Impact Asset Classes 2.0

Drs Alcanne J Houtzaager MA, Public Speaker, Vlogger & Blogger© on Inclusive Impact Investing

ImpInv THOUGHTPIECE
On Impact Classes & Objectives
Cathy Clark & Ben Thornley's schreven 'Cracking the Code of Impact Investing' voor de Stanford Social Innovation
Review op basis van een artikel van Case et al over hun diepte interviews met grote impact investeerders. Volgens hen
draait het allemaal om: The type of Capital: de toegevoegde, additionele, waarde van impact investeringen in
venturing, seed, start up en growth capital; The type of Evidence: de klassieke ladder: from inputs to outputs,
outcomes, and eventual impacts; en Market & Beneficiary characteristics: wie, wordt, waar en hoe bediend?
Triodos Bank sponsorde de nieuwe editie van de gids van Julia Balandina Jaquier's Catalyzing Wealth for Change. Met
legio voorbeelden van klassieke impact investing missies, visies, strategieen en investments door grote investeerders.
Met 20 jaar ervaring in investing & strategies en sinds 2005 met impact investing een 'erkende' autoriteit.
Beide publicaties worden gereviewd in Impact-Investing-Nieuws-15-juli-2016
De publicaties zijn razend interessant, maar gericht op klassieke
impact investors© dus private equity, chari's, zeer vermogenden
en / of institutionele investeerders. Ook wel exclusive impact
investment en een top-down benadering waarvan we maar moeten
hopen dat het voldoende trickle down effect heeft om ook
inclusive impact investing te stimuleren.
Terwijl impact doelstellingen per definitie gericht zijn op grassroot
development en basisbehoeften of DEEP impact investing voor
mensen die het het hardst nodig hebben. (zie volgende bladzijde).
Wat kan i im i leren van de ervaring, visie
en ideeen van Case & Thornley en Balandina Jacquier?

In de praktijk (voorbeelden) wordt veel gekozen voor her-
nieuwbare energie investeringen, die mijn inziens onder
BROAD Impact Investing vallen (do less harm voor
velen). NB Het is waar dat grassroot communities
aan de base of the Pyramid de gevolgen van extreem
weer en climate change veel harder ervaren door gebrek
aan fysieke bescherming en betaalbare verzekeringen.
Maar alleen hernieuwbare energie investeringen die directe
toegang tot betaalbare energie aan de Base of the Pyramid
communities bieden zijn tevens DEEP impact
investments (met een hoge impact score :)
Meer in Slideshare/Broad-&-Deep-impact-investing.
In de impact indicator (hiernaast) staat bij niveau 5: I care
about peoples basic needs, dat ook all peoples basic
needs zou kunnen zijn. Een beetje Calvinistisch Liberaal:
'vervulling van mijn basisbehoeften houdt op waar ze ten
koste gaan van basisbehoeften van andere mensen'.
Klassieke economie leert dat bij product- of diensten-ontwikkeling de markt eerst wordt afgeroomd waarbij de early
adopters, de vroege instappers investeerders / kopers flink betalen voor een innovatief exclusief luxe product.
Daarvan moeten de ontwikkelings- en marketing kosten nog worden terugverdiend. In de volgende fase van verbreding
van de afzet worden ook minder exclusieve producten aangeboden en nemen de marges af. Denk aan A-B- en C-
merken die ook kwalitatief verschillen. En verbeterde producten, die iets maar niet heel veel duurder zijn.
Dit roept een aantal vragen op:
-1- Is de klassieke 'cream off, top down' benadering niet nodeloos vertragend? Terwijl impact investing juist haar
impact wil versnellen, moet versnellen willen we effectief, efficient en preventief bezig zijn......?
-2- Is een inertie impact investing strategie acceptabel voor een sector begon met 'impact first' en evolueerde naar
'balancing impact and return'? Is hier sprake van ''mission drift'' vanuit een moreel perspectief...?

