Le Banche sono ancora in grado e libere di fare business, sviluppando una qualche forma di vantaggio competitivo, o rischiano di essere orientate solo alle e dalle regole?

1. Leanus®:
Informazioni
e
strumen2
per
l’analisi
e
la
valutazione
di
impresa
“Le
regole
non
sono
un
alibi!
Produrre
valore
tra
Banca
e
Impresa”
Prof.
Vincenzo
Perrone,
Università
Bocconi
Milano
24
Novembre
2015

2. Leanus®:
Informazioni
e
strumen2
per
l’analisi
e
la
valutazione
di
impresa
Vincenzo
Perrone,
Università
Bocconi
2
Io,
Banca
(liberamente
ispirato
da
Isaac
Asimov)
Le
Banche
sono
ancora
in
grado
e
libere
di
fare
business,
sviluppando
una
qualche
forma
dis2n2va
di
vantaggio
compe22vo,
o
rischiano
di
essere
eterodireMe
e
orientate
solo
alle
e
dalle
regole?

3. Leanus®:
Informazioni
e
strumen2
per
l’analisi
e
la
valutazione
di
impresa
Alcune
domande
scomode….
Se
alziamo
ulteriormente
il
costo
delle
commissioni
per
tenere
in
piedi
i
bilanci,
come
hanno
faMo
e
fanno
in
mol2,
s2amo
sviluppando
un
vantaggio
compe22vo
sostenibile?
Se
riduciamo
i
cos2
licenziando
altre
persone
e
chiudendo
altri
sportelli,
s2amo
sviluppando
un
vantaggio
compe22vo
sostenibile?
Se
aumen2amo
il
numero
di
mutui
per
la
casa,
come
hanno
faMo
e
fanno
in
mol2,
s2amo
sviluppando
un
vantaggio
compe22vo
sostenibile?
3
Vincenzo
Perrone,
Università
Bocconi

4. Leanus®:
Informazioni
e
strumen2
per
l’analisi
e
la
valutazione
di
impresa
Se
ci
chiudiamo
dietro
le
tre
“linee
di
difesa”
(Risk,
Audi2ng
&
Compliance)
lasciando
che
siano
loro
a
guidare
la
banca,
s2amo
sviluppando
un
vantaggio
compe22vo
sostenibile?
Se
ges2amo
il
nostro
business
applicando
regole
note
a
tuY
e
seguite
da
tuY,
s2amo
sviluppando
un
vantaggio
compe22vo
sostenibile?
Se
con2nuiamo
così,
quanto
converrà
inves2re
capitale
in
una
banca?
qual
è
il
tasso
di
ritorno
che
possiamo
assicurare
ai
nostri
azionis2
e
il
futuro
che
possiamo
promeMere
ai
nostri
dipenden2?
4
Vincenzo
Perrone,
Università
Bocconi

5. Leanus®:
Informazioni
e
strumen2
per
l’analisi
e
la
valutazione
di
impresa
“If you don't have a competitive
advantage, don’t compete.” (Jack Welch)
• Una impresa gode di un vantaggio competitivo sostenibile quando crea in modo
sistematico nel tempo ritorni economici superiori alla media (Schoemaker, 1990)
• Il vantaggio si misura dalla distanza in capacità di creazione di profitti superiori
alla media rispetto a tutti gli altri concorrenti.
Conseguenza logica ma spesso trascurata:
• NON C’E’ MODO DI CONSEGUIRE UN VANTAGGIO COMPETITIVO
SOSTENIBILE FACENDO ESATTAMENTE QUELLO CHE TUTTI GLI ALTRI
FANNO, NELLO STESSO MODO!
• OCCORRE DISTINGUERE E DISTINGUERSI PER COMPETERE!
Le banche (e le imprese italiane) devono risolvere la stessa questione essenziale…
5
Vincenzo
Perrone,
Università
Bocconi

6. Leanus®:
Informazioni
e
strumen2
per
l’analisi
e
la
valutazione
di
impresa
Vincenzo
Perrone,
Università
Bocconi
6

7. Leanus®:
Informazioni
e
strumen2
per
l’analisi
e
la
valutazione
di
impresa
Cosa
possiamo
fare
di
diverso?
7
Vincenzo
Perrone,
Università
Bocconi
INTELLIGENZA
INTERAZIONE
INTEGRAZIONE

8. Leanus®:
Informazioni
e
strumen2
per
l’analisi
e
la
valutazione
di
impresa
Vincenzo
Perrone,
Università
Bocconi
8
• I
sistemi
di
ra2ng
non
bastano,
occorre
entrare
nel
merito
dei
singoli
casi
per
trovare
opportunità
di
business
anche
nel
segmento
corporate
(e
PMI
in
par2colare)
• Le
“fabbriche
informa2che”
delle
banche
sono
prevalentemente
orientate
verso
l’interno
• Alle
imprese
clien2
l’home
banking
non
basta:
occorre
una
piaMaforma
condivisa,
trasparente,
rapida,
poco
costosa
e
intelligente
che
aiu2
le
imprese,
le
banche
e
migliori
la
relazione
tra
loro
INTELLIGENZA

