SlideShare a Scribd company logo

Askelmerkkeja joukkorahoitukseen, kesäkuu 2016, Team Finland Future Watch

•Download as PPTX, PDF•
•
Team Finland Future Watch
Team Finland Future Watch

Yritysten joukkorahoituskampanjat ovat yleistyneet nopeasti. Tämä käytännönläheinen opas avaa joukkorahoitusmuotojen hyötyjä ja riskejä ja antaa vinkkejä kampanjaa suunnitteleville. Esittelemme Suomessa käytetyimmät joukkorahoituksen muodot: tuotepohjaisen, osakepohjaisen ja lainapohjaiseen joukkorahoituksen. Suomen varainkeruulaki kieltää toistaiseksi lahjoituksen eli vastikkeettoman joukkorahoituskampanjan ilman erityislupaa. Siksi emme tässä keskity siihen, vaikka se on kansainvälisesti merkittävä joukkorahoituksen muoto.

Business
1 of 111
ASKELMERKKEJÄ JOUKKORAHOITUKSEEN TEAM FINLAND FUTURE WATCH, KESÄKUU 2016
Yritysten joukkorahoituskampanjat ovat yleistyneet nopeasti. Tämä käytännönläheinen opas avaa joukkorahoitusmuotojen hyötyjä ja riskejä ja antaa vinkkejä kampanjaa suunnitteleville. Esittelemme Suomessa käytetyimmät joukkorahoituksen muodot: tuotepohjaisen, osakepohjaisen ja lainapohjaiseen joukkorahoituksen. Suomen varainkeruulaki kieltää toistaiseksi lahjoituksen eli vastikkeettoman joukkorahoituskampanjan ilman erityislupaa. Siksi emme tässä keskity siihen, vaikka se on kansainvälisesti merkittävä joukkorahoituksen muoto. Opas on päivitetty vastaamaan vuonna 2016 voimaantullutta joukkorahoituslakia. SAATTEEKSI
1. Mitä on joukkorahoitus 1.1. Joukkorahoituksen kasvulukuja Toimialan kokonaisvolyymi Maantieteelliset erot Mallikohtaiset erot 1.2. Joukkorahoitus huomenna 2. Tuotepohjainen joukkorahoitus 2.1. Kasvulukuja 2.2. Kenelle, miten, milloin? Keitä rahoittajat ovat? SOME-profiilit kuntoon Kampanjan ajoitus 2.3. Verotus ja lainsäädäntö Plussat ja miinukset Case Ambronite: Huolellinen taustatyö auttoi menestymään Askelmerkkejä tuotepohjaiseen joukkorahoituskampanjaan 3. Osakepohjainen joukkorahoitus 3.1. Kasvulukuja Kampanjoiden keskikoko eri maanosissa 3.2. Kenelle, miten milloin? Keitä rahoittajat ovat Syitä tukea hanketta Kampanjan ajoitus 3.3. Verotus ja lainsäädäntö 3.4. Huomioita sijoittajalle Plussat ja miinukset Case Cityvarasto: Joukkorahoitus valmisti listautumiseen Case Beibamboo: Pääomasijoittajille vieras tuote oli joukolle tuttu Askelmerkkejä osakepohjaiseen joukkorahoituskampanjaan 4. Lainapohjainen joukkorahoitus 4.1. Kasvulukuja 4.2. Kenelle, miten milloin? Keitä rahoittajat ovat? Kampanjan ajoitus 4.3. Verotus ja lainsäädäntö 4.4. Vinkkejä lainanantajalle Plussat ja miinukset Case: Niklas Kumenius sijoittaa vertaislainoihin ja lainaa Case Mobidiag: ”Joukkolaina toimii hyvin siltarahoituksena” Askelmerkkejä lainapohjaisen joukkorahoituskampanjaan 5. Loppusanat Liitteet: Taulukko joukkorahoitusmuotojen eroista 10 vinkkiä kampanjointiin Lähteet Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch3 SISÄLLYS
1. MITÄ ON JOUKKORAHOITUS?
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch5 Joukkorahoitus on rahoituksen muoto, jossa rahoitusta haetaan kansan syviltä riveiltä, heiltäkin, joilla ei välttämättä ole aiempaa sijoituskokemusta tai valtavia kuukausituloja. Joukkorahoituksessa suuri joukko ihmisiä rahoittaa tavallisesti pienellä summalla haluamaansa hanketta tai yritystä. Usein joukkorahoituksessa käytetään apuna verkon joukkorahoitusalustoja, mutta joukkorahoituskampanjan voi pystyttää myös esimerkiksi omalle kotisivulleen. Joukkorahoituksen mallit voidaan jakaa kolmeen pääryhmään: •lahjoitus •tuotepohjainen joukkorahoitus •Joukkosijoitus, esimerkiksi osakepohjainen, lainapohjainen ja hybridimallinen joukkorahoitus. Malleja erottaa se, mitä rahoittaja odottaa vastineeksi antamalleen pääomalle: •lahjoituksessa ei ole vastiketta ollenkaan. •tuotepohjaisessa joukkorahoituksessa vastike on jotain, joka ei ole rahaa. •joukkosijoituksessa pyritään saamaan sijoitetulle pääomalle tuottoa 1. MITÄ ON JOUKKORAHOITUS? MITÄ ON JOUKKORAHOITUS?
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch6 Joukkorahoitus ei ole tarkkarajainen asia. Epäselvyyksiä on muun muassa verkkokauppojen ja joukkorahoituksen eroissa. Esimerkiksi Etsy.com:iin saatetaan yhdistää joukkorahoituksen käsite, vaikka kyseessä on pikemminkin verkkokauppa.
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch7 Joukkorahoitus alkoi yleistyä vauhdilla 2010-luvun taitteessa. Yhdysvaltain talous lasketteli alamäkeä ja monen kasvuyrityksen oli vaikea saada rahoitusta pankista tai pääomasijoittajilta. Vastauksena kiristyvään rahoitustilanteeseen Yhdysvaltain markkinoille syntyivät muun muassa Indiegogo ja Kickstarter, joista lyhyessä ajassa kasvoi verkon tunnetuimmat joukkorahoitusalustat. Vuonna 2014 joukkorahoitusalustoja oli jo noin tuhat 45 eri maassa. Joukkorahoitusta pidetään idealistisena tapana rahoittaa hankkeita. Tätä perustellaan muun muassa sillä, että joukkorahoitus on demokraattista. Joukkorahoituksessa kansa päättää, mitkä hankkeet saavat rahoitusta pienen pääomasijoittajajoukon sijaan. Joukkorahoituksen eduksi nimetään usein se, että kampanja- alustojen avulla kampanjantekijät pääsevät aitoon vuorovaikutukseen asiakkaidensa eli kampanjan tukijoiden kanssa. Juuri tämä luonteva yhteys kuluttajiin vetää joukkorahoitusalustoille myös tunnettuja kuluttajabrändejä. MITÄ ON JOUKKORAHOITUS? Joukkorahoitus on monelle tuttua vaalikampanjoinnista. Yksi historian onnistunein joukkorahoituskampanja koski Barack Obaman 2008 vuoden vaalikampanjaa. Kampanja keräsi joukkorahoituksella 500 miljoonaa dollaria. Puoli miljardia koostui yli 6,5 miljoonasta yksittäisestä lahjoituksesta, joista 6 miljoonaa olivat kokoluokaltaan alle sata dollaria.
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch8 Isojen brändien näkyvyyden joukkorahoitusalustoilla on ennustettu voimistuvan lähivuosien aikana.
Kesällä 2015 General Electricin FirstBuild kampanjoi Paragon Induction Cooktop -tuotteellaan Indiegogossa. Honda on tehnyt Indiegogossa näyttävän kampanjan kehittääkseen drive in -elokuvateattereiden teknologiaa ja Sony toteuttanut sekä julkisen joukkorahoituskampanjan että rakentanut joukkorahoitusalustan omille työntekijöilleen. Lisäksi muun muassa Nike, Coca-Cola, General Mills ja Chrystler ovat jo luoneet omat joukkoistamisen ja joukkorahoituksen strategiansa. Isojen brändien näkyvyyden joukkorahoitusalustoilla on ennustettu voimistuvan lähivuosien aikana. Toisin kuin startupit, joille joukkorahoitus on pääoman keräämistä, isot kansainväliset yritykset testaavat uusien tuotteidensa kysyntää joukkorahoitus- alustoilla. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch9 MITÄ ON JOUKKORAHOITUS?
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch10 1.1. JOUKKORAHOITUKSEN KASVULUKUJA Toimialan kokonaisvolyymi 2012 2013 2014 2015 2,7 mrd $ 6,1 mrd $ 16,2 mrd $ 34,4 mrd $ Lähde: Massolution, 2015 Crowdfunding Industry Report JOUKKORAHOITUKSEN KASVULUKUJA
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch11 Lähde: Massolution, 2015 Crowdfunding Industry Report JOUKKORAHOITUKSEN KASVULUKUJA Maantieteelliset erot 2014 (MRD $)
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch12 Vuosi 2014 Vuoden 2015 ennuste Lähde: Massolution, 2015 Crowdfunding Industry Report JOUKKORAHOITUKSEN KASVULUKUJA Joukkorahoitusmallikohtaiset erot (MRD $)
Toimialan kehittymistä Suomessa on saattanut hidastaa joukkorahoitusta koskevan lainsäädännön puuttuminen. Suomessa joukkorahoituksen kasvu on ollut suhteellisen nopeaa, vaikka toistaiseksi joukkorahoitusalustoilla kerätty rahamäärä on maltillinen. Toimialan kehittymistä Suomessa on saattanut hidastaa joukkorahoitusta koskevan lainsäädännön puuttuminen. Joukkorahoitusta säädeltiin pitkään muun muassa kauppa- tai kuluttajasuojalain ja rahoitusmarkkinalainsäädännön, kuten luottolaitoslain tai arvopaperimarkkinalain, avulla, kunnes vuonna 2016 Suomi sai oman joukkorahoituslain. Voimaantullut joukkorahoituslaki koskee yrityksille suunnattua laina- ja sijoitusmuotoista joukkorahoitusta. Sen keskiössä ovat erityisesti joukkorahoitusta välittävät tahot. Laki luotiin selkeyttämään joukkorahoitusalustojen ja viranomaisten vastuita joukkorahoituksen valvonnassa, ja siten parantamaan sijoittajasuojaa sekä monipuolistamaan nykyistä rahoitusmarkkinaa luomalla joukkorahoitukselle entistä paremmat mahdollisuudet kasvaa. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch13 JOUKKORAHOITUKSEN KASVULUKUJA
1.2. JOUKKORAHOITUS HUOMENNA Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch14 Lähivuosina alustat kehittyvät edustamaan yhä tiukemmin vain yhtä toimialaa. Maailmalla joukkorahoitus on kasvanut lyhyessä ajassa vakavasti otettavaksi rahoitusmuodoksi, ja kasvun odotetaan jatkuvan hyvänä myös tulevaisuudessa. Maailmanpankki ennustaa joukkorahoituksessa liikkuvan vuonna 2025 96 miljardia dollaria eli noin 1,8 kertaa enemmän kuin riskipääomasijoittamisessa tällä hetkellä. Kasvua selitetään keskiluokkaisten kotitalouksien kansainvälisellä innolla joukkorahoittaa yrityksiä ja hankkeita. Maailmanpankin mukaan vuonna 2025 yksin Kiinassa pankkitileillä makaavasta ”löysästä” rahasta 50 miljardia dollaria kanavoituu erilaisiin joukkorahoitushankkeisiin. Kasvun ohella trendinä on alustojen kansainvälistyminen. Kansallisella tasolla toimivat sadat joukkorahoitusalustat haluavat kasvaa ulos kotimaistaan ja laajentua ulkomaisille markkinoille. Samanaikaisesti alustojen isot käyttäjämäärät ja verkostot vetävät lisää ihmisiä puoleensa. JOUKKORAHOITUS HUOMENNA
Kymmenen suurinta pohjoisamerikkalaista joukkorahoitusalustaa vastaa 88 prosenttisesti kaikesta Pohjois-Amerikassa tapahtuvasta joukkorahoituksesta. Lähivuosina alustat kehittyvät edustamaan yhä tiukemmin vain yhtä toimialaa. Näin esimerkiksi terveydenhuoltoon, vakuutuksiin tai kuluttajatuotteisiin erikoistuneet kampanjat siirtyvät omille alustoilleen. Joukkorahoituksen odotetaan laajentuvan aloille, jotka toimialana ovat olleet hyvin vakiintuneita. Hyvänä esimerkkinä tästä on kiinteistö- ja rakennusala, jota pidetään tällä hetkellä yhtenä kuumimpana joukkorahoituksen pelikenttänä. Syy alan suosioon on tuottoennusteen ohella se, että toimiala on kaikille tuttu. Tuttuus on joukkorahoituksessa keskeistä, kun sijoittajina on kansa erikoistuneiden ammattisijoittajien sijaan. Joukkorahoitteisen kiinteistö- ja rakennusalan markkinoiden volyymi vuonna 2014 oli jo yli miljardi dollaria ja sen odotetaan kasvavan 2,5 miljardiin dollariin vuoden 2015 kuluessa. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch15 Kiinteistö- ja rakennusalaa pidetään tällä hetkellä yhtenä kuumimpana joukkorahoituksen pelikenttänä. JOUKKORAHOITUS HUOMENNAJOUKKORAHOITUS HUOMENNA
2. TUOTEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
2. TUOTEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS Suhteellisen matala keskiarvo kertoo siitä, että moni projekti kerää erittäin vähän rahoitusta. Todellisuudessa keskiarvo on vieläkin alhaisempi, sillä osa alustoista ei ota nollakampanjoita mukaan tilastoihinsa. Tuotepohjainen joukkorahoitus on rahoituksen keräämistä sovittua vastiketta vastaan. Rahoitusta haetaan ensisijaisesti tuotteen tekemiseen ja markkinoille saattamiseen. Yritykselle tuotepohjainen joukkorahoitus on yleensä keino rahoittaa tuoteidean toteuttaminen. Kuluttajan kannalta tuotepohjainen joukkorahoitus muistuttaa ennakkomyyntiä, jossa ostettavasta tuotteesta puhutaan vastikkeena ja maksettavasta hinnasta rahoituksena. Eroja perinteiseen ennakkomyyntiin on esimerkiksi palautusoikeudessa. Joukkorahoitukseen ei kuulu palautus- tai kaupan perumisoikeutta, vaikka Kilpailu- ja kuluttajavirasto muistuttaakin, että tietyissä tilanteissa yritys voidaan todeta vastuulliseksi palauttamaan rahoittajan antama pääoma. Tuotepohjainen joukkorahoitus täydentää kohtuullista, tyypillisesti alle 100 000 dollarin kokoista, pääoman tarvetta. Keskimääräinen toteutunut kampanjakoko on hieman yli 3000 dollaria. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch17 Yritykselle tuotepohjainen joukkorahoitus on yleensä keino rahoittaa tuoteidean toteuttaminen. TUOTEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
2.1. KASVULUKUJA Tuotepohjaisen joukkorahoituksen kasvuvauhti kertoo sen toimivuudesta. Kasvu on vahvasti sidoksissa Pohjois-Amerikan markkinoihin. Toimialan viisi suurinta alustaa ovat kaikki yhdysvaltalaisia. Vuonna 2014 Yhdysvaltain tuotepohjaisen joukkorahoituksen markkinat kasvoivat 80,5 prosenttia, mikä tarkoitti 1,23 miljardin liikevaihtoa. Euroopan markkinoiden koko jäi 75,7 miljoonaan dollariin, vaikka Euroopan kasvuvauhti oli suhteessa suurempi, 166 prosenttia. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch18 Milj $ Lähde: Massolution, 2015 Crowdfunding Industry Report TUOTEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
Tuotepohjainen rahoitus toimii parhaiten vastikkeelle, joka on konkreettinen, kohtuullisen hintainen ja tekee maailmasta hivenen paremman ja hauskemman. Tuotepohjainen joukkorahoitus toimii projekteille taiteesta tieteeseen, henkilökohtaisista projekteista läpimurtoteknologioiden rahoittamiseen. Tyypillisesti menestyneimmät kampanjat tehdään konkreettisille kuluttajatuotteille, jotka puhuttelevat nuoria ja keski-ikäisiä kaupunkilaisia. Tuotepohjainen joukkorahoitus sopii hyvin konkreettisille tuotteille, sillä aineettomille palveluille on vaikea luoda kannustavia vastikkeita. Mitä esimerkiksi Facebook olisi tarjonnut rahoituksen vastineeksi Kickstarterissa? Tuotepohjaisille yrityksille joukkorahoitus onkin tervetullut vaihtoehto, sillä niiden on tyypillisesti vaikea saada pääomasijoituksia johtuen muun muassa skaalautumisen haastavuudesta. Esimerkkinä tästä on älykello Pebble, jonka menestyskampanjoista ensimmäinen keräsi Kickstarterissa yli 10 ja toinen yli 20 miljoonaa dollaria. Ennen joukkorahoitukseen päätymistä, yritys oli käännytetty kuuden eri pääomasijoittajan ovelta. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch19 2.2 KENELLE, MITEN, MILLOIN? TUOTEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
Enemmistö vuoden 2014 vastikkeellista superkampanjoista – kuten Coolest Cooler, Quya ja Pono Music – tehtiin Kickstarter-alustalla. Kickstarter, joka on vuosia ollut tuotepohjaisten joukkorahoituskampanjoiden suosituin alusta, tippui ykköspaikalta kakkoseksi GoFundMe:n kiilatessa tämän joukkorahoitustyypin suosituimmaksi alustaksi. GoFundMe:n kautta voi hakea rahoitusta sekä tuote- että lahjoituspohjaisille projekteille. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch20 SELVITETTÄVÄÄ KUN VALITSET KAMPANJAN TAVOITESUMMAA 1. Mikä on minimisumma, jolla vastikkeet saa toimitettua rahoittajille tappioitta? 2. Millaisia kustannuksia tulee tuotekustannusten lisäksi? • postituskulut • alustan provisio • palveluntarjoajan käyttämän pankin provisio 3. Mistä summasta maksat arvonlisäveroa ja mikä on arvonlisäveroprosenttisi? TUOTEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS GoFUNDME on suurin vastikkeellinen joukkorahoitusalusta
Vastikkeellista kampanjaa voi rahoittaa kuka tahansa täysikäinen internetin käyttäjä. Nyrkkisääntö on, että kolmannes rahoittajista tulee kampanjan tekijöiden sukulaisista, ystävistä, tuttavista. Toinen kolmannes tuttujen tuttavista ja viimeinen kolmannes generoituu alustan ja median kautta. Koska kampanjan tekijöiden omien verkostojen aktivoiminen kampanjan tukijoiksi on keskeistä joukon muodostamisessa, omat profiilit vähintään Facebookissa ja Linkedinissä tulee laittaa kuntoon, ja valjastaa ne kampanjointikanaviksi. Lisäksi oma joukko pitää saada kampanjan taakse sen ensimmäisten päivien aikana. Kampanjan näyttävä lähtö vakuuttaa ja lisää kaikkien luottamusta kampanjaan. Jos kukaan ei ole ensimmäisen viikon aikana investoinut kampanjaan, on epätodennäköistä, että kampanjan muidenkaan viikkojen aikana siihen investoitaisiin. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch21 Kampanjan tekijöiden omien verkostojen aktivoiminen kampanjan taustajoukoiksi on keskeistä joukon muodostamisessa ja kampanjan onnistumisessa. TUOTEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUSTUOTEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS Keitä rahoittajat ovat?
Ethan Mollick Wharton Business Schoolista on tutkinut Kickstarterissa kampanjoivien onnistumisprosenttia ja heidän Facebook-ystävien määrän suhdetta: • jos kampanjan tekijällä on alle 10 Facebook-ystävää, onnistumistodennäköisyys on 9 prosenttia • jos kampanjan tekijällä on 1000 Facebook-ystävää, onnistumistodennäköisyys on 40 prosenttia. Lähde: Communicating with Your Investors or Backers, Crowdfunding, Joy Schoffler Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch22 TUOTEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS Some-profiilit kuntoon
Tuotepohjaisen joukkorahoituksen ajatus on hakea pääomaa suunnitteilla olevalle hankkeelle, ei lisämyyntiä jo myynnissä olevalle asialle. Kampanja on hyvä ajoittaa vaiheeseen, jossa hanketta on jo kehitetty idean asteelta eteenpäin siten, että tuotantoprosessista on kokonaisvaltainen käsitys. Tämä auttaa kustannusten arvioinnissa sekä tavoitesumman ja vastikkeiden hintojen määrittelyssä. Ostajan näkökulmasta kampanjan rahoittamiseen liittyvä riski pienenee, mitä pidemmällä vastikkeen tuotekehittely on ostovaiheessa. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch23 Pauliina Seppälä Mesenaatti.me:stä painottaa, että kampanjaa ei kannata tehdä ennen kuin osaa esitellä tuotteen näyttävästi ja havainnollisesti. Toisinaan se vaatii prototyypin, toisinaan ei - mutta ajatus mitä tehdään ja miten tehdään pitää olla jo kampanjavaiheessa kirkas. ”Firma, joka rahoitusta hakee voi olla vuosia vanha tai vasta perustettu. Kyse on rahoituksen hakemisesta tuotteelle”, Seppälä sanoo. TUOTEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS Kampanjan ajoitus
Vastikkeellinen joukkorahoitus on ajatukseltaan ennakkomyyntiä. Tämän vuoksi sitä verotetaan normaalin myynnin tapaan. Yhtiön tulee ilmoittaa kerätystä rahoituksesta kirjanpidossaan ja maksaa siitä asiaankuuluvat verot. Joukkorahoituksella kerätystä voitosta maksetaan yhteisövero ja myytävistä tuotteista arvonlisävero, jonka suuruus vaihtelee tuotteittain. Poikkeuksen luovat yleishyödylliset yhteisöt, jotka ovat usein verovapaita. Verohallinnon johtava veroasiantuntija Päivi Taipalus kertoo, että joukkorahoitukseen liittyviä epäselvyyksiä on syntynyt muun muassa siitä, mistä summasta arvonlisävero maksetaan: Arvonlisävero tulee maksaa vastikkeen hinnan ja postituskulun tai muun kuljetuskulun summasta. Jos joku rahoittaja maksaa tuotteesta ylimääräistä, myös ylimääräinen osuus on arvonlisäveron alaista tuloa. 2.3. VEROTUS JA LAINSÄÄDÄNTÖ Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch24 Joukkorahoituksella kerätystä voitosta maksetaan yhteisövero ja myytävistä tuotteista arvonlisävero. TUOTEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
Kampanjaa suunnittelevan on hyvä olla tietoinen, että joukkorahoitus mahdollistaa tuoteidean kopioimisen helposti, ja että jo myynnissä olevaa tuotetta ei voi enää patentoida. Myynnistä suoritettavasta verosta vähennetään normaalin käytännön mukaan vähennyskelpoisiin ostoihin sisältyvä vero. Arvonlisäverorekisterissä olevat yhtiöt maksavat veron sen kauden kausiveroilmoituksessa, minä he saivat rahoituksen kampanjan tukijoilta, eikä sinä vuonna, kun tuote lähetetään kampanjan rahoittajille. Lisäksi huomioitavaa on se, että arvonlisävero maksetaan aina Suomeen eikä maahan, josta rahoitus tulee. Euroopan unionin ulkopuolelle tapahtuva kauppa on vientiä, joka on arvonlisäverovapaata myyntiä. EU-maihin toimitettavat tuotteet voivat olla yhteisömyyntinä verottomia. Epäselvissä tilanteissa on hyvä muistaa, että omasta arvonlisäverosta voi kysyä Verohallinnosta puhelimitse tai hakea kirjallista ohjausta tai ennakkoratkaisua. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch25 TUOTEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch26 Tuotepohjaisessa joukkorahoituksessa tarvitaan vain harvoin asianajotoimiston apua. Poikkeustilanteet liittyvät tyypillisesti oman IP:n (intellectual property) suojaamiseen patentilla tai copyright-oikeuksilla. Kickstarterissa toteutetun Senja opettaa sinulle ruotsia – kampanjan tapauksessa Suomen rahainkeruulaki puolestaan aiheutti ongelmia. Hyvin menestynyt kampanja todettiin Suomen rahankeruulain vastaiseksi siinä käytettyjen käsitteiden, kuten tukea kampanjaa ja lahjoittaa vuoksi. ”Ongelma on se, että kansainväliset joukkorahoituspalvelut kannustavat osallistumiseen ilman vastiketta, mutta se ei ole sallittua Suomen rahankeräyslain mukaan. Sen vuoksi Suomessa kampanjan muotoilussa on korostettava, että kyseessä on kauppa, jossa rahoittaja ostaa vastikkeen”, Senja Larsen kertoo. TUOTEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch27 • Kampanja on markkinointiteko. • Kansainvälisillä alustoilla voi kalastaa kansainvälisen yleisön ja median huomiota. • Kampanja toimii kuin pieni markkinatutkimus: vähintään rahoittajien sukupuolijakauma ja asuinpaikka selviävät kampanjoidessa. • Keino saada pääomaa menettämättä osuuksia. • Hyvä kampanja voi auttaa eteenpäin seuraavilla rahoituskierroksilla. • Pienen riskin keino toteuttaa hanke: hanke myydään ennen kuin valmistetaan. • Mahdollisuus testata oman tuotteen kiinnostavuutta. PLUSSAT JA MIINUKSET YRITYKSET TUOTEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch28 • Ei sovi aineettomille tuotteille. • Voi olla muun muassa arvonlisäveron tai logististen kysymysten vuoksi vaikea hallinnoida. • Ideoiden kopioiminen mahdollista. • Kampanjointi tapahtuu omalla nimellä ja kasvoilla. Se on henkilökohtaista, jonka vuoksi epäonnistuminenkin voi tuntua siltä. • Kampanjan rakentaminen ja hoito on aikaavievää. • Kilpailu joukkorahoitusalustoilla on kovaa: hyväkin kampanja voi epäonnistua. • Suomeksi voi kampanjoida vain kotimaisilla alustoilla. • Introvertit voivat jäädä jalkoihin. Sosiaalisen median rooli ja kyky markkinoida omaansa ovat kiistattomia kampanjan menestymisen kannalta. YRITYKSET TUOTEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS PLUSSAT JA MIINUKSET
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch29 • Pääsee tukemaan hanketta, joka tuntuu itselle tärkeältä. • Saa haluamansa tuotteen ensimmäisten joukossa markkinahintaa edullisemmin. • Joukkorahoittaminen on usein kivaa ja palkitsevaa. • Kuluttajasuoja on heikko: vastikkeen saamisesta ei ole takeita, se saattaa olla erilainen mitä oletti ja palautusoikeutta ei ole. RAHOITTAJA TUOTEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS PLUSSAT JA MIINUKSET
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch30 30 prosenttia tavoitesummasta pitäisi olla myyty jo ennen kampanjan lanseeraamista. Lähde: Communicating with Your Investors or Backers, Crowdfunding, Joy Schoffler TUOTEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
CASE AMBRONITE: HUOLELLINEN TAUSTATYÖ AUTTOI MENESTYMÄÄN Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch31 CASE AMBRONITE
Aalto-yliopistossa syntynsä saanut Ambronite Oy haki joukkorahoituskampanjalla pääomaa tuodakseen markkinoille juotavan luomuaterian Ambroniten. Kuudessakymmenessä päivässä yhtiö sai tavoitesumman kasaan kaksinkertaisena. Ambronite Oy sai alkunsa kolmen Aalto-yliopistossa opiskelevan nuoren ajatuksesta tuoda markkinoille ravitsemuskoostumukseltaan täydellinen juotava ateria. Muutaman vuoden päästä idean synnyinhetkestä, Ambronite lanseerasi joukkorahoituskampanjan juoman markkinoillesaattamiseksi Indiegogossa. Kampanja onnistui erinomaisesti. Onnistumista tuki ennen kaikkea huolellinen kampanjan rakentaminen. Yhtiön perustajajäsen Mikko Ikola kertoo, että kampanjan suunnittelu alkoi puolitoista vuotta ennen kampanjan lanseeraamista verkoston keräämisellä. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch32 “Mainostimme varhaisessa vaiheessa web-sivullamme Ambronite-tuotetta sukulaisillemme ja sosiaalisen median kautta ystäville ja tuttaville. He pystyivät tilaamaan ennakkoon tuotteemme, mutta emme vielä tässä vaiheessa ottaneet maksua tilauksista, sillä kanavoimme kaiken trafiikin tulevaisuudessa häämöttävään joukkorahoituskampanjaan”, Ikola kertoo. CASE AMBRONITE
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch33 Ikolan mukaan onnistumista tuki eniten se, että yhteisöä tuotteelle ja kampanjalle alettiin rakentaa hyvissä ajoin ennen joukkorahoitus- kampanjan lanseeraamista. Ennakkomyynnin rinnalla rakennettiin alusta alkaen uutiskirjeen jakelulistaa, sillä todistetusti sähköisistä kanavista tehokkain joukkorahoituskampanjan mainosväylä oli tuolloin sähköposti. Ikola kertoo, ettei kampanjasivun rakentamisessa tehty mitään, mikä ei olisi ollut hyvin harkittu ja perusteltu päätös. Esimerkiksi kampanjatavoitetta, joka lopulta asetettiin 50 000 dollariin, mietittiin huolella. Yhtiön perustajien ennakko-oletus oli, että 50 000 dollarin kampanjaraja ylittyisi nopeasti, mikä saattaisi poikia kansainvälisen median huomiota. Lisäksi hieman alakanttiin asetetun tavoitesumman ei uskottu rajoittavan lopullisesti saatavaa summaa, mutta toisaalta taas liian alhaisen tavoitesumma ajateltiin vaikuttavan kunnianhimottomalta. Ambronite päätyi Keep it all -malliin, koska tiesi, että kampanjan epäonnistuessakin, he pystyisivät toimittamaan vastikkeet rahoittajille. Lisäksi he eivät halunnut ottaa riskiä, ettei kampanja poikisi lainkaan pääomaa yhtiöön. CASE AMBRONITE
Kampanjan ominaispiirteistä päättämisen jälkeen, alkoi kampanjasivun rakentaminen. Sen kuningas oli luonnollisesti video. Videon laadun ja uskottavuuden vuoksi yhtiö palkkasi ammattilaiset tekemään sen. Investointi oli Ikolan mukaan erittäin onnistunut. Kampanjan alkaessa, ensimmäiset päivät olivat työntäytteisiä. Kampanjan aluksi omalla kotisivuilla kerätyt ennakkotilaukset aktivoituivat kampanjan sivuille ja tieto kampanjasta lähetettiin Ambroniten uutiskirjeen tilaajille, joita oli kertynyt jo 1300. Lisäksi yhtiö oli aiemmin valinnut 87 ystävää puhemiehikseen. Kampanjan ensimmäisenä päivänä he jakoivat kampanjaviestin sosiaalisessa mediassa omille verkostoilleen. Kaikki tämä poiki kampanjasivulle paljon kävijöitä, ja jo ensimmäisen kampanjaviikon loputtua tavoite 50 000 dollaria oli saavutettu. Se riitti pääsemään Indiegogon uutiskirjeeseen, jonka vaikutus oli lopulta pettymys tiimille. Se ei kanavoinut uusia tukijoita kampanjalle siinä määrin kuin oletettiin. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch34 CASE AMBRONITE
Kampanjan aikana Ambronite päivitti viikoittain kampanjasivuaan, oli aktiivinen asiakaspalvelussa ja teki ahkerasti mediatyötä sekä ansaitussa että perinteisessä mediassa. Aktiivinen tiedottaminen koettiin tärkeäksi: se osoitti, että kampanjan rahoittajia arvostettiin ja loi uskottavuutta yritystä ja tuotetta kohtaan. Mikä sitten oli Ikolasta suurin ahaa-elämys kampanjoinnista? Ainakin se, ettei se ole tukihakemuksen täyttämistä vaan aktiivista oman agendan esiintuomista jokaisessa mahdollisessa kanavassa. Lisäksi kampanjan voima markkinointitekona oli odotettua vieläkin isompi. “Koska kampanja on verkossa ja jää sinne, se toimii erinomaisena markkinointitekona edelleenkin. Se on ihan keskeinen osa koko yrityksen tarinaa aina”, Ikola lisää. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch35 CASE AMBRONITE
Kampanjan rakentamiseen liittyy useita työvaiheita. Ohessa on muutamia askelmerkkejä kohti hyvin mietittyä ja valmisteltua kampanjaa. 1. Tuotekustannusten selvittäminen Miten paljon vastikkeen tekeminen, toimittaminen, paketointi ja postitus maksavat sekä miten paljon maksan arvonlisäveroa? On tärkeää laskea tuotantokustannukset ja arvonlisävero oikein, jottei joudu toimittamaan vastikkeita tappiolla. Lisäksi on huomioitava, että vastikkeita saattaa haluta merkittävästi useampi tai harvempi kuluttaja kuin ennakolta arvioitiin. Kestääkö toimitusketju tilauksen kokoon liittyvät heittelyt laadun ja aikataulun kärsimättä? Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch36 ASKELMERKKEJÄ TUOTEPOHJAISEEN JOUKKORAHOITUSKAMPANJAAN ASKELMERKKEJÄ TUOTEPOHJAISEEN JOUKKORAHOITUSKAMPANJAAN
2. Rahoitusmallista päättäminen, Keep it All vai All or Nothing? Joukkorahoituksen perusmalleja on kaksi. Toisessa kampanjoiva yhtiö saa pitää keräämänsä rahoituksen, vaikka asetettu kampanjatavoite ei täyttyisikään. Tästä käytetään nimeä Keep it All (KiA). Toisessa yhtiö saa keräämänsä rahoituksen vain siinä tapauksessa, että kampanjatavoite saavutetaan. Tämän mallin nimi on All or Nothing (AoN). Jos yhtiö päätyy Keep-it-All- malliin, tulee varmistaa, että voi toimittaa vastikkeet luvatunlaisena ja sovitussa aikataulussa, vaikka ennakko-ostoja olisi vain muutama. 3. Tavoitesumman määrittely Kannattaako olla kunnianhimoinen ja tavoitella suuria summia vai tavoitella vain vähän ja saada se kasaan näyttävästi jo ensimmäisten kampanjapäivien aikana? Ainoa oikea vaihtoehto on tavoitella jossain määrin kohtuullista ja perusteltua summaa. Kohtuus on kuitenkin laaja käsite ja on yrityksestä kiinni, haluaako asettaa riman sen ylä- vai alarekisteriin. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch37 ASKELMERKKEJÄ TUOTEPOHJAISEEN JOUKKORAHOITUSKAMPANJAAN
4. Joukkorahoitusalustan valitseminen Vaihtoehtoja on lukuisia. Kotimaiset alustat sopivat hyvin lokaaleihin kampanjoihin, mutta jos haluaa kansainvälisen median huomion, tulee valita englanninkielinen alusta. Toiset alustat, kuten Kickstarter, valitsevat erittäin tarkasti, kuka heidän sivustoaan saa käyttää kampanjoimiseen. 5. Tuotesuojauksesta huolehtiminen Joukkorahoituskampanjoissa ideat ovat kopioitavissa helposti. Oma IP tulee suojata patenteilla tai copyright -suojilla ennen tuotteen viemistä joukkorahoitukseen. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch38 ASKELMERKKEJÄ TUOTEPOHJAISEEN JOUKKORAHOITUSKAMPANJAAN
6. Kampanjasivun rakentaminen ja video Kampanjasivun tärkeimpänä osana pidetään videota. Videon sisältävät kampanjat keräävät keskimäärin 150 prosenttia enemmän rahoitusta kuin kampanjat, joissa ei ole videota. Videon suunnitteluun, tekoon ja viimeistelyyn tuleekin investoida aikaa. Budjetin salliessa kannattaa harkita myös ammattilaisten palkkaamista kuvaukseen ja videon viimeistelyyn. Kampanja-alustat suosittelevat, että videolla esiinnyttäisiin itse. Henkilökohtainen ote tekee hankkeesta mielenkiintoisen ja luotettavan kasvottomaan viestintään verrattuna. Eduksi on lisäksi se, että tietää, keitä potentiaaliset rahoittajat ovat. Se kenelle puhut, vaikuttaa siihen, miten asiasta kannattaa viestiä sekä visuaalisesti että kielen tasolla. Videon katseltavuutta lisää musiikki, vaihtuvat kuvakulmat ja selkeä puhe. Ensimmäiset sekunnit ovat ratkaisevia, joten asiaan kannattaa mennä heti. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch39 ASKELMERKKEJÄ TUOTEPOHJAISEEN JOUKKORAHOITUSKAMPANJAAN
