4

1. 1
‫בע"מ‬ ‫תעשיות‬ ‫ח.מר‬
‫שנסתיימה‬ ‫לשנה‬ ‫תקופתי‬ ‫דוח‬
‫ביום‬31‫בדצמבר‬6201
‫בתקנות‬ ‫זה‬ ‫מונח‬ ‫כהגדרת‬ "‫קטן‬ ‫"תאגיד‬ ‫הינה‬ ‫החברה‬‫ניירות‬‫ערך‬‫תקופתיים‬ ‫(דוחות‬‫ומיידיים‬,)‫התש‬‫"ל‬-
1970.‫החליט‬ ‫טרם‬ ,‫הדוח‬ ‫למועד‬ ‫נכון‬‫דירקטוריון‬‫החברה‬‫אימוץ‬ ‫על‬‫ההקלות‬‫לתאגידים‬‫קטנים‬.

2. 2
.‫ח‬‫בע"מ‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬
‫לשנת‬ ‫תקופתי‬ ‫דוח‬6201
‫תש"ל‬ ,)‫ומיידיים‬ ‫תקופתיים‬ ‫(דוחות‬ ‫ערך‬ ‫ניירות‬ ‫לתקנות‬ ‫בהתאם‬ ‫תקופתי‬ ‫דוח‬ ‫בזאת‬ ‫מוגש‬-1970:‫(להלן‬
"‫התקנות‬‫ביום‬ ‫שהסתיימה‬ ‫לשנה‬ ,)"31‫בדצמבר‬2016" :‫(להלן‬‫תקופת‬‫הדוח‬)".
‫מידע‬‫צופה‬‫פני‬‫עתיד‬‫בדוח‬‫זה‬
‫בדוח‬‫זה‬‫כללה‬‫החברה‬‫ביחס‬‫לעצמה‬‫ובי‬‫חס‬‫לחברות‬‫המוחזקות‬‫על‬‫ידה‬‫מידע‬‫הצופה‬‫פני‬‫עתיד‬,‫כהגדרתו‬‫בחוק‬
‫ניירות‬‫ערך‬,‫תשכ‬"‫ח‬-1968(‫להלן‬" :‫חוק‬‫ניירות‬‫ערך‬.)"‫המידע‬‫כאמור‬‫כולל‬,‫בין‬‫היתר‬,‫תחזיות‬,‫מטרות‬,‫הערכות‬
‫ואומדנים‬‫המתייחסים‬‫לאירועים‬‫או‬‫עניינים‬‫עתידיים‬.‫מידע‬‫זה‬‫הינו‬‫מידע‬‫בלתי‬‫וודאי‬‫לגבי‬‫העתיד‬,‫המבוסס‬‫ע‬‫ל‬‫מידע‬
‫הקיים‬‫בחברה‬‫במועד‬‫הדוח‬,‫ובכלל‬‫זה‬‫מידע‬‫ציבורי‬‫אשר‬‫לא‬‫ניתנה‬‫במסגרתו‬‫התחייבות‬‫לנכונותו‬‫או‬‫שלמותו‬‫של‬
‫המידע‬‫הכלול‬‫בהם‬,‫ונכונותו‬‫לא‬‫נבחנה‬‫על‬‫ידי‬‫הנהלת‬‫החברה‬‫באופן‬‫עצמאי‬,‫וכן‬‫הערכות‬‫של‬‫החברה‬‫לגבי‬‫העתיד‬
‫לקרות‬‫בשוק‬‫בו‬‫היא‬‫פועלת‬,‫הערכות‬‫לגבי‬‫ההתפתחות‬‫הכלכלית‬‫והעסקית‬‫בשווקים‬‫בהם‬‫פועלת‬‫החברה‬‫או‬‫עתידה‬
‫לפעול‬‫וכוונותיה‬‫בהתבסס‬‫על‬‫ההערכות‬‫האמורות‬.‫ההתפתחויות‬‫בפועל‬,‫וכפועל‬‫יוצא‬‫מכך‬-‫התוצאות‬‫בפועל‬
‫שינבעו‬‫מפעילות‬‫החברה‬,‫עשויות‬‫להיות‬‫שונות‬‫באופן‬‫מהותי‬‫מתוצאות‬‫הפעילות‬‫המוערכות‬‫בהתבסס‬‫על‬‫המידע‬
‫הקיים‬‫בידי‬‫החברה‬‫במועד‬‫הכנת‬‫הדוח‬(‫להלן‬–"‫מידע‬‫צופה‬‫פני‬‫עתיד‬,)"‫בין‬‫היתר‬‫בשל‬‫גורמי‬‫הסיכון‬‫המפורטים‬
‫בסעיף‬5.12‫להלן‬.‫אשר‬‫התממשותם‬‫אינה‬‫וודאית‬‫ואינם‬‫בשליטת‬‫החברה‬.‫לפיכך‬,‫על‬‫אף‬‫שהנהלת‬‫החברה‬
‫מאמינה‬‫שציפיותיה‬,‫כפי‬‫שמופיעות‬‫בדוח‬‫זה‬,‫הן‬‫סבירות‬,‫הרי‬‫שקוראי‬‫דוח‬‫זה‬‫מוזהרים‬‫בזאת‬(‫להלן‬" :‫האזהרה‬",)
‫כי‬‫התוצאות‬‫בפועל‬‫בעתיד‬‫עלולות‬‫להיות‬‫שונות‬‫מאלו‬‫שהוצגו‬‫במידע‬‫צופה‬‫פני‬‫עתיד‬‫המובא‬‫בדוח‬‫זה‬.‫החברה‬
‫כללה‬‫בחלקים‬‫שונים‬‫של‬‫הדוח‬‫אזהרה‬‫פרטנית‬‫וקצרה‬‫לגבי‬‫מידע‬‫צופה‬‫פני‬‫עתיד‬‫ואזהרה‬‫כזו‬‫יש‬‫לקרוא‬‫בהתייחס‬
‫לפירוט‬‫המלא‬‫המופיע‬‫כאן‬.‫בנוסף‬‫יובהר‬‫כי‬‫מידע‬‫שנחזה‬‫להיות‬‫כזה‬‫ח‬‫לה‬‫עליו‬‫אזהרה‬‫זו‬‫במלואה‬‫אף‬‫אם‬‫לא‬‫צוינה‬
‫בצידו‬‫הערה‬‫מפורשת‬‫כאמור‬.

3. 3
:‫התאגיד‬ ‫שם‬‫בע"מ‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬
:‫החברות‬ ‫ברשם‬ ‫חברה‬ '‫מס‬520037805
:‫כתובת‬‫הצורף‬ ‫רחוב‬5‫חולון‬ ,
:‫טלפון‬03-5572555
:‫פקס‬03-5567904
:‫אלקטרוני‬ ‫דואר‬avishay@mer-group.com
‫ה‬ ‫תאריך‬:‫מאזן‬31‫בדצמבר‬,2016
:‫הדוח‬ ‫תאריך‬29,‫במרס‬2017

4. 4
‫בע"מ‬ ‫תעשיות‬ ‫ח.מר‬
:‫עניינים‬ ‫תוכן‬
'‫א‬ ‫פרק‬-‫התאגיד‬ ‫עסקי‬ ‫תיאור‬
'‫ב‬ ‫פרק‬-‫התאגיד‬ ‫עסקי‬ ‫מצב‬ ‫על‬ ‫הדירקטוריון‬ ‫דוח‬
'‫ג‬ ‫פרק‬-‫ליום‬ ‫כספיים‬ ‫דוחות‬31‫בד‬‫צ‬,‫מבר‬2016
'‫ד‬ ‫פרק‬-‫המאו‬ ‫הכספיים‬ ‫הדוחות‬ ‫מתוך‬ ‫כספיים‬ ‫נתונים‬ ‫הצגת‬‫חדים‬
‫ליום‬ ‫לחברה‬ ‫המיוחסים‬31‫בד‬‫צ‬,‫מבר‬2016
'‫ה‬ ‫פרק‬-‫התאגיד‬ ‫על‬ ‫נוספים‬ ‫פרטים‬
'‫ו‬ ‫פרק‬-‫על‬ ‫הפנימית‬ ‫הבקרה‬ ‫אפקטיביות‬ ‫בדבר‬ ‫השנתי‬ ‫הדוח‬
‫ה‬‫הכספי‬ ‫דיווח‬‫תקנה‬ ‫לפי‬ ‫הגילוי‬ ‫ועל‬9)‫ב(א‬

5. 5
‫א‬ ‫פרק‬
‫התאגיד‬ ‫עסקי‬ ‫תיאור‬

6. 6
‫התאגיד‬ ‫עסקי‬ ‫תיאור‬-‫תוכן‬‫עניינים‬
‫פרק‬‫נושא‬‫עמוד‬
1‫עסקיו‬ ‫התפתחות‬ ‫ותאור‬ ‫התאגיד‬ ‫תיאור‬8
1.1‫כללי‬8
1.2‫פעילות‬ ‫תחומי‬8
1.3‫במניותיו‬ ‫ועסקאות‬ ‫התאגיד‬ ‫בהון‬ ‫השקעות‬11
1.4‫דיבידנדים‬ ‫חלוקת‬11
1.5‫התאגיד‬ ‫של‬ ‫הפעילות‬ ‫תחומי‬ ‫לגבי‬ ‫כספי‬ ‫מידע‬11
1.6‫ע‬ ‫חיצוניים‬ ‫גורמים‬ ‫והשפעת‬ ‫הכללית‬ ‫הסביבה‬‫התאגיד‬ ‫פעילות‬ ‫ל‬12
2‫פעילות‬ ‫תחומי‬ ‫לפי‬ ‫התאגיד‬ ‫עסקי‬ ‫תיאור‬-‫מגזר‬‫ה‬‫טלקום‬14
2.1‫כללי‬ ‫מידע‬14
2.2‫ושירותים‬ ‫מוצרים‬19
2.3‫ושירותים‬ ‫מוצרים‬ ‫ורווחיות‬ ‫הכנסות‬ ‫פילוח‬20
2.4‫חדשים‬ ‫מוצרים‬21
2.5‫לקוחות‬21
2.6‫הזמנות‬ ‫צבר‬22
2.7‫תחרות‬24
2.8‫עונתיות‬24
2.9‫כוש‬‫ייצור‬ ‫ר‬25
2.10‫אנושי‬ ‫הון‬26
2.11‫וספקים‬ ‫גלם‬ ‫חומרי‬26
2.12‫חוזר‬ ‫הון‬27
2.13‫עסקית‬ ‫ואסטרטגיה‬ ‫יעדים‬28
2.14‫הקרובה‬ ‫לשנה‬ ‫להתפתחות‬ ‫צפי‬28
3‫פעילות‬ ‫תחומי‬ ‫לפי‬ ‫התאגיד‬ ‫עסקי‬ ‫תיאור‬-‫מגזר‬‫המערכות‬,‫מודיעין‬‫וסייבר‬(‫לשעבר‬‫מגזר‬
‫הביטחון‬)
29
3.1‫כללי‬ ‫מידע‬29
3.2‫מ‬‫וש‬ ‫וצרים‬‫י‬‫רותים‬32
3.3‫הכנסות‬ ‫פילוח‬‫ורווחיות‬‫וש‬ ‫מוצרים‬‫י‬‫רותים‬33
3.4‫לקוחות‬ ‫חדשים‬34
3.5‫לקוחות‬35
3.6‫והפצה‬ ‫שיווק‬35
3.7‫הזמנות‬ ‫צבר‬36
3.8‫תחרות‬37
3.9‫ופיתוח‬ ‫מחקר‬38
3.10‫מוחשיים‬ ‫לא‬ ‫נכסים‬39
3.11‫ייצור‬ ‫כושר‬39
3.12‫אנושי‬ ‫הון‬40
3.13‫מוצרי‬ ,‫מלאי‬‫וספקים‬ ‫ם‬40
3.14‫חוזר‬ ‫הון‬40
3.15‫עסקית‬ ‫ואסטרטגיה‬ ‫יעדים‬41
3.16‫הקרובה‬ ‫בשנה‬ ‫להתפתחות‬ ‫צפי‬41
4‫פעילות‬ ‫תחומי‬ ‫לפי‬ ‫התאגיד‬ ‫עסקי‬ ‫תיאור‬-‫מגזר‬‫ה‬‫קלינטק‬43
4.1‫כללי‬ ‫מידע‬43
4.2‫ותקינה‬ ‫חקיקה‬ ‫מגבלות‬44
4.3‫תחום‬‫וש‬ ‫מוצרים‬‫י‬‫רותים‬44
4.4‫הזמנות‬ ‫צבר‬44
4.5‫תחרות‬44
4.6‫אנושי‬ ‫הון‬44
4.7‫וספקים‬ ‫מוצרים‬ ‫מלאי‬45
4.8‫חוזר‬ ‫הון‬45
4.9
4.10
‫עסקית‬ ‫ואסטרטגיה‬ ‫יעדים‬
‫הקרובה‬ ‫בשנה‬ ‫להתפתחות‬ ‫צפי‬
45
45
5‫הקבוצה‬ ‫עסקי‬ ‫תיאור‬-‫בכללותה‬ ‫הקבוצה‬ ‫לפעולות‬ ‫הנוגעים‬ ‫עניינים‬46
5.1‫ומתקנים‬ ‫קבוע‬ ‫רכוש‬46
5.2‫השקעות‬46
5.3‫אנושי‬ ‫הון‬47
5.4‫וכיו"ב‬ ‫בנקאיים‬ ‫הסכמים‬ ,‫מימון‬48
5.5‫מיסוי‬50

7. 7
‫פרק‬‫נושא‬‫עמוד‬
5.6‫החברה‬ ‫פעילות‬ ‫על‬ ‫ופיקוח‬ ‫מגבלות‬50
5.7‫מהותיים‬ ‫הסכמים‬50
5.8‫משפטיים‬ ‫הליכים‬50
5.9‫עסקית‬ ‫אסטרטגיה‬50
5.10‫הקרובה‬ ‫בשנה‬ ‫להתפתחות‬ ‫צפי‬51
5.11‫גיאוגרפיים‬ ‫מגזרים‬ ‫לגבי‬ ‫כספי‬ ‫מידע‬51
5.12‫דיון‬‫סיכון‬ ‫בגורמי‬51

