This white paper, published by Osterman Research, discusses the varied reasons for archiving, the archiving features contained in Exchange 2010, and why most organizations will still opt for a third party archiving solution.

1. !"#$%&'#$()*$!"+*,$-&*./$0*1"+2+34$
+3$5+1*)')(.6$781"&34#$9#*2#*$:;<;$
$
!
03$?'.#*@&3$A#'#&*1"$B"+.#$-&=#*$
!"#$%&'()*+,-(.#(/*0112*
*
!"#$!#%&'()*(
$
*
*
*
(
(
!
'=)3')*#,$>/$
?'.#*@&3$A#'#&*1"C$D31E$F$-E?E$G)8$<;HI$F$GJ&1K$L+&@)3,C$B&'"+34.)3$$MI;<;N<;HI$
"#$%!&'!()*!+*,!)-*.!!/!!012%!&'!()*!3)-!,.*3!!/!!4567879:#;<15;#9#1;=>?=7<!!/!!@@@?79:#;<15;#9#1;=>?=7<!
!

2. ! !"#$%&'#$()*$!"+*,-.&*/0$1*2"+3+45$+4$672"&45#$89:9$
506%789%:089;<%.),<%=0>'%50>()%?,@)*%
&AB.A2B5%
!"# $%#&%'#()*+#,*+#(-%.)#/01%.-,*-#2'(/*)((#.)3%.+(#/*#)0,/4#,*+#%-5).#)4)3-.%*/3#3%*-)*-#
(&(-)0(6#
#
!"# $%#&%'#*))+#-%#1.)().7)#-5/(#3%*-)*-#8%.#4%*9#1)./%+(#%8#-/0)6#
#
!"# $%#&%'#*))+#.),+&#,33)((#-%#-5/(#3%*-)*-#8%.#,#7,./)-&#%8#.),(%*(6#
#
!"# :(#)0,/4;.)4,-)+#(-%.,9)#,#1.%24)0#/*#&%'.#%.9,*/<,-/%*6#
#
!"# $%#&%'#8'44&#'*+).(-,*+#-5)#3%(-(#,*+#%-5).#/014/3,-/%*(#%8#*%-#,.35/7/*9#1.%1).4&6#
#
:8#-5)#,*(=).#-%#,*&#%8#-5)()#>')(-/%*(#/(#?)(#@,*+#/-#=/44#2)#8%.#7/.-',44&#)7).&#3%00).3/,4A#
9%7).*0)*-,4#,*+#)+'3,-/%*,4#%.9,*/<,-/%*BA#-5)*#&%'#*))+#,*#,.35/7/*9#(&(-)0#-5,-#3,*#
1.)().7)#-5/(#/*8%.0,-/%*#,*+#0,C)#/-#.),+/4&#,7,/4,24)#=5)*#*))+)+D#
#
E)3%9*/</*9#-5/(#.),4/-&A#F/3.%(%8-#5,(#(/9*/8/3,*-4&#/01.%7)+#-5)#,.35/7/*9#8),-'.)(#,*+#
8'*3-/%*(#/-#=/44#/*34'+)#/*#F/3.%(%8-G#HI35,*9)#J).7).#KLMLD##H*5,*3)0)*-(#/*34'+)#-5)#
,++/-/%*#%8#1).(%*,4#,.35/7)(#-5,-#,44%=#'().(#-%#,.35/7)#0)((,9)(#=/-5%'-#5,7/*9#-%#0%7)#-5)0#
-%#,#DNJO#8/4)A#-5)#'()#%8#-,9(#-5,-#,44%=#,+0/*/(-.,-%.(#-%#(1)3/8&#9.,*'4,.#.)-)*-/%*#1%4/3/)(A#
0'4-/;0,/42%I#(),.35#3,1,2/4/-/)(A#4)9,4#5%4+(#,*+#,#*'02).#%8#%-5).#8),-'.)(D#
#
O5,-#(,/+A#/-#/(#'*4/C)4&#-5,-#-5)#*)=#,.35/7/*9#3,1,2/4/-/)(#/*#HI35,*9)#KLML#=/44#(,-/(8&#-5)#
0,P%./-&#%8#%.9,*/<,-/%*(Q#,.35/7/*9#.)>'/.)0)*-(D##R%.#)I,014)A#0%(-#HI35,*9);)*,24)+#
%.9,*/<,-/%*(#=/44#*%-#0/9.,-)#-5)/.#'().(#-%#S'-4%%C#KLML#,*&-/0)#(%%*#@,#.)>'/.)0)*-#8%.#
,33)((/*9#HI35,*9)#KLML#,.35/7)(BD##O5).)#,.)#0,*&#%.9,*/<,-/%*(#-5,-#'()#%-5).#0,/4#(&(-)0(#/*#
,++/-/%*#-%#HI35,*9)A#,*+#(%#=/44#*%-#2)#,24)#-%#,.35/7)#3%*-)*-#8.%0#-5)()#14,-8%.0(D##J%0)#
'().(#=/44#*))+#%884/*)#,33)((T#,#8),-'.)#-5,-#/(#*%-#,7,/4,24)#/*#HI35,*9)#KLMLQ(#,.35/7/*9#
3,1,2/4/-/)(D##H;+/(3%7).&#3,1,2/4/-/)(#=/44#2)#0%.)#2,(/3#-5,*#0,*&#%.9,*/<,-/%*(#.)>'/.)D##
U.35/7)+#0,/4#=/44#2)#(-%.)+#%*#-5)#HI35,*9)#().7).A#(%0)-5/*9#-5,-#0,*&#,+0/*/(-.,-%.(#=/44#
*%-#,44%=#9/7)*#-5,-#)0,/4#(-%.,9)#,4%*)#/(#9.%=/*9#,-#,#0),*#%8#VMW#,**',44&D##J/*94);/*(-,*3)#
(-%.,9)#X#=5/35#)4/0/*,-)(#+'14/3,-)#3%1/)(#%8#3%*-)*-#,*+#3,*#(,7)#'1#-%#YLW#/*#(-%.,9)#
.)>'/.)0)*-(#X#5,(#2))*#)4/0/*,-)+#/*#HI35,*9)#KLMLD#
#
=CB%D&==&E%F2GB%
O5)#2%--%0#4/*)#/(#-5,-#-5)#,.35/7/*9#3,1,2/4/-/)(#/*#HI35,*9)#KLML#,.)#,#9%%+#(-,.-A#2'-#-5)&#,.)#
0%.)#%.#4)((#,#8/.(-;9)*).,-/%*#%88)./*9#-5,-#=/44#*%-#(,-/(8&#-5)#*))+(#%8#0,*&#%.9,*/<,-/%*(A#
1,.-/3'4,.4&#-5%()#/*#0/I)+#)*7/.%*0)*-(D##U(#,#.)('4-A#0%(-#%.9,*/<,-/%*(#=/44#(-/44#*))+#-5)#
7,./)+#3,1,2/4/-/)(#1.%7/+)+#/*#-5/.+;1,.-&#,.35/7/*9#(%4'-/%*(#-5,-#=/44#('11%.-#HI35,*9)#KLML#
,*+#),.4/).#7).(/%*(#%8#HI35,*9)A#,(#=)44#,(#%-5).#0,/4#,*+#3%44,2%.,-/%*#(&(-)0(D#
#
HD&I=%=C2:%5C2=B%?H?B.%
O5/(#=5/-)#1,1).#5,(#-5.))#1./0,.&#9%,4("##MB#)+'3,-)#+)3/(/%*#0,C).(#,2%'-#-5)#3./-/3,44&#
/01%.-,*-#.%4)#-5,-#)0,/4#,*+#%-5).#3%*-)*-#,.35/7/*9#14,&(#/*#0/*/0/</*9#./(C#,*+#4%=)./*9#-5)#
3%(-#%8#+%/*9#2'(/*)((A#KB#)+'3,-)#-5)0#,2%'-#-5)#3,1,2/4/-/)(#%8#,.35/7/*9#/*#HI35,*9)#KLMLA#
!"##$%&'()*+,-%.)'),*/01%2-/3% % 4%

3. ! !"#$%&'#$()*$!"+*,-.&*/0$1*2"+3+45$+4$672"&45#$89:9$
,*+#VB#)+'3,-)#-5)0#,2%'-#=5&#-5/.+;1,.-&#,.35/7/*9#(%4'-/%*(#=/44#3%*-/*')#-%#2)#*)3)((,.&D##
O5/(#+%3'0)*-#,4(%#1.)()*-(#,#2./)8#%7).7/)=#%8#8/7)#7)*+%.(#-5,-#1.%7/+)#,.35/7/*9#(%4'-/%*(#
-5,-#=%.C#=)44#/*#HI35,*9)#)*7/.%*0)*-("##H(-%./,*A#Z%%94)A#[/7)S88/3)A#!')(-#J%8-=,.)#,*+#
J'*2)4-#J%8-=,.)D#
#
#
=0)%2+@8*(,-/)%8J%K8-()-(%H*/0>L>-M%
F,*&#2)4/)7)#-5,-#,.35/7/*9#)0,/4#,*+#%-5).#)4)3-.%*/3#3%*-)*-#/(#,*#/01%.-,*-#2)(-#1.,3-/3)#
2)3,'()#/-#3,*#5)41#-5)0#3%014&#=/-5#.)9'4,-%.&#,*+#4)9,4#.)>'/.)0)*-(#-%#.)-,/*#0/((/%*;
3./-/3,4#3%*-)*-A#%.#/-#3,*#5)41#-5)0#0,*,9)#)0,/4#(-%.,9)#0%.)#)88)3-/7)4&D##%=)7).A#-5).)#,.)#
0,*&#+)3/(/%*#0,C).(#=5%#.)(/(-#,.35/7/*9#8%.#,#7,./)-&#%8#.),(%*(A#/*34'+/*9"#
#
• O5)/.#2)4/)8#-5,-#-5)&#,.)#*%-#/*#,#].)9'4,-)+^#/*+'(-.&#,*+#(%#+%#*%-#5,7)#-%#,.35/7)#-5)/.#
3%*-)*-#8%.#4%*9#1)./%+(D#
#
• O5,-#1.)().7/*9#3%*-)*-#=/44#,4(%#1.)().7)#](0%C/*9#9'*(^#/*#)0,/4#-5,-#3%'4+#3%0)#2,3C#-%#
5,'*-#-5)/.#)014%&).(D#
#
• O5,-#2,3C'1#-,1)(#-5,-#3%*-,/*#/01%.-,*-#3%*-)*-#,*+#-5,-#,.)#1.)().7)+#8%.#4%*9#1)./%+#
3%*(-/-'-)(#,*#],.35/7)^D#
#
$)(1/-)#-5)#1).(/(-)*3)#%8#-5)()#*%-/%*(A#%.9,*/<,-/%*(#%8#,44#(/<)(#,*+#/*#,44#/*+'(-./)(#(5%'4+#
,.35/7)#-5)/.#3%*-)*-#8%.#,#7,./)-&#%8#.),(%*(D##O5)()#.),(%*(#,.)#+/(3'(()+#2)4%=D#
#
.BNIFH=&.7%&DF2NH=2&G:%
U*#)0,/4#,.35/7/*9#(&(-)0#3,*#2)#,#0,P%.#5)41#-%#5),7/4&#.)9'4,-)+#/*+'(-./)(#/*#3%014&/*9#=/-5#
-5)#9.%=/*9#*'02).#%8#.)3%.+(;1.)().7,-/%*#.)>'/.)0)*-(#-5)&#8,3)#,*+#=/44#3%*-/*')#-%#8,3)#/*#
-5)#&),.(#-%#3%0)D##E)9'4,-%.(#/*#8/*,*3/,4#().7/3)(A#)*).9&A#5),4-53,.)#,*+#%-5).#/*+'(-./)(#,.)#
2)3%0/*9#0'35#0%.)#()./%'(#,2%'-#3%.1%.,-)#%7).(/95-D##U(#,#.)('4-A#+)3/(/%*#0,C).(#/*#
2'(/*)(()(#%8#,44#(/<)(#(5%'4+#)I1)3-#-5)#4)7)4#%8#%7).(/95-#-%#/*3.),()#+.,0,-/3,44&#,(#,#.)('4-#%8#
-5)#.)3)*-#1.%24)0(#/*#94%2,4#8/*,*3/,4#0,.C)-(D#
#
:-#/(#/01%.-,*-#-%#*%-)#-5,-#-5).)#.),44&#/(#*%#('35#-5/*9#,(#,*#]'*.)9'4,-)+#/*+'(-.&^D##_5/4)#
-5).)#,.)#/*+'(-./)(#,*+#%.9,*/<,-/%*#-&1)(#-5,-#,.)#0%.)#5),7/4&#.)9'4,-)+#,*+#8,3)#(-./3-#
,.35/7/*9#.)>'/.)0)*-(A#('35#,(#2.%C).;+),4).(T#,44#%.9,*/<,-/%*(#5,7)#(%0)#4)7)4#%8#3%014/,*3)#
%24/9,-/%*#8%.#-5)/.#2'(/*)((#.)3%.+(A#('35#,(#1).(%**)4#.)3%.+(#-5,-#,.)#()*-#7/,#)0,/4D#
#
FBNHF%&DF2NH=2&G:%
O5)#7,(-#0,P%./-&#%8#%.9,*/<,-/%*(#5,7)#2))*#%.+).)+#2&#,#3%'.-#%.#.)9'4,-%.&#2%+&#-%#1.%+'3)#
-5)/.#)014%&))(Q#)0,/4A#/*(-,*-#0)((,9)(#%.#%-5).#)4)3-.%*/3#3%*-)*-D##U*#)7)*#4,.9).#1.%1%.-/%*#
5,(#.)8)..)+#2,3C#-%#-5)/.#)0,/4#,.35/7)(A#/*(-,*-#0)((,9)#,.35/7)(#%.#2,3C'1#-,1)(#-%#('11%.-#
-5)/.#/**%3)*3)#/*#,#4)9,4#3,()D##U*#)0,/4#,.35/7/*9#(&(-)0#,44%=(#,*#%.9,*/<,-/%*#-%#0,*,9)#-5)#
);+/(3%7).&#1.%3)((#0'35#0%.)#),(/4&#,*+#,-#8,.#4)((#3%(-#-5,*#/*#-5)#,2()*3)#%8#,*#,.35/7/*9#
3,1,2/4/-&D##:*#(5%.-A#,.35/7/*9#,44%=(#);+/(3%7).&#-%#2)#0,*,9)+#0%.)#)88)3-/7)4&#,*+#)88/3/)*-4&A#
('2()>')*-4&#'(/*9#8)=).#.)(%'.3)(#,*+#(,7/*9#,#+.,0,-/3#,0%'*-#%8#0%*)&D#
#
!"##$%&'()*+,-%.)'),*/01%2-/3% % "%

