Документ анализирует тренды и перспективы развития ресурсных отраслей России, с акцентом на нестабильность цен на природные ресурсы в период с 2003 по 2014 год из-за спекулятивных и экономических факторов. Прогнозируется снижение цен на ресурсы до 2030 года, и рекомендуется диверсификация экономики, включая модернизацию промышленных отраслей. Основные российские компании, такие как Газпром и Роснефть, столкнулись с падением капитализации и изменениями в производстве.

1. Проблемы и перспективы
развития ресурсных отраслей
Ефимов Валерий Сергеевич, директор Центра стратегических
исследований и разработок
Ефимов Антон Валерьевич, сотрудник Центра стратегических
исследований и разработок
foresight.sfu-kras.ru sibfrontier.ru
Будущее – это поле
конкуренции больших
интеллектуальных
систем

2. Мировые рынки: нефть, газ, цветные металлы
В период 2003-2014 гг. наблюдался
значительный рост цен на природные
ресурсы, включая цены на углеводороды
(нефть и газ) и цветные металлы
(алюминий, медь, никель, платина,
золото).
Ценовой скачок был связан со
следующими факторами:
• Ожиданиями высокого спроса на
природные ресурсы со стороны, США,
ЕС и интенсивно растущей экономики
Китая
• Спекулятивными установками,
связанными с ограниченными запасами
и сокращения добычи углеводородов и
цветных металлов
• Политическая нестабильность и
локальные военные конфликты в
нефтедобывающих странах (Ирак, Иран,
Ливия, Сирия и др.)

3. Мировые рынки: нефть, газ
R² = 0.4014
R² = 0.9255
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
0
20
40
60
80
100
120
1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015
Добыча,млн.барр/сутки
Ценазабаррель,долл.сша
Мировой рынок нефти
Долл. за баррель нефти
Добыча нефти, млн. барр/сут.
R² = 0.7706
R² = 0.9954
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015
Добычанатуральногогаза,млрд.куб.м.
Ценананатуральныйгаз,долл.замлнBTU
Мировой рынок газа
Натуральный газ, Европа, долл. / млн BTU
Добыча натурального газа, млрд. куб. м.
Ценовой скачок:
• стоимость нефти ~ 80-118
долл. за барр., 2007-2014 гг.
• стоимость газа 2003-2009 гг.
6-9 долл. за млн BTU

4. Мировые рынки: алюминий, медь
R² = 0.7663
R² = 0.9905
0
10
20
30
40
50
60
0
0.5
1
1.5
2
2.5
3
1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015
Производствоалюминия,млн.тонн
Ценанаалюминий,тыс.долл.тонна
Мировой рынок алюминия
Аллюминий, тыс. долл. / тонна
Производство аллюминия, млн. тонн
R² = 0.3898
R² = 0.9677
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015
Добычамеди,тыс.тонн
Ценанамедь,тыс.долл.тонна
Мировой рынок меди
Медь, тыс. долл. / тонна
Добыча меди, тыс. тонн
Ценовой скачок:
• стоимость алюминия ~ 2-2,5
тыс. долл. за тонну, 2003-2010 гг.
• стоимость меди ~ 6-9 тыс. долл.
за тонну, 2005-2014 гг.

5. Мировые рынки: никель, платина
R² = 0.4711
R² = 0.8603
0
0.5
1
1.5
2
2.5
3
0
5
10
15
20
25
30
35
1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015
Добычаникеля,тыс.тонн
Ценананикель,тыс.долл.тонна
Мировой рынок никеля
Никель, тыс. долл. / тонна
Добыча никеля, тыс. тонн
R² = 0.8972
R² = 0.7575
0
50
100
150
200
250
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
1991 1994 1997 2000 2003 2006 2009 2012 2015
Добычаплатины,тонн.
Ценанаплатину,долл.заунцию
Мировой рынок платины
Платина долл. / тройская унция
Добыча платины, тонн
Ценовой скачок:
• стоимость никеля ~ 15-35
долл. за тонн, 2003-2014 гг.
• стоимость платины ~ 1,2-
1,8 тыс. долл. за унцию,
2006-2014 гг.

6. Мировые рынки: золото
R² = 0.7097
R² = 0.9287
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015
Добычазолота,тонн.
Ценаназолото,долл.заунцию
Мировой рынок золота
Золото долл. / тройская унция
Добыча золота, тонн
Ценовой скачок:
• стоимость золота ~ 0,8-1,7
тыс. долл. за унцию, 2007-
2014 гг.

