Ringrazio per l'ospitalità la splendida location e l'immersione sensoriale nell'alta fedeltà d'eccellenza HI-FI Natali, per la cura e la qualità delle bevande Alessio Cintelli, e per la qualità del cibo Fratelli Romani.

1. Sergio Pagnini
Consulente Finanziario

3. La Finanza non riguarda solo i grandi ricchi.

4. In moltissime attività che facciamo ogni giorno noi
inconsapevolmente facciamo FINANZA .

5. MedicoNotaio
ProfessionistaAD OGNI BISOGNO DELL’UOMO SI ABBINA UN PROFESSIONISTA
Dentista

6. Risparmio Soldi
QUESTO NON ACCADE QUANDO PARLIAMO DI SOLDI,
MA SOPRATTUTTO QUANDO PARLIAMO DEI NOSTRI RISPARMI,
RISPARMI CHE RAPPRESENTANO LA VITA FUTURA ED I SOGNI NOSTRI E DEI NOSTRI CARI.

7. Finisce che mi rivolgo ad un banca che ovviamente mi venderà un prodo:o, come accadrebbe se mi
rivolgessi dire:amente alla farmacia o a un produ:ore di farmaci invece che al medico.

9. IN QUESTO SALOTTO ABBIAMO CAPITO QUANTO È IMPORTANTE LA FINANZA E QUINDI IL
RISPARMIO E L’INVESTIMENTO PER LA CRESCITA DELL’ECONOMIA E LO SVILUPPO.

10. Finanziamenti per Investimenti
MERCATO
ECONOMIA
Mutui
S.B.F
Scoperto c/c
Anticipo Fatture
Anticipi Estero
Etc….
Prestiti
Obbligazionari
Aumenti Capitale
Canale Bancario Risparmio Famiglie
QUANTO LA FINANZA A CONTRIBUITO ALLA CRESCITA DELL’ECONOMIA E AL…….

11. PROGRESSO

12. MA ANCHE QUANTO HA FATTO DIMINUIRE IL TASSO DI POVERTÀ NEL MONDO
E NON NEL NOSTRO PAESE…….. QUALCHE DOMANDA CE LA DOVREMMO PORRE!!!

13. 14/04/16 Eurostat,
in Italia ci sono sette milioni di poveri,
il doppio della Germania
e tre volte la Francia.
Popolazione:
Italia 60Ml
Francia 66Ml
Germania 81Ml

17. CONSEGUENZE DELLA SVALUTAZIONE MONETARIA
1.000.000 € DEL 1969
100.000 € DEL 1969
15.689 € NEL 2014
293.255 € NEL 2014
Perdita per Argentino -98%
Utile per Usa +193%

19. 204 T.F. 10 A
-18,86%
Rischio Tassi

21. ATTENTI AI VOSTRI DEPOSITI…….
DOVE COLPIRÀ IL BAIL – IN ?
SI
Dipende
SI
NO
u AZIONI DELLA BANCA
u OBBLIGAZIONI DELLA BANCA NON GARANTITE
u OBBLIGAZIONI DELLA BANCA GARANTITE
u ASSET FINANZIARI NON EMESSI DA BANCA IN CRISI
(AZIONI – BOND - FONDI - GESTIONI - POLIZZE ETC.)

22. ATTENTI AI VOSTRI DEPOSITI…….
DOVE COLPIRÀ IL BAIL – IN ?
FINO A SOPRA
100.000 100.000
u CONTI CORRENTI
u CONTI DI DEPOSITO (ANCHE VINCOLATI)
u ASSEGNI CIRCOLARI
u CERTIFICATI DEPOSITO NOMINATIVI
SI
SI
NO
NO
SI
SI
NO
NO

23. Mediobanca 15-03.17
114 banche italiane a rischio default a causa degli Npl

24. Il Fondo Monetario elenca, per limitarsi ai casi
maggiori, ben 155 crisi di stati sovrani
sfociati in Default o ristrutturazione del debito
in 185 anni dal 1820 al 2004.
67 DEFAULT DEI PAESI EUROPEI
8 A TESTA GERMANIA E FRANCIA 1 ITALIA 1931

