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3. • Solid profitability : 2013年上半期の営業利益1,128億ウォン、ROA1.8％を実現
1
Key Highlights 1H13
• Effective marketing :差別化されたマーケティング戦略で高いマーケットシェアを維持
• Excellent asset quality : 30日以上の延滞率0.8％
• Sound capital structure :レバレッジ4.7倍、資本適正性20.7％
• Strong liquidity : 短期借入金カバレッジ67.7％
• Chapter 2 turn the page : M系とＸ系カードに、商品体系のシンプル化
4. 2
Resilient GDP Growth and Increasing Credit Card Usage
経済成⻑率&失業率
経済成⻑率 失業率
クレジットカード利用額*&⺠間消費と⽐べた利用率
クレジットカード利用額* (兆ウォン)
クレジットカード利用額/⺠間消費支出
279.3
303.9
350.7
390.2
451.2
49.7%
52.8%
56.8%
59.6%
66.3%
6.1%
3.6%
3.5% 3.5%
3.0%
3.2% 3.1%
Source: 韓国銀行 *キャッシュサービスおよび企業購買専用カードを除く
Source: the Credit Finance Association,
2008 2009 2010 2011 2012
0.2%
2.0% 1.9%
2009 2010 2011 2012 1H13
5. 3
Balanced-risk Asset Portfolio and Consistent Market Share
マーケットシェア
一括払い 分割払い キャッシュサービス
カードローン その他
全体の取扱額(信用販売*＋金融)
信用販売*
資産ポートフォリオ(単位：億ウォン)
91,861
95,630
98,976
93,057
71,361
91,861 93,057
25.8%
10.7%
15.0%
25.0%
12.6%
21.6%
25.4%
10.6%
21.0%
22.3%
9.5%
23.4%
15.7% 15.7% 15.5% 15.5%
14.9%
13.1%
14.1% 14.3% 14.5%
14.1%
19.3%
9.5%
26.4%
*個人取扱額基準
Source: FISIS
2009 2010 2011 2012 1H13
48.5% 40.7%
42.8% 44.4%
2009 2010 2011 2012 1Q13
44.3%
6. 4
Good Profitability Underscores Strong Fundamentals
2010 2011 2012 1H12 1H13 YoY
Return on Equity & Return on Assets
ROE ROA
要約損益計算書 (単位：億ウォン)
17.6%
Key Highlights
営業収益 23,369 24,083 25,256 12,340 13,075 6.0%
(為替効果を除く) 22,603 23,696 24,598 12,168 12,374 1.7%
営業費用 19,660 20,841 22,924 11,127 11,946 7.4%
(為替効果を除く） 18,895 20,454 22,266 10,955 11,246 2.6%
15.1%
17.6%
12.6%
9.0% 7.4%
3.5% 3.5%
2.6% 2.0% 1.8%
2009 2010 2011 2012 1H13
Key Highlights
貸倒償却 1,847 2,001 2,030 982 1,148 16.9%
営業利益 3,708 3,236 2,333 1,212 1,128 -6.9%
当期純利益 2,781 2,386 1,913 1,061 833 -21.5%
• 営業利幅の減少
- MDR引下げおよび営業規制による収益性の低下
- 景気低迷で貸し倒(だお)れ償却費増加
• 安定したマーケットシェアおよび会員数を維持
7. 5
Excellent Asset Quality and Conservative Reserve Policy
30日以上の延滞率 引当金積立額(単位：億ウォン)
要積立額 実積立額
貸倒準備金 (実積立額＋貸倒準備金)/要積立額)
199.1%
2,041
3,629 3,656
123.9% 127.7%
199.1%
157.1% 155.2%
3,779
5,437
0.3% 0.4%
0.6%
0.7%
0.8%
5,505
1,143 1,477 1,898
3,462
3,546
1,415
1,886 1,738
1,808
1,850
2009 2010 2011 20122009 2010 2011 2012 1H13 1H13
8. 6
Leverage and Capital Adequacy Soundly Managed
Leverage 資本の適正性（単位：億ウォン)
調整資本 調整自己資本⽐率
6.0x
総資産/総資本金総資産
72,912
104,166
108,483
112,506
107,549
4.9x
5.4x
5.1x
4.7x
16,989 18,433
18,450 18,014
18,693
22.5%
18.7% 19.6% 18.7%
20.7%
2009 2010 2011 2012 1H13
16,989 18,433
2009 2010 2011 2012 1H13
9. 7
Well Diversified, Stable Funding Portfolio
