2. 2
Program restrukturyzacji GK JSW - plan działań optymalizacyjnych
DziałaniaPriorytety
1Q2016 2Q2016 3Q2016
Przekazanie aktywów
Ruchu „Jas-Mos”
do SRK S.A.
Emisja obligacji
Opracowanie działań optymalizacyjnych
w obszarze działalności operacyjnej i inwestycyjnej
Utrzymanie bezpiecznej pozycji gotówkowej
Procesy dezinwestycji aktywów
Podpisanie
Porozumienia
z Obligatariuszami
Sprzedaż akcji SEJ S.A.
i WZK Victoria S.A.
Efekty realizowanych inwestycji
w KWK Budryk i KWK Knurów-
Szczygłowice
4Q2016 2017 2018
Osiągnięcie produkcji węgla
koksowego na poziomie 85%
produkcji ogółem
Odbudowana
rentowność
Wykup Obligacji
2019 2020 2023
Zrównoważony budżet
Wzrost rentowności
Przekazanie aktywów
KWK Krupiński
do SRK S.A.
Działania w obszarach zakupów, handlu, HR, struktury organizacyjnej Kontynuacja pogłębionych działań efektywnościowych
Optymalny kształt Grupy
Trwałe obniżenie
jednostkowego MCC
Program restrukturyzacji Grupy Kapitałowej JSW
W latach 2012-2015, w wyniku spadków cen stali,
koksu i węgla, sytuacja ekonomiczno-finansowa
Grupy Kapitałowej JSW uległa znacznemu
pogorszeniu.
Skutki trwających od kilku lat spadków były
widoczne na rynku w postaci m.in. niskiego
wykorzystania mocy produkcyjnych stali,
wstrzymania wydobycia w kopalniach, czy też
zamknięcia lub ograniczenia mocy produkcyjnych
koksowni.
3. 3
Efekty działań restrukturyzacyjnych
Budowa wartości JSW
„Grupa JSW to jeden z bohaterów trwającej hossy na GPW. Jeszcze na początku 2016 roku
wydawało się, że ten jeden z największych pracodawców w Polsce może upaść. Tymczasem
w ciągu ostatnich 18 miesięcy akcje wzrosły o 1000%.”
- Rafał Irzyński, Strefa Inwestorów
Źródło: https://strefainwestorow.pl/artykuly/20171012/notowania-jsw-raport-ciekawostki
„Podnosimy rekomendację do KUPUJ ze względu na bardzo mocne odbicie ceny węgla
koksowego oraz sukcesywnie przeprowadzaną restrukturyzację (sprzedaż aktywów, spadek
zatrudnienia)”.
- Artur Iwański, DM PKOBP (sierpień 2016 r.)
„Zdaniem Marcina Stebakowa, analityka Vestor DM, plan redukcji kosztów wygląda obiecująco (…).
„Planowany wzrost udziału węgla koksowego w produkcji surowca do ponad 85 proc. może być najmocniejszym motorem napędzającym
wzrost marż JSW w kolejnych latach. Obecnie surowiec ten stanowi około 70 proc. wydobycia.
– Łukasz Prokopiuk, analityk DM BOŚ
(luty, 2018 r.)
Kurs akcji JSW [PLN] oraz obrót [mln PLN]
0,00
20,00
40,00
60,00
80,00
100,00
120,00
2012-08-01
2012-08-13
2012-08-24
2012-09-05
2012-09-17
2012-09-27
2012-10-09
2012-10-19
2012-10-31
2012-11-13
2012-11-23
2012-12-05
2012-12-17
2013-01-03
2013-01-15
2013-01-25
2013-02-06
2013-02-18
2013-02-28
2013-03-12
2013-03-22
2013-04-05
2013-04-18
2013-04-30
2013-05-14
2013-05-24
2013-06-06
2013-06-18
2013-06-28
2013-07-10
2013-07-22
2013-08-01
2013-08-13
2013-08-26
2013-09-05
2013-09-17
2013-09-27
2013-10-09
2013-10-21
2013-10-31
2013-11-14
2013-11-26
2013-12-06
2013-12-18
2014-01-07
2014-01-17
2014-01-29
2014-02-10
2014-02-20
2014-03-04
2014-03-14
2014-03-26
2014-04-07
2014-04-17
2014-05-02
2014-05-14
2014-05-26
2014-06-05
2014-06-17
2014-06-30
2014-07-10
2014-07-22
2014-08-01
2014-08-13
2014-08-26
2014-09-05
2014-09-17
2014-09-29
2014-10-09
2014-10-21
2014-10-31
2014-11-13
2014-11-25
2014-12-05
2014-12-17
2015-01-05
2015-01-16
2015-01-28
2015-02-09
2015-02-19
2015-03-03
2015-03-13
2015-03-25
