We hosted an Future Female meetup at Taaleri about Robo-Advisors and Cryptocurrencies on Wed 3.10.2018. The keynotes were presented by Antti Törmänen from Evervest and Heidi Hurskainen from Prasos.
The Codex of Business Writing Software for Real-World Solutions 2.pptx
Robo-Advisors and Cryptocurrencies
1. 17.30 Registration and Networking
18.00 Welcoming Words by Future Female & Taaleri
18.15 From Old Ways to New Ways of Investing by Ranjit Mathur, Taaleri
18.30 Robo-Advisors by Antti Törmänen, Taaleri
19.10 Cryptocurrencies by Heidi Hurskainen, Prasos
19.50 Networking, Snacks & Drinks
20.30 End of Meetup
13. 2. Improvements in machine learning will drive more
personalised service
14. But it does not mean there won’t be a need for
human
Low
networth
customers
High
networth
customers
Wealth level Current
service
models
Future service
models
Traditional
wealth
managemen
t
Roboadvice Roboadvice
Traditional
wealth
managemen
t
Hybrid
Roboadvice will continue to grow
its share.
There still will be a need for
personal face to face service.
Traditional wealth management
will be forced to respond and
adapt.
15. 3. When benefits from technology increase regulation
will not protect traditional players anymore
25. Future female network, 3.10.2018
Heidi Hurskainen, CCO, Prasos Oy
Cryptocurrencies - Investment in future technologies
@HeidiHurskainen @PrasosLtd
26. @HeidiHurskainen @PrasosLtd #Futurefemalefi
During the seminar we will go through..
● Speaker’s profile
● Prasos in a nutshell
● Investor´s challenges in the current market
● What are cryptocurrencies and the blockchain
technology
● Development of the economy
● Risks related to cryptocurrency investments
● How to invest in cryptocurrencies
27. @HeidiHurskainen @PrasosLtd #Futurefemalefi
Chief Commercial Officer and Member Board of Directors, Prasos Oy
Vice president, Finnish Cryptocurrency Association Konsensus Ry
Heidi Hurskainen @HeidiHurskainen Linkedin.com/in/hhurskainen
Advisor in an ICO analysis platform ICOVend
Collaborator in Fin-tech.es
+ 10 years of experience in commercial banking sector
28. @HeidiHurskainen @PrasosLtd #Futurefemalefi
Services that we offer
● Bitcoin online exchange
● Secure bitcoin wallet
● News portal
Main services
● Coinmotion.com - Investment platform
● Bittiraha.fi - Bitcoin news portal and exchange
service
● Denarium - Physical bitcoins (cold storage wallet)
Prasos in a nutshell
Prasos Ltd
● Founded in 2012 in Jyväskylä, Finland
● 20 employees - team consists of experts in the fields
● + 220 M€ exchange volume in last financial year
● + 80 000 clients
● Core competence - Cryptocurrency exchange and secure storage
Vision
Best user experience cryptocurrency
exchange service
Lead the cryptocurrency mainstream adoption
Mission
29. @HeidiHurskainen @PrasosLtd #Futurefemalefi
Prasos management team
Henry Brade,
CEO and founder
Henry is a founding member of
Prasos and has been in charge
of daily operations from the
beginning. Henry has a
Bachelor's degree in computer
science and he has been a
Bitcoin enthusiast since 2011.
Today, Henry is considered one
of the most important Bitcoin
specialists in Finland.
Aleksi Kirsilä, CFO Heidi Hurskainen, CCO Sampo Hyvärinen, COO Joel Kaartinen, CTO,
Founder
Aleksi is responsible for the
company's financial
administration and works in co-
operation with Valjas Oy, to
which the bookkeeping has
been outsourced.
Aleksi has made his
professional career in KPMG Oy
Ab. Prior to joining KPMG, he
worked in an accounting firm
and other financial tasks.
Joel Kaartinen is the technical
expert in our team and he is
responsible for the technical
solutions in Prasos’ services.
Joel`s knowledge level about the
blockchain technology is very
high and, alongside his work, he
actively follows the development
of various projects in the sector.
Joel is a founding member of the
company.
Heidi is responsible for sales and
marketing development. She is
actively involved in business
development and coordinates the
company's internationalization
process. She has ten years of
experience in the European
Commercial banking sector in
investment planning and she has
been elected as VP of the Finnish
Cryptocurrency Association
Konsensus Ry
Sampo is a multi-skilled IT
specialist with expertise in
cybersecurity and cyberspace
understanding, partnership
management and project
coordination and management.
In his work, he is actively
involved in product
development.
linkedin.com/in/hhurskainen/linkedin.com/in/aleksi-kirsilä/linkedin.com/in/hbrade/ linkedin.com/in/sampohyvarinen/ linkedin.com/in/joel-kaartinen-
50361a37/
Joonas Järvinen, CFA,
CIO
Joonas is responsible for
developing the company's
investment activities and planning
and developing new investment
products.
Joonas has 8 years of experience in
the development and distribution of
various investment products and
services from Scandinaviska
Enskilda Banken (SEB) and
Mandatum Life.
linkedin.com/in/joonas-järvinen
30. @HeidiHurskainen @PrasosLtd #Futurefemalefi
Our advisors
Telco and communication industry specialist with an
extensive network of industry influencers. Holds a
senior leadership role at Nokia. Co-founder of Vivid
Tech UK, advisor to Fieldforce USA, Partner (non-
Exec) at Digital Ventures UAE, board advisor at the
Alaa TMT Fund UAE, Member of Acumen+, Mentor
at TeamUp PAK. Oxford Alumni and passionate
speaker on Social Enterprise at international forums.
https://www.linkedin.com/in/khalid-aziz-57260b1/
Technology / Media / Telecoms (TMT)
entrepreneur. Investor / founder of several
business ventures in the UK and abroad. Co-
Founder & Portfolio Manager at Altana Digital
Currency Fund. Bitcoin evangelist and startup
adviser.
https://www.linkedin.com/in/alistairmilne/
Entrepreneur and investor based in Singapore,
currently focusing on bitcoin, FinTech and
cybersecurity sectors. He runs a bitcoin and
physical gold savings platform in Singapore, and
is an advisor to one of the largest bitcoin
exchanges in South-East Asia. Ville is MBA,
M.Sc. and Certified Islamic Finance Executive.
https://www.linkedin.com/in/villeo/
Khalid Aziz Alistair Milne Ville Oehman
Prasos management team
Jukka Karhapää
Compliance Officer
Jukka is responsible for compliance and risk
management operations. He has an
extensive experience from several senior
compliance and risk management positions in
the financial service industry including
Alexandria, Intertrust, Front Capital and
Nordea Bank during the last 20 years.
https://fi.linkedin.com/in/jukka-karhapää-3585a56
34. @HeidiHurskainen @PrasosLtd #Futurefemalefi
Challenges in diversification
Low interest rates decrease interest towards fixed deposits
Diversification in funds/shares does not necessarily protect from global risks
● Markets are correlated
● News on one continent affects all
markets
● Greece, China, Brexit, Turkey,
Italy?