-3- En 'last but not least' is 'exclusive, top down' impact investing in de tijd van 'fintech' en 'internet based trading
platforms' uit rationeel oogpunt vol te houden? Wordt het door de opkomst van inclusive impact investing ingehaald,
net zoals traditional banking in Africa door mobile banking wordt aangevuld?
Misschien is de growth stunt gewoon een fase van een market in 'it's infancy'. Moet eerst 20% van de markt 'om zijn' .
Naast een nog niet voldoende doorontwikkeld framework voor impact meting en verantwoording en te weinig kwalitatief
goed aanbod om een breed aanbod inclusive impact investment producten te ontwikkelen en aan te bieden.
Dr Caroline van Leenders, transitiemanager bij de Rijksdienst voor Ondernemend Nederland voor de financiele sector
schetste bij een Fondsnieuws Masterclass 4 transitiefasen: voor-ontwikkeling, take off, versnelling en stabilisatie op
hoog niveau. De voor-ontwikkeling vond plaats tussen 1960 en 2007 door strategieën van uitsluiting en impact
investing en de ontwikkeling van internationale principes. In 2008 kwam de take-off door maatschappelijke druk op
beleggers, banken en bedrijven, brede implementatie van ESG-criteria en verschuiving naar verduurzaming van het
bedrijfsleven en de samenleving en naar het zo weinig mogelijk schade doen met menselijke activiteit.
De derde fase, van versnelling moet volgens Leenders nog
komen door gerichte maatschappelijke druk,
coalitievorming in de markt en best-in-class en
dialoog beleggingsstrategieën. Blogger: Daar ben ik
het niet mee eens ESG integratie gaat heel snel (EuroSIF)
en impact investing is een versnellingsversneller. Volgens
mij zitten we al in de 3e fase. De 4e fase is
institutionalisering. Meer in: IINieuws 15juni15
Het veel gehoorde argument dat er te weinig grote deals
zijn om (exclusive) impact investing snel te laten groeien
ondanks de aanhoudende groeiende vraag, begint wel te
vervelen. Of dat impact investing niet schaalbaar is.
Groene obligaties worden uitegegeven met omvang van
honderdenmiljoenen. Als dat niet groot genoeg is.....

Het is aanbod, omvang, kwaliteit argument leidt tot een kip-ei discussie die ik met voorbeelden van vernieuwende
initaitieven impact investment producten wil doorbreken. Als die worden opgeschaald in omvang of als sub sector,
kunnen (gestructureerde) deals ook groter worden. En passant presenteer ik in dit stuk impact asset classes. Daarmee
probeer ik enkele van de drempels die Clark & Thornley beschrijven te verlagen.
Clark en Thornley noemen als grootste drempels:
Slow entry (door lack of “knowledge, guidelines, or frameworks.”);
Inefficient market matching. (waardoor tijd en geld verloren gaat);
Inappropriate impact expectations. Met als risico dat investeerders afhaken (impact beleggen voor kinderen in
Pepsi, Shell en Bombardier zoals Robeco aanbiedt?); en
Market gaps ofwel wordt het geld wel daar geïnvesteerd waar de meeste impact bereikt wordt? (Lees Dr Kellie Liket's
thesis*) en lack of appropriate investment across the risk/return spectrum.
*Impact-Investing-Nieuws-15-april-2014
VERSNELLING
In mijn 'Ideale Incusive Impact Investment Product' onderscheid ik onder Katalysator: als doel van de investering
Opschaling, groeikapitaal en Additioneel ofwel deze investering maakt het verschil tussen het wel en niet
opstarten van een impact project. In dit artikel werk ik het katalysator concept verder uit aan de hand van
bestaande en nieuwe innovatieve impact investment producten. Uiteraard bij voorkeur als public equity investment
product of via een AFM gereguleerd crowdfunding (for impact) platform.
Jammer genoeg zijn veel bestaande producten (nog) niet inclusive, want te duur of onaantrekklijk door een hoge
nominale prijs en lage coupon (vanwege de emittenten, het risico en de marktvraag). Maar als de rente nog verder
blijft dalen of zelfs negatief wordt, dan is vrijwel elke coupon interessant en m.n. de nominale prijs de belangrijkste
barrière voor impact investments. Misschien is het gewoon een kwestie van marketing en distributie en zijn de grote
nominale bedragen nog een teken des tijds en het conservatisme in de markt. De private equity impact investments
voorbeelden tonen aan dat er allerlei initiatieven worden ondernomen die investeerders weten aan te trekken.
Impact Asset Classes©
Hieronder schets ik verschillende soorten impact investment producten. Met verschillende soorten ambities en
fundering, maar allemaal gericht op environmental en/of social impact. De voorbeelden zijn soms exclusive, maar dat
betekent niet dat er -op termijn- geen inclusive varianten gestructureerd kunnen worden.