7. Мировые рынки: древесная масса, пшеницы
R² = 0.5007
R² = 0.9549
110
120
130
140
150
160
170
180
190
300
400
500
600
700
800
900
1000
1983 1987 1991 1995 1999 2003 2007 2011 2015
Производстводревесины,млн.тонн
Ценанадревеснуюмассу,долл.тонна
Мировой рынок древесной массы
Древесина, $ / тонна
Производство древесины, млн. тонн
R² = 0.622
R² = 0.9304
300
350
400
450
500
550
600
650
700
750
0
50
100
150
200
250
300
350
400
1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015
Производствопшеницы,млн.тонн
Ценанапшеницу,долл.тонна
Мировой рынок пшеницы
Пшеница, долл. /тонна
Пшеница производство, млн. тонн
Нестабильность рынка
древесной массы и пшеницы в
последние 30 лет (1983-2014 гг.):
• стоимость древесной массы ~
390-940 долл. за тонну
• стоимость пшеницы ~ 100-370
долл. за тонну

8. Темпы роста ВВП, прогноз до 2030 г.
-5%
0%
5%
10%
15%
1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030
Темпы роста ВВП, прогноз до 2030 г.
МИР Китай
США ЕС
Прогноз до 2030 г.
• Снижение темпов роста
Китая, США и ЕС –
основных потребителей
природных ресурсов
• Переход к новой экономике
- энергосбережение,
материалосбережение
• Диверсификация
источников и снижение цен
на природные ресурсы

9. Позиции крупнейших российских компаний
ГАЗПРОМ
• Рыночная капитализация упала в 3 раза с 300 млрд. долл. (2008 г.) до 91 млрд. долл. (2014 г.)
• Добыча снизилась на 20 % с 556 млрд. м3 (2006 г.) до 444 млрд. м3 (2014 г.)
РОСНЕФТЬ
• Рыночная капитализация упала на 26 % с 96 млрд. долл. (2008 г.) до 71 млрд. долл. (2014 г.)
• Добыча выросла на 27 % с 776 млн. барр. (2008 г.) до 983 млн. барр. (2014 г.). Основной прирост
добычи связан с покупкой компании ТНК-ВР
НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ
• Рыночная капитализация упала в 2 раза с 54 млрд. долл. (2008 г.) до 26 млрд. долл. (2014 г.).
• Производство основных продуктов (медь, платина, никель, палладий) сохраняется на одном
уровне или незначительно снижается
РУСАЛ
• Рыночная капитализация упала более чем в 2 раза с 22 млрд. долл. (2010 г.) до 10 млрд. долл.
(2014 г.)
• Производство снизилось на 22 % с 4,4 млн. тонн (2008 г.) до 3,6 млн. тонн (2014 г.)
ПОЛЮС ЗОЛОТО
• Рыночная капитализация упала почти в 5 раз с 12 млрд. долл. (2011 г.) до 2,5 млрд. долл. (2014 г.).
• Производство выросло на 42 % с 1,2 млн. унций (2006 г.) до 1,7 млн. унций (2014 г.).

10. Газпром – история успеха!?
Рыночная капитализация упала в 3
раза с 300 млрд. долл. (2008 г.) до 91
млрд. долл. (2014 г.).
Добыча снизилась на 20 % с 556 млрд.
м3 (2006 г.) до 444 млрд. м3 (2014 г.)
0
100
200
300
400
500
600
0
50
100
150
200
250
300
350
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Объемдобычигаза,млрд.куб.м.
Капитализация,млрд.долл.
Газпром
Капитализация, млрд. долл
Объем добычи газа,млрд. куб. м
Проблемы Газпрома (общественное мнение)
1.Газпром теряет позиции на всех рынках
2. Газпром проспал бум СПГ.
3. Газпром проспал китайский ранок.
4. Газпром проспал сланцевую революцию.
5. Газпром теряет Европейский рынок
6. Газпром тормозит с освоением Арктического шельфа
МЛПСП Приразломная (кейс)
• 1989 г. открытие месторождения
«Приразломное»
• 1995 г. начало строительство
платформы (план 3 года)
• Сроки завершения проекта
переносились на 2006, 2007, 2008,
2011, 2013 года.
• Объем расходов вырос с 1,116
млрд. долл. в 2003 г. до более чем 6
млрд. долл. на конец 2013 г.
• Партнеры входившие/выходившие
из проекта BHP Petroleum,
Wintershall , Роснефть
• Первая нефть была отгружена в
апреле 2014 г. (20 лет)
ИССЛЕДОВАНИЕ БУДУЩЕГО!
Контракт: ФОРСАЙТ ИННОВАЦИОННОГО РАЗВИТИЯ ОАО
«ГАЗПРОМ», 2014 г.
Максимальная цена контракта 94,4 млн. руб. Выиграла
дочерняя компании «НИИгазэкономика», сумма контракта
25,2 млн. руб.