26. Russia 1998
Nuovo Rublo
Argentina 2002
Nuovo Pesos
Islanda Corona Islandese dal 2008 -50%

28. ABBIAMO SCELTO COSA VOGLIAMO ESSERE DA GRANDI
DIPENDENTI IMPRENDITORI

29. DOBBIAMO SCEGLIERE ANCHE
COSA VOGLIAMO ESSERE DA GRANDI SUI RISPARMI
RISPARMIATORI
INVESTITORI
SPECULATORI (GIOCATORI)

30. SE DA GRANDI VOGLIAMO ESSERE
RISPARMIATORI
CI POSSIAMO RIVOLGERE ALLA BANCA
O AD UNA COMPAGNIA ASSICURATIVA O ALLA POSTA
IN CAMBIO AVRÒ
UNA VENDITA DI UN PRODOTTO
E LA VENDITA DI UN TASSO

31. RISPARMIATORI
BANCA-COMPAGNIA ASSICURATIVA-POSTA
VENDITA DI UN PRODOTTO E TASSO
Da Altroconsumo
indagine su 80
banche italiane
ed indagine di mi
manda Rai 3

33. SE DA GRANDI VOGLIAMO ESSERE SPECULATORE CI BASIAMO SUL
PREZZO INVECE CHE SUL VALORA COME FA UN INVESTITORE
INVESTITORI SPECULATORI
Valore Prezzo
Gann

34. COSA VOGLIAMO ESSERE DA GRANDI
INVESTITORI SPECULATORI
Valore Prezzo
Elliot

35. IL MITO DEGLI SPECULATORI È GEORGE SOROS
IL MITO DEGLI INVESTITORI È WARREN BUFFETT
INVESTITORI SPECULATORI

36. SE VOGLIAMO ESSERE SPECULATORI
CI DOBBIAMO RIVOLGERE AD UN
TRADER O AL (FAI DA TE)
IL LORO STATO D’ANIMO PASSA DALL’EUFORIA AL PANICO
I MIEI AMICI CHE COSA
PENSANO CHE IO FACCIA
MIA MAMMA CHE COSA
PENSA CHE IO FACCIA
CHE COSA IO PENSO DI FARE
I TRADER HANNO UNA PROFONDA CONVINZIONE
CHE I RENDIMENTI DIPENDONO DA LUI E QUESTA È LA LORO VITA…

38. VACIAGO CI HA SPIEGATO COME SI CREANO
LE BOLLE SPECULATIVE E COME SI VIENE CONDIZIONATI…
ATTENZIONE AI TRUCCHI…!!!

39. BOLLE SPECULATIVE

41. BOLLE SPECULATIVE
Attenzione ai Trucchi !!!
Goldman dice $ 20 al barile è una possibilità.
La Royal Bank of Scotland avverte di un nuovo cataclisma
imminente, un crollo profondo del mercato azionario e
dei prezzi del petrolio, e consiglia ai propri clienti di rifugiarsi
nell’investimento sul mercato obbligazionario.
Il mercato azionario potrebbe crollare del 20% e il prezzo
del petrolio potrebbe arrivare a 16 dollari al barile.

42. BORSE A PICCO CON CINA E PETROLIO.
IL VENERDÌ NERO BRUCIA 835 MILIARDI.
Attenzione ai Trucchi !!!

43. +148%
Italia-5%Euro 8,8%
Italia -5%
Usa 17,6%
Attenzione ai Trucchi !!!

44. TUTTA COLPA DEL PETROLIO???
Attenzione ai Trucchi !!!

45. TUTTA COLPA DEL PETROLIO ???
Rendimento
7,2%
Rendimento 17,5% Rendimento 0,3%
Dividendi 3,3%Attenzione ai Trucchi !!!

