Все об отчетах СОТ и о том, как их использовать в торговле. Полученные знания могут с успехом дополнить любую торговую систему или использоваться при создании новой. Полученные знания могут с успехом применяться на фьючерсном и других рынках. Многие полностью поменяют свой взгляд на торговлю и узнают интересные торговые техники.

1. Вебинар
«Учимся читать
отчеты СОТ»
Всем желающим получить учебный
материал, надо заполнить и отправить
нам форму обратной связи на сайте
www.wereallytrade.ru
2012 год

2. План вебинара
Закон спроса и предложения.
Открытый интерес.
Структура рынка.
Анализ отчетов комиссии по торговле товарными
фьючерсами.
Авторские методики использования данных СОТ.
Реальные примеры использования отчетов СОТ в
торговле.
Ответы на вопросы слушателей

3. Школа трейдинга WeReallyTrade:
 Новогодняя акция! Уважаемые клиенты, в связи с приближением новогодних праздников,
компания «WeReallyTrade» дарит всем клиентам и участникам рынка, подарок - скидку 20% на
любой вид дистанционного обучения в нашей школе трейдинга!
 Акция продлится до 29 декабря 2012 года.
 ОСОБЕННОСТИ ОБУЧЕНИЯ:
 обучение проводят практикующие трейдеры с многолетним опытом работы;
 обучение проходит в формате онлайн торговли вместе с преподавателем;
 обучение проходит на реальном рынке, никаких сделок на истории;
 осуществляется профессиональная техническая поддержка: после обучения клиент не остается один
на один с рынком, а может задать любой интересующий его вопрос в любое время;
 предоставляется профессиональная аналитическая поддержка: ежедневный аналитический обзор
форекс и фондового рынка;
 доступны обучающие вебинары, видеоуроки и бесплатные материалы;
 обучение не имеет аналогов!
 В следующем году стоимость обучения значительно увеличиться, не ждите, воспользуйтесь опытом
профессионалов и начните зарабатывать деньги!
 Оформите заказ прямо сейчас!
 http://wereallytrade.ru/action.html

4. Определение
Рынок – это институт, или механизм, сводящий
вместе покупателей (предъявителей спроса) и
продавцов (тех, кто обеспечивает предложение)
отдельных товаров и услуг.
Отношения между покупателями и продавцами
регулируются законом спроса и предложения. Именно
этот фундаментальный закон заставляет биржевые
цены расти или падать, что в свою очередь позволяет
трейдерам получать прибыль или убыток от разницы
цены между будущей и настоящей стоимостью актива.
Трейдеру необходимо знать механизм изменения
баланса между спросом и предложением, поэтому
обратимся к таблице:

5. Рыночное предложение кукурузы и
спрос на неё (в тыс. бушелей)

6. Функции спроса и предложения:

7. Открытый интерес:
Открытый интерес — это число открытых
фьючерсных контрактов или опционных контрактов.
Открытым контрактом может быть контракт на
покупку или на продажу, который до настоящего
момента не исполнен, не закрыт или срок которого не
истек. То есть надо понять, что такое фьючерсный
контракт – это контракт между двумя лицами (хотя
они могут и не знать друг друга), если один продаёт,
то второй покупает.
Покупатель одного фьючерсного контракта на
поставку зерна и продавец этого же контракта
прибавят к открытому интересу единицу.

8. Открытый интерес:
 Важно понимать различие между открытым интересом и объемом рынка. Так например в день может быть
проторговано 1 000 000 контрактов, но это вовсе не означает, что имеется товара на 1 000 000 контрактов.
Единиц товара может быть гораздо меньше, просто в течение дня они переходили из рук в руки, увеличивая
дневной объем. В конце дня не все позиции закрываются, многие из них переносятся на следующий день.
Количество открытых контрактов и является показателем открытого интереса. Производители товара,
стремятся захеджировать свои риски приобретая длинные фьючерсы на соответствующий товар, тем самым
они дают обязательства реальной поставки на фьючерсы которыми владеют. Это находит отражение в уровни
открытого интереса. Таким образом, открытый интерес, хотя и ограничено, может служить мерилом объема
товаров поставляемого на рынок.
 К сожалению, информация по открытому интересу (а также по всем другим видам данных описанных в этой
статье) недоступна на рынках спот и фондовых рынках, в силу их организации и свойств. Однако благодаря
сильной корреляции между спотовыми и фьючерсными рынками, становится возможным торговать на споте,
руководствуясь при этом динамикой спроса и предложения на аналогичном фьючерсном рынке. Например,
можно анализировать динамику открытого интереса по фьючерсу на евро, а торговать на привычной паре
EURUSD. Однако в данной статье для более точного представления, все представленные графики являются
фьючерсными.

