2. BALANSE pr. 30.06.2004 sammenlignet med forrige år (beløp i hele 1 000 kroner)
EIENDELER 30.06.2004 30.06.2003 2003
Kontanter og fordringer på sentralbanker 87.648 61.393 21.939
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 11.588 14.632 509
Brutto utlån til og fordringer på kunder 2 498.102 2 191.967 2 329.961
- Spesifiserte tapsavsetninger -4.625 -5.051 -4.469
- Uspesifiserte tapsavsetninger -17.416 -16.316 -17.416
Utlån til og fordringer på kunder 2 476.060 2 170.599 2 308.076
Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer 197.220 142.065 147.220
Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning 35.088 32.268 32.317
Immaterielle eiendeler 1.148 2.397 1.313
Varige driftsmidler 20.163 22.408 21.360
Andre eiendeler 1.747 4.399 1.431
Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 20.562 22.607 21.305
Sum eiendeler 2 851.224 2 472.767 2 555.470
GJELD OG EGENKAPITAL
Gjeld til kredittinstitusjoner 110.000 120.510 196.607
Innskudd fra og gjeld til kunder 1 756.392 1 542.357 1 495.096
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 740.500 560.530 625.509
Annen gjeld 9.220 9.170 28.970
Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 19.517 44.401 9.141
Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 3.792 3.279 3.792
Sum gjeld 2 639.420 2 280.248 2 359.115
EGENKAPITAL
Opptjent egenkapital 196.354 179.959 196.354
Udekket tap/udisponert overskudd 15.450 12.560 0
Sum egenkapital 211.804 192.519 196.354
SUM GJELD OG EGENKAPITAL 2 851.224 2 472.767 2 555.470
3. Regnskap 1. halvår 2004
SAMMENDRAG millioner eller 0,74 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital.
- Driftsresultat etter tap og før skatt på kroner 15,4 millioner Andre driftsinntekter var 0,8 millioner høyere enn på samme
– opp 1,8 millioner fra foregående år. tid i fjor. Dette innebærer at netto andre driftsinntekter utgjør
- Egenkapitalavkastning 11,4 %. 24 % av samlede inntekter i banken.
- Fallende rentenetto og kundemargin.
- Netto andre driftsinntekter 24 % av totale inntekter. Veksten i andre driftsinntekter henger sammen med volum-
- Kostnadsprosent 59,5 mot 63 foregående år. økning innen betalingsformidling, salg av forsikringsprodukter,
- Lave tap. aksjefond og utbytte på aksjer i deleide selskaper.
- Fortsatt høy, men avdempet utlånsvekst.
- Meget positiv innskuddsutvikling. Driftskostnader
Samlede driftskostnader var ved halvårsskiftet kroner 23,4
RESULTATUTVIKLING millioner eller 1,81 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital.
Bankens driftsresultat før tap ved utgangen av 1. halvår 2004 De budsjetterte kostnadene var på 24,5 millioner. På samme
er kroner 15.9 millioner. Det er ca. 1,8 millioner kroner bedre tid i fjor utgjorde driftskostnadene kroner 23,8 millioner eller
enn på samme tid foregående år. I prosent av gjennomsnittlig 2,10 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital.
forvaltningskapital utgjør resultatet 1,23 mot 1,24 forrige år.
Resultatutviklingen har dermed vært i tråd med veksten i Lønnskostnadene er ved halvårsskiftet ca. 150’ lavere enn
forvaltningskapital. budsjett, og administrasjonskostnadene vel 600’ lavere enn
budsjett.
Det er etter første halvår bokført tap på kroner 0,5 millioner
mot vel 1,7 millioner på samme tid i fjor. Driftsresultatet etter Kostnader i prosent av samlede inntekter utgjør 59,5 % mot
tap er dermed kroner 15,45 millioner pr. 30. juni 2004 som er 63 % på samme tid i fjor.
vel 2,5 millioner bedre enn budsjettert. Bortfall av periodiserte
kostnader til Bankenes Sikringsfond samt reduksjon i personal- Utviklingen i tap og mislighold
kostnader har gitt vesentlig positiv effekt i forhold til budsjett. Bankens regnskap er pr. 30.06.04 belastet med kroner 509.000
som netto tap, mot kroner 1.734.000 på samme tid i fjor.
