحدث‬ ‫قد‬
‫م‬ ‫بسبب‬
‫توسط‬
‫المطبقة‬ ‫الصرف‬ ‫أسعار‬
‫األخر‬ ‫المحاسبية‬ ‫واالختالفات‬
‫ى‬
.

67. ‫المدفوعات‬ ‫ميزان‬
)
‫طبعة‬ ‫المدفوعات‬ ‫ميزان‬ ‫دليل‬
6
،‫بالدوالر‬ ،
‫المعامالت‬
)
‫الجاري‬ ‫الحساب‬
‫والمالي‬ ‫الرأسمالي‬ ‫الحساب‬
‫المباشر‬ ‫االستثمار‬
‫الحافظة‬ ‫استثمارات‬
‫المالية‬ ‫المشتقات‬
‫أخرى‬ ‫استثمارات‬
…
‫البيانات‬ ‫اتساق‬ ‫من‬ ‫للتأكد‬ ‫مراجعات‬
•
‫االتساق‬ ‫اختبار‬
:
‫القروض‬ ‫مطابقة‬ ‫يمكن‬
‫مع‬ ‫العامة‬ ‫المالية‬ ‫حسابات‬ ‫في‬ ‫الخارجية‬
”
‫أخرى‬ ‫استثمارات‬
“
‫و‬
“
‫استثمارات‬
‫الحافظة‬
“
‫في‬ ‫الحكومة‬ ‫بقطاع‬ ‫الخاصة‬
‫المدفوعات‬ ‫ميزان‬
.
‫تباينات‬ ‫حدوث‬ ‫يتوقع‬
‫بسبب‬
•
‫المطبق‬ ‫الصرف‬ ‫سعر‬
.
•
‫ف‬ ‫الرسمية‬ ‫التدفقات‬ ‫تتضمن‬ ‫أن‬ ‫يمكن‬
‫ي‬
‫العا‬ ‫الحكومة‬ ‫اقتراض‬ ‫المدفوعات‬ ‫ميزان‬
‫مة‬
‫العامة‬ ‫المشروعات‬ ‫واقتراض‬
.
‫المالية‬ ‫حسابات‬
‫العامة‬
(
‫الحكومة‬ ‫مالية‬ ‫إحصائيات‬ ‫دليل‬
2001
،
‫المعامالت‬ ،‫المحلية‬ ‫العملة‬
)
......
‫التشغيل‬ ‫رصيد‬
‫واالقتراض‬ ‫اإلقراض‬ ‫صافي‬
‫المحلية‬ ‫القروض‬
‫الخارجية‬ ‫القروض‬

68. ‫البيانات‬ ‫اتساق‬ ‫من‬ ‫للتأكد‬ ‫مراجعات‬
•
‫االتساق‬ ‫اختبار‬
:
‫ال‬ ‫مطابقة‬ ‫يمكن‬
‫تغير‬
‫مي‬ ‫في‬ ‫المسجلة‬ ‫االحتياطيات‬ ‫في‬
‫زان‬
‫صافي‬ ‫في‬ ‫التغير‬ ‫مع‬ ‫المدفوعات‬
‫المركزي‬ ‫للبنك‬ ‫األجنبية‬ ‫األصول‬
.
‫هي‬ ‫للتباينات‬ ‫الرئيسية‬ ‫المصادر‬
:
•
‫االحتياطيات‬ ‫قيمة‬ ‫في‬ ‫التغيرات‬
‫الص‬ ‫سعر‬ ‫تذبذب‬ ‫بسبب‬ ‫القائمة‬
‫رف‬
•
‫الصافي‬ ‫االحتياطي‬ ‫ومفهومي‬
‫اإلجمالي‬ ‫واالحتياطي‬
.
‫البنك‬
‫المركزي‬
(
‫المتضمنة‬ ‫التدفقات‬ ،‫المحلية‬ ‫العملة‬
)
‫األجنبية‬ ‫األصول‬ ‫صافي‬
‫المحلية‬ ‫األصول‬ ‫صافي‬
‫النقدية‬ ‫القاعدة‬
‫المدفوعات‬ ‫ميزان‬
)
‫طبعة‬ ‫المدفوعات‬ ‫ميزان‬ ‫دليل‬
6
،‫بالدوالر‬ ،
‫المعامالت‬
)
‫الجاري‬ ‫الحساب‬
‫والمالي‬ ‫الرأسمالي‬ ‫الحساب‬
‫والسهو‬ ‫الخطأ‬
‫المدفوعات‬ ‫لميزان‬ ‫الكلي‬ ‫الرصيد‬
‫االحتياطية‬ ‫األصول‬ ‫في‬ ‫التغير‬

