Wyniki IV edycji badania prezentacji inwestorskich przeprowadzonego w 2016 roku. Badanie, podobnie jak w latach ubiegłych, obejmowało 140 największych spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (spółki należące do indeksów WIG20, mWIG40, sWIG80). Autorzy badania: Piotr Biernacki (założyciel IDEAcraft), Marcin Piechota (Marcin Piechota Design Works) oraz Justyna Biernacka (założycielka MATERIALITY). Wyniki badania zostały po raz pierwszy przedstawione 1 grudnia 2016 r. podczas konferencji "Trendy w raportowaniu i raport roczny" zorganizowanej przez Stowarzyszenie Emitentów Giełdowych.

1. Badanie prezentacji
inwestorskich
Wyniki 2016
Piotr Biernacki
Warszawa, 1.12.2016

2. Piotr Biernacki Marcin PiechotaJustyna Biernacka
Autorzy badania

3. Po raz czwarty
zbadaliśmy prezentacje
140 spółek
należących do indeksów
WIG20, mWIG40 i sWIG80
Badaniu były poddane najnowsze prezentacje wyników rocznych
W IV edycji badania odnieśliśmy wyniki do rezultatów z roku 2015.
Slajdy, na których brak zmiany (w % lub pp) obejmują kategorie
badane po raz pierwszy w roku 2016
Dodatkowe informacje: patrz ostatni (61) slajd prezentacji

4. Zawartość prezentacji

5. 5
Większość spółek
przygotowuje prezentacje
95%
78%
60%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy na stronie internetowej spółki są prezentacje inwestorskie?
70%
-1pp
-3pp
+1pp
+5pp

6. Uwaga: dalsze wyniki dotyczą
tylko spółek, które publikują
prezentacje inwestorskie

7. 7
I prawie wszyscy pamiętają o tym,
żeby były one aktualne
100% 100% 96%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacje na stronie internetowej spółki są aktualne?
98%
+35pp
+43pp+31pp+10pp

8. 8
Nie wszyscy udostępniają prezentacje
po polsku
95% 88% 94%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy na stronie internetowej spółki są prezentacje po polsku?
92%
+1pp
+2pp+1pp~

9. 9
A im mniejsza spółka, tym rzadziej
udostępnia wersję angielską
100% 91%
50%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy na stronie internetowej spółki są prezentacje po angielsku?
73%
-14pp
-24pp
-9pp
~

10. 4,8 4,3
2,6
WIG20 mWIG40 sWIG80
10
W 2015 roku przygotowaliśmy trochę
mniej prezentacji niż rok wcześniej
Ile prezentacji zamieszczono na stronie w 2015 r.?
3,5
-0,8
+0,2
-0,3
-0,3
Największa liczba prezentacji: 13

11. 41,4
27,9
16,6
WIG20 mWIG40 sWIG80
11
Historycznie sięgamy prezentacjami
ok. 6 lat wstecz
Ile w sumie prezentacji jest dostępnych na stronie?
25,0
Największa liczba archiwalnych prezentacji: 82

12. 4,1 3,7
2,6
WIG20 mWIG40 sWIG80
12
Używamy prezentacji do przedstawiania
wyników okresowych…
Ile prezentacji dotyczących wyników okresowych zamieszczono
w 2015 r.?
3,3
-8,6%
+7,3%
+1,2%
+0,5%

13. 1,1
0,6
0,2
WIG20 mWIG40 sWIG80
13
… a tylko sporadycznie i coraz rzadziej,
żeby zakomunikować inne sprawy
Ile innych prezentacji dla inwestorów zamieszczono w 2015 r.?
0,5
-65,5%
-21,9%
+4,7% -29,1%
Największa liczba innych prezentacji: 8

14. 14
Tylko co piąta spółka publikuje ogólną
prezentację, np. equity story
32% 28% 11%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy spółka publikuje ogólną prezentację dla inwestorów, np. equity
story, prezentacja o spółce, prezentacja inwestycyjna itp.?
21%

15. 41,4
27,5 26,7
WIG20 mWIG40 sWIG80
15
Od ubiegłego roku objętość prezentacji
niemal się nie zmieniła…
Ile slajdów zawiera prezentacja wyników za 2015 r.?
30,1
+1,3%-6,3%
-1,5%
-2,2%
Największa liczba slajdów w prezentacji: 67