Driftsresultat etter beregnet skatt utgjør ved halvårsskiftet kroner
11,2 millioner mot 9,2 millioner på samme tid foregående år. I løpet av første halvår 2004 er det avsatt brutto kroner 878.000
Resultatet tilsvarer en annualisert avkastning på egenkapitalen til spesifiserte tap, mens det er foretatt tilbakeføringer på
på 11,4 % p.a. mot 10 % foregående år. tidligere tapsavsetninger med kroner 369.000.
Rentenetto og rentemargin Alle registrerte tapsutsatte lån gjennomgås samlet kvartalsvis
Netto rente- og provisjonsinntekter utgjorde ved halvårsskiftet av bankens kvalitetssikringsteam med konklusjoner om opp-
kroner 29,7 millioner som er nesten identisk med nivået følgingstiltak. Tapsutviklingen har vært meget positiv siste år
foregående år. Rentenettoen er sterkt preget av det fallende og er omtrent på linje med situasjonen i 2002.
rentemarkedet. Rentenettoen i kroner opprettholdes på grunn
av den generelle veksten i utlån. Rentenettoen i prosent av Utviklingen i spesifiserte og uspesifiserte tapsavsetninger
gjennomsnittlig forvaltningskapital var ved halvårsskiftet 2,30 %. (mill. kroner)
På samme tid foregående år var rentenettoen 2,57 %. 30.06.04 30.06.03 31.12.03
Nedgangen representerer et potensielt inntektsbortfall på Spesifiserte tapsavs. 4,7 5,1 4,5
ca. kroner 6,8 millioner. Uspesifiserte tapsavs. 17,4 15,3 17,4
Kundemarginen – dvs. differansen mellom gjennomsnittlige Uspesifiserte tapsavsetninger utgjorde ved halvårsskiftet 0,70%
utlånsrenter og innskuddsrenter – utgjorde ved halvårskskiftet av brutto utlån mot 0,74% på samme tid i fjor. Det er ikke fore-
2,53 % som er 33 punkter lavere enn på samme tid i fjor og tatt ekstra avsetninger til uspesifiserte tap pr. 30.06.04.
13 punkter lavere enn ved årsskiftet.
Utvikling i brutto/netto misligholdte/tapsutsatte lån (mill. kroner)
Banken har budsjettert med henholdsvis 2,42 % og 2,70 % i 30.06.04 30.06.03 31.12.03
rentenetto og kundemargin for hele året. Brutto misligholdte lån 28,3 26,7 27,7
- tapsavsatt 2,5 2,3 2,5
Netto andre driftsinntekter Netto misligholdte lån 25,8 24,4 25,2
Netto andre driftsinntekter utgjorde etter første halvår kroner 9,5
4. Utvikling i netto øvrige tapsutsatte lån (mill. kroner) Markedet for refinansiering av obligasjonslån har bedret seg
30.06.04 30.06.03 31.12.03 siste halvår, og tidligere korte sertifikatlån er nå konvertert til
Brutto øvrige tapsuts. lån 6,2 6,3 3,1 langsiktige obligasjonslån. Banken har nå en komfortabel
- tapsavsatt 2,2 2,7 2,0 forfallsstruktur på sin fremmedfinansiering. Sammenholdt
Netto øvrige tapsuts. lån 4,0 3,6 1,1 med den positive innskuddsutviklingen, gjør dette at styret
anser likviditetssituasjonen som tilfredsstillende.
