TGS lime tree - current tax topics

Taxation in the Netherlands -
Current topics
March 2014

TGS lime tree
Program
1) Introduction
2) Substance requirements
3) Participation interest
4) VAT pro rata
5) Waiver exemption rules
March 2014 – Current topics 2

TGS lime tree
> 1) Introduction
> Provider of tax and legal services
> Tax advisery services, tax compliance, legal
compliance, pay roll
> Strictly to foreign owned small and medium sized
enterprises (SME‟s)
> Extensive experience in clients served by trust offices
> Excellent price/quality ratio
> Majority of services on basis of fixed fees
> Launched in Amsterdam on January 1, 2013
3March 2014 – Current topics

TGS lime tree
> Member of TGS Global network
> Network originates from 2012
> Independent firms specialising in the provision of
accounting, audit, tax, business advisory and
commercial legal services.
> Currently operating from 48 offices in 28 countries, the
network‟s global footprint is expanding rapidly.
> As of March 1, 2014 first member in the US (New York)
4March 2014 – Current topics

TGS lime tree
2) Substance requirements
A Dutch company that claims treaty (or EU Directive)
benefits should now declare in its corporate tax return if it
meets a defined set of substance requirements.
In case one or more of these requirements are not met
and the company has claimed the benefits of a tax
treaty, the Dutch tax authorities will notify the foreign tax
authorities.

TGS lime tree
Only required by Dutch corporate income tax payers:
• who are 70% or more engaged in inter-company
financing and/or licencing activities or activities
generating similar income (such as rental or leasing
income);
• who have received or accrued interest and/or royalty
income (or similar income) from foreign group
companies; and
• for which treaty benefits are claimed.

TGS lime tree
List of substance requirements
If a taxpayer falls within the scope of the new rules, the
following substance requirements should be continiously
met in the Netherlands by the Dutch taxpayer in order to
prevent exchange of information:
1) at least 50% of the statutory (and competent) directors
of the Dutch company should be residents of the
Netherlands;

TGS lime tree
2) the Dutch resident directors have the required
professional knowledge to perform their duties
satisfactorily. The directors should exercise their own
discretionary authority with respect to the conclusion of
transactions entered into by the entity, and should take
responsibility for the proper implementation of such
transactions;

TGS lime tree
3) the tax payer should have qualified personnel at its
disposal to fulfil and administer the transactions entered
into by the entity diligently;
4) decisions of the board of directors must be taken in the
Netherlands;
5) the most important bank account(s) of the tax payer
must be maintained in the Netherlands;

TGS lime tree
6) bookkeeping of the tax payer must be carried out in the
Netherlands;
7) the tax payer should have its registered address in the
Netherlands;
8) the tax payer should, to its knowledge, not be regarded
by another country as its resident;

TGS lime tree
9) the tax payer should bear genuine economic risk in
relation to its financing, licensing, rental or leasing
transactions; and
10) the entity should have sufficient equity (considering its
assets and operating risks).

TGS lime tree
The tax payer should include which requirement is not met
and should provide information allowing the Dutch tax
authorities to make a proper assessment.
Furthermore an overview should be submitted to the
Dutch tax authorities of the interest, royalty (and similar
income) received for which treaty benefits are claimed.

TGS lime tree
If the Dutch tax authorities conclude that the substance
requirements are not met, they will spontaneously notify
the foreign tax authorities.

TGS lime tree
3) Participation interest
As of 1-1-2013, article 13L Dutch CIT Act provides for
- a restriction on the deduction of interest and financing costs,
- relating to the financing of participations,
- in case of „excessive participation interest‟

