Delta Apparel, Inc. Investor Presentation June 2016

1. Delta Apparel, Inc.
Investor Meetings
June 2016

2. FFoorrwwaarrdd LLooookkiinngg SSttaatteemmeennttss
TThhiiss pprreesseennttaattiioonn ccoonnttaaiinnss ““FFoorrwwaarrdd LLooookkiinngg”” ssttaatteemmeennttss wwhhiicchh rreefflleecctt tthhee CCoommppaannyy''ss ccuurrrreenntt
eexxppeeccttaattiioonnss rreeggaarrddiinngg ffuuttuurree eevveennttss aanndd wwhhiicchh iinnvvoollvvee rriisskkss aanndd uunncceerrttaaiinnttiieess.. AAlltthhoouugghh wwee bbeelliieevvee
tthhaatt oouurr eexxppeeccttaattiioonnss aarree bbaasseedd oonn rreeaassoonnaabbllee aassssuummppttiioonnss,, aaccttuuaall rreessuullttss ccoouulldd ddiiffffeerr mmaatteerriiaallllyy
ffrroomm tthhoossee pprroojjeecctteedd iinn tthhiiss pprreesseennttaattiioonn..
PPlleeaassee rreeffeerr ttoo tthhee wwrriitttteenn mmaatteerriiaallss mmaaddee aavvaaiillaabbllee ttoo yyoouu iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh tthhiiss pprreesseennttaattiioonn aass
wweellll aass tthhee CCoommppaannyy’’ss mmoosstt rreecceenntt FFoorrmm 1100--KK aanndd ootthheerr SSEECC ffiilliinnggss ffoorr aa mmoorree ddeettaaiilleedd ddiissccuussssiioonn
ooff ssoommee ooff tthhee rriisskkss ffaacciinngg tthhee CCoommppaannyy tthhaatt ccoouulldd aaffffeecctt tthhee ffoorrwwaarrdd llooookkiinngg ssttaatteemmeennttss iinn tthhiiss
pprreesseennttaattiioonn..
FFiinnaallllyy,, pplleeaassee nnoottee tthhaatt aannyy ““FFoorrwwaarrdd LLooookkiinngg”” ssttaatteemmeennttss aarree mmaaddee oonnllyy aass ooff tthhee ddaattee ooff tthhiiss
pprreesseennttaattiioonn aanndd tthhee CCoommppaannyy ddooeess nnoott ccoommmmiitt ttoo uuppddaattee oorr rreevviissee tthheessee ssttaatteemmeennttss eevveenn iiff iitt
bbeeccoommeess aappppaarreenntt tthhaatt aannyy pprroojjeecctteedd rreessuullttss wwiillll nnoott bbee rreeaalliizzeedd..
Delta Apparel, Inc.︎2 Investor Meetings – June 2016︎

3. . . . an international design, marketing,
manufacturing and sourcing company that
features a diverse portfolio of lifestyle
basic and branded activewear apparel and
headwear.
.biz
Delta Apparel, Inc.
Delta Apparel, Inc.︎3 Investor Meetings – June 2016︎

4. PPoossiittiivvee MMoommeennttuumm -- GGrroossss MMaarrggiinn EExxppaannssiioonn
16.4%
19.4%
21.1%
21.9%
20.9%
23.6%
A C T U A L O U T L O O K
Qtr 1 Qtr 2 Qtr 3 Qtr 4 Qtr 1 Qtr 2 Qtr 3 Qtr 4
FY15 FY15 FY15 FY15 FY16 FY16 FY16 FY16
Delta Apparel, Inc.︎4 Investor Meetings – June 2016︎

5. EEPPSS GGrroowwtthh TTrreenndd
$(0.53)
$0.09
$0.27
$0.55
$(0.10)
$0.53
Q4
FY16
Q1
* Excludes the gain on the sale of The Game
Prior Year Current Year
$(0.33)
Q3
FY16
Q2
+$0.28 +$0.63 +$0.62 +$0.40 +$1.93
$0.03
$0.43
Trailing
12 Mos.
$1.60
*
Delta Apparel, Inc.︎5 Investor Meetings – June 2016︎