● Real estate? Precious metals?
Cryptocurrencies?
Source: Bloomberg Markets
S&P 500 vs. Eurostoxx 50 vs. S&P 50 Asia last 5 years
35. @HeidiHurskainen @PrasosLtd #Futurefemalefi
Interest towards new technologies and Bitcoin is increasing among traditional investors
Reuters, 23.04.2018
Cryptocurrencies receive interest
because:
Price has negative correlation
with global market risks*
New developing market with
interesting profits
New ideological approach
to investing
Investopedia, 10.08.2018
* http://research.ark-invest.com/bitcoin-asset-class
Forbes 22.12.2016
37. @HeidiHurskainen @PrasosLtd #Futurefemalefi
“Cryptocurrency represents the beginning of a new phase of technology driven
markets that have the potential to disrupt conventional market strategies,
longstanding business practices, and established regulatory perspectives—all to the
benefit of consumers and broader macroeconomic efficiency.” -PWC*
*PwC, Money is no object: Understanding the evolving cryptocurrency market
38. @HeidiHurskainen @PrasosLtd #Futurefemalefi
Blockchain is simply
Distributed ledger/database
● Allows trustlessness
● Brings transparency, reliability, speed and saves costs in different transactions
● Allows the creation of smart contracts
Current centralized payment system Distributed system based on blockchain
39. @HeidiHurskainen @PrasosLtd #Futurefemalefi
Blockchain technologies can be categorized by 5 different criteria
Private
Decentralized
Cryptocurrency based
Public
Open source YksityinenVS
VS
VS
VS
VSTuring complete
Closed source
Doesn’t have native asset
Centralized
money supply
Restricted instruction set
Public blockchain
(E.g. Bitcoin, Ethereum)
Private blockchain
(E.g.. Ripple)
40. @HeidiHurskainen @PrasosLtd #Futurefemalefi
In 2025 10% of global GDP will be stored in
Blockchain.*
“Blockchain is not the thing, but it’s the infrastructure that will allow the new things to happen”
From business perspective there is a huge business opportunity since
only a fraction of its potential has been harnessed. * World Economic Forum survey
41. @HeidiHurskainen @PrasosLtd #Futurefemalefi
And we have only seen a peak of its potential
Impact on corporate and institutional structures can be compared to the impact of internet
“and we are still living the 1990’s “
Digital currency Smart contracts Data storage Securities
● Online stores
● Global payments
● Remittance
● P2P-loans
● Micropayments
● Digital rights
● IoT
● DAO
● Real estate
● Health sector
● Ownership register
● Voting
● Patents and
copyrights
● Growdfunding
● Stock market
● Derivatives
42. @HeidiHurskainen @PrasosLtd #Futurefemalefi
There are over two thousand cryptocurrencies in the market right now
Different applications based on the technology are being built all the time
● Value storage
● Remittance
● Different platforms
● Privacy
43. @HeidiHurskainen @PrasosLtd #Futurefemalefi
Global payment method and store of value
● Can be used as payment method in thousands of web stores among traditional
currencies
● Allows instant transfers worldwide
● Acceptance in traditional retail stores is increasing
Bitcoin is a unique system
● Decentralized system - No central governance
● Bitcoin network’s computing power is the most powerful in world, which makes
the system extremely secure
● Number of bitcoins is limited to 21 million and currently the circulating supply is
17,3 million
● Technology based on open source
Over 20 million users worldwide
● Payment method in international business
● Safe haven among USD and gold
● Alternative investment tool also called as digital gold
Bitcoin is a digital asset
44. @HeidiHurskainen @PrasosLtd #Futurefemalefi
Summary of the current state of the cryptocurrency ecosystem
● In 2017 cryptocurrencies broke all-time records in market capitalization, price and number of users. The number
of transactions doubled compared to the previous year.
● The market cap of all cryptocurrencies is approximately 225 billion USD - 36% increase in 12 months despite the
bear market.
● Investments in companies in the sector exceed 4 billion USD up to date. Investments through ICOs have reached
19 billion USD
● Bitcoins are accepted as payment method approx. in over 150 thousand companies.
● In the developing countries the inflation rate of local currencies, problems with banks and currency restrictions
have led to an exponential growth of Bitcoin demand
● The use of Bitcoin as an investment is growing significantly in many parts of the world simultaneously.
● No EU-wide regulation in place until January 2020. 5th AML Directive will cover the cryptocurrency services
providers, registration required locally and several requirements suggested for client asset custody, marketing etc.
46. @HeidiHurskainen @PrasosLtd #Futurefemalefi
● BBVA Ventures invested in Coinbase exchange (Series
C, 75 million USD) in 2015
● Santander Innoventures invested in Elliptic (Series A, 5
million USD) in 2016
● Former UBS bankers raised £80m to set up a regulated
“crypto investment bank” in Switzerland in 2018
Investing in the sector is nothing new
● USAA and Fidelity collaboration with Coinbase
● CACEIS (Crédit Agricole SA) and Bitstamp
● Fidor collaborates with Bitcoin.de and Kraken
● BITCOIN GROUP SE O.N. (ADE) (Germany)
● BITCOIN INVT TR NPV (GBTC) (USA)
● BITCOIN SERVICES I COM USD 0.001 (USA)
● BITCOIN XBT (Sweden)
● SEB Venture Capital invested in Coinify (A Round, 4
million USD) in 2016
● Mitsubishi UFJ Financial Group Inc invested in Coinbase
(10,5 million USD round) in 2016
● Bitstamp raised a total of $12.4M in funding over 2 rounds.
