"Стресс-тестирование:пройдёт ли компания проверку стрессом?" - доклад на Форуме финансовых директоров

1. Форум финансовых директоров - 2012 1
Стресс-тестирование:
пройдѐт ли компания
проверку стрессом?
Сергей Чадин, финансовый директор
ООО «е5.ру» (X5 Retail Group)

2. 2013 – год испытаний кризисом? 2
ВВП 17 стран Еврозоны сократится. Испания и
Италия рискуют погрузиться в затяжную
рецессию. Безработица может достигнуть
11%. Рост ВВП России планируется на уровне
4,1%, а инфляция – 5,8%.
Выдержки из доклада Организации
экономического сотрудничества и развития
«…придется действовать в ситуации, когда
мировую и европейскую экономику ждут как
минимум десятилетие стагнации, низкий
экономический рост, безработица, низкие
процентные ставки, и неопределенность на
финансовых рынках.»
Forbes, сентябрь 2012

3. Кто больше испугает? 3

4. Готовы ли Вы к стрессу-2013? 4
Готова ли Ваша компания к этому
испытанию [кризисом/стрессом]?

5. Что такое стресс-тестирование? 5
Стресс-тестирование - это общий термин, описывающий
различные методы, используемые [финансовыми] институтами
для оценки своей уязвимости по отношению к
исключительным, но возможным событиям.
Определение Базельского комитета
Стресс-тестирование – анализ влияния на
бизнес чрезвычайных событий –
маловероятных, но возможных и имеющих
значительный уровень воздействия на
компанию (в английском варианте – LPHI (low
probability high impact) events).
Возьмём за основу

6. Виды стресс-тестов 6
однофакторные стресс-тесты многофакторные
несистематические гипотетические исторические
метод метод
наихудшего экспертных систематические
сценария оценок
метод метод метод
оценки Монте экстремальных
корреляций Карло значений

7. Какие риски реально оцениваются? 7
Чаще всего – никакие.
кредитный валютный
социальный техногенный
усиление
изменения
конкуренции
законодательства
human resources экологический
природных катастроф политический

8. О чѐм обычно забывают? 8
Редко просчитываются
сценарии «идеального
шторма» и учитываются
влияния аналогичных или
собственных рисков
supply chain или
business network.

9. Реальные стресс-тесты 9
Суд обязал Samsung заплатить Apple $1,05 млрд.
Реакция фондового рынка (динамика акций):
- Samsung -7,5% (-$12 млрд. стоимости гиганта);
- Apple +2,1% (самая дорогая компания в истории);
- Nokia +7,7%;
- Microsoft +0,8%;
- Google -1,4%.

10. Где прячутся угрозы? 10
1. Инерционность в оценке рисков («Так
было, так будет»).
2. Ошибки в оценке корреляций между
событиями и последствиями.
3. Переоценка собственных резервов и
возможностей партнеров. Часто, если
плохо, то плохо всем.
4. Недооценка глубины возможного
падения рынка / ухудшения ситуации.
5. Излишний оптимизм первых позитивных
новостей.
6. Общая «потеря нюха на риск»
(повышение аппетита к риску).

11. Идеи для исправления ситуации 11
1. Займитесь риск-менеджментом. Повысьте общую
культуру работы с риском.
2. Отмените котловой метод учѐта.
3. Определите уровень stop loss.
4. Поймите проблемные зоны .
5. Прогнозируйте.
6. Диверсифицируйте.
7. Страхуйте.
8. Откажитесь.
9. Меняйтесь.
10. Действуйте.
11. Полюбите эти процессы.

12. В заключении 12
Меняйтесь раньше, чем вас
заставят это сделать. Если
вы не захотите проводить
изменения, я гарантирую,
что найдется кто-то, кто
сделает это за вас.
Джек Уэлч

13. Спасибо за внимание! 13
Задайте
Ваши
вопросы.