Er is steeds meer te doen rond crowdfunding: nieuwe crowdfunding initiatieven starten op en meer en meer ondernemers vinden de weg naar dit nieuwe financieringsinstrument. Het is echter niet zo evident om een succesvolle crowdfunding campagne op te zetten. Niet alle ideeën of ondernemingen lenen zich tot dit financieringsformat. Tijdens deze sessie willen we kort, maar intensief ingaan op wat crowdfunding precies inhoudt

1. Invest and grow togetherMember of the KBC group
BOLERO CROWDFUNDING
Ellen Lemaire
Technische aspecten van
Crowdfunding
Business Development Manager - Bolero Crowdfunding

2. AGENDA
Member of the KBC group
1. Over crowdfunding
2. Crowdfunding in België
3. Type projecten & structuur
4. Hoe ziet het proces eruit voor ondernemers?
5. Conclusie
2

3. Member of the KBC group
1. Over crowdfunding

4. Member of the KBC group
Onze definitie
Crowdfunding kan omschreven worden als een aanvullende
financieringsoplossing voor innovatieve projecten, waarbij
de projecteigenaar (crowdfunder) een oproep doet bij een
groot aantal 'backers' om een deel van het geld op te halen
voor de realisatie van hun project.
Crowdfunding: financiering (funding) door de menigte (crowd).
KBC: de eerste Bank/Online broker ter wereld die zelf met
crowdfunding is gestart!
Crowdfunding, wat is dat?
4
1. OVER CROWDFUNDING

5. Member of the KBC group
Vrijheidsbeeld in New York
Barack Obama zette crowdfunding al in voor de financiering
van zijn presidentiële campagne!
Toenemend belang dankzij de snelle digitale evolutie: al wie
een project wil opstarten of verder ontplooien, kan voortaan
online een oproep doen om aan financiering te komen.
Wereldwijd in 2013: meer dan 5 miljard dollar
Het succes van crowdfunding
5
Bron: CF2013 Crowdfunding industry reports - crowdsourcing.org, 2013.
1. OVER CROWDFUNDING

6. Member of the KBC group 6
1. OVER CROWDFUNDING
Verschillende types van crowdfunding
Donaties Beloningen Leningen Hybride Aandelen
Niet-financiële Crowdfunding Financiële Crowdfunding
Filantropie Voorverkoop
Pre-order
Pretailing
P-to-B-lening
P-to-P-lening
Sociale lening
(Converteerbare)
Obligaties
Aandelen
+ beloningen
Aandelen

7. Member of the KBC group
Crowdfunding: barometer om de
haalbaarheid van een project te beoordelen.
Bedrijf zal enkel succesvol
financiering vinden als het project voldoende
aanslaat bij de crowd.
alles-of-niets-aanpak
Succesfee: 5 tot 12% (Bolero Crowdfunding: 6%)
Alles of niets
1. OVER CROWDFUNDING
7
Alles-of-niets-aanpak uitgelegd
• De crowdfunder geeft vooraf het doelbedrag
op dat hij via het platform wenst op te halen.
• Binnen een vastgelegde termijn – typisch 60
à 90 dagen – moet hij het volledige doelbedrag
ophalen.
• De crowdfunder ontvangt alles, als hij in zijn
opzet slaagt; niets, als hij het vooropgestelde
doelbedrag niet kan ophalen binnen de
afgesproken termijn.

8. Member of the KBC group
registration succes fee administration
[ 0 – 250 € ]
to get it published
[ 3% - 12% of the amount]
all-or-nothing
all-or-more
flexibel funding
[ 0% - 3% ]
transaction costs
payment method
Depending of the CF platform & model:
1. OVER CROWDFUNDING
Crowdfunding is not a free lunch!

9. Member of the KBC group
KBC Securities is actief in de
hele waardeketen!
In welke fasen voor het bedrijf?
1. OVER CROWDFUNDING
CROWDFUNDING

10. Member of the KBC group
2. Crowdfunding in België

11. Member of the KBC group
Prospectus wet
• vrijstelling indien er minder dan €100.000 wordt opgehaald
• vrijstelling voor private plaatsingen
Nieuwe uitzondering voor de prospectus wet (Artikel 18§1(j))
• crowdfunding is toegelaten zonder prospectus indien het maximaal
opgehaalde bedrag kleiner is dan EUR 300.000, en indien het maximaal
geïnvesteerde bedrag per investeerder kleiner is dan EUR 1.000
• Erkende CVBA’s mogen tot EUR 5.000 ophalen per investeerder
Belgische regelgeving
2. CROWDFUNDING IN BELGIE