The latest funding came from a Equity Crowdfunding round
in 2017
Direct investments in Bitcoin companies
Collaboration between cryptocurrency
companies and banks
Different investment tools have been
created
55. @HeidiHurskainen @PrasosLtd #Futurefemalefi
● Technically, economically, politically
and socially a new technology
● Regulational risks
● Not backed up by central banks
● Other cryptocurrencies
● Storage of cryptocurrencies in secure
services
● Backups and diversification of funds
to different wallets
● Own hardware wallets
● Conservative investment amount and
diversification in time
● Minimum 2 year investment strategy
● Important to follow the market and
news
Risks related to cryptocurrency investments
● Hacking
● Hardware failure
● Storage fraud
56. @HeidiHurskainen @PrasosLtd #Futurefemalefi
Companies
● Profits are added to the section "Other interest and financial income" in the
income statement
● Losses can be deducted
Purchase and sales information do not go automatically to the Tax Authorities for which it's the client's responsibility to provide
the information.
Cryptocurrency taxation
Natural persons
● In the tax return, profits are calculated on other capital income
● Losses can not be deducted
All the countries apply different regulation
● In Japan Bitcoin is an official payment method
● In Finland cryptocurrencies are considered as assets.
57. @HeidiHurskainen @PrasosLtd #Futurefemalefi
How to invest in cryptocurrencies?
Read more about the subject and follow the market.
Registration to the Finnish Coinmotion platform is easy, fast and
secure.
Sales information stays recorded in Coinmotion and it´s easy to
include to the tax return.
Tervetuloa minunkin puolestani meidän järjestämään Bitcoin-sijoitusiltaan. Mun nimi on Heidi Hurskainen ja tulen tänään puhumaan Bitcoin-sijoituksista ihan perinteisen sijoittajan näkökulmasta. Tarkoituksena on puhua aiheesta rennossa ilmapiirissä ja haluan selventää heti aluksi että vaikka myyntihenkilö olenkin niin mun tarkoituksena ei ole myydä bitcoinia kellekkään vaan lähinnä avata hiukan sitä maailmaa joka siellä taustalla on
Kysymyksiä voi esittää esityksen aikana aikana, mutta meille on varattu reilusti aikaa kysymyksiin myös lopuksi.
Kuinka monelle Bitcoin on entuudestaan tuttu? Kuinka moni on sijoittanut Bitcoiniin? Mitä odotatte tältä illalta?
Aloitetaan meidän firman esittelyllä
Sitten käsitellään nopeasti haasteet joita sijoittajat kohtaavat omissa sijoituksissaan nykyaikana.
Sen jälkeen käydään läpi sitä mitä Bitcoinia ja lohkoketjuteknologian käsitteitä
Käydään läpi Bitcoin-talouden kehityustä
Analysoidaan Bitcoinin riskejä
Lopuksi katsotaan miten mitä askelia kannattaa seurata sijoitusta suunnitellessa
Mulla on 10 vuoden kokemus espanjalaisessa liikepankissa ja
olen toiminut Banco Sabadellissa sekä sijoitusneuvojana että avainasiakaspäällikkönä ja käsitellyt paljon yksityishenkilöiden sijoituksia.
Olen myös Espanjalaisen fintech foorumin jäsen ja seuraan yleisesti finanssiteknologian kehitystä markkinoilla.
Ja sillä sitten päädyin viime vuonna vaihtamaan pankista kokonaan kryptovaluutta puolelle Prasos Oy:hyn jossa toimin tällä hetkellä myyntijohtajana. Olen myös liiketoiminnan kehittämisessä aktiivisesti mukana
Kaikkia meidän yrityksen työntekijöitä yhdistää intohimo tähän alaan ja teknologiaan. Kyseessä ei siis ole pelkkä työ vaan myös harrastus. Me ollaan oltu sektorilla lähes alusta alkaen, hyvät kontaktiiverkostot bitcoin-ydinkehittäjiin ja sektorin avainhenkilöihin. Ja koska tämä teknologia kehittyy niin nopeasti niin nimenomaan tämän aktiivisuuden takia meillä on todella hyvät edellytykset olla mukana tämän alan tulevaisuudessa.
Bitcoin whitepaper eli tekninen speksaus projektista kehitettiin vuonna 2008 ja sen pääkehittäjänä oli Satoshi Nakamoto-nimikkeellä toimiva henkilö tai ryhmä.
Dokumentin otsikko oli A peer-to-peer Electronic cash system eli Henkilöiden välinen sähköinen raha/käteisjärjestelmä.
En usko että oli täysin yhteensattumaa että teknologia syntyi samaan aikaan kuin tähän astisen historian pahin pankki ja finanssikriisi syttyi. Pankki ja finanssikriisi alkoi Yhdysvalloista ja Kriisin seurauksena monet pankit joutuivat vaikeuksiin.
Bitcoinin synty oli itseasiassa aika vallankumouksellinen tapahtuma, koska tämä teknologia mahdollisti ensimmäisen kerran arvon siirron virtuaalisessa muodossa niin että se pystyttiin varmentamaan täysin luotettavasti ja kaiken lisäksi niin että operaatiot pystyttiin varmentamaan hajautetusti ilman keskitettyä tahoa. Esim Paypal oli yrittänyt tätä aiemmin, mutta ei ollut onnistunut siinä.
Tosiaan ennen sijoituspäätöksen tekemistä, jokaisen sijoittajan tulisi miettiä 3 perusasiaa
Mahdolliset rahamenot tulevaisuudessa
Kun lähtee miettimään sijoituksen tekoa niin ihan ensimmäisenä tärkeintä on
miettiä kuinka paljon pystyy sijoittamaan ja millekin ajalle.
Jos sijoittajalla on 100 000 euroa käytettävissään, hänen tulee suunnitella ja ennakoida tulevaisuuteen liittyviä rahantarpeitaan.
Jos esimerkiksi olettaa käyttävänsä 20 000 euroa auton ostoon, tulee se huomioida sijoitusten suunnittelussa ja hätävaraa pitää jättää Saattaa muuten tulla hirveän kalliiksi lähteä purkamaan joitakin sijoituksia ennen aikojaan. Varsinkin joissakin rahastoissa tai osakkeissa kun ne ovat tappiolla.
2) Tunnistaa oma riskinsietokykynsä
On myös erittäin tärkeä tunnistaa minkälainen sijoittaja itse on.