TGS lime tree

TGS lime tree
Artikel 13l Wet op de vennootschapsbelasting 1969
1. Bij het bepalen van de in een jaar genoten winst komt niet in aftrek het op de voet van dit
artikel bepaalde bedrag aan renten en kosten ter zake van geldleningen dat geacht wordt
verband te houden met de financiering van deelnemingen (bovenmatige
deelnemingsrente), voor zover het bedrag aan bovenmatige deelnemingsrente € 750 000 te
boven gaat.
2. De bovenmatige deelnemingsrente van een jaar wordt gesteld op het gedeelte van het
totale bedrag aan renten en kosten ter zake van geldleningen van het jaar, dat evenredig is
aan de verhouding tussen het gemiddelde bedrag aan deelnemingsschulden in het jaar en het
gemiddelde totale bedrag aan geldleningen in het jaar. De in de eerste volzin bedoelde
gemiddelden worden bepaald naar de stand bij het begin en het einde van het jaar, waarbij
tijdelijke mutaties rond die tijdstippen worden genegeerd voor zover deze plaatsvinden met
het oog op de toepassing van dit artikel.
3. Van een deelnemingsschuld als bedoeld in het tweede lid is sprake voor zover het
gezamenlijke bedrag van de verkrijgingsprijs van de deelnemingen uitgaat boven het eigen
vermogen, met dien verstande dat een deelnemingsschuld nooit meer bedraagt dan het
gezamenlijke bedrag van de geldleningen en nooit meer bedraagt dan het gezamenlijke
bedrag van de verkrijgingsprijs van de deelnemingen. Een op de voet van de eerste volzin
bepaalde deelnemingsschuld wordt verminderd met het bedrag van de schulden waarop
artikel 10a, eerste lid, of artikel 10b van toepassing is, doch niet verder dan tot nihil, voor
zover de rechtshandelingen waarmee die schulden rechtens dan wel in feite direct of indirect
verband houden de deelnemingsschuld zoals berekend volgens de eerste volzin vergroten.
4. Voor zover de belastingplichtige een deelneming anders waardeert dan op
verkrijgingsprijs, wordt voor de bepaling van de deelnemingsschuld ingevolge het derde lid de
boekwaarde van het eigen vermogen verminderd met het bedrag van de boekwaarde van die
deelneming verminderd met de verkrijgingsprijs van die deelneming.
5. Voor de toepassing van het derde lid blijft de verkrijgingsprijs van een deelneming buiten
aanmerking voor zover het belang in het lichaam waarin de deelneming wordt gehouden is
verworven of uitgebreid of daarin eigen vermogen is gebracht in verband met een uitbreiding
op dat moment dan wel in de daaraan voorafgaande of daarop volgende periode van twaalf
maanden van de operationele activiteiten van de groep bestaande uit de belastingplichtige
tezamen met de met hem verbonden lichamen en de verkrijgingsprijs is toe te rekenen aan de
hiervoor bedoelde uitbreiding van operationele activiteiten.
6. De toepassing van het vijfde en tiende lid met betrekking tot een deelneming blijft in een
jaar achterwege voor zover:
a. de in het jaar in verband met de financiering van die deelneming verschuldigde
renten en kosten naast de belastingplichtige door een met de belastingplichtige
verbonden lichaam rechtens dan wel in feite in aftrek kunnen worden gebracht op
de grondslag van een naar de winst geheven belasting;
b. de in het jaar in verband met de financiering van die deelneming verschuldigde
renten en kosten rechtens dan wel in feite direct of indirect staan tegenover een
vergoeding voor verstrekking van vermogen aan het lichaam waarin de deelneming
wordt gehouden of aan een met de belastingplichtige verbonden lichaam, waarbij de
voldoening van de vergoeding rechtens dan wel in feite direct of indirect in aftrek
kan worden gebracht op de grondslag van een naar de winst geheven belasting
terwijl over de ontvangst van de vergoeding per saldo geen belasting naar de winst
wordt geheven of geen belasting naar de winst wordt geheven welke naar
Nederlandse maatstaven redelijk is als bedoeld in artikel 10a, derde
lid, onderdeel b, of
c. de verwerving of de uitbreiding van de deelneming, dan wel de inbreng van eigen
vermogen in het lichaam waarin de deelneming wordt gehouden, niet door de
belastingplichtige zou hebben plaatsgevonden, of de deelneming niet door de
belastingplichtige zou zijn gehouden, ingeval de aftrek van rente buiten beschouwing
zou worden gelaten.
De eerste volzin, onderdeel b, vindt geen toepassing indien over de vergoeding een belasting
naar de winst wordt geheven en de wijze waarop de financiering is vormgegeven in
overwegende mate is ingegeven door zakelijke overwegingen.
7. Dit artikel is slechts van toepassing op bestanddelen van de winst die geen deel uitmaken
van winst uit een andere staat als bedoeld in artikel 15e waarop de objectvrijstelling voor
buitenlandse ondernemingswinsten van toepassing is en op bestanddelen van het vermogen
welke niet dienstbaar zijn aan het behalen van dergelijke winst uit een andere staat.
8. Voor de toepassing van dit artikel:
a. wordt onder geldlening verstaan een schuld die voortvloeit uit een overeenkomst van
geldlening of uit een daarmee vergelijkbare overeenkomst, waarbij zonder toepassing van dit
artikel rente in aanmerking wordt genomen bij het bepalen van de winst;
b. wordt onder een deelneming verstaan een bezit waarop de deelnemingsvrijstelling van
toepassing is;
c. worden onder renten en kosten ter zake van geldleningen mede begrepen kosten en
resultaten ter zake van rechtshandelingen die strekken tot het afdekken van renterisico‟s op
geldleningen of van valutarisico‟s op de rente ter zake van geldleningen.
9. Indien de belastingplichtige actieve financieringsactiviteiten binnen het concern
verricht, blijven voor de toepassing van het tweede en derde lid buiten aanmerking
geldleningen voor zover deze verband houden met geldvorderingen welke in het kader van die
actieve financieringsactiviteiten binnen het concern worden aangehouden, evenals de renten
en kosten ter zake van dergelijke geldleningen. Onder actieve financieringsactiviteiten binnen
het concern als bedoeld in de eerste volzin worden verstaan werkzaamheden die door de
belastingplichtige anders dan incidenteel worden verricht in verband met het arrangeren en
uitvoeren van financiële transacties via eigen bankrekeningen ten behoeve van de
belastingplichtige tezamen met de met hem verbonden lichamen, waarbij het aantal personen
in dienstbetrekking bij de belastingplichtige, hun bevoegdheden en verantwoordelijkheden in
overeenstemming zijn met de aard en functie van de belastingplichtige en de
belastingplichtige voorts beschikt over een kantoor dat is voorzien van in de financiële sector
gebruikelijke faciliteiten. Onder geldvordering als bedoeld in de eerste volzin wordt verstaan
een vordering die voortvloeit uit een overeenkomst van geldlening of uit een daarmee
vergelijkbare overeenkomst.
10. In afwijking van het vijfde lid kan de belastingplichtige voor de toepassing van het derde
lid 90% van de verkrijgingsprijs van een deelneming buiten aanmerking laten voor zover het
lichaam waarin de deelneming wordt gehouden is verworven of uitgebreid of in dat lichaam
eigen vermogen is ingebracht in een boekjaar dat is aangevangen voor of op 1 januari 2006.
11. Bij of krachtens algemene maatregel van bestuur kunnen regels worden gesteld voor de
toepassing van dit artikel ingeval de belastingplichtige, de deelneming of het lichaam waarin
de deelneming wordt gehouden onmiddellijk of middellijk is betrokken bij een reorganisatie of
deel gaat uitmaken van een fiscale eenheid. Onder die regels kunnen mede regels worden
begrepen met betrekking tot de verkrijgingprijs van de deelneming en de aan de deelneming
toe te rekenen financiering. De voordracht voor een algemene maatregel van bestuur als
bedoeld in de eerste volzin wordt niet eerder gedaan dan vier weken nadat het ontwerp aan
beide kamers der Staten-Generaal is overgelegd.

