кр2 с афхд

П Р А К Т И Ч Е С К А Я Ч А С Т Ь 2 , 3
КУРСОВАЯ РАБОТА

СТРУКТУРА РАБОТЫ
• Теоретическая часть (реферат по заданной
теме)
• Практическая часть
• Задание 1: анализ деятельности фирм
• Задание 2: планирование себестоимости продукции
• Задание 3: анализ финансовой деятельности фирмы
Экономика фирмы - Жаворонок А.В.24.04.2013 2

ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
(РЕФЕРАТИВНАЯ)
Выбор
темы
Изучение
литературы
Написание
реферата

СТРУКТУРА ТЕОРЕТИЧЕСКОЙ ЧАСТИ
Введение – 1-2 стр.
Основная часть – до 10 стр.
Заключение
Список использованных источников

ОЦЕНКА ТЕОРЕТИЧЕСКОЙ ЧАСТИ
РАБОТЫ
Введение
• актуальность
• цели, задачи
Основная
часть
• логика
изложения
• степень
раскрытия
темы
• структура
работы
Заключение
• выводы по
работе

ЗАДАНИЕ 1 ПРАКТИЧЕСКОЙ ЧАСТИ
• Произвольными данными заполнить свободные
ячейки табл. 1 (для фирм 2, 3, разрядность не должна
сильно отличаться).
• Выполнить необходимые расчеты для заполнения
табл. 2.
• Сравнить показатели работы фирм.
• Определить, какая фирма имеет наиболее
успешные характеристики своей деятельности.
• Как экономист и управленец определить, какие
мероприятия Вы бы осуществили в целях повышения
эффективности работы данной фирмы, а также
других фирм?

ОЦЕНКА 1 ЗАДАНИЯ ПРАКТИЧЕСКОЙ
ЧАСТИ
• Верность расчетов
• Актуальные налоговые ставки
Заполнение
таблицы 1
• Формулы и теоретическая база
Расчеты
таблицы 2
• Выявление успешной фирмы
• Анализ полученных данных
Сравнение
показателей
• Определить мероприятия по
улучшению деятельности фирм
Выводы по
заданию

• определить как изменение показателей работы
фирмы повлияет на конечный результат работы
фирмы, используя индексный метод
24.04.2013 Экономика фирмы - Жаворонок А.В. 8

ТАБЛИЦА 3
Показатели
Единицы
измерения
Базисный
год
1 . Производственная мощность по
выпуску изделий А
А штук 8000
2. Годовая программа выпуска V штук 4800
3. Рыночная цена изделия А Ц руб. 10500
4. Затраты материала в год М тыс. руб. 20000
5. Затраты на топливо и энергию в год Э тыс. руб. 2000
6. Основная и дополнительная заработная
плата
З тыс. руб. 14000
7. Прочие расходы ПР тыс. руб. 1200
8. Норма амортизационных отчислений А % 15

ТАБЛИЦА 3 (ПРОДОЛЖЕНИЕ)
Единицы
измерения
Базисный
год
9. Процент отчисления на социальные нужды Ос % 34
10. Среднегодовая стоимость основных
производственных фондов
ОПФ тыс. руб. 15000
11. Среднегодовая численность
промышленно-производственного
персонала
Ч человек 200
12. Уд. вес затрат на обслуживание и
управление производства в себестоимости
продукции
Ну % 11
13. Удельный вес условно-постоянных
расходов
Нуп % 8,5
14. Отчисления в бюджет из прибыли (налоги) Нб % 20
15. Оплата штрафных санкций н % 0,8

ИЗМЕНЕНИЯ В НАЛОГООБЛОЖЕНИИ
• С 2013 г. плательщики страховых взносов будут
рассчитывать взносы с использованием
следующих тарифов:
• ПФР - 26 процентов, ФСС - 2,9 процента, ФФОМС
- 5,1 процента
24.04.2013 Экономика фирмы - А.В. Жаворонок 11