9. Leanus®:
Informazioni
e
strumen2
per
l’analisi
e
la
valutazione
di
impresa
Vincenzo
Perrone,
Università
Bocconi
9
• Occorre
creare
una
interfaccia
capace
di
integrare
i
“due
emisferi”
del
cervello
di
una
banca:
il
sinistro
del
credito
e
della
minimizzazione
del
rischio
con
il
destro
del
commerciale
e
della
relazione
con
il
cliente
• Occorre
consen2re
anche
alle
imprese
clien2
di
accedere
a
questa
interfaccia
per
integrare
a
loro
volta
processi
come
la
definizione
del
proprio
business
plan
e
l’analisi
preliminare
del
proprio
fabbisogno
finanziario
INTEGRAZIONE

10. Leanus®:
Informazioni
e
strumen2
per
l’analisi
e
la
valutazione
di
impresa
Vincenzo
Perrone,
Università
Bocconi
10
• Alle
PMI
clien2
vanno
offerte
consulenza
e
informazioni:
occorre
farlo
in
modo
rapido,
con
la
massima
qualità
e
al
minor
costo
• Le
banche
devono
conoscere
la
singola
impresa
in
profondità
se
vogliono
cogliere
vere
opportunità
di
business
prima
e
più
dei
concorren2
• Il
monitoraggio
di
una
PMI
affidata
deve
essere
con2nuo
nel
tempo
e
reso
semplice
e
poco
costoso
dall’u2lizzo
di
una
piaMaforma
condivisa
INTERAZIONE

11. Leanus®:
Informazioni
e
strumen2
per
l’analisi
e
la
valutazione
di
impresa
“i semafori rossi non sono Dio” (G. Paoli)
A PARITA’ DI SCORE: N° IMPRESE PER VARIAZIONE RICAVI
Vincenzo
Perrone,
Università
Bocconi
11
Media
=
1.73%
0,9
<LNS
<
1,1

12. Leanus®:
Informazioni
e
strumen2
per
l’analisi
e
la
valutazione
di
impresa
Vincenzo
Perrone,
Università
Bocconi
12
Media
=
5.17%
0,9
<LNS
<
1,1
A PARITA’ DI SCORE: N° IMPRESE PER EBITDA

13. Leanus®:
Informazioni
e
strumen2
per
l’analisi
e
la
valutazione
di
impresa
Vincenzo
Perrone,
Università
Bocconi
13
Media
=
1.00%
0,9
<LNS
<
1,1
A PARITA’ DI SCORE: N° IMPRESE PER REDDITO NETTO

14. Leanus®:
Informazioni
e
strumen2
per
l’analisi
e
la
valutazione
di
impresa
Vincenzo
Perrone,
Università
Bocconi
14
Media
=
106
gg
0,9
<LNS
<
1,1
A PARITA’ DI SCORE: N° IMPRESE PER GG CREDITI COMM.LI

15. Leanus®:
Informazioni
e
strumen2
per
l’analisi
e
la
valutazione
di
impresa
Vincenzo
Perrone,
Università
Bocconi
15
Media
=
94
gg
0,9
<LNS
<
1,1
A PARITA’ DI SCORE: N° IMPRESE PER GG DEBITI COMM.LI

16. Leanus®:
Informazioni
e
strumen2
per
l’analisi
e
la
valutazione
di
impresa
Vincenzo
Perrone,
Università
Bocconi
16
Media
=
136gg
0,9
<LNS
<
1,1
A PARITA’ DI SCORE: N° IMPRESE PER GG RIMANENZE

17. Leanus®:
Informazioni
e
strumen2
per
l’analisi
e
la
valutazione
di
impresa
Vincenzo
Perrone,
Università
Bocconi
17
0,9
<LNS
<
1,1
ANCORA A PARITA’ DI SCORE…in sintesi
Parametro
Minimo
Massimo
Patrimonio
NeMo/Totale
Debi2
0
2,02
PFN/EBITDA
0
12
Variazione
Ricavi
-­‐30%
+34%
Ebitda
%
-­‐20%
+40%
U2le
neMo
-­‐10%
+25%
Giorni
Credi2
Commerciali
5
290
Giorni
Debi2
Commerciali
25
350
Giorni
Rimanenze
0
340

