1. Koncepcja Klimatu Hipotecznego
KLIMAT HIPOTECZNY – MIERNIK OCENY SEKTORA KREDYTÓW HIPOTECZNYCH to okresowe badanie rynku kredytów
hipotecznych zainicjowane przez Radę Programową Fundacji na rzecz Kredytu Hipotecznego, w której zasiadają przedstawiciele
banków kredytujących ponad 80% rynku hipotecznego w Polsce. Na ogólną ocenę Klimatu Hipotecznego składają się noty
poszczególnych wskaźników cząstkowych, które w danym okresie badawczym w sposób najsilniejszy oddziałują na sektor
(bieżącą produkcję kredytów mieszkaniowych).
Klimat Hipoteczny
miernik oceny sektora kredytów hipotecznych
©Fundacja na rzecz Kredytu Hipotecznego
Oświadczenie Prasowe
Poziom uruchomionych kredytów
Fundacji na rzecz Kredytu Hipotecznego
Wrzesień 2011 r. mieszkaniowych
BRĄZ DLA KREDYTU HIPOTECZNEGO W II kwartale 2011 r. banki uruchomiły kredyty
mieszkaniowe na kwotę 8,5 mld zł (po odjęciu wpływu
Wyniki badania KLIMATU HIPOTECZNEGO, zmian kursowych), co stanowiło istotny wzrost w
opracowanego przez Fundację na rzecz Kredytu porównaniu do kwartału poprzedzającego (2,2 mld
Hipotecznego we współpracy z ekspertami zł). Główną przyczyną ożywienia sytuacji na rynku
bankowymi, wskazują na ożywienie rynku kredytowym była najprawdopodobniej – poza
kredytów hipotecznych przy niewielkim czynnikami sezonowymi – zapowiedź ograniczenia
pogorszeniu wskaźników dostępności kredytu programu „Rodzina na Swoim” oraz wprowadzenie do
dla klienta w II kwartale 2011 r. Oznacza to, że w końca roku kolejnych regulacji, które mogą przyczynić
II kwartale 2011 r. przeciętny klient mógł się do ograniczenia dostępności kredytu
uzyskać kredyt hipoteczny w nieco niższej hipotecznego dla gospodarstw domowych. Świadomi
kwocie niż w kwartałach poprzedzających. Z nadchodzących zmian klienci niejednokrotnie
drugiej strony, wzrosła dynamika kredytowania przyśpieszali decyzję o zaciągnięciu kredytu.
na cele mieszkaniowe.
Trzeba podkreślić, że wskazana wielkość dotyczy
W ogólnej skali przyjętej do badania Klimatu wartości „nowego” pieniądza kredytowego, który
Hipotecznego (Czarny, Miedziany, Brązowy, wpłynął na rynek, bez uwzględniania na przykład
Srebrny, Złoty i Platynowy), bankowcy ocenili kredytów refinansowych czy konsolidacyjnych. W
klimat hipoteczny w II kwartale 2011 r. na rozliczeniu nie są ponadto brane pod uwagę
BRĄZOWY. przypadki, gdy podpisano umowę, ale kredyt nie
został wypłacony.
Klimat Hipoteczny historycznie
Poziom kredytów mieszkaniowych uruchomionych
Fundacja Hipoteczna już od 5 lat prowadzi w danym kwartale (w mld PLN)
badania na temat dostępności kredytu 45
hipotecznego dla konsumentów. Na początku 40
badania Klimat Hipoteczny kształtował się na 35
poziomie Złotym, osiągając swoje minimum – Miedź – 30
25
w 3 kw. 2009. 20
W II połowie 2011 roku Klimat – po przejściowym 15
polepszeniu w IV kw. 2010 r. – znów powrócił do 10
poziomu obserwowanego od końca 2009 roku, 5
osiągając Brąz. 0
1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2
-5 kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Klimat hipoteczny Fundacji Hipotecznej
Źródło: Fundacja Hipoteczna
Zgodnie z ankietą NBP, w II kwartale 2011 r. blisko ¼
ogółu banków zadeklarowała złagodzenie warunków
przyznawania kredytów mieszkaniowych dla
gospodarstw domowych, ale w ujęciu netto 12%
banków zaostrzyło politykę kredytową. Zaostrzenie
dotyczyło głównie procedur oceny zdolności
kredytowej, z drugiej strony – ponad połowa ogółu
ankietowanych banków deklarowała łagodzenie
4 4 3 3 3 3 2 3 2 2 2 2 2 1 2 2 2 2 3 2 2 2 3 2 2
polityki kredytowej w zakresie pobieranych marż.
