Blev klogere på det med at spare op. At tage risiko. At have en plan. At livet altid går sin egen gang. Og at vi langt fra altid tager rationelle beslutninger.

1. Carsten Holdum, Forbrugerøkonom
Fremtidsperspektiv på pension
16. august 2018

2. side 2
2
Dagsorden
• Lavere vækst i den vestlige verden
• Levealder stiger
• Staten træder et skridt tilbage
• Mig og økonomi! (adfærdsøkonomi)
• Mænd/kvinder, unge/ældre &
pension

3. side 3
Min baggrund:
• Cand.jur 1992
• GE Frankona Re 1993-2004
• HD (finansiering) 2004
• Lån & Spar Bank 2005-2007
 Rådgiver (sælger)
• Forbrugerrådet 2007-2011, Cheføkonom
 Pengeinstitutankenævnet, Realkreditankenævnet,
Indskydergarantifonden, Det finansielle Virksomhedsråd
(Finanstilsynet), Penge- og Pensionspanelet
• PFA Pension, 2011 -
 Kundetillidsmand & Forbrugerøkonom
• Dansk Aktionærforening, bestyrelsen (2012-2016)
• PFA, bestyrelsen (2017+)

4. side 4
• Lavere vækst i hele Europa
• Vi lever længere end
nogensinde
• Forventningerne til
pensionstilværelsen har
ændret sig
4
Hvordan ser vores verden ud fremover?

5. side 5
2007-2009
Finanskrise => Velfærdskrise
• Regnefejl i financial engineering
• Boliglån til alle
• Spekulation for lånte penge
• Etisk dilemma
• Billigere at redde bankerne
end at lade være
• Men det øger incitament til
forkert adfærd

6. side 6
Dilemmaer: lavrentesamfund – den sikre investering giver ikke noget afkast
og faldende vækst
Finanskrise / velfærdskrise i 2007-2009.
Faldende vækstrater

7. side 7
Lavrentemiljø

8. side 8
Alle lande i EU har offentlig gæld
– kun holdbart hvis vækst fastholdes
* Offentlig gæld i procent af bruttonationalproduktet

9. side 9
Middellevetid
85
år
Kilde: DST, middellevealder for 0-årig
Risiko: vi undervurderer hvor længere vi lever, og hvor friske vi kommer til at være
Løsning: livrenter, længere arbejdstid, eller meget stor opsparing
Alder
25
30
35
40
45
50
55
20
Mand
Gns. levetid
87,9
87,5
87,1
86,7
86,3
85,9
85,7
88,3
Kvinde
Gns. levetid
89,8
89,4
89,0
88,7
88,3
88,1
88,0
90,2
60 85,7 88,0
65 86,0 88,2
70 86,5 88,7
75 87,4 89,4
80 88,9 90,6
100
år

10. side 10
STATEN TRÆDER ET
SKRIDT TILBAGE

11. side 11
Verdens bedste pensionssystem!
Søjle II
- Arbejdsmarkedet
Sikre stabilt forbrug over et livsforløb
Søjle I
- Staten
Søjle III
- - Individuelt
Forhindre fattigdom
Skattefinansieret
(PAYG)
Individuelle behov
Obligatorisk via arbejdsgiver eller overenskomst
Folkepension
ATP & LD
Aktier & obligationer
Bolig
2.805 mia. kr.831 mia. kr. 394 mia. kr.
Kilde: Skatteministeriet 2015

12. side 12
FOLKEPENSION & EFTERLØNSREFORM
- STRAMMERE VILKÅR
• Folkepensionsalder hævet til 68 år, og indekseres i forhold til
levetidsforbedringer, første gang for årgang 1963
• Efterløn nedsættes til 3 år
• Efterlønssats hæves til fuldt dagpengeniveau, cirka 205.000 kr. (2012)
• Skærpet modregning med pension, gælder for årgang 1956 og frem.
• Skattefri præmie bevares, cirka 147.500 kr. skattefrit (2012)

13. side 13
Folkepensionsalder hæves - mål om 15 år
folkepension
Født
Folke-
pension
Til og med 1953 65
1954:1 65½
1954:2 66
1955:1 66½
1955:2 – 1962 67
1962 – 1965 68
1966 – 1969 69 *
1970 – 1973 70 *
1974 – 1979 71 *
1980 + 72 *
2017 85 *
Prognose
Såfremt middellevealder stiger til
100 år, som nogen forventer

14. side 14
Genialt at hæve pensionsalderen
Det sker om mange år, men effekten er stor!

