Основные механизмы финансирования проектов энергосбережения

1. Всероссийское совещание по энергосбережению
и повышению энергетической эффективности в ЖКХ
05.04.2017г.
Вице-Президент – Руководитель Дирекции по работе с муниципальными проектами
И.А. Булгакова
Основные механизмы финансирования
проектов энергосбережения

2. Основные риски в случае кредитования энергосервисных компаний
и альтернативный вариант работы на рынке энергосервиса
Технологический
 Отсутствие доказательств технической и технологической
эффективности энергоэффективного решения
Энергосервисной
компании
 Плохое финансовое состояние большинства энергосервисных
компаний, отсутствие у них необходимого собственного капитала
Применение факторинга для финансирования энергосервисных компаний после
подтверждения получения экономии при реализации энергосервисных проектов
Заказчика
 Большинство энергосервисных контрактов заключаются с
бюджетными организациями и предприятиями регулируемых
отраслей экономики с недостаточной платежной дисциплиной
Риски
Вариант решения
2
Банком создана факторинговая энергосервисная компания
«Российский Капитал – ЭнергоСбережение» (РК-ЭС),
которая осуществляет выкуп энергосервисных контрактов
Для банков рассмотрение вопроса о кредитовании ЭСКО является, по существу,
рассмотрением сделки проектного финансирования.
Принимая во внимание средний чек (5 млн. рублей), а также отсутствию стандартизации,
не приходится удивляться небольшому числу таких сделок.

3. Предложение АКБ «Российский Капитал» (ПАО)
3
Факторинг
реализованных
энергосервисных
контрактов
 Банк готов выкупать действующие энергосервисные контракты
 Наибольший интерес, с учетом стратегии Банка, представляют
контракты энергосервиса, реализованные в бюджетных учреждениях и
на предприятиях малого и среднего бизнеса
Базовые требования к
Клиенту (Исполнителю)
 Финансовое состояние Клиента (исполнителя) должно характеризоваться
показателем не ниже, чем «среднее»
(по рекомендованным АКБ «Российский Капитал» (ПАО) методиками оценки кредитоспособности)
 Подтвержденный опыт Клиента (исполнителя) по ранее заключенным и
исполненным энергосервисным контрактам
 Соответствие Клиента (исполнителя) одному из условий:
(а) наличие не менее 5-ти энергосервисных контрактов, по которым
инвестиционная фаза завершена и работы приняты заказчиками в полном
объеме, либо
(б) наличие действующих энергосервисных контрактов, по которым
инвестиционная фаза завершена и работы приняты заказчиками в полном
объеме, на общую сумму расчетной (плановой) экономии в 3 и более раза
превышающей размер запрашиваемого финансирования
 Оплата не менее 50 % стоимости оборудования, использованного при
выполнении ЭС-контракта, и полный расчет по договорам с подрядчиками
 Подтверждение деловой репутации поставщика основного
оборудования, предоставляющего гарантии на это оборудование

4. Основные условия и параметры продукта
на период реализации «пилотного проекта»
4
Сроки
финансирования
 Минимальный срок уступаемых прав требований – 1 год
 Максимальный срок уступаемых прав требований – 5 лет
Предельные размеры
финансирования по
договорам факторинга
 Максимальный размер финансирования по одному контракту – 15 млн. рублей
 Максимальный размер финансирования на одного клиента – 150 млн. рублей
 Минимальный размер контракта не устанавливается
Условия уступки
денежных требований
по энергосервисным
контрактам
 Обязательства Клиента по уступаемым денежным требованиям:
- на сумму неоплаченного платежа - при отсутствии оплаты со стороны Должника (Заказчика)
в течение 60 дней с даты наступления срока его оплаты;
- на полную сумму уступленных требований – при неоплате Должником (Заказчиком)
трех ежемесячных, либо одного ежеквартального платежа в течение 180 дней
- на сумму отклонения размера поступившего платежа от размера уступленного
денежного требования – при непоступлении оплаты от Должника (Заказчика),
покрывающего отклонение в течение 90 дней
 Возможность одностороннего отказа от Договора факторинга с Клиентом:
– при просрочке более 60 дней более 2-х платежей Должника (Заказчика);
– при невыполнении Клиентом условий о достижении экономии;
– при отсутствии подписанных актов достижения экономии;
– при несоблюдении Клиентом обязательств оп поддержанию контрактной базы,
обеспечивающей покрытие обязательств по уступленному энергосервисному контракту
Периодичность
уступаемых платежей
В соответствии с энергосервисным контрактом:
 При использовании кредитных средств – ежемесячно
 При использовании иных источников – ежемесячно/ежеквартально