4. ! !"#$%&'#$()*$!"+*,-.&*/0$1*2"+3+45$+4$672"&45#$89:9$
U0)*+0)*-(#-%#-5)#R)+).,4#E'4)(#%8#`/7/4#N.%3)+'.)#@RE`NB#-5,-#=)*-#/*-%#)88)3-#/*#$)3)02).#
KLLa#5,7)#0,+)#);+/(3%7).&#,#0'35#0%.)#3./-/3,4#/((')#-5,*#/-#=,(#)7)*#P'(-#,#8)=#&),.(#,9%D##
S.9,*/<,-/%*(#-5,-#35%%()#*%-#-%#,++.)((#-5)#+/(3%7).&#1.%3)((#'(/*9#,*#,.35/7/*9#(&(-)0A#
/*(-),+#'(/*9#%*4&#2,3C'1#-,1)(#8%.#)I,014)A#=/44#8,3)#(/9*/8/3,*-#1.%24)0(A#/*34'+/*9#-/0)#
3%*(-.,/*-(#,*+#'**)3)((,./4&#5/95#3%(-(D#
#
U*%-5).#C)&#.),(%*#-%#+)14%&#,*#,.35/7/*9#(&(-)0#-5,-#1.%7/+)(#.%2'(-#,33)((#-%#)0,/4#/(#-%#
,44%=#+/88).)*-#9.%'1(#/*#,*#%.9,*/<,-/%*#-%#3%*+'3-#,#1.);4/-/9,-/%*#.)7/)=#%8#3%.1%.,-)#+,-,#
2)8%.)#-5)#3%00)*3)0)*-#%8#,#4)9,4#,3-/%*D##R%.#)I,014)A#/8#,*#%.9,*/<,-/%*#,*-/3/1,-)(#-5,-#/-#
0/95-#2)#/*7%47)+#/*#,#4,=('/-A#/-#3,*#3%*+'3-#,*#/*-).*,4#/*7)(-/9,-/%*#-%#+)-).0/*)#/8#-5)#,3-/%*#
0/95-#5,7)#0)./-#,*+A#/8#(%A#()--4)#-5)#('/-A#%.#=/44#5,7)#,2(%4'-)4&#*%#0)./-#,*+#(%#())C#,#
+/(0/((,4D##$%/*9#(%#=/44#1).0/-#()*/%.#0,*,9).(A#4)9,4#3%'*()4#,*+#%-5).(#-%#0,C)#2)--).#
,(()((0)*-(#%8#-5)#%.9,*/<,-/%*Q(#4)9,4#1%(/-/%*#,*+A#/*#(%0)#3,()(A#)/-5).#0%7)#-%#+/(0/((#%.#
()--4)#,*#,3-/%*#),.4&A#-5).)2&#,7%/+/*9#(/9*/8/3,*-#,*+#'**)3)((,.&#4)9,4#)I1)*()(D#
%
_5)*#,*#%.9,*/<,-/%*#/(#.)>'/.)+#-%#14,3)#,#5%4+#%*#)4)3-.%*/3#+,-,#-5,-#0/95-#2)#.)4)7,*-#/*#,#
4)9,4#,3-/%*A#/-#/(#3./-/3,4#-5,-#-5)#%.9,*/<,-/%*#/00)+/,-)4&#2)#,24)#-%#2)9/*#1.)().7/*9#,44#
.)4)7,*-#+,-,A#('35#,(#,44#)0,/4(#()*-#8.%0#()*/%.#(-,88#-%#(1)3/8/3#/*+/7/+',4(#%.#)0,/4(#-5,-#
3%*-,/*#3).-,/*#C)&=%.+(D##U*#,.35/7/*9#(&(-)0#1).0/-(#%.9,*/<,-/%*(#-%#/00)+/,-)4&#14,3)#,#
5%4+#%*#+,-,#=5)*#.)>')(-)+#2&#,#3%'.-#%.#%*#-5)#,+7/3)#%8#4)9,4#3%'*()4#/*(-),+#%8#.)4&/*9#%*#
/*+/7/+',4#'().(#-%#+%#(%D##E)3)*-#3%'.-#3,()(A#('35#,(#"#$%&'(()!*+&,!-,!./'$0&'(!1'/2'/$34'+5A#
5,7)#1.%7)*#-5,-#,'-%0,-)+#(&(-)0(#,.)#8,.#0%.)#.)4/,24)#,-#/014)0)*-/*9#4)9,4#5%4+(D#
#
S8#3%'.()A#,*&#,.35/7/*9#(&(-)0#(5%'4+#1.)7)*-#'().(#8.%0#0%+/8&/*9#3%*-)*-A#(/*3)#-5)#
,.35/7/*9#(&(-)0#0'(-#,4(%#'(',44&#().7)#,(#,#-%%4#8%.#);+/(3%7).&#%.#.)9'4,-%.&#3%014/,*3)A#,*+#
0%+/8/3,-/%*#%8#,.35/7)+#3%*-)*-#3,*#3%*(-/-'-)#(1%4/,-/%*#%8#)7/+)*3)D##E)4,-)+#-%#-5/(#/(#-5)#
'-/4/-&#%8#,*#,'+/-#-.,/4#/*#,*#,.35/7)A#(5%=/*9#=5%#,33)(()+#,.35/7)+#3%*-)*-#,*+#=5)*#-5)&#+/+#
(%D#
#
2E?.&A2GN%DI:2GB::%BPP2K2BGK2B:%
H0,/4#(-%.,9)#/(#9.%=/*9#,-#0%.)#-5,*#VLW#,**',44&#,*+#-5.))#/*#8/7)#+)3/(/%*#0,C).(#3/-)#
9.%=-5#%8#0)((,9/*9;.)4,-)+#(-%.,9)#,(#-5)/.#4),+/*9#1.%24)0#/*#0,*,9/*9#0)((,9/*9#(&(-)0(D##
J-'22/*9#/(#%*)#=,&#@2'-#*%-#-5)#%*4&#=,&B#-%#0/-/9,-)#-5/(#/((')#2&#,'-%0,-/3,44&#0/9.,-/*9#
)0,/4(#,*+#,--,350)*-(#-%#,.35/7,4#(-%.,9)#,*+#.)14,3/*9#-5)0#=/-5#](-'2(^#%.#)>'/7,4)*-#
-)35*%4%9&#-5,-#1%/*-#-%#-5)#,.35/7)+#3%*-)*-D##O5/(#3,*#.)(%47)#0,*&#(-%.,9);#,*+#>'%-,;
.)4,-)+#1.%24)0(#,*+#0,C)#4/8)#),(/).#8%.#:O#(-,88#35,.9)+#=/-5#0,*,9/*9#-5)#)0,/4#(&(-)0D##b&#
,'-%0,-/3,44&#0/9.,-/*9#3%*-)*-#-%#,*#,.35/7)#,*+#9/7/*9#'().(#,33)((#-%#-5)/.#,.35/7)+#3%*-)*-A#
,*#,.35/7/*9#(&(-)0#3,*#,4(%#(,-/(8&#)*+#'().#*))+(#2&#1).0/--/*9#-5)0#-%#5,7)#,#0,/42%I#-5,-#
())0(#-%#2)#%8#'*4/0/-)+#(/<)A#=5)-5).#%.#*%-#(-'22/*9#/(#'()+D#
#
U*#/01%.-,*-#,*+#.)4,-)+#2)*)8/-#%8#,*#,.35/7/*9#(&(-)0#/(#/-(#,2/4/-&#-%#(5%.-)*#2,3C'1#,*+#
.)(-%.)#-/0)(#8%.#)0,/4#().7).(A#(/*3)#,#4,.9)#1.%1%.-/%*#%8#]4/7)^#3%*-)*-#3,*#2)#0/9.,-)+#-%#,*#
,.35/7)D##O5/(#/(#,#0,P%.#2)*)8/-#8%.#:O#(-,88#,*+#'().(#,4/C)A#(/*3)#/-#,44%=(#)0,/4#().7).(#-%#2)#
.)3%7).)+#0'35#0%.)#>'/3C4&#,8-).#,*&#)7)*-#-5,-#3,'()(#,*#)0,/4#().7).#-%#9%#+%=*D#
#
M
#c%D#Ld;`e;MfdY;b@b[FBA#KLLg#_[#KKfahhM#@JD$D#`,4D#U'9'(-#aA#KLLgB#
!"##$%&'()*+,-%.)'),*/01%2-/3% % O%

5. ! !"#$%&'#$()*$!"+*,-.&*/0$1*2"+3+45$+4$672"&45#$89:9$
U*%-5).#/01%.-,*-#.),(%*#-%#/014)0)*-#,*#,.35/7/*9#(&(-)0#/(#-%#1).0/-#)*+#'().(#-%#,33)((#
-5)/.#%=*#)0,/4D##E),(%*(#8%.#-5/(#,.)#()7).,4A#2'-#-5)#-=%#1./0,.&#2)*)8/-(#,.)"#
#
• O5)#,2/4/-&#8%.#'().(#-%#,33)((#-5)/.#%=*#0/((/*9#%.#+)4)-)+#)0,/4(#=/-5%'-#.)>'/./*9#
/*-).7)*-/%*#8.%0#:O#(-,88D#
#
• O5)#,2/4/-&#8%.#.)0%-)#'().(#X#('35#,(#-5%()#=%.C/*9#8.%0#5%0)#%.#-.,7)4/*9#X#-%#,33)((#-5)/.#
%=*#,.35/7)#%8#(-%.)+#/*8%.0,-/%*#/*(-),+#%8#=,/-/*9#-%#.)-'.*#-%#-5)#%88/3)#-%#,33)((#-5)/.#
3%*-)*-D#
#
O5)#0,P%./-&#%8#-5)#/*8%.0,-/%*#-5,-#)0,/4#'().(#0,*,9)#%*#,#+,/4&#2,(/(#/(#-/)+#'1#/*#-5)/.#)0,/4#
(&(-)0#X#,--,350)*-(A#3%*-,3-(A#-,(C(A#7,./%'(#2'(/*)((#.)3%.+(A#)-3D##U*#,.35/7/*9#(&(-)0#3,*#
5)41#%.9,*/<,-/%*(#-%#1.)().7)#-5/(#3%*-)*-#8%.#4%*9#1)./%+(#(%#-5,-#)014%&))(#5,7)#,33)((#-%#
-5)#]3%.1%.,-)#0)0%.&^#-5,-#-5)&#5,7)#2))*#1,/+#-%#1.%+'3)D##O5).)#/(#,#=),4-5#%8#/*8%.0,-/%*#
/*#)0,/4#-5,-#7/.-',44&#,44#'().(#3,*#)014%&#-%#9%%+#)88)3-D#
#
U*%-5).#/01%.-,*-#2)*)8/-#%8#,*#,.35/7/*9#(&(-)0#/(#/-(#,2/4/-&#-%#1.%7/+)#+/(,(-).#.)3%7).&#,*+#
2'(/*)((#3%*-/*'/-&#3,1,2/4/-/)(D##U#1.%1).4&#3%*8/9'.)+#,.35/7/*9#(&(-)0#-5,-#C))1(#,#.),4;-/0)#
%.#*),.#.),4;-/0)#.)3%.+#%8#)0,/4#3%00'*/3,-/%*(#3,*#2)#7).&#'()8'4#/*#5)41/*9#-%#.)(-%.)#)0,/4#
3,1,2/4/-&#/*#-5)#)7)*-#%8#*,-'.,4#+/(,(-).A#,#1%=).#24,3C%'-#%.#(%0)#%-5).#+/(.'1-/7)#)7)*-D##R%.#
)I,014)A#,*#)0,/4#,.35/7/*9#(&(-)0#3,*#1.%7/+)#'().(#=/-5#,33)((#-%#-5)/.#%=*#)0,/4#3%*-)*-#
+'./*9#1)./%+(#=5)*#-5)#)0,/4#(&(-)0#*))+(#-%#2)#-,C)*#+%=*#8%.#0,/*-)*,*3)A#'19.,+)(#,*+#
-5)#4/C)A#,*+#,4(%#,44%=(#-5)0#-%#()*+#,*+#.)3)/7)#0)((,9)(#7/,#-5)#,.35/7)D##H7)*#-5%'95#-5)()#
0,/*-)*,*3)#,3-/7/-/)(#-&1/3,44&#%33'.#%*#=))C)*+(#%.#4,-)#,-#*/95-A#S(-).0,*#E)(),.35#('.7)&(#
5,7)#+)0%*(-.,-)+#-5,-#'().(#35)3C#-5)/.#=%.C;.)4,-)+#)0,/4#,-#5%0)#%*#=))C+,&(A#%*#
=))C)*+(A#=5)*#-5)&Q.)#%*#7,3,-/%*A#)-3D##:*#(5%.-A#-5).)#/(#*%#,33)1-,24)#-/0)#8%.#:O#-%#-,C)#
+%=*#)0,/4#X#,*#,.35/7/*9#(&(-)0#9/7)(#-5)0#0'35#0%.)#84)I/2/4/-&#/*#(35)+'4/*9#-5)/.#,3-/7/-/)(D#
#
5CH=%GBBR:%=&%DB%H.KC2ABRS%
O5,-#>')(-/%*#+)1)*+(#%*#5%=#)0,/4#/(#'()+A#-5)#3%44,2%.,-/%*#)*7/.%*0)*-(#-5,-#,.)#/*#14,3)#
,*+#14,*(#8%.#-5)#8'-'.)D#).)#,.)#(%0)#%8#-5)#+,-,#-&1)(#-5,-#%.9,*/<,-/%*(#(5%'4+#3%*(/+).#
0,*,9/*9#/*#,*#,.35/7/*9#(&(-)0"#
#
• B+,>;%
O5)#7,(-#0,P%./-&#%8#,44#2'(/*)((;.)4,-)+#/*8%.0,-/%*#/*#,#-&1/3,4#%.9,*/<,-/%*#/(#(-%.)+#/*#
)0,/4D##Z%%+#)0,/4#1.)().7,-/%*#/(#C)&#-%#0))-/*9#,#3%01,*&Q(#%24/9,-/%*(#8%.#.)9'4,-%.&#
3%014/,*3)A#);+/(3%7).&A#4)9,4#5%4+(A#,*+#-5)#4/C)D#
#
• B;)/(*8->/%J>;)'%
F/3.%(%8-#S88/3)#+%3'0)*-(A#3%*-)*-#()*-#8.%0#`EF#(&(-)0(#,*+#%-5).#8/4)(#5,7)#14,&)+#,#
.%4)#,(#)7/+)*3)#/*#3%'.-D##R%.#)I,014)A#,*#)..%*)%'(#HI3)4#(1.),+(5))-#=,(#'()+#+'./*9#
b,.34,&Q(#,3>'/(/-/%*#%8#3).-,/*#[)50,*#,(()-(#/*#R,44#KLLYA#9)*).,-/*9#4)9,4#35,44)*9)(#,*+#
%-5).#,3-/%*(KD##b)3,'()#-5)()#8/4)(#,.)#%8-)*#3%*-,/*)+#=/-5/*#)0,/4#0)((,9)(#,(#
,--,350)*-(A#/-#/(#/01%.-,*-#-5,-#-5/(#3%*-)*-#/(#,.35/7)+#/*#,++/-/%*#-%#-5)#0)((,9)(#
-5)0()47)(#/*#-5)#)7)*-#-5)&#,.)#*))+)+#,-#(%0)#8'-'.)#+,-)D#
#
K
#5--1"ii,2%7)-5)4,=D3%0ib,.34,&(WKLE)4/)8WKLF%-/%*D1+8#
!"##$%&'()*+,-%.)'),*/01%2-/3% % Q%