8. 8
1‫עסקיו‬ ‫התפתחות‬ ‫ותיאור‬ ‫התאגיד‬ ‫פעילות‬
1.1" :‫(להלן‬ ‫בע"מ‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬‫החברה‬)"‫ביום‬ ‫התאגדה‬30‫בנובמבר‬1987‫את‬ ‫והחלה‬ ‫פרטית‬ ‫כחברה‬
‫בשנת‬ ‫העסקית‬ ‫פעילותה‬1988‫בשנת‬ .1992‫נרשמו‬‫מניות‬‫ערך‬ ‫לניירות‬ ‫בבורסה‬ ‫למסחר‬ ‫החברה‬
‫בתל‬-" :‫(להלן‬ ‫בע"מ‬ ‫אביב‬‫הבורסה‬.)"
1.1‫תחו‬‫פעילות‬ ‫מי‬
,‫הדוח‬ ‫למועד‬ ‫נכון‬‫החברה‬‫מ‬ ‫חברות‬ ‫באמצעות‬ ‫ובין‬ ‫במישרין‬ ‫(בין‬‫וח‬‫זקות‬),()"‫"הקבוצה‬ ‫להלן‬‫פועלת‬
‫במסגרת‬3‫עיקריים‬ ‫פעילות‬ ‫תחומי‬‫כל‬ ‫בו‬ ‫באופן‬‫פעילות‬‫מ‬‫הווה‬‫מגזר‬‫פעילות‬‫דיווח‬ ‫בר‬,‫הקבוצה‬ ‫של‬
:‫כדלקמן‬
1.‫מגזר‬‫הטלקום‬-‫מגזר‬‫ז‬‫ה‬‫כולל‬‫פעילות‬ ‫את‬‫הקבוצה‬‫בתחומי‬‫שרותי‬‫תכנון‬,‫ה‬‫נדסה‬,,‫ייצור‬
‫פריסה‬‫ו‬‫הקמה‬‫שרותי‬ ,‫תקשורת‬ ‫רשתות‬ ‫של‬‫מעבדה‬‫וכן‬‫אספקת‬‫ציוד‬‫ופתרונות‬‫בתחומי‬
‫התקשורת‬.
2.‫מגזר‬‫ה‬" :‫(לשעבר‬ ‫וסייבר‬ ‫מודיעין‬ ,‫מערכות‬‫מגזר‬‫ה‬‫ביטחון‬)"-‫זה‬ ‫מגזר‬‫כולל‬‫את‬‫פעילות‬
‫הקבוצה‬‫בתחומי‬‫ייעוץ‬,‫אינטגרציה‬‫ואספקת‬‫מערכות‬‫תוכנה‬‫בתחומי‬‫הביטחון‬,‫מודיעין‬
,‫וחקירות‬Homeland SecurityPublic Safety‫ומודיעין‬‫שירותים‬ ‫אספקת‬ ‫וכן‬‫בתחום‬
‫הסייבר‬.
3.‫מגזר‬‫הקלינטק‬-‫מגזר‬‫ז‬‫ה‬‫מתחדשות‬ ‫אנרגיות‬ ‫בתחום‬ ‫ותפעול‬ ‫הקמה‬ ,‫הנדסה‬ ‫שירותי‬ ‫מספק‬.
,‫בנוסף‬‫החברה‬‫מחזיקה‬‫ב‬‫טבעי‬ ‫גז‬ ‫מרימון‬‫צפון‬( ‫בע"מ‬50%)1
‫לחלוקת‬ ‫במכרז‬ ‫זכתה‬ ‫אשר‬
‫והגליל‬ ‫חיפה‬ ‫באזור‬ ‫הגז‬,‫(להלן‬" :‫גז‬ ‫מרימון‬)",‫גז‬ ‫ברתם‬‫טבעי‬( ‫בע"מ‬33.33%)2
‫זכתה‬ ‫אשר‬
‫ירושלים‬ ‫באזור‬ ‫הגז‬ ‫לחלוקת‬ ‫במכרז‬," :‫(להלן‬‫רתם‬‫גז‬.)"‫הראשון‬ ‫ברבעון‬‫ל‬‫שנת‬2017‫החברה‬
( ‫החזקותיה‬ ‫את‬ ‫מכרה‬50%)‫במ‬‫רימון‬‫מים‬ ‫פתרונות‬‫בע"מ‬‫מהותיים‬ ‫לא‬ ‫וברווח‬ ‫בסכום‬.
‫וצמצ‬ ‫זה‬ ‫מגזר‬ ‫בפעילות‬ ‫לירידה‬ ‫מועד‬ ‫מבעוד‬ ‫נערכה‬ ‫החברה‬‫את‬ ‫משמעותי‬ ‫באופן‬ ‫מה‬
.‫זה‬ ‫בתחום‬ ‫פעילותה‬
‫השקעות‬ ‫לקבוצה‬‫נוספ‬‫ו‬‫ת‬‫החברה‬ ‫של‬‫מגזר‬ ‫להגדרת‬ ‫עונות‬ ‫שאינן‬‫פעילות‬‫דיווח‬ ‫בר‬‫לפרטים‬‫נוספים‬
‫סעיף‬ ‫ראה‬5.2.‫להלן‬
‫מערכות‬ ‫לשיווק‬ ‫פיזיות‬ ‫תשתיות‬ ‫משיווק‬ ‫מעבר‬ ‫בתהליך‬ ‫נמצאת‬ ‫החברה‬ ‫המשתנים‬ ‫השוק‬ ‫תנאי‬ ‫לאור‬
‫משק‬ ‫כך‬ ‫ולצורך‬ ‫ומורכבות‬ ‫מתקדמות‬‫במסגרת‬ .‫העבר‬ ‫לעומת‬ ‫גדולים‬ ‫ושיווק‬ ‫מכירה‬ ‫מאמצי‬ ‫החברה‬ ‫יעה‬
‫סמכויותיהם‬ ‫הורחבו‬ ‫מכך‬ ‫וכתוצאה‬ ‫במרכז‬ ‫וצרכיו‬ ‫הלקוח‬ ‫את‬ ‫עולם‬ ‫כתפיסת‬ ‫החברה‬ ‫מציבה‬ ‫אלו‬ ‫מאמצים‬
‫לעומת‬ ‫החברה‬ ‫פתרונות‬ ‫מגוון‬ ‫למכירת‬ ‫אחראים‬ ‫שהם‬ ‫כך‬ ‫ישראל‬ ‫למדינת‬ ‫מחוץ‬ ‫הבנות‬ ‫החברות‬ ‫מנהלי‬ ‫של‬
‫כ‬ ‫בלבד‬ ‫הטלקום‬ ‫בתחום‬ ‫פתרונות‬.‫בעתיד‬ ‫פרי‬ ‫יישאו‬ ‫אלו‬ ‫מאמצים‬ ,‫החברה‬ ‫להערכת‬ .‫לאחרונה‬ ‫עד‬ ‫שהיה‬ ‫פי‬
‫הפוטנציאל‬ ‫את‬ ‫מיטבי‬ ‫באופן‬ ‫למצות‬ ‫יוכל‬ ‫יישומו‬ ,‫מורכב‬ ‫מעבר‬ ‫בתהליך‬ ‫שמדובר‬ ‫למרות‬ ‫כי‬ ‫מאמינה‬ ‫החברה‬
.‫הגיאוגרפית‬ ‫ובפריסתה‬ ‫בפתרונותיה‬ ‫הגלום‬
1
‫מרימו‬ ‫מניות‬ ‫יתרת‬‫ן‬‫הצפון‬ ‫טבעי‬ ‫גז‬‫בע‬‫"מ‬‫ומרימון‬‫פתרונות‬‫מים‬‫בע‬‫"מ‬‫מוחזקות‬‫על‬‫ידי‬‫רימון‬‫שרותי‬‫ייעוץ‬‫בע‬" :‫(להלן‬ ‫"מ‬‫רימון‬.)",‫החברה‬ ‫ידיעת‬ ‫למיטב‬‫רימון‬
‫אשר‬ ,‫גרנות‬ ‫ותאגיד‬ ‫אלמלם‬ ‫יוסף‬ ‫מר‬ ‫ידי‬ ‫על‬ ‫מוחזקת‬‫אינם‬‫קשור‬‫ים‬.‫בה‬ ‫העניין‬ ‫לבעלי‬ ‫או‬ ‫לחברה‬
2
‫מניות‬ ‫יתרת‬‫טבעי‬ ‫גז‬ ‫רתם‬‫ב‬‫ע‬‫"מ‬‫מוחזקות‬‫על‬‫ידי‬‫רימון‬‫ו‬-‫בע"מ‬ .‫טי.אם.אנ.ג'י‬

9. 9
‫כחלק‬‫מהתהליך‬‫האמור‬‫ולאור‬‫מצב‬‫השווקים‬,‫החברה‬‫מתאימה‬‫את‬‫משאביה‬‫לתמי‬‫כה‬‫יעילה‬‫במיקוד‬
‫העסקי‬‫של‬‫החברה‬‫וכתוצאה‬‫מכך‬‫החברה‬‫צפויה‬‫לחסוך‬‫בשנת‬2017‫בהוצאות‬‫בסך‬‫של‬‫כ‬-20‫מיליון‬
‫ש‬"‫ח‬‫לשנה‬‫לעומת‬‫שנת‬2016.
‫נכון‬‫ליום‬30‫בספטמבר‬,2016‫וליום‬31‫בדצמבר‬2016,‫החברה‬‫לא‬‫עמדה‬‫בחלק‬‫מאמות‬‫המידה‬
‫הפיננסיות‬‫להן‬‫התחייבה‬‫כלפי‬‫תאגידים‬‫בנקאיים‬,‫אולם‬‫קיב‬‫לה‬‫מה‬‫ה‬ ‫תאגידים‬‫בנק‬‫אי‬‫ים‬‫מידה‬ ‫אמות‬
‫ומופחתות‬ ‫מתוקנות‬ ‫פיננסיות‬‫לעמידה‬‫בהן‬‫עד‬‫ליום‬31‫במרץ‬2017(‫רבעונים‬‫שלישי‬‫ורביעי‬‫לשנת‬
2016‫לשנת‬ ‫ראשון‬ ‫ורבעון‬2017).‫לפרטים‬‫נוספים‬,‫ר‬'‫סעיף‬5.4‫להלן‬.
‫הקבוצה‬ ‫חברות‬ ‫של‬ ‫תרשים‬ ‫להלן‬‫המהותיות‬ ‫הפעילות‬:‫זה‬ ‫דוח‬ ‫פרסום‬ ‫למועד‬‫החב‬ ‫(לרשימת‬‫רות‬
‫ראה‬ ‫המלאה‬‫באור‬24‫לדוחות‬‫הכ‬‫ס‬)‫החברה‬ ‫של‬ ‫המאוחדים‬ ‫פיים‬:

10. 10
C. Mer Industries Ltd
10%
100%
TMCS
Communicatio
ns
100%
Rotal
Networks
100%
Athena
GS3
100%
Mer Security &
Communication Systems
100%
MER GROUP
INTEGRATED
(Mexico)
100%
Mer
Metal Works
37.5%
P.L.H. Ltd
100%
Mer Infra
(Peru)
100%
Mer Infra. SA
(Chile)
100%
Mer Telecom
DRC (Congo)
100%
Mer Telecom
Myanmar
28%
Oplon B.V.
100%
Mer Telecom
Ltd.
3.17%
HLL
communication
100%
Mer Telecom
Bolivia
4.7%
Gamefly Inc
50%
Merimon Water
Solutions LTD
50%
Merimon Natural
Gaz North LTD
100%
ORT Tech
Systems
100%
Mer Cello
Wireless
Telecom Security Cleantech
100%
TechMer Ltd.
100%
TechMer NAMS
100%
Mer Group
Zambia
Xenia
Ventures Ltd.
100%
Mer Infra.
Colombia
100%
Mer Renewable
Energy Ltd.
33.33%
Rotem Natural
Gas Ltd.
29%
Peak Dinamics
Ltd.

11. 11
1.3‫במניותיו‬ ‫ועסקאות‬ ‫התאגיד‬ ‫בהון‬ ‫השקעות‬
‫למיטב‬‫החברה‬ ‫ידיעת‬‫לתאריך‬ ‫שקדמו‬ ‫בשנתיים‬‫התאגיד‬ ‫בהון‬ ‫מהותיות‬ ‫השקעות‬ ‫בוצעו‬ ‫לא‬ ‫הדוח‬‫לא‬ ‫וכן‬
‫מח‬ ‫עניין‬ ‫בעלי‬ ‫ע"י‬ ‫מהותיות‬ ‫עסקאות‬ ‫בוצעו‬.‫לבורסה‬ ‫וץ‬
1.1‫דיבידנדים‬ ‫חלוקת‬
‫מדיניות‬ ‫אימצה‬ ‫לא‬ ‫החברה‬‫דיבידנדים‬ ‫חלוקת‬.
‫סעיף‬ ‫ראה‬ ,‫פיננסיות‬ ‫מידה‬ ‫באמות‬ ‫לעמידה‬ ‫בנקאיים‬ ‫לתאגידים‬ ‫החברה‬ ‫התחייבות‬ ‫אודות‬ ‫לפרטים‬5.4
.‫להלן‬
‫ליום‬ ‫נכון‬31‫בדצמבר‬2016‫לחברה‬‫יתרת‬‫כ‬ ‫של‬ ‫בסך‬ ‫עודפים‬-94‫מיליון‬.‫ש"ח‬
1.1‫הפעיל‬ ‫תחומי‬ ‫לגבי‬ ‫כספי‬ ‫מידע‬‫התאגיד‬ ‫של‬ ‫ות‬
‫באור‬ ‫ראה‬22‫אודות‬ ‫הכספיים‬ ‫לדוחות‬.‫הקבוצה‬ ‫של‬ ‫הפעילות‬ )‫(מגזרים‬ ‫הפעילות‬ ‫תחומי‬ ‫לגבי‬ ‫מידע‬
‫ואפיונם‬ ‫הקבוצה‬ ‫לקוחות‬
.‫הביטחון‬ ‫ובשוק‬ ‫התקשורת‬ ‫בשוק‬ ‫פועלת‬ ‫הקבוצה‬ ,‫כאמור‬
‫הקבוצה‬ ‫לקוחות‬,‫ובעולם‬ ‫בארץ‬‫כוללים‬‫מפעילי‬,‫ממשלה‬ ‫משרדי‬ ,‫ציוד‬ ‫ספקי‬ ,‫תקשורת‬ ‫רשתות‬‫רשוי‬‫ות‬
,‫פיננסיים‬ ‫גופים‬ ,‫עירוניות‬.‫אחרים‬ ‫גדולים‬ ‫ותאגידים‬ ‫אינטגרטורים‬
‫הלקוחות‬ ‫יתרת‬ ‫להלן‬–‫פי‬ ‫על‬‫מגזרי‬:)‫ש"ח‬ ‫(באלפי‬ ‫הקבוצה‬ ‫של‬ ‫הפעילות‬
‫פעילות‬ ‫תחומי‬ ‫פי‬ ‫על‬ ‫ההכנסות‬ ‫התפלגות‬
: ‫באחוזים‬ ‫הפעילות‬ ‫חטיבות‬ ‫פי‬ ‫על‬ ‫ההכנסות‬ ‫התפלגות‬ ‫את‬ ‫המציגה‬ ‫טבלה‬ ‫להלן‬
‫סה"כ‬
‫מגזר‬‫בארץ‬‫בחו"ל‬31.11.1631.11.11
‫טלקום‬56,411194,511250,922209,666
‫ב‬‫י‬‫טחון‬30,30976,315106,624123,669
‫אחר‬‫קלינטק‬ +7,3801,4508,83011,750
‫הכול‬ ‫סך‬94,100272,276366,376345,085
‫מגזר‬‫ינואר‬-‫דצמבר‬
1016
‫ינואר‬-‫דצמבר‬
1011
‫ינואר‬-‫דצמבר‬
1011
‫טלקום‬78%71%69%
‫ב‬‫י‬‫טחון‬21%26%30%
+ ‫אחר‬‫קלינטק‬1%3%1%
‫סה‬‫"כ‬100%100%100%