46. Goldman dice $ 20 al barile è una possibilità.
La Royal Bank of Scotland
Il mercato azionario potrebbe crollare del 20%
e il petrolio potrebbe arrivare a 16 dollari al barile.
ATTENZIONE AI TRUCCHI !!!
Petrolio Msci Word Btp 3-5 Anni
20/01/16 27,81 139,78 202,79
30/04/16 51,89 86% 176,13 26,0% 204,85 1,01%

47. SPECULATORI
GESTITO DA PREMI NOBEL
“FALLITO NEL 1998”NICK LEESON
LA FINE DELLA MAGGIOR PARTE DEGLI SPECULATORI È IL FALLIMENTO O L’ARRESTO

48. SE VOGLIAMO ESSERE INVESTITORI CI DOBBIAMO RIVOLGERE AD UN
I RENDIMENTI
DIPENDONO DAI MERCATI
CONSULENTE FINANZIARIO – PERSONAL FINANCIAL PLANNER
CHE SA BENISSIMO CHE

49. IL GUARITORE È CONVITO CHE LA GUARIGIONE DEL PAZIENTE DIPENDE DA LUI

50. MEDICO
IL MEDICO SA CHE PUÒ SOLO FARE UNA BUONA ANAMNESI, UNA BUONA
DIAGNOSI, SCEGLIERE I GIUSTI FARMACI I QUALI GUARIRANNO IL PAZIENTE

52. I MERCATI FINANZIARI SONO UNO STRUMENTO
PER TRASFERIRE DENARO DAGLI IMPAZIENTI AI PAZIENTI.

53. I PAZIENTI SONO
GLI INVESTITORI GLI SPECULATORI
Valore Prezzo
GLI IMPAZIENTI SONO

54. 1) PIANIFICAZIONE FINANZIARIA
2) PROTEZIONE PATRIMONIALE
3) DIVERSIFICAZIONE
4) GESTIONE DEL RISCHIO
5) PIANIFICAZIONE FISCALE
6) GESTIONE DELL’EMOTIVTA’
7) PASSAGGIO GENERAZIONALE
Gli speculatori sono interessati solo a queste due aspetti

55. Rischio Specifico
Perchè Diversificare

56. Rischio Paese
Perchè Diversificare

57. Rischio Settoriale
Perchè Diversificare

58. Rischio Sistemico
Perchè Diversificare

59. Perchè Diversificare

60. Perchè Diversificare

61. Diversificare per sfruttare le Decorrelazioni
Rendimento 5%

62. Decorrelazioni
Perchè Diversificare

63. Perchè Diversificare?
Sfruttando le Decorrelazioni si diminuiscono I rischi

64. Immobili Italia
Valutiamo i rischi di:

65. Banca “A”
5 Btp 5-10 anni
Valutiamo i rischi di:

66. Banca “A”
5 Btp TF 10 anni
Banca “B”
5 Btp TF 5 anni
Valutiamo i rischi di:

67. Banca “A”
5 Btp TF 10 anni
Banca “B”
5 Btp TF 5 anni
Banca “C”
10 Obbligazioni
TV 10 anni
Valutiamo i rischi di:

68. Polizza Ramo Primo
Valutiamo i rischi di:

69. Banca “A”
hai investito in tutto
il mondo in :
Titoli di tutti gli Stati,
Obbligazioni ed Azioni
di tutte le Società,
Materie Prime
ed Immobili.
Valutiamo i rischi di:

70. 1) PIANIFICAZIONE FINANZIARIA
2) PROTEZIONE PATRIMONIALE
3) DIVERSIFICAZIONE
4) GESTIONE DEL RISCHIO
5) PIANIFICAZIONE FISCALE
6) GESTIONE DELL’EMOTIVTA’
7) PASSAGGIO GENERAZIONALE

71. LA PRIMA REGOLA: NON PERDERE DENARO
LA SECONDA:
NON DIMENTICARE MAI LA PRIMA …....
IL MACROASSET È IL SEGUENTE:

72. LA PRIMA REGOLA: NON PERDERE DENARO
LA SECONDA:
NON DIMENTICARE MAI LA PRIMA …....
E I SUOI ASSET FINANZIARI SONO I SEGUENTI:
Portfolio
Finanziario
Fondo
Berkshire
Hathaway
LA DOMANDA È COME FA AD ENUNCIARE QUELLE DUE REGOLE CON UN PORTAFOGLIO COSÌ? SEMPLICE
NON VENDE FINO A CHE L’INVESTIMENTO NON HA PRODOTTO L’UTILE GIUSTO QUINDI PIANIFICA.