6. ! !"#$%&'#$()*$!"+*,-.&*/0$1*2"+3+45$+4$672"&45#$89:9$
• :0,*)?8>-(1%U9>/V*%,-<%8(0)*%<,(,%'(8*)<%>-%/8;;,W8*,(>8-%'6'()+'%
U.35/7/*9#3,*#2)#'()+#-%#,++.)((#(%0)#%8#-5)#.)1%.-)+#4/0/-,-/%*(#%8#F/3.%(%8-#J5,.)N%/*-A#
('35#,(#-5)#4,3C#%8#.)14/3,-/%*#,*+#-5)#8,3-#-5,-#J5,.)N%/*-#8/4)(#,*+#0)-,+,-,#,.)#(-%.)+#/*#
,*#J![#+,-,2,()A#=5/35#3,*#/*3.),()#2,3C'1#,*+#.)3%7).&#-/0)(#,(#0%.)#8/4)(#,.)#3.),-)+D##
R'.-5).A#,.35/7/*9#/(#'()8'4#-%#3,1-'.)#/*8%.0,-/%*#9)*).,-)+#2&#[%-'(#J,0)-/0)A#!'/3C.#,*+#
%-5).#3%44,2%.,-/%*#(&(-)0(D#
#
• 2-'(,-(%+)'',M>-M%,-<%5)W%/8-J)*)-/)%/8-L)*',(>8-'%
U(#/*(-,*-#0)((,9/*9#0/9.,-)(#8.%0#2)/*9#,#3%*('0).;8%3'()+#35,-#-%%4#-%#2)3%0/*9#,#
'()8'4#2'(/*)((#-%%4#8%.#/*-).*,4#,*+#)I-).*,4#3%00'*/3,-/%*(A#%.9,*/<,-/%*(#0'(-#3%*(/+).#
,.35/7/*9#-5)()#0)((,9)(D##U#8'44#KLW#%8#.)(1%*+)*-(#-%#,#R)2.',.&#KLLf#S(-).0,*#E)(),.35#
('.7)&#(,/+#-5)&#5,+#,#*))+#-%#,.35/7)#/*(-,*-#0)((,9/*9#*%=A#=5/4)#KYW#(,/+#-5)&#=%'4+#
5,7)#,#*))+#-%#+%#(%#/*#MK#0%*-5(D##R'.-5).A#,.35/7)(#%8#_)2#0))-/*9(#,*+#3%*8).)*3)(#,4(%#
*))+#-%#2)#1.)().7)+#/*#(%0)#3,()(#/8#-5)&#3%*-,/*#2'(/*)((#.)3%.+(D#
#
• &(0)*%<,(,%(6@)'%
S'-4%%C#DNJO#8/4)(#,.)#2%-5#,#24)((/*9#,*+#,#3'.()D##H*+#'().(#%8-)*#)014%&#1).(%*,4#DNJO#
,.35/7)(#-%#0,*,9)#(-%.,9)#4/0/-(#%*#-5)/.#0,/42%I)(A#(/*3)#-5)&#3,*#3.),-)#DNJO#8/4)(#%8#%4+#
)0,/4#0)((,9)(#,*+#(-%.)#-5)0#%*#-5)/.#3%01'-).(#,*+#-5).)2&#(-,&#'*+).#>'%-,(#/01%()+#
2&#-5)#:O#+)1,.-0)*-D##%=)7).A#+%/*9#(%#0,C)(#/-#+/88/3'4-#8%.#:O#(-,88#-%#),(/4&#4%3,-)#,*+#
.)-./)7)#('35#8/4)(#8%.#);+/(3%7).&#1'.1%()(A#1,.-/3'4,.4&#=5)*#-5)&#,.)#(1.),+#,44#%7).#,*#
%.9,*/<,-/%*A#,3.%((#9)%9.,15/)(#%.#,-#)014%&))(Q#5%0)(D##U4(%A#DNJO#8/4)(#3,*#2)3%0)#
3%..'1-)+A#0,C/*9#7,4',24)#+,-,#/*,33)((/24)D#
#
#
50,(%C,@@)-'%2J%789%R8-X(%H*/0>L)S%
=CB%K&:=%&P%BYR2:K&AB.7%52=C%DHKZI?%=H?B:%A:3%HG%H.KC2AB%
Z%/*9#-5.%'95#2,3C'1#-,1)(#8%.#);+/(3%7).&#/(#*%-#%*4&#)I1)*(/7)A#/-#/(#,4(%#7).&#-/0)#3%*('0/*9"#
#
• O5)#8/.(-#-,(C#/(#8/*+/*9#-5)#-,1)(#X#/*#0,*&#3%01,*/)(#-5)#-,1)(#3%'4+#2)#4%3C)+#/*#,#
*'02).#%8#34%()-(#%.#(-%.,9)#4%3C).(D##J%0)-/0)(#-5)()#-,1)(#,.)#0/((/*9#4,2)4(#,*+#'()#,#
*,0/*9#3%*7)*-/%*#-5,-#/(#*%-#C*%=*#-%#,*&%*)#%-5).#-5,*#-5)#1).(%*#=5%#4,2)4)+#-5)0#X#
,*+#-5,-#1).(%*#0,&#5,7)#4)8-#-5)#3%01,*&D##R'.-5).A#-,1)(#3,*#2)3%0)#3%..'1-)+#%7).#
-/0)A#.)*+)./*9#-5)0#3%014)-)4&#'*.),+,24)D#
#
• E)7/)=/*9#/*8%.0,-/%*#%*#2,3C'1#-,1)(#/(#*%#),(&#-,(CD##R%.#)I,014)A#,#3%01.)(()+#[OS;V#
-,1)#3,*#5%4+#gdL#9/9,2&-)(#%8#)0,/4A#%.#,11.%I/0,-)4&#da#0/44/%*#1./*-)+#1,9)(#%8#-)I-D##O5)#
1.%24)0#/(#)I,3).2,-)+#2&#-5)#8,3-#-5,-#-5)#3%*-)*-#/(#*%-#/*+)I)+A#0,C/*9#(),.35/*9#8%.#
3%*-)*-#+/88/3'4-D#
#
• O5)#RE`N#0,*+,-)(#-5,-#3%01,*/)(#C))1#+,-,#8.%0#HI35,*9)#().7).(A#2,3C'1#(&(-)0(A#
%88(/-)#-,1)(#,*+#DNJO#8/4)(D##U33%.+/*9#-%#1'24/(5)+#.)1%.-(A#-5)#3%(-#%8#(/8-/*9#-5.%'95#-5/(#
0)+/,#3,*#2)#7).&#5/95#X#/*#%*)#3,()A#8%.#)I,014)A#-5)#3%(-#%8#.)3%7)./*9#-=%#&),.(#%8#)0,/4#
!"##$%&'()*+,-%.)'),*/01%2-/3% % T%

7. ! !"#$%&'#$()*$!"+*,-.&*/0$1*2"+3+45$+4$672"&45#$89:9$
8%.#,#(/*94)#)014%&))#=,(#0%.)#-5,*#jgfALLLVD##O5/(#3%'4+#,0%'*-#-%#,#(/I;#,*+#()7)*;8/9'.)#
3%(-#8%.#)7)*#(0,44#%.9,*/<,-/%*(#-5,-#9)*).,-)#()7).,4#-).,2&-)(#%8#+/(3%7).,24)#+,-,D##
#
U*#)0,/4#,.35/7/*9#(&(-)0#1).0/-(#,*#%.9,*/<,-/%*#-%#(-%.)#%4+#)0,/4(A#4,.9)#,--,350)*-(#,*+#
%-5).#3%*-)*-#/*#,#3)*-.,4#.)1%(/-%.&#-5,-#/(#),(&#8%.#:OA#4)9,4#3%'*()4A#()*/%.#0,*,9).(#,*+#
%-5).(#-%#,33)((D##O5/(#8.))(#'1#(1,3)#%*#)I/(-/*9#().7).(#8%.#%-5).#2'(/*)((#,114/3,-/%*(A#,*+#
5)41(#-%#(1))+#'1#)0,/4#().7).#2,3C'1(#,*+#.)(-%.)(D##_5)*#'()+#=/-5#);+/(3%7).&#-%%4(A#)0,/4#
,.35/7/*9#(%8-=,.)#3,*#)*,24)#%.9,*/<,-/%*(#-%#(),.35#7).&#4,.9)#>',*-/-/)(#%8#3%*-)*-#/*#,#(5%.-#
1)./%+#%8#-/0)D#
#
BYR2:K&AB.7%KHG%DBK&EB%H%G2NC=EH.B%
/(-%.&#5,(#34),.4&#+)0%*(-.,-)+#-5,-#4/-/9,-/%*#/*7%47/*9#/((')(#-5,-#.)>'/.)#1.%+'3-/%*#%8#
)4)3-.%*/3#)7/+)*3)#3,*#,88)3-#%.9,*/<,-/%*(#%8#,44#(/<)(#,*+#/*#,44#/*+'(-./)(D##S.9,*/<,-/%*(#=/-5#
1%%.#+,-,#.)-)*-/%*#1%4/3/)(#3,*#8,3)#()7).)#3%*()>')*3)(D##O5)#(,014)#3,()(#2)4%=#/44'(-.,-)#
-5,-#2%-5#+)8)*+,*-(#,*+#14,/*-/88(#3%'4+#4%()#3,()(#,*+#+,0,9)#-5)/.#.)1'-,-/%*(#/8#-5)&#+%#*%-#
1.%+'3)#)0,/4A#8/4)(#,*+#%-5).#)4)3-.%*/3#3%*-)*-#=5)*#-5)&#,.)#.)>'/.)+#-%#+%#(%D#
#
• ;<&=2)>>$3?$@*)&,2)>$AB9C-23-9:DCEF$G?H?$I+'/*+2/$%)<*/$()*$H)</"#*4$%&=+()*4+&$
O5)#1,-)*-#3,()#2)-=))*#!',43%00#,*+#b.%,+3%0#/44'(-.,-)(#-5,-#14,/*-/88(#3%'4+#4%()#/8#
-5)&#8,/4#-%#1.%+'3)#)7/+)*3)#/*#,#-/0)4&#0,**).D##!',43%00#,--%.*)&(#8,/4)+#-%#5,*+#%7).#
+,-,A#=5/35#/*34'+)+#KLLALLL#1,9)(#%8#)0,/4(#,*+#%-5).#3%..)(1%*+)*3)A#'*-/4#8%'.#0%*-5(#
,8-).#-5)#-./,4D##U(#,#.)('4-A#-5)#P'+9)#5)4+#-5,-#()7).,4#!',43%00#1,-)*-(#(5%'4+#2)#
.)*+).)+#/*7,4/+D##!',43%00#=,(#%.+).)+#-%#1,&#,44#%8#b.%,+3%0Q(#4/-/9,-/%*#8))(#%8#,2%'-#
jML#0/44/%*D#
#
• J<K<=&L#$3?$G@H$M&*K<*5F$98-23-:8NAF$G?H?$I+'/*+2/$%)<*/$()*$/"#$H)</"#*4$I+'/*+2/$)($O#P$
Q)*L#
O5)#-5.));&),.#k'2'4,C)#()I',4#+/(3./0/*,-/%*#('/-#/(#,#4,*+0,.C#3,()#/*#-5)#l*/-)+#J-,-)(#
8%.#/-(#=/+)#.,*9)#%8#);+/(3%7).&#/((')(D##lbJ#=,(#.)>'/.)+A#,-#/-(#%=*#)I1)*()A#-%#1.%+'3)#
,44#)4)3-.%*/3#0,-)./,4(#.)4)7,*-#-%#-5)#3,()D##$'./*9#-5)#);+/(3%7).&#1.%3)((A#/-#=,(#
+/(3%7).)+#-5,-#3).-,/*#2,3C'1#-,1)(#=).)#0/((/*9#,*+#-5,-#)0,/4(#5,+#2))*#+)4)-)+D##O5)#
3%'.-#,4(%#8%'*+#-5,-#lbJ#5,+#8,/4)+#-%#3%014&#=/-5#/-(#%=*#.)-)*-/%*#1%4/3&D##lbJ#=,(#
%.+).)+#-%#1,&#-5)#14,/*-/88#jKfDV#0/44/%*D#
#
• R#+/"=#0$3?$!"#$S)>#$H/)*#?%)>$T42?F$AB9A-23-99NNUF$G?H?$I+'/*+2/$%)<*/$()*$O)*/"#*4$
%&=+()*4+&$
:*#+)(3./2/*9#-5)#+)8)*+,*-m(#,11.%,35#-%#+/(3%7).&#,(#]4,3C,+,/(/3,4^A#-5)#3%'.-#/*#-5/(#
1,-)*-#/*8./*9)0)*-#('/-#8%'*+#-5,-#%0)#J-%.)D3%0#8,/4)+#-%#0,/*-,/*#,#=./--)*#4/-/9,-/%*#
5%4+#1%4/3&#=5)*#2,3C'1#-,1)(#=).)#=./--)*#%7).D##O5)#+)8)*+,*-#1.%+'3)+#%-5).#+,-,#%*4&#
=5)*#8,3)+#=/-5#1%((/24)#(,*3-/%*(D##O5)#P'+9)#,4(%#8%'*+#-5)#+)8)*+,*-#8,/4)+#-%#1.)().7)#
)7/+)*3)#'*-/4#%*)#&),.#,8-).#-5)#14,/*-/88#8/4)+#-5)#3%014,/*-#,*+#-5.))#&),.(#,8-).#-5)#
+)8)*+,*-#.)3)/7)+#,#+)0,*+#4)--).#-5.),-)*/*9#4/-/9,-/%*D#
#
V
#673&'#!-,!1,8,!9':4+;'+!<'/%0=407)!*+&,A#KLLY#lDJD#$/(-D#[Hn:J#MVgKV#@cD$D#Z,D#R)2D#KYA#KLLYB#
!"##$%&'()*+,-%.)'),*/01%2-/3% % [%