9. Схема OI:

10. Евро, недельные данные:

11. Золото, недельные данные:

12. Commitment of Traders
Каждую неделю Комиссия по торговле товарными
фьючерсами публикует данные о покупках и
продажах, совершенных за предыдущую неделю
тремя группами трейдеров. Официальная публикация
выкладывается на сайт www.cftc.gov
Коммерческие трейдеры, Крупные трейдеры и
спекулянты.

13. Операторы
Операторы — это зачастую известные марки. В
сельскохозяйственных товарах, это такие корпорации, как
Pillsbury, General Mills, Cargill, Iowa Beef и Nabisco. В каждой
коммерческой или финансовой области есть компании или
организации, бизнес которых заключается в знании
истинного экономического состояния дел — чтобы выжить
и процветать — на каком-то одном конкретном рынке: на
том, на котором они работают.
Когда дело коснется абстрактных или финансовых товаров,
мы встанем в одну очередь с такими компаниями, как J.P.
Morgan Chase, General Motors и Microsoft, а также со всеми
крупнейшими банками и брокерскими фирмами мира. Они
должны хеджировать валюту процентными ставками, и
делают это ежедневно настолько крупными позициями, что
обязаны отчитываться перед CFTC.

14. Анализ отчетов:
 Отчет составляется по состоянию на каждый вторник, а публикуется в
пятницу поздно вечером по московскому времени. Сам отчет
представлен в нескольких видах: таблицы Exсel, текстовом файле-
таблице формата CSV, а также в виде простого табличного текста.
Также возможно скачать историю отчетов за длительный период
времени в форматах Exсel и CSV. Отчеты составляются как по
фьючерсным сделкам, так и по фьючерсным и опционным сделками.
Сами по себе отчеты имеют краткую и расширенную форму.
Расширенная форма отличается от краткой наличием дополнительной
статистикой а также данными по урожайности для некоторых
сельскохозяйственных культур.

15. Сайты, где можно посмотреть
СОТ отчеты:
http://www.cftc.gov
www.timingcharts.com
www.cotbase.com
www.barchart.com

16. Анализ отчетов комиссии по
торговле товарными фьючерсами:

17. Расшифровка:
 Где NetPosition – чистая или совокупная позиция трейдеров, i – категория трейдеров, например крупные
некоммерческие трейдеры или крупные коммерческие трейдеры.
 Далее следует количество контрактов крупных некоммерческих трейдеров находящихся в так называемом спрэде
(spreads) или покрытии. Вот что пишет по этому поводу Ларри Вильямс: «Если некоммерческий трейдер держит
фьючерсами на евро/доллар 2 000 длинных контрактов и 1 500 коротких контрактов, то 500 контрактов войдут в
категорию «Длинные» и 1 500 контрактов в категорию «Покрытие» [1]. Если говорить проще, то покрытие показывает
количество как длинных так и коротких контрактов.
 Важно заметить, что здесь не идет речь о локировании. Например трейдеры могут держать на один и тот же товар
противоположенные позиции во фьючерсных контрактах на разные месяцы поставки или иметь противоположенные
позиции на один и тот же товар во фьючерсах и опционах. В отчете, включающим в себя позиции по опционам, такие
ситуации учтены.
 Во второй группе отражаются позиции хеджеров. Их так же принято называть операторами или коммерческим
трейдерами (COMMERCIAL). Как правило, но не всегда, операторы являются чистыми продавцами, так как
основную часть из них составляют производители товара, именно они выращивают пшеницу, добывают золото или
разводят свиней. Однако к ним относятся и те компании, которые производят на основе этого товара свою
собственную продукцию, например сахарную вату или хлеб. Как правило, но не всегда, они являются продавцами, т.е.
их контракты находятся на короткой стороне.