7. Pitch Pitchin rakentaminen kannattaa aloittaa tärkeimmästä elementistä. Keskeistä pitchissä on kertoa havainnollisesti ja ytimekkäästi vähintään: • Mikä tuote on ja mitä se tekee • minkä ongelman se ratkaisee • miksi se kannattaa hankkia Oma pitch kannattaa kierrättää ystävillä ja sukulaisilla ennen julkaisua ja kysyä kommentteja. Kuuntele ja korjaa, kuuntele ja korjaa. • Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch40 Koko kampanjasivun rakentamiseen kannattaa ottaa mallia menestyskampanjoista. Scott Steinberg, The Crowdfunding Biblen kirjoittaja, kehottaa jokaista joukkorahoituskampanjaa harkitsevaa opettelemaan menestyskampanjoista muun muassa: • Pitch, millä tarinalla tuote myytiin joukoille • Video, mitä siinä kerrottiin, miten se visualisoitiin • Miten menestyskampanjaa markkinointiin ASKELMERKKEJÄ TUOTEPOHJAISEEN JOUKKORAHOITUSKAMPANJAAN
8. Vastikejärjestelmä Vastikejärjestelmästä tulee tehdä yksitulkintainen. Rahoittajan on saatava selkeä tieto, millaisia vastikepaketteja on tarjolla ja millä aikataululla vastike toimitetaan hänelle. Suosi selkeyttä: värivaihtoehdot toimivat usein paremmin kuin eri tasoisten versioiden myynti. Lisäksi on hyvä hajauttaa vastikejärjestelmää riittävästi. Joukkorahoituksen ideologia huomioiden, on tärkeää, että pienelläkin summalla voi osallistua. Samanaikaisesti tilastojen mukaan 10 prosenttia rahoittajista rahoittaa 60 prosenttia koko kerätystä summasta. Tämän vuoksi muutamien hyvin arvokkaiden vastikepakettien luominen tukee kampanjatavoitteen saavuttamista. Suomen rahainkeruulain mukaan vastike pitää olla kohtuullinen pyydettävään rahasummaan verrattuna. Kahtasataa euroa vastaan ei voi näin lähettää pelkkää tekstiviestikiitosta. Muista kertoa yleisölle myös selkeästi, kuka maksaa vastikkeen postituskulut. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch41 ASKELMERKKEJÄ TUOTEPOHJAISEEN JOUKKORAHOITUSKAMPANJAAN
9. Mediatyö Lehdistö- ja sidosryhmämateriaalin merkitys on keskeinen joukkorahoituksen media- ja asiakastyössä. Moni media- ja sidosryhmämateriaaleista kannattaa tehdä valmiiksi jo ennen kampanjan alkua. Tällaisia ovat muun muassa kiitosviesti rahoittajille, lehdistötiedote sekä viesti kampanjan alkamisesta eri sidosryhmille. Suunnittele, miten päivität kampanjasivuasi kampanjan aikana, ja valmistaudu vastaamaan tiukkoihinkin kysymyksiin tuotteestasi, sen tuottamisesta ja toimituksesta. Jos kampanja on kansainvälisellä alustalla, kaikki materiaalit tulee tehdä englanniksi. 10. SOME ja postituslistat Joukkorahoitusta ei olisi ilman sosiaalista mediaa. Tiimiläisten oma markkinointityö sosiaalisessa mediassa on välttämätöntä kampanjan rahoituksen onnistumiseksi. Hyvässä kampanjassa rahoittajien listaa aletaan kerätä hyvissä ajoin ennen kampanjan julkistamista. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch42 Ennakkotilauksesta kiinnostuneet rahoittajat sitoutetaan ostamaan tuote joukkorahoituskampanjan ensimmäisenä päivä. Rytinäalku lisää kampanjan näkyvyyttä ja kiinnostavuutta tuntuvasti! ASKELMERKKEJÄ TUOTEPOHJAISEEN JOUKKORAHOITUSKAMPANJAAN
11. Päivitys Kun kampanja on lanseerattu, jatkuu työ median ja markkinoinnin parissa. Varsinaisia kampanjan aikana tehtäviä toimenpiteitä ovat muun muassa aktiivinen, rehellinen tiedottaminen kampanjasivulla, kysymyksiin vastaaminen viiveettä sekä databasen kerääminen rahoittajista. Omaa kampanjasivua tulee päivittää aktiivisesti. 12. Lunasta lupauksesi Rahoituksen saatuasi, huolehdi vastikkeen toimittamisesta rahoittajille luvatunlaisena sovitussa aikataulussa. 13. Ei nettotuloa! Rahoittajien pääoman siirtyessä yhtiön tilille, tulee muistaa, ettei se ole nettotuloa vaan siitä maksetaan asianmukaiset verot. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch43 ASKELMERKKEJÄ TUOTEPOHJAISEEN JOUKKORAHOITUSKAMPANJAAN
3. OSAKEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
Osakepohjainen joukkorahoituksen avulla suurelta määrältä ihmisiä kerätään pieniä sijoituksia omistusta vastaan. Kenellä tahansa on mahdollisuus merkitä järjestelmällisesti kasvuyhtiöiden osakkeita vuosituloihin, kontakteihin tai varallisuuteen katsomatta. Yhteiskunnallisesti osakepohjaisen joukkorahoitukseen kohdistetaan suuria odotuksia. Sen odotetaan vapauttavan merkittäviä summia sijoitettavaa rahaa kasvuyritysten sekä pienten ja keskisuurten yritysten toiminnan kehittämiseen erityisesti Euroopassa, jossa rahoitusmarkkinat ovat toistaiseksi olleet kohtalaisen pienet. Osakepohjainen joukkorahoitus on sijoitustoimintaa, jonka tarkoitus on tuottaa voittoa sijoittajille 5 - 15 vuoden aikajänteellä. Useimmiten se tarkoittaa portfolioyhtiön pörssiin kirjautumista tai yrityskauppaa, sillä suurin osa osakepohjaista joukkorahoitusta harkitsevista yhtiöistä on startupeja, jotka eivät välttämättä pyri osinkojen jakoon. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch45 Osakepohjaisen joukkorahoituksen odotetaan vapauttavan merkittäviä summia pk- yritysten toiminnan kehittämiseen erityisesti Euroopassa. OSAKEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS 3. OSAKEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
Koska ala on vasta nuori, ja keskimääräinen sijoituksen pituus osakepohjaisessa joukkorahoituksessa viidestä vuodesta ylöspäin, exitejä tullaan näkemään enemmän vasta lähitulevaisuudessa. Osakepohjaisen joukkorahoituksen sijoitusluonteen vuoksi myös pankit ja pääomasijoitusyhtiöt ovat kiinnostuneita osakepohjaisesta joukkorahoituksesta. Niiden mukaantulo on omiaan lisäämään alan ammattimaisuutta, luotettavuutta ja nopeaa kehitystä. Osakepohjainen joukkorahoitus on joukkorahoituksen muodoista eniten sidottu yrityksen menestykseen. Exitin tapahduttua sijoituksen voittokerroin voi olla erinomainen. Muutamia esimerkkejä osakepohjaista joukkorahoitusta hakeneiden startupien listautumisesta on jo olemassa. Tunnetuin niistä lienee ReWalkin listautuminen Nasdaqin pörssiin vuonna 2014. Vain vuotta aikaisemmin ReWalk oli tehnyt onnistuneen osakepohjaisen joukkorahoituskampanjan israelilaisella sivustolla ja kerännyt toiminnalleen 1,3 miljoonan dollarin rahoituksen. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch46 OSAKEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch47 3.1. KASVULUKUJA 2012 2013 2014 2015 118 milj $ 395 milj $ 1,11 mrd $ 2,56 mrd $ Lähde: Massolution, 2015 Crowdfunding Industry Report OSAKEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch48 Lähde: Massolution, 2015 Crowdfunding Industry Report OSAKEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS Kampanjoiden keskikoko eri maanosissa
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch49 Vuonna 2014 osakepohjaisen joukkorahoituksen kokonaisvolyymi oli 1,11 miljardia dollaria, mikä tarkoittaa 182 prosentin kasvua edellisvuodesta. Markkinoiden painopiste oli Pohjois-Amerikassa, jossa investoitiin noin 787,5 miljoonaa dollaria, kun Euroopassa, metodin toiseksi isoimmassa markkinassa, investointien kokonaisvolyymi oli noin 177,5 miljoonaa dollaria. Osakepohjaisen joukkorahoituksen kasvua tukevat myönteinen ilmapiiri joukkorahoitusta kohtaan, säätelyn ja asetusten selkeys sekä pääoman määrä ja rahoitusalustojen ja muiden välillisesti joukkosijoittamiseen vaikuttavien toimijoiden olemassaolo ja riittävyys. Joukkorahoituksen asiantuntija, sijoittaja Antti Hannulan mukaan suurin este kotimaan markkinoiden kasvuun on toistaiseksi pääoman puute. “Osakepohjaisessa joukkorahoituksessa pitäisi pystyä tekemään noin 2000 - 5000 euron sijoituksia kymmenisen kappaletta muutaman vuoden sisällä, jotta toiminta olisi rahoittajalle mielekästä ja kannattavaa. Suomessa harvalla on tähän mahdollisuus, ja jos on, he ovat pääosin kiinnostuneita perinteisemmistä sijoittamisen metodeista. Erityisesti kasvuyrityksiin sijoittaessa hajauttaminen on tärkeää, koska sijoittamisen riski on niin suuri”, Hannula kertoo. OSAKEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch50 Kymmenestä startupista peräti yhdeksän valmistaa tuotetta, joka on aineeton ja sen myötä tuotepohjaiseen joukkorahoitukseen sopimaton, mutta osakepohjaiseen joukkorahoitukseen sopiva. Osakepohjainen joukkorahoitus sopii teoriassa valtaosalle kasvuyrityksistä lukuun ottamatta pörssiyhtiöitä tai konkurssitilassa olevat yrityksiä. Osakepohjainen joukkorahoitus ei ole tuotteen luonteeseen eikä yrityksen ikään sidottu. Englantilaisen joukkorahoitusalustan Seedrsin perustajajäsen Jeff Lynn on arvioinut, että kymmenestä startupista peräti yhdeksän valmistaa tuotetta, joka on aineeton ja sen myötä tuotepohjaiseen joukkorahoitukseen sopimaton, mutta osakepohjaiseen joukkorahoitukseen sopiva. Poikkeuksena sopivuudesta ovat pitkälle erikoistuneilla aloilla toimivat yritykset. Joukkorahoituksen lyhyt historia osoittaa, että me “joukko" tahdomme investoida toimialoihin, joita ymmärrämme ja joista meillä on kokemusta. Tämän johdosta moni niche-toimiala voi jäädä metodin valtavirran ulkopuolelle. 3.2. KENELLE, MITEN, MILLOIN? OSAKEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch51 Osakepohjainen joukkorahoitus voi tuoda yritykseen omistajia myös kotimaan ulkopuolelta, mutta keinona kansainvälistymiseen se on tehoton. Osakepohjaisen joukkorahoituksen sijoittajajoukko pakenee määritelmiä. Metodina se kiinnostaa monenlaisia sijoittajia; osa heistä on ammattilaisia, osa taas sijoittaa ensimmäistä kertaa. Uuden joukkorahoituslakimme myötä sijoittajasuojaa parannetaan joukkorahoitusta välittävien tahojen velvollisuudella tarkistaa 2 000 euroa ylittävissä kierroksissa, että sijoittaja ymmärtää ottamansa riskit. Yrityksille tämä heijastuu teoriassa entistä sijoitustietoisempien omistajien mukaantulona. Sijoittajien profiiliin vaikuttaa valitun joukkorahoituspalvelun toimintamalli. Osa niistä tarjoaa mahdollisuuden investoida osakkeisiin muutamia kymmeniä dollareita, osassa minimi-investoinnin raja on tuhansia. Osassa osakkeita voi merkitä kuka tahansa, osassa vain ammatti- tai akreditoituneet sijoittajat. Osa palveluntarjoajista taas on keskittynyt vain tiettyyn toimialaan, ja osa koordinoi yritysten osakekauppaa toimialaan katsomatta. Osakepohjainen joukkorahoitus voi tuoda yritykseen omistajia myös kotimaan ulkopuolelta, mutta keinona kansainvälistymiseen se on tehoton. Osakepohjaista joukkorahoitusta voidaankin pitää vielä lokaalina rahoitusmetodina, mikä usein saattaa olla myös yrityksen edun mukaista OSAKEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS Keitä rahoittajat ovat?
Arvopaperikauppaa koskevan lainsäädännön eroavaisuuksien vuoksi suomalaisen yhtiön on täysin turvallista ottaa sijoituksia vain Suomesta. EU:n alueelta sijoituksien vastaanottamista on luonnehdittu kohtalaisen turvalliseksi. Jos osakkeita merkitään suurehkoilla summilla muista EU-maista, kannattaa tarkistaa, ettei kyseisen maan lainsäädännössä ole tähän liittyen huomioitavaa. Euroopan unionin ulkopuolelta sijoituksia vastaanottaessa riskit teoriassa kasvavat. Osakepohjaisen joukkorahoituksen paikallisuutta vahvistaa se, että yritykset usein käyttävät äidinkieltään sijoitusmateriaaleissaan ja palvelun alustalla viestiessään. Lisäksi kansallistunne vaikuttaa monen sijoituspäätökseen: suomalainen haluaa tukea suomalaista. Sijoittaessa keskeistä voi olla myös se, kuka muu on mukana. Metodin suosion kasvaessa tunnettujen yrittäjien, sijoittajien ja julkisuuden henkilöiden sijoituspäätös tulee todennäköisesti ohjaamaan joukon päätöksentekoa. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch52 OSAKEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS Yhdysvaltalaisella alustalla kampanjointi vaatii aina asianajajan palkkaamista kampanjan läpivientiin. Tuolloin yhtiön on toimittava Yhdysvaltain arvopaperilainsäädännön mukaisesti. Lain noudattamatta jättämisellä voi olla kohtalokkaat seuraukset, esimerkiksi hallitukset jäsenet voidaan tuomita henkilökohtaiseen vastuuseen rikkeestä.
Syitä tukea joukkorahoituskampanjaa on tutkittu paljon. Tuloksissa korostuu neljä keskeistä syytä rahoittaa joukkorahoitushanketta: 1. Ihmiset: rahoittajat pitävät tiimistä ja luottavat siihen 2. Intohimo: rahoittajalla on intohimoinen suhde yhtiön toimintaan, tuotteeseen tai palveluun 3. Osallistuminen: rahoittaja haluaa olla mukana mahdollistamassa jotain itseään isompaa 4. Vastike: rahoittaja haluaa yhtiön tarjoaman vastikkeen, oli se sitten tuote, lainalle saatu korko tai osake. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch53 OSAKEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS Syitä tukea joukkorahoitushankkeita
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch54 Osakepohjaiselle kampanjalle ei ole yhtä oikeaa ajankohtaa. Metodi sopii niin listautumista suunnittelevalle yritykselle kuin nuorelle startupillekin. Kampanjointi vaatii kuitenkin sen, että yhtiö pystyy perustelemaan valuaationsa. Lisäksi toiminnan tulee olla vakiintunutta siten, etteivät kokonaisvaltaiset pivotit ole enää todennäköisiä, koska joukkorahoittaja haluaa usein investoida oman arvomaailmansa mukaiseen toimintaan pääoman maksimoinnin sijaan. Jos joukko sijoittaa luomusikalaan, se älähtää, mikäli sikala muuttaakin myöhemmin toimintaansa ja alkaa tehotuottaa porsaanlihaa. OSAKEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS Kampanjan ajoitus
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch55 Joukkorahoituslaki muuttaa yrityksen kannalta mm. seuraavia asioita: 1. Antiesiteraja nousee 2,5 miljoonasta eurosta viiteen miljoonaan euroon. 2. Tiedonantovelvolli- suus ulottuu koskemaan myös siirtokelvottomia arvopapereita. Lain myötä yritys on velvoitettu antamaan riittävät, oikeat ja ajanmukaiset tiedot sijoituspäätöksen tekemiseen. Suomen arvopaperimarkkinalaki koskee joukkorahoitteisten osakkeiden liikkeellelaskua samoin kuin kaikkea arvopaperikauppaa. Osakkeiden liikkeellelaskua edeltää Suomessa osakeyhtiölakimme mukaiset toimenpiteet. Kotimaiset alustat tarjoavat jo melko systematisoituneen prosessin kampanjoiville yhtiöille, mikä helpottaa kampanjantekoa merkittävästi. Kotimaista palveluntarjoajaa käytettäessä asianajotoimiston apua tarvitaankin tyypillisesti vain poikkeustilanteissa. Jo aiemmin mainittujen patentti- ja copyright -kysymysten ohella, poikkeustilanne voi olla esimerkiksi yhtiön antiesitevelvollisuus. Mikäli yhtiö kerää yli 5 miljoonaa euroa 12 kuukauden sisällä ja saa joukkorahoituskampanjan myötä yli 150 sijoittajaa, yhtiöstä tulee antiesitevelvollinen. Antiesitteen teettäminen maksaa yhtiölle keskimäärin 50 000 euroa ja sen teko kestää usein kuukausia. 3.3. LAINSÄÄDÄNTÖ OSAKEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
3.4. HUOMIOITA SIJOITTAJALLE • Osakepohjainen joukkoinvestointi on suuren riskin sijoitus. Varaudu menettämään sijoittamasi summa. • Huomioi, että sijoituksellasi ei välttämättä ole jälkimarkkinaa. • Huijaukset joukkorahoitusalustoilla ovat mahdollisia, joskin harvinaisia. • Käytä vain viranomaisten hyväksymiä joukkorahoitusalustoja. • Selvitä tarkkaan sijoituksen kohde. Tutustu yhtiön due diligensiin huolella. Kysy mitä et ymmärrä, ja sijoita vain jos ymmärrät. • Valitse toimiala, jota ymmärrät. Se tekee sijoittamisesta myös mielenkiintoisempaa. • Huomioi, että osuutesi tulee todennäköisesti dilutoitumaan yhtiön omistuspohjan laajetessa. • Joukkorahoitusta hakevat yhtiöt ovat keskenään eri kehitysvaiheissa. Jos haluat pienentää riskiäsi, sijoita kypsemmässä vaiheessa olevaan yhtiöön toimintaansa aloittelevan kasvuyhtiön sijaan. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch56 OSAKEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch57 • Ei vaadi suhteita enkeli- tai pääomasijoittajiin. • Kampanja voi antaa tukea valuaatiopisteen määrittelyyn: menevätkö osakkeet kaupaksi määritellyllä hinnalla? • Joukossa on voimaa. Joukko-omistajat voivat olla halukkaita esimerkiksi beta-testaajiksi tai viemään yhtiön viestiä eteenpäin omille sidosryhmilleen eri kanavissa. • Kampanja kasvattaa omistajapohjaa, millä on listautumista suunnittelevalle yritykselle merkitystä. • Iso omistajapohja voi hankaloittaa tulevia rahoituskierroksia erityisesti silloin, jos osakassopimuksessa ei ole huomioitu joukon luonnetta. • Iso omistajapohja saattaa monimutkaistaa yhtiön johtamista, sillä lukuisien piensijoittajien kanssa kommunikointi ja päätösten teko ilman holding-yhtiötä tai nominee-rakennetta on hankalaa. • Tuoteideoiden kopiointi joukkorahoitusalustoilla on mahdollista. PLUSSAT JA MIINUKSET YRITYS OSAKEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch58 • Osakepohjainen joukkorahoitus on mielekästä sijoitustoimintaa, jonka avulla pääsee tukemaan itselle mieluista hanketta tai yritystä. • Teoriassa tarjoaa kanavan olla seuraavan Facebookin ensimmäisiä omistajia. • Enemmistö sijoituksia hakevista kasvuyhtiöistä tekee konkurssin. • Osinkoihin ei välttämättä ole mahdollisuuksia ja vain exit tuo tuoton sijoitetulle pääomalle. • Potentiaalinen tuotto pääomalle saattaa jäädä hyvässä exitissä pieneksi osakkeiden dilutoinnin tai sijoitetun summan minimaalisen kokoluokan vuoksi. RAHOITTAJA OSAKEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS PLUSSAT JA MIINUKSET
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch59 Ammattimaiset enkelisijoittajat, jotka investoivat “viisasta rahaa” tuoden pääoman ohella suhteita, kokemusta, ammattitaitoa ohjata kasvuyhtiö exit- vaiheeseen, epäonnistuvat noin 80 prosentissa investointipäätöksistään. Joukon, jolla ei ole kontakteja eikä kokemusta kasvuyhtiön kasvattamisesta, onnistuminen on ammattilaisia vielä paljon epätodennäköisempää.
CASE CITYVARASTO: JOUKKORAHOITUS VALMISTI LISTAUTUMISEEN Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch60 CASE CITYVARASTO
Varastotilaa vuokraava Cityvarasto on kannattava, keskisuuri suomalaisyritys, joka suunnittelee lähivuosina pörssiin listautumista. Heidän Invesdorissa 1,8 miljoonaa euroa kerännyt kampanja osoitti, että joukkorahoitus taipuu myös kypsän yhtiön tarpeisiin. Suomalainen Cityvarasto on varastotilaa ja siihen liittyviä palveluita maanlaajuisesti vuokraava keskisuuri yritys. Se työllistää kymmeniä ja on toimialansa markkinajohtaja. Vuonna 1999 perustettu Cityvarasto on kasvanut sekä liikevaihdoltaan että kannattavuudeltaan joka vuosi perustamisensa jälkeen. Taustaltaan Cityvarasto poikkeaa tyypillisestä osakepohjaista joukkorahoitusta hakevasta yhtiöstä melkoisesti. Useimmiten rahoitusta hakeva yhtiö pyrkii rahoittamaan toimintansa alkuvaiheita joukkorahalla, mutta Cityvarasto on listautumassa pörssiin lähitulevaisuudessa. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch61 “Kampanjamme oli valmistautumista listautumiseen. Sen mahdollistamiseksi halusimme kasvattaa osakaspohjaamme yli sataan. Lopulta saimme annin aikana yli 300 osakemerkintää. Anti vahvisti myös käsitystämme valuaatiostamme”, yhtiön toimitusjohtaja Ville Stenroos kertoo. CASE CITYVARASTO
Kumppaniksi kampanjalleen Cityvarasto valitsi Invesdorin. Syy oli luotettavuus. Yhtiö koki, että Invesdorin ensimmäisenä Euroopassa saama MiFID-sijoituspalvelutoimilupa oli tae ryhdikkäästä palvelumallista. Kampanjan rakentuminen koostui asianmukaisten dokumenttien toimittamisesta, kampanjavideon teosta ja kampanjasivun täydentämisestä. Joukolle suunnattua osakassopimusta ei tarvittu Cityvaraston listautumistavoitteen vuoksi. Aineistojen valmistuttua, alkoi kampanjointi. Yhtiö avasi Invesdorin toimintamallin mukaisesti antinsa ensin omille sidosryhmilleen. Suljetun vaiheen aikana yhtiön osakkeita merkittiin noin 40 000 euron arvosta, ja suurin osa sijoituksista tuli omalta henkilöstöltä. Sen jälkeen annista tuli julkinen. Sijoittajien kiinnostus yhtiötä kohtaan yllätti odotukset: Cityvarasto keräsi kynnystavoitteensa 100 000 euroa täyteen neljässä tunnissa, ja alle viikossa täyttyi tavoitesumma 300 000 euroa. Lopulta osakkeita merkittiin 1,8 miljoonalla eurolla. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch62 Yli miljoona euroa ei kuitenkaan tullut itsestään, vaan kampanjointi vaati aikaa ja työtä. “Se vei paljon enemmän aikaa, mitä osasin kuvitella. Aktiivisen markkinoinnin myötä tunnettuumme kasvoi mediaa myöten, mikä on tietenkin erittäin tärkeää”. CASE CITYVARASTO
Invesdor on kansainvälistyvä joukkorahoitusalusta. Sen avulla kampanjoiva yhtiö saa usein investointeja ympäri Eurooppaa. Cityvarasto keräsi jonkin verran rahoitusta Espanjasta, Saksasta, Virosta, Britanniasta ja Ruotsista. Lisäksi Invesdor on luonut joukko-osakkeille jälkimarkkinat Privanetissä. Vain harva joukkorahoitusalusta tarjoaa samaa, sillä jälkimarkkinoilla tapahtuva osakkeidenvaihto saattaa tuottaa lisätyötä ja on siten vain harvoin kasvuyhtiöiden intresseissä. Listautuvalle Cityvarastolle jälkimarkkinoiden olemassaolo sopi kuitenkin hyvin. “Sijoittajan kannalta jälkimarkkinat ovat tietenkin hyvä asia. Niiden olemassaolo pienentää riskiä ja tekee sijoittamisesta mielenkiintoisempaa”, Stenroos sanoo. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch63 CASE CITYVARASTO
CASE BEIBAMBOO: PÄÄOMASIJOITTAJILLE VIERAS TUOTE OLI JOUKOLLE TUTTU Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch64 CASE BEIBAMBOO
Keskosille suunnattuja saumattomia, helposti päällepuettavia vaatteita valmistava Beibamboo teki Suomen ensimmäisen osakepohjaisen joukkorahoituskampanjan FundedByMe -alustalla. Muutama vuosi sitten tehty kampanja keräsi yli 60 000 euroa, mutta yhtä tärkeäksi kuin nostettu pääoma osoittautui kampanjan mukana tuoma tunnettuuden kasvu. Viitisen vuotta sitten toimintansa aloittanut suomalainen yhden naisen startup Beibamboo valmistaa ekologisista materiaaleista keskosvaatteita, jotka on niin helppo pukea hennon keskosvauvan päälle, että äiti voi sairaanhoitajien rinnalla osallistua vauvansa hoitoon heti ensimmäisistä päivistä alkaen. Tällainen tuote ei aina puhuttele miesvaltaista sijoittajasektoria. Muun muassa tästä syystä yrityksen perustaja Nina Ignatius pitikin “Beibamboon juttuna” mahdollisuutta hakea yritykseen pääomaa joukkorahoituksella. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch65 CASE BEIBAMBOO
Beibamboon järjestämä osakepohjainen joukkorahoituskampanja vuonna 2013 oli yhtiön ensimmäinen hanke saada ulkopuolisia sijoituksia. Tarve ulkopuolisille investoinnille syntyi muun muassa Tekes-tukien myötä, joiden saamiseen vaadittiin omaa rahoitusta. Ruotsalaisen FundedByMe:n kautta tehty kampanja onnistui lähes tavoitteiden mukaan, ja Beibamboo keräsi kampanjallaan yli 60 000 euroa 86 piensijoittajalta. FundedByMe on Euroopan nopeimmin kasvava joukkorahoitusalusta, jonka myötä Beibamboon muutamia osakkeita merkittiin aina Filippiinejä myöten. Pääosa sijoituksista tuli Suomesta. Beibamboon kampanja rakentui kampanjasivun tekemisestä sekä osakkeiden antiin liittyvien yksityiskohtien päättämisestä. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch66 Sijoittajista tuli kampanjan edelleen markkinoijia, ja viestit Beibamboon kampanjasta levisivät heidän toimesta niin Instragramissa, Twitterissä kuin Facebookissakin. CASE BEIBAMBOO
Aineiston teossa tarvittavaa sparrausapua saatiin hiukan palveluntarjoajalta FundedByMe:ltä, mutta osakkeiden antia koskevissa yksityiskohdissa Ingatius kääntyi talousalan ammattilaisten puoleen. Erityisesti yhtiön valuaation arviointi vaiheessa, jolloin liikevaihto oli pieni mutta potentiaali suuri, osoittautui vaikeaksi jopa pankki- ja finanssialalla työskenteleville tuttaville. Arviot yhtiön valuaatiosta vaihtelivat 300 000 eurosta kolmeen miljoonaan euroon. “Kaikki katsoivat yhtiöstä eri asioita. Toiset arvioivat yhtiötä tapahtuneen liikevaihdon perusteella, toisille taas meidän trademark ja patentti painoivat valuaatiota arvioidessa merkittävästi. Lopullinen valuaatio on aina yrittäjän vastuulla. On tärkeää, että sen osaa perustella”, Ignatius kertoo. FundedByMe:n toiminta-ajatus perustuu tiukasti markkinapaikka- ajatteluun. Näin alusta ei kilpailijoittensa tavoin juuri tarjoa konsulttiapua kampanjan rakentamiseen tai strategisiin kysymyksiin liittyen. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch67 Arviot yhtiön valuaatiosta vaihtelivat 300 000 eurosta kolmeen miljoonaan euroon. CASE BEIBAMBOO
Beibamboo palkkasikin oman yhtiölle aiemmin tutun juristin joukolle suunnatun osakassopimus tekoon. Osakassopimuksessa huomioitiin muun muassa osakkeiden dilutointi, äänivalta sekä velvoite myydä osakkeet mahdollisessa exit-vaiheessa. “Suosittelen osakassopimuksien tekoon juristia. He myös varoittelivat tuolloin useiden piensijoittajien mahdollisesti vaikeuttavan tulevia rahoituskierroksia, mitä en ollut ymmärtänyt ennen kampanjan tekoa”. Itse kampanjavaihe eteni hyvin. Beibamboo kampanjoi kolme kuukautta, mikä toimi aikavälinä heille hyvin. Julkisuutta ehti kertyä kampanjan aikana mukavasti. “Kampanja ei missään nimessä ollut yksin pääoman keräämistä. Täytyy muistaa, että saadusta pääomasta vähennettiin juristin palkkiot, tehdyt omat työtunnit ja palveluntarjoajan ottama provisio. Kampanjan tuoma julkisuusarvo oli vähintään puolet koko ponnistusta”, Ignatius sanoo. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch68 CASE BEIBAMBOO
Mediajulkisuuden ohella joukon voima todisti olemassaolonsa myönteisellä tavalla kampanjavaiheessa. Sijoittajista tuli kampanjan edelleen markkinoijia, ja viestit Beibamboon kampanjasta levisivät heidän toimestaan niin Instagramissa, Twitterissä kuin Facebookissakin. “Koska joukkoinvestoinnit tehdään usein fiilispohjalta, ihmisten on helppo myös markkinoida niitä edelleen omille sidosryhmilleen”, Ignatius toteaa. Kampanjan päätyttyä yhtiö on kasvanut lupaavasti, ja työllistääkin nyt jo muutamia suomalaisia perustajansa rinnalla. Ignatiuksen mukaan yhtiö ei olisi siinä, missä se nyt on, ilman joukkorahoituskampanjaa. “Saatu rahoitus auttoi meitä aidosti eteenpäin, se lisäsi tunnettuutta ja mahdollisti tuossa vaiheessa ratkaisevan Tekes- rahoituksen". Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch69 CASE BEIBAMBOO
ASKELMERKKEJÄ OSAKEPOHJAISEEN JOUKKORAHOITUSKAMPANJAAN Osakepohjainen joukkorahoituskampanja alkaa aina osakeyhtiölain mukaisella hallituksen päätöksellä osakeannista. Päätöksessä tulee huomioida kampanjassa ulos annettavien osakkeiden kynnys- ja maksimimäärä. Määrää ei tule sitoa rahalliseen määrään, vaan osakkeiden kappalemäärään. Lisäksi tulee määritellä sijoittajien minimisijoitus osakkeiden määränä ja luoda aikataulu sijoitukselle. Kampanjan materiaalit tulee valmistaa arvopapereiden tarjoamista koskevien asetusten mukaan. Arvopaperimarkkinalain mukaan harhaanjohtava ja totuudenvastainen viestintä on kiellettyä. Lisäksi uusi joukkorahoituslaki velvoittaa joukkorahoitusta hakevaa yritystä huolehtimaan siitä, että sijoittajilla on riittävät, oikeat ja ajantasaiset tiedot perusteltujen sijoituspäätösten tekemiseen. Joukkorahoitusalusta on velvollinen tarkastamaan joukkorahoitusta hakevan yrityksen antamat tiedot. Yrityksen tiedonantovelvollisuus vahvistaa sijoittajasuojaa ja voi osaltaan parantaa rahoitusta hakevien yritysten profiilia. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch70 ASKELMERKKEJÄ OSAKEPOHJAISEEN JOUKKORAHOITUSKAMPANJAAN
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch71 Dokumentteja kampanjassa jaettavaksi ovat esimerkiksi seuraavat: • Osakassopimus • Videopitch, jossa esitellään tuote ja tiimi • Vendor due Diligence • Liiketoimintasuunnitelma • Lista osakkeenomistajista • Edelliset tilinpäätökset • Päätös osakeannin laillisuudesta • Viimeinen kaupparekisteriote • Osakasjärjestely • Yhtiöjärjestys • Riskivaroitus ASKELMERKKEJÄ OSAKEPOHJAISEEN JOUKKORAHOITUSKAMPANJAAN
Yhtiön on päätettävä kampanjan ominaispiirteistä, kuten osakassopimuksen yksityiskohdista: • Paljonko osakkeita lasketaan kampanjassa liikkeelle? • Mikä on yhtiön valuaatio? • Onko joukkorahoittajilla äänivaltaa? • Onko joukkorahoittajilla mahdollista ostaa yhtiön osakkeita myöhemmässä vaiheessa ja millä valuaatiolla? • Onko joukolla velvollisuus myydä osakkeensa mahdollisessa exit- vaiheessa? Itse kampanjasivun pitch tulisi rakentaa sijoittajille. Potentiaaliset sijoittajat haluavat tietää vähintään yrityksen todellisen markkinapotentiaalin, exit-strategian, yhtiön kilpailuedun ja ansaintamallin. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch72 ASKELMERKKEJÄ OSAKEPOHJAISEEN JOUKKORAHOITUSKAMPANJAAN
Kampanjan toteuttaminen Kampanjan eli osakeannin aikana yhtiö ottaa merkintöjä vastaan sijoittajilta ja täydentää materiaalia verkkosivuilleen muun muassa vastaamalla potentiaalisten rahoittajien kysymyksiin. Rahoja vastaanottaessa sulkutilin käyttö on suositeltavaa. Jos minimitavoite ei toteudu, rahat palautetaan sijoittajille. Kampanjan loputtua osakeanti päätetään hallituksen päätöksellä. Tilintarkastaja antaa lausunnon ja sijoittajien antama pääoma vapautuu yrityksen tilille. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch73 ASKELMERKKEJÄ OSAKEPOHJAISEEN JOUKKORAHOITUSKAMPANJAAN
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch74 Yksi suurin käännyttäjä kampanjointisivulta on se, ettei kukaan ole investoinut siihen aiemmin.
4. LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
Lainapohjainen joukkorahoitus on joko henkilökohtaiseen tai yrityksen tarpeeseen rahoittajajoukoilta nostettu laina tyypillisesti verkossa toimivan palvelun kautta. Lainapohjaista joukkorahoitusta tarjoavien palveluiden kautta rahaa lainataan yksityishenkilöiden (P2P eli vertaislaina), yksityishenkilöiden ja yhtiöiden (P2B / B2P) tai yhtiöiden (B2B) välillä. Tässä oppaassa keskitymme P2P- ja P2B -tyyppisiin lainoihin. Lainapohjainen joukkorahoitus on sijoituskeino, jonka tarkoitus on tuoda lainatulle pääomalle kilpailukykyistä korkotuloa. Yhtä lainaa lainoittaa tyypillisesti useampi sijoittaja, mikä vähentää lainan antoon liittyvää riskiä. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch76 Lainapohjaisen joukkorahoituksen tarjoajat ovat kuin pankkimaailman ubereitä. Ne koordinoivat markkinapaikkaa, jossa kysyntä ja tarjonta saatetaan yhteen entistä tehokkaammalla ja yksinkertaisemmalla tavalla. 4. LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