Funding Portfolio by Product Funding Principles
• ABS20％、CP10％レベルを維持
ABSABSABSABS
13.6%13.6%13.6%13.6%
• 100％以上の資産負債満期⽐率を維持
• コンティンジェンシープランの策定や体系的管理
1H13 Achievement
BondsBondsBondsBonds
83.0%83.0%83.0%83.0%
LoansLoansLoansLoans
3.4%3.4%3.4%3.4%
13.6%13.6%13.6%13.6%
⻑期借入れ割合の強化：短期カバレッジ68%
•借入金残高：6兆5,864億ウォン
•⻑期借入金の割合：66.3%
• ⻑期借入れ割合の強化：短期カバレッジ68%
• 借入れポートフォリオの安定性の向上：CP割合
5%未満
10. 8
Strong Liquidity Position and Well-Spread Debt Maturity
流動性の状況 (単位：億ウォン） 借入金満期の状況 (単位：億ウォン)
現金 CP LoanBond ABSバックアッ
プ与信枠
短期借入金カバレッジレシオ*
28.4%28.4%28.4%28.4% 28.9%28.9%28.9%28.9%
18,709 19,030
79.0%
65.5% 67.7%
4,978
8,407
8,242 7,150
11,478
15,837
15,143
15,020
14,200 14,530
1,525
500
2,984
4,500
8.2%8.2%8.2%8.2% 8.7%8.7%8.7%8.7%
13.4%13.4%13.4%13.4%
12.5%12.5%12.5%12.5%
5,382 5,704
18,709 19,030
8,800
8,240
18.6%
36.7%
65.5% 67.7%
Source: Company* 短期借入金カバレッジレシオ
= (現金 +未使用バックアップ与信枠)/ 1年以内期限到来借入金残高
3,910
6,500
7,430 6,900
7,870200
4,110
2009 2010 2011 2012 1H13
5,382
3,987
8,300 8,240225
1,492
5,382
3Q13 4Q13 2014 2015 2016 2017~
13. 9
The Premier Korean Credit Card Company
• 業界最高のブランドパワー
• 優秀な資産健全性および会員の高い忠誠度(ロイヤルティー)
- 30日以上の延滞率：0.8％- 30日以上の延滞率：0.8％
-業界最高の1人当たり利用額：80万ウォン水準
• 科学的かつ差別化されたマーケティングパワー
-現代自動車グループとの戦略的ポイントプログラム
-スーパープレミアムマーケットにおけるリーダーシップポジション
• 現代自動車グループとGEキャピタルの優れたパートナーシップ
-透明な支配構造：コミッティー(Committee)中心の意思決定構造-透明な支配構造：コミッティー(Committee)中心の意思決定構造
-GEキャピタルの優れたビジネスノウハウの共有および人材交流
• 優れたファンダメンタルを基盤とした格付けの維持
-海外格付け：Fitch-BBB/S&P-BBB
-韓国内格付け：AA+
14. Shareholder Financial & Operational Support
10
- 戦略的な「ポイントプログラム」
- 安定した営業基盤を提供
- 全国的な営業ネットワークを活用
2大株主との関係 GE Capitalの財務的支援
2013201320132013 - 2013年6月末基準の総投資金額：6,255億ウォン
- GEキャピタル、有償増資参加
：1,653億ウォン
- 2006年〜2008年にBW転換
(追加的な持分の確保)
- GEキャピタル、2億ドルの新規クレジットラ
インを提供
54.0%
- 全国的な営業ネットワークを活用
-有効なマーケティングツール
-強いブランドパワー
-最も成功したジョイントベンチャー
-韓国唯一の消費者金融事業チャンネル
2010201020102010
2008200820082008
2006200620062006
- GE Capital、現代カードに3,130億ウォンを
投資して持分43％を確保
- GEキャピタルとJV設立
43.3% -先進リスク管理手法を伝授
-強力な財務的支援
-直接的な経営参加
2005200520052005 - GE Capital、2,000億ウォン劣後債の買収
16. 12
Committed to Transparent Corporate Governance
Board of DirectorsBoard of DirectorsBoard of DirectorsBoard of Directors
• HMC側5人、GECC側4名、
社外取締役3名で構成社外取締役3名で構成
•GECCに拒否権あり
Risk Control CommitteeRisk Control CommitteeRisk Control CommitteeRisk Control Committee
• 構成員：HMC側5名、GECC側5名
• 毎月開催
• ファンクション
- リスク政策の策定および実施
Executive Finance CommitteeExecutive Finance CommitteeExecutive Finance CommitteeExecutive Finance Committee
• 構成員：HMC側4名、GECC側3名
• 毎月開催
• ファンクション
- 事業・資金計画の策定、費用執行の
Compliance Review BoardCompliance Review BoardCompliance Review BoardCompliance Review Board