69. ‫البيانات‬ ‫اتساق‬ ‫من‬ ‫للتأكد‬ ‫مراجعات‬
•
‫االتساق‬ ‫اختبار‬
:
‫يرتب‬ ‫أن‬ ‫يمكن‬
‫ط‬
‫األ‬ ‫األصول‬ ‫صافي‬ ‫في‬ ‫التغير‬
‫جنبية‬
‫بصاف‬ ‫األخرى‬ ‫اإليداع‬ ‫لشركات‬
‫ي‬
‫الحس‬ ‫في‬ ‫الرأسمالية‬ ‫التدفقات‬
‫اب‬
‫المدفوعات‬ ‫لميزان‬ ‫المالي‬
•
‫على‬ ‫العالقة‬ ‫إثبات‬ ‫الصعب‬ ‫من‬
‫بينها‬ ‫من‬ ‫عدة‬ ‫ألسباب‬ ‫الدقة‬ ‫وجه‬
‫ب‬ ‫األصول‬ ‫تقييم‬ ‫في‬ ‫التباين‬
‫سبب‬
‫الصرف‬ ‫سعر‬ ‫تذبذب‬
‫اإليداع‬ ‫شركات‬
‫األخرى‬
(
‫المتضمنة‬ ‫التدفقات‬ ،‫المحلية‬ ‫العملة‬
)
‫األجنبية‬ ‫األصول‬ ‫صافي‬
‫المحلية‬ ‫األصول‬ ‫صافي‬
…
‫المدفوعات‬ ‫ميزان‬
)
‫طبعة‬ ‫المدفوعات‬ ‫ميزان‬ ‫دليل‬
6
،‫بالدوالر‬ ،
‫المعامالت‬
)
‫الجاري‬ ‫الحساب‬
‫والمالي‬ ‫الرأسمالي‬ ‫الحساب‬
‫الحافظة‬ ‫استثمارات‬
‫المالية‬ ‫المشتقات‬
‫أخرى‬ ‫استثمارات‬
…

70. ‫لشركات‬ ‫الموحد‬ ‫المسح‬
‫اإليداع‬
(
‫التدفقات‬ ،‫المحلية‬ ‫العملة‬
‫المتضمنة‬
)
‫األجنبية‬ ‫األصول‬ ‫صافي‬
‫المحلية‬ ‫األصول‬ ‫صافي‬
‫الحكومة‬ ‫على‬ ‫المطالبات‬ ‫صافي‬
‫الواسع‬ ‫بمعناها‬ ‫النقود‬
‫البيانات‬ ‫اتساق‬ ‫من‬ ‫للتأكد‬ ‫مراجعات‬
•
‫االتساق‬ ‫اختبار‬
:
‫مطابقة‬ ‫يمكن‬
‫القطاع‬ ‫من‬ ‫المحلية‬ ‫القروض‬
‫المصرفي‬
‫مع‬
”
‫المطالبات‬ ‫صافي‬
‫الحكومة‬ ‫على‬
“
•
‫من‬ ‫التباينات‬ ‫تنشأ‬ ‫أن‬ ‫الجائز‬ ‫من‬
:

‫ف‬ ‫بما‬ ‫اإليداع‬ ‫شركات‬ ‫مسح‬ ‫بيانات‬
‫ي‬
‫المطالبات‬ ‫تقييم‬ ‫ذلك‬

‫المشروعات‬ ‫على‬ ‫المطالبات‬ ‫إدراج‬
‫الحكومة‬ ‫من‬ ‫المضمونة‬ ‫العامة‬

‫التغطي‬ ‫نطاق‬ ‫في‬ ‫أخرى‬ ‫اختالفات‬
‫ة‬
‫المالية‬ ‫حسابات‬
‫العامة‬
(
‫الحكومة‬ ‫مالية‬ ‫إحصائيات‬ ‫دليل‬
2001
،
‫المعامالت‬ ،‫المحلية‬ ‫العملة‬
)
....
‫التشغيل‬ ‫رصيد‬
‫واالقتراض‬ ‫اإلقراض‬ ‫صافي‬
‫محلية‬ ‫قروض‬
‫أجنبية‬ ‫قروض‬

71. ‫السيناريو‬ ‫الستخدام‬ ‫أساسي‬ ‫شرط‬
‫ا‬ ‫المدى‬ ‫إلى‬ ‫البيانات‬ ‫يطابق‬ ‫أن‬ ‫السيناريو‬ ‫يعد‬ ‫الذي‬ ‫الفريق‬ ‫على‬ ‫يجب‬
‫تتحقق‬ ‫لذي‬
‫الجدوى‬ ‫عنده‬
‫تضارب‬ ‫إذا‬ ‫المثال‬ ‫سبيل‬ ‫على‬ ‫للتصديق‬ ً‫ال‬‫قاب‬ ‫السيناريو‬ ‫يكون‬ ‫وال‬
‫أرقام‬ ‫ت‬
‫النقدي‬ ‫القطاعين‬
‫والحكومي‬
!
‫وإمكان‬ ‫ما‬ ‫سيناريو‬ ‫دقة‬ ‫لمدى‬ ‫األول‬ ‫االختبار‬ ‫هو‬ ‫الحسابات‬ ‫اتساق‬
‫ية‬
‫عليه‬ ‫التعويل‬
‫السلوكي‬ ‫االتساق‬

72. ‫جوهري‬ ‫أمر‬ ‫هو‬ ‫الحسابات‬ ‫بين‬ ‫والسلوكية‬ ‫المحاسبية‬ ‫العالقات‬ ‫فهم‬
‫من‬
‫الكلية‬ ‫االقتصادية‬ ‫المجريات‬ ‫يبين‬ ‫محكم‬ ‫كلي‬ ‫إطار‬ ‫بناء‬ ‫أجل‬
‫تذكر‬
:
ً‫ا‬‫كافي‬ ‫ليس‬ ‫ذاته‬ ‫في‬ ‫الحسابات‬ ‫اتساق‬
‫السلوكي‬ ‫االتساق‬

73. ‫واتجاهاته‬ ‫االقتصاد‬ ‫وضع‬ ‫تشخيص‬
‫الراهن‬ ‫الوضع‬ ‫فهم‬ ‫من‬ ‫لالقتصاديين‬ ‫بد‬ ‫ال‬
‫لالقتصاد‬
(
”
‫التنب‬
‫هو‬ ‫بما‬ ‫ؤ‬
‫الحال‬ ‫في‬ ‫كائن‬
“
‫أو‬
”
‫ما‬ ‫معرفة‬
‫هو‬
“
)
‫االق‬ ‫لخطوات‬ ‫السابق‬ ‫التقدير‬ ‫من‬ ً‫ا‬‫أيض‬ ‫لالقتصاديين‬ ‫بد‬ ‫ال‬
‫في‬ ‫تصاد‬
‫سي‬ ‫ظل‬ ‫وفي‬ ‫الحالية‬ ‫والسياسات‬ ‫االتجاهات‬ ‫ظل‬ ‫في‬ ‫المستقبل‬
‫ناريوهات‬
ً‫ا‬‫أيض‬ ‫بديلة‬
‫السلوكي‬ ‫االتساق‬

