G. Gallo: Il ruolo delle liste ausiliarie nel Sistema di gestione della Rilev...
Zms Global Opportunities - scheda composizione port febbraio 2013
1. ZENIT MULTISTRATEGY GLOBAL OPPORTUNITIES (Class I)
ISIN LU0280697748
Categoria Assoges�oni Bilancia�
Categoria Morningstar Europe OE EUR Flexible Alloca�on
Categoria CFS Ra�ng
Incep�on Date
Bilancia�
14/12/2006 GLOBAL OPPORTUNITIES
Morningstar Ra�ng Overall ÙÙÙÙ
Morningstar Ra�ng 3 Yr ÙÙÙÙÙ Aggiornamento al 28 Febbraio 2013
Morningstar Ra�ng 5 Yr ÙÙÙÙ
Morningstar Ra�ng 10 Yr ÙÙÙ
Firm Name Zenit Mul�strategy Sicav
Manager Name Marco Simion
Minimum Investment 250.000,00
Minimum Addi�onal Purchase 500
Fund Size 14.300.382,00
Fund Size Date 11/03/2013
ZENIT MULTISTRATEGY GLOBAL OPPORTUNITIES Le altre classi
Minimum Manager
Minimum Manager
ISIN Addi�onal Tenure
Investment Name
Purchase (Longest)
Zenit Mul�strategy Glb Opportuni�es P LU0280698043 10.000,00 500 Marco Simion 6,25
Zenit Mul�strategy Glb Opportuni�es R LU0280697821 1.000,00 500 Marco Simion 6,25
Europe OE EUR Flexible Alloca�on
Investment Strategy
The fund’s objec�ve is to provide its investors with a mediumlong term capital growth,
by a diversified por�olio of equity securi�es issued by interna�onal companies listed on
official stock markets and debt securi�es issued by interna�onal issuers, qualifying as Per maggiorni informazioni e de�agli vi invi�amo
transferable securi�es. The investment approach follows an ac�ve management strategy
without regard to geographical or sector alloca�on, security type or size. The same a visitare il sito internet:
investment policy may be applied through investment in units of UCITS and other UCIs
subject to the restric�ons set forth under Part A. Sec�on II. A., C., D. and E. The Global
Opportuni�es SubFund may also invest in unquoted securi�es in accordance with the www.zmssicav.com
limits set forth in Part A of the Prospectus.
Source: Morningstar Direct
2. 14/03/2013
Growth Chart
Time Period: 31/12/2001 to 28/02/2013
180,0
170,0
160,0
150,0
140,0
130,0
120,0
110,0
100,0
90,0
80,0
70,0
60,0
50,0
2003 2005 2007 2009 2011 2013
Zenit Multistrategy Glb Opportunities I MSCI World PR EUR JPM GBI Broad TR EUR
US Dollar Europe OE EUR Flexible Allocation
Performance Mul�ple Investment
As of Date: 28/02/2013
YTD 1 Month 1 Year 2 Years 3 Years 5 Years 10 Years
Zenit Mul�strategy Glb Opportuni�es I 7,18 0,17 9,46 5,94 23,63 13,95 64,89
MSCI World PR EUR 5,87 3,81 10,71 9,83 29,42 12,10 53,87
JPM GBI Broad TR EUR 1,58 2,71 1,56 11,54 16,25 38,58 42,86
US Dollar 0,85 3,83 2,32 5,65 4,39 16,12 17,56
Europe OE EUR Flexible Alloca�on 1,48 0,25 2,89 1,52 4,59 1,88 43,88
Sono sta� riporta� a puro �tolo indica�vo l'indice azionario mondiale e l'indice obbligazionario mondiale.
