2. ИнвестицииИнвестиции
• Инвестиции́Инвестиции́ — долгосрочные вложения капитала — долгосрочные вложения капитала
с целью получения дохода.с целью получения дохода.
• Инвестиции являются неотъемлемой составнойИнвестиции являются неотъемлемой составной
частью современной экономики. От кредитовчастью современной экономики. От кредитов
инвестиции отличаются степенью риска дляинвестиции отличаются степенью риска для
инвестора (кредитора) — кредит и процентыинвестора (кредитора) — кредит и проценты
необходимо возвращать в оговоренные срокинеобходимо возвращать в оговоренные сроки
независимо от прибыльности проекта, инвестициинезависимо от прибыльности проекта, инвестиции
возвращаются и приносят доход только ввозвращаются и приносят доход только в
прибыльных проектах. Если проект убыточен —прибыльных проектах. Если проект убыточен —
инвестиции могут быть утрачены.инвестиции могут быть утрачены.
3. Классификация инвестицийКлассификация инвестиций
• Существуют разные классификации инвестиций.Существуют разные классификации инвестиций.
• По объекту инвестирования выделяют:По объекту инвестирования выделяют:
• Реальные инвестицииРеальные инвестиции (прямая покупка реального(прямая покупка реального
капитала в различных формах):капитала в различных формах):
– в форме материальных активов (основных фондов,в форме материальных активов (основных фондов,
земли), оплата строительства или реконструкции.земли), оплата строительства или реконструкции.
– Капитальный ремонт основных фондов.Капитальный ремонт основных фондов.
– Вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии,Вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии,
права пользования, авторские права, товарные знаки,права пользования, авторские права, товарные знаки,
ноу-хау, человеческий капитал (воспитание, образование,ноу-хау, человеческий капитал (воспитание, образование,
наука) и т. д.наука) и т. д.
4. Классификация инвестиций (поКлассификация инвестиций (по
объекту инвестирования)объекту инвестирования)
• Финансовые инвестицииФинансовые инвестиции (косвенная покупка(косвенная покупка
капитала через финансовые активы):капитала через финансовые активы):
– ценные бумагиценные бумаги
– предоставленные кредитыпредоставленные кредиты
– лизинг (для лизингодателя)лизинг (для лизингодателя)
• Спекулятивные инвестицииСпекулятивные инвестиции (покупка активов(покупка активов
исключительно ради возможного изменения цены):исключительно ради возможного изменения цены):
– валютывалюты
– драгоценные металлы (в виде обезличенныхдрагоценные металлы (в виде обезличенных
металлических счетов)металлических счетов)
– ценные бумаги (акции, облигации, сертификатыценные бумаги (акции, облигации, сертификаты
институтов совместного инвестирования и т.п.)институтов совместного инвестирования и т.п.)
5. Классификация инвестицийКлассификация инвестиций
• По основным целям инвестирования:По основным целям инвестирования:
– Прямые инвестиции (вложение денежных средств с целью участия вПрямые инвестиции (вложение денежных средств с целью участия в
управлении предприятием)управлении предприятием)
– Портфельные инвестиции (инвестиции в ценные бумаги, формируемые вПортфельные инвестиции (инвестиции в ценные бумаги, формируемые в
виде портфеля ценных бумаг)виде портфеля ценных бумаг)
•
По срокам вложения:По срокам вложения:
– краткосрочные (до одного года)краткосрочные (до одного года)
– среднесрочные (1-3 года)среднесрочные (1-3 года)
– долгосрочные (свыше 3-5 лет)долгосрочные (свыше 3-5 лет)
•
По форме собственности на инвестиционные ресурсы:По форме собственности на инвестиционные ресурсы:
– частныечастные
– государственныегосударственные
– иностранныеиностранные
– смешанныесмешанные
6. Инвестиция или спекуляция?Инвестиция или спекуляция?
• Грань между инвестицией иГрань между инвестицией и
спекуляцией(спекуляцией(получение дохода заполучение дохода за
счёт разницы между ценамисчёт разницы между ценами
покупки и продажипокупки и продажи) размыта.) размыта.
Обычно критериемОбычно критерием
разграничения указываютразграничения указывают
фактор времени. Еслифактор времени. Если
операция длится более года —операция длится более года —
это инвестиция, иэто инвестиция, и
экономический эффект онаэкономический эффект она
даст через значительный срокдаст через значительный срок
после вложения. Если допосле вложения. Если до
года — это спекуляция.года — это спекуляция.