12. Member of the KBC group
Een financiële sector ten dienste van de samenleving
“…de regering zal risicokapitaal stimuleren teneinde onze ondernemers
voldoende financiering te verzekeren en het eigen vermogen van onze
bedrijven te versterken. De regering zal, in navolging van de reeds recentelijk
genomen maatregelen inzake de versoepeling van de prospectusplicht, de
financiering via crowdfunding verder stimuleren en de activiteiten van
crowdfunding platforms beter omkaderen…”
… ook op de politieke agenda
2. CROWDFUNDING IN BELGIE

13. Member of the KBC group
Snapshot België
2. CROWDFUNDING IN BELGIE
Bron: DS Infografiek, Douw en Koren

14. Member of the KBC group
3.Type projecten & Structuur

15. Member of the KBC group
Donaties
• Geen sectorfocus
• Niet noodzakelijk met een vennootschap
• Sociaal product/dienst
• Lager bedrag mogelijk (<€50k)
• Kleine bedragen per investeerder
Type projecten bij niet-financiële CF
3. TYPE BEDRIJVEN & STRUCTUUR
Rewards
• Geen sectorfocus
• Niet noodzakelijk met een vennootschap
• Sexy product
• Mooie reward
(vb: eerste versie van het product)

16. Member of the KBC group
Welke bedrijven kunnen op ons platform?
• Geen sector focus
• Bedrijven die zoeken naar financiële crowdfunding (aandelen en (converteerbare) obligaties)
• €50k - €5mln (combinatie crowdfunding en andere financieringsvormen)
• Bij voorkeur met een product dat klaar is / eerste betalende klant
• Bij voorkeur met een professionele investeerder aan boord
• Bedrijfsstructuur: CVBA of NV
• CrowdFunding: het is meer dan funding…
Type projecten bij financiële CF
3. TYPE BEDRIJVEN & STRUCTUUR

17. Member of the KBC group
Structuur voor een CVBA
• Crowd investeert in instrumenten uitgegeven
door CVBA
• CVBA beheert alles rechtstreeks
(aandeelhouders-register,…)
• Bolero platform kan gebruikt worden voor
uitkering van dividend / intrest
• Private plaatsing gebeurt afzonderlijk, maar wel
aan dezelfde voorwaarden als de crowd
3. TYPE BEDRIJVEN & STRUCTUUR

18. Member of the KBC group
• Obligaties: de crowd investeert in obligaties
uitgegeven door de NV
• Converteerbare obligaties of kapitaal: de crowd
investeert in een holding CVBA die op haar beurt
investeert in converteerbare obligatie of kapitaal in NV
> Bestuurders van de CVBA komen uit de NV
(gealigneerde belangen)
• De CVBA als aandeelhouder volgt de beslissingen
van de meerderheid in dezelfde klasse van aandelen
3. TYPE BEDRIJVEN & STRUCTUUR
Structuur voor een NV

19. Member of the KBC group
4. Hoe ziet het proces eruit
voor ondernemers?

20. Member of the KBC group
Stappenplan voor ondernemers
4. HOE ZIET HET PROCES ERUIT VOOR ONDERNEMERS
word
gratis
lid
RELEASEAPPROVAL
bouw aan je netwerk van ambassadeurs
online
project
summary
volledig
business
plan
60-90
dagen CF
campagne
SUCCES?

21. Member of the KBC group
5. Conclusie

22. Member of the KBC group
Crowdfunding: een heleboel voordelen...
...voor de investeerders
• rechtstreeks investeren in de economie
• een hoger risico geeft soms kans op een hogere opbrengst
• toegang tot jonge bedrijven vanaf de beginfase (vóór IPO)
• spreiding investering over verschillende bedrijven
... voor de ondernemers
• toegang tot een nieuwe financieringsbron
• aanvaardbare kosten
• “The power of the crowd”: feedback & promotion
• combinatie met Venture Capital, Business Angels,…
Voor- en nadelen
22
Helaas ook een aantal nadelen…
... voor de investeerders
• grote kans op falen met verlies volledige belegging
• illiquide financiële instrumenten
• beperkte conversiemogelijkheden
• uitkering van een dividend is onzeker
• hoge kans op verwatering
• beperkte stemrechten en zeggenschap
• geen andere financieringsbronnen
... voor de ondernemers
• meerdere aandeelhouders
• open communicatie, de concurrentie kijkt mee
• een campagne vraagt tijd en energie
5. CONCLUSIE

23. Member of the KBC group
Twitter
@bolerocrowdfund
@Schrever_Koen
@EllenLemaire
Mail
info@bolerocrowdfunding.be
Koen.Schrever@kbcsecurities.be
Ellen.Lemaire@kbcsecurities.be
Registreer en blijf up to date!