Impact Venturing Investments©: Additioneel kapitaal investeren in de betekenis van ''to start or not to start''
kapitaal voor impactvolle, liefst disruptive change, start ups/projecten. Vanuit investeerders oogpunt bij voorkeur als
lening, obligatie, evt. als converteerbare lening of participatie (aandelen). Met hoog start up risico dus hoger rendement
en vanuit investeerders oogpunt bij voorkeur als lening, obligatie, evt. als converteerbare lening of participatie
(aandelen).
Voorbeeld: Ik denk aan investeren in organisaties zoals ENVIU: co-creation and development of social startups naar
investor ready en op basis van (lean) business plan validation. 'We challenge ourselves with large societal and
environmental issues. Our end goal is always to create impact for a large group of (marginalised) people and improving
their livelihood. Our approach to impact in short: From issue to idea, from idea to start-up. Enviu is continuously
seeking (co-)funding partners for specific projects around social and environmental issues'.
Enviu is mede ondernemer, it has a (minority) share in almost all of it’s ventures. Enviu Participations is Enviu’s entity
that looks after our start-ups with strategic advice and fundraising. Currently a number of Enviu start-ups are scaling
up and seeking growth capital. Please contact Stuart de Booij (CFO) to learn more about these individual investment
opportunities Meer op Enviu.org
Enviu is een accelerator. De ondernemingen die ENVIU heeft mee ontwikkeld en investor ready heeft gemaakt op
basis van (lean) business plan validation) zijn investible. Kijk maar bij haar work en ventures: Chakri Originals in
Gujarat, India Validation van production and distributing of a fair-trade salt brand en Cold Chain, India. Validation van
improvement of a fruit and vegetable supply chain in India. Validation van het businesmodel is stap 1 nu nog
investeerders :) Die Enviu met haar eigen middelen en netwerk niet (meer) allemaal voldoende gefinancierd krijgt.
ENVIU was ooit beneficiant van het St DOEN (gefinancierd door NovaMedia en de commerciële loterijen) in het
programma Nieuwe Economie. Nu heeft het ''have long-standing relationships with a number of Foundations and Family
Offices that have been at the cradle of some of our world changing companies. Ofwel ENVIU is een investee van
exclusive impact investors. Die wel graag more inclusive wil worden of in ieder geval meer en niet traditionele (impact)
investeerders wil aantrekken. Dat kan als het laagdrempelige public equity investment producten of crowdfunding
proposities ontwikkelt.
Medio september heeft ENVIU een kantoor in San Fransisco geopend om in Silicon Valley op zoek te gaan naar talent,
geld, partners en bedrijven om mee samen te werken. Ik denk niet dat venture & angel impact investeerders in
nederland niet meer te vinden zijn, ik denk dat Stef de voorlopers rol en ervaring van Enviu en andere Nederlandse
impact invetsing partijen daar gaat uitdragen.