15. side 15
Fremtiden byder på både offentlige og private
pensioner
Skatteministeriet, Pensionskommissionen 2015

16. side 16
EU & Pension
- Tryghed for indkomst (Tab-af-erhvervsevne)
- Tryghed for familien (Livsforsikring)
- Tryghed for tredje alder (Pension)

17. side 17
STATEN TRÆDER ET SKRIDT TILBAGE
VI SKAL ARBEJDE LÆNGERE TID
I dag – årgang 1953
Løn
55 år 60 år 65 år
Efterløn
Folkepension/ATP
(Seniorjob)
Nye regler – årgang 1971
Løn
55 år
Folkepension/ATP
70 år
Velfærdsreform

18. side 18
Pensionsreform 2018
Flere år på arbejdsmarkedet
Sådan forlænger vi opsvinget
(Jobreformens fase II)
Del 1
Vedtaget 19. december 2017
Træder i kraft 1. januar 2018
Del 2
Vedtaget 6. juni 2018
Gælder fra 1. januar 2018

19. side 19
Alder
Skat
> 15 år før
folkepensionsalder
15 – 5 år før
folkepensionsalder
< 5 år før
folkepensionsalder
Bundskat
▫ Aldersopsparing:
Indbetaling 5.100
kr.
▫ Aldersopsparing:
Indbetaling 5.100
kr.
▫ Aldersopsparing:
Indbetaling 46.000
kr.
▫ Pensionsfradrag på
12 % op til 70.000
kr.
▫ Pensionsfradrag på
32 % op til 70.000
kr.
Topskat
▫ Ikke samspilsproblemer. Pension bliver mere attraktivt.
▫ Pensionsfradrag
på 12 % op til
70.000 kr.
▫ Pensionsfradrag på
32 % op til 70.000
kr.
▫ Pensionsfradrag på
32 % op til 70.000
kr.
Her løses
samspilsproblemerne
Hvordan løses samspilsproblemer:
Handling

20. side 20
HVEM SKAL BETALE FOR FREMTIDENS VELFÆRD?
• Europas gældskrise
• Forskydning mod
arbejdsmarkedspension
• Incitamentsstrukturer vs
social omfordeling kraftigt
udfordret
• Restgruppeproblematik
• Sundhedsudgifter
• Stress

21. side 21
ADFÆRDSØKONOMI

22. side 22
Befolkningens forhold til penge & pension
Anerkend!

23. side 23
Adfærdsøkonomi – accepter at sådan er vi!
Rationelle
motiver
Emotionelle
motiver
• Økonomi
• Nytte
• Sikkerhed
• Miljø
• Glæde
• Præstige
• Anderkendelse
• Tryghed
• Hensyn til andre
• Fællesskab
”The rationel man” Real people

24. side 24
24
Øvelse
Hvad koster bolden
Du skal købe en gave til børnene. De skal have et baseball-bat og en
baseball-bold.
Tilsammen bliver prisen 110 Euro.
Din bedre halvdel synes det var unødvendigt at købe flere baseball-
bolde og spørger, hvor meget den kostede?
Du kan huske, at de i forretningen fortalte, at battet kostede 100
Euro mere end bolden.
Så hvad siger du til din bedre halvdel, hvad kostede bolden?

25. side 25
Øvelse - løsning
Matematisk løsning:
Bat + Bold = 110 (koster tilsammen 110)
Bat – Bold = 100 (bat koster 100 mere)
2x Bat = 210  (man må lægge to ligninger sammen)
Bat = 105, så
Bold = 5
25
Du skal købe en gave til børnene. De skal have et baseball-bat og en
baseball-bold.
Tilsammen bliver prisen 110 Euro.
Din bedre halvdel går meget op i baseball-bolde og spørger, hvor meget
den kostede.
Du kan huske, at man i forretningen fortalte, at battet kostede 100 Euro
mere end bolden.
Så hvad siger du til din bedre halvdel, hvad kostede bolden?

