1. Группа компаний КОМСТАР-ОТС
Финансовые и операционные итоги работы
за 3 квартал и 9 месяцев 2010 г.
Президент «КОМСТАР-ОТС» Сергей Приданцев
Вице-президент по экономике и финансам «КОМСТАР-ОТС» Алексей Кауров
16 ноября 2010 г.
Интеграция Экспансия Традиционный сегмент

2. «КОМСТАР-ОТС» завершил сделки по продаже ОАО «Ростелеком» доли в ОАО
«Связьинвест» в размере 25% плюс одна акция за 26 млрд. руб.
«КОМСТАР-ОТС» выплатил долг и проценты Сбербанку России и досрочно
прекратил свои обязательства перед банком.
МТС сделало добровольное предложение о приобретении 9% акций «КОМСТАР-
ОТС», по итогам оферты доля МТС выросла с 61,97% до 70,97%.
Standard&Poor's изменил прогноз по рейтингу «КОМСТАР-ОТС» и ОАО «Московская
городская телефонная сеть» (МГТС) со «стабильного» на «позитивный»; рейтинговое
агентство также подтвердило долгосрочные корпоративные кредитные рейтинги
обеих компаний на уровне «ВВ», а рейтинги по национальной шкале на уровне
«ruAA».
МГТС продолжила цифровизацию собственной сети связи, к концу 2010 года, как
ожидается, уровень цифровизации достигнет 69% против 63% на начало 2010 года.
3 кв. 2010: стратегические события
2Интеграция Экспансия Традиционный сегмент

3. • 12 октября 2009 года МТС приобрел 51%
доли уставного капитала «КОМСТАР-ОТС» у
АФК «Система».
• В декабре 2009 года МТС увеличил долю
владения в «КОМСТАР-ОТС» до 61,97%.
• В июле 2010 года МТС сделал добровольное
предложение акционерам «КОМСТАР-ОТС» о
приобретении акций «КОМСТАР-ОТС»,
составляющих приблизительно 9% от его
уставного капитала.
• 7 октября 2010 года МТС сообщил
окончательные результаты добровольного
предложения. Доля МТС увеличилась с
61,97% до 70,97%.
• Условием присоединения является
одобрение сделки 75% акционеров,
присутствующих на внеочередных собраниях
акционеров каждой из компаний, которые
состоятся 23 декабря 2010 года с датой
закрытия реестра 3 ноября.
Структура собственности
3
Другие
Другие *
* - Вкл. Казначейские акции (0,47%)
52,8%
2,75%69,93%
23,33%
6,4%
70,97%
25,81%
Интеграция Экспансия Традиционный сегмент

4. Основные финансовые показатели
В 3 квартале 2010 года:
Выручка выросла на 7% год к году до 12,6 млрд. руб.
OIBDA увеличилась на 9% до 5,2 млрд. руб.
Маржа OIBDA достигла 41,5%
Чистая прибыль выросла более чем в 2 раза до 1,8 млрд. руб.
За 9 месяцев 2010 года:
Выручка выросла на 7% год к году до 37,2 млрд. руб.
OIBDA увеличилась на 12% до 15,5 млрд. руб.
Маржа OIBDA достигла 41,8%
Чистая прибыль выросла в 2,2 раза до 5 млрд. руб.
Основные операционные показатели на 30 сентября 2010 года
Число пройденных домохозяйств выросло за год на 4% до 7,8 млн.
Число абонентов широкополосного доступа увеличилось на 20% до 1,5 млн., в том числе
• число пользователей – физлиц в Москве выросло на 7% до 872 тыс. (в массовом сегменте на 48% до 311 тыс.)
• число пользователей – физлиц в регионах увеличилось на 51% до 519 тыс.
Число абонентов платного ТВ составило более 2 млн.
Число абонентов МГТС в Москве, выбравших «КОМСТАР» как основного оператора дальней связи, увеличилось до 1,2
млн. (33% базы телефонных абонентов МГТС)
Итоги 3 кв. и 9 мес.: основные показатели
4Интеграция Экспансия Традиционный сегмент

5. Развитие ШПД в регионах
Модернизация сетей позволяет увеличить емкость сетей ШПД
M&A и строительство позволят достичь максимального охвата
Города присутствия «КОМСТАР-ОТС»
включают 7,8 млн. домохозяйств *
•У 63,5% пройденных домохозяйств (на середину ноября 2010 года)
есть возможность подключиться к ШПД
•Модернизация сетей увеличит емкость сетей ШПД в 80%
пройденных домохозяйств
•Строительство сетей «с нуля» позволяет охватить значительное
большее количество городов
•Планомерные действия в сфере M&A, разработанные для каждого
целевого рынка с перспективой экономического сравнения
•В феврале 2010 «Комстар-ОТС» приобрел «Тензор-
Телеком» в ЦФО за US$ 7,3 млн. (EV/OIBDA на 2009: 4.65x):
•Альтернативный оператор ШПД №1
•23 тыс. абонентов
•В июне 2010 «Комстар-ОТС» приобрел «Пенза-Телеком» в
ЦФО за US$19,9 млн., включая долг:
•Интернет-оператор и поставщик услуг платного ТВ
№1 в Пензе
•47 тыс. абонентов ШПД
•42 тыс. абонентов платного ТВ
•1,5 тыс. абонентов голосовой связи
4,2 млн. домохозяйств
пройдено
2,0 млн. домохозяйств
используют услуги платного
ТВ
519 тыс. домохозяйств
используют ШПД
* Города, в которых у «Комстар-ОТС» есть «последняя миля»
Интеграция Экспансия Традиционный сегмент