12. 12
1.6‫הסביבה‬‫הכללית‬‫והשפעת‬‫גורמים‬‫חיצוניים‬‫על‬‫פעילות‬‫הקבוצה‬
1.‫הסלולארית‬ ‫התקשורת‬ ‫שוק‬-‫החברה‬ ‫ידיעת‬ ‫למיטב‬‫האחרונות‬ ‫בשנים‬‫התגבר‬‫של‬ ‫מעבר‬‫מפעילי‬
‫מהשקעות‬ ‫הסלולאר‬CAPEX3
‫להשקעות‬4
OPEX‫במדינו‬ .‫החברה‬ ‫פועלת‬ ‫בהן‬ ‫ת‬‫ב‬‫אמריקה‬‫הלטינית‬
‫ובאפריקה‬‫אתרים‬ ‫ניהול‬ ‫לחברות‬ ‫השנים‬ ‫במשך‬ ‫מפעילים‬ ‫שהקימו‬ ‫אתרים‬ ‫מכירת‬ ‫של‬ ‫תהליך‬ ‫החל‬
" :‫(להלן‬‫חברות‬TowerCo)"‫(כדוגמת‬:Telesites,‫במקסיקו‬ATC).‫חברות‬‫אלו‬‫בהקמת‬ ‫משקיעות‬
‫חדשים‬ ‫אתרים‬‫קיימים‬ ‫אתרים‬ ‫מיזוג‬ ‫או‬‫יצ‬ ‫ובכך‬ ‫מפעילים‬ ‫מספר‬ ‫שישמשו‬‫האתרים‬ ‫היקף‬ ‫את‬ ‫מצמו‬
‫מ‬ ‫המפעילים‬ ‫של‬ ‫וההשקעות‬ ‫ההוצאות‬ ‫הרכב‬ ‫את‬ ‫ויהפכו‬ ‫החדשים‬-Capex‫ל‬-Opex‫שיפור‬ ‫תוך‬
‫המפעילים‬ ‫של‬ ‫המזומנים‬ ‫תזרים‬‫הקצר‬ ‫בטווח‬.‫הנ‬ ‫להערכת‬‫ה‬,‫החברה‬ ‫לת‬‫המשך‬‫זו‬ ‫מגמה‬,‫יגרום‬
‫מחד‬‫אולם‬ ‫חדשים‬ ‫אתרים‬ ‫הקמת‬ ‫בהיקף‬ ‫לקיטון‬,‫מאידך‬‫גדולים‬ ‫יהיו‬ ‫אלו‬ ‫אתרים‬‫יותר‬ ‫יקרים‬
‫ו‬.‫לביצוע‬ ‫יותר‬ ‫מורכבים‬
2.‫שוק‬‫ההון‬-‫ב‬ ‫האשראי‬ ‫עלות‬,‫ישראל‬‫ברמ‬ ‫הינה‬ ‫אירופה‬ ‫ומערב‬ ‫ארה"ב‬‫ת‬‫ה‬‫ה‬‫נמוכה‬‫ביותר‬‫מספר‬ ‫מזה‬
‫שנים‬.,‫החברה‬ ‫להערכת‬‫ו‬ ‫נמוכות‬ ‫גיוס‬ ‫עלויות‬ ‫המשך‬‫סביבת‬‫נמוכה‬ ‫בסיסית‬ ‫ריבית‬‫לסייע‬ ‫עשויה‬
‫ה‬ ‫ולחברות‬ ‫למפעילים‬-TowerCo‫כסף‬ ‫לגייס‬‫רשת‬ ‫בתשתיות‬ ‫ולהשקיע‬,‫להג‬ ‫שעשוי‬ ‫מה‬‫דיל‬‫היקף‬ ‫את‬
‫של‬ ‫והמכירות‬ ‫הביקושים‬‫מגזר‬‫הטלקום‬.
3.‫באפריקה‬ ‫רחב‬ ‫פס‬ ‫תשתיות‬-‫בשנים‬‫האחרונות‬‫חוברה‬‫יבשת‬‫אפריקה‬‫בעזרת‬‫כבלים‬‫אופטיים‬‫תת‬
‫ימיים‬,‫אך‬‫רוב‬‫אוכלוסיית‬‫היבשת‬‫עדיין‬‫אי‬‫נ‬‫נה‬‫מחוברת‬‫זו‬ ‫לתשתית‬.‫השימוש‬‫בשירותי‬‫אינטרנט‬‫גדל‬
‫ב‬‫כ‬‫אלפי‬‫אחוזים‬‫בעשור‬‫האחרון‬,‫אך‬‫עדיין‬‫רק‬‫כ‬-30%‫מאוכלוסיית‬‫היבשת‬‫מחוברת‬‫לאינטרנט‬.
‫הנתונים‬‫הנ‬"‫ל‬‫מצביעים‬‫על‬‫פרויקטים‬‫היקף‬ ‫רחבי‬‫שיש‬‫לבצע‬‫כדי‬‫להקים‬‫תשתיות‬‫רחבות‬‫פס‬‫מנת‬ ‫על‬
‫לגשר‬‫על‬‫הפער‬.‫צמיחה‬‫כלכלית‬‫מהירה‬‫של‬‫היבשת‬‫גוררת‬‫שימוש‬‫באינטרנט‬‫רחב‬‫פס‬‫ומעוררת‬‫את‬
‫הגידול‬‫בביקוש‬,‫של‬ ‫תשתית‬ ‫קיימת‬ ‫כאשר‬‫כבלים‬‫תת‬‫ימיים‬‫בלתי‬‫מנוצלים‬‫המספקים‬‫קישוריות‬
‫לעולם‬.‫חשוב‬‫לציין‬‫כי‬‫עיקר‬‫הקישוריות‬‫בתוך‬‫היבשת‬‫עדיין‬‫מועברות‬‫על‬‫ידי‬‫לווין‬,‫הינה‬ ‫אשר‬‫תשתית‬
‫ל‬ ‫בהשוואה‬ ‫יקרה‬‫של‬ ‫עלויות‬.‫קרקעית‬ ‫קווית‬ ‫תשתית‬
‫הדרישה‬‫אופטיים‬ ‫קווים‬ ‫בהקמת‬ ‫רק‬ ‫לא‬ ‫נמצאת‬ ‫סרט‬ ‫רוחבי‬ ‫להגדלת‬Backbones5
‫היבשת‬ ‫לאורך‬
‫מדינות‬ ‫וקישור‬"‫כ‬‫לואות‬)‫לים‬ ‫ישירה‬ ‫גישה‬ ‫להן‬ ‫שאין‬ ‫(מדינות‬ "‫אל‬ ,‫א‬‫חברות‬ ‫של‬ ‫העבודה‬ ‫בתוכנית‬ ‫גם‬
‫במכשירי‬ ‫בשימוש‬ ‫גידול‬ ‫בגלל‬ ‫ללקוחות‬ ‫רחב‬ ‫פס‬ ‫שרותי‬ ‫לספק‬ ‫הנדרשות‬ ‫הסלולר‬‫חכמים‬ ‫טלפון‬
‫הקיימת‬ ‫הסלולרית‬ ‫הרשת‬ ‫בשדרוג‬ ‫לתמוך‬ ‫כדי‬ ‫הערים‬ ‫בתוך‬ ‫אופטיות‬ ‫טבעות‬ ‫להקים‬ ‫והדרישה‬‫מ‬-3G
‫ל‬LTE‫בסל‬ "‫רביעי‬ ‫("דור‬)‫ולאר‬‫הפריפריה‬ ‫לחיבור‬ ‫פרויקטים‬ ‫יוזמות‬ ‫הממשלות‬ ,‫מהמדינות‬ ‫בחלק‬
‫התקשורת‬ ‫לרשת‬ ‫המנותקים‬ ‫מרוחקים‬ ‫וכפרים‬.
4.Big Data-,‫הדיגיטלי‬ ‫המידע‬ ‫ריבוי‬ ‫עם‬‫ה‬‫החברתיות‬ ‫הרשתות‬ ‫במספר‬ ‫גידול‬,‫ה‬ ‫כניסת‬-IoT(Internet of
Things)‫המידע‬ ‫העברת‬ ‫ובאמצעי‬.‫מערכות‬‫ה‬Big Data‫צורך‬ ‫להיות‬ ‫הופכות‬‫עיבוד‬ ‫תחומי‬ ‫בכל‬ ‫קיומי‬
.‫בפרט‬ ‫מודיעין‬ ‫ובארגוני‬ ‫בכלל‬ ‫הנתונים‬‫העולם‬ ‫בכל‬‫למערכות‬ ‫וגוברות‬ ‫הולכות‬ ‫דרישות‬ ‫קיימות‬
‫טכנולוגיות‬ ‫המשלבות‬Big Data‫החברה‬ ‫הנהלת‬ ‫ולהערכת‬‫ב‬‫יהוו‬ ‫אלו‬ ‫טכנולוגיות‬ ‫שנים‬ ‫מספר‬ ‫תוך‬
.‫נתונים‬ ‫עיבוד‬ ‫מערכת‬ ‫לכל‬ ‫הבסיס‬‫אתנה‬‫גי‬.‫אס‬3-‫יישומים‬‫בטחוניים‬‫בע‬‫(ל‬ ‫"מ‬" :‫הלן‬‫אתנה‬)"‫החלה‬
‫מודיעין‬ ‫מערכת‬ ‫בפיתוח‬‫וחקירה‬‫בטכנולוגיות‬ ‫התומכת‬Big Data‫אשר‬‫מתבססת‬‫שנצבר‬ ‫ידע‬ ‫על‬
3
CAPEX-Capital Expenditure–‫רכוש‬ ‫לרכישת‬ ‫השקעה‬‫פחת‬ ‫הינה‬ ‫בגינו‬ ‫ההוצאה‬ ‫אשר‬ ‫קבוע‬
4
OPEX–Operational Expenses–‫הוצאה‬‫שוטפת‬‫שנרשמת‬‫ב‬‫דוח‬‫רווח‬‫והפסד‬‫מיד‬‫עם‬‫היווצרותה‬
5
Backbone–‫לשדרה‬ ‫היא‬ ‫הכוונה‬ ‫התקשורת‬ ‫בתחום‬‫המרכזית‬-‫קו‬‫התקשורת‬‫המרכזי‬‫של‬‫המפעילים‬‫החוצים‬‫את‬‫המדינה‬‫בה‬‫הם‬‫פועלים‬

13. 13
‫ה‬ ‫מערכת‬ ‫פיתוח‬ ‫במהלך‬ ‫בחברה‬-CK2I.‫בשנת‬2015‫החברה‬ ‫זכתה‬‫בפרויקט‬‫אירופה‬ ‫במערב‬
‫ו‬‫בפרויקט‬‫בישראל‬‫ה‬ ‫מערכת‬ ‫לאספקת‬-CK2I.‫בשנת‬2016‫ב‬ ‫החברה‬ ‫זכתה‬‫שני‬‫פרויקט‬‫ים‬‫נוס‬‫פים‬
‫ביבש‬‫אפריקה‬ ‫ת‬,‫החברה‬‫מערכת‬ ‫של‬ ‫והמכירה‬ ‫השיווק‬ ‫במאמצי‬ ‫תמשיך‬‫ה‬-CK2I‫לממשלות‬
‫ולארגונים‬.
5.‫טכנולוגית‬LTE-‫ב‬ ‫הסלולארית‬ ‫התקשורת‬ ‫מפעילי‬‫וב‬ ‫ארץ‬‫עוברי‬ ‫עולם‬‫ם‬‫מטכנולוגיות‬G3‫לטכנולוגיות‬
LTE.,‫החברה‬ ‫הנהלת‬ ‫להערכת‬‫לטכנולוגית‬ ‫המעבר‬LTE‫מנת‬ ‫על‬ ‫נוספים‬ ‫אתרים‬ ‫של‬ ‫הקמה‬ ‫מחייבת‬
‫לענות‬‫ע‬‫ל‬‫ה‬‫מאחר‬ ‫כיסוי‬ ‫לקבלת‬ ‫נוספים‬ ‫אתרים‬ ‫נדרשים‬ ‫וכן‬ ‫נתונים‬ ‫תקשורת‬ ‫של‬ ‫וגובר‬ ‫ההולך‬ ‫צורך‬
‫וה‬‫טכנולוגיה‬‫הינה‬‫רחבת‬‫סרט‬‫ובמדינות‬‫רבות‬‫הוקצו‬‫תדרים‬‫בתחום‬‫הגבוה‬‫של‬2.6GHz‫ואף‬
‫בתחום‬‫ה‬3.5GHz.‫שימוש‬‫בתדרים‬‫אלו‬‫מקטין‬‫את‬‫רדיוס‬‫השידור‬‫של‬‫הציוד‬‫המותקן‬‫באתרים‬
‫אתרי‬ ‫התקנת‬ ‫כאמור‬ ‫ומחייב‬‫נוספים‬ ‫ם‬.,‫כן‬ ‫כמו‬‫לטכנולוגית‬ ‫המעבר‬ ‫המשך‬LTE‫הביקושים‬ ‫את‬ ‫יגדיל‬
‫פאסיבי‬ ‫תשתית‬ ‫לעבודות‬‫ו‬‫הנותנים‬ ‫ומוצרים‬ ‫יכולות‬ ‫מגוון‬ ‫לקבוצה‬ .‫ואקטיבי‬ ‫פאסיבי‬ ‫ציוד‬ ‫ולאספקת‬ ‫ת‬
‫אלו‬ ‫לביקושים‬ ‫מענה‬‫טלקום‬ ‫מר‬ ‫הבנות‬ ‫בחברות‬‫בע"מ‬‫ורוטל‬‫נ‬‫טוורקס‬‫בע"מ‬‫ומר‬ )‫התשתית‬ ‫(תחום‬-
‫סלו‬‫פתרונות‬‫אלחוטיים‬‫בע‬"‫מ‬" :‫(להלן‬ )‫הרשת‬ ‫ציוד‬ ‫(תחום‬‫מר‬‫טלקום‬" ,"‫רוטל‬‫נטוורקס‬‫ו‬ "-"‫סלו‬‫או‬ "
"Cello Wireless.)‫בהתאמה‬ ,"
‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫הינו‬ ‫זה‬ ‫מידע‬‫כהגדרתו‬‫בחוק‬‫ניירות‬‫ערך‬,‫וככזה‬,‫אינו‬‫ודאי‬,‫ועלול‬‫שלא‬
‫להתממש‬,‫כולו‬‫או‬‫חלקו‬.‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫הצופה‬ ‫המידע‬‫על‬ ‫מתבסס‬‫הדו‬ ‫בתאריך‬ ‫בחברה‬ ‫הקיים‬ ‫מידע‬,‫ח‬
‫וכולל‬‫ותחזיות‬ ‫הערכות‬‫החברה‬ ‫של‬‫ו‬ ‫במכרזים‬ ‫השתתפות‬ ,‫ומתנים‬ ‫משאים‬ ,‫שנתקבלו‬ ‫הזמנות‬
‫מלקוחות‬‫השונים‬ ‫המגזרים‬‫ו‬‫מתחזיות‬ ‫בפועל‬ ‫שונה‬ ‫להיות‬ ‫עשוי‬ ‫לפיכך‬‫של‬ ‫מוערכות‬ ‫תוצאות‬ ‫או‬
‫זה‬ ‫ממידע‬ ‫משתמעות‬ ‫אשר‬ ‫או‬ ‫החברה‬.