5. Варианты финансирования энергосервиса:
кредит или факторинг?
Описание
бизнес-кейса
 Компанией заключен энергосервисный контракт, по которому выполнены все работы
 Поток платежей по контракту - 22,5 млн.руб. в течение 6 лет (312,5 тыс.руб./месяц)
 Компании необходимо финансирование для работ по вновь заключенному контракту
 Объем необходимого финансирования – 10 млн.руб.
 Альтернативные варианты: привлечение кредита или факторинг по действующему контракту
Кредит
• Препятствия для получения кредита:
• Плохое финансовое состояние большинства энерго-
сервисных компаний по мнению банков (расходы по
контракту отражены в балансе без одновременного
отражения будущих доходов подлежащих к получению;
приобретенное по контракту имущество находится на
балансе и уменьшает собственный оборотный капитал;
проценты по привлеченным кредитам формируют убыток
компании и проч.)
• Требуется залог прав требования по контракту в полном
объеме (100%)
• Требуется предоставление дополнительных залогов и
поручительств (являющихся для банка приемлемым
обеспечением по кредиту)
• Требования к финансовым показателям деятельности
заемщика в течение всего срока кредита (ковенанты)
• Преимущества привлечения кредита:
• Номинально более низкая процентная ставка
Факторинг
• Преимущества сделки факторинга:
• Выкупается 80% потока платежей (20% остаются
в распоряжении энергосервисной компании)
• Основные требования предъявляются к
содержанию контракта и финансовому состоянию
заказчика (требования к энергосервисной
компании минимальны)
• Отсутствуют требования по дополнительным
залогам и поручительствам
• Новый контракт также может быть впоследствии
выкуплен по факторингу (при соблюдении
требований к контракту и заказчику)
• Недостатки факторинга:
• Номинально более высокие ставки (выкуп
осуществляется из расчета 20% годовых)
–
+
+
Чистый приведенный доход (ЧПД) для энергосервисной компании при ставке кредита 16,5% = ЧПД при факторинге
при ставке дисконтирования 20%.
Получение кредита энергосервисной компанией по более низким ставкам сейчас маловероятно,
что ликвидирует единственное преимущество привлечения кредита.
–
5

6. 6
Причины, сдерживающие развитие энергосервиса в МКД
Энергосервисные
компании
Управляющие
организации, ТСЖ
Собственники МКД
 Отсутствие достоверных данных об объектах энергосервиса
 Значительные организационные сложности при «вхождении» в МКД
 Организационные и методические сложности (форма договора, меры
соц.поддержки, расчеты по договору, низкая информированность
участников отношений и др.)
 Отсутствие информации и понимания результатов работ
 Отсутствие средств для проведения работ
 Отсутствие информации и понимания результатов работ
 Отсутствие культуры управления домом и совместного решения вопросов

7. 7
Использование средств аккумулируемых на капитальный ремонт
для повышения энергоэффективности МКД
Потенциал рынка
 ~70 тыс. МКД формируют фонд капремонта на спец.счетах
 Собрано взносов на спец.счета ~ более 10 млрд. руб.
 Сроки капремонта для большинства МКД >2020 г., потребность в
проведении ремонта существует уже сейчас
 Возможный объем рынка в целом по РФ ~300 млрд. руб.
Собственники, формирующие фонды капитального ремонта на спец.счетах,
открытых в российских кредитных организациях, получают возможность
произвести мероприятия по капитальному ремонту и энергосервису
в своих МКД не дожидаясь накопления полной суммы –
за счет привлечения банковских кредитов
Для осуществления проектов повышения энергоэффективности в МКД
целесообразно использовать часть средств,
аккумулируемых на цели капитального ремонта

