3. общероссийское отраслевое объединение
венчурных инвесторов ранней стадии:
- индивидуальные
инвесторы –
бизнес-ангелы
-
институциональные
инвесторы –
венчурные фонды
ранней стадии
E-Mail: vitaly@polekh.in
4. Учреждена в 2009 году ведущими российскими организациями бизнес-ангелов
при поддержке
E-Mail: vitaly@polekh.in
5. 5
Члены
КТО МЫ
ANGEL INVESTORS
Ведущие бизнес-ангелы,
активно инвестирующие
в проекты
OTHER EARLY STAGE
PLAYERS
Акселераторы, инкубаторы,
сервис-провайдеры
SEED & EARLY STAGE
FUNDS
Фонды посевных и
ранних стадий
ANGEL CLUBS &
NETWORKS
Коммерческие и
некоммерческие
объединения бизнес-ангелов
Setting professional standards. Raising awareness and lobbying. Syndication and co-investment support.
E-Mail: vitaly@polekh.in
6. 6
Партнеры
КТО МЫ
EBAN
Full Member
The European Trade Association
for Business Angels, Seed Funds
and Early Stage Market Players
GBAN
One of the Founders
Initiated by Kauffman Foundation,
co-founded by members of Global
Entrepreneurship Network
MEMBER FOUNDER
E-Mail: vitaly@polekh.in
7. 7
Примеры членов
КТО МЫ
SKOLKOVO
Investor Club
Venture Club
Angel Investor
Club
GVA
Launchgurus Fund I
Pulsar
Venture Capital
Ural Angels
Бизнес-ангелы
Урала
БАРС
Бизнес-
ангельское
региональное
содружество
SmartHub
Investment
Boutique
Start Invest
Стартовые
инвестиции
Private Capital
Частный Капитал
Siberia Angels
Бизнес-ангелы
Сибири
Starta Capital
Investment
company
WAARDE
Capital
ЙО СТАРТ
Бизнес-ангелы
Республики
Марий Эл
the Untitled
Venture Company
E-Mail: vitaly@polekh.in
15. FB.COM/VitalyPolekhin E-Mail: vitaly@polekh.in
СРЕДСТВА ОСНОВАТЕЛЕЙ КОМПАНИИ
ПРИБЫЛЬ ГЕНЕРИРУЕМАЯ В КОМПАНИИ
ТОРГОВЫЙ КРЕДИТ
ПРЕДОПЛАТЫ КЛИЕНТОВ
ЗАЙМЫ ОТ КРЕДИТОРОВ
ПРОДАЖА ДОЛИ В КОМПАНИИ
ОСНОВНЫЕ
ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ БИЗНЕСА
15
16. FB.COM/VitalyPolekhin E-Mail: vitaly@polekh.in
ЗАЕМНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ - ПРИВЛЕЧЕНИЕ СРЕДСТВ ПОД ПРОЦЕНТ
(ОБЯЗАТЕЛЬСТВО ВОЗВРАТА)
ИНВЕСТИЦИОННОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ - ПРОДАЖА ДОЛИ КОМПАНИИ
(БЕЗ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВОЗВРАТА)
ОТЛИЧИЕ
ЗАЕМНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ
ОТ
ИНВЕСТИЦИОННОГО
16
20. Internet & Mobile App
I
3F
II
Seed
III
Early
V
Round B
VI
LateRound A
FRIENDS & FAMILY
IDEA
CONCEPT
PROTOTYPE
IV VI
Round C
ANGELS/SEED FUNDS
MVP
INITIAL PRODUCT
ANGELS/SEED FUNDS
PRODUCT
First Metrics
CLASSIC VC FUNDS
REVENUE DYNAMICS
Product Development Extended Metrics Scale Metrics
MEDIUMRISK
MODESTRETURNS
HIGHCOMPETITION
HIGHRISK
MODESTRETURNS
OVERHEATED
UNICORPSES
HIGHRISK
NORETURNS
MOSTDIE
MEDIUMRISK
HIGHRETURNS
LOWCOMPETITIONIS
MEDIUMRISK
HIGHRETURNS
LOWCOMPETITION
СТАДИИ
ИНВЕСТИРОВАНИЯ
21. FB.COM/VitalyPolekhin E-Mail: vitaly@polekh.in21
Angels vs Funds
АНГЕЛЫ
ИЛИ
ФОНДЫ
„«Положение о неразбавлении -
это разве не о пиве?»
«Anti-dilution provision is not
about beer?»
Бизнес-ангел
„«Я возьму деньги у богатых
и раздам их несчастным
стартапам. Потому что не люблю,
когда кто-то богат кроме меня»
Венчурный капиталист
Angels/Бизнес-ангелы
Инвестируют собственные деньги
Инвестируют личные средства или средства собственных компаний.
Самостоятельно принимают решения относительно количества, объемов и
величины риска инвестиций. Не отчитываются перед инвесторами.
Вероятность привлечения средств на посевной и ранней стадиях выше.