14. 14
1‫תי‬‫פעילות‬ ‫תחומי‬ ‫לפי‬ ‫התאגיד‬ ‫עסקי‬ ‫אור‬-‫מגזר‬‫ה‬‫טלקום‬
1.1‫כללי‬ ‫מידע‬
‫מבנה‬‫תחום‬‫הפעילות‬‫ושינויים‬‫החלים‬‫בו‬:
‫בסעיף‬ ‫(להלן‬ ‫הטלקום‬ ‫מגזר‬2" :‫זה‬‫המגזר‬)"‫מרכז‬‫את‬‫פעילות‬‫הקבוצה‬‫בתחו‬‫ם‬‫תשתיות‬‫תקשורת‬
‫סלולאר‬‫י‬‫ו‬ ‫פס‬ ‫רחבת‬ ‫ותקשורת‬ ‫ת‬‫אספקת‬‫ציוד‬‫זה‬ ‫בתחום‬ ‫ללקוחות‬.
‫הפעילות‬‫בישראל‬‫הבנות‬ ‫חברות‬ ‫באמצעות‬ ‫בעיקר‬ ‫מתבצעת‬-,‫נטוורקס‬ ‫רוטל‬ ,‫טלקום‬ ‫מר‬‫אס‬ .‫סי‬ ‫טי.אם‬
" :‫(להלן‬ ‫בע"מ‬ ‫תקשורת‬‫טי‬‫.אם.סי.אס‬‫או‬ ""TMCS"" :‫(להלן‬ ‫בע"מ‬ ‫מערכות‬ ‫או.אר.טי.טק‬ ,)‫או‬.‫.אר.טי‬‫או‬ "
"ORT‫וסלו‬ )"‫בסעיף‬ ‫ההחזקות‬ ‫מבנה‬ ‫ראה‬ .1.2.‫לעיל‬
‫גיוס‬ ,‫היתר‬ ‫בין‬ ‫וכללו‬ ,‫אמריקה‬ ‫ובדרום‬ ‫באפריקה‬ ‫המגזר‬ ‫של‬ ‫השיווק‬ ‫מאמצי‬ ‫הוגדלו‬ ,‫הדוח‬ ‫תקופת‬ ‫במהלך‬
‫במ‬ ‫מכירות‬ ‫אנשי‬‫מוצרים‬ ‫ופיתוח‬ ‫בתערוכות‬ ‫השתתפות‬ ,‫סוכנים‬ ‫רשת‬ ‫הקמת‬ ‫השונות‬ ‫דינות‬‫ופתרונות‬
.‫פוטנציאליים‬ ‫ללקוחות‬ ‫ייעודיים‬
‫בתקופת‬‫הדוח‬,‫באפריקה‬ ‫מדינות‬ ‫בכמה‬ ‫אופטיים‬ ‫סיבים‬ ‫רשת‬ ‫לפריסת‬ ‫פרויקטים‬ ‫מספר‬ ‫החברה‬ ‫ביצעה‬
‫ב‬ ‫נוספות‬ ‫במדינות‬ ‫זה‬ ‫בתחום‬ ‫שיווק‬ ‫מאמצי‬ ‫להשקיע‬ ‫תמשיך‬ ‫החברה‬ .‫אמריקה‬ ‫ובדרום‬.‫פועלת‬ ‫היא‬ ‫הן‬
‫ביום‬21‫בספטמבר‬,2016‫קיבלה‬‫חברת‬‫בת‬‫הודעה‬‫על‬‫זכייה‬‫במכרז‬‫לפרויקט‬‫של‬‫פריסת‬‫רשת‬‫סיבים‬
‫אופטיים‬‫באורך‬‫של‬‫כ‬-330‫ק‬"‫מ‬‫במדינה‬‫במערב‬‫אפריקה‬.‫היקף‬‫ההכנסות‬‫הצפוי‬‫מהפרויקט‬‫הינו‬‫כ‬-29
‫מיליון‬‫ש‬"‫ח‬‫ושיעור‬‫הרווחיות‬‫הצפוי‬‫הינו‬‫השיעור‬‫המקובל‬‫בפרויקטים‬‫דומים‬‫של‬‫ה‬‫חברה‬.‫משכו‬‫הצפוי‬‫של‬
‫הפרויקט‬‫הינו‬‫כ‬-6‫חודשים‬.‫מיום‬ ‫מיידי‬ ‫דיווח‬ ‫ראה‬ ,‫נוספים‬ ‫לפרטים‬22,‫בספטמבר‬2016:‫אסמכתא‬ '‫(מס‬
2016-01-127711.)‫ההפניה‬ ‫דרך‬ ‫על‬ ‫הכללה‬ ‫מהווה‬ ‫זה‬ ‫(מידע‬ )
‫במהלך‬‫השני‬ ‫החציון‬‫בהיקף‬ ‫אפריקה‬ ‫ביבשת‬ ‫התקשורת‬ ‫תשתיות‬ ‫בתחום‬ ‫חוזים‬ ‫במספר‬ ‫החברה‬ ‫זכתה‬
‫כ‬ ‫של‬-44‫מש‬‫להתקנת‬ ‫בחוזה‬ ,‫בע"מ‬ ‫נטוורקס‬ ‫רוטל‬ ,‫הבת‬ ‫חברת‬ ‫באמצעות‬ ,‫החברה‬ ‫זכתה‬ ‫בנוסף‬ .‫"ח‬
‫כ‬ ‫של‬ ‫בהיקף‬ ‫ת"א‬ ‫ירושלים‬ ‫בקו‬ ‫הרכבת‬ ‫למנהלת‬ ‫תקשורת‬ ‫מערכת‬-23‫למשרד‬ ‫נוסף‬ ‫ובפרויקט‬ ‫מש"ח‬
‫כ‬ ‫של‬ ‫בהיקף‬ ‫ממשלתי‬-12.‫מש"ח‬
‫בארה‬‫הבת‬ ‫חברת‬ ,‫"ב‬Mer Inc.‫זכתה‬‫הרח‬ ‫פרויקט‬ ‫לביצוע‬ ‫האמריקאי‬ ‫החוץ‬ ‫משרד‬ ‫במכרז‬‫תשתית‬ ‫בת‬
‫מ‬ ‫ביותר‬ ‫נאמד‬ ‫שהיקפו‬ ,‫הפרויקט‬ ‫במסגרת‬ .‫המשרד‬ ‫בפעילות‬ ‫שתתמוך‬ ‫הטלקום‬-5‫ארה"ב‬ ‫דולרים‬ ‫מיליון‬
‫כ‬ ‫ויימשך‬-3‫חברת‬ ‫מבצעת‬ ,‫שלבים‬ ‫במספר‬ ‫שנים‬Mer Inc.‫ההפעלה‬ ,‫ההתקנה‬ ,‫האספקה‬ ,‫התכנון‬ ‫את‬
‫שירו‬ ,‫המערכת‬ ‫על‬ ‫הדרכה‬ ‫שירותי‬ ‫החברה‬ ‫תספק‬ ,‫כן‬ ‫כמו‬ .‫מתקדמת‬ ‫תקשורת‬ ‫מערכת‬ ‫ובדיקת‬‫תמיכה‬ ‫תי‬
.‫ותחזוקה‬
‫תיאור‬ ‫להלן‬‫פעילות‬ ‫בתחום‬ ‫העסקיות‬ ‫היחידות‬:
1.1.1InfrastructureWireless-‫זו‬ ‫יחידה‬‫מבצעת‬‫פרויקטים‬‫של‬ ‫והקמה‬ ‫ייצור‬ ,‫תכנון‬ ‫הכוללים‬‫מתקני‬
‫תקשורת‬ ‫לציוד‬ ‫ומבנים‬ ‫תקשורת‬,‫אתרים‬ ‫בינוי‬,‫למתגים‬ ‫קישורן‬ ,‫בסיס‬ ‫ותחנות‬ ‫אנטנות‬ ‫מגדלי‬
‫הנדסיי‬ ‫שירותים‬ ‫ומתן‬ ,‫והתקנתן‬.‫ומתגים‬ ‫אלחוטית‬ ‫ותקשורת‬ ,‫סלולארית‬ ‫תקשורת‬ ‫לציוד‬ ‫ם‬
‫זה‬ ‫בתחום‬.‫השונות‬ ‫במדינות‬ ‫מקומיים‬ ‫מתחרים‬ ‫של‬ ‫רב‬ ‫ומספר‬ ‫גלובליים‬ ‫מתחרים‬ ‫מספר‬
‫המקצועית‬ ‫וביכולתן‬ ‫פעילותן‬ ‫בהיקף‬ ‫בינוניות‬ ‫מקומיות‬ ‫חברות‬ ‫ידי‬ ‫על‬ ‫מאופיינת‬ ‫התחרות‬
‫ש‬ ‫המספקות‬ ‫גדולות‬ ‫ובחברות‬‫י‬‫חברו‬ ,‫התקשורת‬ ‫לשוק‬ ‫שונים‬ ‫רותים‬‫בעלות‬ ‫ת‬‫בינלאומית‬ ‫נוכחות‬

15. 15
‫כדוגמת‬Ramboll, Camusat,Alan Dick,African Tower,Plessey,‫המספקות‬ ‫וחברות‬
‫ברן‬ ‫קבוצת‬ ‫כדוגמת‬ ‫פרויקטים‬ ‫וניהול‬ ‫הנדסה‬ ‫שרותי‬‫בע"מ‬‫(כדוגמת‬ ‫הגלובליים‬ ‫המפעילים‬ .
Vodacom, Nextel, America Moviles, Airtel),‫(כדוגמת‬ ‫הבינלאומיים‬ ‫הציוד‬ ‫ספקי‬
Huawei, Ericsson)‫ה‬ ‫וחברות‬-TowerCo‫(כדוגמת‬Telesites, ATC, Helios)‫מעדיפים‬,
,‫לעיל‬ ‫כאמור‬‫יכולים‬ ‫אשר‬ ‫ספקים‬‫לתת‬.‫מדינות‬ ‫במספר‬ ‫מענה‬
‫שינויים‬‫בהיקף‬‫הפעילות‬‫בתחום‬‫וברווחיותו‬:‫פועל‬ ‫בהן‬ ‫במדינות‬,‫המגזר‬‫נתח‬‫הפעילות‬‫של‬
‫חברות‬‫ה‬-TowerCo‫עולה‬‫בהדרגה‬‫ואילו‬‫ה‬ ‫מול‬ ‫הפעילות‬ ‫נתח‬.‫יורד‬ ‫מפעילים‬‫שינוי‬‫מתבטא‬ ‫זה‬
‫פעילותם‬ ‫שעיקר‬ ‫ללקוחות‬ ‫שרות‬ ‫ספקי‬ ‫שהינם‬ ‫מלקוחות‬ ‫במעבר‬‫הינה‬.‫אתרים‬ ‫השכרת‬‫השוני‬‫בין‬
‫הלקוחות‬ ‫סוגי‬‫בא‬‫בעיקר‬ ‫ביטוי‬ ‫לידי‬‫בתנאי‬‫תשלום‬‫ארוכים‬‫משמעותית‬‫ביחס‬‫לתנאי‬‫התשלום‬
‫שניתנים‬‫ל‬‫מפעילים‬‫ל‬ ‫דרישה‬ ‫אף‬ ‫מהמקרים‬ ‫ובחלק‬ ‫יותר‬ ‫נמוכה‬ ‫ברווחיות‬ ,-Vendor Financing.
‫חבילת‬ ,‫החברה‬ ‫עם‬ ‫יחד‬ ,‫מציעים‬ ‫ואלו‬ ‫ביטוח‬ ‫ולחברת‬ ‫מממן‬ ‫לבנק‬ ‫חוברת‬ ‫החברה‬ ,‫אלו‬ ‫במקרים‬
.‫החברה‬ ‫ידי‬ ‫על‬ ‫פרויקט‬ ‫ביצוע‬ ‫כנגד‬ ‫הפוטנציאליים‬ ‫ללקוחות‬ ‫מימון‬
1.1.1Broadband‫(תקשורת‬‫רחבת‬‫פס‬)-‫ביצוע‬ ‫כוללת‬ ‫זה‬ ‫בתחום‬ ‫הפעילות‬,‫תכנון‬ ‫הכוללים‬ ‫פרויקטים‬
‫אספקת‬ ,‫ביצוע‬,‫ציוד‬‫מוצ‬‫בתחום‬ ‫ושירותים‬ ‫רים‬‫רחב‬ ‫תקשורת‬ ‫תשתיות‬‫ו‬‫פס‬ ‫ת‬.
‫שינויים‬‫בהיקף‬‫הפעילות‬‫בתחום‬‫וברווחיותו‬:,‫באפריקה‬ ‫האופטיים‬ ‫הסיבים‬ ‫בתחום‬ ‫פרויקטים‬
,‫רחב‬ ‫פס‬ ‫לשירותי‬ ‫המדינות‬ ‫את‬ ‫לחבר‬ ‫במטרה‬ ‫מתבצעים‬ ‫אשר‬ ‫אמריקה‬ ‫ומרכז‬ ‫אמריקה‬ ‫דרום‬
‫ה‬ ‫פערי‬ ‫את‬ ‫ולצמצם‬ ‫הקיימות‬ ‫הרשתות‬ ‫של‬ ‫הקיבולת‬ ‫הגדלת‬ ‫את‬ ‫לאפשר‬‫לשאר‬ ‫ביחס‬ ‫תשתית‬
‫ה‬ ‫וצריכת‬ ‫והמשתמשים‬ ‫המפעילים‬ ‫במספר‬ ‫גידול‬ ,‫הסלולאריות‬ ‫הרשתות‬ ‫התפתחות‬ .‫העולם‬-
DATA‫לצורך‬ ‫מענה‬ ‫לתת‬ ‫מנת‬ ‫על‬ ‫המדינות‬ ‫ובין‬ ‫המדינות‬ ‫בתוך‬ ‫סיבים‬ ‫בפריסת‬ ‫השקעות‬ ‫מחייבים‬
.‫הגובר‬
‫כפריים‬ ‫אזורים‬ ‫חיבור‬ ‫מאפשרת‬ ‫אופטיים‬ ‫סיבים‬ ‫ובפריסת‬ ‫רחב‬ ‫פס‬ ‫בתשתיות‬ ‫ההשקעה‬(rural)
‫הנעזרים‬ ‫ממשלתיים‬ ‫גופים‬ ‫כלל‬ ‫בדרך‬ ‫הינם‬ ‫המימון‬ ‫גופי‬ .‫התקשורת‬ ‫לרשת‬‫הבנק‬ ‫של‬ ‫במימון‬
‫של‬ ‫כניסתה‬ ,‫החברה‬ ‫הנהלת‬ ‫להערכת‬ .‫העולמי‬AT&T‫ל‬ ‫(בדרך‬ ‫במקסיקו‬ ‫התקשורת‬ ‫לשוק‬
‫רכישת‬Iusacell‫בשנת‬2014‫ו‬-Nextel‫בשנת‬ ‫במקסיקו‬2015‫בתשתית‬ ‫השקעות‬ ‫גל‬ ‫תיצור‬ ,)
‫במהלך‬ ‫אופטיים‬ ‫וסיבים‬ ‫פס‬ ‫רחב‬‫של‬ ‫הקרובות‬ ‫השנים‬AT&T.‫המתחרים‬ ‫ושל‬
‫החברה‬ ‫להערכת‬‫בישראל‬ ,‫קרו‬‫האחרונות‬ ‫בשנים‬‫וק‬‫ו‬‫אלו‬ ‫בימים‬ ‫רים‬‫שינויים‬ ‫מספר‬‫שעשויים‬
‫להשפיע‬‫על‬‫החברה‬ ‫של‬ ‫הפעילות‬ ‫היקף‬‫בשנת‬2017:
1.‫טכנולוגיות‬ ‫ביסוס‬LTE‫ע"י‬‫מעבר‬‫חברות‬‫התקשורת‬(‫הסלולאריות‬ ‫הרשתות‬ ‫מפעילות‬)‫כמו‬ ,
‫הטלוו‬ ‫לתחום‬ ‫כניסתן‬ ‫גם‬‫הרב‬ ‫יזיה‬-‫שרותי‬ ‫שהשיקה‬ ‫סלקום‬ ‫(כדוגמת‬ ‫ערוצית‬IPTV‫בשלהי‬
‫שנת‬2014‫אותם‬ ‫יאלצו‬ ‫אשר‬ )‫לשוק‬ ‫נטפליקס‬ ‫של‬ ‫וכניסתה‬‫להשק‬‫י‬‫ע‬‫בהקמת‬‫תשתיות‬
‫פיזיות‬‫וסלולאריות‬‫לצורך‬‫מתן‬‫קצב‬‫נתונים‬‫גבוה‬‫יותר‬‫ללקוח‬‫הקצה‬‫לתמיכה‬‫בשרותי‬‫וידאו‬
‫באיכות‬HD‫לפי‬‫צריכה‬.
2.‫תחרות‬‫על‬‫שוק‬‫הטלפו‬‫ניה‬‫הקווי‬‫ת‬‫שע‬‫דיין‬‫מוחזק‬‫בעיקרו‬‫ע‬"‫י‬‫בזק‬‫החברה‬‫הישראלית‬
‫לתקשורת‬‫בע‬"‫מ‬" :‫(להלן‬‫בזק‬)"‫עשוי‬‫להגדיל‬‫את‬‫היקף‬‫הדרישה‬‫לסיבים‬‫אופטיים‬‫בתחום‬
‫תשתיות‬‫התקשורת‬‫ולדרישה‬‫מוגברת‬‫של‬‫התקנות‬,‫תחזוקה‬‫ושירות‬‫למוצרי‬‫ה‬‫קצה‬.

