БЖЗҚ зейнетақы активтерін басқару туралы ақпарат

1. БЖЗҚ зейнетақы
активтерін басқару
туралы ақпарат

2. Зейнетақы активтерін инвестициялау
2016 жылдың басынан бастап БЖЗҚ зейнетақы активтерін
инвестициялау бағыттары «Қазақстан Республикасында
зейнетақымен қамсыздандыру туралы» Қазақстан Республикасының
Заңына сәйкес Мемлекет басшысы басқаратын Қазақстан
Республикасының Ұлттық қорын басқару кеңесімен бекітіледі.
Зейнетақы активтерін инвестициялау бағыттары мен көлемі алдын-ала
Қазақстан Республикасы Үкіметінің (Экономикалық саясат жөніндегі
кеңес) деңгейінде қарастырылып, бекітіледі.
Ұлттық Банк ішкі нарықта қаржы құралдарының нарықтық
мөлшерлемелерін анықтайды және БЖЗҚ-ның зейнетақы активтерін
инвестициялайды.
2

3. Инвестициялық қызмет туралы негізгі құжаттар
• Ұлттық Банк Басқармасының 2016 жылғы 18 наурыздағы № 149 қаулысымен
бекітілген БЖЗҚ-ның зейнетақы активтері есебінен сатып алуға рұқсат етілген
қаржы құралдарының тізбесі (қазақстандық және шетелдік эмитенттердің
қаржы құралдарының әр түрлі түрлерін қамтиды).
• Ұлттық Банк Басқармасының 2016 жылғы 17 наурыздағы № 86 қаулысымен
бекітілген рұқсат етілген қаржы құралдарының тізбесіне негізделген БЖЗҚ-ның
Инвестициялық декларациясы (зейнетақы активтеріне қатысты
инвестициялық қызметтің мақсаттары, инвестициялаудың стратегиясы,
шарттары мен шектеулерін айқындайды).
• Ұлттық Банк Басқармасының 2017 жылғы 28 қаңтардағы № 8 қаулысымен
бекітілген ҚР Ұлттық Банкімен БЖЗҚ-ның зейнетақы активтерін басқару
жөніндегі қызметті жүзеге асыру кезінде Кредиттік тәуекелді басқару тәртібі
(рейтингі мен қаржылық көрсеткіштеріне байланысты жекелеген
эмитенттерге инвестициялаудың талаптары мен лимиттерін қоса алғанда
кредиттік тәуекелді басқару процесін анықтайды).
3

4. Валюта портфелінің жаңа стратегиялық үлестірімі
4
• Валюта портфелінің жаңа стратегиялық үлестірімі дамушы және дамыған
елдердің акциялары мен облигацияларының жаһандық индекстеріне
инвестициялауды қарастырады (индекс белгілі бір тәуекел мен кірістілік
параметрлерін қанағаттандыратын қаржы құралдарының жиынтығы болып табылады.
Инвесторлар индекстерді стратегиялық мақсаттар мен міндеттерге сәйкес келетін
эталондық портфельдер ретінде пайдаланады).
• БЖЗҚ-ның Инвестициялық декларациясы келесідей индекстерді қарастырады:
- дамыған елдердің капиталдандыру деңгейі жоғары және орташа компанияларынан
құралған акциялар индексі (MSCI World Index);
- рейтингі «BB»-ден төмен емес дамушы елдердің мемлекеттік бағалы қағаздары
индексі;
- дамыған және дамушы елдердің капиталдандыру деңгейі жоғары және рейтингі
«BBB-»-тен төмен емес эмитенттерінің корпоративтік бағалы қағаздар индексі.
• БЖЗҚ зейнетақы активтерін индекстік инвестициялау сыртқы басқарушы
компаниялармен жүзеге асырылатын болады (зейнетақы активтері
инвестицияланатын қаржы құралдарымен жұмыс істеуде айтарлықтай тәжірибесі және
жоғары кредиттік рейтингі бар активтерді кәсіби басқару саласындағы әлемдік
көшбасшылар).