6. PPoossiittiivvee MMoommeennttuumm –– MMffgg RReeaalliiggnnmmeenntt
EExxppaannssiioonn ooff PPrroodduuccttiioonn iinn CCeennttrraall AAmmeerriiccaa
– CCaappiittaall IInnvveessttmmeenntt ooff $$77 mmiilllliioonn
TTeexxttiillee,, sseeww aanndd ssccrreeeennpprriinntt eexxppaannssiioonn
– CCeeaassee UUSS TTeexxttiillee PPrroodduuccttiioonn bbyy JJuullyy 1155,, 22001166
EExxppeennssee ~~$$33 mmiilllliioonn pprriimmaarriillyy iinn FFYY1166 QQ33
AAlliiggnn RReessoouurrcceess iinn CCaammppeecchhee,, MMeexxiiccoo
– SSoouurrccee FFaabbrriicc IInn--CCoouunnttrryy
RReedduuccee lleeaadd ttiimmeess aanndd iinnvveennttoorryy iinnvveessttmmeenntt
– CCoonnssoolliiddaattee SSeeww OOppeerraattiioonnss
– MMaaiinnttaaiinn PPrriinntt aanndd PPaacckk CCaappaabbiilliittiieess
CCoommpplleettee IInniittiiaattiivvee bbyy EEnndd ooff FFiissccaall 22001166
Align Resources, Investments and Opportuni�es
Reduce Manufacturing Costs by $8 million
Delta Apparel, Inc.︎6 Investor Meetings – June 2016︎

7. NNeeww PPrroodduuccttiioonn CCaappaabbiilliittiieess
– OOppeenn WWiiddtthh MMaannuuffaaccttuurriinngg
– PPeerrffoorrmmaannccee FFaabbrriiccss
IInnccrreeaasseedd TTeexxttiillee CCaappaacciittyy
EExxppaannddeedd SSccrreeeenn PPrriinntt
CCaappaabbiilliittiieess aanndd OOuuttppuutt
DDeellttaa BBaassiiccss
Delta Apparel, Inc.︎7 Investor Meetings – June 2016︎

9. Innova�ve Technology
State of the Art Equipment
Mass Customiza�on Capacity
Quality Assurance
Speed to Market
eCommerce Digital Print & Fulfillment
DDeellttaa BBaassiiccss
Delta Apparel, Inc.︎9 Investor Meetings – June 2016︎

10. JJuunnkk FFoooodd WWeebb EExxcclluussiivveess
Delta Apparel, Inc.︎10 Investor Meetings – June 2016︎

11. $8,040
$13,140
FY14 FY15 FY16
$2,860
$4,000
FY14 FY15 FY16
Target Target
63% Growth 40% Growth
B2B B2C
eeCCoommmmeerrccee GGrroowwtthh
Delta Apparel, Inc.︎11 Investor Meetings – June 2016︎

12. Make it easier to do business with Soffe
- Amplified and Personalized Customer
Experience
- Brand Overhaul and User-Interface Redesign
- Personalized Tools to Streamline
Communica�on With Soffe’s Customers
(Product Configurator Tool)
Self Sufficient Customers
Fast, Easy, and Accurate Ordering and Lookups
SSooffffee EEnnhhaanncceedd BB22BB SSiittee
Launched May 2016
Delta Apparel, Inc.︎12 Investor Meetings – June 2016︎

13. SSooffffee
NNeeww CCoonnssuummeerr SSeeggmmeennttss wwiitthh AAmmaazzoonn
DDoooorr EExxppaannssiioonn wwiitthh DDiicckk’’ss
DDoouubbllee--DDiiggiitt GGrroowwtthh iinn IInnddeeppeennddeenntt SSppoorrttiinngg
GGooooddss
– AAuutthheennttiicciittyy ffoorr SSooffffee BBrraanndd
– IInnccrreeaassiinngg MMeenn’’ss PPrreesseennccee aanndd AAssssoorrttmmeennttss
– SSttrroonngg SSeellll--TThhrroouugghh wwiitthh GGrraapphhiicc TTeeeess
Delta Apparel, Inc.︎13 Investor Meetings – June 2016︎

14. SSaalltt LLiiffee
SSttrroonngg SSaalleess GGrroowwtthh
– PPrroodduucctt EExxtteennssiioonn
– GGeennddeerr EExxppaannssiioonn
– DDoooorr GGrroowwtthh
– GGeeooggrraapphhiicc DDeevveellooppmmeenntt
DDoouubbllee--DDiiggiitt OOppeerraattiinngg PPrrooffiitt
Delta Apparel, Inc.︎14 Investor Meetings – June 2016︎

15. SSaalltt LLiiffee
Delta Apparel, Inc.︎15 Investor Meetings – June 2016︎

16. SSaalltt LLiiffee
Delta Apparel, Inc.︎16 Investor Meetings – June 2016︎

18. SSaalltt LLiiffee CCoonncceepptt SShhooppss
Average 20% Boost in Sales with Concept Shop
New Shops with Beal’s, Academy, and Other Independents
Delta Apparel, Inc.︎18 Investor Meetings – June 2016︎