I forhold til veksten i utlån, anser styret at utviklingen i tap og
mislighold er akseptabel. KAPITALDEKNING
Bankens netto ansvarlige kapital var pr. 30.06.04 kroner 187,6
BALANSEUTVIKLING millioner. Beregningsgrunnlaget for kapitaldekning var på
Bankens forvaltningskapital var ved utgangen av første halvår samme tidspunkt kroner 1.709 millioner. Dette gir en kapital-
kroner 2.851 millioner mot kroner 2.473 millioner på samme tid dekning på 10,98 %. Resultatet hittil i år er ikke tatt med i
i fjor. Det representerer en vekst siste tolv måneder på kroner grunnlaget for kapitaldekningen. Delårsregnskapet er ikke
378 millioner eller 15,3 %. Forvaltningskapitalen har økt med revidert.
293 millioner siden årsskiftet som tilsvarer 11,5 %.
Utviklingen i kapitaldekning er som følger (millioner kroner):
Utlån 30.06.04 30.06.03 31.12.03
Brutto utlån har i løpet av siste tolv måneder økt med kroner Netto ansvarlig kapital 187,6 170,5 186,5
306 millioner til 2.498 millioner som innebærer en vekst på Beregningsgrunnlag 1.709,0 1.473,3 1.557,7
14 %. Det er noe mindre enn veksten i foregående tolvmåne- Kapitaldekning (%) 10,98 11,57 11,97
dersperiode. Siden årsskiftet har brutto utlån økt med 168 milli-
oner eller 7,2 %. Banken har budsjettert med en utlånsvekst for Grunnlaget for utviklingen i kapitaldekning er økningen i bereg-
hele året på 12 %. Størstedelen av veksten har kommet innen- ningsgrunnlaget på 236 millioner som skyldes utlånsveksten.
for godt sikrede personmarkedslån.
UTSIKTENE FREMOVER
Innskudd Det lave rentenivået ventes å fortsette på mellomlang sikt.
Pr. 30.06.04 var samlede innskudd fra kunder kroner 1,756 Fallende renter har ført til et sterkt press på rentenettoen.
millioner. Det er 214 millioner høyere enn på samme tid i fjor Med fortsatt lave renter er det en utfordring å sikre tilstrekkelig
og utgjør en vekst i tolvmånedersperioden på 13,9 %. Siden inntjening for å opprettholde forsvarlig kapitaldekning. Det gjør
årsskiftet har innskuddene økt med 261 millioner eller 17,5 %. det også nødvendig å ha sterkt fokus på kostnadsutvikling og
andre inntekter enn rentenettoen.
Foregående år slet banken med stor nedbygging av offentlige
innskudd som førte til at banken gjennom året hadde negativ Kredittveksten er fortsatt stor, men veksten er lavere enn
innskuddsutvikling. Denne trenden er snudd. Den betydelige tidligere. Den positive innskuddsutviklingen og veksten i
veksten i innskudd fra årsskiftet forklares delvis gjennom øvrige inntekter ventes å fortsette.
ekstraordinære offentlige innskudd i størrelsesorden 60 millioner
som vil avtrappes utover i 2. halvår 2004. Korrigert for dette Styret i Nøtterø Sparebank er fornøyd med resultatet etter første
er likevel innskuddsveksten fra halvårsskiftet i fjor på henimot halvår og forventer et tilfredsstillende årsresultat for banken.
10 % og skyldes en bevisst satsing på dette fra bankens side.
Nøtterøy, 10. august 2004
Den budsjetterte innskuddsveksten for hele året er på 6 %.
Som følge av denne utviklingen, har innskuddsdekningen økt BJØRN R. HELLEVAMMEN TRULS SKJERVE
fra 64 % ved årsskiftet til 70,3 % pr. 30.06.04. Styreleder Nestleder
Likviditet REIDUN SUNDAL MARIANNE NYSTUEN
Finansiering av utlånsøkningen ut over innskuddsveksten skjer
gjennom opptak av obligasjons- og sertifikatlån i markedet samt NILS GEORG SAMUELSEN BJØRN R. ENGAAS
direkte lån i andre finansinstitusjoner. Banken har p.t. kroner Adm. banksjef
715 millioner i obligasjonslån i markedet samt 100 millioner i
direkte lån.
