Matias Juslin, tuoteasiantuntija, Commerzbank: Mikä on minifutuuri tai sertifikaatti? Miten niitä voi hyödyntää tuloskauden aikana?

1. Matias Juslin Equity Derivatives Public Distribution Helsinki 15. huhtikuuta 2014
Sijoittajan työkalut tulostiedon aikana
Mini Futuuri BEST ja Bull & Bear -sertifikaatit

2. 1Matias Juslin Equity Derivatives Public Distribution International Helsinki 15. huhtikuuta 2014
Mini Futuuri BEST: Johdanto
Pörssissä treidattu sijoitustuote, jolla on rajoittamaton juoksuaika
Tarjoaa vipuvaikutuksen sijoittamallesi pääomalle
Liikkuu linjäärisesti kohde-etuuden kanssa, eli 1:1
Joustava sijoitus sinulle, joka uskoo osakkeen liikkeeseen:
– Positiivinen näkemys osakkeesta Minilong BEST
– Negatiivinen näkemys osakkeesta Minishort BEST
Long: Arvo nousee, kun osakkeen hinta nousee (ja päinvastoin)
Short: Arvo nousee, kun osakkeen hinta laskee (ja päinvastoin)

3. 2Matias Juslin Equity Derivatives Public Distribution International Helsinki 15. huhtikuuta 2014
Mini Futuuri BEST: Rahoitusosuus
Mistä Mini Futuurin vipuvaikutus koostuu? Esimerkkinä talon osto:
• Talon markkina-arvo: 100 000 €
• Oma pääoma: 20 000 €
• Pankkilaina: 80 000 €
• Päivittäinen rahoituskustannus: Vuotuinen korko / 365

4. 3Matias Juslin Equity Derivatives Public Distribution International Helsinki 15. huhtikuuta 2014
Mini Futuuri BEST: Rahoitusosuus
Minilong BEST - kohde-etuutena ”osake ABC”:
Vipuvaikutus
(100 / 20) = 5
Kerroin
1,0
Rahoituskustannus
1kk Euribor
+ 2,5 %

5. 4Matias Juslin Equity Derivatives Public Distribution International Helsinki 15. huhtikuuta 2014
Mini Futuuri BEST: Rahoitusosuus
Rahoitusosuuskartta
Short
Long

6. 5Matias Juslin Equity Derivatives Public Distribution International Helsinki 15. huhtikuuta 2014
Mini Futuuri BEST: Rahoitusosuus
Millä perusteella valita rahoitusosuus?
• Valitse rahoitusosuus sen mukaan mihin uskot, että kohde-etuus ei yllä
• “Cash extraction“
• Haluat ostaa osakkeen, jonka arvo on 100 €, mutta sinulla on ainoastaan 50 €
käytettävänä.

7. 6Matias Juslin Equity Derivatives Public Distribution International Helsinki 15. huhtikuuta 2014
Bull & Bear: Johdanto
Pörssissä treidattu sertifikaatti, jolla on rajoittamaton juoksuaika
Joustava tapa sijoittaa sinulle, joka uskoo liikkeisiin markkinoilla:
– Positiivinen markkinanäkemys BULL-sertifikaatti
– Negatiivinen markkinanäkemys BEAR-sertifikaatti
– Neutraali markkinanäkemys: Valitse toinen tuote!
Tarjoaa kiinteän päivittäisen vipuvaikutuksen:
– BULL: osakkeisiin 2 tai 3 kertaa
– BEAR: osakkeisiin -2 tai -3 kertaa
Sertifikaatti sinulle, joka usko tasaiseen trendiin tai äkilliseen muutokseen hintatasossa
Sopii kuitenkin harvemmin “buy-and-hold” -sijoittamiseen

8. 7Matias Juslin Equity Derivatives Public Distribution International Helsinki 15. huhtikuuta 2014
Bull & Bear: Suojamekanismi
Oleta, että omistamme yhden BULL CARGOTEC X3 –sertifikaatin ja Cargotec laskee 35%
Ilman suojamekanismia:
KNOCK-OUT!!!
-100%
Bull CARGOTEC X3Cargotec
-35%

9. 8Matias Juslin Equity Derivatives Public Distribution International Helsinki 15. huhtikuuta 2014
Bull & Bear: Suojamekanismi
Oleta, että omistamme yhden BULL CARGOTEC X3 –sertifikaatin ja Cargotec laskee 35%
Suojamekanismilla
BULL CARGOTEC X3Cargotec
-90%Suojamekanismi aktivoituu
• Osake -30% (indeksi -20%)
• Uusi kaupankäyntipäivä
simuloituu
 Uusi referenssitaso
- Kohde-etuudelle
- Sertifikaatille
-21%
-35%
-92%
-30%
-7%
100
70
65
8
10