6. Завершение модернизации сетей связи в регионах России: 80%
пройденных домохозяйств будут иметь возможность подключиться к
услугам ШПД
Развитие интеграции с МТС: проведение внеочередного собрания по
одобрению слияния с МТС 23 декабря 2010 года
Продолжение цифровизации сети МГТС: в 2010 году будет
модернизировано 310 тыс. номеров, уровень цифровизации будет
доведен до 69%
Дальнейшее наращивание абонентской базы по услугам ШПД и ТВ в
Москве и регионах России
Основные задачи 4 кв. 2010 года:
6Интеграция Экспансия Традиционный сегмент

7. ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА ДЕВЯТЬ МЕСЯЦЕВ 2010 ГОДА
● 7% рост выручки в рублях за счет:
• Роста МГ/МН и CPP трафика
• Увеличения числа пользователей Интернета от МГТС
• Продажи услуг ШПД абонентам платного ТВ в регионах
• Роста тарифов в рублях
● 12% рост показателя OIBDA в рублях год-на-год
● 119% рост чистой прибыли в рублях год-на-год
Итоги 3 кв. и 9 мес. 2010 года
7
(млн. руб.)
3 кв. 2010 3 кв. 2009 Изм. 2 кв. 2010 Изм.
9 мес.
2010
9 мес.
2009 Изм.
Выручка 12 571 11 747 7% 12 422 1% 37 160 34 792 7%
OIBDA 5 223 4 778 9% 4 965 5% 15 525 13 872 12%
Маржа (%) 41,5% 40,7% 40,0% 41,8% 39, 9%
Операционная прибыль 3 695 3 389 9% 3 490 6% 11 066 9 565 16%
Маржа (%) 29,4% 28,8% 28,1% 29,8% 27,5%
Чистая прибыль в доле «КОМСТАР-ОТС»
1 779 851 109% 1 460 22% 5 033 2 303 119%
Cash Capex 1 721 565 205% 1 232 40% 3 448 3 089 12%
% от выручки 13,7% 4,8% 9,9% 9,3% 8,9%
Свободный денежный поток 1 782 3 133 (43%) 1 474 21% 7 181 7 377 (3%)
Интеграция Экспансия Традиционный сегмент

8. 41,8%
39,9%
48,5%
46,7%
20,2%
21,0%
32%
27,9%
9M2010
9M2009
Распределение выручки, 9М2010 Распределение OIBDA, 9М2010
Динамика OIBDA margin в рублях, %Рост выручки *
672
771
300
334
187 227
0
100
200
300
400
500
600
700
9M2009 9M2010
7%
4%
13%
Высокая доходность и рост выручки
8
56%
18%
26%
73%
14%
13%
Комстар-ОТС
Традиционный
Альтернативный в регионах
Альтернативный в Москве
Интеграция Экспансия Традиционный сегмент
*выручка в US$ млн., рост в рублях
US$ млн
Стабильный традиционный сегмент (МГТС) обеспечивает устойчивый денежный поток и
высокую доходность, региональный бизнес является драйвером роста выручки

9. 70 317 2,301 520
-
22
4Q2010 2011 2012 2013 2014 >2014
Ликвидность
• Операционный денежный поток 10,6 млрд. руб. (352.3
млн. долл.)
• Денежные средства и эквиваленты & краткосрочные
инвестиции 19,0 млрд. руб. (623,3 млн. долл.)
• Капвложения 1,7 млрд. руб.(55,8 млн.)
• Свободный денежный поток 1,8 млрд. руб. (58,8 млн.
долл.)
• Общий долг 3,2 млрд. руб. (106 млн. долл.)
• Соотношение общий долг/OIBDA 0,2
• В результате досрочного погашения кредитной линии
перед Сбербанком чистый долг компании сократился
до нуля
9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2010
* Соотношение руб./$ = 30,403 на 30 сентября 2010
Структура долга на 30 сентября 2010
График погашения долгов *, млн. руб.
70
9
Долг в валюте млн. долл.
Российский рубль 101
Евро 3
Американский доллар 1
Общая задолженность* 106
Долг в валюте, млн. млн.
долл.
МТС 1 885 руб. 62
Кредитная линия
Сбербанка
586 руб. 19
Кредиты поставщиков 332 руб. 11
Другие разная 14
Общая задолженность* 106
Интеграция ЭкспансияЭкспансия Традиционный сегмент

10. Прогноз на 2010 год
10
Выручка* маржа показателя OIBDA в долл. выражении, %
Капвложения, US$ млн
Сопоста
вимо
6%
*Выручка в US$ млн., органический рост в руб.
1%
Интеграция Экспансия Традиционный сегмент
27,4% 23,3% 21,5% 8,1% 20% 10-12% % от Выручки
1 120 1 482 1 648 1 485 Выручка, US$ млн
US$ млн

11. СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!
Экспансия Традиционный сегментИнтеграция