2015-04-08
2015-04-20
2015-04-30
2015-05-13
2015-05-25
2015-06-05
2015-06-17
2015-06-29
2015-07-09
2015-07-21
2015-07-31
2015-08-12
2015-08-24
2015-09-03
2015-09-15
2015-09-25
2015-10-07
2015-10-19
2015-10-29
2015-11-10
2015-11-23
2015-12-03
2015-12-15
2015-12-29
2016-01-13
2016-01-25
2016-02-04
2016-02-16
2016-02-26
2016-03-09
2016-03-21
2016-04-04
2016-04-14
2016-04-26
2016-05-09
2016-05-19
2016-06-01
2016-06-13
2016-06-23
2016-07-05
2016-07-15
2016-07-27
2016-08-08
2016-08-19
2016-08-31
2016-09-12
2016-09-22
2016-10-04
2016-10-14
2016-10-26
2016-11-08
2016-11-21
2016-12-01
2016-12-13
2016-12-23
2017-01-05
2017-01-18
2017-01-30
2017-02-09
2017-02-21
2017-03-03
2017-03-15
2017-03-27
2017-04-06
2017-04-20
2017-05-04
2017-05-16
2017-05-26
2017-06-07
2017-06-20
2017-06-30
2017-07-12
2017-07-24
2017-08-03
2017-08-16
2017-08-28
2017-09-07
2017-09-19
2017-09-29
2017-10-11
2017-10-23
2017-11-03
2017-11-15
2017-11-27
2017-12-07
2017-12-19
0,00
100,00
200,00
300,00
400,00
500,00
600,00
Podpisanie Porozumienia ze Stroną
Społeczną i Obligatariuszami
oraz rozpoczęcie wdrażania Programu
Restrukturyzacji
4. 4
Efekty działań restrukturyzacyjnych
JSW Stabilizacyjny FIZ - Cele na 2018 rok
1,5 mld PLN odłożone w Funduszu Stabilizacyjnym
W 2018 r. został utworzony JSW Stabilizacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty („FIZ”) i zasilony kwotą 1,5 mld PLN
Podstawowym celem utworzenia FIZ jest ograniczenie wpływu ryzyka zmienności cen produktów na utrzymanie ciągłości prowadzenia działalności operacyjnej i inwestycyjnej:
Wsparcie bieżącej płynności w okresach dekoniunktury na rynkach węgla i koksu
Finansowanie inwestycji strategicznych JSW i spółek z Grupy JSW w okresach dekoniunktury oraz finansowanie innowacyjnych projektów rozwojowych
W okresach koniunktury na rynku węgla, JSW zamierza lokować w FIZ część generowanych nadwyżek pieniężnych. Środki odłożone w czasie koniunktury zasilą płynność finansową
w okresie dekoniunktury
Bezpieczny profil inwestycyjny - FIZ został ukierunkowany na osiąganie określonego zwrotu z inwestycji przy wyraźnie podkreślonej minimalizacji ryzyka inwestycyjnego
Model funkcjonowania funduszu
Portfel funduszu
Obligacje oraz inne instrumenty skarbowe
Papiery wartościowe banków o ratingu inwestycyjnym
Obligacje Jednostek Samorządu Terytorialnego
i przedsiębiorstw o ratingu inwestycyjnym
Lokaty bankowe
Strategiczne cele funduszu
Ograniczenie wpływu ryzyka zmienności cen węgla i wsparcie
bieżącej płynności
Finansowanie strategicznych inwestycji Grupy JSW
Zapewnienie stabilnej struktury finansowania i efektywnego
zarządzania ryzykiem finansowym Grupy JSW poprzez:
Pozyskanie stabilnego długoterminowego finansowania, zbudowanie optymalnej
z punktu widzenia ryzyka działalności, struktury finansowania dla zapewnienia realizacji
celów określonych w Strategii
JSW Stabilizacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty
Wdrożenie polityki zarządzania ryzykiem ceny węgla koksowego – wypracowanie
i wdrożenie zasad oraz procedur zarządzania ryzykiem cen węgla w celu efektywnego
ograniczenia wpływu zmian cen na generowane wyniki finansowe
Cele na 2018 rok
5. 5
Strategia GK JSW na lata 2018 – 2030
Strategia GK JSW opiera się
na czterech filarach
Rozwój bazy zasobowej
o Pozyskanie nowych koncesji
o Eksploracja nowych złóż
o Optymalizacja prowadzonej