8. ! !"#$%&'#$()*$!"+*,-.&*/0$1*2"+3+45$+4$672"&45#$89:9$
FBNHF%C&FR:%H.B%H%ZB7%?H.=%&P%BYR2:K&AB.7%
:8#,*#%.9,*/<,-/%*#/(#*%-#,24)#-%#14,3)#,#3%014)-)#%.#7)./8/,24)#5%4+#%*#+,-,#=5)*#.)>'/.)+A#/-#3,*#
)*3%'*-).#,#7,./)-&#%8#()./%'(#3%*()>')*3)(A#.,*9/*9#8.%0#)02,..,((0)*-#-%#()./%'(#4)9,4#
(,*3-/%*(#%.#5),7&#8/*)(D##R'.-5).A#,*#/*,2/4/-&#-%#1.%+'3)#)7/+)*3)#3,*#2)#3%*(-.')+#,(#)7/+)*3)#
-5,-#,#1,.-&#-%#,#4)9,4#,3-/%*#5,+#(%0)-5/*9#-%#5/+)D##:-#/(#/01%.-,*-#-%#/014)0)*-#,#3,1,2/4/-&#
-5,-#3,*#)*('.)#-5,-#-5)#,11.%1./,-)#+,-,#/(#5)4+#/*(-),+#%8#.)4&/*9#%*#)014%&))(#-%#+%#-5/(#
0,*',44&D#
#
DHKZI?:%H.B%N&&R1%DI=%=CB7%H.B%G&=%HG%H.KC2AB%
U(#*%-)+#),.4/).A#0,*&#+)3/(/%*#0,C).(#2)4/)7)#-5,-#2,3C'1(#(-%.)+#8%.#4%*9#1)./%+(#3%*(-/-'-)#
,*#,.35/7)D##_5/4)#2,3C'1(#,.)#,*#/01%.-,*-#2)(-#1.,3-/3)#,*+#0'(-#2)#'()+#/*#%.+).#-%#.)(-%.)#
().7).(#>'/3C4&#,8-).#,#5,.+#+/(C#3.,(5A#,#1,-35#-5,-#+%)(*Q-#=%.C#%.#(%0)#%-5).#+/(.'1-/7)#)7)*-A#
-5)&#.),44&#+%#*%-#3%*(-/-'-)#,*#)88)3-/7)#,.35/7/*9#(%4'-/%*#8%.#-=%#/01%.-,*-#.),(%*("#
#
• U(#+/(3'(()+#1.)7/%'(4&A#9%/*9#-5.%'95#,*#);+/(3%7).&#)I).3/()A#8%.#)I,014)A#3,*#2)#
)I-.)0)4&#)I1)*(/7)#,*+#-/0);3%*('0/*9#/8#,44#:O#5,(#,.)#2,3C'1#-,1)(#-5,-#3%*-,/*#-5)#
.)>'/.)+#/*8%.0,-/%*D##R'.-5).A#2,3C'1(#3,*#,4(%#2)#%7).=./--)*D#
#
• b,3C'1(#3,**%-#1.)().7)#/*8%.0,-/%*#3.),-)+#,*+#+)(-.%&)+#2)-=))*#2,3C'1#=/*+%=(D##R%.#
)I,014)A#/8#,#2,3C'1#%33'.(#2)-=))*#K"LL,0#,*+#a"LL,0#),35#0%.*/*9A#)0,/4(#,*+#
)4)3-.%*/3#8/4)(#3.),-)+#,*+#+)4)-)+#+'./*9#-5)#KL;5%'.#1)./%+#%'-(/+)#%8#-5)#2,3C'1#
=/*+%=#=/44#*)7).#2)#3,1-'.)+#2&#-5)#2,3C'1D##O5/(#3,*#4),+#-%#-5)#3%*()>')*3)(#+/(3'(()+#
),.4/).A#-5)#0%(-#()./%'(#%8#=5/35#/(#,#8,/4'.)#-%#3%014&#=/-5#(-,-'-%.&#.)-)*-/%*#%24/9,-/%*(#
,*+#4)9,4#.)>'/.)0)*-(D#
#
#
H*/0>L>-M%>-%B]/0,-M)%"#4#%
H.KC2A2GN%2G%B^KCHGNB%"#4#%CH:%DBBG%BGCHGKBR_%
O5)#)0,/4#,.35/7/*9#3,1,2/4/-/)(#-5,-#=/44#2)#/*34'+)+#/*#HI35,*9)#KLML#5,7)#2))*#+.,0,-/3,44&#
/01.%7)+#3%01,.)+#-%#1,(-#7).(/%*(#%8#HI35,*9)D##R%.#)I,014)A#HI35,*9)#KLML#/*34'+)(#*)=#
,*+i%.#/01.%7)+"#
#
• ?)*'8-,;%,*/0>L)'%
HI35,*9)#KLML#/*34'+)(#*)=#F)((,9/*9#E)-)*-/%*#F,*,9)0)*-#@FEFB#1%4/3/)(#-5,-#,44%=#
'().(#-%#,.35/7)#0)((,9)(#=/-5%'-#5,7/*9#-%#0%7)#-5)0#-%#,#DNJO#8/4)D##HI35,*9)#
,+0/*/(-.,-%.(#=/44#=)43%0)#-5/(#35,*9)#,(#DNJO(#,.)#+/88/3'4-#-%#2,3C'1#,*+#.)(-%.)A#,*+#
+/88/3'4-#-%#(),.35#-5%.%'954&#8%.#);+/(3%7).&#1'.1%()(D#
#
• .)()-(>8-%@8;>/>)'%
HI35,*9)#KLLg#/*-.%+'3)+#0,*,9)+#8%4+).(A#),35#%8#=5/35#3,*#5,7)#,#+/88).)*-#.)-)*-/%*#
1)./%+D##HI35,*9)#,+0/*/(-.,-%.(#8)4-#-5/(#+/+#*%-#)I,3-4&#0))-#0%.)#-5,*#2,(/3#.)-)*-/%*#
.)>'/.)0)*-(A#,*+#(%#*%=#F/3.%(%8-#/(#'(/*9#-,9(#-%#5)41#3.),-)#,*+#0,*,9)#0)((,9)#
.)-)*-/%*#1%4/3/)(D#
#
U+0/*/(-.,-%.(#3,*#+)8/*)#,#()-#%8#-,9(A#('35#,(#]:01%.-,*-A^#]U.35/7)A^#%.#]$%*Q-#+)4)-)D^#
H,35#-,9#5,(#/-(#%=*#.)-)*-/%*#1%4/3&#@('35#,(#]c)7).#+)4)-)#0)((,9)^BD##_5)*#'().(#,114&#
!"##$%&'()*+,-%.)'),*/01%2-/3% % %

9. ! !"#$%&'#$()*$!"+*,-.&*/0$1*2"+3+45$+4$672"&45#$89:9$
-,9(#-%#0)((,9)(A#HI35,*9)#/014)0)*-(#-5)#,11.%1./,-)#.)-)*-/%*#1%4/3&#=5)*#/-(#
0,*,9)0)*-#,9)*-(#(3,*#-5)#0,/42%I)(D#
#
O5/(#.,/()(#-5)#,++/-/%*,4#3%*3).*#%8#9/7/*9#'().(#3%*-.%4#%7).#=5/35#0)((,9)(#(5%'4+#2)#
.)-,/*)+D##b)3,'()#'().(#=/44#/*-).1.)-#3%.1%.,-)#,*+#4)9,4#1%4/3/)(#+/88).)*-4&A#0,&#8%.9)-#-%#
-,9#3%*-)*-#-5,-#(5%'4+#2)#.)-,/*)+A#%.#0,&#+)3/+)#*%-#-%#8%44%=#3%.1%.,-)#1%4/3/)(A#
,'-%0,-)+#-,99/*9#,*+#.)-)*-/%*#(&(-)0(#3,*#1.%7/+)#0%.)#3%*(/(-)*-#,*+#.)4/,24)#
.)-)*-/%*#3,1,2/4/-/)(D#
#
• E9;(>Y+,>;W8]%'),*/0%
O5/(#3,1,2/4/-&#)*,24)(#0'4-/;0,/42%I#(),.35)(#%8#0,/42%I#/-)0(A#/*34'+/*9#)0,/4A#
,--,350)*-(A#3,4)*+,.#/-)0(A#-,(C(#,*+#3%*-,3-(A#,(#=)44#,(#:*8%.0,-/%*#E/95-(#F,*,9)0)*-#
@:EFB;1.%-)3-)+#8/4)(D##:-#=%.C(#,3.%((#2%-5#N).(%*,4#U.35/7)(#,*+#0,/42%I)(D#
#
R/4-)./*9#3,1,2/4/-/)(#/*34'+)#-5)#,2/4/-&#-%#8/4-).#2&#()*+).A#.)3/1/)*-#@/*34'+/*9#33#,*+#233BA#
)I1/.,-/%*#1%4/3&A#(/<)#%8#0)((,9)A#()*-#%.#.)3)/7)#+,-)A#,*+#.)9'4,.#)I1.)((/%*(D##R%.#
+/(3%7).&A#,'-5%./<)+#5'0,*#.)(%'.3)(A#4)9,4A#,*+#3%014/,*3)#1.%8)((/%*,4(#@*%*;:OB#3,*#
1).8%.0#-5)#(),.35#,*+#0,/4#3,*#2)#3%1/)+#-%#,#(1)3/8/3#0,/42%I#%.#)I-).*,4#(-%.)#8%.#8'.-5).#
.)7/)=#%.#'()#/*#1.%3))+/*9(D#
#
• F)M,;%08;<'%
O5/(#8),-'.)#,44%=(#,+0/*/(-.,-%.(#-%#14,3)#/00)+/,-)#1.)().7,-/%*#%*#,#'().Q(#+)4)-)+#,*+#
)+/-)+#0,/42%I#/-)0(A#/*34'+/*9#)0,/4#,*+#3,4)*+,.#/-)0(A#-,(C(A#)-3DA#8%.#2%-5#-5)/.#1./0,.&#
0,/42%I#,*+#-5)/.#N).(%*,4#U.35/7)D##O5)()#1%4/3/)(#3,*#2)#()-#%*#/*+/7/+',4#0,/42%I)(#%.#
,3.%((#-5)#)*-).1./()D##O5).)#/(#,4(%#-5)#%1-/%*#-%#,'-%0,-/3,44&#*%-/8&#'().(#-5,-#,#5%4+#5,(#
2))*#14,3)+#%*#-5)/.#0,/42%ID#
#
:*#(5%.-A#3%*-)*-#,.35/7/*9#/*#HI35,*9)#KLML#/(#0'35#2)--).#-5,*#/*#1.)7/%'(#7).(/%*(#,*+#=/44#
1.%7/+)#,#*'02).#%8#'()8'4#,*+#/01%.-,*-#8),-'.)(D %=)7).A#-5).)#,.)#,#*'02).#%8#.),(%*(#
=5&#,#-5/.+;1,.-&#,.35/7/*9#-%%4#=/44#(-/44#2)#.)>'/.)+#8%.#7/.-',44&#,44#%.9,*/<,-/%*(D##_5)*#%*)#
3%*(/+).(#-5,-#*%#-=%#%.9,*/<,-/%*(#5,7)#)I,3-4&#-5)#(,0)#0)((,9)#,.35/7/*9#.)>'/.)0)*-(A#-5)#
0,-'./-&#,*+#.%2'(-#3,1,2/4/-/)(#%8#)I/(-/*9#,.35/7/*9#(%4'-/%*(A#,*+#-5)#8,3-#-5,-#HI35,*9)#
J).7).#KLML#/*-.%+'3)(#.)4,-/7)4&#2,(/3#,.35/7/*9#3,1,2/4/-/)(A#/-#/(#'*4/C)4&#-5,-#0%(-#
%.9,*/<,-/%*(#=/44#2)#8'44&#(,-/(8/)+#=/-5%'-#-5)#'()#%8#,#-5/.+;1,.-&#,.35/7/*9#-%%4D#
#
c%-)#-5,-#%-5).#1%1'4,.#0)((,9/*9#14,-8%.0(#5,7)#%88).)+#2,(/3#,.35/7/*9#3,1,2/4/-/)(A#/*#(%0)#
3,()(#8%.#0,*&#&),.(D##_5/4)#-5)()#(%4'-/%*(#5,7)#9,/*)+#0,.C)-#(5,.)A#-5)&#5,7)#4)8-#%1)*#
('2(-,*-/,4#%11%.-'*/-&#8%.#-5/.+;1,.-&#,.35/7/*9#3,1,2/4/-/)(D##:*#(%0)#3,()(A#-5).)#/(#)7/+)*3)#
-5,-#-5)#/*-.%+'3-/%*#%8#2,(/3#,.35/7/*9#8),-'.)(#1.%7/+)+#/*#,#2,()#0)((,9/*9#(&(-)0#5,(#
,3-',44&#)*3%'.,9)+#%.9,*/<,-/%*(#-%#1'.35,()#-5/.+;1,.-&#-%%4(D#
#
_3DI=%2=%52FF%:=2FF%DB%H%P2.:=YNBGB.H=2&G%KH?HD2F2=7%
U.35/7/*9#/*#HI35,*9)#KLML#=/44#2)#,#8/.(-;9)*).,-/%*#%88)./*9D##O5/(#/(#(/9*/8/3,*-#2)3,'()A#,(#
*%-)+A#-5)#,.35/7/*9#8),-'.)(#/*#HI35,*9)#KLML#3,*#%*4&#2)#3%*(/+).)+#,(#8,/.4&#2,(/3A#,*+#(%0)#
)0,/4#,.35/7/*9#(%4'-/%*(#5,7)#2))*#%*#-5)#0,.C)-#8%.#,(#0,*&#,(#-)*#&),.(#,*+#5,7)#9%*)#
-5.%'95#5'*+.)+(#%8#/01.%7)0)*-(#,*+#0,*&#(/9*/8/3,*-#'19.,+)(D#
!"##$%&'()*+,-%.)'),*/01%2-/3% % `%

10. ! !"#$%&'#$()*$!"+*,-.&*/0$1*2"+3+45$+4$672"&45#$89:9$
&I=F&&Z%"#4#%52FF%DB%GBBRBR%=&%HKKB::%H.KC2AB:%
S'-4%%C#KLML#/(#.)>'/.)+#-%#,33)((#,.35/7)(#/*#HI35,*9)#KLMLD##U-#-5)#.)4),()#+,-)#%8#HI35,*9)#
KLMLA#S'-4%%C#KLML#=/44#*%-#2)#,7,/4,24)D##R'.-5).A#0,*&#%.9,*/<,-/%*(#-)*+#*%-#-%#,+%1-#-5)#
4,-)(-#,*+#9.),-)(-#7).(/%*(#%8#34/)*-#(%8-=,.)#8%.#,#('2(-,*-/,4#4)*9-5#%8#-/0)#,8-).#/-(#
/*-.%+'3-/%*#8%.#7,./%'(#.),(%*(A#*%-#4),(-#%8#=5/35#/(#-5)#)I1)*()#%8#0/9.,-/*9#-%#,#*)=#7).(/%*A#
-5)#)*+#'().#-.,/*/*9#-5,-#=/44#2)#.)>'/.)+#,*+#-5)#/*)7/-,24)#(4)=#%8#5)41;+)(C#3,44(#-5,-#=/44#
.)('4-D##R%.#)I,014)A#,*#S3-%2).#KLLf#S(-).0,*#E)(),.35#('.7)&#8%'*+#-5,-#0%(-#S'-4%%C#'().(#
,.)#(-/44#'(/*9#S'-4%%C#KLLV#%.#,*#%4+).#7).(/%*A#+)(1/-)#-5)#8,3-#-5,-#-5)#*)=)(-#.)4),()+#
7).(/%*#X#S'-4%%C#KLLg#X#5,(#2))*#,7,/4,24)#8%.#*),.4&#-5.))#&),.(D#
#
52FF%G&=%:I??&.=%&PPF2GB%HKKB::%
HI35,*9)#KLML#,.35/7/*9#=/44#*%-#('11%.-#%884/*)#,33)((D##_5/4)#F/3.%(%8-#0,&#%88).#DNJO(#,(#,#
=%.C,.%'*+A#DNJO(#,.)#*%-#,*#%1-/0,4#(%4'-/%*#8%.#,.35/7/*9D##_/-5%'-#%884/*)#,33)((A#-.,7)4/*9#%.#
.)0%-)#'().(#=/44#2)#,-#,#()./%'(#+/(,+7,*-,9)D#
#
&=CB.%.B?&:2=&.2B:%KHGG&=%DB%:BH.KCBR%
_5/4)#HI35,*9)#KLML#=/44#,44%=#(),.35/*9#=/-5/*#/-(#+,-,#(-%.)A#'().(A#,+0/*/(-.,-%.(#,*+#%-5).(#
=/44#*%-#2)#,24)#-%#(),.35#,3.%((#%-5).#.)1%(/-%./)(#,-#-5)#(,0)#-/0)D##U#(/*94)A#3)*-.,4/<)+#
,.35/7)#/(#,#0,P%.#2)*)8/-#%8#7/.-',44&#,44#-5/.+;1,.-&#,.35/7/*9#(%4'-/%*(#-%+,&A#2'-#*%-#,7,/4,24)#
2&#5,7/*9#HI35,*9)#KLML#,4%*)D#
#
BYR2:K&AB.7%KH?HD2F2=2B:%H.B%N&&R1%DI=%DH:2K%
_5/4)#-5)#);+/(3%7).&#3,1,2/4/-/)(#/*34'+)+#/*#HI35,*9)#KLML#,.)#9%%+A#-5)&#,.)#8,/.4&#2,(/3#,*+#
=/44#.)>'/.)#'()#%8#%-5).A#0%.)#(%15/(-/3,-)+#(%4'-/%*(#/*#0%(-#3,()(D##O5)()#=/44#/*34'+)#-5/.+;
1,.-&#(%4'-/%*(#8%.#,+7,*3)+#(),.35#3,1,2/4/-/)(A#('35#,(#-5%()#-5,-#3,*#(),.35#,3.%((#0'4-/14)#
+,-,#(-%.)(#8%.#*%*;HI35,*9)#+,-,D##O5/(#/(#1,.-/3'4,.4&#/01%.-,*-#9/7)*#-5,-#);+/(3%7).&#/(#-5)#
1./0,.&#+./7).#8%.#-5)#+)14%&0)*-#%8#,.35/7/*9#/*#0,*&#%.9,*/<,-/%*(D#
#
5CH=%HD&I=%FBNHF%C&FR:S%
HI35,*9)#KLML#=/44#*%-#/*/-/,44&#('11%.-#4)9,4#5%4+(#8%.#1'24/3#8%4+).(A#,#(/9*/8/3,*-#3%01%*)*-#%8#
HI35,*9)#,*+#-5'(#,#0,P%.#+.,=2,3C#8%.#7/.-',44&#,44#%.9,*/<,-/%*(#-5,-#+)14%&#,.35/7/*9#8%.#4)9,4#
3%*(/+).,-/%*(D#
#
EH2F%52FF%DB%:=&.BR%&G%=CB%B^KCHGNB%:B.AB.%
l().(Q#0,/4#=/44#2)#(-%.)+#%*#-5)#HI35,*9)#().7).#X#*%-#,*#%1-/0,4#(%4'-/%*#8%.#2,3C'1A#4%*9;
-).0#(-%.,9)#,*+#0,*,9)0)*-A#%.#);+/(3%7).&D##F%7/*9#)0,/4(#%88#%8#HI35,*9)#8%.#(-%.,9)#
0,*,9)0)*-#1'.1%()(#=/44#(-/44#.)>'/.)#-5)#'()#%8#-5/.+;1,.-&#,.35/7/*9#3,1,2/4/-/)(D#
#
:2GNFBY2G:=HGKB%:=&.HNB%CH:%DBBG%BF2E2GH=BR%
N.)7/%'(#7).(/%*(#%8#HI35,*9)#'()+#(/*94)#/*(-,*3)#(-%.,9)#-%#.)-,/*#,#(/*94)#3%1&#%8#,#0)((,9)#
1).#HI35,*9)#+,-,2,()A#(/9*/8/3,*-4&#.)+'3/*9#(-%.,9)#.)>'/.)0)*-(#@2&#'1#-%#YLW#/*#(%0)#
3,()(BD##%=)7).A#-%#/*3.),()#-5)#)88/3/)*3&#%8#HI35,*9)A#F/3.%(%8-#5,(#%1-)+#-%#(-%.)#5),+).#
+,-,#8%.#0,/42%I#3%*-)*-#/*#%*)#+,-,2,()#-,24)#/*#HI35,*9)#KLMLD##U4-5%'95#(/*94)#/*(-,*3)#
(-%.,9)#0,&#(,7)#4)((#(1,3)#%7).#-/0)#2)3,'()#0,*&#HI35,*9)#().7).(#('11%.-#0'4-/14)#
+,-,2,()(A#-5/.+;1,.-&#(%4'-/%*(#-5,-#%88).#(/*94)#/*(-,*3)#(-%.,9)#3,*##2)#0%.)#'()8'4#,-#
.)+'3/*9#(-%.,9)#.)>'/.)0)*-(D##O5/(#/(#,#()./%'(#/((')#8%.#0,*&#+)3/(/%*#0,C).(A#(/*3)#
!"##$%&'()*+,-%.)'),*/01%2-/3% % $%