16. 1,8
5,4
2,8
WIG20 mWIG40 sWIG80
16
… ale ich waga wzrosła o 1/3, a u spółek
średnich aż o ponad połowę
Jaki jest rozmiar (MB) prezentacji wyników za 2015 r.?
2,6
+21,6%
+55,9%
-9,4%
+33,5%
Największy rozmiar prezentacji: 50,0 MB

17. 17
Średnie i duże spółki coraz częściej
strukturyzują prezentacje…
58% 66%
48%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera agendę lub spis treści?
56%
+1pp
-22pp
+23pp+14pp

18. 18
… a z kolei małe spółki zaczęły trochę
częściej wykorzystywać załączniki
63%
50%
23%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera załącznik (back-up slides)?
40%
-1pp
+5pp
~
-15pp

19. 11,5
5,1 6,1
WIG20 mWIG40 sWIG80
19
które są o ¼ krótsze niż przed rokiem i
zajmują już mniej niż ¼ prezentacji
Ile slajdów merytorycznych zawiera załącznik?
7,1
-15,0%+0,3%
-21,2%
-24,6%
Największa liczba slajdów w załączniku: 29

20. 20
Zastrzeżenia, żeby nie brać na poważnie
treści prezentacji są nadal popularne
63%
47% 55%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera zastrzeżenie prawne (disclaimer)?
54%
-3pp
+1pp-3pp
-9pp

21. 21
I nadal wolimy nie przedstawiać się
inwestorom osobiście
16% 22% 9%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji przedstawieni zostali jej prelegenci?
15%
-3pp
-4pp
+8pp
-18pp

22. 22
Duże spółki częściej, a małe rzadziej
umieszczają w prezentacjach kontakt…
84%
66%
48%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera jakikolwiek kontakt do spółki?
61%
+1pp
-9pp
+8pp
+12pp

23. 23
którego staramy się nie personalizować
nawet bardziej niż w ubiegłym roku
50%
39% 31%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera kontakt imienny do przedstawicieli spółki?
38%
-15pp
-12pp-15pp
-17pp

24. 24
Coraz częściej uważamy, że inwestorzy
wiedzą, czym się zajmuje nasza spółka
21%
44% 48%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji przedstawiony jest profil działalności spółki?
41%
-10pp
-11pp-6pp
-12pp

25. 25
Tylko duże spółki opowiadają o biznesie
w kontekście ogólnogospodarczym
58%
16%
9%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji przedstawiona jest sytuacja makroekonomiczna
w ostatnim okresie?
21%
-12pp
-9pp-21pp
-3pp

26. 26
Spółki, zwłaszcza średnie, przestają
opowiadać o rynku, na którym działają…
79%
34%
48%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji przedstawiona jest sytuacja na rynku, na którym
działa spółka?
49%
-27pp
-19pp
-44pp
-15pp

27. 27
… chociaż niektóre z nich uczą się
podawać konkretne udziały rynkowe
26% 29% 21%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji przedstawione są udziały rynkowe spółki?
24%
+4pp
+8pp
+11pp-13pp

28. 28
Rachunek wyników jest niezmiennie
najpopularniejszym elementem…
90% 84% 91%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera rachunek wyników?
88%
~
-1pp
-5pp
+12pp

29. 29
… ale znaczenia, zwłaszcza wśród
mniejszych spółek, nabiera bilans…
47% 56%
68%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera bilans?
60%
+9pp
+19pp
-4pp+8pp

30. 30
… a z kolei duże i średnie spółki polubiły
prezentowanie cash flow
44%
56%
39%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera rachunek przepływów pieniężnych?
45%
+13pp
+3pp
+21pp
+27pp

31. 31
Im większa spółka, tym bardziej uważa, że jej
wyniki nie wymagają komentarza,…
68%
47%
59%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera komentarze do wyników finansowych?
57%
-5pp
~
-7pp
-15pp