8. 8
Риски финансирования
Члены ТСЖ не отвечают по обязательствам товарищества, поэтому в случае ликвидации
ТСЖ собственники помещений не будут нести материальной ответственности по
обязательствам ТСЖ перед банком
Юридическая нестабильность, т.к. членство в ТСЖ добровольное, товарищество обязано
быть ликвидировано, если в результате выхода из товарищества части собственников
помещений количество голосов, принадлежащих членам товарищества, становится менее
50 % от общего числа голосов собственников помещений в МКД
Особенности Российского законодательства делают ТСЖ ненадежным заемщиком с
позиции большинства российских банков. Почему?
Возможность возникновения неконтролируемой задолженности перед РСО. Задолженность
возникает в случае, когда РСО «задним числом» производит перерасчет и предъявляет к
ТСЖ финансовые требования по оплате потребленных ресурсов: т.е. тепловой энергии,
горячего и холодного водоснабжения
Отсутствие иных доходов, кроме платы за ЖКУ и членских взносов собственников жилья
Высокий риск задержки собственниками платежей, т.е. низкая платежная дисциплина
Отсутствие ликвидного имущества
Управление многоквартирным домом – сложный вид деятельности с соответствующим
уровнем финансового риска. В чем он заключается?
Финансовые риски
Юридические риски

9. 9
Некоторые стоп-факторы при которых кредитование
собственников жилья на энергоэффективный капремонт невозможно
1. Сокращение площади домов под управлением ТСЖ/ЖК в 2 и более раза за 6 месяцев,
предшествующих дате обращения в Банк за получением кредита.
2. Рост просроченной задолженности по взносам собственников в ФКР (анализируется
динамика за 12 месяцев, предшествующих дате подачи кредитной заявки).
3. Рост просроченной задолженности собственников помещений за предоставленные
коммунальные услуги и ресурсы (анализируется динамика за 12 месяцев,
предшествующих дате подачи кредитной заявки).
4. Убыток или дефицит по последнему отчетному году, предшествующему обращению
Заемщика в Банк за получением кредита, а также за текущий год, на основании
квартальной отчетности.
5. МКД, в котором планируется произвести капитальный ремонт за счет кредитных
средств, признан аварийным, подлежащими сносу или реконструкции.
6. Наличие конфликтов между органами управления ТСЖ/ЖК и собственниками
помещений.
Со стороны кредитных организаций кредитование ТСЖ/ЖК/ЖСК
представляется сложным и достаточно рискованным
(незначительные суммы кредитов, отсутствие обеспечения и
сложность финансового анализа потенциальных заёмщиков).
В результате Банки вынуждены устанавливать высокие процентные ставки
для покрытия собственных рисков.
Необходима система мер господдержки, чтобы кредитование капремонта МКД
на цели повышения энергоэффективности стало доступным для ТСЖ/ЖК/ЖСК.

10. 10
Меры государственной поддержки, которые позволят банкам
активно финансировать энергосервис в МКД
Цель мероприятий государственной поддержки –
стимулирование проведения капитального ремонта МКД
для обеспечения повышения качества жилья
и снижения платежей за коммунальные услуги
путем повышения энергетической эффективности
за счет средств собственников с привлечением кредитов
 Предоставление софинансирования ТСЖ/ЖСК/ЖК/УО при получении ими кредитов на цели
осуществления энергоэффективных мероприятий в размере до 50% от общей стоимости работ
 Предоставление субсидирования процентной ставки в пределах ключевой ставки Банка России
 Предоставление гарантий по обязательствам ТСЖ/ЖСК/ЖК/УО в рамках программ поддержки МСБ
Возможные меры государственной поддержки:

11. Вице-Президент –
Руководитель Дирекции по работе с муниципальными проектами
АКБ «Российский Капитал» (ПАО)
Генеральный директор Ассоциации энергосервисных компаний РАЭСКО
Ирина Александровна Булгакова
E-mail: bulgakova_ia@roscap.ru
11