11. ! !"#$%&'#$()*$!"+*,-.&*/0$1*2"+3+45$+4$672"&45#$89:9$
*'0).%'(#S(-).0,*#E)(),.35#('.7)&(#5,7)#8%'*+#-5,-#9.%=-5#/*#)0,/4#(-%.,9)#/(#-5)#0%(-#
()./%'(#1.%24)0#/*#0,*,9/*9#)0,/4#(&(-)0(#,(#*%-)+#),.4/).D##HI3)((/7)#(-%.,9)#%*#]4/7)^#(-%.,9)#
3,*#,4(%#/01,3-#().7).#1).8%.0,*3)D#
#
&=CB.%K&G:2RB.H=2&G:%
F%(-#%.9,*/<,-/%*(#5,7)#,#*))+#8%.#-5)#8),-'.)(#,*+#2)*)8/-(#%88).)+#2&#-5/.+;1,.-&#)0,/4#
,.35/7/*9#(%4'-/%*(#-%+,&D##b,()+#%*#-5)#5/(-%.&#%8#HI35,*9)#'19.,+)(A#0,*&#%.9,*/<,-/%*(#,.)#
*%-#4/C)4&#-%#0%7)#-%#HI35,*9)#J).7).#KLML#,*&#-/0)#(%%*A#1,.-/3'4,.4&#9/7)*#,#(%8-#)3%*%0&#
-5,-#/(#+)4,&/*9#(%0)#/*8.,(-.'3-'.)#1.%P)3-(D##:*#8,3-A#0,*&#%.9,*/<,-/%*(#5,7)#P'(-#3%014)-)+#
-5)/.#'19.,+)#-%#HI35,*9)#KLLgD##R'.-5).A#9%/*9#8.%0#%*)#7).(/%*#%8#HI35,*9)#-%#,*%-5).#
3,**%-#2)#,33%014/(5)+#-5.%'95#,*#/*;14,3)#'19.,+)D##U*#'19.,+)#-%#,#*)=#7).(/%*#%8#HI35,*9)#
/(#,3-',44&#,#0/9.,-/%*A#=5/35#3,*#2)#,*#)I1)*(/7)#1.%1%(/-/%*A#1,.-/3'4,.4&#8%.#(0,44).#
%.9,*/<,-/%*(D#
#
U4(%A#0,*&#%.9,*/<,-/%*(#,.)#(-/44#.'**/*9#0/I)+#)*7/.%*0)*-(#=/-5#0'4-/14)#7).(/%*(#%8#
HI35,*9)A#%.#HI35,*9)#,*+#%-5).#0)((,9/*9#(&(-)0(D##O5)#,2/4/-&#-%#3.),-)#,*+#0,*,9)#,#(/*94)#
,.35/7)#/*#,#0/I)+#0)((,9/*9#)*7/.%*0)*-#5,(#2))*#,++.)(()+#8%.#&),.(#2&#-5/.+;1,.-&#,.35/7/*9#
7)*+%.(D##U(#,#.)('4-A#-5%()#=/-5#HI35,*9)#KLML#,*+#%-5).#().7).(#=/44#(-/44#*))+#-%#'()#-5/.+;
1,.-&#,.35/7/*9#-%%4(#-%#0,*,9)#-5)()#)*7/.%*0)*-(D##S.9,*/<,-/%*(#-5,-#,.)#0%7/*9#-%#J,,J;
2,()+#0)((,9/*9A#%.#-5,-#,.)#3%*(/+)./*9#+%/*9#(%A#0,&#,4(%#5,7)#-%#'()#-5/.+;1,.-&#(%4'-/%*(#-%#
(%47)#-5)/.#,.35/7/*9#.)>'/.)0)*-(D#
#
F/9.,-/%*#/(#,4(%#,#C)&#3%*(/+).,-/%*#-5,-#0'(-#2)#,++.)(()+D##R%.#)I,014)A#,*#%.9,*/<,-/%*#-5,-#
=,*-(#-%#0/9.,-)#8.%0#c%7)44#Z.%'1_/()#-%#F/3.%(%8-#HI35,*9)#=/44#*))+#-%#2)#,24)#-%#0/9.,-)#
/-(#,.35/7)+#3%*-)*-#-%#-5)#*)=#14,-8%.0#=/-5#0/*/0'0#+/88/3'4-&#,*+#)I1)*()D#
#
b)3,'()#-5/.+;1,.-&#(%4'-/%*(#9)*).,44&#=%.C#=/-5#,#=/+)#7,./)-&#%8#)0,/4#34/)*-(A#(-%.,9)#
(&(-)0(#,*+#0'4-/14)#7).(/%*(#%8#HI35,*9)#@,*+#(%0)-/0)(#%-5).#14,-8%.0(A#,(#=)44BA#%7).,44#
(-%.,9)#0,*,9)0)*-#3,*#2)#),(/).#=/-5#-5/.+#1,.-&#,.35/7/*9D#
#
#
?;,-->-M%789*%H*/0>L>-M%.8,<+,@%
EH?%7&I.%.BUI2.BEBG=:%=&%ABGR&.:X%:&FI=2&G:%
U*#/01%.-,*-#8/.(-#(-)1#/*#()4)3-/*9#,*#,.35/7/*9#(%4'-/%*#/(#8%.#+)3/(/%*#0,C).(#-%#+)-).0/*)#
-5)/.#.)>'/.)0)*-(#8%.#,.35/7/*9D##O5)&#34),.4&#5,7)#,.35/7/*9#.)>'/.)0)*-(A#2'-#-5)()#3,*#7,.&#
=/+)4&#2&#%.9,*/<,-/%*#,*+#/*34'+)"#
#
• .)M9;,(8*6%/8+@;>,-/)%8W;>M,(>8-'%
O5)#.)9'4,-%.&#%24/9,-/%*(#,*#%.9,*/<,-/%*#5,(#-%#1.)().7)#+,-,#=/44#7,.&#=/+)4&#2,()+#%*#
-5)#/*+'(-.&#-5)&#().7)#,*+#-5)#(/<)#%8#-5)#%.9,*/<,-/%*D##R%.#)I,014)A#,#(-,-)#9%7).*0)*-#
,9)*3&#=/44#0%(-#4/C)4&#5,7)#-%#3%014&#=/-5#J'*(5/*)#[,=(#@4,=(#-5,-#1).0/-#,*&#3/-/<)*#-%#
.)7/)=#1'24/34&;,7,/4,24)#3%*-)*-A#('35#,(#0))-/*9#*%-)(A#3%00/--))#1.%3))+/*9(A#)-3DB#,*+#
/014)0)*-#,.35/7/*9#(%#-5,-#/-#3,*#(,-/(8&#R.))+%0;%8;:*8%.0,-/%*#U3-#.)>'/.)0)*-(T#,#
.)9/(-).)+#()3'./-/)(#+),4).#0'(-#3%014&#=/-5#JH`#,*+#R:cEU#.)>'/.)0)*-(#-%#.)-,/*#+,-,T#
5),4-53,.)#%.9,*/<,-/%*(#0'(-#3%014&#=/-5#:NUU#.'4)(#8%.#+,-,#.)-)*-/%*D#
#
!"##$%&'()*+,-%.)'),*/01%2-/3% % 4#%

12. ! !"#$%&'#$()*$!"+*,-.&*/0$1*2"+3+45$+4$672"&45#$89:9$
`4),.4&A#(%0)#/*+'(-./)(#,.)#0%.)#5),7/4&#.)9'4,-)+#-5,*#%-5).(A#2'-#,44#%.9,*/<,-/%*(#
.)9,.+4)((#%8#/*+'(-.&#5,7)#,*#%24/9,-/%*#-%#1.)().7)#+,-,D##R%.#)I,014)A#-5)#lJ#R)+).,4#
9%7).*0)*-#5,(#+)-).0/*)+#-5,-#(%0)-5/*9#,(#(/014)#,(#,#7,3,-/%*#.)>')(-#3%*(-/-'-)(#,#
1).(%**)4#.)3%.+#,*+#0'(-#2)#1.)().7)+#8%.#,-#4),(-#%*)#&),.D##J%A#,*#)0,/4#()*-#8.%0#,*#
)014%&))#-%#,#('1).7/(%.#,(C/*9#8%.#7,3,-/%*#-/0)#0'(-#2)#1.)().7)+#8%.#%*)#&),.#/*#)/-5).#
1./*-)+#%.#)4)3-.%*/3#8%.0D##%=)7).A#9/7)*#-5,-#-5)#0,P%./-&#%8#2'(/*)((#3%00'*/3,-/%*#/(#
()*-#)4)3-.%*/3,44&A#/-#0,C)(#()*()#-%#(-%.)#-5/(#3%*-)*-#/*#-5)#8%.0,-#/*#=5/35#/-#=,(#()*-D#
#
• F)M,;%8W;>M,(>8-'%
:-#/(#,4(%#/01%.-,*-#-%#'*+).(-,*+#4)9,4#%24/9,-/%*(#-%#1.)().7)#+,-,A#/*34'+/*9#);+/(3%7).&#
.)>'/.)0)*-(A#4)9,4#5%4+#%24/9,-/%*(A#1.)8).)*3)(#8%.#1.);4/-/9,-/%*#.)7/)=#2&#/*-).*,4#,*+i%.#
)I-).*,4#4)9,4#3%'*()4#,*+#-5)#4/C)D##S.9,*/<,-/%*(#%1).,-/*9#/*#-5)#l*/-)+#J-,-)(#5,7)#,#
8,/.4&#5/95#4/C)4/5%%+#%8#2)/*9#/*7%47)+#/*#,#4)9,4#,3-/%*#,-#(%0)#1%/*-#8%.#-5/*9(#,(#+/7).()#,(#
=.%*98'4#-).0/*,-/%*#4,=('/-(#,*+#34,((;,3-/%*#('/-(#8%.#1.%+'3-#4/,2/4/-&D##U*#%.9,*/<,-/%*#%8#
,*&#(/<)#0'(-#,(()((#-5)#4/C)4/5%%+#%8#2)/*9#(')+#@4%=A#0%+).,-)#%.#5/95B#,*+#0,C)#
,.35/7/*9;.)4,-)+#+)3/(/%*(#,33%.+/*94&D#
#
• :(8*,M)%/8-'><)*,(>8-'%
F%(-#%.9,*/<,-/%*(#('88).#8.%0#,*#)I14%(/%*#%8#(-%.,9)#%*#)0,/4#().7).(A#8/4)#().7).(A#
3%44,2%.,-/%*#().7).(A#'().(Q#0,35/*)(A#-5)/.#5%0)#3%01'-).(A#0%2/4)#+)7/3)(A#lJb#(-/3C(A#
5%(-)+#().7/3)(A#)-3D##b)3,'()#,*#,.35/7/*9#(&(-)0#3,*#5)41#-%#(4%=#,*+#3%*(%4/+,-)#-5/(#
9.%=-5A#+)3/(/%*#0,C).(#(5%'4+#'*+).(-,*+#-5)#()7)./-&#%8#-5)#3'..)*-#(-%.,9)#1.%24)0#,*+#
0,C)#+)3/(/%*(#,33%.+/*94&D##R%.#0,*&#%.9,*/<,-/%*(A#-5)#1./0,.&#.),(%*#-%#/014)0)*-#
,.35/7/*9#/(#(/014&#-%#0/*/0/<)#-5)#*)9,-/7)#/01,3-#%8#.,01,*-#(-%.,9)#9.%=-5#X#-5)#,2/4/-&#
-%#.)-,/*A#>'/3C4&#.)7/)=#,*+#,*,4&<)#3%01,*&#/*8%.0,-/%*#8%.#);+/(3%7).&#1'.1%()(#/(#P'(-#
,*#,++)+#2)*)8/-D#
#
• &(0)*%/8-'><)*,(>8-'%
$)3/(/%*#0,C).(#(5%'4+#,4(%#'*+).(-,*+#5%=#)0,/4#,*+#%-5).#(&(-)0(#,.)#'()+#/*#-5)/.#
%.9,*/<,-/%*(D##$%#'().(#.)9'4,.4&#.)8).#2,3C#-%#-5)/.#%4+#)0,/4#=5)*A#8%.#)I,014)A#+),4/*9#
=/-5#34/)*-(6##_%'4+#*)=#)014%&))(#4/C)#-%#,33)((#-5)/.#1.)+)3)((%.(Q#)0,/4(#/*#%.+).#-%#
8/*+#%'-#=5,-#1.%0/()(#=).)#0,+)6##$%#'().(#3.),-)#-5)/.#%=*#,.35/7)#%8#%4+#)0,/4#,*+#
%-5).#3%*-)*-#(%#-5,-#-5)&#3,*#,33)((#/-#=/-5%'-#:O6##U*(=).(#-%#-5)()#>')(-/%*(#=/44#5)41#
+)3/(/%*#0,C).(#-%#'*+).(-,*+#5%=#,.35/7/*9#3,*#2)#'()+#)88)3-/7)4&A#=5,-#3,1,2/4/-/)(#,.)#
*))+)+#/*#,*#,.35/7/*9#(&(-)0A#,*+#5%=#0'35#(-%.,9)#=/44#2)#.)>'/.)+D#
#
K&E?H.B%B^KCHGNB%H.KC2A2GN%52=C%=C2.RY?H.=7%KH?HD2F2=2B:%
:-#/(#,4(%#/01%.-,*-#-%#'*+).(-,*+#-5)#/01.%7)+#,.35/7/*9#3,1,2/4/-/)(#/*#HI35,*9)#KLML#,*+#
3%01,.)#-5)()#-%#-5/.+;1,.-&#,.35/7/*9#(%4'-/%*(D##_5/4)#-5)#,.35/7/*9#3,1,2/4/-/)(#/*#HI35,*9)#
KLML#=/44#('88/3)#8%.#(%0)#%.9,*/<,-/%*(A#-5)&#,.)#'*4/C)4&#-%#2)#(,-/(8,3-%.&#8%.#0%(-D##O5/(#/(#*%-#
-%#(,&#-5,-#F/3.%(%8-#5,(#+%*)#,#1%%.#P%2#%.#-5,-#-5)#3,1,2/4/-/)(#,.)#*%-#,#(/9*/8/3,*-#
/01.%7)0)*-#%7).#-5%()#1.%7/+)+#/*#1.)7/%'(#7).(/%*(#%8#HI35,*9)D##%=)7).A#8%.#-5)#.),(%*(#
*%-)+#),.4/).A#-5/.+;1,.-&#,.35/7/*9#(%4'-/%*(#=/44#-&1/3,44&#2)#*)3)((,.&#-%#(,-/(8&#-5)#7,./)-&#%8#
.)>'/.)0)*-(#8%.#3%*-)*-#,.35/7/*9#/*#0%(-#%.9,*/<,-/%*(D#
#
o)&#/((')(#-%#3%*(/+).#=5)*#3%01,./*9#,.35/7/*9#(%4'-/%*(#/*34'+)"#
#
!"##$%&'()*+,-%.)'),*/01%2-/3% % 44%