• 構成員：HMC側9名、GECC側7名
• 四半期ごとに開催
• ファンクション
- コンプライアンス戦略と計画の策定
- リスク政策の策定および実施
- 事業・資金計画の策定、費用執行の
承認
- コンプライアンス戦略と計画の策定
および実行
• 役員メンバー：副社⻑、財務担当、リスク担当、マーケティング担当、会計担当およびコントローラー
• 実務メンバー：GE所属の役職員が実務に参加
• BPS(Best Practice Sharing)により様々な分野のノウハウを共有
GE
経営参画
17. 13
Business Area Features
Product Overview & Market Share
マーケットシェア
全体取扱額(信用販売＊＋金融)
信用販売＊
信用販売
一括払い
• 信用供与期間後の購入金額の
一時償還
分割払い
• 購入金額の分割償還
• 分割期間2〜12ヶ月
カードローン
• カード顧客向けの無保証ローン
• ローンのための別途の審査過程
11.8%
12.8%
13.8%
15.7% 15.7% 15.5% 15.5%
14.9%
10.1%
11.2%
13.1%
14.1% 14.3% 14.5%
14.1%
金融
サービス
カードローン • ローンのための別途の審査過程
• 3〜36ヶ月の償還期間
キャッシュ
サービス
• 会員の信用度によって差別化され
たキャッシュ限度を付与
• 一時償還あるいは分割(リボルビ
ング)償還 * 個人取扱額基準
Source: FISIS
8.8%
10.1%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1Q13
19. 14
One of Korea’s Most Well Recognized & Respected Brands
Strong Brand Drives Higher Customer Loyalty Innovative Branding Activities
Strategy:
Innovative Experience
-リキッドメタル・カードをス
タート
-ブリティッシュロックを通じ
たアイデンティティーの確立
-ポップアップ・ストアの運営
-スーパーシリーズの開催
EmotionalEmotionalEmotionalEmotional
CommunicationCommunicationCommunicationCommunication
• お客様に直接選んで頂くカード
の素材・デザイン
• 現代カードミュージックを通じ
たインディーズバンドへの支援
Innovative Experience
Classic Dynamic
*88.1% (Source: TNS RI Research 2011)
• おいしい店のおススメアプリ、
マイメニューサービスを開始
• 弘大(ホンデ)・街路樹(カロス)
街など、文化をリードする場所にポ
ップアップ・ストアをオープン
Result:
- クリエイティブでトレンディーな現代カードならではの ブ
ランド・イメージ向上とこれによる顧客認知度＊の上昇
- 高い会員ロイヤリティー：業界最高の一人当たり利用額
20. 15
Chapter 2 : For the Next New 10 years
Two Track Brand Portfolio Two Key Benefit
Point • シンプルなカード選択
- 商品体系のシンプル化
Cash Back
- 商品体系のシンプル化
- ポイントの積立てに集中
• 積立ての差別化
- Ｍ１〜Ｍ３シリーズの利用額による
カード選択
Cash Back
• キャッシュバックによる割引
- 全加盟店で基本キャッシュバック
• キャッシュバックの差別化
- Ｘ１とＸ２の利用額によるカード選択
22. 16
Korea’s Macro Environment
経済成⻑率&消費者物価上昇率
経済成⻑率 消費者物価上昇率
クレジットカード利用額*&⺠間消費と⽐べた利用率
クレジットカード利用額* (兆ウォン)
クレジットカード利用額/⺠間消費支出
66.3%
279.3
303.9
350.7
390.2
451.2
49.7%
52.8%
56.8%
59.6%
66.3%
6.1%
3.6%
2.8% 3.0%
4.0%
2.2%
1.3%
Source: 韓国銀行 *キャッシュサービスおよび企業購買専用カードを除く
Source: the Credit Finance Association
2008 2009 2010 2011 2012
0.2%
2.0% 1.9%
2009 2010 2011 2012 1H13
23. Korean Credit Card Market Features
17
• 保守的な利用
- クレジットカード本来の機能である信用販売中心の利用により、先進国に比べて低いリボルビ
ング割合ング割合
• 先進のインフラストラクチャー
- クレジットビューローシステムによりお客様の信用取引の内訳を確認
- カード会社独自のCredit Scoring System開発によりお客様の信用評価力を向上
• 高いクレジットカード利用率
- ⺠間消費の全部門においてクレジットカードが利用でき、カード利用額が全体の⺠間消費のう- ⺠間消費の全部門においてクレジットカードが利用でき、カード利用額が全体の⺠間消費のう
ち約66％を占める
• 厳しい政府の規制
- クレジットカード発行基準の強化など厳しい政府規制によってカード産業の健全性が向上
24. 18
Korea Credit Card Industry: Then & Now
資産の構成 資産の健全性（30日以上の延滞率）
信用販売 金融サービス
規制および営業環境の変化：
- 個人信用照会機関の設立
資本の適正性
35.1%
65.2%
64.9%
34.8%
2003 1Q13