16. 16
3.‫פרויקטים‬ ‫ביצוע‬ ‫תחילת‬‫הקי‬ ‫החשמל‬ ‫רשת‬ ‫תשתית‬ ‫ניצול‬ ‫תוך‬ ‫אופטיים‬ ‫סיבים‬ ‫לפריסת‬‫ימת‬
‫של‬ ‫בקצבים‬ ‫הבית‬ ‫עד‬ ‫החשמל‬ ‫חברת‬ ‫של‬100MB‫החשמל‬ ‫חברת‬ ‫עבור‬ ‫ומעלה‬ ‫לשנייה‬
‫ו‬ ‫הקצה‬ ‫כלקוח‬-IBC‫שנת‬ ‫בתחילת‬ .‫משנה‬ ‫כקבלן‬ ‫נטוורקס‬ ‫רוטל‬ ‫משמשת‬ ‫מולם‬2016,
‫צמצמה‬IBC‫המודל‬ ‫של‬ ‫מחודשת‬ ‫בחינה‬ ‫להשלמת‬ ‫עד‬ ‫חדשים‬ ‫ללקוחות‬ ‫החיבור‬ ‫קצב‬ ‫את‬
.‫העסקי‬
4.‫פרויקטים‬ ‫ביצוע‬‫מוניציפליות‬ ‫רשויות‬ ‫עבור‬-‫משנת‬ ‫החל‬2015‫במספר‬ ‫נטוורקס‬ ‫רוטל‬ ‫זכתה‬ ,
‫הרשו‬ ‫ברחבי‬ ‫אופטיים‬ ‫סיבים‬ ‫רשת‬ ‫לפריסת‬ ‫מוניציפלית‬ ‫רשויות‬ ‫מול‬ ‫פרויקטים‬‫יו‬‫הרשת‬ .‫ת‬
‫עצמאיות‬ ‫תקשורת‬ ‫יכולות‬ ‫לה‬ ‫תאפשר‬ ‫וזו‬ ,‫המזמינה‬ ‫המוניציפלית‬ ‫הרשות‬ ‫בבעלות‬ ‫הינה‬
‫התושבי‬ ‫לרווחת‬ ,‫לשימושה‬/‫חכמה‬ ‫"עיר‬ ‫במסגרת‬ ‫לאפליקציות‬ ,‫ם‬‫ת‬ ‫ואף‬ "‫בטוחה‬‫אפשר‬
‫הצורך‬ ‫את‬ ‫מגדיל‬ "‫חכמות‬ ‫"ערים‬ ‫הקמת‬ ‫מגמת‬ ‫המשך‬ .‫שונים‬ ‫למפעילים‬ ‫הרשת‬ ‫השכרת‬
‫וה‬ ‫התקשורת‬ ‫לרשת‬ ‫בסיס‬ ‫שיהוו‬ ‫אופטיים‬ ‫סיבים‬ ‫בפריסת‬-Data.‫העירונית‬
‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫הינו‬ ‫זה‬ ‫מידע‬‫כהגדרתו‬‫בחוק‬‫ניירות‬‫ערך‬,‫וככזה‬,‫אינו‬‫ודאי‬,‫ועלול‬‫שלא‬
‫להתממש‬,‫כולו‬‫או‬‫חלקו‬‫הצופ‬ ‫המידע‬ .‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫ה‬‫על‬ ‫מתבסס‬‫בתאריך‬ ‫בחברה‬ ‫הקיים‬ ‫מידע‬
‫ו‬ ‫במכרזים‬ ‫השתתפות‬ ,‫ומתנים‬ ‫משאים‬ ,‫החברה‬ ‫של‬ ‫ותחזיות‬ ‫הערכות‬ ‫וכולל‬ ,‫הדוח‬‫הזמנות‬
‫מלקוחות‬ ‫שנתקבלו‬‫השונים‬ ‫המגזרים‬‫ו‬‫מתחזיות‬ ‫בפועל‬ ‫שונה‬ ‫להיות‬ ‫עשוי‬ ‫לפיכך‬‫תוצאות‬ ‫או‬
‫זה‬ ‫ממידע‬ ‫משתמעות‬ ‫אשר‬ ‫או‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫מוערכות‬.
‫בשווקים‬ ‫התפתחויות‬‫הלקוחות‬ ‫במאפייני‬ ‫שינויים‬ ‫או‬ ‫הפעילות‬ ‫תחום‬ ‫של‬‫שלו‬:‫משנת‬ ‫החל‬2015‫נעשה‬ ,
‫ה‬ ‫לשיווק‬ ‫מאמץ‬-Broadband‫אמריקה‬ ‫בדרום‬ ‫(בעיקר‬ ‫החברה‬ ‫פועלת‬ ‫בהם‬ ‫הבינלאומיים‬ ‫בשווקים‬ ‫גם‬
‫ומנהלי‬ ‫המכירות‬ ‫אנשי‬ ‫של‬ ‫הנוכחיים‬ ‫ובקשרים‬ ‫שלה‬ ‫במוניטין‬ ,‫החברה‬ ‫במשרדי‬ ‫שימוש‬ ,)‫ובאפריקה‬
‫הלקוחות‬ ‫עם‬ ‫המדינות‬‫הפעילות‬ ‫להרחבת‬ ‫מנוף‬ ‫שישמשו‬ ‫מדינה‬ ‫בכל‬.‫בישראל‬ ‫בעיקר‬ ‫כה‬ ‫עד‬ ‫שפעלה‬
‫לתשתיות‬ ‫תומך‬ ‫טכנולוגי‬ ‫פתרון‬ ‫ומתן‬ ‫פיזיות‬ ‫תשתיות‬ ‫בהקמת‬ ‫מדינות‬ ‫באותן‬ ‫מענה‬ ‫ממתן‬ ‫כחלק‬ ‫זאת‬
‫למתן‬ ‫מעבר‬ ,‫המשלב‬ ‫סלולארית‬ ‫תקשורת‬ ‫למפעילי‬ ‫אופטיים‬ ‫סיבים‬ ‫המבוסס‬ ‫פס‬ ‫רחבות‬ ‫תקשורת‬
‫וידאו‬ ‫שרותי‬ ‫גם‬ ,‫המסורתי‬ ‫השרות‬IPTV/OTT‫אחידה‬ ‫תשתית‬ ‫הקמת‬ ‫של‬ ‫העולמית‬ ‫המגמה‬ ,‫בנוסף‬ .
‫מוניציפליו‬ ‫ברשויות‬‫ת‬‫מפעילי‬ ‫של‬ ‫ושימוש‬ "‫חכמה‬ ‫"עיר‬ ‫מפתרון‬ ‫כחלק‬ ‫אופטית‬ ‫רשת‬ ‫להקים‬ ‫המתכננות‬
‫בבואנוס‬ "‫בטוחה‬ ‫"עיר‬ ‫פרויקט‬ ‫(כדוגמת‬ ‫זו‬ ‫בתשתית‬ ‫במדינה‬ ‫התקשורת‬-‫ובראשון‬ ‫איירס‬–‫בהן‬ ,‫לציון‬
‫הסי‬ ‫תשתית‬ ‫לפריסת‬ ‫נטוורקס‬ ‫רוטל‬ ‫פעלה‬‫הזדמנות‬ ‫מהווה‬ )‫הביטחון‬ ‫מגזר‬ ‫של‬ ‫משנה‬ ‫כקבלן‬ ‫בים‬
.‫זו‬ ‫פעילות‬ ‫להרחבת‬
‫תחום‬ ‫על‬ ‫מהותית‬ ‫להשפיע‬ ‫כדי‬ ‫בהם‬ ‫שיש‬ ‫טכנולוגיים‬ ‫שינויים‬
‫הפעילות‬:,‫החברה‬ ‫להערכת‬‫צפוי‬ ‫הקרובות‬ ‫בשנים‬‫תהליך‬ ‫המשך‬‫הפס‬ ‫רוחב‬ ‫הגדלת‬‫חברות‬ ‫כניסת‬ ‫עקב‬
‫הטלוויזי‬ ‫לתחום‬ ‫הסלולארית‬ ‫התקשורת‬‫ה‬‫ופריס‬ ‫עבודות‬ ‫תחילת‬ ,‫רשת‬ ‫גבי‬ ‫על‬ ‫אופטיים‬ ‫סיבים‬ ‫תשתיות‬ ‫ת‬
‫להוט‬ ‫(בנוסף‬ ‫רחב‬ ‫פס‬ ‫תקשורת‬ ‫תשתית‬ ‫המספק‬ ‫גוף‬ ‫מהקמת‬ ‫כחלק‬ ,‫החשמל‬-‫מערכות‬‫תקשורת‬‫בע‬"‫מ‬
,‫בנוסף‬ .‫מוניציפליות‬ ‫רשויות‬ ‫ידי‬ ‫על‬ ‫אופטיים‬ ‫סיבים‬ ‫רשתות‬ ‫ופיתוח‬ )‫ולבזק‬‫בשיעור‬ ‫משמעותית‬ ‫עליה‬
‫השימוש‬‫ה‬ ‫במכשירי‬‫טלפו‬‫ן‬‫ה‬‫חכמים‬‫ו‬‫ב‬‫טאבלטים‬‫ה‬ ‫דרישת‬ ‫את‬ ‫מעלה‬‫פס‬ ‫לרוחב‬ ‫משתמשים‬-‫דבר‬‫ה‬‫מביא‬
‫חברות‬ ‫את‬‫התקשורת‬‫הסלול‬‫א‬‫ר‬‫ית‬‫המאפשרות‬ ‫פס‬ ‫רחבות‬ ‫לרשתות‬ ‫הקיימות‬ ‫הרשתות‬ ‫את‬ ‫לשדרג‬
‫ה‬ ‫שירותי‬ ‫קיבולת‬ ‫הגדלת‬-Data.
‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫הינו‬ ‫זה‬ ‫מידע‬‫כהגדרתו‬‫בחוק‬‫ניירות‬‫ערך‬,‫וככזה‬,‫אינו‬‫ודאי‬,‫ועלול‬‫שלא‬
‫להתממש‬,‫כולו‬‫או‬‫חלקו‬‫פני‬ ‫הצופה‬ ‫המידע‬ .‫עתיד‬‫על‬ ‫מתבסס‬,‫הדוח‬ ‫בתאריך‬ ‫בחברה‬ ‫הקיים‬ ‫מידע‬

17. 17
‫ו‬ ‫במכרזים‬ ‫השתתפות‬ ,‫ומתנים‬ ‫משאים‬ ,‫החברה‬ ‫של‬ ‫ותחזיות‬ ‫הערכות‬ ‫וכולל‬‫שנתקבלו‬ ‫הזמנות‬
‫מלקוחות‬‫השונים‬ ‫המגזרים‬‫ו‬‫מתחזיות‬ ‫בפועל‬ ‫שונה‬ ‫להיות‬ ‫עשוי‬ ‫לפיכך‬‫של‬ ‫מוערכות‬ ‫תוצאות‬ ‫או‬
‫זה‬ ‫ממידע‬ ‫משתמעות‬ ‫אשר‬ ‫או‬ ‫החברה‬.
‫גורמי‬‫ב‬ ‫הקריטיים‬ ‫ההצלחה‬:‫הפעילות‬ ‫תחום‬‫ל‬ ‫כניסה‬ ‫המשך‬‫שווקים‬‫חדשים‬‫ישראל‬ ‫למדינת‬ ‫מחוץ‬
‫הקיימת‬ ‫התשתית‬ ‫בעזרת‬‫והנוכחות‬‫בעולם‬‫בשילוב‬‫הנדסית‬ ‫יכולת‬‫ופרוי‬‫י‬‫קט‬‫א‬‫לי‬‫ת‬‫בחברה‬ ‫שנצברה‬
‫פס‬ ‫רחבי‬ ‫פתרונות‬ ‫מתן‬ ‫בתחום‬‫מאפשרים‬ ,‫ללקוחות‬ ‫והידע‬ ‫הטכנולוגים‬ ‫הפתרונות‬ ‫את‬ ‫להציע‬‫המגזר‬
‫העולם‬ ‫ברחבי‬.
1.1.3‫יחידה‬‫עסקית‬Labs-‫יח‬‫מ‬ ‫זו‬ ‫ידה‬‫ספקת‬‫שירותי‬‫אחזקה‬‫ותיקונים‬‫של‬‫ציוד‬‫רשת‬‫וציוד‬‫קצה‬‫בעיקר‬
‫לטלו‬‫ו‬‫ערוצית‬ ‫הרב‬ ‫יזיה‬.
‫בתקופת‬‫ו‬ '‫ג‬ ‫בדרג‬ ‫מעבדה‬ ‫שרותי‬ ‫לספק‬ ‫העסקית‬ ‫היחידה‬ ‫החלה‬ ,‫הדוח‬-‫טלפון‬ ‫למכשירי‬ '‫ד‬
‫וטכנאים‬ ‫מכירות‬ ‫אנשי‬ ‫גיוסו‬ ,‫כך‬ ‫לצורך‬ .‫גדולות‬ ‫וחברות‬ ‫מעבדות‬ ‫הינם‬ ‫הלקוחות‬ .‫סלולאריים‬
‫פעילות‬ ‫לתחום‬.‫זו‬
‫למתן‬ ‫לצה"ל‬ ‫תקשורת‬ ‫ציוד‬ ‫המספקות‬ ‫חברות‬ ‫מול‬ ‫לעבוד‬ ‫החלה‬ ‫החברה‬ ,‫הדוח‬ ‫בתקופת‬ ,‫כן‬ ‫כמו‬
.‫יצרן‬ ‫מאחריות‬ ‫כחלק‬ ‫תקשורת‬ ‫לציוד‬ '‫ד‬ ‫דרג‬ ‫תחזוקה‬ ‫שרותי‬
‫שנת‬ ‫בתחילת‬2017‫החליטה‬ ,‫החברה‬‫העסקי‬ ‫למיקוד‬ ‫המאמץ‬ ‫במסגרת‬‫זו‬ ‫פעילות‬ ‫לצמצם‬.
‫מבנה‬‫תחום‬‫הפעילות‬‫ושינויים‬‫החלים‬‫בו‬:‫הפעילות‬‫ביחידה‬‫באמצעות‬ ‫מבוצעת‬ ‫זו‬‫חברת‬TMCS,
‫ה‬‫תנודתי‬ ‫בשוק‬ ‫בישראל‬ ‫פועלת‬‫ה‬‫הלקוחות‬ ‫של‬ ‫תקציביות‬ ‫למגבלות‬ ‫כפוף‬‫מפעילות‬ ‫(בעיקר‬
‫ו‬ ‫הוט‬ ‫הטלוויזיה‬‫די‬.‫בי‬.‫אס‬.‫שירותי‬‫לוויין‬‫בע‬"‫מ‬‫מתמדת‬ ‫בתחרות‬ ‫המצויים‬).
1.1.1Smart Cards and Public Transportation–‫פעילות‬‫עסקית‬ ‫יחידה‬‫מב‬ ‫זו‬‫באמצעות‬ ‫וצעת‬
.‫או.אר.טי‬‫היחידה‬‫אפליקציות‬ ‫ומשווקת‬ ‫מפתחת‬‫ופתרונות‬‫מבוסס‬‫ות‬‫חכמים‬ ‫כרטיסים‬‫ללקוחות‬
‫בתחום‬‫הסלולארי‬‫ו‬ )‫סלולאריים‬ ‫מפעילים‬ ‫(כדוגמת‬‫ללקוחות‬‫הציבורית‬ ‫התחבורה‬ ‫בתחום‬.
‫לכרטיסי‬ ‫אפליקציות‬ ‫מפתחת‬ ‫היחידה‬ ‫הסלולרי‬ ‫בתחום‬SIM‫התחבורה‬ ‫ובתחום‬‫הציבורית‬‫היחידה‬
‫למכשירי‬ ‫תוכנה‬ ‫מפתחת‬‫נוסעים‬ ‫ספירת‬ ‫מערכת‬ ,‫מבקר‬ ‫מכשיר‬ ‫(כדוגמת‬ ‫ציבורית‬ ‫תחבורה‬
‫התחבורה‬ ‫בתחום‬ ,‫בנוסף‬ .)‫תיקוף/טעינה‬ ‫ומכשירי‬ ‫באוטובוסים‬ ‫הגביה‬ ‫מערכת‬ ‫עם‬ ‫המסונכרנת‬
‫הן‬ ‫מספקת‬ ‫היחידה‬ ,‫הציבורית‬.‫ותחזוקה‬ ‫התקנה‬ ‫שירותי‬ ‫והן‬ ‫המוצר‬ ‫את‬
‫ס‬ ‫לקראת‬‫ו‬‫שנת‬ ‫ף‬2016‫התחבורה‬ ‫פעילות‬ ‫למכירת‬ ‫בניסיון‬ ‫החברה‬ ‫החלה‬.‫הציבורית‬
1.1.1‫עסקית‬ ‫יחידה‬–Network Coverage-‫היחידה‬‫(באמצעות‬‫אלחוטיים‬ ‫פתרונות‬ ‫סלו‬ ‫מר‬ ‫חברת‬
" : ‫להלן‬ ,‫בע"מ‬‫סלו‬)"‫מפתחת‬‫מוצרי‬‫תקשורת‬‫להרחבת‬‫כיסוי‬‫סלול‬‫א‬‫רי‬‫בתוך‬‫מבנים‬‫באמצעות‬
‫מערכת‬‫סיבים‬‫אופטיים‬‫ומגברי‬‫רדיו‬‫וכן‬‫על‬‫ידי‬‫פריסה‬‫של‬‫רפיטרים‬‫וציוד‬DAS.‫המוצרים‬‫נפרסים‬
‫גם‬‫באזורים‬‫חיצוניים‬‫בהם‬‫יש‬‫בעיות‬‫כיסוי‬‫של‬‫הרשת‬‫הסלולרית‬.‫התקדמות‬‫פריסות‬‫טכנולוגיית‬
‫ה‬-LTE‫בארץ‬‫ובעולם‬‫ל‬‫צד‬‫עליית‬‫הדרישה‬‫לתקשורת‬‫נתונים‬‫ע‬"‫ג‬‫מכשירי‬‫הטלפו‬‫ן‬‫הסלול‬‫א‬‫ריים‬
‫יוצרת‬‫הזדמנות‬‫להמשך‬‫והרחבה‬‫של‬‫המערכות‬‫והצורך‬‫בהרחבת‬‫הכיסוי‬‫לתוך‬‫מבנים‬‫וכן‬‫שדרוג‬