Source: Morningstar Direct
4. 14/03/2013
Drawdown
Time Period: 01/01/2002 to 28/02/2013
Source Data: Monthly Return
0,0
12,7
25,4
38,1
50,8
2003 2005 2007 2009 2011 2013
Zenit Mul�strategy Glb Opportuni�es I MSCI World PR EUR JPM GBI Broad TR EUR
US Dollar Europe OE EUR Flexible Alloca�on
Drawdown
Time Period: 01/02/2002 to 28/02/2013
Max Max Max
Max Drawdown # Drawdown Drawdown
Omega
Drawdown of Peak Valley
Periods Date Date
Zenit Mul�strategy Glb Opportuni�es I 44,91 21,00 01/06/2007 28/02/2009 1,30
MSCI World PR EUR 50,80 21,00 01/06/2007 28/02/2009 1,08
JPM GBI Broad TR EUR 10,51 8,00 01/09/2010 30/04/2011 1,72
US Dollar 45,67 74,00 01/02/2002 31/03/2008 0,03
Europe OE EUR Flexible Alloca�on 24,25 21,00 01/06/2007 28/02/2009
Risk
Time Period: 01/01/2002 to 28/02/2013
Sharpe
Best Worst Downside Tracking
Alpha Beta R2 Ra�o
Month Month Devia�on Error
(arith)
Zenit Mul�strategy Glb Opportuni�es I 8,01 12,67 0,47
MSCI World PR EUR 11,12 11,80 0,09
JPM GBI Broad TR EUR 8,36 4,53 0,70
US Dollar 10,77 8,71 0,15
Europe OE EUR Flexible Alloca�on 4,11 6,57 6,97 10,13
Source: Morningstar Direct
5. 14/03/2013
RiskReward
Time Period: 01/01/2002 to 28/02/2013
7,0 Zenit Mul�strategy Glb Opportuni�es I
FTSE Italia MIB Storico TR EUR
5,0 MSCI World PR EUR
S&P 500 TR
EURO STOXX 50 NR EUR
3,0
Nikkei 225 Average PR JPY
JPM GBI Broad TR EUR
1,0
US Dollar
Europe OE EUR Flexible Alloca�on
1,0
3,0
Return
5,0
0,0 4,0 8,0 12,0 16,0 20,0 24,0
Std Dev
Performance Rela�ve to Peer Group
As of Date: 28/02/2013 Peer Group (595%): Open End Funds Europe/HKG/TWN/SGP EUR Flexible Alloca�on
Top Quar�le 2nd Quar�le 3rd Quar�le Bo�om Quar�le
12,0
10,0
8,0
6,0
4,0
2,0
0,0
2,0
4,0
6,0
Return
8,0
YTD 1 year 3 years 5 years 10 years Since Incep�on
Zenit Mul�strategy Glb Opportuni�es I Europe OE EUR Flexible Alloca�on
Source: Morningstar Direct
6. 14/03/2013
Por�olio Holdings Pie Chart Por�olio Breakdown
Portfolio Date: 28/02/2013 Portfolio Date: 28/02/2013
Detail
%
Por�olio
Sector Holding
Type
Weigh�ng % Italy 34,8
Bco Espirito Santo 4.75% BOND UNDEFINED 6,99
United Kingdom 18,5
Portugal(Rep Of) 4.45% BOND GOV'T/TREASURY 6,63 Japan 10,8
Portugal(Rep Of) 3.85% BOND GOV'T/TREASURY 6,26 Spain 14,2
Engineering Technology EQUITY 5,12
Portugal 9,2
Eskatos I B EUR Acc MUTUAL FUND OPEN END 4,21
Switzerland 5,1
Fondiaria Sai Rsp Financial Services EQUITY 3,40
Banca Popolare di Milano BPM Bipiemme Financial Services EQUITY 3,28
France 2,4
Lloyds Banking Group PLC Financial Services EQUITY 3,10 United States 2,5
Barclays PLC Financial Services EQUITY 3,00 Israel 2,6
Viscofan, S.A. Consumer Defensive EQUITY 2,53
Total 100,0
Pescanova, S.A. Consumer Defensive EQUITY 2,44
Banco Comercial Portugues SA Financial Services EQUITY 2,29
Falck Renewables SPA U�li�es EQUITY 2,24
Credit Suisse Group Financial Services EQUITY 2,16
Buzzi Unicem Basic Materials EQUITY 2,16
Amadeus IT Holding SA Technology EQUITY 2,06
Enagas, S.A. Energy EQUITY 2,06
Rio Tinto PLC Basic Materials EQUITY 2,02
Pie Chart Equity Regional Exposure
Danieli & C.Officine Meccaniche SPA Industrials EQUITY 1,89
Novabase SGPS Technology EQUITY 1,88 Portfolio Date: 28/02/2013
easyJet PLC Industrials EQUITY 1,79 %
MotaEngil Industrials EQUITY 1,70
Nova Measuring Instruments, Ltd. Technology EQUITY 1,67
Europe dev % 65,5
Servizi Italia Healthcare EQUITY 1,61 United Kingdom % 18,5
Darden Restaurants Inc Consumer Cyclical EQUITY 1,61
Japan % 10,8
Crédit Agricole Financial Services EQUITY 1,51