Руководствуются «чуйкой» («Gut feeling»)
Funds/Венчурные капиталисты
Инвестируют чужие деньги
Управляют привлеченным капиталом. Вынуждены следовать утвержденной
стратегии. Решения принимаются либо инвестиционным комитетом, либо
диктуются установленными критериями фонда. Отчитываются перед
инвесторами. Руководствуются рационально измеримыми вещами.
Вероятность привлечения средств на посевной стадии очень низкая из-за
отсутствия метрик, на ранней стадии уже возможна, но в редких случаях.
23. FB.COM/VitalyPolekhin E-Mail: vitaly@polekh.in23
Classic Venture Fund
Portfolio Statistics
СТАТИСТИКА
ПОРТФЕЛЬНЫХ
КОМПАНИЙ
9 лет
средний срок выхода из инвестиций
на посевных и ранних стадиях
4 из 150
проинвестированых компаний
старейшего фонда Venrock
развивались согласно
первоначальному бизнес плану
1-4
года посева
4-7
года выращивания
7-10
года сбора урожая
55%
«под ноль»
35%
«так себе»
10%
«космический» рост (50х)
=
4х в общем и только 30% IRR
24. FB.COM/VitalyPolekhin E-Mail: vitaly@polekh.in24
Investor Pitch
ПРЕЗЕНТАЦИЯ
ИНВЕСТОРУ
Идея
Проблема
Решение
Рынок
Конкурентные преимущества
Бизнес модель
Команда
Финансовые перспективы
Объем требуемых инвестиций
Все остальное...
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
25. FB.COM/VitalyPolekhin E-Mail: vitaly@polekh.in25
Investment Criteria
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ
КРИТЕРИИ
Классический венчурный фонд
КОМАНДА
неподдельные
сигналы энтузиазма и
релевантный опыт
ТЕХНОЛОГИЯ
в 10 раз превышающая
текущие аналоги
РЫНОК
на миллиард долларов
27. FB.COM/VitalyPolekhin E-Mail: vitaly@polekh.in27
Investor Pitch
ПРЕЗЕНТАЦИЯ
ИНВЕСТОРУ
Идея
Проблема
Решение
Рынок
Конкурентные преимущества
Бизнес модель
Команда
Финансовые перспективы
Объем требуемых инвестиций
Все остальное...
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
31. FB.COM/VitalyPolekhin E-Mail: vitaly@polekh.in31
Metrics
МЕТРИКИ
ПРОГРАММНОГО ПРОДУКТА
Количество посетителей
Количество уникальных посетителей
Количество посетителей, просматривающих
страницы больше нескольких секунд
Количество посетителей, нажимающих на
кнопочки
Количество зарегистрированных пользователей
Количество пользователей, рекомендующих
сервис другим
Количество платящих пользователей
32. FB.COM/VitalyPolekhin E-Mail: vitaly@polekh.in32
Metrics for Pirates
«AARRR»
*Dave McClure
МЕТРИКИ
ДЛЯ
ПИРАТОВ
Acquisition
Приобретение клиента
Пользователи приходят
из различных каналов
Activation
Активация клиента
Людям нравится первый визит:
«счастливый» опыт
Retention
Удержание клиента
Пользователи возвращаются,
посещают сервис несколько раз
Referral
Рекомендации клиента
Пользователям настолько нравится,
что они рекомендуют сервис другим
Revenue
Монетизация Клиента
Пользователи платят
52. FB.COM/VitalyPolekhin E-Mail: vitaly@polekh.in52
Concept Design
ПРОЦЕСС
РАЗРАБОТКИ
КОНЦЕПЦИИ
Профиль целевого клиента
Необходимо описать типичного целевого клиента.
В с л у ч а е , е с л и п о к у п а т е л ь и п о л ь з о в а т е л ь
(потребитель) – это разные люди или организации, то
необходимо составить профиль и того и другого.
Оценка рынка
Необходимо оценить все возможные рынки
применения существующей технологии или
идеи.
П о в о з м о ж н о с т и с о з д а т ь м а т р и ц у , в к о т о р о й
указываются вероятный объем рынка в деньгах или
количестве пользователей.
Общий объем целевого рынка
Необходимо оценить общий объем рынка.
Желательно в деньгах, можно в количестве
пользователей.
Необходимо оценить объем целевого рынка, на который
будет выходить продукт/технология.Необходимо оценить
долю, которую Вы планируете занять на целевом рынке.
Стартовый рынок (Beach Market)
Выбрать один целевой рынок, максимально
подходящий для технологии, с точки зрения
коммерческого потенциала.
Остальные рынки оставить вне фокуса,
но указать как потенциальные для расширения
сфер использования.
53. FB.COM/VitalyPolekhin E-Mail: vitaly@polekh.in53
Concept Design
ПРОЦЕСС
РАЗРАБОТКИ
КОНЦЕПЦИИ
Спецификации продукта
Необходимо указать наиболее яркие отличительные
черты и характеристики продукта
Персонализация
Необходимо описать потребителя продукта/технологии.