5. Валюта портфелінің жаңа стратегиялық үлестірімі
5
• 2018 жылғы наурызда шетел валютасындағы зейнетақы активтерінің 220 млн. АҚШ
доллары мөлшеріндегі бөлігі Aviva Investors шетелдік басқарушы компаниясына берілді.
• Дербес басқару шеңберінде Ұлттық Банк макроэкономикалық көрсеткіштерді талдау
негізінде JPMorgan және Merrill Lynch компаниялары әзірлеген және қадағалайтын
дамушы елдер облигацияларының жаһандық индексіне кіретін ең инвестициялық
тартымды елдерді таңдауға мүмкіндік беретін механизм әзірледі.
• 2017 жылы талдау нәтижелері бойынша зейнетақы активтерін инвестициялау үшін
Оңтүстік-Шығыс Азия, Латын Америкасы және Шығыс Еуропа елдеріне кіретін тұрақты
макроэкономикалық көрсеткіштері және кредиттік рейтингтері бар 11 дамушы елдер
іріктелді.
• 2017 жылғы қарашада зейнетақы активтерін Бразилия, Мексика, Чили, Перу, Польша,
Индонезия және басқа да дамушы елдердің АҚШ долларымен номинирленген мемлекеттік
бағалы қағаздарына кезең-кезеңімен инвестициялау басталды.
• 2018 жылы зейнетақы активтерін осы бағытта инвестициялауды жалғастыру жоспарланып
отыр.

6. 6
01.04.2014ж. бойынша 01.07.2018ж. бойынша
3,96 трлн. теңге 8,45 трлн. теңге
• Портфель құрылымы, кірістілігі және зейнетақы активтеріне қатысты
инвестициялық қызмет туралы ақпарат БЖЗҚ-ның интернет-ресурсында
тұрақты түрде жарияланады.
Зейнетақы активтері портфелінің құрылымы
ҚР МБҚ;
47,7%
ҚР банктік
секторы;
20,7%
ҚР
квазимем.
секторы;
7,5%
Басқа да
қаз.
активтер;
4,7%
Шетелдік
активтер;
8,4%
Ақша;
6,7%
Алтын;
4,3%
ҚР МБҚ;
46,8%
ҚР банктік
секторы;
19,0%
ҚР квазимем.
секторы;
9,1%
Басқа да
қаз.активтер;
1,2%
Шетелдік
активтер;
21,7%
Ақша;
2,2%

7. 7
01.04.2014ж. бойынша 01.07.2018ж. бойынша
USD: 3,7 млрд.$ USD: 7,95 млрд.$
KZT
82,79%
USD
15,22%
Басқа
валюта;
1,99%
* RUB 0,88%
MYR 0,08%
BRL 0,66%
GBP 0,05%
EUR 0,04%
CNY 0,09%
INR 0,18%
MXN 0,01%
Зейнетақы активтері портфелінің құрылымы
• 2018 жылғы 1 шілдедегі жағдай бойынша:
- қазақстандық эмитенттердің шетел валютасындағы қаржы құралдарының көлемі
1 045,4млрд. теңгені (3,06 млрд. USD) құрады;
- шетелдік эмитенттердің шетел валютасындағы қаржы құралдарының көлемі
1 667,8 млрд. теңгені (4,89 млрд. USD) құрады.
KZT,
67.89%
USD,
31.60%
Басқа
валюта
0,51%
* RUB 0,41%
BRL 0,03%
GBP 0,07%
EUR 0,00002%

8. 8
• 2017 жылы салымшылардың шоттарына бөлінген БЖЗҚ зейнетақы активтерінің кірістілігі
7,92%-ды құрады, ал осы кезеңдегі инфляция 7,10%-ға тең болды.
• 2017 жылғы үстеме кірістілік (нақты кірістілік) 0,82%-ды құрады.
• 2018 жылдың 6 айы ішінде БЖЗҚ зейнетақы активтерінің кірістілігі 4,48%-ды құрады, ал осы
кезеңдегі инфляция мөлшері 2,6%-ды көрсетті.
2017 жылғы инвестициялық қызметтің нәтижелері
7,1
7,9
-0.2
0.8
1.8
2.8
3.8
4.8
5.8
6.8
7.8
8.8
1/1/2017 2/1/2017 3/1/2017 4/1/2017 5/1/2017 6/1/2017 7/1/2017 8/1/2017 9/1/2017 10/1/2017 11/1/2017 12/1/2017
%
Инфляция (айлық) Кірістілік (айлық) Инфляция (жинақт.) Кірістілік (жинақт.)

9. Назарларыңызға рахмет!