Analisis hubungan antara berita dan return saham 21 perusahaan di BEI periode 2013-2018 menunjukkan bahwa 72% sentimen berita positif dan 28% negatif. 12 perusahaan memiliki korelasi lemah atau tidak ada hubungan antara berita dan returnnya, sementara 7 perusahaan lainnya memiliki korelasi lemah dan 1 perusahaan korelasi sedang.

1. ANALISIS HUBUNGAN HEADLINE BERITA TERHADAP RETURN SAHAM
MENGGUNAKAN SENTIMENT ANALYSIS
(Studi Eksploratif Pada Portofolio Saham Indeks LQ-45
Periode Februari 2013 – Agustus 2018)
SISKA PRASETYAAYU
1401154504
PEMBIMBING 1:
Dr. Brady Rikumahu
PEMBIMBING 2:
Dr. Andry Alamsyah

2. Gambaran Objek Penelitian
No. Kode Nama Saham No. Kode Nama Saham
1 ADRO Adaro Energy Tbk. 12 JSMR Jasa Marga (Persero) Tbk
2 AKRA AKR Corporindo Tbk 13 KLBF Kalbe Farma Tbk
3 ASII Astra International Tbk. 14 LPKR Lippo Karawaci Tbk
4 BBCA Bank Central Asia Tbk. 15 MNCN Media Nusantara Citra Tbk
5 BBNI Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 16 PGAS Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk
6 BBRI Bank Rakyat Indonesia (Persero) 17 PTBA Bukit Asam Tbk
7 BMRI Bank Mandiri (Persero) Tbk 18 SMGR Semen Indonesia (Persero) Tbk
8 BSDE Bumi Serpong Damai 19 TLKM Telekomunikasi Indonesia Tbk
9 GGRM Gudang Garam Tbk 20 UNTR United Tractors Tbk
10 INDF Indofood Sukses Makmur Tbk 21 UNVR Unilever Indonesia Tbk
11 INTP Indocement Tunggal Prakarsa Tbk

3. ▪ Istilah saham erat kaitannya dalam dunia keuangan khususnya investasi. Pada tahun 2017 jumlah
single investor identification (SID) mencapai 1,12 juta SID. Sedangkan, pada tahun 2018 mengalami
peningkatan mencapai 20 persen atau setara 1,20 juta investor.
LATAR BELAKANG
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
Total FDI DDI
RP(TRILIUN)
INVESTASI INDONESIA MENURUT JENIS (TW I 2017 & TW I 2018)
TW I 2017
TW I 2018

4. Pertanyaan Penelitian Tujuan Penelitian
01
02
03
Sentimen apakah yang terbentuk dari
headline berita dalam periode
Februari 2013-Agustus 2018?
Bagaimana pergerakan return saham
dalam periode Februari 2013 -
Agustus 2018?
Bagaimanakah korelasi antara
headline berita dan return saham?
Mampu mengetahui headline berita dan
sentimen yang terbentuk dalam periode
Februari 2013- Agustus 2018.
Mampu mengetahui pergerakan return
saham dalam periode Februari 2013 -
Agustus 2018.
Mampu mengetahui korelasi antara
headline berita dan return saham yang
terjadi dalam periode Februari 2013-
Agustus 2018.

5. Ruang Lingkup Penelitian
5 Website Online
21 Objek Perusahaan pada BEI
Periode Februari 2013 –
Agustus 2018
Menggunakan Metode Naïve
Bayes01
02
Data Saham harian Periode
Februari 2013 – Agustus 2018
Menggunakan Korelasi Rank
Spearman
03
04
05

6. Tinjauan Pustaka
Tinjauan Pustaka
Manajemen
Keuangan
Teori Investasi
Pasar Efisien
Saham
Big Data
Sentiment
Analysis

7. Kerangka Pemikiran
Berita
Sentimen:
• Positif
• Negatif
Korelasi Sentimen dan Return
Return:
• Positif
• Negatif
Sumber : Olahan Penulis (2018)

8. No Karakteristik Penelitian Jenis
1 Berdasarkan metode Kuantitatif
2 Berdasarkan tujuan Eksplorasi
3 Berdasarkan tipe penyelidikan Korelasional
5 Berdasarkan unit analisis Organisasi
6 Berdasarkan waktu pelaksanaan Time Series
7 Berdasarkan Objek Cross Sectional
Metode Penelitian

9. Data
Collection
Data
Prepocessing
Data Training
Naive Bayes
Data Testing
Accuracy
Measurement
Correlation
Spearman
Rank
Tahapan Penelitian
Tokenization Stemming Stopwords
Data Preprocessing