32. 3,4 3,4
3,1
WIG20 mWIG40 sWIG80
32
a tymczasem średnie i mniejsze spółki
pokazują głębszą perspektywę historyczną
Jaka jest liczba prezentowanych okresów w prezentacji?
3,2
+14,0%
+12,5%-0,6%
+9,9%

33. 33
Prawie tak samo jak rok temu
lubimy roztaczać wizje,…
68% 66% 59%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji przedstawiona jest strategia lub cele operacyjne?
63%
-5pp
-8pp+1pp-9pp

34. 34
jednak nadal unikamy mówienia
o przyszłości rynku, na którym działamy
42%
9%
27%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera prognozy lub przewidywania dotyczące
przyszłej sytuacji na rynku, na którym działa spółka?
24%
-5pp
+4pp
-16pp
-8pp

35. 35
Niektóre duże i małe spółki zaczęły
przewidywać wyniki finansowe…
21% 9% 14%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera prognozy wyników finansowych?
14%
+3pp
+9pp-8pp
+10pp

36. 36
choć niemal dwukrotnie częściej tłumaczymy
inwestorom potencjalne ryzyka
47%
13%
25%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji przedstawione są czynniki ryzyka?
26%
+3pp
+2pp
-1pp
+14pp

37. 37
Nadal jesteśmy przekonani, że odbiorcy
doskonale rozumieją język, którym mówimy
26% 6% 5%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji wyjaśnione są skomplikowane pojęcia i terminy, np.
na poszczególnych slajdach lub w załączonym słowniczku?
9%
+4pp
-1pp+6pp
+10pp

38. 38
Małe i duże spółki zaczynają o sobie
mówić prostszym językiem
58% 53%
25%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji pojawiają się skomplikowane wskaźniki lub terminy
branżowe, które nie są wyjaśnione?
41%
-7pp
-11pp
~-9pp

39. 39
Przedstawianie inwestorom, kto kieruje
spółką, uważamy za zbędne…
5%
9% 18%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji przedstawiony jest skład zarządu, rady nadzorczej
lub struktura grupy kapitałowej?
13%
-4pp
-5pp
-5pp
~

40. 40
… podobnie jak wskazywanie,
do kogo spółka należy
11% 19% 23%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji przedstawiona jest struktura akcjonariatu spółki?
19%
~
~-6pp+11pp

41. 41
Niezmiennie ok. ¼ spółek prezentuje to,
jak ich akcje zachowują się na giełdzie…
22% 26% 27%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji znajduje się wykres kursu i obrotów?
26%
+3pp
+2pp+4pp+5pp

42. 42
… ale zdecydowanie rzadziej dajemy
inwestorom inne narzędzia wsparcia
16% 22% 16%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera wskaźniki rynku kapitałowego lub inne
informacje pomagające w ocenie sytuacji spółki na giełdzie?
18%
-28pp
-23pp-32pp
-34pp

43. 43
W zakresie storytellingu nastąpił
w ostatnim roku niewielki regres
47%
34% 25%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji używane są marketingowe (nie tylko opisowe) tytuły
slajdów?
33%
-4pp
+2pp-5pp
-14pp

44. 4,0
3,1 3,0
WIG20 mWIG40 sWIG80
44
W szkolnej skali ocen mamy solidną
trójkę (nawet z małym plusikiem)
Jaka jest ogólna ocena przydatności merytorycznej prezentacji?
3,2
+13,6%+11,6%
+11,8%
+12,1%
Liczba przyznanych minimalnych ocen: 5