11. Роснефть – история успеха!?
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
0
20
40
60
80
100
120
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Объемдобычинефти,млн.барр.
Капитализация,млрд.долл.
Роснефть
Капитализация, млрд. долл
Добыча нефти, млн. барр./год
Покупка ТНК-BP
Рыночная капитализация упала
на 26 % с 96 млрд. долл. (2008 г.)
до 71 млрд. долл. (2014 г.).
Добыча выросла на 27 % с 776
млн. барр. (2008 г.) до 983 млн.
барр. (2014 г.). Основной
прирост добычи связан с
покупкой компании ТНК-ВР
Проблемы Роснефти (общественное мнение)
1. Снижение капитализации
2. Обрушение рубля (декабрь 2014 г.), покупка валюты для
выплаты внешних долгов
3. Роснефть проспала сланцевую революцию.
4. Роснефть не справляется с задачей освоения Арктического
шельфа
ИССЛЕДОВАНИЕ БУДУЩЕГО
????

12. 0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
4.0
4.5
5.0
0
5
10
15
20
25
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Производствоалюминия,млн.тонн
Капитализация,млрд.долл
РУСАЛ
Капитализация, млрд. долл
Первичный аллюминий и литейная продукция, млн. тонн
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
0
10
20
30
40
50
60
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Добычатыс.тонн,тыс.унций
Капитализация,млрд.долл
Норильский никель
Капитализация, млрд. долл Никель, тыс. тонн
Медь, тыс. тонн Палладий, тыс. унций
Платина, тыс. унций
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
0
2
4
6
8
10
12
14
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Производствозолота,тыс.унций
Капитализация,млрд.долл
Полюс Золото
Капитализация, млрд. долл
Производство золота, тыс. унций
РУСАЛ, Полюс Золото, Норникель
ИССЛЕДОВАНИЕ
БУДУЩЕГО
????

13. Каковы перспективы российских
сырьевых компаний и сырьевых
отраслей в ближайшие 10-20 лет?

14. • Проведенный анализ показал, что динамика мировых цен на основные
природные ресурсы России (углеводороды и цветные металлы) отличается
нестабильностью – есть периоды и восходящей, и нисходящей динамики.
• Скачок цен в 2003-2014 гг. был связан со спекулятивными, а не
экономическими факторами. По результатам прогноза экономического
развития в период до 2030 г. необходимо ждать существенного снижения
мировых цен на природные ресурсы.
• Нельзя рассчитывать на то, что сырьевые компании будут драйверам
развития страны в этот период.
• Необходимо снизить риски для России и провести масштабную
диверсификацию экономики и направлений развития, включая глубокую
модернизацию старопромышленных отраслей, развитие
высокотехнологичных отраслей машиностроения и приборостроения.
• Опережающими темпами необходимо развивать секторы экономики,
использующие технологии 6-го технологического уклада (нано-
биотехнологии) и 7-го уклада (когнитивные технологии).
• Необходимо существенно повысить эффективность управления в
российском бизнес-секторе и системы государственного и муниципального
управления.
Выводы

15. Источники:
• BP Statistical Review of World Energy, 2014
• World Bank Cross Country Data
• База Данных Passport Euromonitor International
• Годовые отчеты компаний: Газпром, Роснефть, РУСАЛ,
Норильский Никель, Полюс Золото
Публикации по теме:
1. Политика наращивания человеческого капитала Сибири и Дальнего Востока, ЭКО №2,
2015 г. (ссылка)
2. Промышленная политика и возможности импортозамещения для Сибири и Дальнего
Востока, ЭКО №2, 2015 г. (ссылка)
3. Россия: Восточный вектор Предложения к стратегии развития Сибири и Дальнего
востока. Доклад, СФУ, 2014 г. (ссылка)
4. Макрорегион Сибирь: проблемы и перспективы развития. Сборник статей, СФУ, 2013
(ссылка)
5. Сибирский федеральный округ: анализ социально-экономических процессов в 1990-
2011 гг., вестник НГУЭУ №3, 2013 г. (ссылка)
6. Судьба континента Сибирь: проблемы развития. Экспертный дискурс. СФУ, 2012 г.
(ссылка)