МЕТОДИКА ВЫПОЛНЕНИЯ ЗАДАНИЯ
1. Составить смету затрат на производство и
рассчитать себестоимость базового периода
№ Элемент
1 Материальные затраты
2 Затраты на оплату труда
3 Отчисления на соц. нужды
4 Амортизационный фонд
5 Прочие затраты
Сбаз = М+Э+З+Ос+А+ПР

2. Определить прибыль от реализации изделий А
Преал=Ц-С
3. Определить чистую прибыль
ЧП=Преал-Нб-н

ВЗАИМОСВЯЗЬ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
ПРИБЫЛИ
Выручка от
реализации
- Себестоимость
продукции
Валовая прибыль
- Управленческие
и коммерческие
расходы
Прибыль от
-+ Прочие доходы
(расходы)
Прибыль до
налогообложения
- Налог на прибыль
- Штрафы и др.
обязат. платежи
Чистая прибыль
24.04.2013 14Экономика фирмы - Жаворонок А.В.

ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ВЕЛИЧИНУ
ПРИБЫЛИ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ
• Изменение объема производства и реализации
продукции: падение объема производства
неизбежно влечет сокращение объема прибыли и
наоборот
• Уровень себестоимости продукции: чем ниже
себестоимость продукции, т.е. затраты на ее
производство и реализацию, тем выше прибыль и
наоборот
• Применяемые цены: устанавливаются
предприятиями в зависимости от
конкурентоспособности данной продукции или
услуг, спроса и предложения аналогичной
продукции другими производителями
Экономика фирмы - Жаворонок А.В.

ФОРМИРОВАНИЕ И РАСПРЕДЕЛЕНИЕ
ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ
• Фонд накопления предназначен для финансирования
производственного и социального развития предприятия,
• Отчисления прибыли для производственного развития
предназначено для финансирования расходов на
научно-исследовательские, проектные, конструкторские
и технологические работы, разработку и освоение новых
видов продукции и технологических процессов,
модернизацию оборудования, проведение
природоохранных мероприятий,
• Распределение прибыли на социальные нужды
включает расходы по эксплуатации социально-бытовых
объектов, находящихся на балансе предприятия,
финансирование строительства объектов
непроизводственного назначения, проведение
оздоровительных, культурно-массовых мероприятий.

ФОРМИРОВАНИЕ И РАСПРЕДЕЛЕНИЕ
ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ
• Фонд потребления используется на финансирование
социальных нужд и материальное стимулирование
работников: выплату премий; выплату по итогам работы за
год и выслугу лет; оказание материальной помощи; оплату
путевок, лечения; надбавки к пенсиям; единовременные
поощрения ветеранам труда, уходящим на пенсию и др.
• Резервный фонд представляет собой финансовый
(страховой) резерв ил и рисковый фонд, размер которого
должен составлять не менее 15% уставного капитала, его
средства кроме покрытия возможных убытков от деловых
рисков могут быть использованы на разработку и
внедрение новой техники, на прирост собственных
оборотных средств и другие цели развития предприятия,
• Фонды валютных отчислений создают предприятия,
осуществляющие экспорт своей продукции, а также
организации, не являющиеся экспортерами, но
проводящие валютные операции на финансовом рынке

4. Заполнить таблицу 4, дав краткое обоснование
каждому намеченному мероприятию по
сокращению издержек и увеличению прибыли
в плановом году.

ТАБЛИЦА 4
Наименование показателя
Условное
обозначение
Единицы
измерения
Плановый год
1. Годовая программа выпуска товаров Vпл тыс. руб.
2. Численность промышленного персонала Чпл чел.
3. Основная и дополнительная ЗП Зпл тыс. руб.
4. Сокращение (-), увеличение (+) материальных
затрат
Мпл %
5. Сокращение (-), увеличение (+) затрат на
топливо, энергию
Эпл %
6. Сокращение (-), увеличение (+) по управлению
и обслуживанию производства
Нулп %
7. Сокращение(-), увеличение (+) платы за кредит Нкрпл %
8. Сокращение(-), увеличение (+) штрафных
санкций
Нштпл %
9. Изменение среднегодовой стоимости основных
ОПФпл %