45. Wygląd prezentacji

46. 46
Ktoś, jak zawsze, zapomniał
wstawić logo!
95% 100% 100%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji znajduje się logotyp spółki?
99%
~
~~~

47. 47
Średnie spółki mniej chętnie chwalą się
swoimi markami i produktami
32% 22%
43%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji znajdują się logotypy marek lub spółek zależnych?
34%
-10pp
~
-28pp-2pp

48. 48
Czy nadal wstydzimy się
naszych pracowników?
11% 25% 14%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji znajdują się zdjęcia przedstawicieli lub
pracowników spółki?
17%
-2pp
-12pp
+14pp
-6pp

49. 49
Średnie i mniejsze spółki pamiętają,
że biznes trzeba też pokazać
42%
66% 68%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji znajdują się zdjęcia produktów, usług, instalacji lub
inne zdjęcia związane z działalnością operacyjną spółki?
62%
-3pp
+2pp-9pp
-2pp

50. 50
Średnie spółki coraz bardziej starają się
ilustrować prezentacje,…
26%
59%
39%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji znajdują się inne zdjęcia, niezwiązane
z działalnością spółki?
43%
~
-10pp
+17pp
-3pp

51. 51
… a wszyscy coraz odważniej używają
dużych zdjęć
39% 34% 46%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji wykorzystywane są zdjęcia zajmujące więcej niż ¼
powierzchni slajdu?
40%
+12pp
+20pp
+2pp+9pp

52. 52
Wykresy słupkowe są w niemal
wszystkich prezentacjach
95% 97% 96%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji wykorzystywane są wykresy słupkowe?
96%
-2pp
-4pp-3pp+6pp

53. 53
Wykresy liniowe zdecydowanie tracą
popularność…
79% 72%
59%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji wykorzystywane są wykresy liniowe?
67%
-20pp
-31pp
-7pp-15pp

54. 54
… przez co na drugim miejscu znalazły
się wykresy kołowe
78% 78%
66%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji wykorzystywane są wykresy kołowe?
72%
+3pp
-1pp
+10pp~

55. 55
Już niemal wszystkie duże spółki korzystają
z zaawansowanych typów wykresów
84%
61%
46%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji wykorzystywane są zaawansowane rodzaje
wykresów (np. wykresy typu bridge lub dwuosiowe)?
59%
+5pp
+4pp
+1pp
+12pp

56. 56
Połowa spółek korzysta z innych
technik infograficznych
58%
44% 55%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji wykorzystywane są inne elementy infograficzne
(schematy itp.)?
52%

57. 3,1 3,0 3,3
WIG20 mWIG40 sWIG80
57
Coraz lepiej (choć nadal średnio)
stosujemy się do corporate identity
Jaka jest ocena spójności prezentacji z corporate identity spółki?
3,2
+24,8%+12,3%+8,4%
+17,0%
Liczba przyznanych maksymalnych ocen: 18

58. 58
Nasze prezentacje prawie w ogóle
nie są interaktywne
21% 3% 5%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera aktywne linki po za slajdem z kontaktem?
(zmiany r/r nieporównywalne z uwagi na zmianę metodologii)
7%
(-49pp)
-42pp-61pp(-46pp)

59. 59
Zaledwie co 20. spółka dba o wygodę
inwestorów w odbiorze prezentacji
6% 9% 4%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja jest udostępniana w formie interaktywnej, np.
poprzez player lub Slideshare?
6%
-3pp
~-4pp-12pp

60. 3,2 3,3 2,8
WIG20 mWIG40 sWIG80
60
Wygląd prezentacji wyraźnie poprawił
się, ale nadal jest na zaledwie trójkę
Jaka jest ogólna ocena wyglądu prezentacji?
3,0
+21,5%
+27,7%+32,2%
+25,9%
Liczba przyznanych maksymalnych ocen: 8

61. www.theideacraft.com
Dziękujemy za uwagę!
© PIOTR BIERNACKI, JUSTYNA BIERNACKA, MARCIN PIECHOTA
W prezentacji wykorzystane są utwory graficzne wielu autorów.
Żaden fragment tej prezentacji nie może być powielany lub wykorzystywany w żadnym celu bez zgody autorów
prezentacji, za wyjątkiem osobistego celu edukacyjnego uczestników konferencji Stowarzyszenia Emitentów
Giełdowych „Trendy w raportowaniu i raport roczny” w dniu 1 grudnia 2016 r.
Dozwolony jest użytek w postaci powoływania się na wyniki badania, każdorazowo ze wskazaniem źródła.
W przypadku pytań o metodologię lub innych zakresów wykorzystania prosimy o kontakt.
www.marcinpiechota.plwww.materiality.pl
Jeśli jesteś przedstawicielem spółki publicznej i chciałbyś dowiedzieć się, jak
możesz udoskonalić Twoje prezentacje inwestorskie, skontaktuj się z nami w celu
uzyskania bezpłatnej konsultacji: info@theideacraft.com