Toimiala aloitti toimintansa vertaislainapalveluilla (P2P), mutta on nopeasti kasvanut rahoittamaan myös esimerkiksi pk-yrityksiä tai asuntoluottoja. Nouseva trendi maailmalla on kiinteistö- ja rakennussektorin lainoittaminen joukkorahoituksella. Aiemmin sijoittajien ja investointiliikkeiden hallussa ollutta, hyvin tuottavaa rakentamista pääsee nyt RealCrowdin kaltaisten palveluiden avulla lainoittamaan myös kansa. Suomessa lainapohjaiset joukkorahoituspalvelut eroavat pankkitoimijoista siinä, että ne luovat digitaalisen markkinapaikan lainanvaihtoon eivätkä lainoita omasta taseestaan. Lainapohjaisen joukkorahoituksen toiminta-ajatus perustuu kysynnän ja tarjonnan yhteensaattamiseen parhaimmillaan entistä tehokkaammalla ja yksinkertaisemmalla tavalla. Palveluntarjoajat laskuttavat tästä yhteensaattamisesta sekä lainanhakijoiden luottotietojen ja takaisinmaksusuunnitelman tarkastamisesta palvelumaksun, mikä usein koskee sekä lainan rahoittajaa että lainan hakijaa. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch77 Lainapohjaisen joukkorahoituspalvelun idea on samankaltainen pankkien ydintoiminnan kanssa: tuoda yhteen rahan omistajat ja rahaa tarvitsevat. Lainapohjaisten joukkorahoituspalveluiden on sanottukin muistuttavan toimiajatukseltaan pankkilaitoista sellaisena kuin se oli 100 - 150 vuotta sitten. LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
Tavallisesti laina maksetaan takaisin pienissä erissä kuukausittain suoraveloituksella tai tilisiirrolla suoraan lainaajan pankkitilille. Yrityksille suunnatuissa lainoissa sopimukseen saattaa alustasta ja rahoitusta hakevasta yrityksestä riippuen kuulua myös lupaus maksaa mahdollisessa exit-vaiheessa rahoittajalle ennalta sovittu bonus tai osuus, mikä lisää sijoituksen potentiaalista tuottavuutta merkittävästi. Kustannusrakenteeltaan lainamuotoista joukkorahoituspalvelua tarjoavat yhtiöt ovat kevyempiä kuin pankit. Jos lainaa tarjoavilla markkinapaikoilla volyymi nousee tarpeeksi korkeaksi ja lainanhakijoiden riskitaso pienenee, lainanotosta joukkorahoituksen avulla voi tulla kilpailukykyistä pankkilainan kanssa. Tätä tilannetta voidaan pitää koko lainapohjaisen joukkorahoituksen ideologisena ja toiminnallisena tavoitteena niin Suomessa kuin maailmalla. Tästä näkökulmasta tarkasteltuna lainapohjaisen joukkorahoituksen voikin nähdä ravistelevan staattisena ja vaikutusvaltaisena pidettyä pankkisektoria. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch78 LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch79 4.1. KASVULUKUJA 2012 2013 2014 2015 1,2 mrd $ 3,44 mrd $ 11,08 mrd $ 25,13 mrd $ Lainapohjaisen joukkorahoituksen kasvu Lähde: Massolution, 2015 Crowdfunding Industry Report LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
4.1. KASVULUKUJA Lainapohjaisen joukkorahoituksen kasvu on vielä voimakkaasti sidoksissa muutamien alustojen kuten LendingClubin, Prosperin ja FundingCirclen suosioon sekä Kiinan markkinoiden kasvuun. Alan suurimmat länsimaiset toimijat ovat keskittyneet San Franciscoon (Lending Club, Prosper, SoFi) ja Lontooseen (Zopa, RateSetter). Yksityishenkilöiden välisten vertaislainojen keskikoko vuonna 2014 oli 3 999 dollaria. Vertaislainan palvelutarjoajat asettavat usein lainalle katon, jota suurempaa lainaa yksityishenkilö ei voi hakea. Esimerkiksi suomalaisessa Fixurassa lainakatto on 10 000 euroa, Lainaaja.fi:ssä taas 5 000 euroa. Yksityishenkilöiden ja yritysten välisten lainojen kansainvälinen keskikoko vuonna 2014 oli hieman yli satatuhatta dollaria. Suomalaisesta P2B-lainoja välittävästä Vauraudesta arvioidaan Suomen P2B-lainan keskikoon olevan samaa luokkaa kansainvälisen keskiarvon kanssa. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch80 LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch81 Joukkorahoittajilta nostettu laina on hyvä vaihtoehto silloin, kun lainarahalla tehtävä investointi tuottaa enemmän, mitä laina maksaa. Suomessa lainapohjaisen joukkorahoituksen hakijoita yhdistää tyypillisesti se, etteivät he saa pankista lainaa pankkien tiukentuneiden lainansaantiin vaikuttavien ehtojen kuten vakuusvaatimusten vuoksi. Lainapohjaista joukkorahoitusta käytetään Suomessa esimerkiksi: • täydentämään isoa rahoitushanketta, jossa on mukana alempikorkoisella lainalla myös pankki • henkilökohtaisten kulutuslainojen yhdistämiseen • pieneen, äkilliseen henkilökohtaiseen luoton tarpeeseen, kuten kesälomamatkaan, muuttoon tai häihin • siltarahoituksena kasvuyhtiöille, joille myönnetystä tukirahasta osa saadaan vasta projektin loputtua 4.2. KENELLE, MITEN, MILLOIN? Koska koko lainapohjaisen joukkorahoituksen toimivuus ja luotettavuus riippuvat lainanottajien lainan takaisinmaksukyvystä, palveluntarjoajat seulovat Suomessa tarkasti lainanhakijoiden taustat ja määrittelevät maksukyvyn. Näin läheskään kaikki joukkorahoitteisesta lainasta kiinnostuneet eivät sitä saa. Joukkorahoituslaki myös velvoittaa lainanvälittäjiä tarkistamaan yrityslainoja koskevissa hakemuksissa annettujen yritystietojen oikeellisuuden. LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch82 Lainapohjaisessa joukkorahoituksessa rahoittajien joukko on hyvin kirjava. Suomessa rahoittajat ovat esimerkiksi: • joukkorahoituksesta kiinnostuneita fintech-alan edelläkävijöitä • sijoittajia, jotka haluavat hajauttaa sijoituksiaan mahdollisimman laajalle • vaurastuneita yrittäjiä, jotka tuntevat pienyrittäjyyden haasteet ja haluavat tukea suomalaisia yrittäjiä Kansainvälisesti suurin osa lainapohjaisesta joukkorahoituksesta tulee sijoittamisen ammattilaisilta tai institutionaalisilta tahoilta, kuten hedge-rahastoilta. Tämän takia osa kansainvälisistä palveluntarjoajista on alkanut puhua ”market place lenders” - käsiteellä toimialastaan. Käsitevaihdos korostaa lainamuotoisen joukkorahoituksen ydinroolia: luoda säädelty markkinapaikka lainata rahaa ja saada lainaa. LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS Keitä rahoittajat ovat?
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch83 Rahoittajajoukon muodostumiseen vaikuttaa lainapohjaisessakin joukkorahoituksesta lainanhakijan omien verkostojen aktivointi. Arizonan ja Marylandin yliopistoissa tutkittiin yhdysvaltalaisen P2P-lainoja välittävän Prosper-palvelun yli 50 000 lainahakemusta ja todettiin, että mikäli lainanhakija on saanut yhden tai useamman takauksen ystäviltään, todennäköisyys saada koko laina merkittyä kasvaa kaksinkertaiseksi. Samansuuntaisesti omien verkostojen aktivointi vaikuttaa varmasti myös P2B-lainoissa. Oman verkoston aktivoinnin haaste on Suomessa usein lainanottoon liittyvissä tunneseikoissa. Moni suomalainen kokee lainan haun joukoilta kiusalliseksi, eikä sen vuoksi mielellään mainosta lainahakemustaan ystäville, suvulleen tai tuttavilleen. Uusi joukkorahoituslaki vaikuttaa sijoittajien profiiliin siten, että se velvoittaa alustoja vahvistamaan, että yli 2000 euron sijoituskierroksissa sijoittaja ymmärtää ottamansa riskit. Tämä osaltaan vahvistaa sijoittajasuojaa ja tuo osakkeenomistajiksi entistä osaavampia joukkosijoittajia. Oman verkoston aktivoinnin haaste on Suomessa usein lainanottoon liittyvissä tunneseikoissa. LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch84 Mikäli yritys on palveluntarjoajan kriteerien mukaan luottokelpoinen, lainanhaku ei ole sidottu mihinkään yrityksen kehityskaaren vaiheisiin. Lainaa hakevan yrityksen on kuitenkin hyvä muistaa, että joukkorahoitettu lainakin menee perintään ja takaisin maksamattomana yritys haetaan konkurssiin. Useimmiten sijoittajien lainat ovat vakuudettomia, minkä vuoksi konkurssitilanteissa lainaan sijoittaneen suoja on heikko. Vertaislaina sopii hetkellisesti nousseeseen pääoman tarpeeseen, mutta koska vertaislainakin on vielä kallista lainaa, sillä ei kannata rahoittaa elämän perusmenoja. Vertaislainallekaan ei usein pyydetä takuita. Se menee maksamattomana perintään ja voi johtaa lopulta luottotietojen menettämiseen. LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS Kampanjan ajoitus
Lainapohjaiseen joukkorahoitukseen liittyvät verotukselliset kysymykset voidaan ratkaista yleisten verosäännösten perusteella. Lainapohjaisen joukkorahoituksen korko on verotuksessa pääomatuloa, josta on maksettava pääomatulon veroa. Vuonna 2015 veron määrä on 30 prosenttia. Jos verovelvollisen kaikkien pääomatulojen määrä ylittää 30 000 euroa vuodessa, ylimenevästä pääomatulon määrästä maksetaan 33 prosentin suuruinen vero. Poikkeuksia ovat tilanteet, joissa laina liittyy henkilön yritystoimintaan. Tällöin korkoa verotetaan osana yritystoiminnan tuloa omien säännöstensä mukaisesti. Tällainen poikkeustilanne ei kuitenkaan yksityishenkilöiden osalta tule kovinkaan helposti kysymykseen. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch85 4.3 VEROTUS JA LAINSÄÄDÄNTÖ LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS Harvoissa tapauksissa lainamuotoista joukkorahoitusta voi hakea korotta. Vaikka vain muutama palveluntarjoaja toimii näin, koroton laina on osoitus joukkorahoituksen joustavuudesta ja kyvystä taipua markkinoiden tarpeeseen tavalla, joka on finanssialalle perinteisesti vieras.
Lainasta johtuva luottotappio on verotuksessa menetys. Menetykset ovat käytännössä vähennyskelpoisia ainoastaan silloin, kun laina liittyy lainanantajan yritystoimintaan. Periaate on sama kuin kaikissa muissakin lainamalleissa. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch86 LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
4.4. VINKKEJÄ LAINANANTAJALLE • Hajauta kymmeniin lainoihin. • Tue hankkeita, joiden arvomaailma tuntuu omalta. • Sijoita alustan kautta, jonka tiedät tarkistavan lainanhakijan taustan huolella. • Jos haluat pienentää riskiä ja matalampi tuottoennuste sopii sinulle, valitse laina, jolla on vakuus ja mahdollisesti myös jälkimarkkinat. • Huomioi, että ideaalitapauksessa lainanhakija maksaa velan sovitussa aikataulussa. Heti poismaksettu velka pienentää lainan tuottoa. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch87 LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUSLAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch88 • Nopea tapa hakea lainaa. • Sopii monenlaiseen ja monenkokoiseen lainantarpeeseen. • Jos tarkastellaan joukkoinvestoinnin metodeja, lainapohjaisella joukkorahoituskampanjalla on lainan hakijan näkökulmasta kansainvälisesti tarkasteltuna suurin onnistumistodennäköisyys. • Joukkorahoitettu laina on hyvin kallista. • Joukkorahoitetun lainan hakeminen saattaa tuntua kiusalliselta. PLUSSAT JA MIINUKSET LAINANHAKIJA YRITYS TAI YKSITYISHENKILÖ LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch89 • Yksinkertainen tapa sijoittaa pieniäkin summia. Lainanantajan korkotuotto on mukava, kansainvälisesti korkoprosentti vaihtelee 1-12 prosentin välillä. • Lainapohjaisen joukkorahoituksen toimintamalli on kannustava, sillä takaisinmaksu alkaa usein heti seuraavassa kuussa lainanannon jälkeen. • Lainapohjaiseen joukkorahoitukseen investoiminen on riskisijoitus. Korkean riskin kantaa sijoittaja. • Lainapohjaisessa joukkorahoituksessa lainanhakijoiden keskinäiset erot luotettavuudessa vaihtelevat enemmän kuin missään muussa joukkorahoituksen muodossa. • Aina ei tiedä, mitä lainoittaa. Välttämättä ei ole takuita, että lainarahat käytetään siihen asiaan, mihin niitä haetaan. RAHOITTAJA LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS PLUSSAT JA MIINUKSET
CASE MOBIDIAG: JOUKKOLAINA TOIMII HYVIN SILTARAHOITUKSENA Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch90 CASE MOBIDIAG
Nuorilla tuotekehitysvaiheessa olevilla kasvuyhtiöillä on kassavirtaa tavallisesti vain vähän, eikä reaaliomaisuutta nimeksikään. Kun pankkien vaatimat lainaehdot eivät täyty, voi vaihtoehdoksi tulla joukoilta nostettu laina. Mobidiag on suomalainen tuotekehitystä tekevä diagnostiikka- alan firma, joka on erikoistunut virus- ja bakteeriperäisten tautien molekyylidiagnostiikkaan. Mobidiag kehittämä diagnostiikka- alusta, NovoDiag, mahdollistaa tehokkaan molekyylidiagnostiikan käytön monenkokoisissa laboratorioissa tehden monimutkaisesta diagnoosiprosessista automaattisen. Tuotteen kehittämiseen Mobidiag on saanut rahoitusta Euroopan unionista ja Tekesistä. Tyypillisesti tukiin liittyy kuitenkin ehto, että osan rahoituksesta saa vasta projektin loputtua. Kehityksen aikaisen pääomantarpeen ja loppurahoituksena saatavan tuen välistä tyhjiötä paikkaamaan Mobidiag päätti hakea joukkorahoituksella lainaa. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch91 Joukkolainalle ei ollut parempia vaihtoehtoja, sillä pankista rahan saaminen olisi vaatinut yritykseltä kassavirtaa tai riittävästi reaaliomaisuutta tuomaan täydellisen takauksen lainalle. Vain harvalla tuotekehitysvaiheessa olevalla yrityksellä on näistä vielä kumpaakaan. CASE MOBIDIAG
”Lainamme ei missään nimessä ollut edullista, mutta se sopi tuotekehitysvaiheeseen, jossa olimme. Meille joukoilta nostettu laina oli siltarahoitus Tekesin rahoituksen loppumaksatukseen“, yrityksen toimitusjohtaja Tuomas Tenkanen kertoo. Uutta ja merkittävää Mobidiagin lainassa oli tukien asettaminen vakuudeksi. Se teki lainasta sijoittajille houkuttelevamman ja laski korkoprosentin seitsemään. Lainan todellinen vuosikorko nousi kuitenkin tätä korkeammaksi palveluntarjoajan provision sekä korkomallin vuoksi. Palveluntarjoaksi Mobidiag valitsi Vaurauden, joka on Suomen suurin P2B-lainojen markkinapaikka. Tenkanen kehuu Vaurauden toimintamallia aikaasäästäväksi: ”Lainanhakuprosessimme oli äärimmäisen helppo. Pidimme vaurauslaisten kanssa muutaman palaverin, jossa kävimme läpi tarkasti bisnessuunnitelman, rahoitustilanteen ja tuloslaskelman. Koko lainanhakuprosessi oli kutakuinkin siinä”, hän kertoo. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch92 Paperien allekirjoituksesta noin kuukauden päästä Modiagin hakema summa 200 000 euroa oli kasassa. Laina siirtyi sen jälkeen yrityksen tilille ja takaisin maksu alkoi jo seuraavassa kuussa. Kaiken kaikkiaan joukkorahoituksena nostettu laina oli Tenkasesta hyvä kokemus. Erityisesti hän arvostaa sitä, että joukkorahoituksen avulla kuka vain pääsee osalliseksi sijoitusinstrumenteista, jotka eivät aiemmin olleet heille mahdollisia. CASE MOBIDIAG
CASE: NIKLAS KUMENIUS SIJOITTAA VERTAISLAINOIHIN JA LAINAA VERTAISLAINAA Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch93 Logistiikka-alalla johtotehtävissä työskentelevä Niklas Kumeniukselle sijoittaminen on harrastus. Alunperin hän kiinnostui vertaislainoista etsiessään sijoituskohdetta osakemarkkinoiden ulkopuolelta. Vertaislainojen uutuusarvo viehätti häntä. Lisäksi se, että mukaan pääsi pienelläkin summalla, jota alettiin maksaa takaisin ehti seuraavasta kuukaudesta alkaen, tuntui hyvältä diililtä. Sijoittajana Kumeniuksen tavoite on saada pääomalle pankin tarjoamaa tuottoa parempaa tuottoa. “Vertaislainaus on Suomessa vielä uusi asia. Sen takia olen lainannut maltillisesti ja vain rahoja, jotka voin hävitä. Riittävä hajautus on kuitenkin taannut viime vuosina pääomalle hyvän tuoton. Viime vuonna se oli kymmenen prosentin luokkaa. Tämän vuoksi olen alkanut kasvattaa vertaislainasalkkuani hieman agressiivisemmin”, Kumenius kertoo. CASE NIKLAS KUMENIUS
Vaikka vertaislainat ovat Yhdysvalloissa jo suosittuja, niiden maine Suomessa on vielä heikoissa kantimissa. Toimiala kärsi ensimmäiset vuodet lastentaudeista ja liian monelta palveluntarjoajalta pääsi kelvottomia vertaislainahakemuksia läpi. Näin moni laina meni perintään ja sijoittajien luottamus alaan heikkeni. Sittemmin toiminta on Suomessa kehittynyt ja vertaislainojen palvelutarjoajien seula tiukentunut. Kumeniuksen mukaan maineen uudelleen rakentaminen on ollut kuitenkin liian hidasta. “Luottamuksen toivoisi rakentuvan nopeammin. Se toisi alalle lisää sijoittajia. Tällä hetkellä lainojen kysyntä ylittää rahoittajien tarjonnan, mikä tarkoittaa korkeita korkoja, kun sijoittaja saa vapaasti päättää koron, jolla lainaa, eikä korkokilpailua juuri sijoittajien puutteen vuoksi ole. Uusista rahoittajista olisi hyötyä koko alalle ja tietenkin lainanhakijoille”. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch94 Tällä hetkellä lainojen kysyntä ylittää rahoittajien tarjonnan. CASE NIKLAS KUMENIUS
Kumenius sijoittaa turkulaisen vertaislainapalvelu Lainaaja.fi:n kautta. Yhtiö tarjoaa vakuudettomia lainoja 6 – 25 prosentin korolla. Korko määräytyy käänteisen huutokaupan keinoin: mikäli laina ylimerkitään tietyllä korkoprosentilla, korkoa kilpailutetaan edullisemmaksi. Lainaaja.fi:n kautta voi sijoittaa joko lainatilin kautta, jolloin palveluntarjoaja hajauttaa sijoituksen sijoittajan puolesta, tai sitten manuaalisesti valitsemalla itse kenen lainaa lainoittaa. Kumenius on viehtynyt erikoisesti jälkimmäiseen tapaan sijoittaa, koska silloin oppii tuntemaan myös casen. Hän on lainannut aina remonteista tekohampaisiin tai tärkeään leikkaukseen. “Sijoituspäätöstäni tukee paitsi se, mihin lainaa haetaan, myös se, miten huolella lainanhaku on perusteltu. Ylimalkaiset lainahakemukset, joissa ei avata kunnolla lainan tarvetta, ohitan nopeasti.” Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch95 CASE NIKLAS KUMENIUS
Vertaislainan heikkous on sen hinta. Suomen markkinoilla vertaislaina on pikavippien ja kulutusluottoyritysten lainojen jälkeen kalleinta lainaa. Tästä huolimatta kun Kumeniuksen hääbudjetti yllättäen ylittyikin, hän itsekin kääntyi vertaislainan puoleen pankkilainan sijaan. Hänen oma lainansa ylimerkittiin muun muassa vapaaehtoista vakuuksien vuoksi, ja hän sai lopulta puuttuvat rahat hääkassasta noin 12 prosentin korolla, mikä on alle Lainaaja.fi:n keskiarvon. ”Pienten summien, jotka voivat olla muutamista satasista pariin tuhanteen, moni ei vaivaudu hakemaan pankista lainaa. Vertaislaina voi olla yksinkertaisempi ja nopeampikin hakea kuin pankkilainaa”, Kumenius perustelee. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch96 Suomen markkinoilla vertaislaina on pikavippien ja kulutusluottoyritysten lainojen jälkeen kalleinta lainaa. CASE NIKLAS KUMENIUS
ASKELMERKKEJÄ LAINAPOHJAISEN KAMPANJAN TOTEUTTAMISEEN Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch97 Lainakelpoisuuden todentaminen Lainapohjaisen joukkorahoituskampanjan voi tehdä alustasta tai yrityksen omasta intressistä riippuen joko omalla nimellä tai anonyymisti. Kummassakin tapauksessa kampanjan rakentaminen alkaa oman lainakelpoisuuden todentamisella. Se on pankkilainan hakemiseen verrattava prosessi, jossa yrityksen tai yksilön tulee todentaa oma taloudellinen tilanteensa toimittamalla sovitut dokumentit palveluntarjoajalle. Vaadittavat dokumentit vaihtelevat lainatyypin (vertaislaina / sijoitusmuotoinen laina) ja alustan mukaan. Uusi joukkorahoituslaki velvoittaa myös joukkolainaa hakevia yrityksiä tiedonantovelvollisuuteen. Yritysten on toimitettava riittävät, ajantasaiset ja totuudenmukaiset tiedot sijoitusta harkitsevalle hänen päätöksentekonsa tueksi. LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
Tyypillisiä dokumentteja kampanjassa jaettavaksi: Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch98 P2P- eli vertaislainoissa • vuositulotiedot • todistus työsuhteesta • palkkakuitit • luottotiedot • takaisinmaksusuunnitelma P2B-lainoissa • viimeiset tilinpäätökset • hallituksen päätös lainanhausta • hankekuvaus • kirjanpitoajot • takaisinmaksusuunnitelma • riskivaroitus LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
Rahoituksen hankinta Osalle palveluntarjoajista dokumentit riittävät. Kun lainahakemus on hyväksytty, pitchiä tai muuta julkista kampanjaa ei enää tarvita. Anonyymiutta tukee alustojen paljon suosima palvelumalli, jossa sijoittajat antavat etukäteen joukkorahoitusalustalle sijoitettavan summan ja alusta jatkosijoittaa saamansa pääoman eteenpäin hyväksymiinsä lainoihin. Sijoittaja ei näin itse päätä kenen lainaa rahoittaa, mutta valitsee kuitenkin riski- ja korkotason, jolla haluaa toimia. Nämä mallit ovat suosittuja muun muassa inhimillisten syiden vuoksi: esimerkiksi Vaurauden asiakkaat saavat valita, kampanjoivatko omalla nimellä vai ei, ja vain pieni osa asiakkaista valitsee omilla kasvoilla kampanjoinnin. Sama pätee vertaislainoihin. Lainaaja.fi:n perustaja Tuomas Talola kertoo, ettei heidän kauttaan haettuja vertaislainoja haluta markkinoida tutuille, vaan tilanne on pikemminkin päinvastoin. Nimettömän kampanjoinnin rinnalla toisilla markkinapaikoilla, kuten esimerkiksi FundedByMe, lainaa on aina haettava omilla kasvoilla ja nimellä. Tällöin lainapohjaisen joukkorahoituskampanjasivun rakentaminen on pääpiirteiltään samantyyppinen prosessi kuin osakepohjaisen joukkorahoituskampanjasivun kin rakentaminen on. LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
5. LOPPUSANAT Täältä Piilaaksossa joukkorahoitukseen kohdistetaan isoja odotuksia. Sitä pidetään ensimmäisenä rakenteellisena uudistuksena kansainvälisessä rahoituskentässä moneen vuosikymmeneen. Syy Amerikan myönteiselle asenteelle on muun muassa se, että joukkorahoituksessa liikkuu paljon pääomaa, ja suuri osa siitä valuu kasvuyrityksille, jotka tekevät paitsi innovaatioita, niin luovat todistetusti myös uusia työpaikkoja. Tästä osoituksena muun muassa laskelma, jonka mukaan Amerikassa olisi kaksi miljoonaa työpaikkaa enemmän kuin nyt, jos Yhdysvaltain startup- aktiivisuus olisi jatkanut samalla tasolla, missä se oli ennen finanssikriisiä 2007, joka laski merkittävästi riskipääoman määrää markkinoilla. (Gary Spirer, Crowdfunding the next best thing - Money rising secrets of the digital age). Idea tehdä opas juuri joukkorahoituksesta syntyi Team Finland -organisaatioiden toimistolla Palo Altossa syksyllä 2014. Opas on osa Team Finland Future Watch –työtä. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch100 Hanna Artman, San Francisco 13.8.2015
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch101 6. LIITTEET
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch102 Tuotepohjainen joukkorahoitus Osakepohjainen joukkorahoitus Lainapohjainen joukkorahoitus Tukee kansainvälistymistä x Mahdollisuus suureen medianäkyvyyteen x x Juridisesti helppo prosessi x x Sopii henkilökohtaisiin yksilötasolla tehtäviin projekteihin x x Pieni tai kohtalainen riski rahoittajalle x Suuri riski rahoittajalle x x Sijoitus- ja investointi-instrumentti x x Testaa yrityksen houkuttelevuutta ja kiinnostavuutta x Testaa tuoteidean houkuttelevuutta ja kiinnostavuutta x x Tuotteen myyntikanava x Tukee onnistuessaan tulevia rahoituskierroksia pääomasijoittajien kanssa x Sopii hyvin monennäköisille tuotteille ja yrityksille x x TAULUKKO ERI JOUKKORAHOITUSMUOTOJEN EROISTA
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch103 10 VINKKIÄ KAMPANJANJOINTIIN: REILUA, REIPASTA, SELKEÄÄ
1. Tuote edellä! Joukkorahoituskampanjoinnissa tulee kertoa selkeästi ja yksinkertaisesti, mikä on tuote, mihin kerätään rahoitusta, miksi tuote pitää saada markkinoille ja miksi se kannattaa hankkia. Hienot käsitteet ja ammattikieli etäännyttävät, puhu itsellesi luontevasti hyvällä yleiskielellä. 2. Vastaa viipyilemättä Kampanjasivulla äänessä ovat usein ääripäät: poikkeuksellisen tyytyväiset ja tyytymättömät rahoittajat. Kielteisiin väitteisiin ja pelkoihin reagoiminen heti on erityisen tärkeää, jottei väärät väitteet ja perättömät huhut saa siipiä. 3. Älä mökötä! Ote omaan kampanjaan on pidettävä myönteisenä ja ystävällisenä! Se on helppoa silloin, kun rahoittajien palaute on myönteistä, mutta kielteisten viestien vastaantullessa saattaa vaatia ponnistelua. Kriittiset rahoittajat voi saada tyytyväiseksi pienillä konkreettisilla teolla: Pyydä juuri heitä mukaan testiryhmään. Kysy juuri heidän mielipidettä muotoilun yksityiskohdasta. Antaudu vuorovaikutteiselle keskustelulle ja rakenna yhdessä. Muista peruskohteliaisuussäännöt. 4. Jo muinaiset babylonialaiset… Viestinnässä ensimmäiset 5 - 10 sekuntia ratkaisevat. Mene suoraan asiaan. Älä aloita tarinaasi liian kaukaa. Amerikkalaiset rakastavat dataa ja tiedon määrää, joka on esitetty selkeästi ja ytimekkäästi. Jaa tietoa ja vakuuta sillä. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch104
5. Sopivan reilu meininki: hinnoittelu ja vastikepaketit Joukkorahoituksessa tuote tulee myydä edullisemmin kuin sen ovh-hinta tulee olemaan. Palkitse rahoittajasi, hankkeesi mahdollistajat, kampanjalla, jonka ensisijainen tavoite ei ole voiton maksimointi, vaan mielenkiintoisen tuotteen toimittaminen markkinoille luvatunlaisena. Muista sopivan reilu meininki myös vastikepakettien luonnissa! Jos myyt aikaisen rahoittajan alennuksella tuotettasi kampanjan ensimmäisille tukijoille, et voi myöhemmin kampanjassa myydä samaa vastikepakettia moninkertaisella hinnalla lisäämättä pakettiin jotain erityistä. 6. Kampanjoi yhdellä brändillä Moni potentiaalinen rahoittaja haluaa tutustua tuotteeseen myös kampanjoivan yhtiön verkkosivuilla. Rakenna kampanjan ajaksi verkkoprofiilisi siten, että kampanjoit mahdollisimman pitkälle vain yhdellä brändillä. Huomioi joukkorahoituskampanja samannäköisesti yhtiön verkkosivuilla, sosiaalisen median kanavissa, joukkokirjeissä - kaikessa viestinnästäsi. 7. Sitoudu vuodeksi Kampanjan suunnittelu alkaa kuukausia ennen kampanjan lanseerausta, ja jatkuu siihen saakka kunnes viimeisetkin vastikkeet on toimitettu rahoittajille. Varaudu käyttämään kampanjan rakentamiseen ja kampanjalupauksien lunastamiseen riittävästi aikaa. Aikaa saattaa kulua ennalta-arvaamattomiin asioihin, kuten vaikka rahoittajien ajantasaisten postitusosoitteiden selvittämiseen. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch105
8. Hanki puolestapuhujia Uskottavuuden vahvistamiseksi ja kampanjaviestin eteenpäin viemiseksi on tärkeää saada kampanjalle verkostoituneet ja uskottavat puolestapuhujat. Älä arkaile tai ujostele oman toimialasi gurujen mukaan pyytämisessä. Se, mikä Suomessa tavataan kokea tunkeiluna ja tyrkyttämisenä, tulkitaan Amerikassa periksiantamattomuutena ja tarmokkuutena. 9. T-paita on hot Amerikkalaiset rakastavat t-paitoja. Vaikka Suomessa tuotteen t-paita menisi saman tien yöpaidaksi, amerikkalaiset käyttävät niitä surutta. Tyylikäs t-paita sopii loistavasti osaksi vastikepakettia, ja mikä parasta, päälle puettuna tukee ilmaiseksi brändiäsi. 10. Kortit piiloon Hyvin tehty kampanja saa usein tavoitesumman täyteen ennen kampanja-ajan loppua. Sen vuoksi moni pääsee luomaan "stretch goaleja". Tällöin kampanjatavoitetta nostetaan ja samalla luvataan uusia ominaisuuksia tuotteeseen, mikäli uusi tavoite saavutetaan. Tämän vuoksi on tärkeää, ettei paljasta kaikkia korttejaan heti, sillä uusien, mielekkäiden kampanjalupausten kehittäminen tyhjästä täydessä vauhdissa on vaikeaa. Vinkkejä varten haastateltiin startup-konsultti Annina Piersonia Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch106
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch107 7. LÄHTEET
Oppaan on kirjoittanut Piilaaksossa työskentelevä viestintäalan yrittäjä Hanna Artman. Hän on tehnyt laajan taustatyön ja haastatellut suomalaisia yrityksiä heidän kokemuksistaan joukkorahoituskampanjoinnista. Oppaan on kustantanut Innovaatiorahoituskeskus Tekes ja Team Finland Future Watch -palvelu. Oppaan taustaryhmä: Olli Arojärvi, rahoituspäällikkö, Tekes Tiina Tanninen-Ahonen, Head of Office, Tekes Palo Alto Thuong Tan, Manager, Innovation Cooperation, Tekes Palo Alto Tuomas Henttonen, asiantuntija, Tekes Eeva Landowski, tiedottaja, Tekes Hartti Suomela, Senior Consultant, Finpro Palo Alto Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch108 TEKIJÖISTÄ
Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch109 OPASTA VARTEN ON HAASTATELTU LAAJAA JOUKKOA ASIANTUNTIJOITA: Annina Pierson, Pierson Consulting, startup-konsultti Mikko Ikola, Ambronite Oy, perustajajäsen Pauliina Seppälä, joukkorahoituspalvelu mesenaatti.me:n ja Yhteismaa.org:n perustajajäsen Krista Kauppinen, Aaltoes perustajajäsen Antti Hannula, joukkorahoituspalvelu Venture Bonsain -perustajajäsen, sarjayrittäjä, joukkorahoituksen asiantuntija Hartti Suomela, Finpro Silicon Valley, seniorikonsultti Johanna Palin, Finanssialan keskusliitto, lakimies Sari Laitinen, Juris Doctor, “Doing Business in the USA” -kirjan kirjoittaja Toni Lahti, Vauraus Suomi Oy ja Kansalaisrahoitus Oy, Perustajajäsen Lasse Mäkelä, Invesdor Oy, Perustajajäsen ja toimitusjohtaja Sanna Atrila, Finanssivalvonta, Lakimies Kristiina Pääkkönen, FundedByMe, Suomen maajohtaja Tuomas Talola, lainaaja.fi -perustaja, Vertaislaina Oy:n toimitusjohtaja Markus Myhrberg, Lexia Oy, Partner Timo Rapakko, pääomasijoittaja, Piilaakso Rikhard Merikoski, Kilpailu- ja Kuluttajavirasto, Lakimies Janne Myllymäki, Verohallinto, Ylitarkastaja Ulla Lammi, Finanssivalvonta, Markkinavalvoja Päivi Taipalus, Verohallinto, Johtava veroasiantuntija Pia Erkinheimo, Digile, Head of crowds&communities
Johdatus Osakepohjaiseen Joukkorahoitukseen, Antti T. Hannula Value Added Tax Committee, Article 398 of Directive, European Commission 2013 CF, The Crowdfunding Industry Report, Massolution 2015CF, The Crowdfunding Industry Report, Massolution Research Report, Equity Crowdfunding in the UK: Evidence from the Equity Tracker, Beauhurst Report on Crowdfunding Survey, Finnish Ministry of Finance Crowdfunding Innovative Ventures in Europe - The Financial ecosystem and regulatory landscape, European Commision Crowdfunding´s Potential for the Developing World, InfoDev, Growing Innovation, The World Bank Crowdfund Investing for Dummies, Sherwood Neiss, Jason W Best, Zak Cassady-Dorion Crowdfunding - A Guide to Raising Capital on the Internet, Steven Dresner Crowdfunding the next best thing - Money rising secrets of the digital age, Gary Spirer Review of Crowdfunding Regulation - Interpretations of existing regulation concerning crowdfunding in Europe, North America and Israel, European Crowdfunding Network The Crowdfunding Bible, Scott Steinberg Silicon Real, Anastasia Emmanuel – haastattelu Startup Crowdfunding: Case Ambronite (diplomityö), Mikko Ikola Judging Borrowers By the Company They Keep: Friendship, Networks and Information Asymmetry in Online Peer- toPeer Lending. 2011 Economist, Toukokuu/2015 Crowdfunding for impact in Europe and the USA - European Crowdfunding Network, Oliver Gajda & Nick Mason Special Report - International Banking, Economist, 9.5 2015 Big firms tap crowdfunding, San Francisco Chronical, 28.6.2015 LÄHTEITÄ Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch110
LISÄTIETOA Team Finland Future Watch - palvelu Laura Nurmi (laura.nurmi@tekes.fi) Ajankohtaista tekes.fi/futurewatch slideshare.net/futurewatch @TeamFinlandFW