Esprinet Technology EQUITY 1,50 Africa/Middle East % 2,6
Sumitomo Rubber IndustriesLtd. Consumer Cyclical EQUITY 1,26 North America % 2,5
Electric Power Development Co., Ltd. U�li�es EQUITY 1,24
SKY Perfect JSAT Corp. Consumer Cyclical EQUITY 1,22
Total 100,0
Nissan Motor Consumer Cyclical EQUITY 1,14
Royal Tag Sa EQUITY 1,10
Hitachi, Ltd. Technology EQUITY 1,06
Komatsu Ltd. Industrials EQUITY 1,02
Brown (N) Group PLC Consumer Cyclical EQUITY 1,00
Telecom plus PLC Communica�on Services EQUITY 0,97
Primi sui Motori S.p.A. Consumer Cyclical EQUITY 0,84
Credito Valtellinese Financial Services EQUITY 0,22
Primi Sui Motori ([Wts/Rts]) Consumer Cyclical EQUITY WARRANTS/RIGHTS (CALL) 0,02
Source: Morningstar Direct
7. 14/03/2013
Pie Chart Equity Sectors (GICS) Zenit Mul�strategy Glb Opportuni�es I Equity Market Capitaliza�on
Portfolio Date: 28/02/2013 Por�olio Date: 28/02/2013
% %
Financials % 30,1 Giant 23,4
Large 13,1
Informa�on Technology % 22,4
Mid 24,8
U�li�es % 10,3
Small 22,6
Industrials % 10,1 Micro 16,1
Consumer Discre�onary % 9,9 Total 100,0
Consumer Staples % 7,9
Materials % 6,6
Healthcare % 2,6
Total 100,0
Zenit Mul�strategy Glb Opportuni�es I FixedInc Credit Quality Zenit Mul�strategy Glb Opportuni�es I FixedInc Maturity
Por�olio Date: 28/02/2013 Por�olio Date: 28/02/2013
% %
AAA 57,4 35 Yr 35,2
BB 42,6 57 Yr 33,3
Total 100,0 710 Yr 31,5
Total 100,0
Source: Morningstar Direct
8. 14/03/2013
Holding Based Style Map Holding Based Style Map
Zenit Multistrategy Glb Opportunities I 28/02/2013 Time Period: 31/05/2008 to 28/02/2013
Zenit Mul�strategy Glb Opportuni�es I
Giant
Giant
Large
Large
Mid
Mid
Small
Small
Micro
Micro
Deep-Val Core-Val Core Core-Grth High-Grth
DeepVal CoreVal Core CoreGrth HighGrth
Stacked Bar Chart Historical Por�olio Data
Time Period: 01/03/2008 to 28/02/2013
100,0
90,0
80,0
70,0
60,0
50,0
40,0
30,0
20,0
10,0
0,0
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Stock Bond Cash
Other
Source: Morningstar Direct
9. 14/03/2013
Morningstar Style Box Return Based Style Map
Portfolio Date: 28/02/2013 Time Period: 01/03/2008 to 28/02/2013
Equity Style % Zenit Mul�strategy Glb Opportuni�es I
Large
Equity Style Value 63,2 Europe OE EUR Flexible Alloca�on
16,5 11,3 3,3 Equity Style Core 24,6
Equity Style Growth 12,2
Mid
MSCI AC World MSCI AC World
Large Cap Value Large Cap
11,0 10,4 3,4 NR USD Growth NR USD
Small
35,6 3,0 5,5
MSCI AC World MSCI AC World
Value Blend Growth Small Value NR
USD
Small Growth
NR USD
Return Based Style Analysis
Time Period: 01/03/2008 to 28/02/2013
100,0
90,0
80,0
70,0
60,0
50,0
40,0
30,0
20,0
10,0
0,0
05/2011 08/2011 11/2011 02/2012 05/2012 08/2012 11/2012 02/2013
MSCI AC World Large Cap Value NR USD MSCI AC World Large Cap Growth NR USD MSCI AC World Small Value NR USD
MSCI AC World Small Growth NR USD
Source: Morningstar Direct
10. 14/03/2013
Disclaimer
Il presente documento vi è stato consegnato unicamente per fini informa�vi e non può essere riprodo�o né distribuito, dire�amente o indire�amente,
a nessun’altra persona ovvero pubblicato, in tu�o o in parte, per nessuno scopo, senza specifica autorizzazione di ZENIT MULTISTRATEGY SICAV. Le
informazioni contenute nel presente documento sono inoltre basate su fon� ritenute a�endibili. Anc he se ZENIT MULTISTRATEGY SICAV intraprende
ogni ragionevole sforzo per o�enere informazioni da fon� che ri�ene essere affidabili, essa non ne garan�sce la completezza, accuratezza od esa�ezza.