Meso Finance Impact Investments©: investeren in SME's that are scaling up and seeking modest growth
capital. Ofwel the Missing Middle in impact finance* of the next level voor ENVIU's co creations met een beproefd
businessmodel en solide organische groeimodel, maar die wat additioneel kapitaal in de betekenis van ''to scale or not
to scale' nodig hebben om die volgende stap te maken. *Te groot voor microkrediet en te klein voor traditionele
banken. Met wat hoger risico, dus wat hoger rendement en vanuit investeerders oogpunt bij voorkeur als lening,
obligatie, evt. als converteerbare lening of participatie (aandelen).
Voorbeelden: Ik duik weer in de Enviu portfolio maar nu de ondernemingen die al invested zijn: Janta Meals, in
Gurgaon India. Hygienically and healthy Indian food at very affordable prices to slum dwellers We strive to make our
meals as affordable as possible so that the neediest can come eat a wholesome nutritious meal. A filling meal starts at
Rs. 20, which is competitive with home cooked meals and much cheaper than other equally healthy options.
In Nederland: Discovered, Rotterdam een online marketplace where artisans from upcoming countries sell handmade
goods. En Duurzaam Investeren, Amsterdam de Online marketplace for (inclusive) investment opportunities in
renewable energy projects. Noot van de Blogger: Triodos bank is net participant geworden zie IINieuws-1-maart-2016.
Meer voorbeelden op: Enviu.org/work
Niet alleen Enviu, ook accelerator Rockstart begeleidt start-ups in Web & Mobile en Smart Energy. Met steun van
Noaber Ventures start het nu Rockstart Digital Health. De portfolio staat hier: Rockstart-Digital-Health-Accelerator
Rockstart Impact begeleidt start-ups in emerging regions: Rockstart/Impact. Hier staan F&F en potentiële investees:
Rockstart.com/stats.
Ook de Put Your Money Where Your Mouth is Community van impact pionier Frank van Beuningen en Margaret
McGovern scout impact ventures, maar een maatje groter. De afgelopen 22 jaar brachten ze miljoenen bijeen voor 60
ondernemingen en hielpen honderden ondernemers door in ze te geloven, ze te steunen en te introduceren in het
pymwymic netwerk. NB Eerst met impact first ambitie, nu ook gevolueerd naar supporting for-profit companies
creating global solutions.
Op het Dutch Incubators Network site staan allerlei accelerators zoals het BIDnetwork voor entrepreneurs uit
emerging countries, het BoP Innovation Center voor Inclusive investing Bopinc.org en het Cleantechcenter (voor Oost
Nederland) Link Dutchincubator.nl/incubator/lijst-business-incubators.

WAAR?
De voorbeeldprojecten geven aan wie (indirect) waar bediend worden, in emerg markets of developed markets.
Een onderscheid dat relevant is voor alle impact asset classes en aansluit bij bestaande financial markets thinking en
practice. Helemaal interessant is het als investees in developing countries worden bediend, of in de poorest
developing countries. Denk bij voorbeeld aan een sterren ''gold, silver, bronze'' en aantal wereldbolletjes voor de
duurzaamheid, kortom het systeem zoals Morningstar hanteert.
WIE?
Social impact voor bijvoorbeeld access & availability voor 'underserved communities'. Denk aan begrippen als the
BofP (Base of the Pyramid), Us (Underserved), Eq (Equality), FF (Feminine Force), GLBTQ (Gay, Lesbian, Bisexual,
Transgender, Queer), Kids (Children) T&Y (Teens&Youth) Ill (chronically handicapped) & Old, Vluchtelingen en
Ontheemden (Refugees & Displaced people (RDP) …
WAT?
Thematische impact: CC (ClimateChange), RS (Resource scarcity) PG (Populations Growth) MT (Megatrends)
LOHAS (Lifestyles of Health and Sustainability)
Impact Growth Capital Investments©: investeren in (social / environmental) impact ondernemingen die
organisch maar bij voorkeur exponentieel kunnen opschalen en daarvoor flink groeikapitaal nodig hebben. Ofwel de
klassieke regionale uitrol variant, vermarkten van een ge-upgrade product, goedkopere B (C,D) kwaliteit varianten of
varianten aangepast aan nieuwe doelgroepen.
Het kapitaal is nauwelijks additioneel, meer voorfinanciering van de productie en marketing en met minder risico
en dus met lager rendement omdat het bedrijf de groei-investering aandurft.
Vanuit investeerders oogpunt bij voorkeur als lening, obligatie, evt. als converteerbare lening of participatie (aandelen).
Evt. naast directe voorfinanciering van productie met afname voordelen waarbij de supplychain (mn distributiekanalen)
en bestaande consumenten bevoordeeld worden.
Voorbeeld: Unilever's sustainability bond voor de financiering van haar Sustainable Living Plan, het vlaggeschip van
haar duurzaamheidsstrategie. Een plan met de focus op efficiënt energie & watermanagement, gericht op specifieke