28.3%
2.1%
2003 1Q13
- 個人信用照会機関の設立
-クレジットカード新規発行基準の強化
-調整自己資本⽐率8％以上を維持
-総資産/資本レバレッジ6倍以内を維持（2012年12月から施行）
Source: 金融監督院
-5.5%
26.7%
2003 1Q13
26. 19
Balanced Asset Portfolio of Credit and Financial Products
資産ポートフォリオ(単位：億ウォン)
一括払い 分割払い キャッシュサービス
カードローン その他
91,861
95,630
98,976
93,057
35,078
45,066
56,180
71,361
91,861 93,057
28.9%
12.6%
14.5%
25.8%
10.7%
15.0%
25.0%
12.6%
21.6%
25.4%
10.6%
21.0%
12.3%
13.5%
7.9%
22.3%
9.5%
23.4%
19.3%
9.5%
26.4%
2006200620062006 2007200720072007 2008200820082008 2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 2012201220122012 1H131H131H131H13
44.0%
48.5% 40.7%
42.8%
50.6%
23.5%
58.5%
19.0%
11.9%
44.4% 44.3%
27. Best in Class Risk Management
20
Strong governance for risk monitoring 先制的なリスク管理政策
分類 最近の実行内容• Risk Control Committee (RCC)
– 主なリスク政策の策定における最上位の協議体
– リスク政策の成果について検討
キャッシュ
サービス
ハイリスクのお客様グループに対して
キャッシュサービスの限度を縮小
カードローン
多重債務者に対してローンの際に
審査基準を強化
– リスク政策の成果について検討
• 新商品に対する体系的なリスク分析
- ２段階にわたるRCC承認プロセス
- 新商品リリース前に事前導入およびCRP(Credit Review
Point)評価
• Risk Appetite Management
– 資産ポートフォリオと健全性に対するガイドラインを策
定
– 商品別リスク管理戦略の策定
信用販売
新規クレジットカード発行対象者および
リボルビングサービス利用対象者に対す
る審査基準を強化
• PQR(Portfolio Quality Review)
– 主なリスク・インデックスのモニタリング
– リスク政策の変化による影響の分析
• Stress Test & Contingency Planning
– 今後の経済見通しに基づいてシナリオ分析を実施
– 危機状況による実行計画の準備
29. 22
Historical Reserve & FSS Requirement Coverage Ratio
引当金積立額(単位：億ウォン)
要積立額 実積立額 貸倒準備金 （実積立額＋貸倒準備金）/要積立額
178.1%
200.4% 199.1%
2,041
3,629 3,656
178.1%
143.3%
123.9% 127.7%
157.1% 155.2%
3,779
5,437 5,505
K-GAAP K-IFRS
886
519
941 1,143
1,477
1,898
3,462
3,546
1,578
1,040
1348
1,415 1,886 1,738 1,808 1,850
2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 201220122012201220082008200820082006200620062006 2007200720072007 1H131H131H131H13
30. Sustainable Growth Based on Strong Fundamentals
2008 2009 2010 2011 2012 1H12 1H13 YoY
23
要約損益計算書(単位：億ウォン)
KKKK----IFRSIFRSIFRSIFRSKKKK----GAAPGAAPGAAPGAAP
営業収益 15,943 18,408 23,369 24,083 25,256 12,340 13,075 6.0%
(為替効果を除く) 14,438 17,948 22,603 23,696 24,598 12,168 12,374 1.7%
営業収益 13,365 15,546 19,660 20,841 22,924 11,127 11,946 7.4%
(為替効果を除く) 11,860 15,085 18,895 20,454 22,266 10,955 11,246 2.6%
カード費用 5,056 7,299 8,631 9,239 10,437 5,296 5,197 -1.9%
支払利息 1,868 2,205 3,185 3,574 3,434 1,732 1,570 -9.4%
販売費及び管理費 3,669 3,977 4,841 5,384 6,100 2,804 2,957 5.4%
PPOP 3,574 4,409 5,696 5,248 4,362 2,209 2,276 3.0%
貸倒償却 1,025 1,126 1,847 2,001 2,030 982 1,148 16.9%
未使用約定引当負債繰入 -28 420 141 11 0 15 0 -
営業利益 2,578 2,863 3,708 3,236 2,333 1,212 1,128 -6.9%
ROA 3.9% 3.5% 3.5% 2.6% 2.0% 2.2% 1.8%