Lo scopo del presente documento è soltanto quello di fornire un’informazione aggiornata ed il più possibile accurata. Il presente documento non è, e
non può essere inteso, come un’offerta, od una sollecitazione ad acquistare, so�oscrivere o vendere prodo�o o strumen� finanziari, ovvero ad
effe�uare una qualsiasi operazione avente ad ogge�o tali prodo� o strumen�. ZENIT MULTISTRATEGY SICAV non garan�sce alcun specifico risultato in
merito alle informazioni contenute nel presente documento, e non assume alcuna responsabilità in ordine all’esito delle operazioni consigliate o ai
risulta� dalle stesse prodo�e. Ogni decisione di inves�mento/disinves�mento è di esclusiva competenza del sogge�o che riceve i consigli e le
raccomandazioni, il quale può decidere, o meno, di darvi esecuzione. Pertanto, nessuna responsabilit à potrà insorgere a carico di ZENIT
MULTISTRATEGY SICAV, e/o dell’autore del presente documento, per eventuali perdite, danni o minori guadagni che il sogge�o u�lizzatore dovesse
subire a seguito dell’esecuzione delle operazioni effe�uate sulla base delle informazioni e/o delle raccomandazioni contenute nel presente documento.
Le s�me ed opinioni espresse possono essere sogge�e a cambiamento senza preavviso.
Sino al 31/12/2006 le performance indicate si riferiscono alla linea di Ges�one di Portafogli su base individuale d’inves�mento denominata ZENIT
MULTISTRATEGY nata in ZENIT SGR alla fine del 2001 e che aveva gli stessi Obie�vi, Poli�ca d’Inves�mento e Por�olio Manager del comparto GLOBAL
OPPORTUNITIES della ZENIT MULTISTRATEGY SICAV. Le performance sino al 31/12/2006 sono il risultato della media dei rendimen� lordi (ogge�o del
rendiconto trimestrale previsto dalla norma�va) dei singoli con' che componevano la linea stessa, re�ficate dalle commissioni di Ges�one, di Marke�ng
e di Performance previste dal Prospe�o, proprie di ciascuna classe d’Azione del comparto GLOBAL OPP ORTUNITIES (I, P o R) al fine di renderne
omogenea la rappresentazione. I da� così o�enu� sono sta� ricalcola� con base 31/12/2006 = 100. La serie completa delle performance, perciò, è
evidenziata al ne�o di commissioni e spese ed include il reinves�mento di interessi, dividendi e plusvalenze. Le performance registrate in passato non
sono necessariamente indica�ve di analoghe performance future. ZENIT SGR è Copromotore ed Investment Manager di ZENIT MULTISTRATEGY SICAV.
Gli Indici Azionari e Obbligazionari presen� nel Documento sono sta� riporta� a puro �tolo indica�vo e non rivestono in alcun
modo indicazione di Benchmark.
I grafici e le tabelle presen� nel documento sono sta� elabora� u�lizzando il database Morningstar. Secondo la metodologia
Morningstar, la data di inizio del periodo di riferimento viene rappresentata con il giorno successivo a quello preso in
considerazione per la produzione dei grafici e delle tabelle (esempio: se il grafico fa riferimento al periodo 31/12/2001 31/03/2011
il grafico mostrerà come date di riferimento 01/01/2002 31/03/2011.
Source: Morningstar Direct