13. ! !"#$%&'#$()*$!"+*,-.&*/0$1*2"+3+45$+4$672"&45#$89:9$
• R);>L)*6%+8<);'%
$%#&%'#=,*-#(%8-=,.)#/*(-,44)+#%*#/*;5%'()#().7).(A#,114/,*3)(A#,#J,,J;2,()+#().7/3)#%.#
(%0)#(%.-#%8#5&2./+#%*;1.)0/()iJ,,J#,11.%,356#
#
• :/,;,W>;>(6%
%=#0'35#+,-,#=/44#&%'#*))+#-%#(-%.)#*)I-#&),.6##:*#-5.))#&),.(6##:*#()7)*#&),.(6##O5)()#
*'02).(#3,*#9.%=#+.,0,-/3,44&#,*+#,.)#,#C)&#8,3-%.#/*#()4)3-/*9#-5)#./95-#,.35/7/*9#(%4'-/%*D#
#
• ?;,(J8*+'%'9@@8*()<%
J%0)#,.35/7/*9#(&(-)0(#('11%.-#%*4&#,#1,.-/3'4,.#)0,/4#().7).#%.#34/)*-A#=5/4)#%-5).(#('11%.-#
0'4-/14)#14,-8%.0(D##U*#%.9,*/<,-/%*#-5,-#('11%.-(#()7).,4#)0,/4#(&(-)0(A#%.#-5,-#0,&#
3%*(/+).#0/9.,-/*9#-%#,#*)=#%*;1.)0/()#%.#5%(-)+#14,-8%.0#,-#(%0)#1%/*-A#(5%'4+#()./%'(4&#
3%*(/+).#,*#,.35/7/*9#(&(-)0#-5,-#=/44#('11%.-#,44#%8#-5)#14,-8%.0(#/-#0/95-#*))+#/*#-5)#
8'-'.)D#
#
• I')%a>(0%8(0)*%'6'()+'%
_5/4)#0%(-#%.9,*/<,-/%*(#2)9/*#,.35/7/*9#=/-5#)0,/4A#-5)&#0,&#*))+#-%#,.35/7)#%-5).#
3%*-)*-#-&1)(#,-#(%0)#1%/*-D S-5).#.)1%(/-%./)(#3,*#/*34'+)#+%3'0)*-#0,*,9)0)*-#
(&(-)0(T#3%44,2%.,-/%*#(&(-)0(#4/C)#J5,.)N%/*-A#!'/3C.A#S`J#%.#J,0)-/0)T#`EF#(&(-)0(T#,*+#
-5)#4/C)D##:-#/(#C)&#8%.#,*#%.9,*/<,-/%*#-5,-#/(#3%*(/+)./*9#,.35/7/*9#-%#-,C)#,#4%*9#-).0#7/)=#%8#
-5)#-&1)(#%8#/*8%.0,-/%*#/-#=/44#*))+#-%#,.35/7)#,*+#-%#3%*(/+).#-5)#,2/4/-&#8%.#/-(#(&(-)0(#-%#
0,*,9)#-5/(#3%*-)*-#%7).#-5)#4%*9#-).0D##:-#/(#,4(%#/01%.-,*-#-%#*%-)#-5,-#,#2,4,*3)#(5%'4+#
2)#(-.'3C#2)-=))*#,#3%01.)5)*(/7)#,.35/7/*9#(%4'-/%*#,*+#%*)#-5,-#3,*#2)#.),4/(-/3,44&#
/014)0)*-)+#/*#,*#%.9,*/<,-/%*D#
#
• B,')%8J%9')#
U*#,.35/7/*9#(&(-)0Q(#),()#%8#'()#/(#,*#/01%.-,*-#3%*(/+).,-/%*#8%.#-=%#.),(%*(D##R/.(-A#-%#
0/*/0/<)#'().;-.,/*/*9#.)>'/.)0)*-(A#-5)#/*-).8,3)#(5%'4+#2)#(/014)#8%.#:O#-%#'()#=5)*#+,-,#
/(#.)>')(-)+#8.%0#-5)#,.35/7)D##F%.)#/01%.-,*-4&A#5%=)7).A#*%*;:O#9.%'1(#@)D9DA#/*-).*,4#
4)9,4#3%'*()4A#)I-).*,4#4)9,4#3%'*()4A#1,.,4)9,4(A#()*/%.#0,*,9).(A#3%*('4-,*-(A#)-3DB#=/44#
%8-)*#*))+#-%#,33)((#-5)#,.35/7)D##O5/(#0,C)(#,#0/*/0'0#,0%'*-#%8#-.,/*/*9#,*#)7)*#0%.)#
/01%.-,*-#.)>'/.)0)*-#,(#-5)#*'02).#%8#1%-)*-/,4#'().(#%8#-5)#,.35/7/*9#(&(-)0#/*3.),()(D#
#
:-#/(#,4(%#/01%.-,*-#-%#*%-)#-5,-#-5)#),()#%8#/*(-,44,-/%*#,*+#0,*,9)0)*-#,.)#/01%.-,*-#
3%*(/+).,-/%*(D##U.35/7/*9#(%4'-/%*(#(5%'4+#*%-#.)>'/.)#(/9*/8/3,*-#%1).,-/*9#%7).5),+#@`NlA#
+/(C#3,1,3/-&#,*+#(1)3/,4/(-#1).(%**)4B#/8#%.9,*/<,-/%*(#,.)#-%#+)./7)#-5)#9.),-)(-#7,4')#8.%0#
-5)0D#
#
C&5%=&%bI:=2P7%H.KC2A2GN%=&%EHGHNBEBG=%
U*#/01%.-,*-#3%*(/+).,-/%*#/*#()4)3-/*9#,*#,.35/7/*9#(%4'-/%*#/(#-%#8/.(-#P'(-/8&#-5)#*))+#8%.#
,.35/7/*9#-%#()*/%.#+)3/(/%*#0,C).(A#(/*3)#*%-#)7).&%*)#,9.))(#-5,-#)0,/4#,*+#%-5).#3%*-)*-#
,.35/7/*9#/(#,#(%'*+#2'(/*)((#1.,3-/3)D##R%.#)I,014)A#/*#,#R)2.',.&#KLLf#S(-).0,*#E)(),.35#
('.7)&#%8#0/+;(/<)+#,*+#4,.9)#%.9,*/<,-/%*(A#MVW#%8#:O#+)3/(/%*#0,C).(#8)4-#-5,-#+)4)-/*9#,44#)0,/4#
3%*-)*-#%*#,#.)9'4,.#2,(/(#/(#-5)#4),(-#./(C&#%1-/%*A#(/*3)#/-#.)+'3)(#-5)#4/C)4/5%%+#-5,-#
/*3./0/*,-/*9#)7/+)*3)#=/44#2)#8%'*+#+'./*9#4)9,4#+/(3%7).&A#,#.)9'4,-%.&#,'+/-A#)-3D#
#
!"##$%&'()*+,-%.)'),*/01%2-/3% % 4"%

14. ! !"#$%&'#$()*$!"+*,-.&*/0$1*2"+3+45$+4$672"&45#$89:9$
p'(-/8/3,-/%*#%8#)0,/4#,*+#%-5).#3%*-)*-#,.35/7/*9#=/44#7,.&#+)1)*+/*9#%*#-5)#/*+'(-.&#/*#=5/35#
,*#%.9,*/<,-/%*#%1).,-)(A#-5)#*'02).#%8#'().(#/-#5,(A#/-(#3%.1%.,-)#3'4-'.)#,*+#%-5).#8,3-%.(A#2'-#
-5)#8%44%=/*9#1.%7/+)#(%0)#4)7)4#%8#P'(-/8/3,-/%*"#
#
• H*/0>L>-M%>'%,V>-%(8%0),;(0%>-'9*,-/)%
F%(-#1)%14)#+%#*%-#*))+#5),4-5#/*('.,*3)#%*#,#+,/4&#2,(/(D##%=)7).A#=5)*#,*#,33/+)*-#
%33'.(A#5),4-5#/*('.,*3)#-,C)(#%*#3./-/3,4#(/9*/8/3,*3)D##J/0/4,.4&A#,*#,.35/7/*9#(&(-)0#-5,-#/(#
'()+#1./0,./4&#8%.#);+/(3%7).&#0,&#2)#*))+)+#%*4&#,#8)=#-/0)(#),35#&),.D##%=)7).A#9/7)*#
-5,-#,#(/*94)#);+/(3%7).&#)I).3/()#3,*#3%(-#,*#%.9,*/<,-/%*#0/44/%*(#%8#+%44,.(A#-5)#8.,3-/%*#%8#
-5/(#,0%'*-#(1)*-#%*#,*#,.35/7/*9#(&(-)0#3,*#0,C)#,*#)*%.0%'(#+/88).)*3)#/*#-5)#4%*9;
-).0#5),4-5#%8#,*#%.9,*/<,-/%*D##$)14%&/*9#,*#,.35/7/*9#(&(-)0#/(#,#C)&#(-)1#-%#1.%,3-/7)4&#
1.%-)3-/*9#,#2'(/*)((D#
#
• H*/0>L>-M%+,V)'%9')*'%,-<%2=%+8*)%@*8<9/(>L)%
b&#,'-%0,-/3,44&#0%7/*9#3%*-)*-#/*#-5)#)0,/4#(-%.)#-%#,*#,.35/7/*9#(&(-)0A#)014%&))(#3,*#
,7%/+#-5)#)(-/0,-)+#VL#-%#aL#0/*'-)(#1).#=))C#-5)&#(1)*+#%*#(-,&/*9#'*+).#-5)/.#0,/42%I;
(/<)#>'%-,#4/0/-,-/%*(D##O5/(#3,*#(,7)#Kd#-%#dL#5%'.(#1).#&),.#1).#)014%&))#%.#jfLL#-%#
jMAYLL#/*#)014%&))#1.%+'3-/7/-&#3%(-(#,**',44&D##U++/-/%*,44&A#2)3,'()#:O#/(#*%-#2'.+)*)+#
=/-5#-5)#-,(C#%8#.)3%7)./*9#'().(Q#0/((/*9#%.#+)4)-)+#)0,/4(A#:O#(-,88#3,*#(1)*+#-/0)#%*#0%.)#
1.%+'3-/7)#-,(C(#X#,*#/01%.-,*-#3%*(/+).,-/%*#/*#,*#).,#%8#(-,-/3#:O#2'+9)-(D#
#
• H*/0>L>-M%@*)')*L)'%/8*@8*,()%V-8a;)<M)%
_/-5%'-#,*#,.35/7/*9#(&(-)0A#3%*-)*-#/*#)0,/4#,*+#3%44,2%.,-/%*#(&(-)0(#)/-5).#+/(,11),.(#
,(#)014%&))(#+)4)-)#%4+#3%*-)*-#-%#0,C)#=,&#8%.#*)=A#%.#-5)#3%*-)*-#)88)3-/7)4&#9)-(#4%(-#
/*-%#-5)#,..,&#%8#8/4)#().7).(A#lJb#(-/3C(A#4%3,4#,.35/7)(A#)014%&))(Q#5%0)#3%01'-).(A#
(0,.-15%*)(#,*+#%-5).#3%*-)*-#(-%.)(#-5,-#,.)#0%.)#%.#4)((#/*,33)((/24)#-%#-5)#%.9,*/<,-/%*#
,(#,#=5%4)D##U.35/7/*9#(&(-)0(#3,*#1.)().7)#-5/(#/*8%.0,-/%*#,*+#0,C)#/-#,7,/4,24)#-%#,*&%*)#
=5%#*))+(#/-D#
#
P&KI:%&G%=CB%F&GNY=B.E%DBGBP2=:%
U.35/7/*9#/(#/01%.-,*-#-%+,&A#2'-#/-#=/44#2)#)7)*#0%.)#/01%.-,*-#/*#-5)#8'-'.)#,(#(-%.,9)#
7%4'0)(#/*3.),()A#,(#9%7).*0)*-#%7).(/95-#%8#/*+'(-.&#2)3%0)(#0%.)#3%00%*#,*+#0%.)#
1,/*8'4A#,(#4)9,4#,3-/%*(#/*3.),(/*94&#+)0,*+#+/(3%7).&#%8#)4)3-.%*/3#3%*-)*-A#,*+#,(#0%.)#
3%.1%.,-)#.)3%.+(#2)3%0)#)4)3-.%*/3D##U*#,.35/7/*9#(&(-)0#/(#34),.4&#2)*)8/3/,4#*%=A#2'-#=/44#
2)3%0)#0'35#0%.)#(%#%7).#-5)#4%*9#-).0D#
#
#
:9++,*6%
U.35/7/*9#/(#,#2'(/*)((#*)3)((/-&#X#*%#4%*9).#,#*/3)#-%#5,7)A#2'-#,#C)&#3%01%*)*-#,(#/01%.-,*-#
,(#,*-/;(1,0#,*+#,*-/;0,4=,.)#(&(-)0(D##_/-5%'-#,#1.%1).4&#(1)3/8/)+#,*+#0,*,9)+#)0,/4#
,.35/7/*9#3,1,2/4/-&A#%.9,*/<,-/%*(#,.)#,-#()./%'(#./(C#%8#2)/*9#'*,24)#-%#1.%1).4&#,*+#
/*)I1)*(/7)4&#,++.)((#);+/(3%7).&#,*+#4)9,4#5%4+#/((')(A#.)9'4,-%.&#3%014/,*3)#.)>'/.)0)*-(A#
(-%.,9)#0,*,9)0)*-A#,*+#+,-,#0/*/*9D#
#
U(#%*)#%8#-5)#4),+/*9#14,&).(#/*#-5)#3%.1%.,-)#)0,/4#0,.C)-A#HI35,*9)#KLML#/*34'+)(#*)=#
,.35/7/*9#)*5,*3)0)*-(#-5,-#0,C)#/-#0'35#0%.)#'()8'4#/*#-).0(#%8#1).(%*,4#,.35/7/*9#-5,*#
!"##$%&'()*+,-%.)'),*/01%2-/3% % 4O%