26. side 26
26
Rationel tænkning og hurtig tænkning (intuition)

27. side 27
HVORDAN FÅR MAN GODE TING TIL AT SKE,
I EN KOMPLEKS VERDEN MED MANGE VALGMULIGHEDER?
Den foretrukne strategi er at gøre … ingenting … så gør man ikke noget galt!
Paradox of Choice!
• Prof. Berry Schwartz, Social Theory, ”Why less is more”:
• Dilemma: At vælge skaber lykke, mange valgmuligheder gør ikke!
• Valg skaber også passivitet og afmagt
• Mindre tilfredshed selv efter et valg: savner det man valgte fra & frygt for at have valgt
forkert!
Penge & Pension
• Firma- og arbejdsmarkedspension fungerer modsat: med en mild grad af formynderi.
Til gengæld fungerer det!
Så hvad skal vi vælge?

28. side 28
Individualisering
• Tidsånd: jeg vil bestemme selv
• Vil du have lov at bestemme selv? Ja, tak!
• Økonomisk uafhængige – også blandt ægtefæller
• Arbejdspladsen med mange skift og efteruddannelse
• Familielivet, spredt for alle vinde & vuggestuer & plejehjem
• Vennekredsen, online med Facebook & Skype
• Maratonløb
• => Ensomhed & stress!
www.samfundsfag.com: Solidaritet og individualisme

29. side 29
KVINDER, MÆND &
PENSION

30. side 30
Der er sket en 38% stigning i andelen af unge (0-34 årige) som
vælger at indbetale ekstra fra 2014 til 2015
+13%
+16%
+15%
3,4%
+38%
55+
år
3,0%
2,6%
45-54
år
4,4%
3,9%
35-44
år
5,1%
4,4%
0-34
år
4,7%
2015
2014
ANDELEN AF KUNDER SOM VÆLGER AT INDBETALE EKSTRA

31. side 31
Mænd vælger i højere grad at indbetale ekstra til deres
pensionsordning. Kvinderne indbetaler dog en anelse mere end
mændene.
ANDELEN AF KUNDER SOM VÆLGER AT INDBETALE EKSTRA
+18%
Mænd
4,7%
Kvinder
4,0%

32. side 32
KØNSFORSKELLE BLANDT KUNDER I PFA
Begge køn starter med samme tilbud om rådgivning, og samme
investeringsprofil.
Kvinder interesserer sig for deres forsikringer (tryghed)
Mænd interesserer sig for højt afkast (risikovillige)
Mænd tjener flere penge generelt, trods ligeløn og lige uddannelse.
Fordi? ... karriere! Ikke bare barsel!
Mænd vælger op i risiko, kvinder vælger ned i risiko
Disse forskelle minder om menneskets
udviklingshistorie
Men hører logisk ikke hjemme i en
moderne verden
Tal om økonomi medens i er gode venner (ægtepagt & pension)
Overvej hvem som tager ansvar for børn og for karriere
Overvind frygten for investeringsrisiko

33. side 33
SPØRGSMÅL

34. side 34
HVAD SKAL JEG SELV GØRE?
Leveregler
• Din økonomi – dit ansvar
• Bliv bliver dygtig ved at øve dig
• Privatøkonomi handler om især om ikke at dummer sig
• Stol aldrig på hurtige, smarte gevinster
• Egen bolig er bare godt – over et livsforløb
• Tør tage risiko, når du investerer (lær at leve med tabene)
Hvor meget skal jeg spare op?
• Du skal spare rigtig meget op! Måske ligefrem 20%+ af din løn
• Og det er meget svært at gøre, medmindre du ”tvinger” dig selv til det!
• Fordi forbrug skaber ikke lykke – mangel på penge gør dig derimod ulykkelig
• Hav råd til muligheder, beskyt dig mod livets modgang
• Der venter et rigt og langt liv forude – og staten har ikke råd