TGS lime tree
loan
interest
dividends
dividends
A Holdco
CB
BANK
Bosal gap-structure:
- A is financing the acquisition of its
participations B and C with a loan
from the Bank
-dividends and profits realised on
these participations are exempt
Interest and costs of the loan are
deductible for Dutch corporate
income tax purposes

TGS lime tree
Main features:
 the first EUR 750,000 of interest is always deductible
 computation rule
 multiple exceptions
 special measures laid down in the Decree of January 16, 2013
(„Besluit aftrekbeperking bovenmatige deelnemingsrente‟)
Consequence of this „simplification‟:
thin capitalisation rule abolished as from 1-1-2013

TGS lime tree
 computation rule: the average acquisition price of the
participations exceeds the average equity for tax purposes
(„participation debt‟)
 all participations are deemed to have been financed with equity
 excess participation interest is:
annual interest x average participation debt / average loans

TGS lime tree
Participations 500 Fiscal equity 375
Other 200 Debt 325
700 700
 Participations valued at acquisition price
 Average amounts

TGS lime tree
Exceptions & special measures:
 „retroactive effect‟ - except for participations (acquired,
expanded, equity contributed) in a FY that commenced before or
on 1-1-2006: 90% of the acquisition price can be disregarded
 provisions which address overlaps with other restrictions on the
deductibility of interest
 reorganisations (mergers, demergers)
 inclusion of the participation in a fiscal unity
 qualifying expansions