10. HASIL & PEMBAHASAN
Karakteristik Data
No Kode Detik.com Kompas.com Merdeka.com TribunNews Liputan6 Total
1 ADRO 475 100 94 100 100 869
2 AKRA 424 100 100 85 32 741
3 ASII 969 100 100 100 100 1369
4 BBCA 1254 100 100 100 61 1615
5 BBNI 1157 100 100 100 82 1539
6 BBRI 1429 100 100 100 100 1829
7 BMRI 1250 100 100 100 95 1645
8 BSDE 760 100 100 100 62 1122
9 GGRM 1157 100 100 100 79 1536
10 INDF 612 100 100 100 82 994
11 INTP 1260 100 100 100 100 1660
12 JSMR 628 100 100 100 78 1006
13 KLBF 577 100 100 100 77 954
14 LPKR 656 100 100 100 85 1041
15 MNCN 268 100 100 100 52 620
16 PGAS 1026 100 100 100 102 1428
17 PTBA 354 100 100 100 118 772
18 SMGR 243 100 100 100 180 723
19 TLKM 2593 100 100 100 78 2971
20 UNTR 148 100 100 100 52 500
21 UNVR 1953 100 100 100 40 2293
TOTAL 19193 2100 2094 2085 1755 27227
(Sebelum Prepocessing Data)

11. HASIL & PEMBAHASAN
Karakteristik Data
No Kode Detik.com Kompas.com Merdeka.com TribunNews Liputan6 Total
1 ADRO 60 17 24 21 17 139
2 AKRA 27 7 10 14 18 76
3 ASII 64 35 19 17 34 169
4 BBCA 33 14 24 50 26 147
5 BBNI 137 14 19 38 55 263
6 BBRI 25 13 31 51 17 137
7 BMRI 45 6 20 59 25 155
8 BSDE 52 33 20 20 9 134
9 GGRM 19 13 11 16 11 70
10 INDF 25 20 11 19 10 85
11 INTP 1 4 11 8 0 24
12 JSMR 110 22 31 46 5 214
13 KLBF 9 10 10 13 27 69
14 LPKR 43 42 22 40 20 167
15 MNCN 59 30 43 27 10 169
16 PGAS 106 36 38 63 16 259
17 PTBA 59 24 28 37 58 206
18 SMGR 10 16 24 53 8 111
19 TLKM 104 35 21 42 49 251
20 UNTR 23 8 6 18 40 95
21 UNVR 22 20 15 9 36 102
TOTAL 1033 419 438 661 491 3042
(Sesudah Prepocessing Data)

12. HASIL & PEMBAHASAN
Klasifikasi Data
Headline Sentiment
LPKR Catat Pendapatan Rp 7,5 Triliun sepanjang Januari Positive
Laba Lippo Karawaci Turun 36% Jadi Rp 498 Miliar Negative
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
Presentase Sentimen
Positive Negative
Unilever Indonesia Tbk (UNVR) memiliki
presentase positif paling besar, yaitu 82%
dibandingkan dengan perusahaan lainnya.
Sedangkan Media Nusantara Citra Tbk (MNCN)
memiliki presentase positif terkecil yaitu 30%.

13. HASIL & PEMBAHASAN
Hasil Evaluasi dan Validasi Sentiment Analysis
No KODE AKURASI KAPPA No KODE AKURASI KAPPA
1 ADRO 67,56% 30,00% 11 JSMR 65,30% 14,40%
2 AKRA 70,33% 8,70% 12 KLBF 83,50% 56,30%
3 ASII 70,00% 28,40% 13 LPKR 91,25% 57,30%
4 BBCA 77,55% 47,20% 14 MNCN 67,05% 21,40%
5 BBNI 63,36% 10,30% 15 PGAS 74,04% 36,30%
6 BBRI 83,56% 35,80% 16 PTBA 80,67% 33,20%
7 BMRI 75,65% 28,60% 17 SMGR 78,06% 44,10%
8 BSDE 87,22% 38,20% 18 TLKM 74,54% 27,50%
9 GGRM 81,50% 61,80% 19 UNTR 76,67% 44,60%
10 INDF 62,62% 15,20% 20 UNVR 63,21% 8,30%

14. HASIL & PEMBAHASAN
Hasil Evaluasi dan Validasi Sentiment Analysis
0.091
0.046
0.028
0.025
-0.003
-0.041
-0.041
-0.050
-0.058
-0.061
-0.081
-0.093
-0.106
-0.113
-0.127
-0.146
-0.150
-0.158
-0.246
-0.580
-0.700 -0.600 -0.500 -0.400 -0.300 -0.200 -0.100 0.000 0.100 0.200
LPKR
SMGR
BBRI
BSDE
PGAS
BBNI
JSMR
GGRM
MNCN
TLKM
BMRI
PTBA
UNVR
ADRO
BBCA
KLBF
INDF
AKRA
UNTR
ASII
Spearman's Rank Correlation
❑ Perusahaan dengan nilai korelasi kurang berarti atau diabaikan (interval
0,00 – 0,09) : LPKR, SMGR, BBRI, BSDE, PGAS, BBNI, JSMR,
GGRM, MNCN, TLKM, BMRI, dan PTBA.
❑ Perusahaan yang memiliki korelasi lemah (interval 0,10 – 0,39 ) : UNVR,
ADRO, BBCA,KLBF, INDF, AKRA, dan UNTR.
❑ Perusahaan dengan korelasi sedang (interval 0,40 – 0,69) yaitu ASII.
❖ 4 perusahaan dengan korelasi kurang berarti atau diabaikan dan bernilai
positif : LPKR, SMGR, BBRI, dan BSDE.
❖ 8 perusahaan yang berkorelasi kurang berarti atau diabaikan dan bersifat
negatif : PGAS, BBNI, JSMR, GGRM, MNCN, TLKM, BMRI, PTBA
❖ 7 perusahaan yang berkorelasi lemah dan bersifat negatif : UNVR,
ADRO, BBCA, KLBF, INDF, AKRA, UNTR.
❖ ASII memiliki korelasi sedang dengan arah negatif.