locaties: a laundry liquid detergent factory in Johannesburg, South Africa; a laundry powder facility in Sichuan, China;
a Home and Personal Care factory in Selcuklu-Konya, Turkey; an ice cream factory in Johannesburg, South Africa; the
expansion of a spreads factory in Kansas, US; and the ‘Lean & Green Freezer’ cabinets project in Turkey, Russia and
the US. Bron: Climatebonds.net/Unilever 4-yr-250mUK£ 2%-sustainability-bond
Ik zou ook liever GE's Ecomagination of Healthymagination programma's financieren dan mijn huidige indirecte
impact investering* in GE en wacht geduldig de splitsing van de Duitse fossiele & kern energiebedrijf Eon is een
schone, hernieuwbare energietak en 'traditionele' tak af. *5-types-impact-investing
Impact Sales Investments©: investeren in (social / environmental) impact corporations die door het zelf
aanbieden van aantrekkelijke financiering de afzet van hun product of dienst kunnen opschalen. Denk aan Community
Development Finance waarvoor de VS CDFInstitutions heeft gereguleerd waarvan er bijna 1000 zijn (en 70 in het VK).
De 30 grootste (CFFI Fund met overheidsgarantie) hebben al 30miljard US$ geïnvesteerd in o.a. Huisvesting,
werkgelegenheid en ondernemingen).
Het kan ook directer: een product is geïntroduceerd, de ''early adaptors'' zijn ingestapt en evt. B C D varianten kunnen
versneld afgezet mits ze aantrekkelijk gefinancierd worden aangeboden. Het kapitaal is minder additioneel, maar ook
minder risicovol en dus met wat lager rendement. Puur gericht op verkoop/marketing dus uit investeerders oogpunt bij
voorkeur als lening, obligatie. Mijn inziens alleen als converteerbare lening of participatie (aandelen) als de
onderneming een capital poot heeft (opgezet).
Voorbeelden: de 1e groene obligatie van Toyota van 1,7miljard USA$ voor de financiering, het stimuleren van de
verkoop, van hun hybride, plug-in Toyota en Lexus auto's. Meer in: IINieuws-1-april14. Of de financiering van
duurzaam vastgoed, een kernactiviteit van ABNAMRO en ook via groene obligaties van 500miljard Euro. ''Met de
(2e) groene obligatie financiert ABN AMRO hypotheken van recent gebouwde zeer energiezuinige woningen, leningen
voor zonnepanelen en/of energieverbeteringsmaatregelen op bestaande woningen en duurzaam ontwikkeld
commercieel vastgoed. Bij deze tweede obligatie zijn als nieuwe assets energie-efficiënte renovaties en transformaties
op bestaand commercieel vastgoed toegevoegd'.
Meer in: Abnamro-geeft-opnieuw-groene-obligatie-van-eur-500-miljoen-uit (mei 2016)
NB ABNAMRO gebruikt de GRESB, duurzaam vastgoed management index van de Universiteit Maastricht. Helaas zijn
de voorbeelden beide exclusive impact investments doordat beiden groene obligaties zijn met nominaal
100.000US$/Euro.