eksploatacji cienkich pokładów
Innowacyjność
o Inicjowanie, przygotowanie
i prowadzenie projektów B+R+I
dla Grupy JSW
o Pozyskiwanie finansowania
projektów zfunduszy unijnych
dla realizacji projektów
Poprawa efektywności
o Inwestycje w nowe technologie
o Modernizacja infrastruktury
o Optymalizacja procesów i organizacji
produkcji
o Optymalizacja systemu wspomagania
decyzji w procesie przygotowania
złoża do eksploatacji
Wsparcie regionu
o Rozwój pracowników Spółki
o Średnio- i długoterminowe
inwestycje w nowe technologie
o Wsparcie społeczności lokalnej
Wzrost produkcji węgla do ponad 18 mln
ton oraz podniesienie uzysku węgla
koksowego do poziomu 85%
Innowacyjne rozwiązania techniczno-
technologiczne
Optymalizacja kosztów w ciągu
produkcyjnym Spółki – wzrost
efektywności
Wsparcie społeczności lokalnej, CSR
Poprawa bezpieczeństwa i higieny pracy
Rozwój umiejętności i sprawności organizacyjnej – wprowadzenie struktury projektowej w organizacji jako wsparcie optymalizacji kosztów i koordynacja projektów strategicznych
Zmniejszenie kosztów projektów w JSW
Stały monitoring kosztów projektów
Eliminowanie projektów nieuzasadnionych biznesowo
Przyspieszenia tempa realizacji
Wizja GK JSW
Umocnienie pozycji wiodącego i innowacyjnego producenta
węgla koksowego i czołowego dostawcy koksu na rynku europejskim, który wyznacza
kierunki rozwoju dla całej branży poprzez najwyższe standardy działania w zakresie: jakości oferowanych
produktów, innowacji, automatyzacji i informatyzacji ciągu produkcyjnego, bezpieczeństwa pracy, ochrony środowiska
6. 6
Strategia GK JSW na lata 2018 – 2030
Istotne zwiększenie produkcji węgla
Struktura produkcji węgla
• Spółka poprzez zwiększenie udziału produkcji
węgla koksowego do poziomu powyżej 85%
produkcji ogółem planuje zwiększyć rentowność
Grupy korzystając z wyższych marż i mniejszej
zmienności, zwiększając stabilność i odporność JSW
• Zakładana struktura produkcji węgla koksowego
przedstawia się następująco:
• w 2018 r. udział węgla koksowego to ok. 74%
• od 2020 r. wzrośnie do poziomu powyżej 85%
• Grupa planuje zmniejszenie produkcji węgla do
celów energetycznych z ok. 26% do ok. 15% w 2030 r.
co będzie miało bezpośrednie przełożenie na
uzyskiwane wyniki
JSW S.A. planuje zwiększenie wydobycia węgla do poziomu ok. 18,2 mln ton
w 2030 r. i zwiększenie udziału węgla koksowego do 85%
15,4 16,6 18,2
2018 2024 2030
Wzrost produkcji węgla ogółem
[mln ton]
74% 85% >85%
2018 2024 2030
Wzrost udziału węgla koksowego w produkcji
[%]
7. 7
Strategia GK JSW na lata 2018 – 2030
Stabilna produkcja koksu
• Przyjęty harmonogram inwestycji oraz plany związane
z zatrzymaniem produkcji na Koksowni Dębieńsko
(2H2018) wskazują, że w modelu docelowym Spółka
będzie dysponowała 6-cioma czynnymi bateriami
koksowniczymi o nominalnej zdolności produkcyjnej
w granicach ok. 3,5 mln ton koksu
• Modernizacja baterii koksowniczych oraz wyłączenie
Koksowni Dębieńsko nie wpłynie na zmniejszenie
poziomu produkcji w perspektywie do 2030
• Na terenie Koksowni Dębieńsko rozważa się
uruchomienie instalacji do produkcji adsorbentów
węglowych w oparciu o surowce dostępne w Grupie
JSW
W obszarze produkcji koksu zakłada się dostosowanie poziomu produkcji oraz
struktury produkcji w ramach poszczególnych Koksowni w taki sposób, aby
maksymalizować marżę generowaną przez Grupę.