Koska parempi tuotto yleensä tuo mukanaan suuremman riskin, sijoittajan tulee analysoida myös omaa riskinsietokykyään ja miettiä minkä osuuden on valmis riskeeraamaan paremman tuoton odotuksessa. Oletko valmis esimerkiksi 30 % arvonlaskuun valitsemassasi sijoituskohteessa vai viekö jopa 1 % arvonlasku yöunet?
Äkkipikaiset tunteelliset päätökset myynneistä eivät yleensä ole kannattavia
3) Hajauttaa sijoitukset oikealla tavalla
Kun sijoittaja on määritellyt pitkäaikaiseen sijoitukseen tarkoitetun summan ja tunnistaa oman riskinsietokykynsä, tulee viimeiseksi miettiä oikeanlaista hajautusta.
Suomessa 21% varallisuudesta on finanssisijoituksissa ja tyypillisesti monissa perinteisissä sijoitussalkuissa sijoitukset hajautetaan määräaikaistalletusten, vakuutussäästöjen, rahastojen ja osakkeiden välillä.
Alentuneet talletuskorot saavat perinteisiäkin sijoittajia hakemaan vähän lisää riskiä
Vaikka riskisijoituksia jakaisi täysin erilaisiin markkinoihin keskittyneisiin rahastoihin, globaalit taloudelliset ongelmat vaaikuttavat kokonaisvaltaisesti perinteisten markkinoiden toimintaan.
Kuvassa näkyy korrelaatio joka USA:n , Euroopan ja Aasian pörsseissä on
Laaja-alaisesti vaikuttavat ongelmat esimerkiksi Kiinassa, EU:ssa tai Yhdysvalloissa aiheuttavat hajautetunkin osakesalkun arvonlaskua.
Aiheuttaa sijoittajissa epävarmuutta
Tästä syystä kiinnostus vaihtoehtoisiin sijoitusinstrumentteihin on kasvanut
Maailmanlaajuinen kiinnostus alkoi jo neljä vuotta sitten kun Richart Brandson, Bill Gates tai Googlen hallituksen puheenjohtaja Eric Schmidt alkoivat puhumaan Bitcoinin potentiaalista
Toissa vuonna myös suomalainen media palasi puhumaan Bitcoinista varteenotettavana sijoituskohteena
Kauppalehti uutisoi aiheesta heinäkuussa ja arvopaperilehdessä analysoitiin bitcoinia nimenomaan hajautuksen kannalta.
Bitcoin kiinnostaa 3 eri näkökulmasta:
Bitconia väitetään jopa omaksi hyödyke-luokaksi, koska se ei korreloi millään tavalla minkään muun hyödykkeen kanssa (kulta, öljy jne.) ja ainoa korrelaatio, jota on nähty on se että markkinariski-tilanteessa ihmiset hakeutuu Bitcoiniin turvasatamana.
Mielenkiintoinen tuotto. Kuten Bloombergin kaaviossa näkee, Bitcoinin kasvulukemat ovat olleet todella hyviä ja esimerkiksi viime vuoden tuotto oli yli 100%. Bitcoinissa yhdistyy uusi iso teknologinen potentiaali, mutta markkina alkaa olemaan suhteellisen kehittyneet jolloin myös riskit ovat pienentyneet.
Bitcoin antaa myös uuden ideologisen lähestymistavan, koska sen kehityksen takana ei ole mikään keskitetty taho, yritys, valtio tai pankki vaan Bitcoin on avoimen yhteisön luoma ja ylläpitämä järjestelmä. Esim. Linux, joka on internetin käytetyin palvelinkäyttöjärjestelmä on hyvä esimerkki avoimien yhteisöjen kehittämistä menestystarinoista.
https://www.forbes.com/sites/laurashin/2017/01/09/bitcoins-price-was-volatile-last-week-but-not-last-year/#4b8448cb126f
(As David Yermack from the National Bureau of Economic Research asserted in 2013, “Bitcoin’s value is almost completely untethered to that of other currencies… Macroeconomic events that cause similar impacts on the value of various currencies do not seem to affect[bitcoin] either positively or negatively.”35 If anything, in 2016 bitcoin has behaved contrary to othercurrencies that are affected by macroeconomic dislocations.)
5) https://www.bloomberg.com/news/articles/2016-12-16/bitcoin-s-rally-crushed-every-other-currency-in-2016-here-s-why
Bitcoin whitepaper eli tekninen speksaus projektista kehitettiin vuonna 2008 ja sen pääkehittäjänä oli Satoshi Nakamoto-nimikkeellä toimiva henkilö tai ryhmä.
Dokumentin otsikko oli A peer-to-peer Electronic cash system eli Henkilöiden välinen sähköinen raha/käteisjärjestelmä.
En usko että oli täysin yhteensattumaa että teknologia syntyi samaan aikaan kuin tähän astisen historian pahin pankki ja finanssikriisi syttyi. Pankki ja finanssikriisi alkoi Yhdysvalloista ja Kriisin seurauksena monet pankit joutuivat vaikeuksiin.
Bitcoinin synty oli itseasiassa aika vallankumouksellinen tapahtuma, koska tämä teknologia mahdollisti ensimmäisen kerran arvon siirron virtuaalisessa muodossa niin että se pystyttiin varmentamaan täysin luotettavasti ja kaiken lisäksi niin että operaatiot pystyttiin varmentamaan hajautetusti ilman keskitettyä tahoa. Esim Paypal oli yrittänyt tätä aiemmin, mutta ei ollut onnistunut siinä.
To be able to understand the why of cryptocurrencies, I think that it´s necessary to understand the technology under the assets, meaning the blockchain.
Eli bitcoinin pohjalla toimiva lohkoketju on tekniikka, joka mahdollistaa maailman ensimmäisen hajautetun ja läpinäkyvän tietokannan. Tätä tietokantaa voivat täysin luotettavasti ylläpitää ketkä tahansa halukkaat ja toisilleen tuntemattomat tahot.
Se tuo turvallisuutta ja luotettavuutta ja läpinäkyvyyttä ja se perustuu pelkästään matematiikkaan.
Nykyinen keskitetty järjestelmä vaatii pankin tai luottokorttioperaattorin välikädeksi kun taas lohkoketjuun perustuva hajautettu järjestelmä poistaa tarpeen sille kolmannelle osapuolelle koska systeemi itsessään luo läpinäkyvyyden ja turvallisuuden siihen systeemiin.