2 kw 3 kw 4 kw 1 kw 2 kw 3 kw 4 kw 1 kw 2 kw 3 kw 4 kw 1 kw 2 kw 3 kw 4 kw 1 kw 2 kw 3 kw 4 kw 1 kw 2 kw 3 kw 4 kw 1 kw 2 kw
06 06 06 07 07 07 07 08 08 08 08 09 09 09 09 10 10 10 10 10 10 10 10 11 11
© 2011/06
strona 1 z 4
www.ehipoteka.pl

2. Klimat Hipoteczny
miernik oceny sektora kredytów hipotecznych
©Fundacja na rzecz Kredytu Hipotecznego
Blisko 40% banków odnotowało w II kw. 2011 r. kredytów walutowych. Dodatkowym czynnikiem
wzrost popytu na kredyty mieszkaniowe (w kwartale zwiększającym popyt mogą być również
poprzedzającym banki oczekiwały wzrostu popytu na
wyższym poziomie niż zarejestrowano). W opinii przeprowadzane co roku jesienne kampanie
banków, głównym powodem zwiększenia popytu na promocyjne kredytów mieszkaniowych, zaś
kredyty mieszkaniowe były prognozy odnośnie do czynnikiem zmniejszającym popyt - wycofanie się
sytuacji na rynku mieszkaniowym oraz zmiany większości banków z oferty kredytów w walutach
warunków udzielania kredytów. wymienialnych (w tym w CHF-ie), czego efektem
jest zwiększona rywalizacja banków na polu
Około 20% banków netto przewiduje zaostrzenie
polityki kredytowej w III kw. 2011 r. Około 35% kredytów złotowych.
banków netto oczekuje wzrostu popytu na kredyty Nie należy jednak oczekiwać, aby wzrost
mieszkaniowe. zainteresowania kredytami był znaczący, ponieważ
popyt na nieruchomości, a tym samym – na
kredyty, jest nadal dość skutecznie ograniczany
Komentarz eksperta: wysokimi cenami nieruchomości i stosunkowo
niskim wskaźnikiem dostępności mieszkań.
Dostępność mieszkań
Dostępność mieszkań to wskaźnik mierzący liczbę
metrów kwadratowych mieszkania (w średniej dla
dużych miast cenie), którą można nabyć za
przeciętną miesięczną płacę.
W drugim kwartale 2011 r. dostępność mieszkań
wyniosła 0,54 mkw, co oznacza, że przeciętny klient
Jacek Obłękowski (w dużym mieście) może kupić za średnie
Wiceprezes Zarządu Banku miesięczne wynagrodzenie (pomniejszone o
nadzorujący Obszar Rynku Detalicznego minimum socjalne) nieco ponad pół metra
PKO Bank Polski kwadratowego mieszkania. Jest to wynik bardzo
słaby, ale warto zauważyć, że wskaźnik ten powoli,
ale stale rośnie od końca 2007 r. (wobec I kwartału
Nie ulega wątpliwości, że informacje o
2010 r. zanotowano wzrost wskaźnika o ponad
modyfikacjach w programie „Rodzina na Swoim” 11%).
wpłynęły na zwiększone zainteresowanie
kredytami mieszkaniowymi w lipcu i sierpniu br. Dostępność mieszkania - po przeciętnej cenie (7 miast)
Podobne zjawisko może wystąpić także w IV 0,70
za średnie wynagrodzenie
kwartale br. ze względu na planowane zaostrzenia
0,60
w polityce kredytowej banków z uwagi na
0,50
wdrażanie Rekomendacji S tj. uwzględnianie w
0,40
zdolności kredytowej prawdopodobnej zmiany
mkw
poziomu dochodów kredytobiorcy po nabyciu
0,30
uprawnień emerytalnych, obliczanie zdolności 0,20
kredytowej przy założeniu, że okres spłaty kredytu 0,10
wyniesie 25 lat, a także ograniczenia wysokości 0,00
1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2
dochodu, który może być przeznaczony na spłatę
kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
© 2011/06
strona 2 z 4
www.ehipoteka.pl

3. Klimat Hipoteczny
miernik oceny sektora kredytów hipotecznych
©Fundacja na rzecz Kredytu Hipotecznego
Źródło: Fundacja Hipoteczna
Dostępna wysokość kredytu
Poziom wskaźnika dostępności mieszkań jest w dużej 400000
mierze uwarunkowany zmianami cen mieszkań, które 350000
nadal utrzymują się na wysokim poziomie, ale 300000
również systematycznie spadają. 250000
PLN
200000
W siedmiu największych miastach ceny ofertowe 150000
mieszkań na rynku pierwotnym i wtórnym w II 100000
kwartale 2011 r. wyniosły średnio 6669 PLN/mkw, co 50000
stanowi spadek o 4% w porównaniu do danych 0
sprzed 12 miesięcy. 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2
kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Ceny ofertowe nieruchomości mieszkaniowych
9000
Źródło: Fundacja Hipoteczna
8000
7000 Kredytowa dostępność mieszkania
6000
5000 Kredytowa dostępność mieszkania jest to wskaźnik
PLN
4000
obrazujący, jaki metraż mieszkania o przeciętnej
3000
cenie może kupić klient o średnim wynagrodzeniu
2000
1000
przy wykorzystaniu kredytu mieszkaniowego
0 udzielonego na uśrednionych warunkach.