15. ! !"#$%&'#$()*$!"+*,-.&*/0$1*2"+3+45$+4$672"&45#$89:9$
1.)7/%'(#7).(/%*(#%8#HI35,*9)D##%=)7).A#=5/4)#,#9%%+#(-,.-A#-5)#,.35/7/*9#3,1,2/4/-/)(#/*#
HI35,*9)#KLML#=/44#2)#'*4/C)4&#-%#(,-/(8&#-5)#+/7).(/-&#,*+#2.),+-5#%8#,.35/7/*9#.)>'/.)0)*-(#
8,3)+#2&#-5)#0,P%./-&#%8#%.9,*/<,-/%*(D##U(#,#.)('4-A#0%(-#%.9,*/<,-/%*(#=/44#3%*-/*')#-%#())C#
-5/.+;1,.-&#(%4'-/%*(#-%#,++.)((#-5)/.#,.35/7/*9#.)>'/.)0)*-(D#
#
:*#.)(1%*()A#%.9,*/<,-/%*(#%8#,44#(/<)(#,*+#/*#,44#/*+'(-./)(#(5%'4+#)7,4',-)#-5)#9.%=/*9#7,./)-&#%8#
,.35/7/*9#(%4'-/%*(#,7,/4,24)#-%#-5)0A#3%*(/+).#-5)#+)4/7).&#0%+)4(#-5,-#=%.C#2)(-#8%.#-5)0A#
)7,4',-)#=5&#-5)&#*))+#,.35/7/*9A#,*+#-5)*#35%%()#-5)#(%4'-/%*#-5,-#=/44#2)(-#().7)#-5)/.#4%*9#
-).0#.)>'/.)0)*-(D#
#
#
:@8-'8*'%8J%=0>'%.)@8*(%
!
"#$%&'()*!+),-!.&%/'01#!1)$1&.&'#1!()0!2%#$10!
#%3$4(&1!#%56$'%)#!3%&!.675',*!.&'/($1!()0!
% 8%/1&)91)$!%.1&($'%)#!%3!/'&$6(55:!():!#';1!%&!
! ,%9.51<'$:-!!"#$%&'()=#!">?'#,%/1&:*!+)$155'81)$!
"#$%&'()!*%&+%&($'%)! @&,2'/')8*!()0!A%9.5'(),1!#%56$'%)#!(00&1##!
$2 &1865($%&:!)110#!%3!():!%&8()';($'%)!'),560')8!
,-.//!0"!1/ !34(56!
2'825:>&1865($10!')06#$&'1#!#6,2!(#!B')(),'(5!
07'$6!8//! C1&/',1#*!D1(5$2,(&1*!+)#6&(),1*!E2(&9(,16$',(5#*!
96446:76;!<=!!>?//@! ")1&8:*!F%/1&)91)$!()0!G18(5!C1&/',1#-!
A,!?BB!1@?!B@.8! !
"#$%&'()=#!G%%H')8F5(##I!015'/1&#!(!3655>31($6&10!
CCCD6#$%&'()D5%E! "9('5!@&,2'/')8!()0!">?'#,%/1&:!"(&5:!A(#1!
@##1##91)$!#%56$'%)-!!J'$2!"#$%&'()=#!.($1)$>
.1)0')8!C.21&',(5!+)01<')8K!$1,2)%5%8:!($!$21!,%&1*!G%%H')8F5(##!,&1($1#!()!L(,$'/1!
(&,2'/1M!$2($!.&%/'01#!()!%)8%')8!&1,%&0#!#$%&1!3%&!,%&.%&($1!')3%&9($'%)-!!N2'#!.&%(,$'/1!
(..&%(,2!$%!,%9.5'(),1!,()!0&(#$',(55:!&106,1!$21!&'#H*!,%#$!()0!$6&)>(&%6)0!$'91!
&1O6'&191)$#!$:.',(55:!(##%,'($10!4'$2!&1#.%)0')8!&1(,$'/15:!$%!1>0'#,%/1&:!'),'01)$#-!!+N!
E&%31##'%)(5#!4'55!(..&%/1!%3!2%4!G%%H')8F5(##!%.1&($1#!')!&1(5>$'91!4'$2!:%6&!19('5!#1&/1&*!
,(.$6&')8!()0!3655:!')01<')8!7%$2!19('5#!()0!($$(,291)$#!4'$2%6$!$21!)110!3%&!
P%6&)(5')8Q5%88')8!42',2!,()!#'8)'3',()$5:!018&(01!.1&3%&9(),1!()0!'),&1(#1!#$%&(81!,%#$#-!
+)>2%6#1!A%6)#15!()0!A%9.5'(),1!R33',1&#!4'55!(..&1,'($1!G%%H')8F5(##!E%5',:!S%)'$%&')8*!
T1,%&0#!T1$1)$'%)!()0!T1(5>N'91!@51&$#!$2($!4'55!215.!$%!.&1/1)$!0($(!5%##*!1)3%&,1!6#(81!
86'015')1#!()0!&106,1!1<.%#6&1!$%!.%5',:!/'%5($'%)#*!3&(60!()0!,&'9')(5!(,$'/'$'1#-!!
!
?1#'8)10!3%&!(55!6#1&#*!,(#6(5!$%!#%.2'#$',($10*!G%%H')8F5(##=!C$&6,$6&10!C1(&,2!')$1&3(,1!'#!
')$6'$'/1!()0!9(H1#!1/1)!$21!9%#$!,%9.51<!O61&'1#!1(#:!$%!,&1($1-!!+$#!(0/(),10!#1(&,2!
4';(&0!8%1#!71:%)0!#$()0(&0!U%%51()!#1(&,21#*!$%!1)#6&1!19('5!0($(!()0!($$(,291)$#!(&1!($!
$21!&1(0:!3%&!O6',H!&1$&'1/(5!()0!1331,$'/1!1(&5:!,(#1!(##1##91)$-!
!
J21$21&!:%6&!76#')1##!'#!#$&6885')8!$%!,%9.5:!4'$2!,%&.%&($1!8%/1&)(),1!#6,2!(#!C(&7()1#>
R<51:*!D+EE@!()0!BTAE*!4()$#!71$$1&!,%)$&%5!%/1&!')$1&)(5!,%996)',($'%)!.%5','1#!%&!P6#$!
)110#!$%!#(/1!.&1,'%6#!+N!&1#%6&,1#*!"#$%&'()!G%%H')8F5(##!4'55!.&%/1!$%!71!(!/'$(5!(##1$!$%!
:%6&!9'##'%)>,&'$',(5!,%&.%&($1!,%55(7%&($'%)!#:#$19#-!
!"##$%&'()*+,-%.)'),*/01%2-/3% % 4Q%

16. ! !"#$%&'#$()*$!"+*,-.&*/0$1*2"+3+45$+4$672"&45#$89:9$
B%6)010!')!VWWV*!"#$%&'()!'#!(!.&'/($15:!2150!,%9.():!7(#10!')!U1551/61*!J(#2-!B%&!9%&1!
')3%&9($'%)*!/'#'$!444-1#$%&'()-,%9-!
#
#
#
#
F,C)#&%'.#)0,/4#().7).(#0%.)#()3'.)A#3%014/,*-A#,*+#
1.%+'3-/7)D#b4%3C#)0,/4#-5.),-(#2)8%.)#-5)&#.),35#
&%'.#%.9,*/<,-/%*D#`.),-)#,#()3'.)#,*+#(),.35,24)#
)0,/4#,.35/7)#=/-5%'-#0,C/*9#,#(/9*/8/3,*-#
/*8.,(-.'3-'.)#/*7)(-0)*-#2&#(-%./*9#0)((,9)(#/*#-5)#
% 34%'+D#[%3,-)#1).-/*)*-#0)((,9)(#>'/3C4&#,*+#
!
F%%G46;!H)5D! 3%01.)5)*(/7)4&#)7)*#,(#&%'.#)0,/4#7%4'0)(#,*+#
3%014/,*3)#.)>'/.)0)*-(#9.%=D#[)7).,9)#34%'+#
,B//!=E+2'$26($&6!3ICJD! ().7/3)(#-%#.)+'3)#0,/*-)*,*3)A#1.%-)3-#2,*+=/+-5A#
K%7)$(')!L'6C;!*=!!>./.1! ,*+#8.))#'1#.)(%'.3)(#-%#=%.C#%*#(-.,-)9/3#2'(/*)((#
A,!B-/!8-1!////! /*/-/,-/7)(D#
CCCDG%%G46D5%E! #
#Z%%94)#F)((,9)#$/(3%7).&A#1%=).)+#2&#N%(-/*/A#/(#,#
()3'.)A#5%(-)+#().7/3)#-5,-#1.%7/+)(#)*-).1./();9.,+)#
(1,0#,*+#7/.'(#1.%-)3-/%*#,(#=)44#,(#3%01.)5)*(/7)#)0,/4#,.35/7/*9#8%.#%.9,*/<,-/%*(#4%%C/*9#8%.#
3%(-;)88)3-/7)#)0,/4#0,*,9)0)*-#,*+#(/9*/8/3,*-#,+7,*-,9)(#%7).#%*(/-)#().7).#%.#0)+/,;2,()+#
)0,/4#,.35/7/*9D#Z%%94)#F)((,9)#$/(3%7).&#4)-(#&%'"##
#
• `.),-)#,#3)*-.,4/<)+#,*+#(),.35,24)#)0,/4#.)1%(/-%.&#8%.#&%'.#%.9,*/<,-/%*#
• !'/3C4&#(),.35#,3.%((#-5)#,.35/7)#-%#8/*+#)0,/4(#,*+#(,7)#%.#)I1%.-#-5)#.)('4-#()-(#
• J)3'.)#&%'.#)0,/4#8.%0#(1,0A#7/.'()(A#15/(5/*9A#,*+#%-5).#)0,/4;2%.*)#-5.),-(#
• $)8/*)#3)*-.,4/<)+#)0,/4#1%4/3/)(#-%#0,*,9)#3%*-)*-#,*+#3%014/,*3)#.)>'/.)0)*-(#
#
Z%%94)#F)((,9)#$/(3%7).&#/(#5%(-)+#/*#-5)#34%'+#,*+#2'/4-#%*#,#J%8-=,.)#,(#,#J).7/3)#@J,,JB#
0%+)4A#(%#-5).)Q(#*%#*))+#-%#8%.)3,(-#%.#14,*#8%.#8'-'.)#(-%.,9)#*))+(D#Z%%94)Q(#()3'.)#,*+#
.)+'*+,*-#+,-,#3)*-).(#C))1#&%'.#0)((,9)(#8'44&#1.%-)3-)+#,*+#2,3C)+#'1A#.)0%7/*9#-5)#./(C#%8#
4%((#+')#-%#%*(/-)#().7).#8,/4'.)D#$,-,#%=*).(5/1#.)0,/*(#=/-5#&%'.#%.9,*/<,-/%*#(%#&%'#.)-,/*#
-5)#3%*-.%4#%7).#&%'.#/*8%.0,-/%*D##
?%'#3,*#,.35/7)#0,/4#=/-5%'-#=%..&/*9#,2%'-#+/(C#(1,3)A#,*+#3,*#)4/0/*,-)#(-%.,9)#>'%-,#
5),+,35)(#2&#9/7/*9#'().(#),(&#,33)((#-%#,.35/7)+#)0,/4D#_5,-Q(#0%.)A#2&#.)0%7/*9#,9)+#0,/4#
8.%0#&%'.#().7).(A#&%'#3,*#+)3.),()#2%-5#2,3C'1#=/*+%=(#,*+#.)3%7).&#-/0)(D#
#
R%.#0%.)#/*8%.0,-/%*#%.#-%#(/9*#'1#%*4/*)#14),()#7/(/-"#===D9%%94)D3%0i1%(-/*/D#
#
O%#3%*-,3-#(,4)(#-%#.)3)/7)#,#>'%-)#14),()#7/(/-"#
5--1"ii===D9%%94)D3%0i('11%.-i,11()3'./-&i2/*i.)>')(-D1&63%*-,3-q-&1)r(,4)(#
#
#
#
!
!"##$%&'()*+,-%.)'),*/01%2-/3% % 4T%