74. •
‫المحاسبي‬ ‫المنظور‬ ‫من‬ ‫متسق‬ ‫كلي‬ ‫إطار‬ ‫مع‬ ‫التعامل‬ ‫يساعد‬
‫أداء‬ ‫أفضل‬ ‫المهام‬ ‫هذه‬ ‫يؤدي‬ ‫أن‬ ‫على‬ ‫المحلل‬ ‫والسلوكي‬
•
‫سبب‬ ‫وهو‬ ،‫المقبل‬ ‫العام‬ ‫موازنة‬ ‫إعداد‬ ‫أجل‬ ‫من‬ ‫جوهري‬ ‫أمر‬ ‫وهذا‬
‫أخرى‬ ‫أسباب‬ ‫بين‬ ‫من‬
‫السلوكي‬ ‫االتساق‬

75. Y= C+I+(X-M)
‫ا‬ ‫التقييم‬ ‫هي‬ ‫ما‬ ‫سيناريو‬ ‫بناء‬ ‫في‬ ‫عليها‬ ‫متعارف‬ ‫انطالق‬ ‫نقطة‬
‫ألولي‬
‫المحلي‬ ‫الناتج‬ ‫إجمالي‬ ‫ونمو‬ ‫للتضخم‬ ‫المسبق‬
‫الحقيقي‬
‫على‬
‫ج‬
‫انب‬
‫العرض‬
‫السلوكي‬ ‫االتساق‬

76. •
‫في‬ ‫الصادرات‬ ‫السلوكية‬ ‫العالقات‬ ‫تربط‬ ‫الطلب‬ ‫جانب‬ ‫وعلى‬
‫المقام‬
‫والتنافسية‬ ‫العالمي‬ ‫الطلب‬ ‫بأوضاع‬ ‫األول‬
•
‫إجمالي‬ ‫ونمو‬ ‫بالتضخم‬ ‫والدخل‬ ‫الواردات‬ ‫تربط‬ ‫عالقات‬ ‫وهناك‬
‫المحلي‬ ‫الناتج‬
‫الحقيقي‬
‫الصرف‬ ‫وسعر‬
‫الحقيقي‬
‫و‬
‫على‬
‫جانب‬
‫الطلب‬
.....
‫السلوكي‬ ‫االتساق‬

77. ‫ال‬ ‫العالقات‬ ‫مع‬ ً‫ا‬‫متسق‬ ‫المتوقع‬ ‫الدخل‬ ‫استيعاب‬ ‫يكون‬ ‫أن‬ ‫يجب‬
‫سلوكية‬
‫واالستثمار‬ ‫االستهالك‬ ‫لدالتي‬
‫جانبي‬ ‫على‬ ‫المحلي‬ ‫الناتج‬ ‫إجمالي‬ ‫تقديرات‬ ‫مطابقة‬ ‫تتطلب‬
‫عام‬ ‫بوجه‬ ‫والطلب‬ ‫العرض‬
"
‫الحكم‬ ‫على‬ ‫قدرة‬
"
‫المحلل‬ ‫جانب‬ ‫من‬
‫السلوكي‬ ‫االتساق‬

78. ‫استيع‬ ‫على‬ ‫التأثير‬ ‫ذلك‬ ‫عن‬ ‫الناتج‬ ‫النقدي‬ ‫للتوسع‬ ‫ويمكن‬
‫الدخل‬ ‫اب‬
•
‫المدفوعات‬ ‫ميزان‬ ‫في‬ ‫الرأسمالي‬ ‫الحساب‬ ‫سيناريوهات‬ ‫تراعي‬ ‫أن‬ ‫يجب‬
‫وا‬ ‫الفائدة‬ ‫أسعار‬ ‫وفروق‬ ‫الرأسمالية‬ ‫التدفقات‬ ‫تربط‬ ‫التي‬ ‫العالقات‬
‫إلى‬ ‫لثقة‬
‫أخرى‬ ‫عوامل‬ ‫جانب‬
•
‫ت‬ ‫على‬ ‫تؤثر‬ ‫أن‬ ‫يمكن‬ ‫بدورها‬ ‫الكبيرة‬ ‫الداخلة‬ ‫الرأسمالية‬ ‫والتدفقات‬
‫وسع‬
‫االحتياطيات‬ ‫وتراكم‬ ‫المحلي‬ ‫االئتمان‬
‫السلوكي‬ ‫االتساق‬