Het Triodos Bank-de NSGK Borgstellingsfonds met een garantie van de Nederlandse Stichting voor het
Gehandicapte Kind is een 'Zorgkredietfonds' voor ondernemers in de zorg. De borg van NSGK bedraagt 500.000 euro.
Op basis daarvan verstrekt Triodos voor 2 miljoen euro aan kredieten.
De Charity Bond van 20miljoen UK£ genoteerd aan de LSE ORB voor CAF Venturesome, de chari bank van het VK met
3miljard UK£ onder beheer, Meer in: IINieuws-15april2016 En Londonstockexchange/CAF2026-infobooklet (pdf, 13
pag.)
Portfolio case: Ik heb geïnvesteerd in de opschaling van mesofinance Crowdfunding for Impact platform Lendahand.
Via Lendahand was ik al crowdfunder van microkrediet financiering voor kleine ondernemers in ontwikkelingslanden. De
propositie is door het vergroten van hun onderneming werkgelegenheid creëren. Ik kies vrouwelijke onderneemsters
actief in basisbehoeften sectoren. Lendahand heeft eind 2015 een vergunningaanvraag ingediend bij de Autoriteit
Financiële Markten (AFM). De verwachting is dat de vergunning binnenkort zal worden verstrekt email dd 12sept16.
Verder investeerde ik via Symbid (aandelen, tegenwoordig ook leningen) Dat heeft al een AFM ontheffing en is zelfs
beursgenoteerd in de VS. Bloomberg quote/SBID:US (OTC). Symbid financiert ondernemers, niet alleen ondernemers
die impact nastreven. Ik heb er geïnvesteerd in Wakawaka (Maurits Groen et al) & beeBox. (waarin nu ook het
ABNAMRO Social Impact Fund investeert).
Alternatieven en stapelfinanciering
De opschalingsfinanciering van Lendahand was een paar ton, en het logisch dat het funding zocht bij een concullega
crowdfundingplatform dat participaties aanbiedt. Een paar ton is een bedrag waarvoor ondernemingen nog niet bij
NPEX, de Nederlandse MKB beurs terecht kunnen. Pas vanaf 500.000e tot 10 a 50miljoen Euro. Het biedt aandelen
of (achtergestelde) obligaties notering aan. NPEX is net als Euronext een commercieel bedrijf met aandeelhouders. De
grootste minderheidsaandeelhouder is INKEF Capital, opgericht door Stichting Pensioenfonds ABP (ABP), het grootste
pensioenfonds in Nederland. Het ministerie van Economische Zaken heeft ter ondersteuning NPEX een lening verstrekt
met maatwerk AFM vergunning)
Een maatje groter is Enternext, de internationale MKB beurs van Euronext (including the UK) . Het richt zich op
genoteerde en niet-genoteerde middelgrote en kleine ondernemingen met een marktkapitalisatie van minder dan € 1
Euro miljard. EnterNext biedt bedrijven extra gerichte ondersteuning, begeleiding en service. Ook worden er specifieke