ТАБЛИЦА 4
Наименование показателя
Условное
обозначение
Единицы
измерения
Плановый год
1. Годовая программа выпуска товаров Vпл тыс. руб. 65000
2. Численность промышленного персонала Чпл чел. 207
3. Основная и дополнительная ЗП Зпл тыс. руб. 16000
4. Сокращение (-), увеличение (+) материальных
затрат
Мпл % 5
5. Сокращение (-), увеличение (+) затрат на
топливо, энергию
Эпл % 0,7
6. Сокращение (-), увеличение (+) по управлению
и обслуживанию производства
Нулп % -1,5
7. Сокращение(-), увеличение (+) платы за кредит Нкрпл % -0,2
8. Сокращение(-), увеличение (+) штрафных
санкций
Нштпл % -0,5
9. Изменение среднегодовой стоимости основных
ОПФпл % 2

КРАТКОЕ ОБОСНОВАНИЕ
МЕРОПРИЯТИЙ
• Намеченное увеличение годового выпуска продукции
на 29% (которое произойдет за счет увеличения
производительности труда, увеличения численности
персонала, в том числе, находившихся на
повышении квалификации, и за счет внедрения
новейших технологий) приведет к увеличению
прибыли.
• Увеличение численности квалифицированного
промышленного персонала повлечет повышение
фонда заработной платы. А так же, с увеличение
объема выпуска продукции, возрастут материальные
затраты, в том числе, затраты на топливо и энергию.

5. Рассчитать влияние каждого фактора на
изменение издержек производства по
методике:
5.1. Влияние изменения объема на себестоимость товарной
продукции
5.2. Влияние роста производительности труда на
себестоимость
5.3. Влияние изменения материалоемкости
5.4. Влияние изменения энергоемкости
5.5. Влияние изменения затрат по управлению и обслуживанию
производства
5.6. Влияние изменения технического уровня производства

ПРИМЕР
• Себестоимость товарной продукции фирмы в
базисном году составила 5000 у.е. В отчѐтном
периоде предполагается повысить среднюю
зарплату на 5%, производительность труда на
10%.
• Определите процент снижения себестоимости
и полученную экономию под воздействием
указанных факторов, если доля зарплаты
составляет в себестоимости 40%.
24.04.2013
Экономика фирмы - Жаворонок
А.В.
23

УСЛОВИЕ
Дано:
• Iзп = 1,05
• Iпт = 1,10
• ДоляЗП = 40%
• ТС = 5 000 у.е.
Решение
•

6. Определить планируемую себестоимость
продукции Спл:
Спл = Сбаз - dCi
7. Рассчитать прибыль от реализации
8. Рассчитать чистую прибыль и распределить по
фондам
9. Дать краткое обоснование полученным
данным

ЧАСТИ
•Верность расчетов
•Актуальные налоговые ставки
Смета затрат
базового периода
Прибыль и фонды
•Наличие пояснений
•И их качество, количество
Пояснения таблицы 4
Расчет с/с и
прибыли плановой
•Умение анализировать результаты
изменения себестоимостиВыводы по заданию

• Составьте годовой отчѐт по прибыли и баланс в
качестве основы для последующего анализа
рентабельности и доходности фирмы.
• Рассчитайте ключевые индикаторы для описания
доходности фирмы.
• Рассчитайте ключевые индикаторы для описания
рентабельности фирмы.
• Прокомментируйте найденные значения
ключевых индикаторов.

ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
• Бухгалтерский баланс – двустороннюю таблицу,
левая сторона которой актив, правая – пассив
• Сумма статей активов равна сумме статей
пассивов, так как в балансе представлены одни и те
же средства
• Активы – имущество предприятия,
• Пассивы – источники образования имущества
• Баланс предприятия позволяет судить о структуре
ресурсов предприятия и их использовании