7. Инвестирование, сбережение,Инвестирование, сбережение,
потреблениепотребление
• С позиции монетарной теорииС позиции монетарной теории
денег, средства можно направитьденег, средства можно направить
на потребление или сбережение.на потребление или сбережение.
Простое сбережение изымаетПростое сбережение изымает
средства из оборота и создаётсредства из оборота и создаёт
предпосылки для кризисов.предпосылки для кризисов.
Инвестирование вовлекаетИнвестирование вовлекает
сбережения в оборот. Оносбережения в оборот. Оно
может происходить напрямуюможет происходить напрямую
или косвенно (размещениеили косвенно (размещение
временно свободных средств навременно свободных средств на
депозит в банк, который уже самдепозит в банк, который уже сам
инвестирует).инвестирует).
8. УсловияУсловия
• Считается, что для привлечения инвестиций предприятиеСчитается, что для привлечения инвестиций предприятие
должно:должно:
1.1. Иметь хорошо отработанный и перспективный план деятельностиИметь хорошо отработанный и перспективный план деятельности
на будущее. Инвесторы хотят знать, что их вклады принесут вна будущее. Инвесторы хотят знать, что их вклады принесут в
дальнейшем прибыль.дальнейшем прибыль.
2.2. Иметь хорошую репутацию в обществе. Инвестируя в теневоеИметь хорошую репутацию в обществе. Инвестируя в теневое
предприятие, инвесторы рискуют остаться без прибыли, поэтомупредприятие, инвесторы рискуют остаться без прибыли, поэтому
выбирают только те предприятия, которые вызывают доверие.выбирают только те предприятия, которые вызывают доверие.
3.3. Вести открытую, то есть прозрачную деятельность. Для этогоВести открытую, то есть прозрачную деятельность. Для этого
необходимы бухгалтерская отчётность и работа со СМИ.необходимы бухгалтерская отчётность и работа со СМИ.
4.4. Многое зависит от внутренней политики, проводимой в той стране,Многое зависит от внутренней политики, проводимой в той стране,
в которой находится предприятие. Для вкладов инвесторыв которой находится предприятие. Для вкладов инвесторы
выбирают наиболее стабильные страны.выбирают наиболее стабильные страны.
9. Риск и прибыльРиск и прибыль
• Инвестиции характеризуются, среди прочего,Инвестиции характеризуются, среди прочего,
двумя взаимосвязанным параметрами: риском идвумя взаимосвязанным параметрами: риском и
прибыльностью (доходностью). Как правило,прибыльностью (доходностью). Как правило,
чем выше риск инвестиций, тем выше должначем выше риск инвестиций, тем выше должна
быть их ожидаемая доходность.быть их ожидаемая доходность.
• Величина инвестиционного риска показываетВеличина инвестиционного риска показывает
вероятность потери инвестиций и дохода отвероятность потери инвестиций и дохода от
них.них.
• Величина общего, интегрального рискаВеличина общего, интегрального риска
складывается из семи видов риска:складывается из семи видов риска:
законодательного, политического,законодательного, политического,
социального, экономического, финансового,социального, экономического, финансового,
криминального, экологического.криминального, экологического.
• При этом средний риск страны принимается заПри этом средний риск страны принимается за
единицу, а реальные показатели регионовединицу, а реальные показатели регионов
могут отклоняться.могут отклоняться.
10. Риск и прибыльРиск и прибыль
• Инвестиции характеризуются, среди прочего,Инвестиции характеризуются, среди прочего,
двумя взаимосвязанным параметрами: риском идвумя взаимосвязанным параметрами: риском и
прибыльностью (доходностью). Как правило,прибыльностью (доходностью). Как правило,
чем выше риск инвестиций, тем выше должначем выше риск инвестиций, тем выше должна
быть их ожидаемая доходность.быть их ожидаемая доходность.
• Величина инвестиционного риска показываетВеличина инвестиционного риска показывает
вероятность потери инвестиций и дохода отвероятность потери инвестиций и дохода от
них.них.
• Величина общего, интегрального рискаВеличина общего, интегрального риска
складывается из семи видов риска:складывается из семи видов риска:
законодательного, политического,законодательного, политического,
социального, экономического, финансового,социального, экономического, финансового,
криминального, экологического.криминального, экологического.
• При этом средний риск страны принимается заПри этом средний риск страны принимается за
единицу, а реальные показатели регионовединицу, а реальные показатели регионов
могут отклоняться.могут отклоняться.