Очень конкретно: Василий – сварщик. 45 лет, любит жену,
д е т е й , с в о ю р а б о т у и т . д . Н е о б х о д и м о о п и с а т ь в с е
приоритеты, которые могут заставить его выбрать Ваш
продукт. Если потребитель и покупатель – это разные люди
или организации,то персонализацию нужно делать и для
потребителя и для покупателя.
Ценность в цифрах
Необходимо описать в цифрах ценность, которую несет
ваш продукт или технология.
Это может быть:
На сколько лет увеличится срок службы продукта
На сколько процентов повысится эффективность работы
На сколько дешевле будет обходиться пользователю продукт
Пример использования
Необходимо описать пример использования Вашего
продукта/технологии указанной ранее персоной.
Необходимо описать, каким образом Василий приходит к
п о н и м а н и ю н е о б х о д и м о с т и и с п о л ь з о в а н и я п р о д у к т а /
технологии, как и почему он за это платит, как он этим
пользуется.
54. FB.COM/VitalyPolekhin E-Mail: vitaly@polekh.in54
Concept Design
ПРОЦЕСС
РАЗРАБОТКИ
КОНЦЕПЦИИ
Элементы принятия решений
Необходимо написать список лиц принимающих решение
или влияющих на принятие решений по поводу
приобретения и использования Вашего продукта.
Какие трудности могут возникнуть на каждом этапе?
Какое влияние имеет каждый участник списка на тот или иной этап
и какие пути преодоления возможных трудностей?
Опишите процесс принятия решений по поводу приобретения
и использования продукции/технологии
Список первых возможных клиентов
Необходимо написать список первых возможных
клиентов/пользователей/покупателей Вашего продукта
или технологии.
Ж е л а т е л ь н о , ч т о б ы В ы у ж е п о г о в о р и л и х о т я б ы с
некоторыми из них. Если покупатель и пользователь –
разные люди или организации, то списка нужно два
Нужен ли потребителю продукт?
Необходимо доказать, что продукт или технология
нужны потребителю.
Наличие прототипа?
Наличие первых пользователей?
Наличия опросов потенциальных потребителей?
Определение основы
Основа Вашего потенциального бизнеса, которая позволит
быть уверенным в успехе.
Это может быть: Замечательная команда профессионалов,
Н а у ч н а я р а з р а б о т к а , з а щ и щ е н н а я и н т е л л е к т у а л ь н о й
с о б с т в е н н о с т ь ю А д м и н и с т р а т и в н ы й р е с у р с . Д о с т у п к
поставщикам или клиентам
55. FB.COM/VitalyPolekhin E-Mail: vitaly@polekh.in55
Concept Design
ПРОЦЕСС
РАЗРАБОТКИ
КОНЦЕПЦИИ
Ценообразование
Необходимо описать то, каким будет ценообразование
у Вашего продукта или технологии.
Учли мнение потребителей?
Учли наличие конкурентов?
Учли наличие заменителей?
Уникальность и конкурентные преимущества
Необходимо описать Ваших существующих
или потенциальных конкурентов.
Если конкурентов нет, то необходимо описать заменители
(то каким образом удовлетворяют потребность пользователи
на данный момент). Необходимо описать Ваши конкурентные
преимущества – почему потребитель будет использовать
именно Ваш продукт?
Срок жизни привлеченных клиентов
Необходимо описать то, как долго с Вами будут оставаться
привлеченные клиенты.
Необходимо учесть бизнес модель и ценообразование.
Это может быть просто предположение, основанное на подобных
примерах бизнесов или опросах потенциальных потребителей.
Бизнес-модель
Необходимо описать то, каким образом вы будете
зарабатывать деньги на Вашем продукте или технологии
Покупка?
Подписка?
Попробуй и купи?
Реклама?
Комиссия?
56. FB.COM/VitalyPolekhin E-Mail: vitaly@polekh.in56
Concept Design
ПРОЦЕСС
РАЗРАБОТКИ
КОНЦЕПЦИИ
План дальнейшего развития
Определите возможный план дальнейшего развития.
Канал продаж
Необходимо описать то, каким будет
возможный канал продаж Вашего продукта или
технологии.
Повторите упражнение
Необходимо возвращаться в начало и пересматривать
концепцию, если вы поняли, что на каком то этапе
развитие проекта по первоначальному дизайну не
представляется целесообразным.
Например, если вы увидели, что стоимость привлеченного
клиента очень высока, в результате невозможности запуска
вирусных технологий (на порталах знакомств), возможно
вам необходимо вернуться и пересмотреть целевой рынок и
т.д.
Стоимость привлеченного клиента
Необходимо посчитать все возможные расходы
на маркетинг, продвижение и др. – все то,
что можно и нужно учесть в стоимости привлечения
клиентов.
Стоимость привлечения одного клиента – один из ключевых
показателей.
57. FB.COM/VitalyPolekhin E-Mail: vitaly@polekh.in57
Investor Pitch
ПРЕЗЕНТАЦИЯ
ИНВЕСТОРУ
Идея
Проблема
Решение
Рынок
Конкурентные преимущества
Бизнес модель
Команда
Финансовые перспективы
Объем требуемых инвестиций
Все остальное...
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