ROE 16.7% 15.1% 17.6% 12.6% 9.0% 10.2% 7.4%
税引前純利益 2,715 2,945 3,708 3,236 2,325 1,212 1,135 -6.4%
当期純利益 2,022 2,128 2,781 2,386 1,913 1,061 833 -21.5%
32. 24
Strong Capital Structure
資本の適正性(単位：億ウォン)
調整資本 調整自己資本⽐率
31.3%
28.4%
16,989
18,433
18,647 18,014 18,693
28.4%
23.5% 22.5%
18.7% 19.6% 18.7%
20.7%
10,801 13,059
14,063
18,647 18,014 18,693
2006200620062006 2007200720072007 2008200820082008 2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 2012201220122012 1H131H131H131H13
33. Well Controlled Leverage
25
Leverage
総資産/総資本金 管理借入金/総資本金
12.3x12.3x
4.1x
4.1x
4.6x 4.9x
6.0x
5.4x
5.1x
4.7x
11.3x
4.4x
2.6x 2.6x
3.2x
3.5x
4.4x
3.5x
3.2x
2.9x
2005200520052005 2006200620062006 2007200720072007 2008200820082008 2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 2012201220122012 1H131H131H131H13
34. Diversification of Funding Portfolio over Time
26
管理借入金(単位：億ウォン)
国内社債 海外社債 国内 ABS 海外 ABS CPLoan
21,985
29,327
39,799
51,649
71,968 70,674 70,729 65,864
80.2%
12.7%
1.9%
14.8% 10.1%
14.1%
8.3%
7.7%
11.0%
6.4%
11.0%
73.2%
4.6%
9.2%
10.1%
83.6%
6.9%
6.3%
4.9%
82.7%
13.6%
3.4%
⻑期⻑期⻑期⻑期割合割合割合割合 50.5%50.5%50.5%50.5% 62.6%62.6%62.6%62.6% 63.1%63.1%63.1%63.1% 57.3%57.3%57.3%57.3% 56.5%56.5%56.5%56.5% 71.6%71.6%71.6%71.6% 67.3%67.3%67.3%67.3% 66.3%66.3%66.3%66.3%
21,985
2006200620062006 2007200720072007 2008200820082008 2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 2012201220122012 1H131H131H131H13
59.4%
15.9%
9.3%
47.3%
19.5%
14.8%
13.6%
49.6%
15.1%
61.8%
35. 27
Substantial Improvement in Liquidity Position
流動性の状況（単位：億ウォン)
現金 バックアップ与信枠 短期借入金カバレッジレシオ* 79.0%
65.5% 67.7%
4,978
8,407
8,242
7,150
11,478
15,837
15,143 15,02013.1%
27.3%
32.7%
18.6%
36.7%
* 短期借入金カバレッジレシオ
= (現金 +未使用バックアップ与信枠)/ 1年以内期限到来借入金残高
1,427 1,490
3,600 3,910
6,500
7,430 6,900
7,870
1,500
1,200 200
1,427
2,990
4,800
4,110
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1H13
36. Investor Relations Contacts
Jungsang Kim, Head of Investor Relations
Phone +82 2 2167 7034
jungsang.kim@hyundaicard.com
Minchul Seo, Deputy General Manager of Investor Relations
Phone +82 2 2167 7051
mcseo@hyundaicapital.com
Suh ye Choi, Manager of Investor Relations
Phone +82 2 2167 7541
Justin Lee, Manager of Investor Relations
Phone +82 2 2167 8082
http://ir.hyundaicard.com/
Phone +82 2 2167 7541
sychoi@hyundaicard.com
Phone +82 2 2167 8082
justin.j.lee@hyundaicard.com
Jay Moon, Assistant Manager of Investor Relations
Phone +82 2 2167 5312
jaymoon@hyundaicapital.com
Hyunyoung Jang, Assistant Manager of Investor Relations
Phone +82 2 2167 6955
hyunyoung.jang@hyundaicard.com