Lohkoketju on tietokone softa ja siinä tapahtuvat operaatiot perustuvat matematiikkaan. Sinun ei siis tarvitse luottaa esimerkiksi pankkiin ja heidän toimintamalleihinsa.
Kun haluat tehdä siirron bitcoin-verkossa, siirto kirjataan bitcoinin lohkoketjussa olevaan lohkoon. Lohkoketjun yhtä lohkoa voidaan verrata kirjanpidon tilikirjaan, johon kirjataan kaikki tapahtumat tietyllä ajanjaksolla.
Lohkoja käsittelevät louhijat. Eli he ratkaisevat tiettyjä matemaattisia laskelmia jotka vaativat tietokoneen laskentatehoa ja samalla energiaa. He saavat tästä työstä palkkioksi uusia bitcoineja ja toisaalta pienen transaktiokulun joka siirroissa on.
Kun tapahtumat eli vaikkapa rahansiirrot on kirjattu ja tilikirja on suljettu, se voidaan liittää aikaisempiin tilikirjoihin. Näin tilikirjoista syntyy kokonainen lohkoketju.
Yhteen lohkoon kirjattuja tietoja ei voi muuttaa jälkikäteen. Syynä on se, että lohkoketju on hajautettu lukuisille eri tietokoneille. Järjestelmä tunnistaa pelkästään matemaattisesti, jos joku yrittää peukaloida jälkikäteen tiettyä lohkoa muista poikkeavaksi. Toisin sanoen tiedon muokkaaminen vaatisi sen että yksi taho saisi yli 51% bitcoinin lohintatehosta. Käytännössä jos otetaan kaikki Googlen supertietokoneet niin niiden kapasiteetti yltää vain 5% koko Bitcoinin verkon tehosta.
Sen takia se on turvallinen. Ja se turvallisuus vaatii energiaa
Eikä tämän teknologian käyttö rajoitu vain pankkialaan vaan se tulee mullistamaan todella monta alaa julkishallinnosta, musiikkialaan kuin mediaan.
Yleisesti ottaen lohkoketjuteknologiat voidaan luokitella 5 kriteerillä
Avoin vs suljettu lähdekoodi
Avoin lähdekoodi tarkoittaa sitä että systeemi on rakennettu niin että kuka tahansa pystyy auditoimaan sen ja jatkokehittämään sitä. Avoimen lähdekoodin järjestelmissä on vähemmän haavoittuvuuksia ja tietoturvaongelmia kuin suljetuissa järjestelmissä – ja juurikin koska lähdekoodi on kaikkien tutkittavissa. Tämän ansioista kymmenet, ellei sadat, silmät käy lähdekoodia läpi jo testausvaiheessa ja iso joukko huomaa mahdolliset riskit todennäköisemmin.
On olemassa julkisia ja yksityisiä lohkoketjuja.
Se on hiukan sama kuin vertaisi Intrenettiä ja jonkun yrityksen intranettia. Esim Bitcoin on julkinen ja siihen voi liittyä kuka tahansa kun taas yleisesti ottaen pankkien kehittämät lohkoketjut ovat yksityisiä. Tarkoittaa sitä että ne yksityiset tahot jotka hallinnoivat lohkoketjua pystyvät muokkaamaan dataa, jota lohkoketjussa on ja lohkoketjuun pääsy edellyttää avaimia kun taas julkisessa avaimia ei tarvita.
Lohkoketjut voivat käyttää kryptovaluuttaa tai ei.
Mutta käytännössä jos teknologiaa halutaan käyttää oikeassa elämässä, se vaatii natiivi tokenin eli kryptovaluutan.
Sopimuksenvarainen rahavaranto vs. keskitetyn tahon hallinnoima rahavaranto
Tarkoittaa sitä että lohkoketjun säännöt on määrätty, mutta yksi taho pystyy säätelemään rahan määrää. Esim. Ripple tai Tether ovat yksi esimerkki tämänkaltaisesta teknologiasta
Turing täydellisiä tai rajoitettuja käskykantoja.
Turing täydellinen tarkoittaa sitä että se lohkoketju mahdollistaa useamman asian tekemisen eli sama verkko mahdollistaa monta asiaa. Bitcoin ei tätä tee vaan kaikki päivitykset tehdään aina eri kerroksina sen turvallisen pohjan päälle. Toisaalta turing-täydellisyys on hyvä juttu, mutta se tekee siitä verkosta tietyltä osin turvattomamman.
“Blockchain technology is not the thing, but it’s the infrastructure that will allow the new things to happen”
If you think about the new technologies that will rewrite our world like AI, IOT, Drones, Self Driving Cars, Clean energy, all these technologies need a platform onwhich they can operate
World Economic Forumin mukaan vuonna 2025 jopa 10% koko maailman BKT:sta liittyy lohkoketjuteknologian sovelluksiin.
Lohkoketjuteknologialla ei yksin tee mitään, mutta se tulee mahdollistamaan aivan uusia liiketoimintamalleja samalla tavalla kuin internet teki. Kuka olisi voinut kuvitella mihin pisteeseen asti pystymme profiloimaan asiakasryhmiä esim. markkinoinnissa Facebookin avulla? Moni onkin sanonut että lohkoketjuteknologia on nyt samalla tasolla kun internet oli vuonna 95
Ei siis ole ihme että todella monet tahot ympäri maailmaa tutkivat tämän teknologian potentiaalia ja toisaalta taas sijoittajat haluavat olla mukana tässä vallankumouksessa omistamalla joissakin lohkoketjuissa olevia kolikoita kuten bitcoin. Loppujen lopuksi jos sijoitat johonkin tokeniin eli ostat kolikkoja joilla jokin tietty systeemi toimii tarkoittaa sitä että jos se systeemi tulee laajempaan käyttöön niin pystyt periaatteessa sillä kolikolla ostamaan palveluja joita rakennetaan sen systeemin päälle. Toisaalta sijoittajan näkökulmasta varsinkin jos kolikon lopullinen lukumäärä on rajattu, niin sen laajempi käyttö tarkoittaa sen tokenin arvon nousua suhteessa euroon, jonka takia se voi olla kiinnostava myös sijoituksen näkökulmasta.
Jos jonkun kolikon lukumäärä ei ole rajattu niin periaatteessa arvonnousu suhteessa euroon tai dollariin ei ole niin selkeä.
Onko tässä vaiheessa kysymyksiä?
