9. 7. Оценка рисков
13.1. Расчет точки безубыточности
Break-even Point (Точка безубыточности) - минимальный объем реализации
продукции/услуг, при котором расходы будут компенсированы доходами, а при реализации
каждой последующей единицы продукции/услуг компания начинает получать прибыль.
BEP (в денежном выражении) = [Постоянные затраты / (Выручка от реализации -
Переменные затраты)] * Выручка от реализации
Таблица 11. Точка безубыточности, тыс. руб.
Точка безубыточности 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Выручка
17
161
144
153
202
500
205
932
205
932 68 644
Условно постоянные расходы
11
814 41 224 40 286 38 649 37 011 11 947
Условно переменные расходы
14
573 62 300 81 792 82 925 82 925 27 642
Точка безубыточности
26
675 87 878
102
127
102
085
101
095 33 466
13.2. Анализ чувствительности проекта
Анализ чувствительности проекта проведен по снижению выручки проекта в диапазоне от
100% до 95% с шагом в 1%, а также по увеличению суммарных затрат проекта в диапазоне от
100% до 105% с шагом в 1%, по отношению к основополагающим показателям эффективности
проекта.
Таблица 11. Чувствительность проекта по доходам, тыс. руб.
Доходы 100% 99% 98% 97% 96% 95%
Заёмные средства (тыс.руб.) 42 000 42 000 42 000 42 000 42 000 42 000
Собственные средства
(тыс.руб.) 1 500 1 500 1 500 1 500 1 500 1 500
Проценты по кредиту (тыс.руб.) 17 920 17 920 17 920 17 920 17 920 17 920
Налоги (тыс.руб.)
179
276
177
187
175
099
173
010
170
921 168 835
NPV (тыс.руб.)
176
253
173
180
170
107
167
033
163
960 160 885
IRR 204% 200% 197% 193% 190% 186%
PI 6 2 2 2 2 2
PP 1 6 6 6 5 5
9
10. DPP 1 1 1 1 1 1
Сальдо по проекту (тыс.руб.)
264
365
259
779
255
192
250
606
246
019 241 430
IRR с учетом % выплат 172% 169% 166% 163% 160% 157%
Таблица 12. Чувствительность проекта относительно изменения суммарных затрат проекта, тыс. руб.
Расходы 100% 101% 102% 103% 104% 105%
Заёмные средства (тыс.руб.) 42 000 42 000 42 000 42 000 42 000 42 000
Собственные средства
(тыс.руб.) 1 500 1 500 1 500 1 500 1 500 1 500
Проценты по кредиту (тыс.руб.) 17 920 17 920 17 920 17 920 17 920 17 920
Налоги (тыс.руб.)
179
276
179
010
178
745
178
479
178
213 177 947
NPV (тыс.руб.)
158
461
157
206
155
952
154
698
153
444 152 190
IRR 204% 200% 197% 193% 190% 187%
PI 5 2 2 2 2 2
PP 1 5 5 5 5 5
DPP 1 1 1 1 1 1
Сальдо по проекту (тыс.руб.)
264
365
262
571
260
777
258
984
257
190 255 396
IRR с учетом % выплат 172% 169% 167% 164% 161% 159%
График 3. Зависимость сальдо по проекту от выручки, тыс. руб.
225 000
230 000
235000
240 000
245000
250 000
255 000
260 000
265000
270 000
100% 99% 98% 97% 96% 95%
Сальдо по проекту (тыс.руб.)
График 4. Зависимость сальдо по проекту от затрат, тыс. руб.
10
11. 250 000
252 000
254 000
256 000
258 000
260 000
262 000
264 000
266 000
100% 101% 102% 103% 104% 105%
Сальдо по проекту (тыс.руб.)
Как видно из анализа чувствительности, при изменении основных значений проекта таких
как выручка и суммарные затраты основные показатели остаются в положительном диапазоне из
чего следует, что проект устойчив к внешнеэкономическим воздействиям.
11