Recommended

evdomada4_517605.pptx
evdomada4_517605.pptxevdomada4_517605.pptx
evdomada4_517605.pptxssuser9540e8
 
Δημιουργικές Εργασίες
Δημιουργικές ΕργασίεςΔημιουργικές Εργασίες
Δημιουργικές Εργασίεςsantziak
 
ΕΙΣΑΓΩΓΗ ΕΝΟΣ ΝΕΟΥ ΠΡΟΪΟΝΤΟΣ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ
ΕΙΣΑΓΩΓΗ ΕΝΟΣ ΝΕΟΥ ΠΡΟΪΟΝΤΟΣ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑΕΙΣΑΓΩΓΗ ΕΝΟΣ ΝΕΟΥ ΠΡΟΪΟΝΤΟΣ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ
ΕΙΣΑΓΩΓΗ ΕΝΟΣ ΝΕΟΥ ΠΡΟΪΟΝΤΟΣ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑDimitra Mouratidi
 
στ1 ανάλυση ερωτηματολογίου
στ1 ανάλυση ερωτηματολογίουστ1 ανάλυση ερωτηματολογίου
στ1 ανάλυση ερωτηματολογίουspkolias
 
προβλήματα πολλαπλασιασμού
προβλήματα πολλαπλασιασμούπροβλήματα πολλαπλασιασμού
προβλήματα πολλαπλασιασμούΓιαννόπουλος Γιάννης
 
φύλο πρωτοβάθμια
φύλο πρωτοβάθμιαφύλο πρωτοβάθμια
φύλο πρωτοβάθμιαVivi Bouboureka
 
Μαθηματικά Ε΄ 6.40. ΄΄ Διαχείριση πληροφορίας – Σύνθετα προβλήματα ΄΄
Μαθηματικά Ε΄ 6.40. ΄΄ Διαχείριση πληροφορίας – Σύνθετα προβλήματα ΄΄Μαθηματικά Ε΄ 6.40. ΄΄ Διαχείριση πληροφορίας – Σύνθετα προβλήματα ΄΄
Μαθηματικά Ε΄ 6.40. ΄΄ Διαχείριση πληροφορίας – Σύνθετα προβλήματα ΄΄Χρήστος Χαρμπής
 
dromoi meta to gymnasio.ppt
dromoi meta to gymnasio.pptdromoi meta to gymnasio.ppt
dromoi meta to gymnasio.ppt1ο Γενικό Λύκειο Κηφισιάς
 

Recommended

evdomada4_517605.pptx
evdomada4_517605.pptxevdomada4_517605.pptx
evdomada4_517605.pptxssuser9540e8
 
Δημιουργικές Εργασίες
Δημιουργικές ΕργασίεςΔημιουργικές Εργασίες
Δημιουργικές Εργασίεςsantziak
 
ΕΙΣΑΓΩΓΗ ΕΝΟΣ ΝΕΟΥ ΠΡΟΪΟΝΤΟΣ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ
ΕΙΣΑΓΩΓΗ ΕΝΟΣ ΝΕΟΥ ΠΡΟΪΟΝΤΟΣ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑΕΙΣΑΓΩΓΗ ΕΝΟΣ ΝΕΟΥ ΠΡΟΪΟΝΤΟΣ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ
ΕΙΣΑΓΩΓΗ ΕΝΟΣ ΝΕΟΥ ΠΡΟΪΟΝΤΟΣ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑDimitra Mouratidi
 
στ1 ανάλυση ερωτηματολογίου
στ1 ανάλυση ερωτηματολογίουστ1 ανάλυση ερωτηματολογίου
στ1 ανάλυση ερωτηματολογίουspkolias
 
προβλήματα πολλαπλασιασμού
προβλήματα πολλαπλασιασμούπροβλήματα πολλαπλασιασμού
προβλήματα πολλαπλασιασμούΓιαννόπουλος Γιάννης
 
φύλο πρωτοβάθμια
φύλο πρωτοβάθμιαφύλο πρωτοβάθμια
φύλο πρωτοβάθμιαVivi Bouboureka
 
Μαθηματικά Ε΄ 6.40. ΄΄ Διαχείριση πληροφορίας – Σύνθετα προβλήματα ΄΄
Μαθηματικά Ε΄ 6.40. ΄΄ Διαχείριση πληροφορίας – Σύνθετα προβλήματα ΄΄Μαθηματικά Ε΄ 6.40. ΄΄ Διαχείριση πληροφορίας – Σύνθετα προβλήματα ΄΄
Μαθηματικά Ε΄ 6.40. ΄΄ Διαχείριση πληροφορίας – Σύνθετα προβλήματα ΄΄Χρήστος Χαρμπής
 
dromoi meta to gymnasio.ppt
dromoi meta to gymnasio.pptdromoi meta to gymnasio.ppt
dromoi meta to gymnasio.ppt1ο Γενικό Λύκειο Κηφισιάς
 
Σεξουαλική διαπαιδαγώγηση-Teachers for Europe
Σεξουαλική διαπαιδαγώγηση-Teachers for EuropeΣεξουαλική διαπαιδαγώγηση-Teachers for Europe
Σεξουαλική διαπαιδαγώγηση-Teachers for EuropeΣπύρος Κυριαζίδης
 
Μαθηματικά ΣΤ΄. Επανάληψη 4ης ενότητας: ΄΄Συλλογή και επεξεργασία δεδομένων, ...
Μαθηματικά ΣΤ΄. Επανάληψη 4ης ενότητας: ΄΄Συλλογή και επεξεργασία δεδομένων, ...Μαθηματικά ΣΤ΄. Επανάληψη 4ης ενότητας: ΄΄Συλλογή και επεξεργασία δεδομένων, ...
Μαθηματικά ΣΤ΄. Επανάληψη 4ης ενότητας: ΄΄Συλλογή και επεξεργασία δεδομένων, ...Χρήστος Χαρμπής
 
τα δεκαδικα κλασματα και οι δεκαδικοι αριθμοι
τα δεκαδικα κλασματα και οι δεκαδικοι αριθμοιτα δεκαδικα κλασματα και οι δεκαδικοι αριθμοι
τα δεκαδικα κλασματα και οι δεκαδικοι αριθμοιbigbrainbigbrain
 
Φυσική Ε΄ 7.5. ΄΄Απορρόφηση του φωτός΄΄
Φυσική Ε΄ 7.5. ΄΄Απορρόφηση του φωτός΄΄Φυσική Ε΄ 7.5. ΄΄Απορρόφηση του φωτός΄΄
Φυσική Ε΄ 7.5. ΄΄Απορρόφηση του φωτός΄΄Χρήστος Χαρμπής
 
10 0209-01 mathimatika-e-dimotikou-vivlio-mathiti-t1
10 0209-01 mathimatika-e-dimotikou-vivlio-mathiti-t110 0209-01 mathimatika-e-dimotikou-vivlio-mathiti-t1
10 0209-01 mathimatika-e-dimotikou-vivlio-mathiti-t1etaksipspth
 
Υποκείμενο - Αντικείμενο
Υποκείμενο - ΑντικείμενοΥποκείμενο - Αντικείμενο
Υποκείμενο - ΑντικείμενοΓιάννης Φερεντίνος
 
1. κανόνες συλλαβισμού - Καρτέλα
1. κανόνες συλλαβισμού - Καρτέλα1. κανόνες συλλαβισμού - Καρτέλα
1. κανόνες συλλαβισμού - ΚαρτέλαΜαρια Αρβανιτακη
 
Μια πρόταση διαθεματικής διδασκαλίας με θέμα την ευρωπαϊκή ένωση
Μια πρόταση διαθεματικής διδασκαλίας με θέμα την ευρωπαϊκή ένωσηΜια πρόταση διαθεματικής διδασκαλίας με θέμα την ευρωπαϊκή ένωση
Μια πρόταση διαθεματικής διδασκαλίας με θέμα την ευρωπαϊκή ένωσηGeorge Deliopoulos
 
ΜΑΘΗΜΑΤΙΚΑ Ε΄ ΤΑΞΗΣ
ΜΑΘΗΜΑΤΙΚΑ Ε΄ ΤΑΞΗΣΜΑΘΗΜΑΤΙΚΑ Ε΄ ΤΑΞΗΣ
ΜΑΘΗΜΑΤΙΚΑ Ε΄ ΤΑΞΗΣGiorgos Baroutas
 
ΓΛΩΣΣΑ ΣΤ΄ΔΗΜΟΤΙΚΟΥ
ΓΛΩΣΣΑ ΣΤ΄ΔΗΜΟΤΙΚΟΥΓΛΩΣΣΑ ΣΤ΄ΔΗΜΟΤΙΚΟΥ
ΓΛΩΣΣΑ ΣΤ΄ΔΗΜΟΤΙΚΟΥanny1976
 
8.1 Μορφές Πολιτευμάτων. Κοινωνική και Πολιτική Αγωγή Γ΄ Γυμνασίου, σελ.67-68
8.1 Μορφές Πολιτευμάτων. Κοινωνική και Πολιτική Αγωγή Γ΄ Γυμνασίου, σελ.67-688.1 Μορφές Πολιτευμάτων. Κοινωνική και Πολιτική Αγωγή Γ΄ Γυμνασίου, σελ.67-68
8.1 Μορφές Πολιτευμάτων. Κοινωνική και Πολιτική Αγωγή Γ΄ Γυμνασίου, σελ.67-68Τσατσούρης Χρήστος, Γυμνάσιο Μαγούλας Δυτικής Αττικής
 
Συστήματα Διαχείρησης Μάθησης
Συστήματα Διαχείρησης ΜάθησηςΣυστήματα Διαχείρησης Μάθησης
Συστήματα Διαχείρησης ΜάθησηςNikos Papastamatiou
 
10 Φύλλα εργασίας για την εισαγωγή μαθητών στα Πρότυπα Γυμνάσια
10 Φύλλα εργασίας για την εισαγωγή μαθητών στα Πρότυπα Γυμνάσια10 Φύλλα εργασίας για την εισαγωγή μαθητών στα Πρότυπα Γυμνάσια
10 Φύλλα εργασίας για την εισαγωγή μαθητών στα Πρότυπα ΓυμνάσιαΜάκης Χατζόπουλος
 
Γλώσσα ΣΤ΄- Επαναληπτικό 10ης Ενότητας: ΄΄ Ατυχήματα ΄΄
Γλώσσα ΣΤ΄- Επαναληπτικό 10ης Ενότητας: ΄΄ Ατυχήματα ΄΄Γλώσσα ΣΤ΄- Επαναληπτικό 10ης Ενότητας: ΄΄ Ατυχήματα ΄΄
Γλώσσα ΣΤ΄- Επαναληπτικό 10ης Ενότητας: ΄΄ Ατυχήματα ΄΄Χρήστος Χαρμπής
 
5.1 ΠΟΣΟΣΤΑ
5.1 ΠΟΣΟΣΤΑ5.1 ΠΟΣΟΣΤΑ
5.1 ΠΟΣΟΣΤΑΚΩΣΤΑΣ ΓΚΑΒΕΡΑΣ
 
Αναφορικές προτάσεις
Αναφορικές προτάσειςΑναφορικές προτάσεις
Αναφορικές προτάσειςΓιάννης Φερεντίνος
 
6η ενοτητα κεφ.36- δεκαδικοι αριθμοι
6η ενοτητα κεφ.36- δεκαδικοι αριθμοι6η ενοτητα κεφ.36- δεκαδικοι αριθμοι
6η ενοτητα κεφ.36- δεκαδικοι αριθμοιΓιαννόπουλος Γιάννης
 
ε΄ δημοτικού μαθηματικά β΄ τεύχος
ε΄ δημοτικού μαθηματικά β΄ τεύχοςε΄ δημοτικού μαθηματικά β΄ τεύχος
ε΄ δημοτικού μαθηματικά β΄ τεύχοςΕκπαιδευτήρια Γεωργίου Ζώη
 
ΜΑΘΗΜΑ 9ο: ΚΟΙΝΩΝΙΚΗ ΔΙΑΣΤΡΩΜΑΤΩΣΗ - ΚΟΙΝΩΝΙΚΗ ΚΙΝΗΤΙΚΟΤΗΤΑ
ΜΑΘΗΜΑ 9ο: ΚΟΙΝΩΝΙΚΗ ΔΙΑΣΤΡΩΜΑΤΩΣΗ - ΚΟΙΝΩΝΙΚΗ ΚΙΝΗΤΙΚΟΤΗΤΑΜΑΘΗΜΑ 9ο: ΚΟΙΝΩΝΙΚΗ ΔΙΑΣΤΡΩΜΑΤΩΣΗ - ΚΟΙΝΩΝΙΚΗ ΚΙΝΗΤΙΚΟΤΗΤΑ
ΜΑΘΗΜΑ 9ο: ΚΟΙΝΩΝΙΚΗ ΔΙΑΣΤΡΩΜΑΤΩΣΗ - ΚΟΙΝΩΝΙΚΗ ΚΙΝΗΤΙΚΟΤΗΤΑΝίκος Θεοτοκάτος
 
Aποτελεσματικές και Υποθετικές Προτάσεις (στ' ταξη)
Aποτελεσματικές και Υποθετικές Προτάσεις (στ' ταξη)Aποτελεσματικές και Υποθετικές Προτάσεις (στ' ταξη)
Aποτελεσματικές και Υποθετικές Προτάσεις (στ' ταξη)Christina Politaki
 
Joukkorahoituksen ABC
Joukkorahoituksen ABCJoukkorahoituksen ABC
Joukkorahoituksen ABCOsuuskunta Ehta Raha
 
Joukkorahoituksen mahdollisuudet maaseudun yrittäjille
Joukkorahoituksen mahdollisuudet maaseudun yrittäjilleJoukkorahoituksen mahdollisuudet maaseudun yrittäjille
Joukkorahoituksen mahdollisuudet maaseudun yrittäjilleOsuuskunta Ehta Raha
 

More Related Content

What's hot

Σεξουαλική διαπαιδαγώγηση-Teachers for Europe
Σεξουαλική διαπαιδαγώγηση-Teachers for EuropeΣεξουαλική διαπαιδαγώγηση-Teachers for Europe
Σεξουαλική διαπαιδαγώγηση-Teachers for EuropeΣπύρος Κυριαζίδης
 
Μαθηματικά ΣΤ΄. Επανάληψη 4ης ενότητας: ΄΄Συλλογή και επεξεργασία δεδομένων, ...
Μαθηματικά ΣΤ΄. Επανάληψη 4ης ενότητας: ΄΄Συλλογή και επεξεργασία δεδομένων, ...Μαθηματικά ΣΤ΄. Επανάληψη 4ης ενότητας: ΄΄Συλλογή και επεξεργασία δεδομένων, ...
Μαθηματικά ΣΤ΄. Επανάληψη 4ης ενότητας: ΄΄Συλλογή και επεξεργασία δεδομένων, ...Χρήστος Χαρμπής
 
τα δεκαδικα κλασματα και οι δεκαδικοι αριθμοι
τα δεκαδικα κλασματα και οι δεκαδικοι αριθμοιτα δεκαδικα κλασματα και οι δεκαδικοι αριθμοι
τα δεκαδικα κλασματα και οι δεκαδικοι αριθμοιbigbrainbigbrain
 
Φυσική Ε΄ 7.5. ΄΄Απορρόφηση του φωτός΄΄
Φυσική Ε΄ 7.5. ΄΄Απορρόφηση του φωτός΄΄Φυσική Ε΄ 7.5. ΄΄Απορρόφηση του φωτός΄΄
Φυσική Ε΄ 7.5. ΄΄Απορρόφηση του φωτός΄΄Χρήστος Χαρμπής
 
10 0209-01 mathimatika-e-dimotikou-vivlio-mathiti-t1
10 0209-01 mathimatika-e-dimotikou-vivlio-mathiti-t110 0209-01 mathimatika-e-dimotikou-vivlio-mathiti-t1
10 0209-01 mathimatika-e-dimotikou-vivlio-mathiti-t1etaksipspth
 
1. κανόνες συλλαβισμού - Καρτέλα
1. κανόνες συλλαβισμού - Καρτέλα1. κανόνες συλλαβισμού - Καρτέλα
1. κανόνες συλλαβισμού - ΚαρτέλαΜαρια Αρβανιτακη
 
Μια πρόταση διαθεματικής διδασκαλίας με θέμα την ευρωπαϊκή ένωση
Μια πρόταση διαθεματικής διδασκαλίας με θέμα την ευρωπαϊκή ένωσηΜια πρόταση διαθεματικής διδασκαλίας με θέμα την ευρωπαϊκή ένωση
Μια πρόταση διαθεματικής διδασκαλίας με θέμα την ευρωπαϊκή ένωσηGeorge Deliopoulos
 
ΜΑΘΗΜΑΤΙΚΑ Ε΄ ΤΑΞΗΣ
ΜΑΘΗΜΑΤΙΚΑ Ε΄ ΤΑΞΗΣΜΑΘΗΜΑΤΙΚΑ Ε΄ ΤΑΞΗΣ
ΜΑΘΗΜΑΤΙΚΑ Ε΄ ΤΑΞΗΣGiorgos Baroutas
 
ΓΛΩΣΣΑ ΣΤ΄ΔΗΜΟΤΙΚΟΥ
ΓΛΩΣΣΑ ΣΤ΄ΔΗΜΟΤΙΚΟΥΓΛΩΣΣΑ ΣΤ΄ΔΗΜΟΤΙΚΟΥ
ΓΛΩΣΣΑ ΣΤ΄ΔΗΜΟΤΙΚΟΥanny1976
 
Συστήματα Διαχείρησης Μάθησης
Συστήματα Διαχείρησης ΜάθησηςΣυστήματα Διαχείρησης Μάθησης
Συστήματα Διαχείρησης ΜάθησηςNikos Papastamatiou
 
10 Φύλλα εργασίας για την εισαγωγή μαθητών στα Πρότυπα Γυμνάσια
10 Φύλλα εργασίας για την εισαγωγή μαθητών στα Πρότυπα Γυμνάσια10 Φύλλα εργασίας για την εισαγωγή μαθητών στα Πρότυπα Γυμνάσια
10 Φύλλα εργασίας για την εισαγωγή μαθητών στα Πρότυπα ΓυμνάσιαΜάκης Χατζόπουλος
 
Γλώσσα ΣΤ΄- Επαναληπτικό 10ης Ενότητας: ΄΄ Ατυχήματα ΄΄
Γλώσσα ΣΤ΄- Επαναληπτικό 10ης Ενότητας: ΄΄ Ατυχήματα ΄΄Γλώσσα ΣΤ΄- Επαναληπτικό 10ης Ενότητας: ΄΄ Ατυχήματα ΄΄
Γλώσσα ΣΤ΄- Επαναληπτικό 10ης Ενότητας: ΄΄ Ατυχήματα ΄΄Χρήστος Χαρμπής
 
ΜΑΘΗΜΑ 9ο: ΚΟΙΝΩΝΙΚΗ ΔΙΑΣΤΡΩΜΑΤΩΣΗ - ΚΟΙΝΩΝΙΚΗ ΚΙΝΗΤΙΚΟΤΗΤΑ
ΜΑΘΗΜΑ 9ο: ΚΟΙΝΩΝΙΚΗ ΔΙΑΣΤΡΩΜΑΤΩΣΗ - ΚΟΙΝΩΝΙΚΗ ΚΙΝΗΤΙΚΟΤΗΤΑΜΑΘΗΜΑ 9ο: ΚΟΙΝΩΝΙΚΗ ΔΙΑΣΤΡΩΜΑΤΩΣΗ - ΚΟΙΝΩΝΙΚΗ ΚΙΝΗΤΙΚΟΤΗΤΑ
ΜΑΘΗΜΑ 9ο: ΚΟΙΝΩΝΙΚΗ ΔΙΑΣΤΡΩΜΑΤΩΣΗ - ΚΟΙΝΩΝΙΚΗ ΚΙΝΗΤΙΚΟΤΗΤΑΝίκος Θεοτοκάτος
 
Aποτελεσματικές και Υποθετικές Προτάσεις (στ' ταξη)
Aποτελεσματικές και Υποθετικές Προτάσεις (στ' ταξη)Aποτελεσματικές και Υποθετικές Προτάσεις (στ' ταξη)
Aποτελεσματικές και Υποθετικές Προτάσεις (στ' ταξη)Christina Politaki
 

What's hot (20)

Σεξουαλική διαπαιδαγώγηση-Teachers for Europe
Σεξουαλική διαπαιδαγώγηση-Teachers for EuropeΣεξουαλική διαπαιδαγώγηση-Teachers for Europe
Σεξουαλική διαπαιδαγώγηση-Teachers for Europe
 
Μαθηματικά ΣΤ΄. Επανάληψη 4ης ενότητας: ΄΄Συλλογή και επεξεργασία δεδομένων, ...
Μαθηματικά ΣΤ΄. Επανάληψη 4ης ενότητας: ΄΄Συλλογή και επεξεργασία δεδομένων, ...Μαθηματικά ΣΤ΄. Επανάληψη 4ης ενότητας: ΄΄Συλλογή και επεξεργασία δεδομένων, ...
Μαθηματικά ΣΤ΄. Επανάληψη 4ης ενότητας: ΄΄Συλλογή και επεξεργασία δεδομένων, ...
 