Lohkoketjuja voidaan käyttää todella laaja-alaisesti eri sektoreilla.
Digitaalisena valuuttana (mihin esim. Bitcoinia käytetään)
Globaaleissa maksuissa
2) Älysopimukset (kuinka monelle tuttu?)
Todella mielenkiintoinen sovellus joka tulee olemaan todella mullistava. Esimerkki älysopimuksesta voisi olla vaikkapa auton kauppa: Kun maksu siirtyy ostajalta myyjälle, älysopimus tarkistaa viranomaisen rekisteristä että myyjä on oikeasti auton omistaja ja saa sen myydä. Sen jälkeen älysopimus siirtää välittömästi auton omistusoikeuden ostajalle käyttäen rekisteröintivarmennetta ja hankkii vielä autolle liikennevakuutuksen.
→ Lohkoketjuun jää luotettava merkintä maksun suorittamisesta, omistusoikeuden siirrosta ja liikennevakuutuksen voimassaolosta. Sama asia esim kiinteistökaupassa
(Internet of Things, IoT) eli asioiden internet on yksi vahvasti nousussa olevista aikamme ilmiöistä. Se tarkoittaa verkkoon kytkettyjä esineitä ja laitteita, jotka kykenevät hakemaan tietoa verkosta ja kommunikoimaan toistensa kanssa. Tutkimuslaitos Gartner arvioi, että verkkoon kytkettyjen laitteiden lukumäärä tulee kasvamaan 20 miljardiin vuoteen 2020 mennessä eli se kertoo siitä tulevaisuudesta mikä meillä on edessä.Tilanne muuttuu todella mielenkiintoiseksi, kun IoT:ssä olevat laitteet alkavat neuvotella ja solmia keskenään älysopimuksia. Yksi mieleen tuleva esimerkki voisi olla
jääkaappi → Ruoka loppu → neuvottelee myyjien ja toimitusyhtiöiden tietokoneiden kanssa siitä kuka myy ja kuljettaa jääkaapin omistajan kannalta parhaan paketin juuri kyseisellä hetkellä. Plussana Nopeus, sillä neuvottelut ja sopimukseen pääsy kestäisi tässä tilanteessa muutamia sekunteja. Toimitus ja maksu suoritettaisiin ja todennettaisiin automaattisesti lohkoketjussa. Jääkaapin omistajan aika vapautuu ostosten tekemisestä muihin asioihin.
3) Tiedonhallinta ja säilytys
Esim terveyssektorilla asiakasdatan säilytys voitaisiin tehdä lohkoketjulla niin että eri tahoilla olisi pääsy yhteiseen lohkoketjun pohjalle rakennettuun tietopohjaan välittämättä siitä mitä systeemiä he käyttävät.
Edut:
Korkeampi turvallisuus
Parempi yksityisyys
Vähemmän hallintokuluja
Viime vuoden lopussa tehdyn IBM:N teettämän tutkimuksen mukaan , 16% terveyssektorin johtajista ilmoitti että heillä oli jo tarkempia suunnitelmia kaupallisten tuotteiden rakentamisesta lohkoketjun päälle ja 56% odotti suunnitelmaa vuoteen 2020 mennessä.
Sama pätee äänestykseen, jota ollaan jo testattu esim. Sierra Leonessa.
4) Arvopaperit
Esim. Nasdaq ja Tokio Stock Exchange käyttävät jo lohkoketjuteknologiaa treidausinfrastructuurissa.
Ja vaikka Bitcoin oli ensimmäinen onnistunut lohkoketjuteknologiasovellus, erilaisia projekteja syntyy koko ajan. Osa käyttää täysin samankaltaista pohjaa kuin bitcoin, omilla muutoksillaan ja jokainen periaatteessa hakee ratkaisua erilaisiin asioihin. Välillä tuntuu että uusia projekteja syntyy kuin sieniä sateella ja niiden analysoinnissa kannattaa olla todella varovainen. Näistä itse asiassa FIVA:kin varoitti marras/joulukuussa. Ja ihan oikeutetusti.
Yleisesti ottaen kryptovaluutat keskittyvät eri osa-alueisiin:
1) Arvonsäilytys
Bitcoin on merkittävin arvon säilytykseen keskittyvä kryptovaluutta. Tämän takia bitcoinia kutsutaankin monien tahojen puolelta digitaaliseksi kullaksi.
2) Maksunvälitys
Osa keskittyy siihen että halutaan luoda rahajärjestelmä joka mahdollistaa välittömät siirrot ja pienellä transaktiokululla. Tämähän on erityisen merkittävää esim. koko IOT -ekosysteemin kannalta. Mikromaksut eivät ole mahdollisia nykyisellä systeemillä, kankea, hidas ja kallis
3) Erilaiset alustat
Alustatyyppiset lohkoketjut kuten Ethereum tai NEO keskittyvät siihen että ne tarjoavat alustan jonka päälle voidaan rakentaa erilaisia hajautettuja sovelluksia helposti ja turvallisesti.
4) Yksityisyys
Toisaalta kuten saatetaan kuvitella, bitcoin ei missään nimessä ole anonyymi vaan pseudonyymi - kaikki siirtodata on julkista eli jos joku tunnistaa osoitteen omistajan, tietää kaikki siihen liittyvät transaktiot ja saldot. Bitcoin-protokolla ei ole keskittynyt yksityisyyteen ja tähän on kehitetty toisia kryptovaluuttoja kuten Monero tai Zcash. Niissä ei pysty linkittämään siirtojen lähettäjiä ja vastaanottajia toisiinsa.
Toisaalta täytyy sanoa että vaikka bitcoin on arvonsäilyttäjä ja se toimii maksunvälityksessä, bitcoinin päälle ollaan rakentamassa näitä eri ominaisuuksia päälle tulevilla kerroksilla. Bitcoinin pohjalla on siis erittäin turvallinen systeemi joka toimii moitteettomasti ja jonka toimivuutta on testattu kohta 10 vuotta. Ja sen päälle rakennetaan eri ominaisuuksia. Se on hiukan samanlainen tapa kuin mitä käytettiin internetin rakentamisessa.
Digital payment method in international business
Safe haven among USD and gold
Interesting alternative investment also called as digital gold
Ja toivon että tämä kaikki on avannut hiukan sitä mitä bitcoin on. Se on siis lohkoketjuun perustuva digitaalinen valuutta , jota käytetään tällä hetkellä sekä globaalina maksutapana että arvonsäilyttäjänä.