18. Leanus®:
Informazioni
e
strumen2
per
l’analisi
e
la
valutazione
di
impresa
Il cliente sul “cuscino”: Leanus
come buffer nel rapporto tra banca e impresa
Vincenzo
Perrone,
Università
Bocconi
18
Credi2
Commerciale
Impresa
Cliente
La
piaMaforma
permeMe
di:
• EffeMuare
una
valutazione
preliminare
nel
merito
credi2zio
in
filiale
• Calcolare
il
fido,
la
fascia
di
merito
del
MCC
per
l’accesso
al
fondo
di
garanzia
• Elaborare
in
tempo
reale
i
da2
contabili
forni2
dall’impresa
• Elaborare
il
business
plan
e
simulare
la
capacità
di
sostenere
il
piano
dal
punto
di
vista
finanziario
• Produrre
un
rappor2no
in
tempo
reale
da
consegnare
al
cliente
• Monitorare
il
merito
credi2zio
nel
tempo
• Elaborare
i
prospeY
contabili
nel
formato
gradito
alla
Banca
e
compreso
dagli
interlocutori

19. Leanus®:
Informazioni
e
strumen2
per
l’analisi
e
la
valutazione
di
impresa
Il
dilemma
da
sciogliere
19
Vincenzo
Perrone,
Università
Bocconi
Massimizzare
il
valore
della
banca
assicurando
ritorni
sul
capitale
inves2to
in
linea
con
le
aMese
degli
azionis2
e
con
le
aspeMa2ve
di
impiego
dei
dipenden2
vs.
Minimizzare
il
rischio

20. Leanus®:
Informazioni
e
strumen2
per
l’analisi
e
la
valutazione
di
impresa
20
Vincenzo
Perrone,
Università
Bocconi
I
mi8
insegnano
quanto
sia
pericolosa
l’idea
che
sia
possibile/
u8le
azzerare
tuB
i
rischi…
Il
pastore
Forbante
salva
Edipo
dal
padre
Laio
Il
visir
corre
a
cavallo
a
Isfahan
per
sfuggire
alla
nera
signora
l
Re,
per
la
passione
di
scansare
la
sciagura
annunziatagli
dalla
vecchia,
fece
subito
bandire
un
ediHo,
col
quale
era
proibito
a
tuB
di
filare
col
fuso
e
di
tenere
fusi
per
casa,
pena
la
vita.

21. Leanus®:
Informazioni
e
strumen2
per
l’analisi
e
la
valutazione
di
impresa
Per un vantaggio
competitivo
sostenibile
occorrono gli “spiriti
animali”
dell’imprenditore, la
“distruzione
creativa”
dell’innovazione,
unite alla capacità di
discernere
21
Vincenzo
Perrone,
Università
Bocconi
“Most,
probably,
of
our
decisions
to
do
something
posi2ve,
the
full
consequences
of
which
will
be
drawn
out
over
many
days
to
come,
can
only
be
taken
as
the
result
of
animal
spirits
-­‐
a
spontaneous
urge
to
ac2on
rather
than
inac2on,
and
not
as
the
outcome
of
a
weighted
average
of
quan2ta2ve
benefits
mul2plied
by
quan2ta2ve
probabili2es.”
(The
General
Theory
of
Employment,
Interest
and
Money,
1936
-­‐
pagine
161-­‐162).
The
opening
up
of
new
markets,
foreign
or
domes2c,
and
the
organiza2onal
development
from
the
crar
shop
to
such
concerns
as
U.S.
Steel
illustrate
the
same
process
of
industrial
muta2on—if
I
may
use
that
biological
term—that
incessantly
revolu2onizes
the
economic
structure
from
within,
incessantly
destroying
the
old
one,
incessantly
crea2ng
a
new
one.
This
process
of
Crea2ve
Destruc2on
is
the
essen2al
fact
about
capitalism.
(Capitalism,
Socialism,
and
Democracy
1942,
p.
83)

22. Leanus®:
Informazioni
e
strumen2
per
l’analisi
e
la
valutazione
di
impresa
.
Milano
24
novembre
2015
Professore
ordinario
di
Organizzazione
aziendale
presso
l’Università
Bocconi
di
Milano,
dove
è
stato
anche
ProreMore
alla
Ricerca.
Nel
2010,
insieme
ad
Alessandro
FischeY
e
Stefano
Carrara,
MBA
Bocconi,
ha
fondato
Leanus®,
società
specializzata
nell’analisi
e
valutazione
di
da2
di
impresa
che
opera
in
Italia
e
all’estero
con
soluzioni
dedicate
al
sistema
bancario
e
al
mondo
dei
professionis2
d’impresa.
Leanus®
è
partner
di
ZuccheY,
Bisnode
D&B
(Svizzera)
e
Informa
D&B
(Spagna)
VINCENZO
PERRONE:
Vincenzo.Perrone@unibocconi.it

23. Leanus®:
Informazioni
e
strumen2
per
l’analisi
e
la
valutazione
di
impresa
DoM.
A.
FischeY
Alessandro.fischeY@leanus.it
CONTATTI
Vincenzo
Perrone,
Università
Bocconi
23