18. 18
‫של‬‫מערכות‬‫קיימות‬‫לתמיכה‬‫ה‬ ‫בטכנולוגיית‬-LTE‫ורדיו‬‫לכוחות‬‫הצלה‬.‫מספר‬ ‫רשומים‬ ‫סלו‬ ‫לזכות‬
.‫ונתונים‬ ‫מידע‬ ‫והעברת‬ ‫שידור‬ ,‫קליטה‬ ‫בתחום‬ ‫פטנטים‬
‫בשנת‬2015‫מר‬ ‫השיקה‬-‫את‬ ‫סלו‬LTE in the Box‫גם‬ ‫ראה‬ .‫סעיף‬2.4‫להלן‬.
‫קיימת‬ ‫זו‬ ‫ליחדה‬ ‫בנוסף‬‫טכנולוגיה‬‫חדשנית‬‫התעבורה‬ ‫בקצבי‬ ‫המתמיד‬ ‫בגידול‬ ‫התומכת‬ ,
‫על‬‫אופטיים‬ ‫סיבים‬ ‫גבי‬‫וב‬‫אופטית‬ ‫היא‬ ‫זו‬ ‫טכנולוגיה‬ .‫מבנים‬ ‫בתוך‬ ‫נרחב‬ ‫סלולרי‬ ‫כיסוי‬
‫ואלחוטית‬‫ו‬‫מבוססת‬‫שבבים‬‫פוטוניקס‬ ‫סיליקון‬ ‫בטכנולוגית‬.‫גם‬ ‫ראה‬‫סעיף‬2.4‫להלן‬.
‫ב‬‫תחילת‬‫שנת‬2017‫ה‬ ‫בתחום‬ ‫פעילותה‬ ‫את‬ ‫לצמצם‬ ‫החברה‬ ‫החליטה‬‫רפיטרים‬‫וציוד‬‫ה‬-DAS
.‫עסקי‬ ‫מיקוד‬ ‫על‬ ‫ההחלטה‬ ‫במסגרת‬ ‫וזאת‬
‫מגבלות‬,‫חקיקה‬‫ותקינה‬:
‫בתחום‬wireless-‫בישראל‬,,‫במקסיקו‬‫בצ‬,‫'ילה‬‫בארגנטינה‬‫ובמספר‬‫מדינות‬‫באפריקה‬‫חוקקו‬‫חוקים‬
‫המגבילים‬‫את‬‫המפעילים‬‫הסלולאריים‬‫בהקמת‬‫אתרים‬‫חדשים‬‫(מרחק‬‫מבתים‬‫ומבנים‬,‫גובה‬‫מקסימאלי‬
‫לאתר‬‫או‬‫הקמת‬‫אתרים‬‫משותפים‬‫למספר‬‫מפעילים‬.)
‫בתחום‬LABS-TMCS‫לתקן‬ ‫כפופה‬ISO2001:2008‫של‬ ‫איכות‬ ‫תקני‬ ‫לפי‬ ‫ופועלת‬‫ברמת‬ ‫הלקוחות‬
105STDMIL‫רמת‬ ‫המגדיר‬SLA‫נדרש‬.
‫בתחום‬etwork CoverageN-‫ובתהליך‬ ‫היעד‬ ‫למדינת‬ ‫בהתאם‬ ‫תקינה‬ ‫באישורי‬ ‫מחויבים‬ ‫רדיו‬ ‫מוצרי‬
‫השידור‬ ‫והספקי‬ ‫לתדרים‬ ‫בהתאם‬ ‫אישור‬.
:‫העיקריים‬ ‫הכניסה‬ ‫חסמי‬
Wireless-‫קבלת‬‫א‬‫והוכחת‬ ‫דגם‬ ‫ישורי‬‫יכולת‬‫מלקוחות‬‫מול‬ ‫העבודה‬ ‫תחילת‬ ‫טרם‬‫ם‬‫מלאי‬ ‫של‬ ‫זמינות‬ ,
‫עבודות‬ ‫לקבלת‬ ‫כתנאי‬ ‫הציוד‬ ‫מיצרני‬ ‫הסמכה‬ ,‫מתמשכת‬ ‫לאספקה‬ ‫ייצור‬ ‫יכולת‬ ,‫קצר‬ ‫בזמן‬ ‫לאספקה‬
‫אין‬ ‫בהן‬ ‫שונות‬ ‫במדינות‬ ‫פרויקטים‬ ‫לביצוע‬ ‫מהירה‬ ‫היערכות‬ ‫יכולת‬ ,‫הציוד‬ ‫והתקנת‬ ‫המתגים‬ ‫בתחום‬
‫קבועה‬ ‫נוכחות‬‫למגזר‬‫ו‬.)‫תשלום‬ ‫תנאי‬ ,‫(ערבויות‬ ‫פיננסית‬ ‫איתנות‬
roadbandB-‫של‬ ‫ופריסה‬ ‫וגיוס‬ ‫יכולת‬ ,‫ארצי‬ ‫כלל‬ ‫שרות‬ ‫על‬ ‫מתבססת‬ ‫הפעילות‬ ,‫ושירות‬ ‫התקנות‬ ‫בתחום‬
,‫הקצה‬ ‫ציוד‬ ‫תחזוקת‬ ‫בתחום‬ .‫גדול‬ ‫רכב‬ ‫וצי‬ ‫הארץ‬ ‫ברחבי‬ ‫טכנאים‬‫חסם‬‫בתחום‬ ‫ידע‬ ‫הינו‬ ‫הכניסה‬
‫הציוד‬ ‫מכירת‬ ‫בתחום‬ .‫בדיקה‬ ‫בציוד‬ ‫והשקעה‬‫חסם‬‫הכניסה‬‫בדיקה‬ ,‫לפיתוח‬ ‫הנדסית‬ ‫יכולת‬ ‫הינו‬
‫ייצור‬ ‫גורמי‬ ‫ומציאת‬ ‫הייצור‬ ‫בעלות‬ ‫התחשבות‬ ‫תוך‬ ‫הלקוחות‬ ‫צרכי‬ ‫על‬ ‫יענו‬ ‫אשר‬ ‫מוצרים‬ ‫והתאמת‬
.‫עימם‬ ‫והתקשרות‬‫בתחום‬‫ביצוע‬‫פרויקטים‬,‫פתרונות‬ ‫ומציאת‬ ‫לתכנון‬ ‫הנדסית‬ ‫יכולת‬ ‫הם‬ ‫הכניסה‬ ‫חסמי‬
.‫פיננסי‬ ‫וחוסן‬ ‫ביצוע‬ ‫יכולת‬
absL-‫של‬ ‫הסמכה‬ ‫אישורי‬ ‫קבלת‬‫ה‬ ‫וברמת‬ ‫הלקוחות‬ ‫בנוהלי‬ ‫ועמידה‬ ‫הציוד‬ ‫יצרני‬-SLA.‫הנדרשים‬
Network Coverage-‫המוצרים‬‫מבוססים‬‫על‬‫טכנולוגיה‬‫ייחודית‬,‫סלו‬ ‫שבבעלות‬ ‫בפטנטים‬ ‫המוגנת‬
‫(כדוגמת‬ ‫חדשות‬ ‫בטכנולוגיות‬ ‫התומכים‬ ‫חדשים‬ ‫מוצרים‬ ‫פיתוח‬ ‫יכולת‬LTE.)

19. 19
‫יציאה‬ ‫חסמי‬
Wireless, Labs-‫מח‬ ‫וחוזים‬ ‫מסגרת‬ ‫הסכמי‬‫ומוצרים‬ ‫עבודות‬ ‫בגין‬ ‫אחריות‬ ‫תקופות‬ ,‫ייבים‬‫שס‬‫ו‬‫פק‬‫ו‬.
Network Coverage-‫סלו‬ ‫מוכרת‬ ‫אותם‬ ‫מוצרים‬ ‫עבור‬ ‫שנים‬ ‫למספר‬ ‫אחריות‬.
1.1‫ושירותים‬ ‫מוצרים‬
1.1.1‫מוצרים‬‫ה‬ ‫בתחום‬-Wireless Infrastructure:
‫אלחוטית‬ ‫לתקשורת‬ ‫תשתיות‬-‫ובינוי‬ ‫תקשורת‬ ‫לציוד‬ ‫מבנים‬ ,‫תקשורת‬ ‫מתקני‬ ‫ותכנון‬ ‫הקמה‬ ,‫ייצור‬
‫א‬.‫תרים‬
Telecom Implementation-TI-‫מתגים‬ ‫והתקנת‬ ‫למתגים‬ ‫קישורן‬ ,‫בסיס‬ ‫ותחנות‬ ‫ציוד‬ ‫התקנת‬
‫מבנים‬ ‫בתוך‬ ‫רשת‬ ‫ופריסת‬ ‫התקנות‬ ‫וכן‬(In Building).
‫החברה‬‫ומפתחת‬ ‫ממשיכה‬‫חדשים‬ ‫דגמים‬‫מגדלים‬ ‫של‬‫ועמודי‬‫קלים‬ ‫מגדלים‬ ‫כדוגמת‬ ‫תקשורת‬
‫חזקים‬ ‫רוח‬ ‫בעומסי‬ ‫העומדים‬ ‫יותר‬‫לכיסו‬ ‫המיועדים‬‫כפריים‬ ‫באזורים‬ ‫י‬‫מהירה‬ ‫להנפה‬ ‫אתרים‬ ,
‫מענה‬ ‫לצורך‬,‫מינימ‬ ‫בזמן‬‫א‬‫לי‬,‫בהגדלת‬ ‫צורך‬ ‫על‬‫קיבולת‬.‫מסוים‬ ‫באזור‬,‫החברה‬ ‫להערכת‬‫מוצרים‬
‫של‬ ‫התחרות‬ ‫כושר‬ ‫את‬ ‫ויגבירו‬ ‫מגבירים‬ ‫אלו‬‫המגזר‬‫ו‬ ‫פועלת‬ ‫היא‬ ‫בהן‬ ‫במדינות‬‫יא‬‫כניסה‬ ‫פשרו‬
‫פעל‬ ‫טרם‬ ‫עמם‬ ‫מלקוחות‬ ‫הזמנות‬ ‫וקבלת‬ ‫חדשות‬ ‫למדינות‬‫המגזר‬‫בעבר‬.
‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫הינו‬ ‫זה‬ ‫מידע‬‫כהגדרתו‬‫בחוק‬‫ניירות‬‫ערך‬,‫וככזה‬,‫אינו‬‫ודאי‬,‫ועלול‬‫שלא‬
‫להתממש‬,‫כולו‬‫או‬‫חלקו‬‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫הצופה‬ ‫המידע‬ .‫על‬ ‫מתבסס‬‫בתאריך‬ ‫בחברה‬ ‫הקיים‬ ‫מידע‬
‫ו‬ ‫במכרזים‬ ‫השתתפות‬ ,‫ומתנים‬ ‫משאים‬ ,‫החברה‬ ‫של‬ ‫ותחזיות‬ ‫הערכות‬ ‫וכולל‬ ,‫הדוח‬‫הזמנות‬
‫מלקוחות‬ ‫שנתקבלו‬‫השונים‬ ‫המגזרים‬‫ו‬‫מתחזיות‬ ‫בפועל‬ ‫שונה‬ ‫להיות‬ ‫עשוי‬ ‫לפיכך‬‫תוצאות‬ ‫או‬
‫זה‬ ‫ממידע‬ ‫משתמעות‬ ‫אשר‬ ‫או‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫מוערכות‬.
1.1.1‫מוצרים‬‫ה‬ ‫בתחום‬-Broadband:
‫פס‬ ‫רחבת‬ ‫לתקשורת‬ ‫תשתיות‬-‫אופטיים‬ ‫סיבים‬ ‫מערכות‬ ‫של‬ ‫והתקנה‬ ‫ביצוע‬ ,‫פריסה‬ ,‫תכנון‬
‫ותשתיות‬RF‫בתחום‬ ‫וצבאיים‬ ‫אזרחיים‬ ‫לגופים‬‫הטלוויזיה‬‫אינטרנט‬ ,‫נתונים‬ ‫תקשורת‬ ,‫בכבלים‬
.‫נוספים‬ ‫נלווים‬ ‫ושירותים‬ ‫הלקוחות‬ ‫בבתי‬ ‫קצה‬ ‫ציוד‬ ‫התקנת‬ ,‫התקשורת‬ ‫לרשת‬ ‫חיבור‬ ,‫וטלפוניה‬
,‫בנוסף‬‫ליחידה‬‫הב‬ ‫בתחום‬ )‫(רדיו‬ ‫ואלחוטיים‬ ‫אופטיים‬ ‫תמסורת‬ ‫פתרונות‬‫י‬‫אבטחת‬ ‫ופתרונות‬ ‫טחוני‬
.‫לארגונים‬ ‫מידע‬
‫פס‬ ‫רחבת‬ ‫לתקשורת‬ ‫ציוד‬ ‫והתקנת‬ ‫מכירת‬-‫מכ‬ ‫כולל‬,‫תמסורת‬ ‫מערכות‬ ‫כגון‬ ‫אקטיבי‬ ‫ציוד‬ ‫ירת‬
,‫נתבים‬ ,‫ממירים‬ ,‫מקלטים‬ ,‫משדרים‬‫ו‬ ‫והתקנתם‬ ‫וידאו‬ ‫תמסורת‬ ‫ומערכות‬ ‫מודמים‬‫כן‬‫ציוד‬ ‫מכירת‬
‫פסיבי‬,‫כגון‬:‫כבלים‬ ,‫שקעים‬‫ו‬‫מפצלים‬,‫ובחו"ל‬ ‫בארץ‬‫ותקשורת‬ ‫טלוויזיה‬ ‫ערוצי‬ ‫להעברת‬ ‫פתרונות‬ ,
‫שרותי‬ ‫המספקים‬ ‫ללקוחות‬‫תקשורת‬,‫פס‬ ‫רחבת‬Triple Play‫על‬( ‫אופטית‬ ‫תשתית‬ ‫גבי‬FTTH-
Fiber To The Home).‫חכמות‬ ‫ערים‬ ‫ותשתיות‬
1.1.3‫מוצרים‬‫ה‬ ‫בתחום‬-absL:
,‫שדרוג‬ ,‫תיקון‬ ‫כולל‬ ‫התחזוקה‬ ‫שירות‬‫חידוש‬‫בדיקות‬ ,‫אינטגרציה‬ ,‫מנע‬ ‫פעולות‬ ,‫רכיב‬ ‫ברמת‬
‫בדיקות‬ ,‫קבלה‬‫מוצר‬,‫הנדסי‬ ‫יעוץ‬ ,‫הנצלת‬‫ושירות‬ ‫ציוד‬RMA.

20. 20
‫דיגיטל‬ ‫ממירים‬ :‫כולל‬ ‫המוצרים‬ ‫סל‬‫י‬‫ב‬ ‫ים‬‫והלווי‬ ‫הכבלים‬ ‫תחום‬‫י‬‫הכבלים‬ ‫בתחום‬ ‫מודמים‬ ,‫ן‬
,‫(מודלטורים‬ ‫מוקדים‬ ‫ציוד‬ ,‫גיבוי‬ ‫כולל‬ ‫וספקים‬ ‫מערכת‬ ‫מגברי‬ ,‫מתגים‬ ,‫נתבים‬ ,‫והטלפוניה‬
‫מקל‬ ,‫מעבדים‬ ,‫פרוססורים‬‫מ‬ ‫ציוד‬ ,‫מסכים‬ ,‫וידאו‬ ‫ציוד‬ ,)‫טים‬.)‫דיסקים‬ ‫(בעיקר‬ ‫חשוב‬
1.1.1‫מוצרים‬‫ה‬ ‫בתחום‬-Smart Cards & Public Transportation:
‫כ‬ ‫תחום‬‫חכמים‬ ‫רטיסים‬-‫היחידה‬‫פיתחה‬( ‫חכמים‬ ‫כרטיסים‬ ‫מבוססות‬ ‫אפליקציות‬‫כדוגמת‬‫כרטיס‬
‫"רב‬-‫הציבורי‬ ‫התחבורה‬ ‫חברות‬ ‫אצל‬ ‫היום‬ ‫המשווק‬ "‫קו‬‫ת‬‫כרטיסי‬ ,SIM‫התקשורת‬ ‫לעולם‬
.)'‫וכו‬ ‫הסלולארית‬
‫ציבורית‬ ‫תחבורה‬ ‫תחום‬-‫בכלי‬ ‫מוסף‬ ‫ערך‬ ‫שירותי‬ ‫וכן‬ ‫בכרטוס‬ ‫ושליטה‬ ‫לניהול‬ ‫מקיפה‬ ‫מערכת‬
.‫עצמו‬ ‫התחבורה‬‫כולל‬‫ותוכנה‬ ‫חכמים‬ ‫התקנים‬ ‫באמצעות‬ ‫נסיעה‬ ‫דמי‬ ‫וגביית‬ ‫כרטוס‬ ‫שירותי‬
‫משלימה‬.
‫כמו‬‫כן‬,‫היחידה‬‫מספקת‬ ‫העסקית‬‫מוצרים‬‫משלימים‬‫ציוד‬ ‫כדוגמת‬ ‫ללקוחות‬Wi-Fi.
1.1.1‫מוצרים‬‫ה‬ ‫בתחום‬-CoverageNetwork:
‫מוצרי‬‫הפצת‬‫רדיו‬‫סלולארי‬‫גישה‬ ‫ונקודות‬‫בתוך‬‫מוצרי‬ ‫וקו‬ ‫מבנים‬‫רפיטרים‬‫וציוד‬DAS‫לשחזור‬
‫הכיסוי‬ ‫הרחבת‬ ‫לצורך‬ ‫הרצוי‬ ‫השטח‬ ‫לתא‬ ‫מוגברת‬ ‫בעוצמה‬ ‫מחדש‬ ‫ושידורו‬ ‫חלש‬ ‫רדיו‬ ‫אות‬
‫הסלולרי‬.‫קווי‬‫ש‬ ‫היחידה‬ ‫של‬ ‫המוצרים‬‫ודרגו‬‫וכוללים‬‫תמיכה‬‫ה‬ ‫בטכנולוגיית‬-LTE‫גישה‬ ‫ונקודות‬
‫הטכנולוגיה‬ ‫סוגי‬ ‫כל‬ ‫את‬ ‫המשלבת‬ ‫אלחוטית‬‫הסלולרית‬.‫הקיימת‬
1.3‫ושירותים‬ ‫מוצרים‬ ‫ורווחיות‬ ‫הכנסות‬ ‫פילוח‬
‫הכנסות‬ ‫התפלגות‬ ‫אודות‬ ‫נתונים‬ ‫להלן‬‫המגזר‬‫הכנסות‬ ‫(מכלל‬ ‫העיקריים‬ ‫והשירותים‬ ‫המוצרים‬ ‫פי‬ ‫על‬
:)‫הקבוצה‬
2014 2015 2016
%)*( ‫אלפי‬**₪ %)*( ‫אלפי‬**₪ %)*( ‫אלפי‬**₪
53.6% 338,049 56.5% 448,766 60.26% 375,769 Wireless Infrastructure
11.2% 70,646 11.1% 88,220 13.64% 85,041 Broadband
2.0% 12,414 1.8% 14,269 2.04% 12,720 Labs
1.3% 8,475 0.9% 7,497 1.51% 9,420 Smart Cards&PublicTrans.
0.9% 5,865 0.5% 3,726 0.60% 3,726 Network Coverage
69.1% 435,449 70.8% 562,478 78.04% 486,675 ‫סה"כ‬
)*(-‫הכ‬ ‫מסך‬ ‫באחוזים‬ ‫שיעור‬.‫במאוחד‬ ‫הקבוצה‬ ‫נסות‬
(**)-‫הינ‬ ‫המכירות‬‫ן‬‫ואינ‬ ‫בלבד‬ ‫שלישיים‬ ‫לצדדים‬‫ן‬‫כולל‬‫ות‬.‫בקבוצה‬ ‫אחרות‬ ‫לחברות‬ ‫מכירות‬