τα δεκαδικα κλασματα και οι δεκαδικοι αριθμοι
τα δεκαδικα κλασματα και οι δεκαδικοι αριθμοιτα δεκαδικα κλασματα και οι δεκαδικοι αριθμοι
τα δεκαδικα κλασματα και οι δεκαδικοι αριθμοι
 
Φυσική Ε΄ 7.5. ΄΄Απορρόφηση του φωτός΄΄
Φυσική Ε΄ 7.5. ΄΄Απορρόφηση του φωτός΄΄Φυσική Ε΄ 7.5. ΄΄Απορρόφηση του φωτός΄΄
Φυσική Ε΄ 7.5. ΄΄Απορρόφηση του φωτός΄΄
 
10 0209-01 mathimatika-e-dimotikou-vivlio-mathiti-t1
10 0209-01 mathimatika-e-dimotikou-vivlio-mathiti-t110 0209-01 mathimatika-e-dimotikou-vivlio-mathiti-t1
10 0209-01 mathimatika-e-dimotikou-vivlio-mathiti-t1
 
Υποκείμενο - Αντικείμενο
Υποκείμενο - ΑντικείμενοΥποκείμενο - Αντικείμενο
Υποκείμενο - Αντικείμενο
 
1. κανόνες συλλαβισμού - Καρτέλα
1. κανόνες συλλαβισμού - Καρτέλα1. κανόνες συλλαβισμού - Καρτέλα
1. κανόνες συλλαβισμού - Καρτέλα
 
Μια πρόταση διαθεματικής διδασκαλίας με θέμα την ευρωπαϊκή ένωση
Μια πρόταση διαθεματικής διδασκαλίας με θέμα την ευρωπαϊκή ένωσηΜια πρόταση διαθεματικής διδασκαλίας με θέμα την ευρωπαϊκή ένωση
Μια πρόταση διαθεματικής διδασκαλίας με θέμα την ευρωπαϊκή ένωση
 
ΜΑΘΗΜΑΤΙΚΑ Ε΄ ΤΑΞΗΣ
ΜΑΘΗΜΑΤΙΚΑ Ε΄ ΤΑΞΗΣΜΑΘΗΜΑΤΙΚΑ Ε΄ ΤΑΞΗΣ
ΜΑΘΗΜΑΤΙΚΑ Ε΄ ΤΑΞΗΣ
 
ΓΛΩΣΣΑ ΣΤ΄ΔΗΜΟΤΙΚΟΥ
ΓΛΩΣΣΑ ΣΤ΄ΔΗΜΟΤΙΚΟΥΓΛΩΣΣΑ ΣΤ΄ΔΗΜΟΤΙΚΟΥ
ΓΛΩΣΣΑ ΣΤ΄ΔΗΜΟΤΙΚΟΥ
 
8.1 Μορφές Πολιτευμάτων. Κοινωνική και Πολιτική Αγωγή Γ΄ Γυμνασίου, σελ.67-68
8.1 Μορφές Πολιτευμάτων. Κοινωνική και Πολιτική Αγωγή Γ΄ Γυμνασίου, σελ.67-688.1 Μορφές Πολιτευμάτων. Κοινωνική και Πολιτική Αγωγή Γ΄ Γυμνασίου, σελ.67-68
8.1 Μορφές Πολιτευμάτων. Κοινωνική και Πολιτική Αγωγή Γ΄ Γυμνασίου, σελ.67-68
 
Συστήματα Διαχείρησης Μάθησης
Συστήματα Διαχείρησης ΜάθησηςΣυστήματα Διαχείρησης Μάθησης
Συστήματα Διαχείρησης Μάθησης
 
10 Φύλλα εργασίας για την εισαγωγή μαθητών στα Πρότυπα Γυμνάσια
10 Φύλλα εργασίας για την εισαγωγή μαθητών στα Πρότυπα Γυμνάσια10 Φύλλα εργασίας για την εισαγωγή μαθητών στα Πρότυπα Γυμνάσια
10 Φύλλα εργασίας για την εισαγωγή μαθητών στα Πρότυπα Γυμνάσια
 
Γλώσσα ΣΤ΄- Επαναληπτικό 10ης Ενότητας: ΄΄ Ατυχήματα ΄΄
Γλώσσα ΣΤ΄- Επαναληπτικό 10ης Ενότητας: ΄΄ Ατυχήματα ΄΄Γλώσσα ΣΤ΄- Επαναληπτικό 10ης Ενότητας: ΄΄ Ατυχήματα ΄΄
Γλώσσα ΣΤ΄- Επαναληπτικό 10ης Ενότητας: ΄΄ Ατυχήματα ΄΄
 
5.1 ΠΟΣΟΣΤΑ
5.1 ΠΟΣΟΣΤΑ5.1 ΠΟΣΟΣΤΑ
5.1 ΠΟΣΟΣΤΑ
 
Αναφορικές προτάσεις
Αναφορικές προτάσειςΑναφορικές προτάσεις
Αναφορικές προτάσεις
 
6η ενοτητα κεφ.36- δεκαδικοι αριθμοι
6η ενοτητα κεφ.36- δεκαδικοι αριθμοι6η ενοτητα κεφ.36- δεκαδικοι αριθμοι
6η ενοτητα κεφ.36- δεκαδικοι αριθμοι
 
ε΄ δημοτικού μαθηματικά β΄ τεύχος
ε΄ δημοτικού μαθηματικά β΄ τεύχοςε΄ δημοτικού μαθηματικά β΄ τεύχος
ε΄ δημοτικού μαθηματικά β΄ τεύχος
 
ΜΑΘΗΜΑ 9ο: ΚΟΙΝΩΝΙΚΗ ΔΙΑΣΤΡΩΜΑΤΩΣΗ - ΚΟΙΝΩΝΙΚΗ ΚΙΝΗΤΙΚΟΤΗΤΑ
ΜΑΘΗΜΑ 9ο: ΚΟΙΝΩΝΙΚΗ ΔΙΑΣΤΡΩΜΑΤΩΣΗ - ΚΟΙΝΩΝΙΚΗ ΚΙΝΗΤΙΚΟΤΗΤΑΜΑΘΗΜΑ 9ο: ΚΟΙΝΩΝΙΚΗ ΔΙΑΣΤΡΩΜΑΤΩΣΗ - ΚΟΙΝΩΝΙΚΗ ΚΙΝΗΤΙΚΟΤΗΤΑ
ΜΑΘΗΜΑ 9ο: ΚΟΙΝΩΝΙΚΗ ΔΙΑΣΤΡΩΜΑΤΩΣΗ - ΚΟΙΝΩΝΙΚΗ ΚΙΝΗΤΙΚΟΤΗΤΑ
 
Aποτελεσματικές και Υποθετικές Προτάσεις (στ' ταξη)
Aποτελεσματικές και Υποθετικές Προτάσεις (στ' ταξη)Aποτελεσματικές και Υποθετικές Προτάσεις (στ' ταξη)
Aποτελεσματικές και Υποθετικές Προτάσεις (στ' ταξη)
 

Similar to Askelmerkkeja joukkorahoitukseen, kesäkuu 2016, Team Finland Future Watch

Joukkorahoituksen mahdollisuudet maaseudun yrittäjille
Joukkorahoituksen mahdollisuudet maaseudun yrittäjilleJoukkorahoituksen mahdollisuudet maaseudun yrittäjille
Joukkorahoituksen mahdollisuudet maaseudun yrittäjilleOsuuskunta Ehta Raha
 
CF4Impact: työpaja 11.4.2016
CF4Impact: työpaja 11.4.2016 CF4Impact: työpaja 11.4.2016
CF4Impact: työpaja 11.4.2016 Impactor
 
Mikä on lasten, nuorten ja perheiden hyvinvointia edistävä SIB-rahasto?
Mikä on lasten, nuorten ja perheiden hyvinvointia edistävä SIB-rahasto?Mikä on lasten, nuorten ja perheiden hyvinvointia edistävä SIB-rahasto?
Mikä on lasten, nuorten ja perheiden hyvinvointia edistävä SIB-rahasto?Lastensuojelun Keskusliitto
 
Yritysrahoituksen tilanne Suomessa - Finanssialan näkemys
Yritysrahoituksen tilanne Suomessa - Finanssialan näkemysYritysrahoituksen tilanne Suomessa - Finanssialan näkemys
Yritysrahoituksen tilanne Suomessa - Finanssialan näkemysFinanssiala ry - Finance Finland
 
Finanssialan rooli - mistä apua suomen haasteisiin
Finanssialan rooli - mistä apua suomen haasteisiinFinanssialan rooli - mistä apua suomen haasteisiin
Finanssialan rooli - mistä apua suomen haasteisiinPiia-Noora Kauppi
 
Invesdor roadshow 2015
Invesdor roadshow 2015Invesdor roadshow 2015
Invesdor roadshow 2015nestholma
 
Sijoitustoimialan murros ja sijoittamisen uudet mahdollisuudet
Sijoitustoimialan murros ja sijoittamisen uudet mahdollisuudetSijoitustoimialan murros ja sijoittamisen uudet mahdollisuudet
Sijoitustoimialan murros ja sijoittamisen uudet mahdollisuudetSijoittaja.fi
 
Kaupallistamisen Tila 2022 - esittelykalvot
Kaupallistamisen Tila 2022 - esittelykalvotKaupallistamisen Tila 2022 - esittelykalvot
Kaupallistamisen Tila 2022 - esittelykalvotProof Advisory
 
Kaupallistamisen Tila 2019 ja 2020
Kaupallistamisen Tila 2019 ja 2020Kaupallistamisen Tila 2019 ja 2020
Kaupallistamisen Tila 2019 ja 2020Proof Advisory
 
Rahamuseon yleisoluento 10.3.2020: Digitalisaatio ja peruspankkipalvelut murr...
Rahamuseon yleisoluento 10.3.2020: Digitalisaatio ja peruspankkipalvelut murr...Rahamuseon yleisoluento 10.3.2020: Digitalisaatio ja peruspankkipalvelut murr...
Rahamuseon yleisoluento 10.3.2020: Digitalisaatio ja peruspankkipalvelut murr...Finanssivalvonta
 
Joukkorahoituksen mahdollisuudet yrityksille ja sijoittajille
Joukkorahoituksen mahdollisuudet yrityksille ja sijoittajilleJoukkorahoituksen mahdollisuudet yrityksille ja sijoittajille
Joukkorahoituksen mahdollisuudet yrityksille ja sijoittajilleTurun Talouspäivät
 
Rahamuseon-esitys-190422-Rahanpesun-estaminen.pdf
Rahamuseon-esitys-190422-Rahanpesun-estaminen.pdfRahamuseon-esitys-190422-Rahanpesun-estaminen.pdf
Rahamuseon-esitys-190422-Rahanpesun-estaminen.pdfFinanssivalvonta
 
Koululiikuntaliiton toimintasuunnitelma 2011
Koululiikuntaliiton toimintasuunnitelma 2011Koululiikuntaliiton toimintasuunnitelma 2011
Koululiikuntaliiton toimintasuunnitelma 2011KLL - Koululiikuntaliitto
 
Urheilumarkkinointi 2.0 – Matka kohti parempaa asiakasymmärrystä.
Urheilumarkkinointi 2.0 – Matka kohti parempaa asiakasymmärrystä.Urheilumarkkinointi 2.0 – Matka kohti parempaa asiakasymmärrystä.
Urheilumarkkinointi 2.0 – Matka kohti parempaa asiakasymmärrystä.Arto Kuuluvainen
 

Similar to Askelmerkkeja joukkorahoitukseen, kesäkuu 2016, Team Finland Future Watch (20)

Joukkorahoituksen ABC
Joukkorahoituksen ABCJoukkorahoituksen ABC
Joukkorahoituksen ABC
 
Joukkorahoituksen mahdollisuudet maaseudun yrittäjille
Joukkorahoituksen mahdollisuudet maaseudun yrittäjilleJoukkorahoituksen mahdollisuudet maaseudun yrittäjille
Joukkorahoituksen mahdollisuudet maaseudun yrittäjille
 
CF4Impact: työpaja 11.4.2016
CF4Impact: työpaja 11.4.2016 CF4Impact: työpaja 11.4.2016
CF4Impact: työpaja 11.4.2016
 
FA - Arkadia2019 tilaisuus-16012018
FA - Arkadia2019 tilaisuus-16012018FA - Arkadia2019 tilaisuus-16012018
FA - Arkadia2019 tilaisuus-16012018
 
Finassialan hallitusohjelma- ja eu-tavoitteet 2019
Finassialan hallitusohjelma- ja eu-tavoitteet 2019Finassialan hallitusohjelma- ja eu-tavoitteet 2019
Finassialan hallitusohjelma- ja eu-tavoitteet 2019
 
Mikä on lasten, nuorten ja perheiden hyvinvointia edistävä SIB-rahasto?
Mikä on lasten, nuorten ja perheiden hyvinvointia edistävä SIB-rahasto?Mikä on lasten, nuorten ja perheiden hyvinvointia edistävä SIB-rahasto?
Mikä on lasten, nuorten ja perheiden hyvinvointia edistävä SIB-rahasto?
 
Yritysrahoituksen tilanne Suomessa - Finanssialan näkemys
Yritysrahoituksen tilanne Suomessa - Finanssialan näkemysYritysrahoituksen tilanne Suomessa - Finanssialan näkemys
Yritysrahoituksen tilanne Suomessa - Finanssialan näkemys
 
Suomi yritysten toimintaympäristönä
Suomi yritysten toimintaympäristönäSuomi yritysten toimintaympäristönä
Suomi yritysten toimintaympäristönä
 
Finanssialan rooli - mistä apua suomen haasteisiin
Finanssialan rooli - mistä apua suomen haasteisiinFinanssialan rooli - mistä apua suomen haasteisiin
Finanssialan rooli - mistä apua suomen haasteisiin
 
Invesdor roadshow 2015
Invesdor roadshow 2015Invesdor roadshow 2015
Invesdor roadshow 2015
 
Sijoitustoimialan murros ja sijoittamisen uudet mahdollisuudet
Sijoitustoimialan murros ja sijoittamisen uudet mahdollisuudetSijoitustoimialan murros ja sijoittamisen uudet mahdollisuudet
Sijoitustoimialan murros ja sijoittamisen uudet mahdollisuudet
 
Kaupallistamisen Tila 2022 - esittelykalvot
Kaupallistamisen Tila 2022 - esittelykalvotKaupallistamisen Tila 2022 - esittelykalvot
Kaupallistamisen Tila 2022 - esittelykalvot
 
Kaupallistamisen Tila 2019 ja 2020
Kaupallistamisen Tila 2019 ja 2020Kaupallistamisen Tila 2019 ja 2020
Kaupallistamisen Tila 2019 ja 2020
 
Rahamuseon yleisoluento 10.3.2020: Digitalisaatio ja peruspankkipalvelut murr...
Rahamuseon yleisoluento 10.3.2020: Digitalisaatio ja peruspankkipalvelut murr...Rahamuseon yleisoluento 10.3.2020: Digitalisaatio ja peruspankkipalvelut murr...
Rahamuseon yleisoluento 10.3.2020: Digitalisaatio ja peruspankkipalvelut murr...
 
Joukkorahoituksen mahdollisuudet yrityksille ja sijoittajille
Joukkorahoituksen mahdollisuudet yrityksille ja sijoittajilleJoukkorahoituksen mahdollisuudet yrityksille ja sijoittajille
Joukkorahoituksen mahdollisuudet yrityksille ja sijoittajille
 
Esitys lehdistötilaisuus 23012014
Esitys lehdistötilaisuus 23012014Esitys lehdistötilaisuus 23012014
Esitys lehdistötilaisuus 23012014
 
Rahamuseon-esitys-190422-Rahanpesun-estaminen.pdf
Rahamuseon-esitys-190422-Rahanpesun-estaminen.pdfRahamuseon-esitys-190422-Rahanpesun-estaminen.pdf
Rahamuseon-esitys-190422-Rahanpesun-estaminen.pdf
 
Koululiikuntaliiton toimintasuunnitelma 2011
Koululiikuntaliiton toimintasuunnitelma 2011Koululiikuntaliiton toimintasuunnitelma 2011
Koululiikuntaliiton toimintasuunnitelma 2011
 
Sponsorointi
SponsorointiSponsorointi
Sponsorointi
 
Urheilumarkkinointi 2.0 – Matka kohti parempaa asiakasymmärrystä.
Urheilumarkkinointi 2.0 – Matka kohti parempaa asiakasymmärrystä.Urheilumarkkinointi 2.0 – Matka kohti parempaa asiakasymmärrystä.
Urheilumarkkinointi 2.0 – Matka kohti parempaa asiakasymmärrystä.
 

More from Team Finland Future Watch

Future Watch: Consumer trends and lifestyles in Japan and South Korea in ligh...
Future Watch: Consumer trends and lifestyles in Japan and South Korea in ligh...Future Watch: Consumer trends and lifestyles in Japan and South Korea in ligh...
Future Watch: Consumer trends and lifestyles in Japan and South Korea in ligh...Team Finland Future Watch
 
Future Watch summary: Future growth opportunities in global biobanks market
Future Watch summary: Future growth opportunities in global biobanks marketFuture Watch summary: Future growth opportunities in global biobanks market
Future Watch summary: Future growth opportunities in global biobanks marketTeam Finland Future Watch
 
Future Watch: Situational Awareness Solutions presentation
Future Watch: Situational Awareness Solutions presentationFuture Watch: Situational Awareness Solutions presentation
Future Watch: Situational Awareness Solutions presentationTeam Finland Future Watch
 
Future watch signal lack of cultivable land in Asia
Future watch signal lack of cultivable land in AsiaFuture watch signal lack of cultivable land in Asia
Future watch signal lack of cultivable land in AsiaTeam Finland Future Watch
 
Future Watch: Consumer trends in South Korea
Future Watch: Consumer trends in South KoreaFuture Watch: Consumer trends in South Korea
Future Watch: Consumer trends in South KoreaTeam Finland Future Watch
 
Future Watch: Health and wellbeing in a digital age - vision 2025
Future Watch: Health and wellbeing in a digital age - vision 2025Future Watch: Health and wellbeing in a digital age - vision 2025
Future Watch: Health and wellbeing in a digital age - vision 2025Team Finland Future Watch
 
Future Watch: Consumer trends and lifestyles in Japan
Future Watch: Consumer trends and lifestyles in JapanFuture Watch: Consumer trends and lifestyles in Japan
Future Watch: Consumer trends and lifestyles in JapanTeam Finland Future Watch
 
Future Watch: Health and wellbeing in a digital age vision 2025, part I
Future Watch: Health and wellbeing in a digital age vision 2025, part IFuture Watch: Health and wellbeing in a digital age vision 2025, part I
Future Watch: Health and wellbeing in a digital age vision 2025, part ITeam Finland Future Watch
 
Future Watch: Taiwan energy policy shift and its future aspects
Future Watch: Taiwan energy policy shift and its future aspectsFuture Watch: Taiwan energy policy shift and its future aspects
Future Watch: Taiwan energy policy shift and its future aspectsTeam Finland Future Watch
 
Future Watch: Consumer trends in China and Hong Kong
Future Watch: Consumer trends in China and Hong KongFuture Watch: Consumer trends in China and Hong Kong
Future Watch: Consumer trends in China and Hong KongTeam Finland Future Watch
 
Future Watch: Promoting Circular Economy in South Africa
Future Watch: Promoting Circular Economy in South AfricaFuture Watch: Promoting Circular Economy in South Africa
Future Watch: Promoting Circular Economy in South AfricaTeam Finland Future Watch
 
Future Watch South Africa: Rising opportunities in digital payments and custo...
Future Watch South Africa: Rising opportunities in digital payments and custo...Future Watch South Africa: Rising opportunities in digital payments and custo...
Future Watch South Africa: Rising opportunities in digital payments and custo...Team Finland Future Watch
 
Future Watch: Future opportunities in South Africa's Ocean economy
Future Watch: Future opportunities in South Africa's Ocean economy Future Watch: Future opportunities in South Africa's Ocean economy
Future Watch: Future opportunities in South Africa's Ocean economy Team Finland Future Watch
 
Future Watch: Cybersecurity market in South Africa
Future Watch: Cybersecurity market in South Africa Future Watch: Cybersecurity market in South Africa
Future Watch: Cybersecurity market in South Africa Team Finland Future Watch
 
Future Watch Signal series India: Space cyber defence in India
Future Watch Signal series India: Space cyber defence in IndiaFuture Watch Signal series India: Space cyber defence in India
Future Watch Signal series India: Space cyber defence in IndiaTeam Finland Future Watch
 

More from Team Finland Future Watch (20)

Future Watch: Consumer trends and lifestyles in Japan and South Korea in ligh...
Future Watch: Consumer trends and lifestyles in Japan and South Korea in ligh...Future Watch: Consumer trends and lifestyles in Japan and South Korea in ligh...
Future Watch: Consumer trends and lifestyles in Japan and South Korea in ligh...
 
Future watch global biobanks_presentation
Future watch global biobanks_presentationFuture watch global biobanks_presentation
Future watch global biobanks_presentation
 
Future Watch summary: Future growth opportunities in global biobanks market
Future Watch summary: Future growth opportunities in global biobanks marketFuture Watch summary: Future growth opportunities in global biobanks market
Future Watch summary: Future growth opportunities in global biobanks market
 
Thailand 4.0 and the future of work
Thailand 4.0 and the future of workThailand 4.0 and the future of work
Thailand 4.0 and the future of work
 
Future Watch: Situational Awareness Solutions presentation
Future Watch: Situational Awareness Solutions presentationFuture Watch: Situational Awareness Solutions presentation
Future Watch: Situational Awareness Solutions presentation
 
Future Watch: Smart Ports
Future Watch: Smart PortsFuture Watch: Smart Ports
Future Watch: Smart Ports
 
Future watch signal lack of cultivable land in Asia
Future watch signal lack of cultivable land in AsiaFuture watch signal lack of cultivable land in Asia
Future watch signal lack of cultivable land in Asia
 
Future Watch: Consumer trends in South Korea
Future Watch: Consumer trends in South KoreaFuture Watch: Consumer trends in South Korea
Future Watch: Consumer trends in South Korea
 
Future Watch: Health and wellbeing in a digital age - vision 2025
Future Watch: Health and wellbeing in a digital age - vision 2025Future Watch: Health and wellbeing in a digital age - vision 2025
Future Watch: Health and wellbeing in a digital age - vision 2025
 
Signal smart lamp posts in Hong Kong
Signal smart lamp posts in Hong KongSignal smart lamp posts in Hong Kong
Signal smart lamp posts in Hong Kong
 
Future Watch: Consumer trends and lifestyles in Japan
Future Watch: Consumer trends and lifestyles in JapanFuture Watch: Consumer trends and lifestyles in Japan
Future Watch: Consumer trends and lifestyles in Japan
 
Future Watch: Health and wellbeing in a digital age vision 2025, part I
Future Watch: Health and wellbeing in a digital age vision 2025, part IFuture Watch: Health and wellbeing in a digital age vision 2025, part I
Future Watch: Health and wellbeing in a digital age vision 2025, part I
 
Future Watch: Taiwan energy policy shift and its future aspects
Future Watch: Taiwan energy policy shift and its future aspectsFuture Watch: Taiwan energy policy shift and its future aspects
Future Watch: Taiwan energy policy shift and its future aspects
 
Future Watch: Consumer trends in China and Hong Kong
Future Watch: Consumer trends in China and Hong KongFuture Watch: Consumer trends in China and Hong Kong
Future Watch: Consumer trends in China and Hong Kong
 
Future Watch: Russia goes digital
Future Watch: Russia goes digital Future Watch: Russia goes digital
Future Watch: Russia goes digital
 
Future Watch: Promoting Circular Economy in South Africa
Future Watch: Promoting Circular Economy in South AfricaFuture Watch: Promoting Circular Economy in South Africa
Future Watch: Promoting Circular Economy in South Africa
 
Future Watch South Africa: Rising opportunities in digital payments and custo...
Future Watch South Africa: Rising opportunities in digital payments and custo...Future Watch South Africa: Rising opportunities in digital payments and custo...
Future Watch South Africa: Rising opportunities in digital payments and custo...
 
Future Watch: Future opportunities in South Africa's Ocean economy
Future Watch: Future opportunities in South Africa's Ocean economy Future Watch: Future opportunities in South Africa's Ocean economy
Future Watch: Future opportunities in South Africa's Ocean economy
 
Future Watch: Cybersecurity market in South Africa
Future Watch: Cybersecurity market in South Africa Future Watch: Cybersecurity market in South Africa
Future Watch: Cybersecurity market in South Africa
 
Future Watch Signal series India: Space cyber defence in India
Future Watch Signal series India: Space cyber defence in IndiaFuture Watch Signal series India: Space cyber defence in India
Future Watch Signal series India: Space cyber defence in India
 