5. RESULTAT pr. 30.06.2004 sammenlignet med forrige år (beløp i hele 1 000 kroner)
1.1.04-30.6.04 1.1.03-30.6.03 1.4.04-30.6.04 1.4.03-30.6.03 2003
Renteinntekter og lignende inntekter 57.606 86.405 28.457 41.976 154.354
Rentekostnader og lignende kostnader 27.887 57.209 13.141 21.186 94.046
Netto rente- og provisjonsinntekter 29.720 29.196 15.316 14791 60.308
Utbytte og andre inntekter av verdipapirer
med variabel avkastning 1.207 1.218 97 170 1.221
Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 9.044 8.155 5.132 4.653 17.609
Provisjonskostnader og andre kostnader ved banktjenester 1.542 1.772 776 836 3.275
Netto verdiendring og gevinst/tap
andre rentebærende verdipapirer 399 642 195 223 880
Andre driftsinntekter 456 480 227 235 908
Sum andre inntekter 9.563 8.722 4.875 4.445 17.343
Lønn og generelle administrasjonskostnader 17.628 17.458 7.589 7.870 39.806
Avskrivninger m.v. av varige driftsmidler
og immaterielle eiendeler 1.622 1.821 802 927 3.582
Andre driftskostnader 4.120 4.564 2.146 2.439 8.373
Sum driftskostnader 23.370 23.843 10.537 11.237 51.761
Driftsresultat før tap 15.913 14.075 9.654 7.999 25.889
Tap på utlån, garantier m.v. 509 1.734 10 1.876 3.384
Nedskrivninger/reversering av nedskrivninger
og gevinst/tap på verdipapirer 46 219 3 1.165 832
Driftsresultat etter tap 15.450 12.560 9.647 7.288 23.338
Beregnet skattekostnad 4.285 3.358 2.824 2.042 6.643
Driftsresultat etter skatt 11.165 9.202 6.823 5.246 16.695
Gjennomsnittlig forvaltningskapital (mill. kr.) 2 606,1 2 294,3 2 826,3 2 425,7 2 437,8
ANALYSE ( % AV GFK)
Renteinntekter og lignende inntekter 4,45 7,59 4,04 6,92 6,33
Rentekostnader og lignende kostnader 2,16 5,03 1,84 4,48 3,86
Netto rente- og provisjonsinntekter 2,30 2,57 2,20 2,44 2,47
Utbytte og andre inntekter av verdipapirer
med variabel avkastning 0,09 0,11 0,00 0,03 0,05
Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 0,70 0,72 0,72 0,77 0,72
Provisjonskostnader og andre kostnader ved banktjenester 0,12 0,16 0,12 0,14 0,13
Netto verdiendring og gevinst/tap
andre rentebærende verdipapirer 0,03 0,06 0,04 0,04 0,04
Andre driftsinntekter 0,04 0,04 0,04 0,04 0,04
Sum andre inntekter 0,74 0,77 0,72 0,74 0,71
Lønn og generelle administrasjonskostnader 1,36 1,53 1,08 1,30 1,63
Avskrivninger m.v. av varige driftsmidler
og immaterielle eiendeler 0,13 0,16 0,12 0,15 0,15
Andre driftskostnader 0,32 0,40 0,32 0,40 0,34
Sum driftskostnader 1,81 2,10 1,52 1,85 2,12
Driftsresultat før tap 1,23 1,24 1,40 1,32 1,06
Tap på utlån, garantier m.v. 0,04 0,15 0,00 0,31 0,14
Nedskrivninger/reversering av nedskrivninger
og gevinst/tap på verdipapirer 0,00 0,02 0,00 0,19 0,03
Driftsresultat etter tap 1,19 1,10 1,40 1,20 0,96
Beregnet skattekostnad 0,32 0,30 0,40 0,32 0,27
Driftsresultat etter skatt 0,87 0,80 1,00 0,88 0,69