18. Золото Net Position:

19. Евро Net Position

20. Индекс СОТ
Индекс СОТ, соотносит данные текущей недели с
трехлетним периодом покупок и продаж
операторов. Чем выше процентное отношение,
скажем более 80%, тем больше покупок они
сделали (т. е. тем выше их бычий настрой). Далее,
когда индекс низкий, обычно меньше 20%, они не
совершали больших покупок; поэтому мы можем
сделать вывод, что они придерживаются
негативного отношения к рынку. Это очень
хорошие пороговые уровни: выше 80% рынок готв
к росту, а ниже 20% — к падению.

21. Расчет:
 Что считать «относительно» высоким уровнем чистой позиции, а что низким?
Как правильно заметил Ларри Вильямс, пол для одного является потолком для
другого. Поэтому необходимо использовать нормализованный индикатор,
который бы четко говорил о том, в какой фазе находятся отслеживаемые нами
позиции. Такой индикатор существует, он называется COT Index. Индекс
представляет из себя не что иное как обычный стохастический осциллятор,
рассчитанный для значений отслеживаемых позиций. Напомню его формулу
 Т.е. текущий уровень цен сравнивается с максимальной амплитудой цен за три
года. Индекс может рассчитывается за любой период времени, а не только за
три года. Принято использовать период не менее 26 недель, т.е. полугодовой
индекс. В более долгосрочных сделках используется 156 недельный или трех
летний индекс. Индекс показывает относительную текущую силу в процентах,
по сравнению с выбранным периодом.

22. Примеры:

23. WILLCO:
 Ларри Вильямс в своей книге «Секреты торговли на фьючерсном рынке» [1] предлагает
связать значения открытого интереса и чистой позиции операторов в один индикатор. В самом
деле, если относительная чистая позиция операторов достаточно низкая и в то же время они
держат существенную долю рынка то можно предположить, что рынок близок к своему
максимуму и в скором времени произойдет разворот вниз. Такой индикатор рассчитывается по
формуле:
Stochastic Oscillator (Net Operators / OI);
Иными словами чистая позиция операторов делиться на открытый интерес, эти данные
собираются за длительный период времени, и на их основе рассчитывается стохастический
осциллятор. Этот индикатор получил название индекс операторов Вильямса (Williams
Commercial Index), или просто WILLCO. Сам Ларри Вильямс рекомендует использовать 26
периодное или полугодовое усреднение, однако можно использовать и другие виды
усреднения, например годовое (52-недельное) или трех летнее (156-недельное).
 Принцип его использования тот же, что и индекса COT, всякий раз когда его значение
превышает 80% - ждите разворот рынка вниз, всякий раз когда его значение ниже 20% - ждите
разворота рынка вверх.

24. Пример WILLCO и COT index:

25. Индикаторы изменения моментума:
Этот индикатор предложил использовать Стив Бриз, в своей книге «The Commitments of
Traders bible». Его принцип действия прост, он представляет разницу между текущим COT-
индексом и этим же индексом 6 периодов назад, вот его формула:
COT-Index (p) – COT-Index(p-n);
Где p – текущий уровень индекса, n – период равный 6.
Замечу, что дельта индекса может быть в принципе любой, а не только 6-периодной. Кроме
того, индекс можно рассчитать для всех участников фьючерсного рынка, и даже для самого
открытого интереса. Этот индикатор получил название Movement Index, или просто индекс
движения. В основном он применяется для подтверждения завершения коррекции на
долгосрочных трендах. Показания интерпретировать просто. Если значения индекса
поднимается выше 40% - текущее нисходящее движение подходит к концу. Ожидается
подъем цен. Если значение индекса опускается ниже 40% - текущее восходящее движение
подходит к концу.