БАЛАНС

СОДЕРЖАНИЕ БУХГАЛТЕРСКОГО
БАЛАНСА
Активы Пассивы
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
I. Основные фонды (машины,
оборудование)
II. Нематериальные активы
СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА
I. УК
II. Дополнительный капитал
III. Амортизационный фонд
IV. Накопленная прибыль
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
III. Запасы материально
производственных средств
(сырье, товары, запчасти и др.)
IV. Дебиторская задолженность
V. Денежные средства
(расчѐтный и другие счета,
наличные средства в кассе)
ПРИВЛЕЧЁННЫЕ СРЕДСТВА
(ОБЯЗАТЕЛЬСТВА)
V. Долгосрочная задолженность
(кредиты, займы, ссуды),
сроком более 12 месяцев
VI. Краткосрочная задолженность
(кредиты, займы, ссуды),
сроком менее 12 месяцев

СОДЕРЖАНИЕ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ
И УБЫТКАХ
1. Доходы и расходы по уставным видам
деятельности
2. Операционные доходы и расходы
3. Внереализационные доходы и расходы
4. Чрезвычайные доходы и расходы
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль
(убыток) отчетного года)

ЭТАПЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
Аналитическая работа проводится в два этапа:
• предварительная оценка или экспресс-анализ
• детализированный анализ
Цель экспресс-анализа – наглядная и простая оценка
финансового положения и динамики развития
предприятия
Финансовое состояние предприятия с точки зрения
краткосрочной перспективы оценивается ликвидностью
и платежеспособностью, т.е. способностью
своевременно и в полном объеме производить
расчеты по краткосрочным обязательствам

Оценка и анализ экономического потенциала:
• Оценка имущественного положения и структуры
• Вертикальный анализ – анализ структуры средств
предприятия и их источников в процентах к валюте
баланса
• Горизонтальный анализ отчетности заключается в
построении одной или нескольких аналитических
таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются
относительными темпами роста (снижения)

Анализ финансового положения
Финансовое положение предприятия характеризуется
двумя группами показателей: показатели ликвидности и
показатели финансовой устойчивости
• Показатели ликвидности позволяют определить
способность предприятия оплатить свои краткосрочные
обязательства, реализуя свои текущие активы
• Показатели финансовой устойчивости характеризуют
соотношение собственных и заемных средств

Оценка и анализ результативности финансово-
хозяйственной деятельности
• Анализ оборачиваемости – показатели
оборачиваемости показывают, сколько раз в год
«оборачиваются» те или иные активы предприятия
• Анализ рентабельности – показатели рентабельности
производства отражают, насколько эффективно
предприятие использует свои средства в целях
получения прибыли

Показатели Значение
Оборудование ХХХХХ
Товарные запасы ХХХХХ
Дебиторская задолженность ХХХХХ
Денежные средства ХХХХХ
Собственный капитал ХХХХХ
Кредит ХХХХХ
Товарные кредиторы ХХХХХ
Прочие краткосрочные кредиторы ХХХХХ

Показатели Базисный год
Издержки на приобретение товаров 8900
Прочие внешние издержки
(из них переменные издержки)
9000
2000
Издержки по содержанию персонала и прочие
издержки
(из них переменные издержки)
6000
1900
Амортизация основного капитала 5200
Издержки за кредит 3000
Выручка от реализации 1500000
24.04.2013
Экономика фирмы - Жаворонок
А.В.
37

СОСТАВЛЕНИЕ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ
И УБЫТКАХ
1.Валовый доход (ВД) = Выручка - Издержки на
приобретение товаров
2.Величина покрытия (ВП) = Валовый доход –
Переменные издержки
3.Чистый доход (ЧД) = Величина покрытия – Постоянные
издержки
4.Прибыль до начисления % за кредит = Чистый доход –
Амортизация
5.Прибыль до начисления налогов = Прибыль до
начисления % за кредит - % за кредит
6.Чистая прибыль (ЧП) = Прибыль до начисления налогов
– Налоги