Sillä voi maksaa tuhansissa nettikaupoissa perinteisen valuutan tapaan
Tehdä siirtoja ympäri maailman välittömästi
Hyväksyntä kasvussa ympäri maailman
Kuten lohkoketjusta jo aiemmin selvisi, sen taustalla ei ole keskitettyä tahoa, joka voisi muokata tai jäädyttää jonkun bitcoin-osoitteen varoja. Pitää muistaa että vaikka asiat ovat Länsimaissa aika hyvin niin yli puolella koko maailman aikuisväestöstä ei ole pääsyä pankkisysteemiin tai se pääsy on erittäin rajattua. Toisaalta on todella monia valtioita, joissa valtion toimintaan ei voi luottaa esim. korruption takia tai joissa vapaata rahaliikennettä valvotaan valtion toimesta.
Bitcoinin laskentateho tekee siitä mahdottoman väärentää. Ja tämä toisaalta on myös se syy miksi bitcoin on päässyt parrasvaloihin monessa mediassa. Toisaalta bitcoin-verkon skaalautuessa tähänkin ongelmaan saadaan ratkaisua tai ainakin pitkällä tähtäimellä se ei enää ole niin relevanttia, koska bitcoin on voinut korvata monet kolmannet osapuolet eri prosesseissa. Tässä vaiheessa se laskentateho on vaatimus turvallisuuden takaamiseksi.
Bitcoinien määrä on protokollassa määritelty 21 miljoonaan, nyt 17 miljoonaa. Uusia bitcoineja luodaan nyt 1800/päivä eli 12,5 bitcoinia/lohko. Tämä puolittuu 4 v välein ja lopulliseen määrään päästään noin v. 2140
Kuten aiemmin sanoin, Bitcoin perustuu avoimeen lähdekoodiin eli kuka tahansa pystyy auditoimaan sen toimintamallin.
Vuonna 2017 Bitcoin on tehnyt kaikkien aikojen ennätyksiä markkina-arvossa, vaihtokurssissa ja käyttäjämäärissä. Korkein yksikköhinta yhdelle bitcoinille n. 15 tuhatta euroa
Vuonna 2018 odotettu korrektio tuli ja hinta tippui alle 8000 eur
Bitcoinin markkina-arvo on nyt noin 90 miljardia euroa, joka on suurempi kuin 60% valtion valuutoista.
Bitcoineja hyväksyy maksuvälineenä yli 150 000 yritystä, ja bitcoin-valuutalla toimivia VISA / Mastercard -maksukortteja on tarjolla jo noin kymmeneltä toimijalta
Jos katsotaan maailmanlaajuisesti bitcoinin laillisuutta niin yleisesti ottaen Länsimaissa bitcoinin käyttö on täysin laillista ja jos ottaa huomioon sen miten se mahdollistaa vapaan rahan liikkumisen niin voi ymmärtää sen mitä bitcoinin kieltäminen kertoo valtion toiminnasta ja rahapolitiikasta.
Ja tällä hetkellä kryptovaluuttoihin ja niiden vaihtoon keskittyneillä firmoilla on useasti ongelmia ei valtion vaan pankkien takia.
Esim. Suomessa kryptovaluutat eivät vielä ole FIVA:n alla, jonka takia monet pankit vetoavat siihen että koska ei voida todentaa bitcoinin alkuperäistä omistajaa varmuudella niin ei voida varmasti sanoa että liiketoiminta seuraa pankkien KYC ja AML-politiikkaa.
Tähän aiheeseen liittyen ollaan oltu lehdistössä ihan KV-tasolla. Yle, Taloussanomat, Bloomberg
Onneksi tilanne ei ole ihan niin katastrofaalinen koko Euroopassa. Esim. Malta ja Sveitsi joka on muutenkin ollut todella edistyksellinen, ovat kryptovaluuttapositiivisia.
Kansainvälisesti merkittävät finanssitahot ovat alkaneet ottaa osaa Bitcoin-talouteen
BBVA Ventures sijoitti Coinbaseen jo vuonna 2015
SEB Venture Capital sijoitti Coinify-firmaan
Santander Innoventures sijoitti Elliptic-firmaan
Mitsubishi UFJ Financial Group Inc on sijoittanut Coinbaseen
Kuukausi sitten maksunvälitykseen keskittynyt Circle osti maailman suurimman kryptopörssin Poloniexin. Mielenkiintoinen kauppa sillä Goldman Sachs eli yksi maailman suurimmista liikepankeista on sijoittajana Circlessä
Myös muu pankkimaailma lähestyy bitcoin-yrityksiä ja mekin tutkimme erilaisia integraatio-malleja finanssitoimijoiden kanssa niin että me toimitaan pankkipalvelun taustalla luotettavana krypto-operaattorina.
Rahastojen lukumäärät, jotka tekevät kauppaa kryptovaluutoilla ovat enemmän kuin kaksinkertaistuneet viime vuoden lokakuusta. Tällä hetkellä on Noin 226 kryptovaluuttarahastoa aktiivisena ja niiden varat yltävät 3,5 - 5,0 miljardin dollarin pääomaan. Tämäkin on yksi osa-alue johon yrityksenä tulemme keskittymään
Eli toisaalta pankit ovat jollakin tavalla todella nihkeitä kryptovaluuttojen suhteen, mutta samalla ne ymmärtävät sen potentiaalin. Esim. Helmikuussa Bank of America puhui vuosiraportissaan bitcoinista ja siitä kuinka se voisi myös olla kaupallinen riski sen liiketoiminnalle.
Jos mennään hiukan lukuihin, Bitcoinin markkina-arvo on nyt 90 miljardia. Vuosi sitten se oli 15 miljardia eli summa on moninkertaistunut laskusta huolimatta. Mielenkiintoista on myös se että vuosi sitten koko kryptovaluuttasektorin markkina-arvo oli n. 23 Miljardia ja nyt se on 211 miljardia Euroa. Parhaimmillaan kok sektorin markkina-arvo oli joulukuussa 660 miljardia eli siitä ollaan tultu alas kaksi kolmasosaa.
Uskon että kohta tulee tasaisempi kausi ja jos teknologian kehitys jatkuu, sykli kääntyy nousukaudeksi tämän vuoden aikana.
