Recommended
More Related Content
What's hot
What's hot (18)
Similar to Инвестиции украинцев: Возможности и ограничения
Similar to Инвестиции украинцев: Возможности и ограничения (20)
Инвестиции украинцев: Возможности и ограничения
- 1. Инвестиции украинцев: Возможности и ограничения Алексей Сухоруков 19.04.2018 Киев
- 2. 2 О спикере На финансовых рынках с начала 90-х В 1994 – 2009 работал в Группе РТС Руководил проектом создания «Украинской биржи» 10 лет в Украине С 2010 года – Управляющий директор Инвестиционной группы УНИВЕР, ныне: – Лидера по количеству клиентов на бирже – Пионера продвижения легального доступа украинских физлиц на мировые рынки капитала
- 3. 3 Инвестиционная группа УНИВЕР На фондовом рынке Украины с 2005 года • УНИВЕР Капитал - торговец и хранитель ЦБ • УНИВЕР Менеджмент - компания по управлению активами Специализация: • Брокерские услуги (в т.ч. интернет-трейдинг на «Украинской бирже») • Инвестиции в иностранные ЦБ • Инвестиционные фонды • Выпуск облигаций • Корпоративное финансирование
- 4. 4 «Украинская биржа» • Самая молодая фондовая биржа в Украине (торгует с 2009 года) • Центр ликвидности украинских акций • Единственная биржа в стране, развивающая срочный рынок (фьючерсные контракты) на: • индекс акций • курс гривны к доллару • курс доллара к евро • цену золота, серебра, нефти • пшеницу и кукурузу FOB/CPT Одесса • Предоставляет возможности для интернет-трейдинга • Основные акционеры (более 50% акций): • Драгон Капитал • Инвестиционная Группа УНИВЕР
- 6. 6 UAH Is A Disabled Currency = Валюта с ограниченными возможностями
- 7. 7 Последствия • Деньги домохозяйств выталкиваются из экономики Украины в валюту «под матрасами», работающую на экономику развитых стран • Скромные возможности для долгосрочного накопления (в том числе на старость) • Сдерживается рост благосостояния граждан • Стимулируются наличные операции • Токсичная среда для развития бизнеса • Высокая стоимость денег • Недоразвитый фондовый рынок
- 8. 8 Интересанты Олигархический бизнес: • Коррупционные преимущества • Занижение цены объектов поглощения и приватизации • Уменьшение конкуренции на внутреннем рынке • Дешёвая рабочая сила Политики: • Финансовая поддержка от олигархов • Дешёвый электорат
- 9. 9 Разрешили в 2017 году – свободно инвестировать доходы, полученные на счёт в иностранном банке безо всяких разрешений и ограничений по сумме – сравнительно быстро получить электронную индивидуальную валютную лицензию на инвестиции за рубежом: • До $50,000 в год • При подтверждении уплаты налога на доход
- 10. «Buy and Cell»
- 12. 12 Украинский рынок акций настолько суров, что… … не было ни одного IPO за всю его историю … ПАО повально преобразуются в ПрАО … очередь эмитентов на Squeeze-Out … ПАО с долей государства около 60% добровольно платит дивиденды лишь мажоритарным акционерам, всем остальным – только по решению суда … «РЫНОК НЕПРЕДСКАЗУЕМЫХ ВОЗМОЖНОСТЕЙ»
- 13. 13 ОВГЗ vs Депозиты Плюсы • Нет НДФЛ • Гарантия государства на всю сумму инвестиций • Можно в любое время полностью или частично «закрыть позицию» без потери процентов • Можно рефинансировать позицию через сделки репо • Привлекательные доходности Сложности • Нужно иметь счёт в ЦБ • Сделки только через брокера • Покупать и продавать лучше через биржу
- 14. 14 Некоторые котировки на 28.03.2018 Дата погашени я Доходность к погашению по цене покупки Доходность к погашению по цене продажи Валюта 11.04.2018 19,05% 18,18% UAH 02.05.2018 18,95% 18,07% UAH 23.05.2018 18,85% 17,41% UAH 11.07.2018 18,90% 18,05% UAH 15.08.2018 18,73% 17,07% UAH 28.11.2018 18,26% 16,89% UAH 02.01.2019 17,90% 16,25% UAH 09.01.2019 17,90% 16,50% UAH 23.01.2019 17,90% 16,70% UAH 06.03.2019 17,75% 16,75% UAH 02.07.2019 17,75% 14,95% UAH 22.07.2019 17,75% 14,95% UAH 31.07.2019 17,75% 15,25% UAH 15.05.2019 17,75% 16,00% UAH 10.07.2019 17,75% 16,25% UAH 04.09.2019 17,75% 16,25% UAH 15.01.2020 17,85% 16,35% UAH 04.03.2020 17,75% 16,45% UAH
- 15. 15 Некоторые котировки на 28.03.2018 Дата погашени я Доходность к погашению по цене покупки Доходность к погашению по цене продажи Валюта 09.05.2018 1,68% USD 20.06.2018 3,47% 2,08% USD 11.07.2018 3,86% 2,51% USD 15.08.2018 4,29% USD 12.09.2018 4,45% 3,35% USD 17.10.2018 4,56% 3,53% USD 24.10.2018 3,72% 0,65% EUR 05.06.2019 3,86% 2,33% EUR 10.07.2019 5,03% 4,68% USD 12.02.2020 5,18% 4,83% USD 13.05.2020 5,20% 4,85% USD («Валютные» ОВГЗ)
- 17. 17 Счёт в иностр. брокере (опция #1) УкраинаИнвестор Брокерский счёт Банковский счёт Иностр. брокер Иностр. банк
- 18. 18 Счёт в иностр. брокере (опция #2) УкраинаИнвестор Брокерский счёт Банковский счёт Иностр. брокер Банк Иностр. банк
- 19. 19 Счёт в укр. торговце (опция #1) ТорговецИнвестор Брокерский счёт Банковский счёт Иностр. брокер Иностр. банк
- 20. 20 Счёт в укр. торговце ТорговецИнвестор Брокерский счёт Банковский счёт Иностр. брокер Банк Иностр. банк
- 21. 21 Счёт в укр. торговце ТорговецИнвестор Брокерский счёт Банковский счёт Иностр. брокер Банк Иностр. банк
- 22. 22 Счёт в укр. торговце (опция #2) ТорговецИнвестор Брокерский счёт Банковский счёт Иностр. брокер Банк Иностр. банк
- 23. «Impossible to be sure of anything but Death and Taxes»
- 24. 24 Налогообложение физлиц Положительная разница между продажей и покупкой: • НДФЛ = 18% (кроме ОВГЗ) • Военный сбор = 1,5% Купоны/дивиденды: • НДФЛ – На дивиденды по акциям АО = 5% – На дивиденды по акциям КИФ = 9% – На купоны по корп./мун. облигациям = 5% – На купоны по ОВГЗ = 0% • Военный сбор = 1,5% Украинский брокер является налоговым агентом: • Сообщает о доходах физлица в ГФС • Обязан начислить и удержать налоги: – в момент выплаты дохода – по итогам года
- 25. 25 Буду рад любым вопросам Алексей Сухоруков +380 (50) 443-21-67 as@univer.ua Инвестиционная группа УНИВЕР Киев, Жилянская 59, офис 102 www.univer.ua