10. 9Matias Juslin Equity Derivatives Public Distribution International Helsinki 15. huhtikuuta 2014
Bull & Bear: Suojamekanismi
Oleta, että omistamme yhden BULL CARGOTEC X3 –sertifikaatin ja Cargotec laskee 35%
Suojamekanismilla:
BULL CARGOTEC X3Cargotec
-90%
Suojamekanismi aktivoituu:
• Indeksi -20%; Osake -30%
• Uusi kaupankäyntipäivä
simuloituu
=> Uusi referenssitaso
• Päivittäinen tuotto
• Vipukomponentti
-21%
-30%
Suojamekanismi aktivoituu…
=> Koko sijoitetun pääoman menetys
estetään!
-7%

11. 10Matias Juslin Equity Derivatives Public Distribution International Helsinki 15. huhtikuuta 2014
Bull & Bear: Sijoitushorisontti
Sertifikaatti antaa osakkeelle PÄIVITTÄISEN
vipuvaikutuksen 2 tai 3
Efektiivinen vipuvaiktus: 2,85

12. 11Matias Juslin Equity Derivatives Public Distribution International Helsinki 15. huhtikuuta 2014
Bull & Bear: Esimerkkejä (1/3)
550
= 3,11 vipu
177
12
Ostat sertifikaattia tulosjulkistuksen aikana, ja päätät pitää sitä pidemmän ajan („buy-and-hold“)

13. 12Matias Juslin Equity Derivatives Public Distribution International Helsinki 15. huhtikuuta 2014
Bull & Bear: Esimerkkejä (2/3)
108,3
99,4
60,0
Ostat sertifikaattia tulosjulkistuksen aikana, ja päätät pitää sitä pidemmän ajan („buy-and-hold“)

14. 13Matias Juslin Equity Derivatives Public Distribution International Helsinki 15. huhtikuuta 2014
Bull & Bear: Esimerkkejä (3/3)
Osake ABC
tulosjulkistus
102 %
(33,9 %)
-90 %

15. 14Matias Juslin Equity Derivatives Public Distribution International Helsinki 15. huhtikuuta 2014
Miten BEST ja Bull & Bear eroavat toisistaan?
Suora vipuvaikutus
Vipuvaikutus vaihtelee erittäin suuresta
pieneen - riippuen kuinka lähellä
rahoitusosuutta käyt kauppaa.
Kiinteä päivittäinen vipuvaikutus
Tiedät aina päivän sisään mitä sertifikaatti
tuottaa, kohde-etuuden tuottaessa x-%.
Mini Futuuri BEST Bull & Bear -sertifikaatit
Stop loss –taso
Mahdollinen tappiosi rajataan tähän
tasoon -> et voi menettää enempää kuin
mitä olet sijoittanut.
Suojamekanismi
Ei knock-out-tapahtumaa. Suojamekanismi
rajaa tappiota, jos kohde-etuus kehittyy
“väärään suuntaan”.
Sijoitushorisontti
 Päiväkaupankäynti
 Pidemmällä aikavälillä
Sijoitushorisontti
 Päiväkaupankäynti
 (Pidemmällä aikavälillä)

16. 15Matias Juslin Equity Derivatives Public Distribution International Helsinki 15. huhtikuuta 2014
Kohde-etuuksia
• Cargotec
• Fortum
• Kone
• Metsä Board
• Metso
• Nokia
• Nokian Renkaat
• Nordea
• Outokumpu
• Outotec
• Pohjola
• Rautaruukki
• Sampo
• Wärtsilä

17. 16Matias Juslin Equity Derivatives Public Distribution International Helsinki 15. huhtikuuta 2014
Mini Futuuri BEST: Miten tunnistat sen?
B
Best
LONGNOK
Long/Short Kohde-etuus
AA
Kirjain-
yhdistelmä
CZB
Liikkeellelaskija
Mini Futuuri BESTin pörssikoodi alkaa aina B-kirjaimella

18. 17Matias Juslin Equity Derivatives Public Distribution International Helsinki 15. huhtikuuta 2014
Bull & Bear: Miten tunnistat sen?
BULL
BULL
= positiivinen näk.
/
BEAR
= negatiivinen näk.
NOKIA
Kohde-etuus
X2
Vipu
C
Liikkeellelaskija

19. 18Matias Juslin Equity Derivatives Public Distribution International Helsinki 15. huhtikuuta 2014
Bull & Bear –sertifikaatit Nordnetin palvelussa
Pörssikoodi
Liikkeellelaskija
Bull & Bear / Mini Futuuri BEST

20. 19Matias Juslin Equity Derivatives Public Distribution International Helsinki 15. huhtikuuta 2014
www.warrants.commerzbank.com
Rahoitusosuuskartta

21. 20Matias Juslin Equity Derivatives Public Distribution International Helsinki 15. huhtikuuta 2014
www.warrants.commerzbank.com

22. 21Matias Juslin Equity Derivatives Public Distribution International Helsinki 15. huhtikuuta 2014
Ota meihin yhteyttä…
Sähköposti strukturoidut.tuotteet@commerzbank.com
Warrantilinja 999-800-30803200 (maksuton)
Kotisivu www10.warrants.commerzbank.com

23. 22Matias Juslin Equity Derivatives Public Distribution International Helsinki 15. huhtikuuta 2014
Kysymyksiä?