Käyttäjien tarkkaa lukumäärää on vaikea määritellä bitcoinien pseudonyymisen luonteen takia, mutta arvoiden mukaan bitcoin-käyttäjiä on yli 20 miljoonaa.
Loppuvuodesta parhaimmillaan suurimmissa palveluissa uusia rekisteröitymisiä tuli yli 30 tuhatta päivittäin ja lopulta palvelut joutuivat rajoittamaan toimintaansa tämän takia koska mikään palvelu ei ollut varautunut räjähdysmäiseen kysynnän kasvuun.
Myös meillä oli haasteita tämän tiimoilta. Loppuvuodesta meidän piti lanseerata uusia palveluita ja jouduimme keskittymään palvelun optimointiin. Ja lähes kaikki toimitusjohtajaa myöten osallistuimme asiakaspalveluun.
Bitcoinin historiassa kurssikehitys on aina ollut syklistä.
1) Tässä kuviossa sitä ei edes enää huomaa, mutta ensimmäinen ns. merkittävä kupla tapahtui vuonna 2011, kun hinta nousi 2 → 32 → taas 5 dollariin.
2) 100 → 900 → 600 pintaan
3) tunnetumpi kupla kun hinta nousi 200 → 1000 → 450
4) Viimeisin, jossa 1200 → 15 000 → 5500
Yleensä joka syklin jälkeen hinta on jäänyt edellistä tasoa korkeammalle. Mutta kellään ei ole kristallipalloa. Nyt hinnassakin saatetaan mennä vielä aika matalalle eikä 4000 tunnu mahdottomalta, mutta korrektion jälkeen moni taho uskaltaa povata bitcoinin nousevan vuoden loppuun mennessä 20 tuhanteen…. mutta sekin on pelkkää spekulaatiota.
Itse näen tärkeämpänä sen että keskitymme bitcoinin teknologian kehitykseen ja pitkäaikaiseen arvonnousuun kuin pikavoiton etsintään
Jos katsotaan vuotta 2018, uskon että se tulee olemaan erittäin mielenkiintoinen. Teknologisen kehityksen saralla on tulossa paljon päivityksiä, jotka ovat positiivisia pitkän ajan kehityksen kannalta.
Salamaverkko = 2. taso bitcoinin lohkoketjun päälle, joka nostaa bitcoinin lohkoketjun kapasiteettia tuhatkertaiseksi, laskemalla samalla operaatiosta aiheutuvia kuluja.
Schnorrin allekirjoitusten uskotaan voivan leikata neljänneksen turhasta tiedosta pois ja lisätä Bitcoin-verkon nopeutta jopa 33%. Lisäksi Schnorrin allekirjoitukset voivat tulevaisuudessa helpottaa erilaisten älysopimussovellusten ohjelmoimista Bitcoinin ympärille.
Näiden sivulohkoketjujen avulla Bitcoinin päälle on mahdollista kehittää monenlaisia uusia sovelluksia, kuten esimerkiksi vaihtoehtoisia virtuaalivaluuttoja, erilaisia lohkoketjua hyödyttäviä sovelluksia tai älysopimuksia.
Eli bitcoin pystyy yhdessä paketissa ratkaisemaan monia asioita, joita moni muu kryptovaluuttaprojekti irrallaan tekee.
D) Bitcoinin sääntelyn kehitys
Relevanttia koko ekosysteemin kehityksen kannalta ja meille on firmana ollut negatiivista että regulaation kehityksessä on mennyt näinkin kauan. Eu-tasolla on tulossa uusi regulaatio vuonna 2019 virtuaalivaluuttoihin ja rahanpesusäädöksiin liittyen.
F) Perinteiset finanssitahot
Bitcoinia ei voida pysäyttää, mutta jos kryptovaluuttojen vaihtoon keskittyvien yritysten liiketoimintaa rajoitetaan, se aiheuttaa sen että markkinoille pääsy vaikeutuu, joka totta kai voi vaikuttaa hintaan.
Jos katsotaan vuotta 2018, uskon että se tulee olemaan erittäin mielenkiintoinen. Teknologisen kehityksen saralla on tulossa paljon päivityksiä, jotka ovat positiivisia pitkän ajan kehityksen kannalta.
Salamaverkko = 2. taso bitcoinin lohkoketjun päälle, joka nostaa bitcoinin lohkoketjun kapasiteettia tuhatkertaiseksi, laskemalla samalla operaatiosta aiheutuvia kuluja.
Schnorrin allekirjoitusten uskotaan voivan leikata neljänneksen turhasta tiedosta pois ja lisätä Bitcoin-verkon nopeutta jopa 33%. Lisäksi Schnorrin allekirjoitukset voivat tulevaisuudessa helpottaa erilaisten älysopimussovellusten ohjelmoimista Bitcoinin ympärille.
Näiden sivulohkoketjujen avulla Bitcoinin päälle on mahdollista kehittää monenlaisia uusia sovelluksia, kuten esimerkiksi vaihtoehtoisia virtuaalivaluuttoja, erilaisia lohkoketjua hyödyttäviä sovelluksia tai älysopimuksia.
Eli bitcoin pystyy yhdessä paketissa ratkaisemaan monia asioita, joita moni muu kryptovaluuttaprojekti irrallaan tekee.
D) Bitcoinin sääntelyn kehitys
Relevanttia koko ekosysteemin kehityksen kannalta ja meille on firmana ollut negatiivista että regulaation kehityksessä on mennyt näinkin kauan. Eu-tasolla on tulossa uusi regulaatio vuonna 2019 virtuaalivaluuttoihin ja rahanpesusäädöksiin liittyen.
F) Perinteiset finanssitahot
Bitcoinia ei voida pysäyttää, mutta jos kryptovaluuttojen vaihtoon keskittyvien yritysten liiketoimintaa rajoitetaan, se aiheuttaa sen että markkinoille pääsy vaikeutuu, joka totta kai voi vaikuttaa hintaan.
Kansainväliset: CoinDesk, Forbes, Bloomberg. Suomeksi: Bittiraha.fi, Aloittelijan opas, sijoittajan opas ja uutiset. Tietoa turvallisuudesta, lompakoista jne.
Coinmotion.com. . Kirjautuminen, pankkivarmennus, ja eurojen siirto tilille. Sijoittaminen kannattaa aloittaa pienellä summalla ja niin tottua Bitcoinin markkinakäyttäytymiseen.