73. 1) IO SO COSA FARANNO I MERCATI NEL LUNGO PERIODO
SALIRANNO....
MA QUELLO CHE ACCADRÀ FRA UN GIORNO UNA SETTIMANA
UN MESE O ANCHE UN ANNO NON L’HO MAI SAPUTO NE LO
RITENGO IMPORTANTE.
2) NON AVER PAURA A COMPRARE SUI CROLLI NOI SIAMO FELICI QUANDO I PREZZI CROLLANO E
DIVENTIAMO PIÙ AGGRESSIVI.
3) SELEZIONA IL PORTAFOGLIO PER IL VALORE E L’EFFICIENZA DELLE AZIENDE.
4) COMINCIA DA GIOVANE.
5) PARLANDO DI UN OUTLOOK NEGATIVO IL PAESE NON SCOMPARIRÀ, I CLIENTI NON SPARIRANNO LA
GENTE NON SCOMPARIRÀ E I TALENTI NEPPURE, ED IL PAESE
AUMENTERÀ DI VALORE NEL TEMPO CHI SE LO PRENDERÀ QUEL VALORE È UN ALTRO DISCORSO.

74. QUESTE DUE PERSONE HANNO IN COMUNE IL
FATTORE “ T “ CIOÈ IL TEMPO

75. COSA SIGNIFICA RISPARMIO ?
Il risparmio è un sacrificio del ,
in vista di un

76. QUINDI IL CONSULENTE FINANZIARIO SAPENDO CHE I RENDIMENTI NON DIPENDONO DA LUI
MA DAI MERCATI, PUÒ SOLO PIANIFICARE LA VITA FINANZIARIA DELLA FAMIGLIA FACENDO
CERCANDO DI CAPIRE I REALI BISOGNI E OBIETTIVI DI VITA ESEGUENDO:
Anamnesi
Diagnosi
PianificazioneProposta
Monitoraggio
RENDIMENTI
DIPENDONO DAI MERCATI

77. CHE STRUMENTI UTILIZZA PER AIUTARE LA FAMIGLIA A PIANIFICARE LA VITA FINANZIARIA?
LA PIRAMIDE È LA FIGURA GEOMETRICA PIÙ SOLIDA PERCHÉ
HA UNA BASE GRANDE ED UN VERTICE PICCOLO
QUINDI VIENE USATA PER STABILIRE GLI OBIETTIVI I TEMPI ED I RISCHI.

78. CONSULENTE FINANZIARIO
PERSONAL FINANCIAL PLANNER
PIRAMIDE DEI BISOGNI E
PROTEZIONE FINANZIARIA
Protezione
Liquidità
Riserve
Previdenza
Investimento
Extra Rendimento
Tutte le
esigenze
del cliente
trovano una
risposta nelle
aree dei bisogni
della piramide.

79. CONSULENTE FINANZIARIO
PERSONAL FINANCIAL PLANNER
PIRAMIDE DEI BISOGNI E
PROTEZIONE FINANZIARIA
PROGETTI
DI VITA
ORIZZONTE
TEMPORALE
PTF %
VAR %
Protezione
Liquidità
Riserve
Previdenza
Investimento
Extra Rendimento
Proteggere e Tutelare
Il Patrimonio.
Indefinito Peso 2%
Gestire Flussi di Cassa
Tenore di Vita
3 – 6 – 12
Mesi
Peso 3%
Var 0,2%
Spese Impreviste e/o
Programmate Hobby
1 – 3
Anni
Peso 30%
Var 2,15%
Progettare oggi
il tenore di vita
per la terza età
Età della
pensione
Peso 10%
Var 15,1%
Istruzione figli, Eredità,
Progetti e sogni di vita
5-10-15–20
Anni
Peso 45%
Var 9,5%
Ricerca di Alto
Rendimento
Indefinito
Peso 10%
Var 20%
-Rischio+

81. InvestimentiRiserve
Se ho un tempo di 3 anni posso scegliere fra
vari strumenti, qui a livello esemplificativo
vediamo alcuni prodotti e portafogli dal livello
più basso di rischio a salire. Per i bund e i btp
abbiamo il 100% di probabilità di perdere il
denaro a scadenza, quindi devo scegliere
altro.