19. SSaalltt LLiiffee RReettaaiill SSttoorreess
Boardwalk Pier - Wildwood, New Jersey
La�tude 29 at Pier Park - Panama City
Duval Street - Key West, Florida
Gulf Shores, Alabama
Wharf at Orange Beach, Alabama
Delta Apparel, Inc.︎19 Investor Meetings – June 2016︎

20. SSaalltt LLiiffee RReettaaiill SSttoorreess
Flagship Store – Jacksonville Beach, Florida – Open
Flagship Store – San Clemente, California – Opening Summer 2016
Delta Apparel, Inc.︎20 Investor Meetings – June 2016︎

21. SSaalltt LLiiffee MMeeddiiaa
Delta Apparel, Inc.︎21 Investor Meetings – June 2016︎

22. 101,376
938,304
1,557,179
2,013,000
Q1 Q2 Q3 Q4
SSaalltt LLiiffee MMeeddiiaa
Quarterly Views
Top Viewing States: California, Texas, Florida
Delta Apparel, Inc.︎22 Investor Meetings – June 2016︎

23. SSaalltt LLiiffee GGiivveess BBaacckk
Delta Apparel, Inc.︎23 Investor Meetings – June 2016︎

24. SSaalltt LLiiffee GGrroowwtthh PPootteennttiiaall
Outlook
Sales (in millions)
$150 million
50% CAGR
$75 million
25% CAGR
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
$13
$20
$27
$6
48% CAGR
$29
Delta Apparel, Inc.︎24 Investor Meetings – June 2016︎

25. SSoolliidd BBaallaannccee SShheeeett
DDeebbtt RReedduuccttiioonn ooff NNeeaarrllyy $$2288 mmiilllliioonn iinn FFYY1155
– LLeevveerraaggeedd aatt 33..77xx TTrraaiilliinngg EEBBIITTDDAA aatt AApprriill 22,, 22001166
EExxppeecctt FFYYEE1166 ooff ~~33..00xx TTrraaiilliinngg EEBBIITTDDAA
IInnvveennttoorryy RReedduuccttiioonn ooff AAllmmoosstt $$1144 mmiilllliioonn iinn FFYY1155
– RReedduucceedd UUnniittss;; LLoowweerreedd PPrroodduucctt CCoossttss
CCaappiittaall SSppeennddiinngg iinn FFYY1166 ooff ~~$$1177 mmiilllliioonn
– DDeepprr && AAmmoorrtt,, iinncclluuddiinngg NNoonn--CCaasshh CCoommpp,, iinn FFYY1166 ooff ~~$$1122..55 mmiilllliioonn
SSttoocckk RReeppuurrcchhaasseess iinn FFYY1155 ooff $$22..11 mmiilllliioonn
– CCoonnttiinnuuiinngg RReeppuurrcchhaassee PPllaann iinn FFYY1166
EExxeeccuutteedd AAmmeennddeedd && RReessttaatteedd UU..SS.. CCrreeddiitt FFaacciilliittyy
– EExxtteennddss AAggrreeeemmeenntt ttoo MMaayy 22002211
– LLoowweerrss IInntteerreesstt EExxppeennssee bbyy 5500 BBaassiiss PPooiinnttss
Delta Apparel, Inc.︎25 Investor Meetings – June 2016︎

26. AAddjjuusstteedd BBooookk VVaalluuee
BBooookk VVaalluuee $$1199..2200
RReeaall EEssttaattee** $$ 33..0000
TTrraaddmmaarrkk** $$ 11..0000
AAddjjuusstteedd BBooookk VVaalluuee $$2233..2200
* Assets value based upon recent appraisals. Value in financial statements is zero.
Delta Apparel, Inc.︎26 Investor Meetings – June 2016︎

27. DDLLAA SSttoocckk PPrriiccee HHiissttoorryy
Stock Price
~79% of
Adj. Book
Value
$0
$5
$10
$15
$20
$25
$30
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Adj. Book Value Stock Price
Q2
Delta Apparel, Inc.︎27 Investor Meetings – June 2016︎

28. EXECUTIVE OFFICES
Delta Apparel, Inc.
322 S. Main Street
Greenville, SC 29601
Office: (864) 232-5200
Fax: (864) 232-5199
Robert W. Humphrey
Chairman & CEO
Deborah H. Merrill
CFO and President, Delta Basics
CONTACTS
Delta Apparel, Inc.︎28 Investor Meetings – June 2016︎