26. Пример моментума:

27. Тренажер биржевой торговли
 Тренажер биржевой торговли – это профессиональный программный
комплекс предназначенный для обучения трейдеров и приобретения
ими необходимых практических навыков для успешной торговли на
рынке;
 Он позволяет открывать сделки при воспроизведении исторических
данных, экспортировать их в Exсel, для дальнейшей оптимизации, а
также является хорошим подспорьем для проверки торговых идей;
 За пару выходных, вы сможете протороговать несколько лет, используя
все инструменты вашей торговой системы , что в дальнейшем позволит
не терять вам деньги на рынке$
 http://wereallytrade.ru/simulator.html

28. Пример алгоритма:

29. Примеры:

30. Примеры:

31. Примеры:

32. Торговые сигналы:
 Компания «WeReallyTrade» презентует новый проект «Торговые сигналы».
 Данное направление реализовано с целью помочь людям, начинающим свои
первые шаги на бирже, научить их принимать верные торговые решения и
оградить от возможности крупных денежных потерь. Данная услуга будет полезна
тем кто вынужден совмещать трейдинг с работой или учебой, домохозяйкам и
молодым мамам – ВСЕМ кто хочет зарабатывать деньги не выходя из дома!
 Сервис рассчитан на получение разумных доходов в приемлемые
сроки, минимальный срок подписки составляет – 1 месяц, по истечение которого
каждый может убедиться в эффективности наших торговых методик. Планируемая
ежеквартальная доходность – 30-50% от начального депозита, при условии
выполнения всех поступивших вам торговых сигналов.
 Сигналы на открытие и закрытие позиций по следующим активам: EURUSD,
GBPUSD, AUDUSD, USDCHF, NZDUSD, USDJPY, GOLD (XAGUSD), SILVER,
S&P500.
 http://wereallytrade.ru/trading-signals.html

33. Используемые источники:
 Материал с сайта http://articles.mql4.com/ru/858
 Уильямс Л. Секреты торговли на фьючерсном рынке: Действуйте вместе с инсайдерами. М.:
Альпина Бизнес Букс, 2007. – 239с.
Stephen Briese. The Commitments of Traders Bible.
Макконнелл К.Р., Брю Экономикс С.Л. Экономикс, 13-е издание. М.: Инфра-М, 2001. – 974с.
Лофтон Т. Биржевые секреты: Фьючерсы. Смоленск: Смоленск-Русичи, 2008. – 368с.
http://www.timingcharts.com WEB-графики, поддерживающие индикаторы COT.
http://www.ireallytrade.com Сайт Ларри Вильямса. Содержит регулярно обновляемую
информацию по отчетам COT. На страницах сайта Ларри Вильямс регулярно дает ценные
советы в виде телевизионных передач, относительно благоприятных моментов спекуляций.
http://commitmentsoftraders.org Сайт Стефана Бриза. В основном посвящен его же книге (см.
источник 2). Содержит полезную аналитику и дополнительные индикаторы в основном в PDF-
формате.
 http://cftc.gov Сайт комиссии CFTC. Содержит регулярно обновлемые данные по позициям
трейдеров. Является основным источником информации при анализе данных COT.

34. Контакты:
Заявки на подключения к одной из наших услуг, оставляйте на
почту wereallytrade@mail.ru
Всем желающим получить учебный материал, надо заполнить и
отправить нам форму обратной связи на сайте
www.wereallytrade.ru
Телефоны:
 8 (846) 221 92 30
 8 (909) 32 35 365
E-mail: wereallytrade@mail.ru
Skype: wereallytrade
ICQ: 621-927-645

35. С наступающим!!!!
Уважаемые клиенты и участникам рынка,
компания «WeReallyTrade» сердечно поздравляем
Вас с наступающими праздниками - Новым годом
и Рождеством!
Пусть наступающий год станет годом новых
свершений и плодотворной работы. Пусть Вам
помогут в этом единомышленники, партнеры и
друзья. От всей души желаем крепкого здоровья,
благополучия и успешных трейдов!

36. Спасибо за внимание!!!