Askelmerkkeja joukkorahoitukseen, kesäkuu 2016, Team Finland Future Watch

  • 2. Yritysten joukkorahoituskampanjat ovat yleistyneet nopeasti. Tämä käytännönläheinen opas avaa joukkorahoitusmuotojen hyötyjä ja riskejä ja antaa vinkkejä kampanjaa suunnitteleville. Esittelemme Suomessa käytetyimmät joukkorahoituksen muodot: tuotepohjaisen, osakepohjaisen ja lainapohjaiseen joukkorahoituksen. Suomen varainkeruulaki kieltää toistaiseksi lahjoituksen eli vastikkeettoman joukkorahoituskampanjan ilman erityislupaa. Siksi emme tässä keskity siihen, vaikka se on kansainvälisesti merkittävä joukkorahoituksen muoto. Opas on päivitetty vastaamaan vuonna 2016 voimaantullutta joukkorahoituslakia. SAATTEEKSI
  • 3. 1. Mitä on joukkorahoitus 1.1. Joukkorahoituksen kasvulukuja Toimialan kokonaisvolyymi Maantieteelliset erot Mallikohtaiset erot 1.2. Joukkorahoitus huomenna 2. Tuotepohjainen joukkorahoitus 2.1. Kasvulukuja 2.2. Kenelle, miten, milloin? Keitä rahoittajat ovat? SOME-profiilit kuntoon Kampanjan ajoitus 2.3. Verotus ja lainsäädäntö Plussat ja miinukset Case Ambronite: Huolellinen taustatyö auttoi menestymään Askelmerkkejä tuotepohjaiseen joukkorahoituskampanjaan 3. Osakepohjainen joukkorahoitus 3.1. Kasvulukuja Kampanjoiden keskikoko eri maanosissa 3.2. Kenelle, miten milloin? Keitä rahoittajat ovat Syitä tukea hanketta Kampanjan ajoitus 3.3. Verotus ja lainsäädäntö 3.4. Huomioita sijoittajalle Plussat ja miinukset Case Cityvarasto: Joukkorahoitus valmisti listautumiseen Case Beibamboo: Pääomasijoittajille vieras tuote oli joukolle tuttu Askelmerkkejä osakepohjaiseen joukkorahoituskampanjaan 4. Lainapohjainen joukkorahoitus 4.1. Kasvulukuja 4.2. Kenelle, miten milloin? Keitä rahoittajat ovat? Kampanjan ajoitus 4.3. Verotus ja lainsäädäntö 4.4. Vinkkejä lainanantajalle Plussat ja miinukset Case: Niklas Kumenius sijoittaa vertaislainoihin ja lainaa Case Mobidiag: ”Joukkolaina toimii hyvin siltarahoituksena” Askelmerkkejä lainapohjaisen joukkorahoituskampanjaan 5. Loppusanat Liitteet: Taulukko joukkorahoitusmuotojen eroista 10 vinkkiä kampanjointiin Lähteet Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch3 SISÄLLYS
  • 5. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch5 Joukkorahoitus on rahoituksen muoto, jossa rahoitusta haetaan kansan syviltä riveiltä, heiltäkin, joilla ei välttämättä ole aiempaa sijoituskokemusta tai valtavia kuukausituloja. Joukkorahoituksessa suuri joukko ihmisiä rahoittaa tavallisesti pienellä summalla haluamaansa hanketta tai yritystä. Usein joukkorahoituksessa käytetään apuna verkon joukkorahoitusalustoja, mutta joukkorahoituskampanjan voi pystyttää myös esimerkiksi omalle kotisivulleen. Joukkorahoituksen mallit voidaan jakaa kolmeen pääryhmään: •lahjoitus •tuotepohjainen joukkorahoitus •Joukkosijoitus, esimerkiksi osakepohjainen, lainapohjainen ja hybridimallinen joukkorahoitus. Malleja erottaa se, mitä rahoittaja odottaa vastineeksi antamalleen pääomalle: •lahjoituksessa ei ole vastiketta ollenkaan. •tuotepohjaisessa joukkorahoituksessa vastike on jotain, joka ei ole rahaa. •joukkosijoituksessa pyritään saamaan sijoitetulle pääomalle tuottoa 1. MITÄ ON JOUKKORAHOITUS? MITÄ ON JOUKKORAHOITUS?
  • 6. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch6 Joukkorahoitus ei ole tarkkarajainen asia. Epäselvyyksiä on muun muassa verkkokauppojen ja joukkorahoituksen eroissa. Esimerkiksi Etsy.com:iin saatetaan yhdistää joukkorahoituksen käsite, vaikka kyseessä on pikemminkin verkkokauppa.
  • 7. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch7 Joukkorahoitus alkoi yleistyä vauhdilla 2010-luvun taitteessa. Yhdysvaltain talous lasketteli alamäkeä ja monen kasvuyrityksen oli vaikea saada rahoitusta pankista tai pääomasijoittajilta. Vastauksena kiristyvään rahoitustilanteeseen Yhdysvaltain markkinoille syntyivät muun muassa Indiegogo ja Kickstarter, joista lyhyessä ajassa kasvoi verkon tunnetuimmat joukkorahoitusalustat. Vuonna 2014 joukkorahoitusalustoja oli jo noin tuhat 45 eri maassa. Joukkorahoitusta pidetään idealistisena tapana rahoittaa hankkeita. Tätä perustellaan muun muassa sillä, että joukkorahoitus on demokraattista. Joukkorahoituksessa kansa päättää, mitkä hankkeet saavat rahoitusta pienen pääomasijoittajajoukon sijaan. Joukkorahoituksen eduksi nimetään usein se, että kampanja- alustojen avulla kampanjantekijät pääsevät aitoon vuorovaikutukseen asiakkaidensa eli kampanjan tukijoiden kanssa. Juuri tämä luonteva yhteys kuluttajiin vetää joukkorahoitusalustoille myös tunnettuja kuluttajabrändejä. MITÄ ON JOUKKORAHOITUS? Joukkorahoitus on monelle tuttua vaalikampanjoinnista. Yksi historian onnistunein joukkorahoituskampanja koski Barack Obaman 2008 vuoden vaalikampanjaa. Kampanja keräsi joukkorahoituksella 500 miljoonaa dollaria. Puoli miljardia koostui yli 6,5 miljoonasta yksittäisestä lahjoituksesta, joista 6 miljoonaa olivat kokoluokaltaan alle sata dollaria.
  • 8. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch8 Isojen brändien näkyvyyden joukkorahoitusalustoilla on ennustettu voimistuvan lähivuosien aikana.
  • 9. Kesällä 2015 General Electricin FirstBuild kampanjoi Paragon Induction Cooktop -tuotteellaan Indiegogossa. Honda on tehnyt Indiegogossa näyttävän kampanjan kehittääkseen drive in -elokuvateattereiden teknologiaa ja Sony toteuttanut sekä julkisen joukkorahoituskampanjan että rakentanut joukkorahoitusalustan omille työntekijöilleen. Lisäksi muun muassa Nike, Coca-Cola, General Mills ja Chrystler ovat jo luoneet omat joukkoistamisen ja joukkorahoituksen strategiansa. Isojen brändien näkyvyyden joukkorahoitusalustoilla on ennustettu voimistuvan lähivuosien aikana. Toisin kuin startupit, joille joukkorahoitus on pääoman keräämistä, isot kansainväliset yritykset testaavat uusien tuotteidensa kysyntää joukkorahoitus- alustoilla. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch9 MITÄ ON JOUKKORAHOITUS?
  • 10. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch10 1.1. JOUKKORAHOITUKSEN KASVULUKUJA Toimialan kokonaisvolyymi 2012 2013 2014 2015 2,7 mrd $ 6,1 mrd $ 16,2 mrd $ 34,4 mrd $ Lähde: Massolution, 2015 Crowdfunding Industry Report JOUKKORAHOITUKSEN KASVULUKUJA
  • 11. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch11 Lähde: Massolution, 2015 Crowdfunding Industry Report JOUKKORAHOITUKSEN KASVULUKUJA Maantieteelliset erot 2014 (MRD $)
  • 12. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch12 Vuosi 2014 Vuoden 2015 ennuste Lähde: Massolution, 2015 Crowdfunding Industry Report JOUKKORAHOITUKSEN KASVULUKUJA Joukkorahoitusmallikohtaiset erot (MRD $)
  • 13. Toimialan kehittymistä Suomessa on saattanut hidastaa joukkorahoitusta koskevan lainsäädännön puuttuminen. Suomessa joukkorahoituksen kasvu on ollut suhteellisen nopeaa, vaikka toistaiseksi joukkorahoitusalustoilla kerätty rahamäärä on maltillinen. Toimialan kehittymistä Suomessa on saattanut hidastaa joukkorahoitusta koskevan lainsäädännön puuttuminen. Joukkorahoitusta säädeltiin pitkään muun muassa kauppa- tai kuluttajasuojalain ja rahoitusmarkkinalainsäädännön, kuten luottolaitoslain tai arvopaperimarkkinalain, avulla, kunnes vuonna 2016 Suomi sai oman joukkorahoituslain. Voimaantullut joukkorahoituslaki koskee yrityksille suunnattua laina- ja sijoitusmuotoista joukkorahoitusta. Sen keskiössä ovat erityisesti joukkorahoitusta välittävät tahot. Laki luotiin selkeyttämään joukkorahoitusalustojen ja viranomaisten vastuita joukkorahoituksen valvonnassa, ja siten parantamaan sijoittajasuojaa sekä monipuolistamaan nykyistä rahoitusmarkkinaa luomalla joukkorahoitukselle entistä paremmat mahdollisuudet kasvaa. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch13 JOUKKORAHOITUKSEN KASVULUKUJA
  • 14. 1.2. JOUKKORAHOITUS HUOMENNA Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch14 Lähivuosina alustat kehittyvät edustamaan yhä tiukemmin vain yhtä toimialaa. Maailmalla joukkorahoitus on kasvanut lyhyessä ajassa vakavasti otettavaksi rahoitusmuodoksi, ja kasvun odotetaan jatkuvan hyvänä myös tulevaisuudessa. Maailmanpankki ennustaa joukkorahoituksessa liikkuvan vuonna 2025 96 miljardia dollaria eli noin 1,8 kertaa enemmän kuin riskipääomasijoittamisessa tällä hetkellä. Kasvua selitetään keskiluokkaisten kotitalouksien kansainvälisellä innolla joukkorahoittaa yrityksiä ja hankkeita. Maailmanpankin mukaan vuonna 2025 yksin Kiinassa pankkitileillä makaavasta ”löysästä” rahasta 50 miljardia dollaria kanavoituu erilaisiin joukkorahoitushankkeisiin. Kasvun ohella trendinä on alustojen kansainvälistyminen. Kansallisella tasolla toimivat sadat joukkorahoitusalustat haluavat kasvaa ulos kotimaistaan ja laajentua ulkomaisille markkinoille. Samanaikaisesti alustojen isot käyttäjämäärät ja verkostot vetävät lisää ihmisiä puoleensa. JOUKKORAHOITUS HUOMENNA
  • 15. Kymmenen suurinta pohjoisamerikkalaista joukkorahoitusalustaa vastaa 88 prosenttisesti kaikesta Pohjois-Amerikassa tapahtuvasta joukkorahoituksesta. Lähivuosina alustat kehittyvät edustamaan yhä tiukemmin vain yhtä toimialaa. Näin esimerkiksi terveydenhuoltoon, vakuutuksiin tai kuluttajatuotteisiin erikoistuneet kampanjat siirtyvät omille alustoilleen. Joukkorahoituksen odotetaan laajentuvan aloille, jotka toimialana ovat olleet hyvin vakiintuneita. Hyvänä esimerkkinä tästä on kiinteistö- ja rakennusala, jota pidetään tällä hetkellä yhtenä kuumimpana joukkorahoituksen pelikenttänä. Syy alan suosioon on tuottoennusteen ohella se, että toimiala on kaikille tuttu. Tuttuus on joukkorahoituksessa keskeistä, kun sijoittajina on kansa erikoistuneiden ammattisijoittajien sijaan. Joukkorahoitteisen kiinteistö- ja rakennusalan markkinoiden volyymi vuonna 2014 oli jo yli miljardi dollaria ja sen odotetaan kasvavan 2,5 miljardiin dollariin vuoden 2015 kuluessa. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch15 Kiinteistö- ja rakennusalaa pidetään tällä hetkellä yhtenä kuumimpana joukkorahoituksen pelikenttänä. JOUKKORAHOITUS HUOMENNAJOUKKORAHOITUS HUOMENNA
  • 17. 2. TUOTEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS Suhteellisen matala keskiarvo kertoo siitä, että moni projekti kerää erittäin vähän rahoitusta. Todellisuudessa keskiarvo on vieläkin alhaisempi, sillä osa alustoista ei ota nollakampanjoita mukaan tilastoihinsa. Tuotepohjainen joukkorahoitus on rahoituksen keräämistä sovittua vastiketta vastaan. Rahoitusta haetaan ensisijaisesti tuotteen tekemiseen ja markkinoille saattamiseen. Yritykselle tuotepohjainen joukkorahoitus on yleensä keino rahoittaa tuoteidean toteuttaminen. Kuluttajan kannalta tuotepohjainen joukkorahoitus muistuttaa ennakkomyyntiä, jossa ostettavasta tuotteesta puhutaan vastikkeena ja maksettavasta hinnasta rahoituksena. Eroja perinteiseen ennakkomyyntiin on esimerkiksi palautusoikeudessa. Joukkorahoitukseen ei kuulu palautus- tai kaupan perumisoikeutta, vaikka Kilpailu- ja kuluttajavirasto muistuttaakin, että tietyissä tilanteissa yritys voidaan todeta vastuulliseksi palauttamaan rahoittajan antama pääoma. Tuotepohjainen joukkorahoitus täydentää kohtuullista, tyypillisesti alle 100 000 dollarin kokoista, pääoman tarvetta. Keskimääräinen toteutunut kampanjakoko on hieman yli 3000 dollaria. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch17 Yritykselle tuotepohjainen joukkorahoitus on yleensä keino rahoittaa tuoteidean toteuttaminen. TUOTEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
  • 18. 2.1. KASVULUKUJA Tuotepohjaisen joukkorahoituksen kasvuvauhti kertoo sen toimivuudesta. Kasvu on vahvasti sidoksissa Pohjois-Amerikan markkinoihin. Toimialan viisi suurinta alustaa ovat kaikki yhdysvaltalaisia. Vuonna 2014 Yhdysvaltain tuotepohjaisen joukkorahoituksen markkinat kasvoivat 80,5 prosenttia, mikä tarkoitti 1,23 miljardin liikevaihtoa. Euroopan markkinoiden koko jäi 75,7 miljoonaan dollariin, vaikka Euroopan kasvuvauhti oli suhteessa suurempi, 166 prosenttia. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch18 Milj $ Lähde: Massolution, 2015 Crowdfunding Industry Report TUOTEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
  • 19. Tuotepohjainen rahoitus toimii parhaiten vastikkeelle, joka on konkreettinen, kohtuullisen hintainen ja tekee maailmasta hivenen paremman ja hauskemman. Tuotepohjainen joukkorahoitus toimii projekteille taiteesta tieteeseen, henkilökohtaisista projekteista läpimurtoteknologioiden rahoittamiseen. Tyypillisesti menestyneimmät kampanjat tehdään konkreettisille kuluttajatuotteille, jotka puhuttelevat nuoria ja keski-ikäisiä kaupunkilaisia. Tuotepohjainen joukkorahoitus sopii hyvin konkreettisille tuotteille, sillä aineettomille palveluille on vaikea luoda kannustavia vastikkeita. Mitä esimerkiksi Facebook olisi tarjonnut rahoituksen vastineeksi Kickstarterissa? Tuotepohjaisille yrityksille joukkorahoitus onkin tervetullut vaihtoehto, sillä niiden on tyypillisesti vaikea saada pääomasijoituksia johtuen muun muassa skaalautumisen haastavuudesta. Esimerkkinä tästä on älykello Pebble, jonka menestyskampanjoista ensimmäinen keräsi Kickstarterissa yli 10 ja toinen yli 20 miljoonaa dollaria. Ennen joukkorahoitukseen päätymistä, yritys oli käännytetty kuuden eri pääomasijoittajan ovelta. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch19 2.2 KENELLE, MITEN, MILLOIN? TUOTEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
  • 20. Enemmistö vuoden 2014 vastikkeellista superkampanjoista – kuten Coolest Cooler, Quya ja Pono Music – tehtiin Kickstarter-alustalla. Kickstarter, joka on vuosia ollut tuotepohjaisten joukkorahoituskampanjoiden suosituin alusta, tippui ykköspaikalta kakkoseksi GoFundMe:n kiilatessa tämän joukkorahoitustyypin suosituimmaksi alustaksi. GoFundMe:n kautta voi hakea rahoitusta sekä tuote- että lahjoituspohjaisille projekteille. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch20 SELVITETTÄVÄÄ KUN VALITSET KAMPANJAN TAVOITESUMMAA 1. Mikä on minimisumma, jolla vastikkeet saa toimitettua rahoittajille tappioitta? 2. Millaisia kustannuksia tulee tuotekustannusten lisäksi? • postituskulut • alustan provisio • palveluntarjoajan käyttämän pankin provisio 3. Mistä summasta maksat arvonlisäveroa ja mikä on arvonlisäveroprosenttisi? TUOTEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS GoFUNDME on suurin vastikkeellinen joukkorahoitusalusta
  • 21. Vastikkeellista kampanjaa voi rahoittaa kuka tahansa täysikäinen internetin käyttäjä. Nyrkkisääntö on, että kolmannes rahoittajista tulee kampanjan tekijöiden sukulaisista, ystävistä, tuttavista. Toinen kolmannes tuttujen tuttavista ja viimeinen kolmannes generoituu alustan ja median kautta. Koska kampanjan tekijöiden omien verkostojen aktivoiminen kampanjan tukijoiksi on keskeistä joukon muodostamisessa, omat profiilit vähintään Facebookissa ja Linkedinissä tulee laittaa kuntoon, ja valjastaa ne kampanjointikanaviksi. Lisäksi oma joukko pitää saada kampanjan taakse sen ensimmäisten päivien aikana. Kampanjan näyttävä lähtö vakuuttaa ja lisää kaikkien luottamusta kampanjaan. Jos kukaan ei ole ensimmäisen viikon aikana investoinut kampanjaan, on epätodennäköistä, että kampanjan muidenkaan viikkojen aikana siihen investoitaisiin. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch21 Kampanjan tekijöiden omien verkostojen aktivoiminen kampanjan taustajoukoiksi on keskeistä joukon muodostamisessa ja kampanjan onnistumisessa. TUOTEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUSTUOTEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS Keitä rahoittajat ovat?
  • 22. Ethan Mollick Wharton Business Schoolista on tutkinut Kickstarterissa kampanjoivien onnistumisprosenttia ja heidän Facebook-ystävien määrän suhdetta: • jos kampanjan tekijällä on alle 10 Facebook-ystävää, onnistumistodennäköisyys on 9 prosenttia • jos kampanjan tekijällä on 1000 Facebook-ystävää, onnistumistodennäköisyys on 40 prosenttia. Lähde: Communicating with Your Investors or Backers, Crowdfunding, Joy Schoffler Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch22 TUOTEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS Some-profiilit kuntoon
  • 23. Tuotepohjaisen joukkorahoituksen ajatus on hakea pääomaa suunnitteilla olevalle hankkeelle, ei lisämyyntiä jo myynnissä olevalle asialle. Kampanja on hyvä ajoittaa vaiheeseen, jossa hanketta on jo kehitetty idean asteelta eteenpäin siten, että tuotantoprosessista on kokonaisvaltainen käsitys. Tämä auttaa kustannusten arvioinnissa sekä tavoitesumman ja vastikkeiden hintojen määrittelyssä. Ostajan näkökulmasta kampanjan rahoittamiseen liittyvä riski pienenee, mitä pidemmällä vastikkeen tuotekehittely on ostovaiheessa. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch23 Pauliina Seppälä Mesenaatti.me:stä painottaa, että kampanjaa ei kannata tehdä ennen kuin osaa esitellä tuotteen näyttävästi ja havainnollisesti. Toisinaan se vaatii prototyypin, toisinaan ei - mutta ajatus mitä tehdään ja miten tehdään pitää olla jo kampanjavaiheessa kirkas. ”Firma, joka rahoitusta hakee voi olla vuosia vanha tai vasta perustettu. Kyse on rahoituksen hakemisesta tuotteelle”, Seppälä sanoo. TUOTEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS Kampanjan ajoitus
  • 24. Vastikkeellinen joukkorahoitus on ajatukseltaan ennakkomyyntiä. Tämän vuoksi sitä verotetaan normaalin myynnin tapaan. Yhtiön tulee ilmoittaa kerätystä rahoituksesta kirjanpidossaan ja maksaa siitä asiaankuuluvat verot. Joukkorahoituksella kerätystä voitosta maksetaan yhteisövero ja myytävistä tuotteista arvonlisävero, jonka suuruus vaihtelee tuotteittain. Poikkeuksen luovat yleishyödylliset yhteisöt, jotka ovat usein verovapaita. Verohallinnon johtava veroasiantuntija Päivi Taipalus kertoo, että joukkorahoitukseen liittyviä epäselvyyksiä on syntynyt muun muassa siitä, mistä summasta arvonlisävero maksetaan: Arvonlisävero tulee maksaa vastikkeen hinnan ja postituskulun tai muun kuljetuskulun summasta. Jos joku rahoittaja maksaa tuotteesta ylimääräistä, myös ylimääräinen osuus on arvonlisäveron alaista tuloa. 2.3. VEROTUS JA LAINSÄÄDÄNTÖ Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch24 Joukkorahoituksella kerätystä voitosta maksetaan yhteisövero ja myytävistä tuotteista arvonlisävero. TUOTEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
  • 25. Kampanjaa suunnittelevan on hyvä olla tietoinen, että joukkorahoitus mahdollistaa tuoteidean kopioimisen helposti, ja että jo myynnissä olevaa tuotetta ei voi enää patentoida. Myynnistä suoritettavasta verosta vähennetään normaalin käytännön mukaan vähennyskelpoisiin ostoihin sisältyvä vero. Arvonlisäverorekisterissä olevat yhtiöt maksavat veron sen kauden kausiveroilmoituksessa, minä he saivat rahoituksen kampanjan tukijoilta, eikä sinä vuonna, kun tuote lähetetään kampanjan rahoittajille. Lisäksi huomioitavaa on se, että arvonlisävero maksetaan aina Suomeen eikä maahan, josta rahoitus tulee. Euroopan unionin ulkopuolelle tapahtuva kauppa on vientiä, joka on arvonlisäverovapaata myyntiä. EU-maihin toimitettavat tuotteet voivat olla yhteisömyyntinä verottomia. Epäselvissä tilanteissa on hyvä muistaa, että omasta arvonlisäverosta voi kysyä Verohallinnosta puhelimitse tai hakea kirjallista ohjausta tai ennakkoratkaisua. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch25 TUOTEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
  • 26. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch26 Tuotepohjaisessa joukkorahoituksessa tarvitaan vain harvoin asianajotoimiston apua. Poikkeustilanteet liittyvät tyypillisesti oman IP:n (intellectual property) suojaamiseen patentilla tai copyright-oikeuksilla. Kickstarterissa toteutetun Senja opettaa sinulle ruotsia – kampanjan tapauksessa Suomen rahainkeruulaki puolestaan aiheutti ongelmia. Hyvin menestynyt kampanja todettiin Suomen rahankeruulain vastaiseksi siinä käytettyjen käsitteiden, kuten tukea kampanjaa ja lahjoittaa vuoksi. ”Ongelma on se, että kansainväliset joukkorahoituspalvelut kannustavat osallistumiseen ilman vastiketta, mutta se ei ole sallittua Suomen rahankeräyslain mukaan. Sen vuoksi Suomessa kampanjan muotoilussa on korostettava, että kyseessä on kauppa, jossa rahoittaja ostaa vastikkeen”, Senja Larsen kertoo. TUOTEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
  • 27. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch27 • Kampanja on markkinointiteko. • Kansainvälisillä alustoilla voi kalastaa kansainvälisen yleisön ja median huomiota. • Kampanja toimii kuin pieni markkinatutkimus: vähintään rahoittajien sukupuolijakauma ja asuinpaikka selviävät kampanjoidessa. • Keino saada pääomaa menettämättä osuuksia. • Hyvä kampanja voi auttaa eteenpäin seuraavilla rahoituskierroksilla. • Pienen riskin keino toteuttaa hanke: hanke myydään ennen kuin valmistetaan. • Mahdollisuus testata oman tuotteen kiinnostavuutta. PLUSSAT JA MIINUKSET YRITYKSET TUOTEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
  • 28. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch28 • Ei sovi aineettomille tuotteille. • Voi olla muun muassa arvonlisäveron tai logististen kysymysten vuoksi vaikea hallinnoida. • Ideoiden kopioiminen mahdollista. • Kampanjointi tapahtuu omalla nimellä ja kasvoilla. Se on henkilökohtaista, jonka vuoksi epäonnistuminenkin voi tuntua siltä. • Kampanjan rakentaminen ja hoito on aikaavievää. • Kilpailu joukkorahoitusalustoilla on kovaa: hyväkin kampanja voi epäonnistua. • Suomeksi voi kampanjoida vain kotimaisilla alustoilla. • Introvertit voivat jäädä jalkoihin. Sosiaalisen median rooli ja kyky markkinoida omaansa ovat kiistattomia kampanjan menestymisen kannalta. YRITYKSET TUOTEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS PLUSSAT JA MIINUKSET
  • 29. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch29 • Pääsee tukemaan hanketta, joka tuntuu itselle tärkeältä. • Saa haluamansa tuotteen ensimmäisten joukossa markkinahintaa edullisemmin. • Joukkorahoittaminen on usein kivaa ja palkitsevaa. • Kuluttajasuoja on heikko: vastikkeen saamisesta ei ole takeita, se saattaa olla erilainen mitä oletti ja palautusoikeutta ei ole. RAHOITTAJA TUOTEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS PLUSSAT JA MIINUKSET
  • 30. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch30 30 prosenttia tavoitesummasta pitäisi olla myyty jo ennen kampanjan lanseeraamista. Lähde: Communicating with Your Investors or Backers, Crowdfunding, Joy Schoffler TUOTEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
  • 31. CASE AMBRONITE: HUOLELLINEN TAUSTATYÖ AUTTOI MENESTYMÄÄN Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch31 CASE AMBRONITE
  • 32. Aalto-yliopistossa syntynsä saanut Ambronite Oy haki joukkorahoituskampanjalla pääomaa tuodakseen markkinoille juotavan luomuaterian Ambroniten. Kuudessakymmenessä päivässä yhtiö sai tavoitesumman kasaan kaksinkertaisena. Ambronite Oy sai alkunsa kolmen Aalto-yliopistossa opiskelevan nuoren ajatuksesta tuoda markkinoille ravitsemuskoostumukseltaan täydellinen juotava ateria. Muutaman vuoden päästä idean synnyinhetkestä, Ambronite lanseerasi joukkorahoituskampanjan juoman markkinoillesaattamiseksi Indiegogossa. Kampanja onnistui erinomaisesti. Onnistumista tuki ennen kaikkea huolellinen kampanjan rakentaminen. Yhtiön perustajajäsen Mikko Ikola kertoo, että kampanjan suunnittelu alkoi puolitoista vuotta ennen kampanjan lanseeraamista verkoston keräämisellä. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch32 “Mainostimme varhaisessa vaiheessa web-sivullamme Ambronite-tuotetta sukulaisillemme ja sosiaalisen median kautta ystäville ja tuttaville. He pystyivät tilaamaan ennakkoon tuotteemme, mutta emme vielä tässä vaiheessa ottaneet maksua tilauksista, sillä kanavoimme kaiken trafiikin tulevaisuudessa häämöttävään joukkorahoituskampanjaan”, Ikola kertoo. CASE AMBRONITE
  • 33. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch33 Ikolan mukaan onnistumista tuki eniten se, että yhteisöä tuotteelle ja kampanjalle alettiin rakentaa hyvissä ajoin ennen joukkorahoitus- kampanjan lanseeraamista. Ennakkomyynnin rinnalla rakennettiin alusta alkaen uutiskirjeen jakelulistaa, sillä todistetusti sähköisistä kanavista tehokkain joukkorahoituskampanjan mainosväylä oli tuolloin sähköposti. Ikola kertoo, ettei kampanjasivun rakentamisessa tehty mitään, mikä ei olisi ollut hyvin harkittu ja perusteltu päätös. Esimerkiksi kampanjatavoitetta, joka lopulta asetettiin 50 000 dollariin, mietittiin huolella. Yhtiön perustajien ennakko-oletus oli, että 50 000 dollarin kampanjaraja ylittyisi nopeasti, mikä saattaisi poikia kansainvälisen median huomiota. Lisäksi hieman alakanttiin asetetun tavoitesumman ei uskottu rajoittavan lopullisesti saatavaa summaa, mutta toisaalta taas liian alhaisen tavoitesumma ajateltiin vaikuttavan kunnianhimottomalta. Ambronite päätyi Keep it all -malliin, koska tiesi, että kampanjan epäonnistuessakin, he pystyisivät toimittamaan vastikkeet rahoittajille. Lisäksi he eivät halunnut ottaa riskiä, ettei kampanja poikisi lainkaan pääomaa yhtiöön. CASE AMBRONITE
  • 34. Kampanjan ominaispiirteistä päättämisen jälkeen, alkoi kampanjasivun rakentaminen. Sen kuningas oli luonnollisesti video. Videon laadun ja uskottavuuden vuoksi yhtiö palkkasi ammattilaiset tekemään sen. Investointi oli Ikolan mukaan erittäin onnistunut. Kampanjan alkaessa, ensimmäiset päivät olivat työntäytteisiä. Kampanjan aluksi omalla kotisivuilla kerätyt ennakkotilaukset aktivoituivat kampanjan sivuille ja tieto kampanjasta lähetettiin Ambroniten uutiskirjeen tilaajille, joita oli kertynyt jo 1300. Lisäksi yhtiö oli aiemmin valinnut 87 ystävää puhemiehikseen. Kampanjan ensimmäisenä päivänä he jakoivat kampanjaviestin sosiaalisessa mediassa omille verkostoilleen. Kaikki tämä poiki kampanjasivulle paljon kävijöitä, ja jo ensimmäisen kampanjaviikon loputtua tavoite 50 000 dollaria oli saavutettu. Se riitti pääsemään Indiegogon uutiskirjeeseen, jonka vaikutus oli lopulta pettymys tiimille. Se ei kanavoinut uusia tukijoita kampanjalle siinä määrin kuin oletettiin. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch34 CASE AMBRONITE
  • 35. Kampanjan aikana Ambronite päivitti viikoittain kampanjasivuaan, oli aktiivinen asiakaspalvelussa ja teki ahkerasti mediatyötä sekä ansaitussa että perinteisessä mediassa. Aktiivinen tiedottaminen koettiin tärkeäksi: se osoitti, että kampanjan rahoittajia arvostettiin ja loi uskottavuutta yritystä ja tuotetta kohtaan. Mikä sitten oli Ikolasta suurin ahaa-elämys kampanjoinnista? Ainakin se, ettei se ole tukihakemuksen täyttämistä vaan aktiivista oman agendan esiintuomista jokaisessa mahdollisessa kanavassa. Lisäksi kampanjan voima markkinointitekona oli odotettua vieläkin isompi. “Koska kampanja on verkossa ja jää sinne, se toimii erinomaisena markkinointitekona edelleenkin. Se on ihan keskeinen osa koko yrityksen tarinaa aina”, Ikola lisää. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch35 CASE AMBRONITE
  • 36. Kampanjan rakentamiseen liittyy useita työvaiheita. Ohessa on muutamia askelmerkkejä kohti hyvin mietittyä ja valmisteltua kampanjaa. 1. Tuotekustannusten selvittäminen Miten paljon vastikkeen tekeminen, toimittaminen, paketointi ja postitus maksavat sekä miten paljon maksan arvonlisäveroa? On tärkeää laskea tuotantokustannukset ja arvonlisävero oikein, jottei joudu toimittamaan vastikkeita tappiolla. Lisäksi on huomioitava, että vastikkeita saattaa haluta merkittävästi useampi tai harvempi kuluttaja kuin ennakolta arvioitiin. Kestääkö toimitusketju tilauksen kokoon liittyvät heittelyt laadun ja aikataulun kärsimättä? Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch36 ASKELMERKKEJÄ TUOTEPOHJAISEEN JOUKKORAHOITUSKAMPANJAAN ASKELMERKKEJÄ TUOTEPOHJAISEEN JOUKKORAHOITUSKAMPANJAAN
  • 37. 2. Rahoitusmallista päättäminen, Keep it All vai All or Nothing? Joukkorahoituksen perusmalleja on kaksi. Toisessa kampanjoiva yhtiö saa pitää keräämänsä rahoituksen, vaikka asetettu kampanjatavoite ei täyttyisikään. Tästä käytetään nimeä Keep it All (KiA). Toisessa yhtiö saa keräämänsä rahoituksen vain siinä tapauksessa, että kampanjatavoite saavutetaan. Tämän mallin nimi on All or Nothing (AoN). Jos yhtiö päätyy Keep-it-All- malliin, tulee varmistaa, että voi toimittaa vastikkeet luvatunlaisena ja sovitussa aikataulussa, vaikka ennakko-ostoja olisi vain muutama. 3. Tavoitesumman määrittely Kannattaako olla kunnianhimoinen ja tavoitella suuria summia vai tavoitella vain vähän ja saada se kasaan näyttävästi jo ensimmäisten kampanjapäivien aikana? Ainoa oikea vaihtoehto on tavoitella jossain määrin kohtuullista ja perusteltua summaa. Kohtuus on kuitenkin laaja käsite ja on yrityksestä kiinni, haluaako asettaa riman sen ylä- vai alarekisteriin. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch37 ASKELMERKKEJÄ TUOTEPOHJAISEEN JOUKKORAHOITUSKAMPANJAAN
  • 38. 4. Joukkorahoitusalustan valitseminen Vaihtoehtoja on lukuisia. Kotimaiset alustat sopivat hyvin lokaaleihin kampanjoihin, mutta jos haluaa kansainvälisen median huomion, tulee valita englanninkielinen alusta. Toiset alustat, kuten Kickstarter, valitsevat erittäin tarkasti, kuka heidän sivustoaan saa käyttää kampanjoimiseen. 5. Tuotesuojauksesta huolehtiminen Joukkorahoituskampanjoissa ideat ovat kopioitavissa helposti. Oma IP tulee suojata patenteilla tai copyright -suojilla ennen tuotteen viemistä joukkorahoitukseen. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch38 ASKELMERKKEJÄ TUOTEPOHJAISEEN JOUKKORAHOITUSKAMPANJAAN
  • 39. 6. Kampanjasivun rakentaminen ja video Kampanjasivun tärkeimpänä osana pidetään videota. Videon sisältävät kampanjat keräävät keskimäärin 150 prosenttia enemmän rahoitusta kuin kampanjat, joissa ei ole videota. Videon suunnitteluun, tekoon ja viimeistelyyn tuleekin investoida aikaa. Budjetin salliessa kannattaa harkita myös ammattilaisten palkkaamista kuvaukseen ja videon viimeistelyyn. Kampanja-alustat suosittelevat, että videolla esiinnyttäisiin itse. Henkilökohtainen ote tekee hankkeesta mielenkiintoisen ja luotettavan kasvottomaan viestintään verrattuna. Eduksi on lisäksi se, että tietää, keitä potentiaaliset rahoittajat ovat. Se kenelle puhut, vaikuttaa siihen, miten asiasta kannattaa viestiä sekä visuaalisesti että kielen tasolla. Videon katseltavuutta lisää musiikki, vaihtuvat kuvakulmat ja selkeä puhe. Ensimmäiset sekunnit ovat ratkaisevia, joten asiaan kannattaa mennä heti. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch39 ASKELMERKKEJÄ TUOTEPOHJAISEEN JOUKKORAHOITUSKAMPANJAAN