79. ‫والمصروفات‬ ‫اإليرادات‬ ‫على‬ ‫تؤثر‬ ‫أن‬ ‫الناتج‬ ‫فجوة‬ ‫لحجم‬ ‫يمكن‬
‫العامة‬
‫على‬ ‫تؤثر‬ ‫أن‬ ‫العامة‬ ‫اإليرادات‬ ‫في‬ ‫للتغيرات‬ ‫يمكن‬
‫المع‬ ‫األسر‬ ‫دخل‬ ‫على‬ ‫تأثيرها‬ ‫عبر‬ ‫الخاص‬ ‫االستهالك‬
‫يشية‬
‫لإلنفاق‬ ‫المتاح‬
‫السلوكي‬ ‫االتساق‬

80. ‫ل‬ ‫المقدم‬ ‫المصرفي‬ ‫لالئتمان‬ ‫المتوقع‬ ‫المستوى‬ ‫يتسق‬ ‫أن‬ ‫يجب‬
‫لقطاع‬
‫ا‬ ‫إلجمالي‬ ‫المتوقع‬ ‫النمو‬ ‫مع‬ ‫لالتساق‬ ‫الواسع‬ ‫بالمعنى‬ ‫الخاص‬
‫لناتج‬
‫المحلي‬
•
‫متوس‬ ‫بشأن‬ ً‫ا‬‫افتراض‬ ‫النقدي‬ ‫القطاع‬ ‫سيناريوهات‬ ‫تضع‬ ‫ما‬ ‫عادة‬
‫سرعة‬ ‫ط‬
‫والسياس‬ ‫الماضي‬ ‫في‬ ‫االتجاهات‬ ‫إلى‬ ً‫ا‬‫استناد‬ ‫النقود‬ ‫مجمالت‬ ‫دوران‬
‫ات‬
‫المستقبلية‬
•
‫واال‬ ‫الخاص‬ ‫القطاع‬ ‫ائتمان‬ ‫بين‬ ‫التاريخية‬ ‫العالقة‬ ‫استخدام‬ ‫يمكن‬
‫ستثمار‬
‫العالقة‬ ‫هذه‬ ‫لمعايرة‬ ‫االقتصادي‬ ‫والنمو‬
‫السلوكي‬ ‫االتساق‬

81. ‫تلخيص‬
‫سبق‬ ‫ما‬
‫منطقي‬ ‫مترابطة‬ ‫صورة‬ ‫تكوين‬ ‫إلى‬ ‫الكلي‬ ‫اإلطار‬ ‫يهدف‬
ً‫ا‬
‫ا‬ ‫وتقرير‬ ‫للتحليل‬ ‫استخدامها‬ ‫يمكن‬ ‫ما‬ ‫بلد‬ ‫القتصاد‬
‫لسياسات‬
‫السيناريوهات‬ ‫وبناء‬
‫على‬ ‫التمرين‬ ‫هذا‬ ‫يشملها‬ ‫لم‬ ‫التي‬ ‫الموضوعات‬ ‫هي‬ ‫فما‬
‫التمهيدية؟‬ ‫الدورة‬ ‫هذه‬ ‫ضمن‬ ‫المالية‬ ‫البرمجة‬
‫ملخص‬

82. ‫تلخيص‬
‫سبق‬ ‫ما‬
•
‫التنبؤ‬ ‫طرق‬ ‫دراسة‬
•
‫إعداد‬
‫ال‬
‫األساس‬ ‫سيناريو‬
‫ي‬
•
‫الممكنة‬ ‫الكلية‬ ‫السياسات‬ ‫مجموعة‬ ‫تحليل‬
•
‫للسياسات‬ ‫سيناريو‬ ‫إعداد‬
‫ملخص‬