15. HASIL & PEMBAHASAN
Pergerakan Return
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Presentase Pergerakan Return terhadap
Sentimen
Positive Negative Neutral
Perusahaan dengan kode ASII memiliki pergerakan
return seperti berikut ini:
❑41% membentuk sentimen positif
❑42% terbentuk sentiment negatif
❑18% tidak memberikan pengaruh

16. Kesimpulan & Saran
Sentimen yang terbentuk dari headline berita di dominasi oleh sentimen positif yaitu
sebanyak 72%. Sedangkan, untuk presentase untuk sentimen negatif adalah 28%. Sentimen
yang terbentuk pada umumnya membahas mengenai meningkatnya atau menurunya laba
perusahaan serta terkait dividen perusahaan.
01
02
03
Kesimpulan
Pergerakan return saham pada periode Februari 2013 – Agustus 2018 secara keseluruhan
adalah 46% menunjukkan sentimen positif. Sedangkan, 42% menunjukkan sentimen
negatif. Kemudian, 12% menunjukkan bahwa sentimen positif atau negatif tidak
berpengaruh terhadap pergerakan saham, dikarenakan return bernilai 0.
Hasil dari perhitungan menggunakan korelasi rank spearman dapat dilihat bahwa dari 20
objek penelitian 12 perusahaan termasuk dalam korelasi kurang atau diabaikan yaitu
perusahaan dengan kode LPKR, SMGR, BBRI, BSDE, PGAS, BBNI, JSMR, GGRM,
MNCN, TLKM, BMRI, dan PTBA. Sedangkan terdapat 7 perusahaan yang memiliki korelasi
lemah yaitu UNVR, ADRO, BBCA, KLBF, INDF, AKRA, dan UNTR. Dan perusahaan yang
memiliki korelasi sedang yaitu ASII.

17. Kesimpulan & Saran
Untuk perusahaan LPKR, SMGR, BBRI, dan BSDE, investor
disarankan membeli saham tersebut ketika sentimen berita
bernilai positif dan menjual saham tersebut ketika sentimen
berita bernilai negatif.
.
01
02
03
Saran Bagi Investor
Untuk kode perusahaan PGAS, BBNI, JSMR, GGRM,
MNCN, TLKM, BMRI, PTBA, UNVR, ADRO, BBCA,
KLBF, INDF, AKRA, UNTR, dan ASII disarankan investor
membeli saham ketika sentimen bernilai negatif dan menjual
saham ketika sentimen bernilai positif. Walaupun dari 20 objek
perusahaan ini memiliki korelasi kurang signifikan, tetapi akan
membantu investor dalam pengambilan keputusan.
Investor dapat menggunakan metode lain dalam big data
untuk menunjang pengambilan keputusan.
01
Peneliti selanjutnya diharapkan mempelajari lebih dalam bahasa
pemograman python dan menggunakan aplikasi lain dalam
crawling data sehingga, data yang didapatkan banyak.
Hal tersebut bertujuan untuk menunjang hasil validasi dan nilai
korelasi.
02
Penelitian ini dapat dilanjutkan dengan menggunakan metode
prediksi harga saham sehingga, dapat menjawab hipotesa pasar
efisien yang menyatakan bahwa informasi mempengaruhi
perubahan nilai harga saham dan merefleksikan prediksi harga
saham di masa yang akan datang.
03
Penelitian selanjutnya dapat menggunakan metode klasifikasi
Support Vector Machine apabila melakukan klasifikasi yang
hanya terdiri dari 2 kelas dan membandingkan metode tersebut
dengan Naïve Bayes. Kedua metode klasifikasi tersebut
memiliki cara yang berbeda, dimana Support Vector Machine
dilakukan dengan membagi fungsi linear untuk menemukan
hyperplane terbaik. Sedangkan, Naïve Bayes berfokus pada
suatu probabilitas. Sehingga dengan membandingkan kedua
metoe klasifikasi tersebut, peneliti selanjutnya dapat melihat ting
kat akurasi terbaik.
Saran Bagi Peneliti