  • 40. 7. Pitch Pitchin rakentaminen kannattaa aloittaa tärkeimmästä elementistä. Keskeistä pitchissä on kertoa havainnollisesti ja ytimekkäästi vähintään: • Mikä tuote on ja mitä se tekee • minkä ongelman se ratkaisee • miksi se kannattaa hankkia Oma pitch kannattaa kierrättää ystävillä ja sukulaisilla ennen julkaisua ja kysyä kommentteja. Kuuntele ja korjaa, kuuntele ja korjaa. • Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch40 Koko kampanjasivun rakentamiseen kannattaa ottaa mallia menestyskampanjoista. Scott Steinberg, The Crowdfunding Biblen kirjoittaja, kehottaa jokaista joukkorahoituskampanjaa harkitsevaa opettelemaan menestyskampanjoista muun muassa: • Pitch, millä tarinalla tuote myytiin joukoille • Video, mitä siinä kerrottiin, miten se visualisoitiin • Miten menestyskampanjaa markkinointiin ASKELMERKKEJÄ TUOTEPOHJAISEEN JOUKKORAHOITUSKAMPANJAAN
  • 41. 8. Vastikejärjestelmä Vastikejärjestelmästä tulee tehdä yksitulkintainen. Rahoittajan on saatava selkeä tieto, millaisia vastikepaketteja on tarjolla ja millä aikataululla vastike toimitetaan hänelle. Suosi selkeyttä: värivaihtoehdot toimivat usein paremmin kuin eri tasoisten versioiden myynti. Lisäksi on hyvä hajauttaa vastikejärjestelmää riittävästi. Joukkorahoituksen ideologia huomioiden, on tärkeää, että pienelläkin summalla voi osallistua. Samanaikaisesti tilastojen mukaan 10 prosenttia rahoittajista rahoittaa 60 prosenttia koko kerätystä summasta. Tämän vuoksi muutamien hyvin arvokkaiden vastikepakettien luominen tukee kampanjatavoitteen saavuttamista. Suomen rahainkeruulain mukaan vastike pitää olla kohtuullinen pyydettävään rahasummaan verrattuna. Kahtasataa euroa vastaan ei voi näin lähettää pelkkää tekstiviestikiitosta. Muista kertoa yleisölle myös selkeästi, kuka maksaa vastikkeen postituskulut. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch41 ASKELMERKKEJÄ TUOTEPOHJAISEEN JOUKKORAHOITUSKAMPANJAAN
  • 42. 9. Mediatyö Lehdistö- ja sidosryhmämateriaalin merkitys on keskeinen joukkorahoituksen media- ja asiakastyössä. Moni media- ja sidosryhmämateriaaleista kannattaa tehdä valmiiksi jo ennen kampanjan alkua. Tällaisia ovat muun muassa kiitosviesti rahoittajille, lehdistötiedote sekä viesti kampanjan alkamisesta eri sidosryhmille. Suunnittele, miten päivität kampanjasivuasi kampanjan aikana, ja valmistaudu vastaamaan tiukkoihinkin kysymyksiin tuotteestasi, sen tuottamisesta ja toimituksesta. Jos kampanja on kansainvälisellä alustalla, kaikki materiaalit tulee tehdä englanniksi. 10. SOME ja postituslistat Joukkorahoitusta ei olisi ilman sosiaalista mediaa. Tiimiläisten oma markkinointityö sosiaalisessa mediassa on välttämätöntä kampanjan rahoituksen onnistumiseksi. Hyvässä kampanjassa rahoittajien listaa aletaan kerätä hyvissä ajoin ennen kampanjan julkistamista. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch42 Ennakkotilauksesta kiinnostuneet rahoittajat sitoutetaan ostamaan tuote joukkorahoituskampanjan ensimmäisenä päivä. Rytinäalku lisää kampanjan näkyvyyttä ja kiinnostavuutta tuntuvasti! ASKELMERKKEJÄ TUOTEPOHJAISEEN JOUKKORAHOITUSKAMPANJAAN
  • 43. 11. Päivitys Kun kampanja on lanseerattu, jatkuu työ median ja markkinoinnin parissa. Varsinaisia kampanjan aikana tehtäviä toimenpiteitä ovat muun muassa aktiivinen, rehellinen tiedottaminen kampanjasivulla, kysymyksiin vastaaminen viiveettä sekä databasen kerääminen rahoittajista. Omaa kampanjasivua tulee päivittää aktiivisesti. 12. Lunasta lupauksesi Rahoituksen saatuasi, huolehdi vastikkeen toimittamisesta rahoittajille luvatunlaisena sovitussa aikataulussa. 13. Ei nettotuloa! Rahoittajien pääoman siirtyessä yhtiön tilille, tulee muistaa, ettei se ole nettotuloa vaan siitä maksetaan asianmukaiset verot. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch43 ASKELMERKKEJÄ TUOTEPOHJAISEEN JOUKKORAHOITUSKAMPANJAAN
  • 45. Osakepohjainen joukkorahoituksen avulla suurelta määrältä ihmisiä kerätään pieniä sijoituksia omistusta vastaan. Kenellä tahansa on mahdollisuus merkitä järjestelmällisesti kasvuyhtiöiden osakkeita vuosituloihin, kontakteihin tai varallisuuteen katsomatta. Yhteiskunnallisesti osakepohjaisen joukkorahoitukseen kohdistetaan suuria odotuksia. Sen odotetaan vapauttavan merkittäviä summia sijoitettavaa rahaa kasvuyritysten sekä pienten ja keskisuurten yritysten toiminnan kehittämiseen erityisesti Euroopassa, jossa rahoitusmarkkinat ovat toistaiseksi olleet kohtalaisen pienet. Osakepohjainen joukkorahoitus on sijoitustoimintaa, jonka tarkoitus on tuottaa voittoa sijoittajille 5 - 15 vuoden aikajänteellä. Useimmiten se tarkoittaa portfolioyhtiön pörssiin kirjautumista tai yrityskauppaa, sillä suurin osa osakepohjaista joukkorahoitusta harkitsevista yhtiöistä on startupeja, jotka eivät välttämättä pyri osinkojen jakoon. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch45 Osakepohjaisen joukkorahoituksen odotetaan vapauttavan merkittäviä summia pk- yritysten toiminnan kehittämiseen erityisesti Euroopassa. OSAKEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS 3. OSAKEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
  • 46. Koska ala on vasta nuori, ja keskimääräinen sijoituksen pituus osakepohjaisessa joukkorahoituksessa viidestä vuodesta ylöspäin, exitejä tullaan näkemään enemmän vasta lähitulevaisuudessa. Osakepohjaisen joukkorahoituksen sijoitusluonteen vuoksi myös pankit ja pääomasijoitusyhtiöt ovat kiinnostuneita osakepohjaisesta joukkorahoituksesta. Niiden mukaantulo on omiaan lisäämään alan ammattimaisuutta, luotettavuutta ja nopeaa kehitystä. Osakepohjainen joukkorahoitus on joukkorahoituksen muodoista eniten sidottu yrityksen menestykseen. Exitin tapahduttua sijoituksen voittokerroin voi olla erinomainen. Muutamia esimerkkejä osakepohjaista joukkorahoitusta hakeneiden startupien listautumisesta on jo olemassa. Tunnetuin niistä lienee ReWalkin listautuminen Nasdaqin pörssiin vuonna 2014. Vain vuotta aikaisemmin ReWalk oli tehnyt onnistuneen osakepohjaisen joukkorahoituskampanjan israelilaisella sivustolla ja kerännyt toiminnalleen 1,3 miljoonan dollarin rahoituksen. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch46 OSAKEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
  • 47. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch47 3.1. KASVULUKUJA 2012 2013 2014 2015 118 milj $ 395 milj $ 1,11 mrd $ 2,56 mrd $ Lähde: Massolution, 2015 Crowdfunding Industry Report OSAKEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
  • 48. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch48 Lähde: Massolution, 2015 Crowdfunding Industry Report OSAKEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS Kampanjoiden keskikoko eri maanosissa
  • 49. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch49 Vuonna 2014 osakepohjaisen joukkorahoituksen kokonaisvolyymi oli 1,11 miljardia dollaria, mikä tarkoittaa 182 prosentin kasvua edellisvuodesta. Markkinoiden painopiste oli Pohjois-Amerikassa, jossa investoitiin noin 787,5 miljoonaa dollaria, kun Euroopassa, metodin toiseksi isoimmassa markkinassa, investointien kokonaisvolyymi oli noin 177,5 miljoonaa dollaria. Osakepohjaisen joukkorahoituksen kasvua tukevat myönteinen ilmapiiri joukkorahoitusta kohtaan, säätelyn ja asetusten selkeys sekä pääoman määrä ja rahoitusalustojen ja muiden välillisesti joukkosijoittamiseen vaikuttavien toimijoiden olemassaolo ja riittävyys. Joukkorahoituksen asiantuntija, sijoittaja Antti Hannulan mukaan suurin este kotimaan markkinoiden kasvuun on toistaiseksi pääoman puute. “Osakepohjaisessa joukkorahoituksessa pitäisi pystyä tekemään noin 2000 - 5000 euron sijoituksia kymmenisen kappaletta muutaman vuoden sisällä, jotta toiminta olisi rahoittajalle mielekästä ja kannattavaa. Suomessa harvalla on tähän mahdollisuus, ja jos on, he ovat pääosin kiinnostuneita perinteisemmistä sijoittamisen metodeista. Erityisesti kasvuyrityksiin sijoittaessa hajauttaminen on tärkeää, koska sijoittamisen riski on niin suuri”, Hannula kertoo. OSAKEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
  • 50. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch50 Kymmenestä startupista peräti yhdeksän valmistaa tuotetta, joka on aineeton ja sen myötä tuotepohjaiseen joukkorahoitukseen sopimaton, mutta osakepohjaiseen joukkorahoitukseen sopiva. Osakepohjainen joukkorahoitus sopii teoriassa valtaosalle kasvuyrityksistä lukuun ottamatta pörssiyhtiöitä tai konkurssitilassa olevat yrityksiä. Osakepohjainen joukkorahoitus ei ole tuotteen luonteeseen eikä yrityksen ikään sidottu. Englantilaisen joukkorahoitusalustan Seedrsin perustajajäsen Jeff Lynn on arvioinut, että kymmenestä startupista peräti yhdeksän valmistaa tuotetta, joka on aineeton ja sen myötä tuotepohjaiseen joukkorahoitukseen sopimaton, mutta osakepohjaiseen joukkorahoitukseen sopiva. Poikkeuksena sopivuudesta ovat pitkälle erikoistuneilla aloilla toimivat yritykset. Joukkorahoituksen lyhyt historia osoittaa, että me “joukko" tahdomme investoida toimialoihin, joita ymmärrämme ja joista meillä on kokemusta. Tämän johdosta moni niche-toimiala voi jäädä metodin valtavirran ulkopuolelle. 3.2. KENELLE, MITEN, MILLOIN? OSAKEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
  • 51. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch51 Osakepohjainen joukkorahoitus voi tuoda yritykseen omistajia myös kotimaan ulkopuolelta, mutta keinona kansainvälistymiseen se on tehoton. Osakepohjaisen joukkorahoituksen sijoittajajoukko pakenee määritelmiä. Metodina se kiinnostaa monenlaisia sijoittajia; osa heistä on ammattilaisia, osa taas sijoittaa ensimmäistä kertaa. Uuden joukkorahoituslakimme myötä sijoittajasuojaa parannetaan joukkorahoitusta välittävien tahojen velvollisuudella tarkistaa 2 000 euroa ylittävissä kierroksissa, että sijoittaja ymmärtää ottamansa riskit. Yrityksille tämä heijastuu teoriassa entistä sijoitustietoisempien omistajien mukaantulona. Sijoittajien profiiliin vaikuttaa valitun joukkorahoituspalvelun toimintamalli. Osa niistä tarjoaa mahdollisuuden investoida osakkeisiin muutamia kymmeniä dollareita, osassa minimi-investoinnin raja on tuhansia. Osassa osakkeita voi merkitä kuka tahansa, osassa vain ammatti- tai akreditoituneet sijoittajat. Osa palveluntarjoajista taas on keskittynyt vain tiettyyn toimialaan, ja osa koordinoi yritysten osakekauppaa toimialaan katsomatta. Osakepohjainen joukkorahoitus voi tuoda yritykseen omistajia myös kotimaan ulkopuolelta, mutta keinona kansainvälistymiseen se on tehoton. Osakepohjaista joukkorahoitusta voidaankin pitää vielä lokaalina rahoitusmetodina, mikä usein saattaa olla myös yrityksen edun mukaista OSAKEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS Keitä rahoittajat ovat?
  • 52. Arvopaperikauppaa koskevan lainsäädännön eroavaisuuksien vuoksi suomalaisen yhtiön on täysin turvallista ottaa sijoituksia vain Suomesta. EU:n alueelta sijoituksien vastaanottamista on luonnehdittu kohtalaisen turvalliseksi. Jos osakkeita merkitään suurehkoilla summilla muista EU-maista, kannattaa tarkistaa, ettei kyseisen maan lainsäädännössä ole tähän liittyen huomioitavaa. Euroopan unionin ulkopuolelta sijoituksia vastaanottaessa riskit teoriassa kasvavat. Osakepohjaisen joukkorahoituksen paikallisuutta vahvistaa se, että yritykset usein käyttävät äidinkieltään sijoitusmateriaaleissaan ja palvelun alustalla viestiessään. Lisäksi kansallistunne vaikuttaa monen sijoituspäätökseen: suomalainen haluaa tukea suomalaista. Sijoittaessa keskeistä voi olla myös se, kuka muu on mukana. Metodin suosion kasvaessa tunnettujen yrittäjien, sijoittajien ja julkisuuden henkilöiden sijoituspäätös tulee todennäköisesti ohjaamaan joukon päätöksentekoa. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch52 OSAKEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS Yhdysvaltalaisella alustalla kampanjointi vaatii aina asianajajan palkkaamista kampanjan läpivientiin. Tuolloin yhtiön on toimittava Yhdysvaltain arvopaperilainsäädännön mukaisesti. Lain noudattamatta jättämisellä voi olla kohtalokkaat seuraukset, esimerkiksi hallitukset jäsenet voidaan tuomita henkilökohtaiseen vastuuseen rikkeestä.
  • 53. Syitä tukea joukkorahoituskampanjaa on tutkittu paljon. Tuloksissa korostuu neljä keskeistä syytä rahoittaa joukkorahoitushanketta: 1. Ihmiset: rahoittajat pitävät tiimistä ja luottavat siihen 2. Intohimo: rahoittajalla on intohimoinen suhde yhtiön toimintaan, tuotteeseen tai palveluun 3. Osallistuminen: rahoittaja haluaa olla mukana mahdollistamassa jotain itseään isompaa 4. Vastike: rahoittaja haluaa yhtiön tarjoaman vastikkeen, oli se sitten tuote, lainalle saatu korko tai osake. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch53 OSAKEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS Syitä tukea joukkorahoitushankkeita
  • 54. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch54 Osakepohjaiselle kampanjalle ei ole yhtä oikeaa ajankohtaa. Metodi sopii niin listautumista suunnittelevalle yritykselle kuin nuorelle startupillekin. Kampanjointi vaatii kuitenkin sen, että yhtiö pystyy perustelemaan valuaationsa. Lisäksi toiminnan tulee olla vakiintunutta siten, etteivät kokonaisvaltaiset pivotit ole enää todennäköisiä, koska joukkorahoittaja haluaa usein investoida oman arvomaailmansa mukaiseen toimintaan pääoman maksimoinnin sijaan. Jos joukko sijoittaa luomusikalaan, se älähtää, mikäli sikala muuttaakin myöhemmin toimintaansa ja alkaa tehotuottaa porsaanlihaa. OSAKEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS Kampanjan ajoitus
  • 55. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch55 Joukkorahoituslaki muuttaa yrityksen kannalta mm. seuraavia asioita: 1. Antiesiteraja nousee 2,5 miljoonasta eurosta viiteen miljoonaan euroon. 2. Tiedonantovelvolli- suus ulottuu koskemaan myös siirtokelvottomia arvopapereita. Lain myötä yritys on velvoitettu antamaan riittävät, oikeat ja ajanmukaiset tiedot sijoituspäätöksen tekemiseen. Suomen arvopaperimarkkinalaki koskee joukkorahoitteisten osakkeiden liikkeellelaskua samoin kuin kaikkea arvopaperikauppaa. Osakkeiden liikkeellelaskua edeltää Suomessa osakeyhtiölakimme mukaiset toimenpiteet. Kotimaiset alustat tarjoavat jo melko systematisoituneen prosessin kampanjoiville yhtiöille, mikä helpottaa kampanjantekoa merkittävästi. Kotimaista palveluntarjoajaa käytettäessä asianajotoimiston apua tarvitaankin tyypillisesti vain poikkeustilanteissa. Jo aiemmin mainittujen patentti- ja copyright -kysymysten ohella, poikkeustilanne voi olla esimerkiksi yhtiön antiesitevelvollisuus. Mikäli yhtiö kerää yli 5 miljoonaa euroa 12 kuukauden sisällä ja saa joukkorahoituskampanjan myötä yli 150 sijoittajaa, yhtiöstä tulee antiesitevelvollinen. Antiesitteen teettäminen maksaa yhtiölle keskimäärin 50 000 euroa ja sen teko kestää usein kuukausia. 3.3. LAINSÄÄDÄNTÖ OSAKEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
  • 56. 3.4. HUOMIOITA SIJOITTAJALLE • Osakepohjainen joukkoinvestointi on suuren riskin sijoitus. Varaudu menettämään sijoittamasi summa. • Huomioi, että sijoituksellasi ei välttämättä ole jälkimarkkinaa. • Huijaukset joukkorahoitusalustoilla ovat mahdollisia, joskin harvinaisia. • Käytä vain viranomaisten hyväksymiä joukkorahoitusalustoja. • Selvitä tarkkaan sijoituksen kohde. Tutustu yhtiön due diligensiin huolella. Kysy mitä et ymmärrä, ja sijoita vain jos ymmärrät. • Valitse toimiala, jota ymmärrät. Se tekee sijoittamisesta myös mielenkiintoisempaa. • Huomioi, että osuutesi tulee todennäköisesti dilutoitumaan yhtiön omistuspohjan laajetessa. • Joukkorahoitusta hakevat yhtiöt ovat keskenään eri kehitysvaiheissa. Jos haluat pienentää riskiäsi, sijoita kypsemmässä vaiheessa olevaan yhtiöön toimintaansa aloittelevan kasvuyhtiön sijaan. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch56 OSAKEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
  • 57. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch57 • Ei vaadi suhteita enkeli- tai pääomasijoittajiin. • Kampanja voi antaa tukea valuaatiopisteen määrittelyyn: menevätkö osakkeet kaupaksi määritellyllä hinnalla? • Joukossa on voimaa. Joukko-omistajat voivat olla halukkaita esimerkiksi beta-testaajiksi tai viemään yhtiön viestiä eteenpäin omille sidosryhmilleen eri kanavissa. • Kampanja kasvattaa omistajapohjaa, millä on listautumista suunnittelevalle yritykselle merkitystä. • Iso omistajapohja voi hankaloittaa tulevia rahoituskierroksia erityisesti silloin, jos osakassopimuksessa ei ole huomioitu joukon luonnetta. • Iso omistajapohja saattaa monimutkaistaa yhtiön johtamista, sillä lukuisien piensijoittajien kanssa kommunikointi ja päätösten teko ilman holding-yhtiötä tai nominee-rakennetta on hankalaa. • Tuoteideoiden kopiointi joukkorahoitusalustoilla on mahdollista. PLUSSAT JA MIINUKSET YRITYS OSAKEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
  • 58. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch58 • Osakepohjainen joukkorahoitus on mielekästä sijoitustoimintaa, jonka avulla pääsee tukemaan itselle mieluista hanketta tai yritystä. • Teoriassa tarjoaa kanavan olla seuraavan Facebookin ensimmäisiä omistajia. • Enemmistö sijoituksia hakevista kasvuyhtiöistä tekee konkurssin. • Osinkoihin ei välttämättä ole mahdollisuuksia ja vain exit tuo tuoton sijoitetulle pääomalle. • Potentiaalinen tuotto pääomalle saattaa jäädä hyvässä exitissä pieneksi osakkeiden dilutoinnin tai sijoitetun summan minimaalisen kokoluokan vuoksi. RAHOITTAJA OSAKEPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS PLUSSAT JA MIINUKSET
  • 59. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch59 Ammattimaiset enkelisijoittajat, jotka investoivat “viisasta rahaa” tuoden pääoman ohella suhteita, kokemusta, ammattitaitoa ohjata kasvuyhtiö exit- vaiheeseen, epäonnistuvat noin 80 prosentissa investointipäätöksistään. Joukon, jolla ei ole kontakteja eikä kokemusta kasvuyhtiön kasvattamisesta, onnistuminen on ammattilaisia vielä paljon epätodennäköisempää.
  • 61. Varastotilaa vuokraava Cityvarasto on kannattava, keskisuuri suomalaisyritys, joka suunnittelee lähivuosina pörssiin listautumista. Heidän Invesdorissa 1,8 miljoonaa euroa kerännyt kampanja osoitti, että joukkorahoitus taipuu myös kypsän yhtiön tarpeisiin. Suomalainen Cityvarasto on varastotilaa ja siihen liittyviä palveluita maanlaajuisesti vuokraava keskisuuri yritys. Se työllistää kymmeniä ja on toimialansa markkinajohtaja. Vuonna 1999 perustettu Cityvarasto on kasvanut sekä liikevaihdoltaan että kannattavuudeltaan joka vuosi perustamisensa jälkeen. Taustaltaan Cityvarasto poikkeaa tyypillisestä osakepohjaista joukkorahoitusta hakevasta yhtiöstä melkoisesti. Useimmiten rahoitusta hakeva yhtiö pyrkii rahoittamaan toimintansa alkuvaiheita joukkorahalla, mutta Cityvarasto on listautumassa pörssiin lähitulevaisuudessa. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch61 “Kampanjamme oli valmistautumista listautumiseen. Sen mahdollistamiseksi halusimme kasvattaa osakaspohjaamme yli sataan. Lopulta saimme annin aikana yli 300 osakemerkintää. Anti vahvisti myös käsitystämme valuaatiostamme”, yhtiön toimitusjohtaja Ville Stenroos kertoo. CASE CITYVARASTO
  • 62. Kumppaniksi kampanjalleen Cityvarasto valitsi Invesdorin. Syy oli luotettavuus. Yhtiö koki, että Invesdorin ensimmäisenä Euroopassa saama MiFID-sijoituspalvelutoimilupa oli tae ryhdikkäästä palvelumallista. Kampanjan rakentuminen koostui asianmukaisten dokumenttien toimittamisesta, kampanjavideon teosta ja kampanjasivun täydentämisestä. Joukolle suunnattua osakassopimusta ei tarvittu Cityvaraston listautumistavoitteen vuoksi. Aineistojen valmistuttua, alkoi kampanjointi. Yhtiö avasi Invesdorin toimintamallin mukaisesti antinsa ensin omille sidosryhmilleen. Suljetun vaiheen aikana yhtiön osakkeita merkittiin noin 40 000 euron arvosta, ja suurin osa sijoituksista tuli omalta henkilöstöltä. Sen jälkeen annista tuli julkinen. Sijoittajien kiinnostus yhtiötä kohtaan yllätti odotukset: Cityvarasto keräsi kynnystavoitteensa 100 000 euroa täyteen neljässä tunnissa, ja alle viikossa täyttyi tavoitesumma 300 000 euroa. Lopulta osakkeita merkittiin 1,8 miljoonalla eurolla. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch62 Yli miljoona euroa ei kuitenkaan tullut itsestään, vaan kampanjointi vaati aikaa ja työtä. “Se vei paljon enemmän aikaa, mitä osasin kuvitella. Aktiivisen markkinoinnin myötä tunnettuumme kasvoi mediaa myöten, mikä on tietenkin erittäin tärkeää”. CASE CITYVARASTO
  • 63. Invesdor on kansainvälistyvä joukkorahoitusalusta. Sen avulla kampanjoiva yhtiö saa usein investointeja ympäri Eurooppaa. Cityvarasto keräsi jonkin verran rahoitusta Espanjasta, Saksasta, Virosta, Britanniasta ja Ruotsista. Lisäksi Invesdor on luonut joukko-osakkeille jälkimarkkinat Privanetissä. Vain harva joukkorahoitusalusta tarjoaa samaa, sillä jälkimarkkinoilla tapahtuva osakkeidenvaihto saattaa tuottaa lisätyötä ja on siten vain harvoin kasvuyhtiöiden intresseissä. Listautuvalle Cityvarastolle jälkimarkkinoiden olemassaolo sopi kuitenkin hyvin. “Sijoittajan kannalta jälkimarkkinat ovat tietenkin hyvä asia. Niiden olemassaolo pienentää riskiä ja tekee sijoittamisesta mielenkiintoisempaa”, Stenroos sanoo. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch63 CASE CITYVARASTO
  • 64. CASE BEIBAMBOO: PÄÄOMASIJOITTAJILLE VIERAS TUOTE OLI JOUKOLLE TUTTU Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch64 CASE BEIBAMBOO
  • 65. Keskosille suunnattuja saumattomia, helposti päällepuettavia vaatteita valmistava Beibamboo teki Suomen ensimmäisen osakepohjaisen joukkorahoituskampanjan FundedByMe -alustalla. Muutama vuosi sitten tehty kampanja keräsi yli 60 000 euroa, mutta yhtä tärkeäksi kuin nostettu pääoma osoittautui kampanjan mukana tuoma tunnettuuden kasvu. Viitisen vuotta sitten toimintansa aloittanut suomalainen yhden naisen startup Beibamboo valmistaa ekologisista materiaaleista keskosvaatteita, jotka on niin helppo pukea hennon keskosvauvan päälle, että äiti voi sairaanhoitajien rinnalla osallistua vauvansa hoitoon heti ensimmäisistä päivistä alkaen. Tällainen tuote ei aina puhuttele miesvaltaista sijoittajasektoria. Muun muassa tästä syystä yrityksen perustaja Nina Ignatius pitikin “Beibamboon juttuna” mahdollisuutta hakea yritykseen pääomaa joukkorahoituksella. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch65 CASE BEIBAMBOO
  • 66. Beibamboon järjestämä osakepohjainen joukkorahoituskampanja vuonna 2013 oli yhtiön ensimmäinen hanke saada ulkopuolisia sijoituksia. Tarve ulkopuolisille investoinnille syntyi muun muassa Tekes-tukien myötä, joiden saamiseen vaadittiin omaa rahoitusta. Ruotsalaisen FundedByMe:n kautta tehty kampanja onnistui lähes tavoitteiden mukaan, ja Beibamboo keräsi kampanjallaan yli 60 000 euroa 86 piensijoittajalta. FundedByMe on Euroopan nopeimmin kasvava joukkorahoitusalusta, jonka myötä Beibamboon muutamia osakkeita merkittiin aina Filippiinejä myöten. Pääosa sijoituksista tuli Suomesta. Beibamboon kampanja rakentui kampanjasivun tekemisestä sekä osakkeiden antiin liittyvien yksityiskohtien päättämisestä. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch66 Sijoittajista tuli kampanjan edelleen markkinoijia, ja viestit Beibamboon kampanjasta levisivät heidän toimesta niin Instragramissa, Twitterissä kuin Facebookissakin. CASE BEIBAMBOO
  • 67. Aineiston teossa tarvittavaa sparrausapua saatiin hiukan palveluntarjoajalta FundedByMe:ltä, mutta osakkeiden antia koskevissa yksityiskohdissa Ingatius kääntyi talousalan ammattilaisten puoleen. Erityisesti yhtiön valuaation arviointi vaiheessa, jolloin liikevaihto oli pieni mutta potentiaali suuri, osoittautui vaikeaksi jopa pankki- ja finanssialalla työskenteleville tuttaville. Arviot yhtiön valuaatiosta vaihtelivat 300 000 eurosta kolmeen miljoonaan euroon. “Kaikki katsoivat yhtiöstä eri asioita. Toiset arvioivat yhtiötä tapahtuneen liikevaihdon perusteella, toisille taas meidän trademark ja patentti painoivat valuaatiota arvioidessa merkittävästi. Lopullinen valuaatio on aina yrittäjän vastuulla. On tärkeää, että sen osaa perustella”, Ignatius kertoo. FundedByMe:n toiminta-ajatus perustuu tiukasti markkinapaikka- ajatteluun. Näin alusta ei kilpailijoittensa tavoin juuri tarjoa konsulttiapua kampanjan rakentamiseen tai strategisiin kysymyksiin liittyen. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch67 Arviot yhtiön valuaatiosta vaihtelivat 300 000 eurosta kolmeen miljoonaan euroon. CASE BEIBAMBOO
  • 68. Beibamboo palkkasikin oman yhtiölle aiemmin tutun juristin joukolle suunnatun osakassopimus tekoon. Osakassopimuksessa huomioitiin muun muassa osakkeiden dilutointi, äänivalta sekä velvoite myydä osakkeet mahdollisessa exit-vaiheessa. “Suosittelen osakassopimuksien tekoon juristia. He myös varoittelivat tuolloin useiden piensijoittajien mahdollisesti vaikeuttavan tulevia rahoituskierroksia, mitä en ollut ymmärtänyt ennen kampanjan tekoa”. Itse kampanjavaihe eteni hyvin. Beibamboo kampanjoi kolme kuukautta, mikä toimi aikavälinä heille hyvin. Julkisuutta ehti kertyä kampanjan aikana mukavasti. “Kampanja ei missään nimessä ollut yksin pääoman keräämistä. Täytyy muistaa, että saadusta pääomasta vähennettiin juristin palkkiot, tehdyt omat työtunnit ja palveluntarjoajan ottama provisio. Kampanjan tuoma julkisuusarvo oli vähintään puolet koko ponnistusta”, Ignatius sanoo. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch68 CASE BEIBAMBOO
  • 69. Mediajulkisuuden ohella joukon voima todisti olemassaolonsa myönteisellä tavalla kampanjavaiheessa. Sijoittajista tuli kampanjan edelleen markkinoijia, ja viestit Beibamboon kampanjasta levisivät heidän toimestaan niin Instagramissa, Twitterissä kuin Facebookissakin. “Koska joukkoinvestoinnit tehdään usein fiilispohjalta, ihmisten on helppo myös markkinoida niitä edelleen omille sidosryhmilleen”, Ignatius toteaa. Kampanjan päätyttyä yhtiö on kasvanut lupaavasti, ja työllistääkin nyt jo muutamia suomalaisia perustajansa rinnalla. Ignatiuksen mukaan yhtiö ei olisi siinä, missä se nyt on, ilman joukkorahoituskampanjaa. “Saatu rahoitus auttoi meitä aidosti eteenpäin, se lisäsi tunnettuutta ja mahdollisti tuossa vaiheessa ratkaisevan Tekes- rahoituksen". Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch69 CASE BEIBAMBOO
  • 70. ASKELMERKKEJÄ OSAKEPOHJAISEEN JOUKKORAHOITUSKAMPANJAAN Osakepohjainen joukkorahoituskampanja alkaa aina osakeyhtiölain mukaisella hallituksen päätöksellä osakeannista. Päätöksessä tulee huomioida kampanjassa ulos annettavien osakkeiden kynnys- ja maksimimäärä. Määrää ei tule sitoa rahalliseen määrään, vaan osakkeiden kappalemäärään. Lisäksi tulee määritellä sijoittajien minimisijoitus osakkeiden määränä ja luoda aikataulu sijoitukselle. Kampanjan materiaalit tulee valmistaa arvopapereiden tarjoamista koskevien asetusten mukaan. Arvopaperimarkkinalain mukaan harhaanjohtava ja totuudenvastainen viestintä on kiellettyä. Lisäksi uusi joukkorahoituslaki velvoittaa joukkorahoitusta hakevaa yritystä huolehtimaan siitä, että sijoittajilla on riittävät, oikeat ja ajantasaiset tiedot perusteltujen sijoituspäätösten tekemiseen. Joukkorahoitusalusta on velvollinen tarkastamaan joukkorahoitusta hakevan yrityksen antamat tiedot. Yrityksen tiedonantovelvollisuus vahvistaa sijoittajasuojaa ja voi osaltaan parantaa rahoitusta hakevien yritysten profiilia. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch70 ASKELMERKKEJÄ OSAKEPOHJAISEEN JOUKKORAHOITUSKAMPANJAAN
  • 71. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch71 Dokumentteja kampanjassa jaettavaksi ovat esimerkiksi seuraavat: • Osakassopimus • Videopitch, jossa esitellään tuote ja tiimi • Vendor due Diligence • Liiketoimintasuunnitelma • Lista osakkeenomistajista • Edelliset tilinpäätökset • Päätös osakeannin laillisuudesta • Viimeinen kaupparekisteriote • Osakasjärjestely • Yhtiöjärjestys • Riskivaroitus ASKELMERKKEJÄ OSAKEPOHJAISEEN JOUKKORAHOITUSKAMPANJAAN
  • 72. Yhtiön on päätettävä kampanjan ominaispiirteistä, kuten osakassopimuksen yksityiskohdista: • Paljonko osakkeita lasketaan kampanjassa liikkeelle? • Mikä on yhtiön valuaatio? • Onko joukkorahoittajilla äänivaltaa? • Onko joukkorahoittajilla mahdollista ostaa yhtiön osakkeita myöhemmässä vaiheessa ja millä valuaatiolla? • Onko joukolla velvollisuus myydä osakkeensa mahdollisessa exit- vaiheessa? Itse kampanjasivun pitch tulisi rakentaa sijoittajille. Potentiaaliset sijoittajat haluavat tietää vähintään yrityksen todellisen markkinapotentiaalin, exit-strategian, yhtiön kilpailuedun ja ansaintamallin. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch72 ASKELMERKKEJÄ OSAKEPOHJAISEEN JOUKKORAHOITUSKAMPANJAAN
  • 73. Kampanjan toteuttaminen Kampanjan eli osakeannin aikana yhtiö ottaa merkintöjä vastaan sijoittajilta ja täydentää materiaalia verkkosivuilleen muun muassa vastaamalla potentiaalisten rahoittajien kysymyksiin. Rahoja vastaanottaessa sulkutilin käyttö on suositeltavaa. Jos minimitavoite ei toteudu, rahat palautetaan sijoittajille. Kampanjan loputtua osakeanti päätetään hallituksen päätöksellä. Tilintarkastaja antaa lausunnon ja sijoittajien antama pääoma vapautuu yrityksen tilille. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch73 ASKELMERKKEJÄ OSAKEPOHJAISEEN JOUKKORAHOITUSKAMPANJAAN
  • 74. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch74 Yksi suurin käännyttäjä kampanjointisivulta on se, ettei kukaan ole investoinut siihen aiemmin.
  • 76. Lainapohjainen joukkorahoitus on joko henkilökohtaiseen tai yrityksen tarpeeseen rahoittajajoukoilta nostettu laina tyypillisesti verkossa toimivan palvelun kautta. Lainapohjaista joukkorahoitusta tarjoavien palveluiden kautta rahaa lainataan yksityishenkilöiden (P2P eli vertaislaina), yksityishenkilöiden ja yhtiöiden (P2B / B2P) tai yhtiöiden (B2B) välillä. Tässä oppaassa keskitymme P2P- ja P2B -tyyppisiin lainoihin. Lainapohjainen joukkorahoitus on sijoituskeino, jonka tarkoitus on tuoda lainatulle pääomalle kilpailukykyistä korkotuloa. Yhtä lainaa lainoittaa tyypillisesti useampi sijoittaja, mikä vähentää lainan antoon liittyvää riskiä. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch76 Lainapohjaisen joukkorahoituksen tarjoajat ovat kuin pankkimaailman ubereitä. Ne koordinoivat markkinapaikkaa, jossa kysyntä ja tarjonta saatetaan yhteen entistä tehokkaammalla ja yksinkertaisemmalla tavalla. 4. LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