21. 21
1.1‫מוצרים‬‫חדשים‬
Cello-‫לחברה‬‫טכנולוגיה‬‫חדשנית‬‫סיבים‬ ‫גבי‬ ‫על‬ ‫התעבורה‬ ‫בקצבי‬ ‫המתמיד‬ ‫בגידול‬ ‫התומכת‬
‫אופטיים‬‫וב‬‫סלול‬ ‫כיסוי‬‫א‬‫א‬ ‫היא‬ ‫זו‬ ‫טכנולוגיה‬ .‫מבנים‬ ‫בתוך‬ ‫נרחב‬ ‫רי‬‫ואלחוטית‬ ‫ופטית‬‫ו‬‫מבוססת‬‫שבבים‬
‫יחסית‬ ‫חדש‬ ‫תחום‬ ‫הינו‬ ‫פוטוניקס‬ ‫הסיליקון‬ ‫תחום‬ .‫פוטוניקס‬ ‫סיליקון‬ ‫בטכנולוגית‬‫שהחל‬‫ל‬‫התפתח‬
.‫האחרונות‬ ‫בשנים‬ ‫בעולם‬‫הטכנולוגיה‬,‫שהינה‬‫מבוססת‬‫על‬‫פטנט‬‫רשום‬‫בארה‬‫"ב‬‫מסייעת‬‫בה‬‫עב‬‫רת‬
‫בס‬ ‫על‬ ‫אלקטרונים‬ ‫במקום‬ )‫לייזר‬ ‫אור‬ ‫(חלקיקי‬ ‫פוטונים‬ ‫באמצעות‬ ‫המידע‬‫סיליקון‬ ‫פרוסות‬ ‫יס‬
.‫סטנדרטיות‬‫החברה‬‫פועלת‬‫ל‬‫עסקית‬ ‫תכנית‬ ‫כתיבת‬‫אשר‬‫תבחן‬‫את‬‫כדאיות‬‫המשך‬‫פיתוח‬‫מוצרים‬
‫אלו‬‫והתוויית‬‫כך‬ ‫(לצורך‬ ‫הדרך‬‫החברה‬‫נעזרת‬‫ב‬‫יועצים‬‫חיצוניים‬‫נ‬ ‫בעלי‬‫יסיון‬‫ובפיתוח‬ ‫בניהול‬
.)‫הרלבנטי‬ ‫בתחום‬ ‫טכנולוגיות‬‫להערכת‬,‫החברה‬‫ההשקעות‬‫הצפויות‬‫במימוש‬‫טכנולוגיות‬‫אלו‬
‫תדרושנה‬.‫חיצוניים‬ ‫מימון‬ ‫מקורות‬
‫נכון‬‫למועד‬‫הדוח‬,‫אין‬‫ביכולתה‬‫של‬‫החברה‬‫להעריך‬‫את‬‫תוספת‬‫הערך‬‫הצפויה‬‫לחברה‬‫ממימוש‬
‫הטכנולוגיות‬‫כאמור‬.
xoCelloB-‫הינה‬‫ערכה‬‫ה‬ ‫ניידת‬‫להקים‬ ‫וביטחון‬ ‫הצלה‬ ‫לכוחות‬ ‫מאפשרת‬‫סלול‬ ‫רשת‬‫א‬‫טקטית‬ ‫רית‬,
‫וייעודית‬ ‫עצמאית‬‫ה‬ ‫טכנולוגיית‬ ‫על‬ ‫המבוססת‬-LTE‫אשר‬‫תלות‬ ‫ללא‬ ,‫עצמאי‬ ‫באופן‬ ‫מתפקדת‬
‫קיימות‬ ‫ברשתות‬‫שבדרך‬-‫עומס‬ ‫עקב‬ ‫חירום‬ ‫בזמן‬ ‫קורסות‬ ‫כלל‬‫הקשר‬ ‫מכשירי‬ ‫לכל‬ ‫מתחברת‬ ,
‫הב‬ ‫גורמי‬ ‫של‬ ‫המסורתיים‬‫י‬‫של‬ ‫בקצב‬ ‫תקשורת‬ ‫ומאפשרת‬ ‫חירום‬ ‫בזמן‬ ‫וההצלה‬ ‫טחון‬120MB
‫ל‬‫שנ‬‫י‬‫יה‬‫של‬ ‫שילוב‬ ‫בזכות‬ ‫אחודה‬ ‫רשת‬ ‫אותה‬ ‫על‬ ‫הכוחות‬ ‫כל‬ ‫בין‬ ‫שיתוף‬ ‫תאפשר‬ ‫הערכה‬ .‫תקשורת‬
‫רשת‬ ‫גבי‬ ‫על‬ ‫סלולארית‬LTE‫הקשר‬ ‫מכשירי‬ ‫עם‬ ,‫מתקדמות‬ ‫תקשורת‬ ‫ואפליקציות‬ ‫ייעודית‬PTT
‫טבע‬ ‫אסונות‬ ‫ואזורי‬ ,‫מנהרות‬ ,‫מבנים‬ ‫בתוך‬ ‫גם‬ ‫תקשורת‬ ‫מאפשרת‬ ‫המערכת‬ .‫הרדיו‬ ‫מבוססי‬‫שבהם‬
.'‫וכו‬ ‫תאונות‬ ,‫טרור‬ ‫אירועי‬ ,‫שריפות‬ ,‫הצפות‬ ,‫אדמה‬ ‫רעידות‬ ‫של‬ ‫במקרים‬ ‫כמו‬ ,‫התשתיות‬ ‫כל‬ ‫קרסו‬
1.1‫לקוח‬‫ות‬
‫החברה‬‫פרויקטים‬ ‫מבצעת‬‫בעיקר‬‫מפעילים‬ ‫שחלקם‬ ‫התקשורת‬ ‫בתחום‬ ‫ללקוחות‬‫בארץ‬(‫סלקום‬ ‫כדוגמת‬
‫בע"מ‬ ‫ישראל‬‫פרטנר‬ ,‫בע"מ‬ ‫תקשורת‬‫פלאפון‬ ,‫בע"מ‬ ‫תקשורת‬,‫נטוויז‬‫'ן‬‫בע"מ‬‫ו‬-012 Mobile‫ובחו"ל‬ )
‫(כדוגמת‬Telcel‫ו‬-Claro‫מקבוצת‬America Movil,Vodacom‫ו‬-Entel)‫ופרו‬ ‫בצ'ילה‬,‫חברות‬Tower
Management‫ומשרדי‬.)‫בישראל‬ ‫(בעיקר‬ ‫ממשלה‬
‫מרבית‬.‫להם‬ ‫הניתן‬ ‫האשראי‬ ‫בגין‬ ‫בטחונות‬ ‫מעמידים‬ ‫אינם‬ ‫החברה‬ ‫לקוחות‬
‫בשנת‬2015‫שנת‬ ‫ובמהלך‬2016‫תקופת‬ ‫ביקשו‬ ‫חדשים‬ ‫פוטנציאליים‬ ‫ולקוחות‬ ‫המגזר‬ ‫מלקוחות‬ ‫חלק‬
‫החבר‬ ‫הנהלת‬ ‫להערכת‬ .‫כה‬ ‫עד‬ ‫מקובלת‬ ‫שהייתה‬ ‫מהתקופה‬ ‫יותר‬ ‫ארוך‬ ‫ספקים‬ ‫אשראי‬‫יימשך‬ ‫זה‬ ‫תהליך‬ ,‫ה‬
‫בשנת‬2017‫ויהווה‬‫סיכוני‬ ‫בחינת‬ ‫תוך‬ ,‫ללקוחותיה‬ ‫מימון‬ ‫לספק‬ ‫החברה‬ ‫יכולת‬ .‫הספק/קבלן‬ ‫בבחירת‬ ‫משקל‬
‫חלקה‬ ‫ואת‬ ‫הפעילות‬ ‫היקף‬ ‫את‬ ‫להגדיל‬ ‫לה‬ ‫יאפשר‬ ,‫פוטנציאלי‬ ‫פרויקט‬ ‫בכל‬ ‫הטמונים‬ ‫והחשיפה‬ ‫האשראי‬
.‫יותר‬ ‫קטנים‬ ‫משנה‬ ‫ספקים/קבלני‬ ‫חשבון‬ ‫על‬ ‫זה‬ ‫פעילות‬ ‫בתחום‬
‫ז‬ ‫מידע‬‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫הינו‬ ‫ה‬‫כהגדרתו‬‫בחוק‬‫ניירות‬‫ערך‬,‫וככזה‬,‫אינו‬‫ודאי‬,‫ועלול‬‫שלא‬
‫להתממש‬,‫כולו‬‫או‬‫חלקו‬‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫הצופה‬ ‫המידע‬ .‫על‬ ‫מתבסס‬,‫הדוח‬ ‫בתאריך‬ ‫בחברה‬ ‫הקיים‬ ‫מידע‬
‫ו‬ ‫במכרזים‬ ‫השתתפות‬ ,‫ומתנים‬ ‫משאים‬ ,‫החברה‬ ‫של‬ ‫ותחזיות‬ ‫הערכות‬ ‫וכולל‬‫שנתקבלו‬ ‫הזמנות‬
‫מלקוחות‬‫הש‬ ‫המגזרים‬‫ונים‬‫ו‬‫מתחזיות‬ ‫בפועל‬ ‫שונה‬ ‫להיות‬ ‫עשוי‬ ‫לפיכך‬‫של‬ ‫מוערכות‬ ‫תוצאות‬ ‫או‬
‫זה‬ ‫ממידע‬ ‫משתמעות‬ ‫אשר‬ ‫או‬ ‫החברה‬.

22. 22
‫ו‬ ‫זה‬ ‫בתחום‬ ‫שנים‬ ‫רב‬ ‫ומוניטין‬ ‫ניסיון‬ ‫לקבוצה‬‫היא‬‫להלן‬ .‫ובחו"ל‬ ‫בארץ‬ ‫פעילותה‬ ‫באזורי‬ ‫למובילה‬ ‫נחשבת‬
‫לח‬ ‫(מכירות‬ ‫המגזר‬ ‫לקוחות‬ ‫סוגי‬ ‫לפי‬ ‫בחלוקה‬ ‫במגזר‬ ‫ההכנסות‬ ‫היקף‬ ‫אודות‬ ‫פרטים‬:)‫בלבד‬ ‫יצוניים‬
‫בחלוקה‬ ‫במגזר‬ ‫ההכנסות‬ ‫היקף‬ ‫אודות‬ ‫פרטים‬ ‫להלן‬‫אזורים‬ ‫לפי‬‫גיאוגרפיי‬‫ם‬:)‫בלבד‬ ‫לחיצוניים‬ ‫(מכירות‬
2014 2015 2016
‫אלפי‬₪
%‫מסך‬
‫ההכנסות‬
‫המאוחד‬
‫אלפי‬₪
%‫מסך‬
‫ההכנסות‬
‫המאוחד‬
‫אלפי‬₪
%‫מסך‬
‫ההכנסות‬
‫המאוחד‬
119,902 19.1% 124,243 15.6% 136,228 21.84% ‫ישראל‬
105,221 16.7% 146,273 18.4% 128,489 20.60% ‫אמריקה‬ ‫מרכז‬
125,491 19.9% 149,300 18.8% 154,992 24.85% ‫אמריקה‬ ‫דרום‬
46,741 7.4% 104,980 13.2% 37,704 6.05% ‫אפריקה‬
25,425 4.0% 32,527 4.0% 25,579 4.10% ‫העולם‬ ‫שאר‬
12,669 2% 5,155 0.8% 3,683 0.59% ‫אירופה‬
435,449 69.1% 562,478 70.8% 486,675 78.04% ‫סה"כ‬
‫למגזר‬‫מהותי‬ ‫לקוח‬‫ת‬ ‫אתרי‬ ‫הקמת‬ ‫בתחום‬‫קשורת‬‫אשר‬‫מחזור‬‫הכנסו‬‫תיו‬‫מהווה‬‫יותר‬‫מ‬10%‫מסך‬
‫מחזור‬‫המכירות‬‫המאוחד‬‫של‬‫הקבוצה‬‫בשנת‬2016:
2014 2015 2016
‫אלפי‬₪ ‫שיעור‬)*( ‫אלפי‬₪ ‫שיעור‬)*( ‫אלפי‬₪ ‫שיעור‬)*( ‫לקוח‬
- - 95,963 12.1% 93,353 15% ‫לקוח‬‫א‬'
)*(-.‫במאוחד‬ ‫הקבוצה‬ ‫הכנסות‬ ‫מסך‬ ‫שיעור‬
1.6‫הזמנות‬ ‫צבר‬
‫לתארי‬‫המאזן‬ ‫ך‬,‫הזמנות‬ ‫צבר‬‫המגזר‬‫ל‬ ‫מסתכם‬‫של‬ ‫סך‬‫כ‬-137,880‫אלפי‬‫ש"ח‬(‫ביום‬31,‫בדצמבר‬2015
‫של‬ ‫לסך‬ ‫הסתכם‬‫כ‬-115,319‫אלפ‬‫י‬‫ש"ח‬.)
1011 1011 2016
‫אלפי‬₪
%‫מסך‬
‫ההכנסות‬
‫המאוחד‬
‫אלפי‬₪
%‫מסך‬
‫ההכנסות‬
‫המאוחד‬
‫אלפי‬₪
%‫מסך‬
‫ההכנסות‬
‫המאוחד‬ ‫הלקוח‬ ‫סוג‬
368,809 58.5% 464,683 58.5% 361,358 57.95%
‫ובעלי‬ ‫מפעילים‬
‫אתרים‬
5,748 0.9% 13,667 1.7% 13,750 2.20% ‫ציוד‬ ‫ספקי‬
2,612 0.4% 13,701 1.7% 29,577 4.74% ‫אחרים‬
10,392 1.6% 9,292 1.2% 7,316 1.17% ‫טל‬‫ו‬‫בכבלים‬ ‫ויזיה‬
47,888 7.6% 61,135 7.7% 74,674 11.97%
‫ממשלתיים‬ ‫משרדים‬
‫ואחרים‬
435,449 69.1% 562,478 70.8% 486,675 78.04% ‫סה"כ‬