17. ! !"#$%&'#$()*$!"+*,-.&*/0$1*2"+3+45$+4$672"&45#$89:9$
[/7)S88/3)#/(#,#4),+/*9#1.%7/+).#%8#0,*,9)+#)0,/4#
,.35/7/*9A#)0,/4#3%014/,*3)A#)0,/4#+/(3%7).&A#)0,/4#
3%*-/*'/-&#,*+#HI35,*9)#5%(-/*9#(%4'-/%*(D#J/*3)#=)#
% (-,.-)+#%'.#3%01,*&#/*#MffYA#=)Q7)#2))*#,44#,2%'-#
! (%8-=,.);,(;,;().7/3)#@J,,JBD#_)44A#-%#2)#-.'-58'4A#=)#
M':6NOO'56!MM*! =).)#/*#-5)#J,,J#2'(/*)((#2)8%.)#/-#=,(#)7)*#3,44)+#
8@?/!0IJ+(&I!P&':6! -5,-D#E)0)02).#5%(-/*9A#:JN(A#FJN(A#UJN(#,*+#-5)#
4/C)6#b'-#=5,-)7).#-5)#2'<<=%.+#%8#-5)#+,&#/(A#=)#
07'$6!1//!
=).)#8%'*+)+#-%#5)41#%.9,*/<,-/%*(A#4,.9)#,*+#(0,44A#
Q%&&()56;!*=!!>/-/-! ,.35/7)A#+/(3%7).#,*+#0,*,9)#-5)/.#0%(-#0/((/%*;
A,!?//!1@.!8/18! 3./-/3,4#,114/3,-/%*s)0,/4D#
CCCD4':6%OO'56D5%E! #
F%(-#/01%.-,*-4&A#=)#+%*Q-#()44#&%'#(%8-=,.)s=)#
1.%7/+)#&%'#=/-5#(%8-=,.)#N[lJ#().7/3)D#`,1/-,4#
)I1)*+/-'.)(A#(-%.,9)A#2,3C'1(A#*)-=%.C(A#.)14/3,-/%*A#+/(,(-).#.)3%7).&A#34'(-)./*9A#'19.,+)(A#
0,/*-)*,*3)A#0%*/-%./*9#,*+#0,*,9)0)*-#5),+,35)(#,.)#(>',.)4&#/*#%'.#3%'.-D#_5,-Q(#/*#&%'.#
3%'.-6#N),3)#%8#0/*+A#('1)./%.#-)35*%4%9&#,*+#.)4/,24)#().7/3)D#_)#)*('.)#&%'#3,*#.,1/+4&#
+)14%&#-5)#(&(-)0#,*+#5,7)#ffDffW#'1-/0)A#(%#&%'#3,*#.)(-#),(&#C*%=/*9#&%'.#+,-,#/(#(,8)#,*+#
,4=,&(#,7,/4,24)D#
#
c%#0,--).#=5,-#&%'.#%.9,*/<,-/%*Q(#/*+'(-.&#%.#(/<)A#=)#,.)#.),+&#-%#().7)#&%'D#c%-5/*9#(1),C(#
4%'+).#8%.#'(#-5,*#%'.#ML;14'(#&),.#-.,3C#.)3%.+#%8#1.%3)((/*9#,*+#1.%-)3-/*9#0/44/%*(#%8#
0)((,9)(#,#+,&#,*+#fgW#34/)*-;.)-)*-/%*#.,-)D#H7).&#)0,/4#=)#5,*+4)#2)*)8/-(#8.%0#%'.#-./)+;
,*+;-.')#)0,/4#14,-8%.0#2'/4-#%*#,#0'4-/;0/44/%*#+%44,.#/*8.,(-.'3-'.)D#S'.#/*;+)1-5#)0,/4#
)I1)./)*3)#5,(#),.*)+#'(#,#1.)0/).#.%(-).#%8#0%.)#-5,*#fALLL#34/)*-(A#.,*9/*9#8.%0#)(-,24/(5)+#
R%.-'*)#MLL#3%01,*/)(#-%#84)+94/*9#%.9,*/<,-/%*(#-5,-#,.)#P'(-#%1)*/*9#-5)/.#+%%.(D#
#
_)#,.)#-5)#8/.(-#,*+#%*4&#)0,/4#,.35/7/*9#3%01,*&#-5,-#)01%=).(#'().(#=/-5#-5)#8.))+%0#-%#
0%7)#)0,/4#/*-%#-5)#34%'+#-%+,&A#-%0%..%=#%.#/*#-5)#8'-'.)A#*)M,*<;)''%8J%(0)>*%)+,>;%@;,(J8*+D#
_)#2)4/)7)#)0,/4#(5%'4+#2)#1%.-,24)A#,*+#&%'.#)0,/4#(&(-)0#(5%'4+*Q-#+/3-,-)#&%'.#35%/3)#%8#
,.35/7/*9#(%4'-/%*#,*+#7/3)#7).(,D#[)7).,9/*9#%'.#1'.)#(%8-=,.);,(;,;().7/3)#,.35/-)3-'.)A#%'.#
(%4'-/%*#)*('.)(#-5,-#&%'#,.)#/*#3%014)-)#3%*-.%4#%8#&%'.#0/9.,-/%*#-%#34%'+;2,()+#%.#%*;
1.)0/()#)0,/4D#?%'#35%%()#=5)*#-%#0/9.,-)A#=5/35#1.%7/+).#-%#'()#@=/-5#-5)#%1-/%*#-%#(=/-35#-%#
,*%-5).#,*&-/0)#&%'#=,*-B#,*+#.)-,/*#,*#/*+)1)*+)*-#2,3C'1#=/-5#,#(-,*+2&#3,1,2/4/-&#/*#-5)#
)7)*-#%8#,#+/(,(-).#%.#(&(-)0#8,/4'.)D#_)#%88).#,#()3'.)A#%1)*#,*+#3%014)-)#,.35/7/*9#14,-8%.0#
8%.#2%-5#34%'+#,*+#%*;1.)0/()#)0,/4#(%4'-/%*(D#:-#('11%.-(#0%(-#1./0,.&#)0,/4#14,-8%.0(A#
/*34'+/*9#%*;1.)0/()#(&(-)0(A#5%(-)+#,*+#0,*,9)+#F/3.%(%8-#HI35,*9)#,(#=)44#,(#%-5).#5%(-)+#
)0,/4#(%4'-/%*(D#
#
_)#,4(%#%88).#,#('/-)#%8#,'-%0,-)+#-%%4(#-%#5)41#&%'#),(/4&#,*+#()3'.)4&#0/9.,-)#&%'.#4)9,3&#
+,-,#@0)((,9)(#,*+#,--,350)*-(B#8.%0#&%'.#3'..)*-#0)((,9/*9#)*7/.%*0)*-#-%#[/7)S88/3)Q(#
5%(-)+#,.35/7)s=/-5%'-#2'(/*)((#+/(.'1-/%*D#:-#3,*#/*9)(-#+,-,#8.%0#%*;1.)0/()#)0,/4#(-%.)(A#
5%(-)+#)0,/4#(-%.)(A#4)9,3&#)0,/4#,.35/7)(#,*+#1).(%*,4#,.35/7)(#@NJOicJR#8/4)(BD#
#
b,3C)+#2&#4),+/*9#1./7,-);)>'/-&#8/.0#J'00/-#N,.-*).(A#[/7)S88/3)#5,(#0%.)#-5,*#MLL#)014%&))(#
=/-5#+))1#)I1)./)*3)#/*#0,*,9)+#0)((,9/*9#(%4'-/%*(A#/*34'+/*9#)I)3'-/7)(#,*+#2%,.+#
0)02).(#8.%0#J&0,*-)3A#F/3.%(%8-A#R.%*-b./+9)#,*+#N%(-/*/D#
#
!"##$%&'()*+,-%.)'),*/01%2-/3% % 4[%

18. ! !"#$%&'#$()*$!"+*,-.&*/0$1*2"+3+45$+4$672"&45#$89:9$
R%.#0%.)#/*8%.0,-/%*A#3,44#YLLDVghDKLVK#%.#7/(/-#===D4/7)%88/3)D3%0D#
!
#
#
!
X61#$!C%3$4(&1*!+),-*!(!51(0')8!1)$1&.&'#1!#:#$19#!
9()(8191)$!/1)0%&*!015'/1&#!'))%/($'/1!.&%06,$#!$2($!
215.!%&8()';($'%)#!81$!9%&1!.1&3%&9(),1!()0!
.&%06,$'/'$:!3&%9!$21'&!(..5',($'%)#*!0($(7(#1#*!J')0%4#!
Quest Software ')3&(#$&6,$6&1!()0!/'&$6(5!1)/'&%)91)$#-!X61#$!(5#%!
5 Polaris Way .&%/'01#!,6#$%91&#!4'$2!,5'1)$!9()(8191)$!$2&%682!'$#!
Aliso Viejo, CA 92656 C,&'.$G%8',!#67#'0'(&:!()0!#1&/1&!/'&$6(5';($'%)!
9()(8191)$!$2&%682!'$#!Y';'%),%&1!#67#'0'(&:-!N2&%682!(!
+1 800 306 9329 011.!1<.1&$'#1!')!+N!%.1&($'%)#!()0!(!,%)$')610!3%,6#!%)!
www.quest.com 42($!4%&H#!71#$*!X61#$!215.#!9%&1!$2()!VZZ*ZZZ!
,6#$%91&#!4%&504'01!911$!2'821&!1<.1,$($'%)#!3%&!
1)$1&.&'#1!+N-!X61#$=#![)'3'10!A%996)',($'%)#!()0!A%55(7%&($'%)!#%56$'%)#!#'9.5'3:*!
(6$%9($1!()0!#1,6&1!"<,2()81!C1&/1&*!C2(&1E%')$!C1&/1&*!J')0%4#!C1&/1&*!R33',1!
A%996)',($'%)#!C1&/1&!()0!U5(,HU1&&:!C1&/1&-!X61#$!'#!$21!S',&%#%3$!F5%7(5!+CY!E(&$)1&!%3!
$21!:1(&!3%&!ZZ]!()0!ZZ^-!X61#$!C%3$4(&1!,()!71!3%6)0!')!%33',1#!(&%6)0!$21!85%71!()0!($!
444-O61#$-,%9-!
!
#
#
!
D1(0O6(&$1&10!')!N(9.(!U(:!_A51(&4($1&`*!B5%&'0(*!
C6)715$!C%3$4(&1!4(#!3%6)010!')!VWW]!()0!'#!(!
51(0')8!.&%/'01&!%3!J')0%4#!#1,6&'$:!#%3$4(&1!
% '),560')8!1)$1&.&'#1!()$'/'&6#*!()$'#.:4(&1*!19('5!
!
#1,6&'$:*!19('5!()0!3'51!(&,2'/')8*!()0!9(54(&1!
07)R64$!0%O$C(&6!S0=! ()(5:#'#!$%%5#-!!G1(0')8!.&%06,$#!'),5601!$21!Y+ET"I!
11!T%&$2!F(&U6)!=:6D! ()0!A%6)$1&C.:I!.&%06,$!5')1#*!C6)715$!"<,2()81!
07'$6!,8//! @&,2'/1&K*!AJC()07%<K*!()0!N2&1($!N&(,HK-!
*46(&C($6&;!VM!!11@--! !
B%&!19('5!(&,2'/')8!)110#*!C6)715$!"<,2()81!
A,!???!B??!?.-@! @&,2'/1&!_C"@`!015'/1&#!1)$1&.&'#1>,5(##!19('5!
CCCD#7)R64$#%O$C(&6D5%E! (&,2'/')8!3%&!%&8()';($'%)#!%3!(55!#';1#*!.&%/'0')8!
(09')'#$&($%&#!4'$2!')$155'81)$!31($6&1#!#6,2!(#!
')$18&($10!D'1&(&,2',(5!C$%&(81!S()(8191)$!_DCS`*!3655!19('5!,%)$')6'$:!()0!0'#(#$1&!
&1,%/1&:*!()0!#1(951##!')$18&($'%)!4'$2!S',&%#%3$!"<,2()81*!R6$5%%H!()0!R6$5%%H!J17!
@,,1##!_RJ@`-!C"@!1)(751#!,%9.()'1#!$%!.&1#1&/1!(55!151,$&%)',!91##(81#!%)!(!7&%(0!&()81!
%3!#$%&(81!910'(*!%335%(0')8!$21!#$&(')!%)!"<,2()81!#1&/1&#-!!C"@!.&%/'01#!(!,%#$>1331,$'/1!
#%56$'%)!3%&!,6#$%91&#!,%),1&)10!4'$2!(&,2'/')8!19('5!3%&!518(5*!&1$1)$'%)!()0!,%9.5'(),1!
&1(#%)#*!(#!4155!(#!#'8)'3',()$!71)13'$#!')!$1&9#!%3!&106,')8!$21!#';1!%3!$21!"<,2()81!#$%&1-!
!
N%!36&$21&!(##'#$!%&8()';($'%)#!')!911$')8!518(5!()0!&1865($%&:!%75'8($'%)#*!C6)715$!C%3$4(&1!
(5#%!%331&#!C6)715$!B'51!@&,2'/1&K!_CB@`*!42',2!.&%/'01#!(!#'9.51!()0!&15'(751!91$2%0!3%&!
!"##$%&'()*+,-%.)'),*/01%2-/3% % 4%

19. ! !"#$%&'#$()*$!"+*,-.&*/0$1*2"+3+45$+4$672"&45#$89:9$
151,$&%)',!0%,691)$!9()(8191)$!()0!3'51!(&,2'/')8!$%!1)#6&1!,%9.5'(),1!()0!$%!%.$'9';1!
76#')1##!&1#%6&,1#-!!J21)!6#10!4'$2!C"@*!(09')'#$&($%&#!(&1!(751!$%!/'14!$21!9()(8191)$!
,%)#%51#!3%&!7%$2!19('5!()0!3'51!(&,2'/')8!$%%5#!')!%)1!6#1&!')$1&3(,1*!1(#')8!$21!76&01)!%3!
1?'#,%/1&:!3%&!518(5!2%50#-!
!
C"@!()0!CB@!,%97')1!133','1),:!()0!'))%/($'%)*!1)(75')8!,6#$%91&#!$%!/'14!()0!&1.%&$!%)!
$21!8&%4')8!/%5691!%3!0($(!%)!$21'&!)1$4%&H#!()0!$%!H11.!#$%&(81!,%#$#!0%4)!42'51!
1)#6&')8!,%9.5'(),1-!
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
t#KLLf#S(-).0,*#E)(),.35A#:*3D#U44#./95-(#.)().7)+D#
#
c%# 1,.-# %8# -5/(# +%3'0)*-# 0,&# 2)# .)1.%+'3)+# /*# ,*&# 8%.0# 2&# ,*&# 0),*(A# *%.# 0,&# /-# 2)# +/(-./2'-)+# =/-5%'-# -5)# 1).0/((/%*# %8#
S(-).0,*#E)(),.35A#:*3DA#*%.#0,&#/-#2)#.)(%4+#%.#+/(-./2'-)+#2&#,*&#)*-/-&#%-5).#-5,*#S(-).0,*#E)(),.35A#:*3DA#=/-5%'-#1./%.#=./--)*#
,'-5%./<,-/%*#%8#S(-).0,*#E)(),.35A#:*3D#
#
S(-).0,*#E)(),.35A#:*3D#+%)(#*%-#1.%7/+)#4)9,4#,+7/3)D##c%-5/*9#/*#-5/(#+%3'0)*-#3%*(-/-'-)(#4)9,4#,+7/3)A#*%.#(5,44#-5/(#+%3'0)*-#%.#
,*&#(%8-=,.)#1.%+'3-#%.#%-5).#%88)./*9#.)8).)*3)+#5).)/*#().7)#,(#,#('2(-/-'-)#8%.#-5)#.),+).Q(#3%014/,*3)#=/-5#,*&#4,=(#@/*34'+/*9#
2'-# *%-# 4/0/-)+# -%# ,*&# ,3-A# (-,-')A# .)9'4,-/%*A# .'4)A# +/.)3-/7)A# ,+0/*/(-.,-/7)# %.+).A# )I)3'-/7)# %.+).A# )-3D# @3%44)3-/7)4&A# ][,=(^BB#
.)8).)*3)+#/*#-5/(#+%3'0)*-D##:8#*)3)((,.&A#-5)#.),+).#(5%'4+#3%*('4-#=/-5#3%01)-)*-#4)9,4#3%'*()4#.)9,.+/*9#,*&#[,=(#.)8).)*3)+#
5).)/*D#S(-).0,*#E)(),.35A#:*3D#0,C)(#*%#.)1.)()*-,-/%*#%.#=,..,*-&#.)9,.+/*9#-5)#3%014)-)*)((#%.#,33'.,3&#%8#-5)#/*8%.0,-/%*#
3%*-,/*)+#/*#-5/(#+%3'0)*-D#
#
O:J# $S`lFHcO# :J# NESe:$H$# ]UJ# :J^# _:OSlO# _UEEUcO?# SR# Uc?# o:c$D# # U[[# HnNEHJJ# SE# :FN[:H$# EHNEHJHcOUO:ScJA#
`Sc$:O:ScJ# Uc$# _UEEUcO:HJA# :c`[l$:cZ# Uc?# :FN[:H$# _UEEUcO?# SR# FHE`UcOUb:[:O?# SE# R:OcHJJ# RSE# U# NUEO:`l[UE#
NlENSJHA#UEH#$:J`[U:FH$A#Hn`HNO#OS#OH#HnOHcO#OUO#Jl`#$:J`[U:FHEJ#UEH#$HOHEF:cH$#OS#bH#:[[HZU[D#
!"##$%&'()*+,-%.)'),*/01%2-/3% % 4`%