Struktura produkcji koksu
• Zakłada się utrzymanie struktury produkcji koksu i węglopochodnych na
poziomie zbliżonym do uzyskiwanego obecnie, przy czym nastąpi niewielki
spadek produkcji pod względem ilościowym wraz z realizacją założeń
modernizacyjnych segmentu
• Zakłada się zasadniczy wpływ na fluktuację produkcji w poszczególnych
latach poprzez:
3,6 3,6 3,5
2018 2024 2030
Oczekiwana produkcja koksu w latach 2018-2030
[tys ton]
Wyłącznie baterii
koksowniczej
w Koksowni Dębieńsko
Stopniowe włączenie do ruchu nowej
baterii nr 4 w Koksowni Przyjaźń
Stopniowe wyłączenie
z ruchu baterii nr 3
w Koksowni Przyjaźń
Stopniowe włączenie do ruchu
nowej baterii nr 3 w Koksowni
Przyjaźń oraz wyłączenie baterii nr 2
Obniżenie poziomu produkcji
koksu na bateriach
w Koksowni Jadwiga i Radlin
na skutek konieczności
przeprowadzenia niezbędnych
remontów
2018 2021 2025 2026
8. 8
Kompleksowa rewitalizacja terenów byłej kopalni Krupiński
Fabryka
wagonów
i lokomotyw
o napędzie
wodorowym
Fabryka
włókien
węglowych
Projekty
energetyczne
Zielona Dolina
Projekt
Automotive
Fabryka ogniw
wodorowych
Mieszkanie
PLUS
Budowa
Elektrowni
szczytowo -
pompowej
Park Innowacji
Projekty ujęte w Programie dla Śląska
Pozostałe projekty związane z rewitalizacją terenów kopalni Krupiński
JZR Rozwój
9. 9
Kompleksowa rewitalizacja terenów byłej kopalni Krupiński
Industrializacja i rewitalizacja terenów oraz obiektów byłej kopalni
Wsparcie inicjatyw typu start- up dedykowane dla inwestorów działających na terenie objętym projektem
BUDŻET
Szacunkowa wartość
projektów 1,3 - 1,7 mld PLN
ETAP PROJEKTU
Początkowa faza
przygotowania projektu
Projekty cząstkowe do realizacji w ramach rewitalizacji terenów byłej kopalni
Krupiński ujęte w Programie dla Śląska:
Projekt Automotiv - produkcja autobusów elektrycznych (w tym także
o napędzie wodorowym, mały elektryczny samochód dostawczy)
Fabryka ogniw wodorowych
Budowa elektrowni szczytowo – pompowej
Mieszkanie plus - samowystarczalne pod względem energii i ciepła osiedle
mieszkaniowe z geotermią
Park innowacji
CELE
Inne projekty związane z rewitalizacji terenów byłej kopalni Krupiński
JZR ROZWÓJ
Fabryka wagonów oraz lokomotyw o napędzie wodorowym
Fabryka włókien węglowych
Projekty energetyczne – Zielona dolina
10. 10
Inteligentna kopalnia
Wzrost efektywności procesu wydobycia
Poprawa poziomu bezpieczeństwa i komfortu pracy załóg górniczych
BUDŻET 410 mln PLN
Poniesione nakłady
inwestycyjne: 2,0 mln PLN
Program Inteligentna Kopalnia jest odpowiedzią na potrzebę zwiększenia konkurencyjności i podnoszenia stopnia
rozwoju sektora górnictwa węgla kamiennego w Polsce poprzez sukcesywne wprowadzanie nowych rozwiązań
technicznych i technologicznych.
ETAP PROJEKTU
Faza realizacji Programu (uruchomiono
5 z 12 projektów cząstkowych)
Projekty cząstkowe związane z projektem Inteligentna Kopalnia:
Samodzielna Obudowa Kotwowa i Monitoring Górotworu
Optymalizacja Systemów Obudowy Wyrobisk Korytarzowych
Modelowanie złoża 3D
SSI – Spark Safe Internet
Komfort Klimatyczny i Efektywność Energetyczna
Zautomatyzowany Kompleks Ścianowy
Optymalizacja Transportu Podziemnego
Optymalizacja Odstawy Taśmowej
Automatyzacja Robót Przygotowawczych- Zmechanizowana Obudowa
Tymczasowa
Laserowy System Kontroli Kierunku Drążenia Wyrobisk Korytarzowych
Optymalizacja Przebudowy Metanometrii Automatycznej
Bezpieczeństwo
CELE
11. Aleja Jana Pawła II 4
44-330 Jastrzębie-Zdrój
tel.: +48 32 756-41-13 , fax: +48 32 476-26-71
www.jsw.pl , jsw@jsw.pl
