1. Conditional VaR: es la pérdida esperada que es más grande o
igual que el VaR
Marginal VaR: mide el riesgo marginal (adicional, infinitesimal y
aproximado) al incrementar una posición de un portafolio
Incremental VaR: mide la contribución al VaR total del portafolio
al retirar un activo del mismo
2. VaR Incremental
Ejemplo
• Función PORT en Bloomberg
• Elegir la pestaña VAR (Histórico por default)
• Marginal VaR es diferencia entre VaR de los
portafolios, luego de quitar un activo
• También calcula el Conditional VaR de cada
portafolio