TGS lime tree
Qualifying expansion:
In case operational activities are expanded, the acquisition price of
a participation is disregarded for the computational rule,
unless:
 expansion of operational activities did not take place within
12 months preceding or following the acquisition of a
participation
 a hybrid loan to the acquired participation is granted
 double dip(s)
 the structuring of the purchase of the participation is
(amongst others) intended to create tax deductible interest

TGS lime tree
Participations 500 Fiscal equity 150
Provision 150
Other 100 Loans 300
600 600
 Participations valued at acquisition price
 Interest deduction limited on part of loans (50)
 Average amounts

TGS lime tree
4) VAT pro rata
A business whose principal establishment is in a Member
State, is not allowed to take the income of other fixed
establishments into account when determining their VAT
deductible proportion (Le Crédit Lyonnais, case C-388/11)

TGS lime tree
According to the Court of Justice of the EU, a permanent
establishment is:
1. an establishment exploited by a foreign entrepreneur/business
2. with a sufficient presence of durability
3. with a staffing of personnel and technical means in order to
supply services or goods independently
4. is VAT-registered in the country of establishment (EU)
Not qualifying as a PE:
 supporting establishment
 a business receiving goods on consignment
 a simple warehouse managed by a foreign business

TGS lime tree
FCE-Bank CJEU-decision dated 23 March 2006:
 Main Office and foreign branches deemed to be single VAT
subject
 Mutual cross border supplies of services has no VAT relevance
Example: the provision of an interest bearing loan
However, for mutual cross border supplies of goods, regular VAT
rules must be applied: ICS, ICA, import and export
 Turnover of foreign branches is added to the turnover of the
main office for the calculation of the proportional deduction of
charged VAT on general costs
 The internal turnover must then be excluded

TGS lime tree
Facts:
 LCL established in France with foreign branches established in / outside
the EU
 LCL renders VAT exempt financial service for which it is not entitled to
deduct VAT incurred
 However exception for financial services rendered to customers outside
the EU: VAT incurred on costs related to those services are deductible
CJEU:
 Turnover foreign branch offices may not be taken into account as
turnover of the main office for the determination of proportion of
deductible VAT on general costs („pro rata‟)
 Branch offices are to be treated as independent VAT subjects in the
country of residence

TGS lime tree
In conclusion:
 This issue is not covered by either the Dutch VAT Act nor the
EU VAT Directive
 The applied scheme has been standard policy of the Dutch tax
authorities
 LCL-Court decision has direct and immediate effect
 One can‟t rely on past agreements due to CJEU verdict
A pro-active attitude towards the tax authorities is required
Risk of ex-officio assessments (5 years) / negotiate a
transition period

TGS lime tree
5) Waiver exemption
An at arm's length waiver of debt constitutes in principle a
taxable profit for the debtor.
Exemption may be applicable.
Not “at arm's length” waiver could be qualified as equity
(contribution in kind) rather than profit

TGS lime tree
The Dutch tax code provides that the amount of profits
exceeding the tax losses available for off-set will be
exempt from tax.

TGS lime tree
Example 1
Loss of D is 40. Debt of D is 75. Debt is waived by creditor.
Exempt is 75, 40 or 35?

TGS lime tree
Conditions for the exemption at debtor's level:
1) Existence of a debt;
2) Should be non-recoverable, and
3) Implicit waiver: requires act from creditor.
However, anti abuse provisions may prevent the
exemption to apply...

TGS lime tree
Anti abuse provisions
Debtor forms part of fiscal unit
Debtor formed part of fiscal unit less than 6 years after
“deconsolidation” from fiscal unit
Taxable result of debtor has to be recalculated on a stand-
alone basis.

TGS lime tree
Example 2
Fiscal unit with parent company M and subsidiary D. M and
D file one consolidated tax return.
Profit M is 30 and loss of D is 40. Consolidated result is a
loss of 10. Debt of D is 75.
Debt is waived by creditor.
Exempt is 75, 65 or 35?

Thank you for your business!
For further information,
please contact our Amsterdam office:
Jeroen van der Linden linden@tgs-limetree.com
+31 20 820 22 35
Ferdi Boekel boekel@tgs-limetree.com
+31 20 520 69 05
Gerard Brand brand@tgs-limetree.com
+31 20 520 69 05

TGS lime tree - current tax topics

Recommended

Recommended

More Related Content

Similar to TGS lime tree - current tax topics

Similar to TGS lime tree - current tax topics (20)

TGS lime tree - current tax topics