  • 77. Toimiala aloitti toimintansa vertaislainapalveluilla (P2P), mutta on nopeasti kasvanut rahoittamaan myös esimerkiksi pk-yrityksiä tai asuntoluottoja. Nouseva trendi maailmalla on kiinteistö- ja rakennussektorin lainoittaminen joukkorahoituksella. Aiemmin sijoittajien ja investointiliikkeiden hallussa ollutta, hyvin tuottavaa rakentamista pääsee nyt RealCrowdin kaltaisten palveluiden avulla lainoittamaan myös kansa. Suomessa lainapohjaiset joukkorahoituspalvelut eroavat pankkitoimijoista siinä, että ne luovat digitaalisen markkinapaikan lainanvaihtoon eivätkä lainoita omasta taseestaan. Lainapohjaisen joukkorahoituksen toiminta-ajatus perustuu kysynnän ja tarjonnan yhteensaattamiseen parhaimmillaan entistä tehokkaammalla ja yksinkertaisemmalla tavalla. Palveluntarjoajat laskuttavat tästä yhteensaattamisesta sekä lainanhakijoiden luottotietojen ja takaisinmaksusuunnitelman tarkastamisesta palvelumaksun, mikä usein koskee sekä lainan rahoittajaa että lainan hakijaa. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch77 Lainapohjaisen joukkorahoituspalvelun idea on samankaltainen pankkien ydintoiminnan kanssa: tuoda yhteen rahan omistajat ja rahaa tarvitsevat. Lainapohjaisten joukkorahoituspalveluiden on sanottukin muistuttavan toimiajatukseltaan pankkilaitoista sellaisena kuin se oli 100 - 150 vuotta sitten. LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
  • 78. Tavallisesti laina maksetaan takaisin pienissä erissä kuukausittain suoraveloituksella tai tilisiirrolla suoraan lainaajan pankkitilille. Yrityksille suunnatuissa lainoissa sopimukseen saattaa alustasta ja rahoitusta hakevasta yrityksestä riippuen kuulua myös lupaus maksaa mahdollisessa exit-vaiheessa rahoittajalle ennalta sovittu bonus tai osuus, mikä lisää sijoituksen potentiaalista tuottavuutta merkittävästi. Kustannusrakenteeltaan lainamuotoista joukkorahoituspalvelua tarjoavat yhtiöt ovat kevyempiä kuin pankit. Jos lainaa tarjoavilla markkinapaikoilla volyymi nousee tarpeeksi korkeaksi ja lainanhakijoiden riskitaso pienenee, lainanotosta joukkorahoituksen avulla voi tulla kilpailukykyistä pankkilainan kanssa. Tätä tilannetta voidaan pitää koko lainapohjaisen joukkorahoituksen ideologisena ja toiminnallisena tavoitteena niin Suomessa kuin maailmalla. Tästä näkökulmasta tarkasteltuna lainapohjaisen joukkorahoituksen voikin nähdä ravistelevan staattisena ja vaikutusvaltaisena pidettyä pankkisektoria. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch78 LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
  • 79. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch79 4.1. KASVULUKUJA 2012 2013 2014 2015 1,2 mrd $ 3,44 mrd $ 11,08 mrd $ 25,13 mrd $ Lainapohjaisen joukkorahoituksen kasvu Lähde: Massolution, 2015 Crowdfunding Industry Report LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
  • 80. 4.1. KASVULUKUJA Lainapohjaisen joukkorahoituksen kasvu on vielä voimakkaasti sidoksissa muutamien alustojen kuten LendingClubin, Prosperin ja FundingCirclen suosioon sekä Kiinan markkinoiden kasvuun. Alan suurimmat länsimaiset toimijat ovat keskittyneet San Franciscoon (Lending Club, Prosper, SoFi) ja Lontooseen (Zopa, RateSetter). Yksityishenkilöiden välisten vertaislainojen keskikoko vuonna 2014 oli 3 999 dollaria. Vertaislainan palvelutarjoajat asettavat usein lainalle katon, jota suurempaa lainaa yksityishenkilö ei voi hakea. Esimerkiksi suomalaisessa Fixurassa lainakatto on 10 000 euroa, Lainaaja.fi:ssä taas 5 000 euroa. Yksityishenkilöiden ja yritysten välisten lainojen kansainvälinen keskikoko vuonna 2014 oli hieman yli satatuhatta dollaria. Suomalaisesta P2B-lainoja välittävästä Vauraudesta arvioidaan Suomen P2B-lainan keskikoon olevan samaa luokkaa kansainvälisen keskiarvon kanssa. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch80 LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
  • 81. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch81 Joukkorahoittajilta nostettu laina on hyvä vaihtoehto silloin, kun lainarahalla tehtävä investointi tuottaa enemmän, mitä laina maksaa. Suomessa lainapohjaisen joukkorahoituksen hakijoita yhdistää tyypillisesti se, etteivät he saa pankista lainaa pankkien tiukentuneiden lainansaantiin vaikuttavien ehtojen kuten vakuusvaatimusten vuoksi. Lainapohjaista joukkorahoitusta käytetään Suomessa esimerkiksi: • täydentämään isoa rahoitushanketta, jossa on mukana alempikorkoisella lainalla myös pankki • henkilökohtaisten kulutuslainojen yhdistämiseen • pieneen, äkilliseen henkilökohtaiseen luoton tarpeeseen, kuten kesälomamatkaan, muuttoon tai häihin • siltarahoituksena kasvuyhtiöille, joille myönnetystä tukirahasta osa saadaan vasta projektin loputtua 4.2. KENELLE, MITEN, MILLOIN? Koska koko lainapohjaisen joukkorahoituksen toimivuus ja luotettavuus riippuvat lainanottajien lainan takaisinmaksukyvystä, palveluntarjoajat seulovat Suomessa tarkasti lainanhakijoiden taustat ja määrittelevät maksukyvyn. Näin läheskään kaikki joukkorahoitteisesta lainasta kiinnostuneet eivät sitä saa. Joukkorahoituslaki myös velvoittaa lainanvälittäjiä tarkistamaan yrityslainoja koskevissa hakemuksissa annettujen yritystietojen oikeellisuuden. LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
  • 82. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch82 Lainapohjaisessa joukkorahoituksessa rahoittajien joukko on hyvin kirjava. Suomessa rahoittajat ovat esimerkiksi: • joukkorahoituksesta kiinnostuneita fintech-alan edelläkävijöitä • sijoittajia, jotka haluavat hajauttaa sijoituksiaan mahdollisimman laajalle • vaurastuneita yrittäjiä, jotka tuntevat pienyrittäjyyden haasteet ja haluavat tukea suomalaisia yrittäjiä Kansainvälisesti suurin osa lainapohjaisesta joukkorahoituksesta tulee sijoittamisen ammattilaisilta tai institutionaalisilta tahoilta, kuten hedge-rahastoilta. Tämän takia osa kansainvälisistä palveluntarjoajista on alkanut puhua ”market place lenders” - käsiteellä toimialastaan. Käsitevaihdos korostaa lainamuotoisen joukkorahoituksen ydinroolia: luoda säädelty markkinapaikka lainata rahaa ja saada lainaa. LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS Keitä rahoittajat ovat?
  • 83. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch83 Rahoittajajoukon muodostumiseen vaikuttaa lainapohjaisessakin joukkorahoituksesta lainanhakijan omien verkostojen aktivointi. Arizonan ja Marylandin yliopistoissa tutkittiin yhdysvaltalaisen P2P-lainoja välittävän Prosper-palvelun yli 50 000 lainahakemusta ja todettiin, että mikäli lainanhakija on saanut yhden tai useamman takauksen ystäviltään, todennäköisyys saada koko laina merkittyä kasvaa kaksinkertaiseksi. Samansuuntaisesti omien verkostojen aktivointi vaikuttaa varmasti myös P2B-lainoissa. Oman verkoston aktivoinnin haaste on Suomessa usein lainanottoon liittyvissä tunneseikoissa. Moni suomalainen kokee lainan haun joukoilta kiusalliseksi, eikä sen vuoksi mielellään mainosta lainahakemustaan ystäville, suvulleen tai tuttavilleen. Uusi joukkorahoituslaki vaikuttaa sijoittajien profiiliin siten, että se velvoittaa alustoja vahvistamaan, että yli 2000 euron sijoituskierroksissa sijoittaja ymmärtää ottamansa riskit. Tämä osaltaan vahvistaa sijoittajasuojaa ja tuo osakkeenomistajiksi entistä osaavampia joukkosijoittajia. Oman verkoston aktivoinnin haaste on Suomessa usein lainanottoon liittyvissä tunneseikoissa. LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
  • 84. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch84 Mikäli yritys on palveluntarjoajan kriteerien mukaan luottokelpoinen, lainanhaku ei ole sidottu mihinkään yrityksen kehityskaaren vaiheisiin. Lainaa hakevan yrityksen on kuitenkin hyvä muistaa, että joukkorahoitettu lainakin menee perintään ja takaisin maksamattomana yritys haetaan konkurssiin. Useimmiten sijoittajien lainat ovat vakuudettomia, minkä vuoksi konkurssitilanteissa lainaan sijoittaneen suoja on heikko. Vertaislaina sopii hetkellisesti nousseeseen pääoman tarpeeseen, mutta koska vertaislainakin on vielä kallista lainaa, sillä ei kannata rahoittaa elämän perusmenoja. Vertaislainallekaan ei usein pyydetä takuita. Se menee maksamattomana perintään ja voi johtaa lopulta luottotietojen menettämiseen. LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS Kampanjan ajoitus
  • 85. Lainapohjaiseen joukkorahoitukseen liittyvät verotukselliset kysymykset voidaan ratkaista yleisten verosäännösten perusteella. Lainapohjaisen joukkorahoituksen korko on verotuksessa pääomatuloa, josta on maksettava pääomatulon veroa. Vuonna 2015 veron määrä on 30 prosenttia. Jos verovelvollisen kaikkien pääomatulojen määrä ylittää 30 000 euroa vuodessa, ylimenevästä pääomatulon määrästä maksetaan 33 prosentin suuruinen vero. Poikkeuksia ovat tilanteet, joissa laina liittyy henkilön yritystoimintaan. Tällöin korkoa verotetaan osana yritystoiminnan tuloa omien säännöstensä mukaisesti. Tällainen poikkeustilanne ei kuitenkaan yksityishenkilöiden osalta tule kovinkaan helposti kysymykseen. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch85 4.3 VEROTUS JA LAINSÄÄDÄNTÖ LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS Harvoissa tapauksissa lainamuotoista joukkorahoitusta voi hakea korotta. Vaikka vain muutama palveluntarjoaja toimii näin, koroton laina on osoitus joukkorahoituksen joustavuudesta ja kyvystä taipua markkinoiden tarpeeseen tavalla, joka on finanssialalle perinteisesti vieras.
  • 86. Lainasta johtuva luottotappio on verotuksessa menetys. Menetykset ovat käytännössä vähennyskelpoisia ainoastaan silloin, kun laina liittyy lainanantajan yritystoimintaan. Periaate on sama kuin kaikissa muissakin lainamalleissa. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch86 LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
  • 87. 4.4. VINKKEJÄ LAINANANTAJALLE • Hajauta kymmeniin lainoihin. • Tue hankkeita, joiden arvomaailma tuntuu omalta. • Sijoita alustan kautta, jonka tiedät tarkistavan lainanhakijan taustan huolella. • Jos haluat pienentää riskiä ja matalampi tuottoennuste sopii sinulle, valitse laina, jolla on vakuus ja mahdollisesti myös jälkimarkkinat. • Huomioi, että ideaalitapauksessa lainanhakija maksaa velan sovitussa aikataulussa. Heti poismaksettu velka pienentää lainan tuottoa. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch87 LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUSLAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
  • 88. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch88 • Nopea tapa hakea lainaa. • Sopii monenlaiseen ja monenkokoiseen lainantarpeeseen. • Jos tarkastellaan joukkoinvestoinnin metodeja, lainapohjaisella joukkorahoituskampanjalla on lainan hakijan näkökulmasta kansainvälisesti tarkasteltuna suurin onnistumistodennäköisyys. • Joukkorahoitettu laina on hyvin kallista. • Joukkorahoitetun lainan hakeminen saattaa tuntua kiusalliselta. PLUSSAT JA MIINUKSET LAINANHAKIJA YRITYS TAI YKSITYISHENKILÖ LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
  • 89. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch89 • Yksinkertainen tapa sijoittaa pieniäkin summia. Lainanantajan korkotuotto on mukava, kansainvälisesti korkoprosentti vaihtelee 1-12 prosentin välillä. • Lainapohjaisen joukkorahoituksen toimintamalli on kannustava, sillä takaisinmaksu alkaa usein heti seuraavassa kuussa lainanannon jälkeen. • Lainapohjaiseen joukkorahoitukseen investoiminen on riskisijoitus. Korkean riskin kantaa sijoittaja. • Lainapohjaisessa joukkorahoituksessa lainanhakijoiden keskinäiset erot luotettavuudessa vaihtelevat enemmän kuin missään muussa joukkorahoituksen muodossa. • Aina ei tiedä, mitä lainoittaa. Välttämättä ei ole takuita, että lainarahat käytetään siihen asiaan, mihin niitä haetaan. RAHOITTAJA LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS PLUSSAT JA MIINUKSET
  • 90. CASE MOBIDIAG: JOUKKOLAINA TOIMII HYVIN SILTARAHOITUKSENA Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch90 CASE MOBIDIAG
  • 91. Nuorilla tuotekehitysvaiheessa olevilla kasvuyhtiöillä on kassavirtaa tavallisesti vain vähän, eikä reaaliomaisuutta nimeksikään. Kun pankkien vaatimat lainaehdot eivät täyty, voi vaihtoehdoksi tulla joukoilta nostettu laina. Mobidiag on suomalainen tuotekehitystä tekevä diagnostiikka- alan firma, joka on erikoistunut virus- ja bakteeriperäisten tautien molekyylidiagnostiikkaan. Mobidiag kehittämä diagnostiikka- alusta, NovoDiag, mahdollistaa tehokkaan molekyylidiagnostiikan käytön monenkokoisissa laboratorioissa tehden monimutkaisesta diagnoosiprosessista automaattisen. Tuotteen kehittämiseen Mobidiag on saanut rahoitusta Euroopan unionista ja Tekesistä. Tyypillisesti tukiin liittyy kuitenkin ehto, että osan rahoituksesta saa vasta projektin loputtua. Kehityksen aikaisen pääomantarpeen ja loppurahoituksena saatavan tuen välistä tyhjiötä paikkaamaan Mobidiag päätti hakea joukkorahoituksella lainaa. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch91 Joukkolainalle ei ollut parempia vaihtoehtoja, sillä pankista rahan saaminen olisi vaatinut yritykseltä kassavirtaa tai riittävästi reaaliomaisuutta tuomaan täydellisen takauksen lainalle. Vain harvalla tuotekehitysvaiheessa olevalla yrityksellä on näistä vielä kumpaakaan. CASE MOBIDIAG
  • 92. ”Lainamme ei missään nimessä ollut edullista, mutta se sopi tuotekehitysvaiheeseen, jossa olimme. Meille joukoilta nostettu laina oli siltarahoitus Tekesin rahoituksen loppumaksatukseen“, yrityksen toimitusjohtaja Tuomas Tenkanen kertoo. Uutta ja merkittävää Mobidiagin lainassa oli tukien asettaminen vakuudeksi. Se teki lainasta sijoittajille houkuttelevamman ja laski korkoprosentin seitsemään. Lainan todellinen vuosikorko nousi kuitenkin tätä korkeammaksi palveluntarjoajan provision sekä korkomallin vuoksi. Palveluntarjoaksi Mobidiag valitsi Vaurauden, joka on Suomen suurin P2B-lainojen markkinapaikka. Tenkanen kehuu Vaurauden toimintamallia aikaasäästäväksi: ”Lainanhakuprosessimme oli äärimmäisen helppo. Pidimme vaurauslaisten kanssa muutaman palaverin, jossa kävimme läpi tarkasti bisnessuunnitelman, rahoitustilanteen ja tuloslaskelman. Koko lainanhakuprosessi oli kutakuinkin siinä”, hän kertoo. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch92 Paperien allekirjoituksesta noin kuukauden päästä Modiagin hakema summa 200 000 euroa oli kasassa. Laina siirtyi sen jälkeen yrityksen tilille ja takaisin maksu alkoi jo seuraavassa kuussa. Kaiken kaikkiaan joukkorahoituksena nostettu laina oli Tenkasesta hyvä kokemus. Erityisesti hän arvostaa sitä, että joukkorahoituksen avulla kuka vain pääsee osalliseksi sijoitusinstrumenteista, jotka eivät aiemmin olleet heille mahdollisia. CASE MOBIDIAG
  • 93. CASE: NIKLAS KUMENIUS SIJOITTAA VERTAISLAINOIHIN JA LAINAA VERTAISLAINAA Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch93 Logistiikka-alalla johtotehtävissä työskentelevä Niklas Kumeniukselle sijoittaminen on harrastus. Alunperin hän kiinnostui vertaislainoista etsiessään sijoituskohdetta osakemarkkinoiden ulkopuolelta. Vertaislainojen uutuusarvo viehätti häntä. Lisäksi se, että mukaan pääsi pienelläkin summalla, jota alettiin maksaa takaisin ehti seuraavasta kuukaudesta alkaen, tuntui hyvältä diililtä. Sijoittajana Kumeniuksen tavoite on saada pääomalle pankin tarjoamaa tuottoa parempaa tuottoa. “Vertaislainaus on Suomessa vielä uusi asia. Sen takia olen lainannut maltillisesti ja vain rahoja, jotka voin hävitä. Riittävä hajautus on kuitenkin taannut viime vuosina pääomalle hyvän tuoton. Viime vuonna se oli kymmenen prosentin luokkaa. Tämän vuoksi olen alkanut kasvattaa vertaislainasalkkuani hieman agressiivisemmin”, Kumenius kertoo. CASE NIKLAS KUMENIUS
  • 94. Vaikka vertaislainat ovat Yhdysvalloissa jo suosittuja, niiden maine Suomessa on vielä heikoissa kantimissa. Toimiala kärsi ensimmäiset vuodet lastentaudeista ja liian monelta palveluntarjoajalta pääsi kelvottomia vertaislainahakemuksia läpi. Näin moni laina meni perintään ja sijoittajien luottamus alaan heikkeni. Sittemmin toiminta on Suomessa kehittynyt ja vertaislainojen palvelutarjoajien seula tiukentunut. Kumeniuksen mukaan maineen uudelleen rakentaminen on ollut kuitenkin liian hidasta. “Luottamuksen toivoisi rakentuvan nopeammin. Se toisi alalle lisää sijoittajia. Tällä hetkellä lainojen kysyntä ylittää rahoittajien tarjonnan, mikä tarkoittaa korkeita korkoja, kun sijoittaja saa vapaasti päättää koron, jolla lainaa, eikä korkokilpailua juuri sijoittajien puutteen vuoksi ole. Uusista rahoittajista olisi hyötyä koko alalle ja tietenkin lainanhakijoille”. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch94 Tällä hetkellä lainojen kysyntä ylittää rahoittajien tarjonnan. CASE NIKLAS KUMENIUS
  • 95. Kumenius sijoittaa turkulaisen vertaislainapalvelu Lainaaja.fi:n kautta. Yhtiö tarjoaa vakuudettomia lainoja 6 – 25 prosentin korolla. Korko määräytyy käänteisen huutokaupan keinoin: mikäli laina ylimerkitään tietyllä korkoprosentilla, korkoa kilpailutetaan edullisemmaksi. Lainaaja.fi:n kautta voi sijoittaa joko lainatilin kautta, jolloin palveluntarjoaja hajauttaa sijoituksen sijoittajan puolesta, tai sitten manuaalisesti valitsemalla itse kenen lainaa lainoittaa. Kumenius on viehtynyt erikoisesti jälkimmäiseen tapaan sijoittaa, koska silloin oppii tuntemaan myös casen. Hän on lainannut aina remonteista tekohampaisiin tai tärkeään leikkaukseen. “Sijoituspäätöstäni tukee paitsi se, mihin lainaa haetaan, myös se, miten huolella lainanhaku on perusteltu. Ylimalkaiset lainahakemukset, joissa ei avata kunnolla lainan tarvetta, ohitan nopeasti.” Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch95 CASE NIKLAS KUMENIUS
  • 96. Vertaislainan heikkous on sen hinta. Suomen markkinoilla vertaislaina on pikavippien ja kulutusluottoyritysten lainojen jälkeen kalleinta lainaa. Tästä huolimatta kun Kumeniuksen hääbudjetti yllättäen ylittyikin, hän itsekin kääntyi vertaislainan puoleen pankkilainan sijaan. Hänen oma lainansa ylimerkittiin muun muassa vapaaehtoista vakuuksien vuoksi, ja hän sai lopulta puuttuvat rahat hääkassasta noin 12 prosentin korolla, mikä on alle Lainaaja.fi:n keskiarvon. ”Pienten summien, jotka voivat olla muutamista satasista pariin tuhanteen, moni ei vaivaudu hakemaan pankista lainaa. Vertaislaina voi olla yksinkertaisempi ja nopeampikin hakea kuin pankkilainaa”, Kumenius perustelee. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch96 Suomen markkinoilla vertaislaina on pikavippien ja kulutusluottoyritysten lainojen jälkeen kalleinta lainaa. CASE NIKLAS KUMENIUS
  • 97. ASKELMERKKEJÄ LAINAPOHJAISEN KAMPANJAN TOTEUTTAMISEEN Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch97 Lainakelpoisuuden todentaminen Lainapohjaisen joukkorahoituskampanjan voi tehdä alustasta tai yrityksen omasta intressistä riippuen joko omalla nimellä tai anonyymisti. Kummassakin tapauksessa kampanjan rakentaminen alkaa oman lainakelpoisuuden todentamisella. Se on pankkilainan hakemiseen verrattava prosessi, jossa yrityksen tai yksilön tulee todentaa oma taloudellinen tilanteensa toimittamalla sovitut dokumentit palveluntarjoajalle. Vaadittavat dokumentit vaihtelevat lainatyypin (vertaislaina / sijoitusmuotoinen laina) ja alustan mukaan. Uusi joukkorahoituslaki velvoittaa myös joukkolainaa hakevia yrityksiä tiedonantovelvollisuuteen. Yritysten on toimitettava riittävät, ajantasaiset ja totuudenmukaiset tiedot sijoitusta harkitsevalle hänen päätöksentekonsa tueksi. LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
  • 98. Tyypillisiä dokumentteja kampanjassa jaettavaksi: Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch98 P2P- eli vertaislainoissa • vuositulotiedot • todistus työsuhteesta • palkkakuitit • luottotiedot • takaisinmaksusuunnitelma P2B-lainoissa • viimeiset tilinpäätökset • hallituksen päätös lainanhausta • hankekuvaus • kirjanpitoajot • takaisinmaksusuunnitelma • riskivaroitus LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
  • 99. Rahoituksen hankinta Osalle palveluntarjoajista dokumentit riittävät. Kun lainahakemus on hyväksytty, pitchiä tai muuta julkista kampanjaa ei enää tarvita. Anonyymiutta tukee alustojen paljon suosima palvelumalli, jossa sijoittajat antavat etukäteen joukkorahoitusalustalle sijoitettavan summan ja alusta jatkosijoittaa saamansa pääoman eteenpäin hyväksymiinsä lainoihin. Sijoittaja ei näin itse päätä kenen lainaa rahoittaa, mutta valitsee kuitenkin riski- ja korkotason, jolla haluaa toimia. Nämä mallit ovat suosittuja muun muassa inhimillisten syiden vuoksi: esimerkiksi Vaurauden asiakkaat saavat valita, kampanjoivatko omalla nimellä vai ei, ja vain pieni osa asiakkaista valitsee omilla kasvoilla kampanjoinnin. Sama pätee vertaislainoihin. Lainaaja.fi:n perustaja Tuomas Talola kertoo, ettei heidän kauttaan haettuja vertaislainoja haluta markkinoida tutuille, vaan tilanne on pikemminkin päinvastoin. Nimettömän kampanjoinnin rinnalla toisilla markkinapaikoilla, kuten esimerkiksi FundedByMe, lainaa on aina haettava omilla kasvoilla ja nimellä. Tällöin lainapohjaisen joukkorahoituskampanjasivun rakentaminen on pääpiirteiltään samantyyppinen prosessi kuin osakepohjaisen joukkorahoituskampanjasivun kin rakentaminen on. LAINAPOHJAINEN JOUKKORAHOITUS
  • 100. 5. LOPPUSANAT Täältä Piilaaksossa joukkorahoitukseen kohdistetaan isoja odotuksia. Sitä pidetään ensimmäisenä rakenteellisena uudistuksena kansainvälisessä rahoituskentässä moneen vuosikymmeneen. Syy Amerikan myönteiselle asenteelle on muun muassa se, että joukkorahoituksessa liikkuu paljon pääomaa, ja suuri osa siitä valuu kasvuyrityksille, jotka tekevät paitsi innovaatioita, niin luovat todistetusti myös uusia työpaikkoja. Tästä osoituksena muun muassa laskelma, jonka mukaan Amerikassa olisi kaksi miljoonaa työpaikkaa enemmän kuin nyt, jos Yhdysvaltain startup- aktiivisuus olisi jatkanut samalla tasolla, missä se oli ennen finanssikriisiä 2007, joka laski merkittävästi riskipääoman määrää markkinoilla. (Gary Spirer, Crowdfunding the next best thing - Money rising secrets of the digital age). Idea tehdä opas juuri joukkorahoituksesta syntyi Team Finland -organisaatioiden toimistolla Palo Altossa syksyllä 2014. Opas on osa Team Finland Future Watch –työtä. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch100 Hanna Artman, San Francisco 13.8.2015
  • 101. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch101 6. LIITTEET
  • 102. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch102 Tuotepohjainen joukkorahoitus Osakepohjainen joukkorahoitus Lainapohjainen joukkorahoitus Tukee kansainvälistymistä x Mahdollisuus suureen medianäkyvyyteen x x Juridisesti helppo prosessi x x Sopii henkilökohtaisiin yksilötasolla tehtäviin projekteihin x x Pieni tai kohtalainen riski rahoittajalle x Suuri riski rahoittajalle x x Sijoitus- ja investointi-instrumentti x x Testaa yrityksen houkuttelevuutta ja kiinnostavuutta x Testaa tuoteidean houkuttelevuutta ja kiinnostavuutta x x Tuotteen myyntikanava x Tukee onnistuessaan tulevia rahoituskierroksia pääomasijoittajien kanssa x Sopii hyvin monennäköisille tuotteille ja yrityksille x x TAULUKKO ERI JOUKKORAHOITUSMUOTOJEN EROISTA
  • 103. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch103 10 VINKKIÄ KAMPANJANJOINTIIN: REILUA, REIPASTA, SELKEÄÄ
  • 104. 1. Tuote edellä! Joukkorahoituskampanjoinnissa tulee kertoa selkeästi ja yksinkertaisesti, mikä on tuote, mihin kerätään rahoitusta, miksi tuote pitää saada markkinoille ja miksi se kannattaa hankkia. Hienot käsitteet ja ammattikieli etäännyttävät, puhu itsellesi luontevasti hyvällä yleiskielellä. 2. Vastaa viipyilemättä Kampanjasivulla äänessä ovat usein ääripäät: poikkeuksellisen tyytyväiset ja tyytymättömät rahoittajat. Kielteisiin väitteisiin ja pelkoihin reagoiminen heti on erityisen tärkeää, jottei väärät väitteet ja perättömät huhut saa siipiä. 3. Älä mökötä! Ote omaan kampanjaan on pidettävä myönteisenä ja ystävällisenä! Se on helppoa silloin, kun rahoittajien palaute on myönteistä, mutta kielteisten viestien vastaantullessa saattaa vaatia ponnistelua. Kriittiset rahoittajat voi saada tyytyväiseksi pienillä konkreettisilla teolla: Pyydä juuri heitä mukaan testiryhmään. Kysy juuri heidän mielipidettä muotoilun yksityiskohdasta. Antaudu vuorovaikutteiselle keskustelulle ja rakenna yhdessä. Muista peruskohteliaisuussäännöt. 4. Jo muinaiset babylonialaiset… Viestinnässä ensimmäiset 5 - 10 sekuntia ratkaisevat. Mene suoraan asiaan. Älä aloita tarinaasi liian kaukaa. Amerikkalaiset rakastavat dataa ja tiedon määrää, joka on esitetty selkeästi ja ytimekkäästi. Jaa tietoa ja vakuuta sillä. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch104
  • 105. 5. Sopivan reilu meininki: hinnoittelu ja vastikepaketit Joukkorahoituksessa tuote tulee myydä edullisemmin kuin sen ovh-hinta tulee olemaan. Palkitse rahoittajasi, hankkeesi mahdollistajat, kampanjalla, jonka ensisijainen tavoite ei ole voiton maksimointi, vaan mielenkiintoisen tuotteen toimittaminen markkinoille luvatunlaisena. Muista sopivan reilu meininki myös vastikepakettien luonnissa! Jos myyt aikaisen rahoittajan alennuksella tuotettasi kampanjan ensimmäisille tukijoille, et voi myöhemmin kampanjassa myydä samaa vastikepakettia moninkertaisella hinnalla lisäämättä pakettiin jotain erityistä. 6. Kampanjoi yhdellä brändillä Moni potentiaalinen rahoittaja haluaa tutustua tuotteeseen myös kampanjoivan yhtiön verkkosivuilla. Rakenna kampanjan ajaksi verkkoprofiilisi siten, että kampanjoit mahdollisimman pitkälle vain yhdellä brändillä. Huomioi joukkorahoituskampanja samannäköisesti yhtiön verkkosivuilla, sosiaalisen median kanavissa, joukkokirjeissä - kaikessa viestinnästäsi. 7. Sitoudu vuodeksi Kampanjan suunnittelu alkaa kuukausia ennen kampanjan lanseerausta, ja jatkuu siihen saakka kunnes viimeisetkin vastikkeet on toimitettu rahoittajille. Varaudu käyttämään kampanjan rakentamiseen ja kampanjalupauksien lunastamiseen riittävästi aikaa. Aikaa saattaa kulua ennalta-arvaamattomiin asioihin, kuten vaikka rahoittajien ajantasaisten postitusosoitteiden selvittämiseen. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch105
  • 106. 8. Hanki puolestapuhujia Uskottavuuden vahvistamiseksi ja kampanjaviestin eteenpäin viemiseksi on tärkeää saada kampanjalle verkostoituneet ja uskottavat puolestapuhujat. Älä arkaile tai ujostele oman toimialasi gurujen mukaan pyytämisessä. Se, mikä Suomessa tavataan kokea tunkeiluna ja tyrkyttämisenä, tulkitaan Amerikassa periksiantamattomuutena ja tarmokkuutena. 9. T-paita on hot Amerikkalaiset rakastavat t-paitoja. Vaikka Suomessa tuotteen t-paita menisi saman tien yöpaidaksi, amerikkalaiset käyttävät niitä surutta. Tyylikäs t-paita sopii loistavasti osaksi vastikepakettia, ja mikä parasta, päälle puettuna tukee ilmaiseksi brändiäsi. 10. Kortit piiloon Hyvin tehty kampanja saa usein tavoitesumman täyteen ennen kampanja-ajan loppua. Sen vuoksi moni pääsee luomaan "stretch goaleja". Tällöin kampanjatavoitetta nostetaan ja samalla luvataan uusia ominaisuuksia tuotteeseen, mikäli uusi tavoite saavutetaan. Tämän vuoksi on tärkeää, ettei paljasta kaikkia korttejaan heti, sillä uusien, mielekkäiden kampanjalupausten kehittäminen tyhjästä täydessä vauhdissa on vaikeaa. Vinkkejä varten haastateltiin startup-konsultti Annina Piersonia Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch106
  • 107. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch107 7. LÄHTEET
  • 108. Oppaan on kirjoittanut Piilaaksossa työskentelevä viestintäalan yrittäjä Hanna Artman. Hän on tehnyt laajan taustatyön ja haastatellut suomalaisia yrityksiä heidän kokemuksistaan joukkorahoituskampanjoinnista. Oppaan on kustantanut Innovaatiorahoituskeskus Tekes ja Team Finland Future Watch -palvelu. Oppaan taustaryhmä: Olli Arojärvi, rahoituspäällikkö, Tekes Tiina Tanninen-Ahonen, Head of Office, Tekes Palo Alto Thuong Tan, Manager, Innovation Cooperation, Tekes Palo Alto Tuomas Henttonen, asiantuntija, Tekes Eeva Landowski, tiedottaja, Tekes Hartti Suomela, Senior Consultant, Finpro Palo Alto Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch108 TEKIJÖISTÄ
  • 109. Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch109 OPASTA VARTEN ON HAASTATELTU LAAJAA JOUKKOA ASIANTUNTIJOITA: Annina Pierson, Pierson Consulting, startup-konsultti Mikko Ikola, Ambronite Oy, perustajajäsen Pauliina Seppälä, joukkorahoituspalvelu mesenaatti.me:n ja Yhteismaa.org:n perustajajäsen Krista Kauppinen, Aaltoes perustajajäsen Antti Hannula, joukkorahoituspalvelu Venture Bonsain -perustajajäsen, sarjayrittäjä, joukkorahoituksen asiantuntija Hartti Suomela, Finpro Silicon Valley, seniorikonsultti Johanna Palin, Finanssialan keskusliitto, lakimies Sari Laitinen, Juris Doctor, “Doing Business in the USA” -kirjan kirjoittaja Toni Lahti, Vauraus Suomi Oy ja Kansalaisrahoitus Oy, Perustajajäsen Lasse Mäkelä, Invesdor Oy, Perustajajäsen ja toimitusjohtaja Sanna Atrila, Finanssivalvonta, Lakimies Kristiina Pääkkönen, FundedByMe, Suomen maajohtaja Tuomas Talola, lainaaja.fi -perustaja, Vertaislaina Oy:n toimitusjohtaja Markus Myhrberg, Lexia Oy, Partner Timo Rapakko, pääomasijoittaja, Piilaakso Rikhard Merikoski, Kilpailu- ja Kuluttajavirasto, Lakimies Janne Myllymäki, Verohallinto, Ylitarkastaja Ulla Lammi, Finanssivalvonta, Markkinavalvoja Päivi Taipalus, Verohallinto, Johtava veroasiantuntija Pia Erkinheimo, Digile, Head of crowds&communities
  • 110. Johdatus Osakepohjaiseen Joukkorahoitukseen, Antti T. Hannula Value Added Tax Committee, Article 398 of Directive, European Commission 2013 CF, The Crowdfunding Industry Report, Massolution 2015CF, The Crowdfunding Industry Report, Massolution Research Report, Equity Crowdfunding in the UK: Evidence from the Equity Tracker, Beauhurst Report on Crowdfunding Survey, Finnish Ministry of Finance Crowdfunding Innovative Ventures in Europe - The Financial ecosystem and regulatory landscape, European Commision Crowdfunding´s Potential for the Developing World, InfoDev, Growing Innovation, The World Bank Crowdfund Investing for Dummies, Sherwood Neiss, Jason W Best, Zak Cassady-Dorion Crowdfunding - A Guide to Raising Capital on the Internet, Steven Dresner Crowdfunding the next best thing - Money rising secrets of the digital age, Gary Spirer Review of Crowdfunding Regulation - Interpretations of existing regulation concerning crowdfunding in Europe, North America and Israel, European Crowdfunding Network The Crowdfunding Bible, Scott Steinberg Silicon Real, Anastasia Emmanuel – haastattelu Startup Crowdfunding: Case Ambronite (diplomityö), Mikko Ikola Judging Borrowers By the Company They Keep: Friendship, Networks and Information Asymmetry in Online Peer- toPeer Lending. 2011 Economist, Toukokuu/2015 Crowdfunding for impact in Europe and the USA - European Crowdfunding Network, Oliver Gajda & Nick Mason Special Report - International Banking, Economist, 9.5 2015 Big firms tap crowdfunding, San Francisco Chronical, 28.6.2015 LÄHTEITÄ Askelmerkkejä joukkorahoitukseen, Team Finland Future Watch110
  • 111. LISÄTIETOA Team Finland Future Watch - palvelu Laura Nurmi (laura.nurmi@tekes.fi) Ajankohtaista tekes.fi/futurewatch slideshare.net/futurewatch @TeamFinlandFW

Editor's Notes

  1. Tästävkannattaa ottaa pois lending reward ja donation osuus. Vain osakepohjainen jää. Sama kalvo taisi olla jo aiemmin johdannossa?