82. Opportunità
Investimenti
Se ho un tempo di 15 anni posso scegliere fra
vari strumenti, qui a livello esemplificativo
vediamo alcuni prodotti e portafogli dal livello
più basso di rischio a salire.Per i bund e i btp
abbiamo il 100% di probabilità di perdere il
denaro a scadenza, quindi devo scegliere altro.

83. Ovviamente ogni investimento con scadenza 15 anni subisce una volatilità dei
prezzi se devo uscire prima, qui un esempio di perdita massima e utile
massimo se dovessi vendere dopo un anno. Ovviamente la probabilità è in
tutti e due i casi del 1%. Il 49% di probabilità va dal rendimento medio al
massimo e dal medio al minimo.

84. Rendimento MAX 22,1%
Rendimento Min 0,7%
Il miglior risultato medio annuo del 22,1% si è verificato dai minimi degli
shock petroliferi al massimo di 15 anni dopo, il peggior risultato dai massimi
del 2000 a 15 anni dopo.

85. 476 T.V. 3 M
300 T.F. 5 A
204 T.F. 10 A
163 T.F. 30 A
-18,86%
Questa metodologia di diversificazione e pianificazione avrebbe funzionato
anche durante il periodo di grande inflazione italiana dal 1972 al 1983 quando
nessun investimento a reddito fisso variabile avrebbe coperto l’inflazione?

86. 476 T.V. 3 M
300 T.F. 5 A
204 T.F. 10 A
163 T.F. 30 A
Assolutamente si come si evince dal grafico sottostante.

87. E avrebbe dato ottimi risultati anche dai massimi del 2000 fino al 2015 anche se
ovviamente in un periodo di discesa dei tassi il miglior risultato lo avrei ottenuto
investendo a tasso fisso.
131

88. PIANIFICAZIONE FINANZIARIA
FATTORE “ T “
“LE GRANDI MENZOGNE”

89. CICLO DI VITA
PATRIMONIO PRO TEMPORE SOPRAVVIVENTI

90. Mantenimento Inizio Crescita Maturità Declino

92. PER CHI HA UNA VISIONE DI MEDIO LUNGO TERMINE,
LA VOLATILITÀ È UN OPPORTUNITÀ.
“QUANDO UN INVESTITORE TEME LA VOLATILITÀ DEI PREZZI,
CONSIDERANDOLA ERRONEAMENTE COME UNA MISURA DEL RISCHIO,
EGLI IRONICAMENTE FINISCE PER FARE COSE MOLTO RISCHIOSE”.

93. Banca “A”
hai investito in tutto
il mondo in :
Titoli di tutti gli Stati,
Obbligazioni ed Azioni
di tutte le Società,
Materie Prime
ed Immobili.
Un investitore è ben diversificato in tutto il mondo in tutti i settori se teme
la volatilità finisce per fare cose molto rischiose vendendo il portafoglio e
comprando….

95. Conto Corrente
Conto Deposito
Obbligazione Bancaria
Titolo Stato - Immobili
Oro-Beni Rifugio
Concentrando il portafoglio
ed prendendosi tutti gli altri
rischi per evitare la volatilità.

96. È IL PRODOTTO DI UNA
NOSTRA SCELTA IRRAZIONALE…....
LA PAURA NON È REALE…....

98. SCEGLIERE
LA VOLATILITÀ
RESTARE COERENTI
ALLA PIANIFICAZIONE
APPLICARE IL COSTANT MIX

99. Il mio consulente :
Non deve essere simpa4co;
mi deve consigliare cose che Non penserei di fare
e che da solo Non farei;
ma sopra9u9o il mio consulente
DEVE argomentare e guidarmi a farle.
DEVE essere come un amico sincero,
che sa dirmi anche quello che non vorrei sen4re.