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ – ЭТО СПОСОБНОСТЬ
ФИРМЫ К ПРИРАЩЕНИЮ АКТИВОВ (%)
Показатели Характеристика Способ расчета
1. Рентабельность
продукции
Эффективность затрат, произведенных
предприятием на производство и
реализацию продукции
Отношение прибыли от
реализации продукции к
сумме затрат на
производство и
реализацию продукции
производства
общая
Характеризует прибыльность
(убыточность) производственной
деятельности предприятия за
определенный период времени (год,
квартал)
Отношение балансовой
прибыли к среднегодовой
стоимости основных
и нормируемых
оборотных средств
продаж
(оборота)
Показывает, какую прибыль имеет
предприятие с каждого рубля
реализованной продукции
Отношение прибыли к
средней за период
величине чистых активов
имущества
Показывает, какую прибыль получает
предприятие с каждого рубля,
вложенного в активы
Отношение чистой прибыли к
величине чистых активов
собственного
капитала
Показывает эффективность
использования средств,
принадлежащих собственникам
предприятия. Служит основным
критерием при оценке уровня
котировки акций на бирже
Отношение чистой прибыли к
величине собственного
капитала

АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ И
РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
• Прибыль показывает абсолютное значение полученного
дохода.
• Порядок проведения анализа прибыли и рентабельности:
• Дать определение понятиям «прибыль» и
«рентабельность», рассмотреть их сущность и назвать виды прибыли.
• Провести анализ отчета о прибылях и убытках (форма №2). Сделать
выводы о формировании и структуре прибыли от реализации и чистой
прибыли.
• Ознакомиться с системой показателей рентабельности, рассчитать их.
Сделать вывод о доходности деятельности предприятия.
предыдущий
год
отчетный
год
изменение,
+, -
темпы
роста, %
структура, %
предыдущий
год
отчетный
год
изменение
, +, -
1. Выручка от реализации
2. Себестоимость
продукции
3. Прибыль от реализации
4. Балансовая прибыль
5. Налог на прибыль
6. Чистая прибыль

РАССЧИТАЙТЕ: ПРИБЫЛЬ ВАЛОВУЮ, ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ,
ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ; РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ
(ПРОИЗВОДСТВА); РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРОДУКЦИИ
Показатели Значение
Объем производства, ед. 1 000
Цена (без НДС), руб./ед. 1 000
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. 600
Средние остатки оборотных средств, тыс. руб. 200
Затраты, тыс. руб.:
материальные
по оплате труда наемных работников
сумма начисленной амортизации
прочие
250
150
160
140
Доходы от реализации излишнего имущества, тыс. руб. 50
Проценты, уплаченные за кредит, тыс. руб. 10
Налоги, уплачиваемые из прибыли, % 20

ВЗАИМОСВЯЗЬ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
ПРИБЫЛИ
Выручка от
- Себестоимость
продукции
Валовая прибыль
- Управленческие
и коммерческие
расходы
Прибыль от
продаж
-+ Прочие
доходы (расходы)
Прибыль до
налогообложения
- Налог на
прибыль
Чистая прибыль

РЕШЕНИЕ
Рассчитаем прибыль валовая:
• Пвал = 1 000 * 1 000 – (250 000 + 150 000 + 160 000 +
+140 000) = 300 000 тыс. руб.
Определим прибыль до налогообложения:
• Пдно = 300 + 50 – 10 = 340 тыс. руб.
Рассчитаем прибыль чистую:
• ЧП = 340 – 340 * 0,20 = 272 тыс. руб.

РЕШЕНИЕ
• Рентабельность предприятия составит
ko = 272 / (600 + 200) * 100 = 34 %
• Рентабельность продукции
AC = TC/Q = (250 000 +150 000+160 000+140 000)/1000 =
700 руб./шт.
kп = (1000 – 700) / 700 * 100 % = 43 %

КОЭФФИЦИЕНТЫ ДОХОДНОСТИ – ПРЕВЫШЕНИЕ
ДОХОДА ФИРМЫ НАД ЕЕ РАСХОДАМИ
• Величина покрытия (ВП) = Валовый доход –
Переменные издержки
• Коэффициент покрытия = (Величина
покрытия/Валовая выручка)*100%
• Бесприбыльный оборот = (Постоянные издержки
с учетом амортизации/Коэффициент
покрытия)*100%
• Запас надежности = ((Валовая выручка –
Бесприбыльный оборот)/Валовая выручка)*100%

АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
Порядок проведения анализа ликвидности и платежеспособности:
• Дать определение понятиям «ликвидность» и «платежеспособность»,
рассмотреть их сущность и назвать степени ликвидности активов.
• Ознакомиться с системой показателей ликвидности. Рассчитать
коэффициенты ликвидности.
• Используя нормативные значения коэффициентов, сделать вывод о
ликвидности и платежеспособности предприятия.
Коэффициенты
Степень платежеспособности
Высокая Нормальная Низкая Неплатежеспособн
ое
Быстрой ликвидности >0,8 0,5-0,8 0,25-0,5 <0,25
Текущей ликвидности >0,8 0,77-0,8 0,75-0,77 <0,75
Абсолютной ликвидности >0,8 0,5-0,8 0,2-0,5 <0,5
Срочной ликвидности (промежуточного покрытия) >1,6 1,2-1,6 0,8-1,2 <0,8
Общей ликвидности, или коэффициент покрытия >2,0 1,5-2,0 1,1-1,5 <1,1
Обобщающий коэффициент
платежеспособности >1,1 0,8-1,1 0,5-0,8 <0,5

ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ
Наименование
показателя Экономическое содержание Формула расчета
1. Коэффициент
быстрой ликвидности
Учитывает только требования по
погашению кредиторской
задолженности за счет самых
ликвидных активов
Денежные
средства /
Кредиторская
задолженность
текущей ликвидности
Учитывает требования по
погашению кредиторской
задолженности за счет
ожидаемых поступлений от
инкассации дебиторской
задолженности
Дебиторская задолженность /
Кредиторская задолженность
абсолютной
ликвидности
Учитывает только самые ликвидные
активы и показывает, сможет ли
предприятие расплатиться со
своими кредиторами при
предъявлении ими своих
требований на конкретную дату
Денежные средства /
Краткосрочные (текущие)
обязательства
срочной ликвидности
(промежуточного
покрытия)
Характеризует часть текущих
обязательств, которая может
быть погашена за счет
ликвидных активов
Ликвидные активы
/Краткосрочные
(текущие)
5. Коэффициент общей
Ликвидности
(коэффициент
покрытия)
Позволяет установить, каким
образом текущие
обязательства погашаются при
мобилизации всех оборотных
активов
Оборотные активы
/Краткосрочные
(текущие)
6. Обобщающий
коэффициент
платежеспособности
Необходим для получения
однозначной оценки изменения
платежеспособности
Рассчитывается как средняя
геометрическая величина
всех коэффициентов
ликвидности

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ
Порядок проведения анализа финансовой устойчивости:
• Дать определение понятия «финансовая устойчивость» и
рассмотреть ее сущность.
• Рассчитать основные коэффициенты, характеризующие уровень
финансовой устойчивости предприятия.
• Используя рекомендуемые критерии показателей и нормативные
значения коэффициентов обеспеченности запасов, сделать вывод о
степени устойчивости финансового положения предприятия.
Коэффициенты обеспеченности
запасов
Степень финансовой устойчивости
Высокая Нормальная Низкая Кризисная
собственным оборотным
капиталом >1 0,8-1,0 0,6-0,8 <0,6
постоянным капиталом >1 >1 0,8-1,0 <0,8
суммарными источниками
формирования >1 >1 >1 <1
обобщающий
коэффициент >1 0,9-1,0 0,8-0,9 <0,8

ЧАСТИ
• Верность составления
Отчет о прибылях и
баланс
• Полнота расчетов
Расчет показателей
доходности
• Полнота расчетов
Расчет показателей
рентабельности
• Составление анализа ключевых
индикаторов и их значенийАХФД

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ
ГОТОВА ОТВЕТИТЬ НА ВАШИ ВОПРОСЫ
E - M A I L : A V S 1 @ T P U . R U

кр2 с афхд

Recommended

Recommended

More Related Content

What's hot

What's hot (14)

Viewers also liked

Viewers also liked (14)

Similar to кр2 с афхд

Similar to кр2 с афхд (20)

More from Anastasiya V. Zhavoronok

More from Anastasiya V. Zhavoronok (13)

кр2 с афхд