1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2
kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
W drugim kwartale 2011 r. odnotowano lekki spadek
RP RW cena przeciętna (RP i RW) wskaźnika kredytowej dostępności mieszkań. Klient
Źródło: Fundacja Hipoteczna – przy wykorzystaniu dostępnej wysokości
kredytu hipotecznego – mógł kupić 50 mkw
mieszkania (wobec blisko 53 mkw. w kwartale
Dostępna wysokość kredytu poprzedzającym). Wskaźnik nadal kształtuje się na
poziomie dalekim od tego notowanego przed
Dostępna wysokość kredytu to wskaźnik mierzący boomem kredytowym (w 2005 r. przeciętny kredyt
kwotę kredytu, jaką może uzyskać (na uśrednionych wystarczał na zakup ponad 60 mkw mieszkania),
warunkach kredytowych) klient o średnim jednak i on poprawia się od końca 2008 r. W
wynagrodzeniu. najbliższych miesiącach największy wpływ na
dostępność mieszkań dla gospodarstw domowych
W drugim kwartale 2011 r. dostępna wysokość będzie miał poziom stóp procentowych w Polsce.
kredytu wyniosła ponad 333 tys. PLN. Kredytowa dostępność mieszkania
Jest to wynik o ponad 6% wyższy w porównaniu do 80,0
II kwartału 2010 r. oraz o około 5% niższy w 70,0
porównaniu do I kwartału 2011 r. Niewielki spadek 60,0
dostępnej wysokości kredytu był głównie 50,0
mkw
spowodowany podwyżką średniego oprocentowania 40,0
kredytów złotowych (z 6,24% do 6,50% w II kw. 30,0
2011). 20,0
10,0
0,0
1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2
kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Źródło: Fundacja Hipoteczna
© 2011/06
strona 3 z 4
www.ehipoteka.pl

4. Klimat Hipoteczny
miernik oceny sektora kredytów hipotecznych
©Fundacja na rzecz Kredytu Hipotecznego
Otoczenie makroekonomiczne w Polsce
– II kwartał 2011 r.
W II kwartale 2011 r. wzrost PKB wyniósł – wg szacunków
IBnGR – 4,1% w stosunku do analogicznego okresu roku
poprzedniego. Głównym czynnikiem wzrostu PKB było
spożycie ogółem (wzrost o 3,7% w porównaniu do
kwartału poprzedzającego). Najszybciej rozwijającym się
sektorem gospodarki w drugim kwartale bieżącego roku
było budownictwo – wzrost wartości dodanej w II kw. 2011
o 14,6%.
Bezrobocie rejestrowane wyniosło na koniec II kwartału
2011 r. 11,8%, co oznacza spadek o 1,3 p.p. w
porównaniu do I kw. 2011. Realne tempo wzrostu
średniego wynagrodzenia brutto wyniosło w II kwartale
1,7%.
Inflacja na koniec II kwartału 2011 r. wyniosła 4,2% (w
całym kwartale: 4,6%). Oznacza to przekroczenie celu
inflacyjnego w I kwartale o 0,7 punktu procentowego.
Wzrost inflacji wynika głównie ze wzrostu cen paliw i
żywności.
opracowuje:
Agnieszka Nierodka
Fundacja na rzecz Kredytu Hipotecznego
a.nierodka@ehipoteka.pl
© 2011/06
strona 4 z 4
www.ehipoteka.pl