23. 23
‫לשנ‬ ‫ההזמנות‬ ‫בצבר‬ ‫ההכרה‬ ‫תחזית‬ ‫להלן‬‫ת‬2017‫(באלפי‬‫ש"ח‬:)
‫תחום‬Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2017‫סה"כ‬
Broadband1,9153,4154,9154,91515,160
Wireless Infrastructure55,74839,35613,02114,596122,720
‫סה"כ‬57,66342,77117,93619,511137,880
:‫גאוגרפיים‬ ‫אזורים‬ ‫לפי‬ ‫הזמנות‬ ‫צבר‬
‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫הינו‬ ‫זה‬ ‫מידע‬‫כהגדרתו‬‫בחוק‬‫ניירות‬‫ערך‬,‫וככזה‬,‫אינו‬‫ודאי‬,‫ועלול‬‫שלא‬
‫להתממש‬,‫כולו‬‫או‬‫חל‬‫קו‬‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫הצופה‬ ‫המידע‬ .‫על‬ ‫מתבסס‬,‫הדוח‬ ‫בתאריך‬ ‫בחברה‬ ‫הקיים‬ ‫מידע‬
‫ו‬ ‫במכרזים‬ ‫השתתפות‬ ,‫ומתנים‬ ‫משאים‬ ,‫החברה‬ ‫של‬ ‫ותחזיות‬ ‫הערכות‬ ‫וכולל‬‫שנתקבלו‬ ‫הזמנות‬
‫מלקוחות‬‫השונים‬ ‫המגזרים‬‫ו‬‫מתחזיות‬ ‫בפועל‬ ‫שונה‬ ‫להיות‬ ‫עשוי‬ ‫לפיכך‬‫של‬ ‫מוערכות‬ ‫תוצאות‬ ‫או‬
‫זה‬ ‫ממידע‬ ‫משתמעות‬ ‫אשר‬ ‫או‬ ‫החברה‬.
‫דר‬.‫מסגרת‬ ‫הסכמי‬ ‫של‬ ‫בדרך‬ ‫הינה‬ ‫לקוחותיה‬ ‫עם‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫העיקרית‬ ‫ההתקשרות‬ ‫ך‬‫החברה‬ ‫לקוחות‬
‫מסוים‬ ‫זמן‬ ‫לפרק‬ ‫עבודה‬ ‫להזמנת‬ ‫בהתאם‬ ‫שנתנו‬ ‫עבודות‬ ‫ביצוע‬ ‫להפסיק‬ ‫דעתם‬ ‫שיקול‬ ‫ולפי‬ ‫עת‬ ‫בכל‬ ‫רשאים‬
‫על‬ ‫הודעה‬ ‫של‬ ‫במקרה‬ .‫ההפסקה‬ ‫סיבת‬ ‫את‬ ‫לפרט‬ ‫צורך‬ ‫שיהיה‬ ‫ומבלי‬ ‫שהיא‬ ‫סיבה‬ ‫מכל‬ ‫וזאת‬ ‫לצמיתות‬ ‫או‬
‫הפ‬‫למועד‬ ‫עד‬ ‫ידה‬ ‫על‬ ‫שבוצעו‬ ‫עבודות‬ ‫בגין‬ ‫לחברה‬ ‫הלקוח‬ ‫ישלם‬ ,‫כאמור‬ ‫עבודה‬ ‫הזמנת‬ ‫ביצוע‬ ‫סקת‬
.‫השלמה‬ ‫אישור‬ ‫החברה‬ ‫קיבלה‬ ‫בגינן‬ ‫ואשר‬ ‫ההפסקה‬
‫תחום‬Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2017‫סה"כ‬
‫אמריקה‬ ‫מרכז‬
12,1129,4201,538-23,070
‫אמריקה‬ ‫דרום‬
29,7186,729--36,447
‫אפריקה‬
4,24415,53811,48314,59645,861
‫ישראל‬
8,91510,4154,9154,91529,160
‫אחר‬
2,674669--3,343
‫סה"כ‬
57,66342,77117,93619,511137,880

24. 24
1.7‫תחרות‬
‫פעילות‬ ‫בתחומי‬‫המגזר‬,‫ישנ‬‫ם‬:‫שונים‬ ‫ליבה‬ ‫מתחומי‬ ‫מתחרים‬ ‫של‬ ‫רב‬ ‫מספר‬
ructureInfrastWireless-‫גלובליים‬ ‫מתחרים‬‫ו‬‫מקומיים‬ ‫מתחרים‬‫על‬ ‫מאופיינת‬ ‫התחרות‬ .‫השונות‬ ‫במדינות‬
‫ש‬ ‫המספקות‬ ‫גדולות‬ ‫ובחברות‬ ‫המקצועית‬ ‫וביכולתן‬ ‫פעילותן‬ ‫בהיקף‬ ‫בינוניות‬ ‫מקומיות‬ ‫חברות‬ ‫ידי‬‫י‬‫רותים‬
‫נוכחות‬ ‫בעלות‬ ‫חברות‬ ,‫התקשורת‬ ‫לשוק‬ ‫שונים‬‫בינלאומית‬‫בסעיף‬ ‫המפורטות‬2.1.1‫לעיל‬.
‫החברה‬‫פועל‬‫ת‬‫את‬ ‫לשמר‬‫כ‬ ‫מעמדה‬‫ו‬ ‫תקשורת‬ ‫מגדלי‬ ‫יצרן‬‫אינטג‬‫האלחוטית‬ ‫התקשורת‬ ‫בשוק‬ ‫מוביל‬ ‫רטור‬,
‫באמצעות‬ ,‫היתר‬ ‫בין‬‫מלאי‬ ‫החזקת‬‫ו‬ ‫גלם‬ ‫חומרי‬‫מגדלים‬‫זמני‬ ‫את‬ ‫לקצר‬ ‫מנת‬ ‫על‬‫ושדרוג‬ ‫הרחבה‬ ,‫אספקה‬
,‫הנדסית‬ ‫היכולת‬‫(ג'ונגלים‬ ‫מפעילים‬ ‫של‬ ‫ולוגיסטיקה‬ ‫הנדסה‬ ‫לבעיות‬ ‫ייחודיים‬ ‫פתרונות‬ ‫והתאמת‬ ‫מציאת‬
‫טכנולוג‬ ‫עתירי‬ ‫ושירותים‬ )‫אמריקה‬ ‫ובדרום‬ ‫באפריקה‬‫לעיל‬ ‫כמתואר‬ ‫יה‬‫ופריסה‬ ‫וחדשים‬ ‫קיימים‬ ‫ללקוחות‬
‫כ‬ ‫של‬ ‫גלובלית‬‫ו‬‫פועלת‬ ‫בהן‬ ‫השונות‬ ‫במדינות‬ ‫הלקוחות‬ ‫לצרכי‬ ‫במענה‬ ‫וזמינות‬ ‫ניידות‬ ‫המאפשרת‬ ‫אדם‬ ‫ח‬
‫היחידה‬.
Broadband-‫פועלת‬‫בתחום‬ ‫והן‬ ‫השירותים‬ ‫בתחום‬ ‫הן‬ ‫מתחרים‬ ‫של‬ ‫רב‬ ‫מספר‬ ‫קיימים‬ ‫בה‬ ‫תחרותית‬ ‫בסביבה‬
‫המוצרים‬‫להתעדכן‬ ‫דואגת‬ ‫החברה‬ ,‫המתקדמת‬ ‫יכולתה‬ ‫על‬ ‫לשמור‬ ‫מנת‬ ‫על‬ ‫החדשות‬ ‫בטכנולוגיות‬.
Labs-‫היחידה‬‫תיקונים‬ ‫מעבדת‬ ‫מפעילה‬‫ה‬‫בישראל‬ ‫בתחומה‬ ‫למובילה‬ ‫נחשבת‬:‫העיקריים‬ ‫מתחריה‬ ‫בין‬ .
Bezeq Tech, Flying Cargo, Silora.
Smart Cards & Public Transportation–‫בתחומי‬‫מ‬ ‫הינם‬ ‫בארץ‬ ‫העיקריים‬ ‫המתחרים‬ ‫התחבורה‬,‫תים‬ ‫למ‬
‫כרטיסי‬ ‫הפצת‬ ‫בתחום‬ .‫מהותי‬ ‫אינו‬ ‫בישראל‬ ‫בשוק‬ ‫זו‬ ‫בפעילות‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫חלקה‬ .‫וטלדור‬ ‫שימקוטק‬SIM
:‫הם‬ ‫המתחרים‬Gemalto,Obertur,Blue Fish,.‫מורפו‬
Network Coverage:‫מתחרות‬ ‫מבנים‬ ‫בתוך‬ ‫ורדיו‬ ‫אופטיים‬ ‫באמצעיים‬ ‫הכיסוי‬ ‫בתחום‬ ‫מובילות‬ ‫חברות‬ ‫מספר‬
‫כדוגמת‬ ‫בחברה‬Comba‫ו‬-Mobile Access‫עלויות‬ ‫את‬ ‫שמוזילה‬ ‫וטכנולוגיה‬ ‫איכות‬ ‫על‬ ‫מתבסס‬ ‫היחסי‬ ‫היתרון‬ .
‫ו‬ ‫איכות‬ ‫על‬ ‫תחרות‬ ‫ומאפשרת‬ ‫הייצור‬‫על‬.‫תמחור‬
1.2‫עונתיות‬
‫ביטוי‬ ‫לידי‬ ‫באה‬ ‫העונתיות‬:‫המסורתיים‬ ‫הליבה‬ ‫בתחומי‬ ‫בעיקר‬‫הכנסות‬ ,‫כלל‬ ‫בדרך‬‫ה‬-Wireless
Infrastructure‫להכנסות‬ ‫ביחס‬ ‫נמוכות‬ ‫הראשון‬ ‫ברבעון‬‫א‬ ‫תהליכי‬ ‫עקב‬ ‫וזאת‬ ‫הרבעונים‬ ‫ביתר‬‫י‬‫תקציבים‬ ‫שור‬
‫נובמבר‬ ‫בחודשים‬ ‫המפעילים‬ ‫מרבית‬ ‫אצל‬ ‫מתבצע‬ ‫אשר‬ ‫לספקים‬ ‫הזמנות‬ ‫והפקת‬-‫אמריקה‬ ‫בדרום‬ .‫ינואר‬
.‫והקרנבלים‬ ‫החדשה‬ ‫השנה‬ ‫חופשת‬ ,‫הקיץ‬ ‫חופשות‬ ‫עקב‬ ‫בפעילות‬ ‫בירידה‬ ‫הראשון‬ ‫הרבעון‬ ‫מתאפיין‬
‫ב‬ ‫העבודות‬ ‫ביצוע‬ ‫לתחילת‬ ‫ועד‬ ‫ההזמנה‬ ‫קבלת‬ ‫מתאריך‬‫זמן‬ ‫פרק‬ ‫עובר‬ ‫פועל‬‫ממוצע‬‫ברבעון‬ .‫כחודשיים‬ ‫של‬
‫שהתקבל‬ ‫עבודות‬ ‫מבוצעות‬ ‫כלל‬ ‫בדרך‬ ‫הראשון‬‫ו‬‫הזמנ‬ ‫בגינן‬‫ות‬‫ביצוע‬ ‫הסתיים‬ ‫וטרם‬‫ן‬,‫הקודמת‬ ‫בשנה‬
‫אד‬ ‫ואספקות‬ ‫הזמנות‬-‫הוק‬,‫עבודות‬ ‫גם‬ ‫כמו‬.‫קצר‬ ‫ביצועם‬ ‫לתחילת‬ ‫האישורים‬ ‫קבלת‬ ‫שתהליך‬
‫ההתקנות‬ ‫תחום‬‫יותר‬ ‫רבה‬ ‫בפעילות‬ ‫השנים‬ ‫לאורך‬ ‫מאופיין‬‫קידום‬ ‫מבצעי‬ ‫יתכנו‬ ,‫זאת‬ ‫עם‬ .‫הקיץ‬ ‫בחודשי‬
‫מכירות‬‫הלקוחות‬ ‫אצל‬.‫ההתקנות‬ ‫פעילות‬ ‫על‬ ‫ישפיעו‬ ‫אשר‬
‫המוצרים‬ ‫בשאר‬‫עונתי‬ ‫אפיון‬ ‫אין‬.‫מובהק‬

25. 25
‫מכירות‬ ‫אודות‬ ‫פרטים‬ ‫להלן‬‫המגזר‬:‫רבעונים‬ ‫פי‬ ‫על‬ ‫בחלוקה‬
2014 2015 2016
‫אלפי‬₪ % ‫אלפי‬₪ % ‫אלפי‬₪ % ‫רבעון‬
87,079 20.0 140,297 25.1
115,414 23.7
I
106,246 24.4 149,190 26.6
122,834 25.2
II
116,522 26.8 133,180 23.8
131,368 27.0
III
125,602 28.8 139,811 24.5
117,060 24.1
IV
435,449 100.0 562,478 100.0
486,675 100
‫סה"כ‬
1.9‫ייצור‬ ‫כושר‬
‫מ‬ ‫החברה‬‫ייצר‬‫מגדלי‬ ‫מרבית‬ ‫את‬ ‫בישראל‬ ‫ת‬‫עבודות‬ ‫מר‬ ‫באמצעות‬ ,‫ובחו"ל‬ ‫בארץ‬ ‫הנמכרים‬ ,‫התקשורת‬
‫בע"מ‬ ‫מתכת‬,‫ב‬ ‫מחזיקה‬ ‫החברה‬ ‫אשר‬-100%" :‫(להלן‬ ‫בה‬ ‫ההצבעה‬ ‫וזכויות‬ ‫והנפרע‬ ‫המונפק‬ ‫מהונה‬‫מר‬
‫מתכת‬‫מתכת‬ ‫מר‬ .‫תקשורת‬ ‫מגדלי‬ ‫לייצור‬ ‫מפעל‬ ‫באשקלון‬ ‫המפעילה‬ )"‫זכאית‬‫הון‬ ‫השקעות‬ ‫לעידוד‬ ‫חוק‬ ‫לפי‬
‫התשי"ט‬-1959‫ל‬( '‫א‬ ‫פיתוח‬ ‫אזור‬ ‫של‬ ‫החלופי‬ ‫במסלול‬ ‫מס‬ ‫הטבות‬,‫נוספים‬ ‫לפרטים‬‫באור‬ ‫ראה‬17‫לדוחות‬
,‫יותר‬ ‫או‬ ‫אחת‬ ‫במשמרת‬ ,‫מראש‬ ‫ולתכנון‬ ‫להזמנות‬ ‫בהתאם‬ ,‫עובד‬ ‫זה‬ ‫מפעל‬ .)‫הכספיים‬5‫בשבוע‬ ‫ימים‬‫או‬
‫כ‬ ‫מועסקים‬ ‫במפעל‬ .‫הצורך‬ ‫לפי‬ ,‫יותר‬-56‫כ‬ ‫ועוד‬ ‫ייצור‬ ‫עובדי‬-20,‫הנדסה‬ ‫עובדי‬,‫לוגיסטיקה‬‫איכו‬ ‫בקרת‬‫ת‬
,‫מלאה‬ ‫ייצור‬ ‫בתפוקת‬ ‫כיום‬ ‫פועל‬ ‫המפעל‬ .‫וניהול‬‫במשמרת‬‫אחת‬‫כושר‬ ‫את‬ ‫משמעותי‬ ‫באופן‬ ‫להגדיל‬ ‫ומסוגל‬
.‫בציוד‬ ‫נוספות‬ ‫משמעותיות‬ ‫השקעות‬ ‫וללא‬ ‫קצר‬ ‫בזמן‬ ‫הייצור‬
‫במפעל‬3‫שמציע‬ ‫המוצרים‬ ‫מגוון‬ ‫את‬ ‫המספקים‬ ‫ייצור‬ ‫קווי‬‫המגזר‬‫ללקוחותי‬‫צינורות‬ ‫מגדלי‬ ,‫זוויות‬ ‫מגדלי‬ :‫ו‬
‫ומונופולים‬.
‫במס‬‫פר‬‫מדינות‬‫בהן‬‫פועל‬,‫המגזר‬‫הייצור‬‫של‬‫חל‬.‫מקומיים‬ ‫ספקים‬ ‫באמצעות‬ ‫נעשה‬ ‫המוצרים‬ ‫מסל‬ ‫ק‬
.‫ומכס‬ ‫השינוע‬ ‫עלויות‬ ,‫המקומי‬ ‫הייצור‬ ‫עלויות‬ ‫הינם‬ ‫מקומי‬ ‫לייצור‬ ‫השיקולים‬
‫כ‬ ‫עתירי‬ ‫רכיבים‬ ‫של‬ ‫ייצור‬ ‫החברה‬ ‫בוחנת‬ ‫הרווחיות‬ ‫לשיפור‬ ‫המאמץ‬ ‫במסגרת‬‫ו‬‫אלו‬ ‫בימים‬ .‫בחו"ל‬ ‫אדם‬ ‫ח‬
‫ייצו‬ ‫של‬ ‫ניסוי‬ ‫מתבצע‬.‫הרחוק‬ ‫במזרח‬ ‫ר‬