financieringsinstrumenten voor deze doelgroep ontwikkeld, zoals bijv. bedrijfsobligaties. Enternext.biz/Nederland
Gewone notering en ISIN code.
En wie weet wat ''fintech'' ons gaat brengen.....
''Financiële technologie of fintech zal niet zo ontwrichtend zijn dat banken hun beste tijd hebben gehad. Maar de
financiële sector zal door fintech wel significant veranderen en er over tien jaar heel anders uitzien dan nu,”
onderstreept het Robeco-tweetal (Lemmens en van Oerle). Disruptive Change?
Voor hun beleggingsfonds Robeco New World Financial Equities vertalen Lemmens en van Oerle de digitaliseringstrend
in de financiële sector naar beleggingsmogelijkheden. Digitale dienstverlening verandert in snel tempo de financiële
sector. Denk aan betalen, geld lenen, geautomatiseerd financieel advies (robotadvies), investeerders zoeken
(crowdfunding) en beleggen via internet en apps op de mobiele telefoon of tablet. Slimbeleggen.com/robeco-fintech-is-
gevecht-om-controle-klant
Impact Property Investments© investeren in (social / environmental) impact vastgoed dat door haar
onderpand een aantrekkelijke veilige investering kan bieden. Zoals de al eerder genoemde financiering van de
ABNBAMNRO groene obligatie voor duurzaam vastgoed.
Verder de vastgoed tak (huisvesting en bedrijfsgebouwen) van de in de VS zeer succesvolle Community Development
Finance. En soms win-win-win investering en omdat de bouw of renovatie van sociale woningen door bijzondere
doelgroepen wordt uitgevoerd die daardoor re-integreren, vaardigheden krijgen, bijdragen aan de gemeenschap en hun
eigen huisvesting realiseren.
De Social Housing Charity Bonds aan de London Stock Exchange, ORB zijn een goed voorbeeld. Hightown Praetorian
haalde voor social housing ''to support some of the most vulnerable members of society' in april 2015 27miljoen UK£ op
(in 17 dagen). Meer op: Hightown-bond en LSE/XS1200788369.
NB De LSE ORB Charity bonds worden uitgegeven via Retail Charity Bonds PLC (RCB) dat is opgezet door Allia Lmt
dat eerst private equity charity bonds ontwikkelde, waar bijvoorbeeld rente werd gedoneerd en fiscaal afgetrokken. Het
wil met RCB het volume van retail charity bonds opschalen en de fondsenwerving versnellen. In 2014 haalde het in
twee weken 11miljoen UK£ op voor Golden Lane Social Housing (GLH beschrijving) voor mensen die ondersteund
worden door Mencap (LSE/XS1066485902GB)

De financiering van Zorgvastgoed is een mogelijke sector, SyntrusAchmea schreef er in 2014 een whitepaper over:
Achmeavastgoed/Whitepape Zorg (pdf, 20 pag.) De Rabobank is actief richting institutionele investeerders:
FD/rabobank-trekt-beleggers-over-de-streep-voor-zorgvastgoed. De trend is om zorgvastgoed te verkleinen, dus dat
biedt ook kansen voor inclusive impact investing.
(nog) Niet van de grond gekomen in Nederland is Ethical Property dat in het Australië, het VK en Frankrijk
maatschappelijk vastgoed exploiteert. Volgend jaar start België. Ethical Property Europe is een unieke vorm van ethisch
investeren. We kopen panden en maken er centra van waar allerlei organisaties uit het maatschappelijk middenveld
samenkomen onder één dak, zodat ze ideeën en vaardigheden kunnen uitwisselen. Deze Mundo-centra worden zo
kernen van maatschappelijke verandering. Investeerders zijn ook huurders en medewerkers naast business andgels en
social investors zoals Triodos Bank UK: Triodos.co.uk/Who-we-lend-to/ethical_property_company. Geïnteresseerde
investeerders kunnen zich aanmelden via de site. Het heeft ook geworven via Ethex het social investment platform in
het VK: Ethex.org.uk/Ethical+property en is genoteerd aan de Social Stock Exchange waar het haar impact opschaling
ambities publiceert. Socialstockexchange/Ethical-property-company Meer op: Ethicalproperty/NL/Ethicalfamilie
Impact Katalyst Financing© investeren in (social / environmental) impact ondernemingen zoals clean en green
tech, ICT, smart data internet of things , Robotics & 3D printing voor mensen etc.
Een bijzondere categorie is ook impact grid financing wanneer hernieuwbare energie bronnen moeten worden
aangesloten op bestaande aanvoersystemen. Er zijn meer logistic grids en pipelines botttlenecks te bedenken die nodig
zijn om disruptive change innovaties effectief aan te sluiten of op de markt te brengen. Fred Matser en zijn Flow Fund
investeerden 2,5miljoen euro in FastNed oplaadpunten langs de snelweg voor electrische auto's.
FacebookImpInvNieuws case
Voorbeeld: de 24000+ bedrijven in Cleantech, een funding Innovation Network that Drives Sustainability door green
en clean tech, sustainability & innovation financiering. Ook een interessante bron van informatie voor Crporate Impact
Venturing* en Indirect Impact Investments in bedrijven die impact entreprises financieren of overnemen.
Dr Maximillian Martin zie
Win win voorbeeld: Ethical IT een samenwerking van de Ethical Property Company and JADe committed to delivering
high quality, cost effective and sustainable IT and Telephony solutions to charities, social enterprises, community
groups and voluntary organisations.

Uiteraard is het model ook te gebruiken voor sectoren dus....
Impact Basis Needs Investments© impact investeringen in Basisbehoeften sectoren zoals inclusive finance,
voedsel & landbouw, schoon zoet water, gezondheidszorg, (beroeps)onderwijs, hernieuwbare energie, biodiversiteit,
cultuur en welzijn...
Voorbeeld: Een al lang bestaand welzijn-cultuur voorbeeld is het TriodosBank CultuurFonds dat belegt in culturele
projecten die de ontwikkeling en het behoud van kunst en cultuur bevorderen. Met uw belegging financiert u culturele
projecten, bijvoorbeeld: Musea, Theaters, Kunstenaars en Overige culturele projecten. Dit beleggingsfonds verstrekt
onder andere leningen op basis van garanties, hypotheken op onroerende goederen en overige zekerheden.
Daarnaast kan het fonds leningen zonder onderpand verstrekken. NB 20% vastgoed investeringen en 60% leningen aan
Gemeenten. Meer op: Triodos/cultuurfonds/over-dit-fonds.
Triodos en de NSGK de Nederlandse Stichting voor het Gehandicapte Kind hebben sinds 2011 een Borgstellingsfonds,
een 'Zorgkredietfonds' voor ondernemers in de zorg. De borg van NSGK bedraagt 500.000 euro. Op basis daarvan
verstrekt Triodos voor 2 miljoen euro aan kredieten. IINieuwsSept2011
Ik voeg uit het artikel van Clark & Thornley's IRIS impact objectives toe ter inspiratie:
(Van deIRIS website avn the Global Impact Investing Network: IRIS.thegiin.org
SOCIAL OBJECTIVES
•  Access to clean water and sanitation
•  Access to education
•  Access to energy
•  Access to financial services
•  Access to information
•  Affordable housing
•  Agricultural productivity
•  Capacity building
•  Community development
•  Conflict resolution
•  Disease-specific prevention and mitigation

•  Employment generation
•  Equality and empowerment
•  Food security
•  Generate funds for charitable giving
•  Health improvement
•  Human rights protection or expansion
•  Income/productivity growth
ENVIRONMENT OBJECTIVES
•  Biodiversity conservation
•  Energy and fuel efficiency
•  Natural resources conservation
•  Pollution prevention & waste management
•  Sustainable energy
•  Sustainable land use
•  Water resources management
Impact Investing Products in de VS
Tot slot de geactualiseerde matrix van Rockpa Philanthropy Advisors uit 2009. Een van de auteurs nu Sonen Capital
leidt dat leidend is in portfolio ontwikkeling en impact rapportage van private en public equity en recent de Sustaianble
Development Goals integreerde. SonenCapital/Tthought-leadership/
Arabella Advisors vulde de matrix in met voorbeelden van beleggingsproducten. Arabella, Exponent Philanthropy
'helps you plan for philanthropic giving strategically, identify tactics, assess organizations and measure your impact'.
Het publiceerde met Mission Investors Exchange in 2015 'Essentials of Impact Investing: A guide for small-
staffed foundations' met allerlei cases van impact, programma related & mission investments.
Zie IINieuws-15februari16 en IINieuws-1maart16

Impact Asset Classes 2.0

Recommended

Recommended

More Related Content

More from Drs Alcanne Houtzaager MA

More from Drs Alcanne Houtzaager MA (20)

Impact Asset Classes 2.0